金融風(fēng)險(xiǎn)管理復(fù)習(xí)思考題整理DOC

1、文檔編碼 : CQ6T5W4Y9E8 HB1O10D5W4D9 ZH8T9I1V4P1一、學(xué)習(xí)分為三個(gè)層次：明白,明確,懂得（把握）；二、明白 （主要是要點(diǎn)有哪幾個(gè)） ；明確 （在明白的基礎(chǔ)上,弄清楚每個(gè)要 點(diǎn)是什么意思）；懂得或把握 （是在明確的基礎(chǔ)上,弄清楚為什么這么說(shuō)或 者為什么這么做）三、題型： 填空、選擇（單項(xiàng), 多項(xiàng) ）、判定（改錯(cuò)）、名詞說(shuō)明 、運(yùn)算分析（案例分析）、問(wèn)答（簡(jiǎn)答）、論述 （簡(jiǎn)述 ）；四、重點(diǎn)章： 1、2、3、4、5、7、9 章 各章的摸索題如下：第一章 金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)理論1 明確什么是金融風(fēng)險(xiǎn)；明白金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型 金融風(fēng)險(xiǎn)：是指經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中遭受缺失的不確定

2、性或可能性；金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型：（一）按金融風(fēng)險(xiǎn)的外形劃分（10 個(gè)）信用風(fēng)險(xiǎn)流淌性風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)通貨 膨脹風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)（二）按金融風(fēng)險(xiǎn)的主體劃分（4 個(gè)）金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)居民金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)（三）按金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)劃分（2 個(gè)）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（四）按金融風(fēng)險(xiǎn)的層次劃分（2 個(gè)）微觀金融風(fēng)險(xiǎn)宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)（五）按金融風(fēng)險(xiǎn)的地域劃分（2 個(gè)）國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)2 明確什么是金融危機(jī)；明白金融危機(jī)的類(lèi)型 金融危機(jī)：全部或大部分金融指標(biāo)短期利率、資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)倒閉產(chǎn)數(shù)的急劇、短暫和超周期的惡化；金融危機(jī)的類(lèi)型

3、：銀行危機(jī)貨幣危機(jī)債務(wù)危機(jī)證券市場(chǎng)危機(jī)保險(xiǎn)危機(jī)3 明白金融不穩(wěn)固假說(shuō)的主要貢獻(xiàn)者 海曼.明斯基和查爾斯 .金德?tīng)柌瘢? 明白信息不對(duì)稱帶來(lái)的影響 理人的機(jī)會(huì)主義行為；逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)；1 / 16 5 明確金融風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 微觀經(jīng)濟(jì)效益 給經(jīng)濟(jì)主體造成經(jīng)濟(jì)缺失,甚至威逼其生存和進(jìn)展；金融風(fēng)險(xiǎn)的直接后果是 給金融活動(dòng)的參與者帶來(lái)直接的經(jīng)濟(jì)缺失,其缺失之大,又是可謂觸目驚醒；影響投資者或存款人的信心和預(yù)期；金融風(fēng)險(xiǎn)是引發(fā)信心危機(jī)的基本因素；一旦投資者對(duì)金融市場(chǎng)失去信心,就會(huì)引起恐慌性拋售,導(dǎo)致證券價(jià)格或匯率 的急劇下降；假如存款人對(duì)銀行失去信心,就會(huì)紛紛提取存款,形成擠提風(fēng)險(xiǎn)

4、,引發(fā)銀行危機(jī)和銀行倒閉；金融風(fēng)險(xiǎn)仍會(huì)影響投資者的預(yù)期收益,由于金融風(fēng) 險(xiǎn)越大,就風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也相應(yīng)越大,于是調(diào)整后的收益折扣率也越大；增大金融交易成本；金融風(fēng)險(xiǎn)的存在增大了經(jīng)濟(jì)主體的治理成本,而且由于 金融資產(chǎn)難以正確估價(jià),金融交易難以順當(dāng)完成,或者金融交易能夠進(jìn)行,而 增大了交易成本；降低資金利用率；由于金融風(fēng)險(xiǎn)的廣泛存在及其后果的嚴(yán)肅性,銀行等金融 機(jī)構(gòu)由于其流淌性變化的不確定性,難以精確支配備付金的數(shù)額,導(dǎo)致大量資 金閑置；此外,由于金融風(fēng)險(xiǎn)的存在和擔(dān)憂,一些單位和個(gè)人不得不持有確定 的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備金,一些消費(fèi)者和投資者會(huì)持幣觀望,從而也造成社會(huì)資金閑置,增大機(jī)會(huì)成本,降低資金利用率；宏觀經(jīng)濟(jì)

5、效益 導(dǎo)致社會(huì)投資水平下降,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩甚至顯現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)；這是由于由于金融 風(fēng)險(xiǎn)的存在,投資者擔(dān)憂投資資本的安全從而削減投資,導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)投資水 平下降,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩；不利于動(dòng)員國(guó)內(nèi)外的儲(chǔ)蓄,簡(jiǎn)潔造成財(cái)政政策和貨幣政策的扭曲；由于金融 風(fēng)險(xiǎn)的存在勢(shì)必影響金融中介的信譽(yù),弱化金融中介的支配職能,由于人們擔(dān) 心而不愿意將錢(qián)存放在金融機(jī)構(gòu)；破壞經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基礎(chǔ),造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形進(jìn)展；金融風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致大量資源流向安 全性高的部門(mén),導(dǎo)致邊際生產(chǎn)力下降；仍會(huì)導(dǎo)致一些關(guān)鍵部門(mén)進(jìn)展緩慢,顯現(xiàn) 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的瓶頸,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形進(jìn)展；影響一國(guó)的國(guó)際收支,危及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全；金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來(lái)一個(gè)國(guó)家的出口 削減,外匯儲(chǔ)備削減,向外

6、借款增加,危及國(guó)家安全；6 明白具有代表性的匯率波動(dòng)理論（1）國(guó)際借貸理論；（2）利息平價(jià)理論；（3）匯兌心理理論；（4）匯率過(guò)度調(diào) 整理論；（5）匯率錯(cuò)亂理論；7 懂得從現(xiàn)實(shí)說(shuō)明金融全球化加大了金融體系的風(fēng)險(xiǎn) 1. 金融全球化加大了金融體系的風(fēng)險(xiǎn) 金融全球化主要表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)全球化、國(guó)際資本流淌全球化和金融市場(chǎng)全球 化；（1）金融機(jī)構(gòu)全球化滋生兩種風(fēng)險(xiǎn),一是因缺乏國(guó)際性監(jiān)管,簡(jiǎn)潔發(fā)生違規(guī)和 高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；二是簡(jiǎn)潔導(dǎo)致國(guó)家風(fēng)險(xiǎn),即受信國(guó)本身因信用或其外債償仍 才能有問(wèn)題導(dǎo)致無(wú)法按期仍債的風(fēng)險(xiǎn)；（2）國(guó)際資本流淌全球化會(huì)滋生國(guó)際資本的投機(jī)；目前國(guó)際游資超過(guò)了任何一個(gè)國(guó)家的國(guó)民生產(chǎn)總值,據(jù)統(tǒng)計(jì),

7、美國(guó)就有4000 多家對(duì)沖基金,而且常常以高于其自身資本 2 5 倍進(jìn)行交易,所以當(dāng)國(guó)際游資進(jìn)入一個(gè)國(guó)家時(shí)就會(huì)帶來(lái)該國(guó)2 / 16 金融動(dòng)蕩；（3）金融市場(chǎng)全球化不僅使國(guó)內(nèi)國(guó)際金融市場(chǎng)連為一體,也使國(guó)際金融市場(chǎng)連 成一片,這就給國(guó)際投機(jī)資本“ 興風(fēng)作浪” 制造了條件,而且風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很快就波 及全球；2. 金融全球化加快了金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際間的傳遞（1）金融全球化為金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際傳遞供應(yīng)了自由流淌的資本載體；金融全球 化的最基本的內(nèi)涵就是國(guó)際資本能夠在全球范疇內(nèi)無(wú)限制的自由流淌；但治理 跟不上,大規(guī)模的資本轉(zhuǎn)移就成為金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際間傳遞的主要載體；（2）金融全球化促進(jìn)了金融交易的電子化、網(wǎng)絡(luò)化,為金融風(fēng)

8、險(xiǎn)的國(guó)際傳遞提 供了技術(shù)基礎(chǔ)；在金融全球化的背景下,金融業(yè)與信息業(yè)連成一體,金融交易 都是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的,交易成本大大降低,為國(guó)際資本的快速傳遞供應(yīng)了技術(shù) 基礎(chǔ)；當(dāng)然也就加快了金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際間的傳遞；（3）金融全球化使國(guó)際投資資本的沖擊作用放大；金融全球化的進(jìn)展使國(guó)際投 機(jī)資本可利用的金融工具越來(lái)越多,活動(dòng)空間也越來(lái)越大,一些新的金融工具 仍可以放大交易超過(guò)其本身資本的好多倍,從而使得其投機(jī)的沖擊作用更大,這樣也使得金融風(fēng)險(xiǎn)的影響更大；（4）金融全球化使一國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策顯現(xiàn)“ 溢入溢出效應(yīng)”；溢出效應(yīng)是指 由于金融全球化的影響,國(guó)內(nèi)的政策沒(méi)有或者只有很少一部分作用于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì) 變量,從而使貨幣

9、政策達(dá)不到目標(biāo)；溢入效應(yīng)是指國(guó)外的貨幣政策影響國(guó)內(nèi),從而干預(yù)國(guó)內(nèi)的貨幣政策；（5）金融全球化給國(guó)際金融監(jiān)管帶來(lái)困難；由于金融全球化顯現(xiàn)一批離岸金融 市場(chǎng)；（離岸金融市場(chǎng)是指主要為非居民供應(yīng)境外貨幣借貸或投資、貿(mào)易結(jié)算；外匯黃金買(mǎi)賣(mài)、保險(xiǎn)服務(wù)及證券交易等金融業(yè)務(wù)和服務(wù)的一種國(guó)際金融市場(chǎng),亦稱境外金融市場(chǎng)；）這種金融市場(chǎng)監(jiān)管環(huán)境特別寬松,資本進(jìn)出幾乎沒(méi)有限制 所以國(guó)際金融組織也很難監(jiān)管；8 把握如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際間傳遞的計(jì)策 1.審慎有序地推動(dòng)資本項(xiàng)目的自由化 資本項(xiàng)目的自由化使國(guó)際短期資本在國(guó)際間自由流淌成為可能；當(dāng)一國(guó)顯現(xiàn)較 嚴(yán)肅的金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí),投機(jī)資本可以不受限制的撤出該國(guó)的資本市場(chǎng),進(jìn)入

10、另一 國(guó)避險(xiǎn)或進(jìn)行新的攻擊；正是這種國(guó)際短期資本在那些資本項(xiàng)目過(guò)早實(shí)現(xiàn)自由 化又缺乏有效監(jiān)管的國(guó)家間的轉(zhuǎn)移,引發(fā)了金融危機(jī)在國(guó)際區(qū)域內(nèi)的擴(kuò)散；所 以要審慎有序地推動(dòng)資本項(xiàng)目的自由化；2.加強(qiáng)對(duì)私人資本流淌的約束 大量私人資本流入新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體造成了不行連續(xù)的富強(qiáng)；而這些資本快速撤 離加劇了金融危機(jī)的深化和擴(kuò)散；所以要加強(qiáng)對(duì)私人資本流淌的約束；具體措 施共有五點(diǎn)；（愛(ài)惜；把握；稅收；限制；提高）3.改進(jìn)匯率制度支配 僵硬的匯率制度支配（如釘住匯率制）被認(rèn)為是金融危機(jī)發(fā)生和擴(kuò)散的一個(gè)重 要緣由；許多國(guó)家在金融危機(jī)后都轉(zhuǎn)向了自由浮動(dòng)匯率制,并加以政策干預(yù)；4.加強(qiáng)區(qū)域金融協(xié)同監(jiān)管 國(guó)際貨幣基金組織或

11、其他多邊機(jī)構(gòu)以及各國(guó)、各地區(qū)監(jiān)管當(dāng)局是國(guó)際金融監(jiān)管 的主要力氣；從金融危機(jī)發(fā)生及在國(guó)際上傳遞的事實(shí)來(lái)看,加強(qiáng)區(qū)域性金融協(xié) 同監(jiān)管特別重要；3 / 16 其次章 金融風(fēng)險(xiǎn)治理的基本原理1 明確什么是金融風(fēng)險(xiǎn)治理 金融風(fēng)險(xiǎn)治理：是指人們通過(guò)實(shí)施一系列的政策和措施來(lái)把握金融風(fēng)險(xiǎn)以排除 或削減其不利影響的行為；2. 明白金融風(fēng)險(xiǎn)治理的分類(lèi)（一）依據(jù)治理主體不同 內(nèi)部治理外部治理（二）依據(jù)治理對(duì)象的不同 微觀金融風(fēng)險(xiǎn)治理宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)治理2 把握現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)治理的進(jìn)展變化 金融風(fēng)險(xiǎn)是金融體系和金融活動(dòng)的基本屬性之一；自從人類(lèi)社會(huì)顯現(xiàn)金融活動(dòng) 以來(lái),金融風(fēng)險(xiǎn)治理就是其重要的組成部分；然而,系統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)治理

12、卻是 近三十多年才快速進(jìn)展起來(lái)的；通過(guò) 20 世紀(jì)七八十歲月金融自由化與金融創(chuàng)新 到今日,金融風(fēng)險(xiǎn)治理無(wú)論是在治理手段、內(nèi)容仍是在機(jī)制和組織形式上都有 很大變化,表現(xiàn)在：1. 金融風(fēng)險(xiǎn)治理戰(zhàn)略化、制度化 主要表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)都把金融風(fēng)險(xiǎn)治理作為其內(nèi)部治理的重要組成部分,在整 個(gè)治理體系中已上升到金融機(jī)構(gòu)進(jìn)展戰(zhàn)略的高度,并形成制度；如：銀行治理 決策層將風(fēng)險(xiǎn)治理納入其進(jìn)展戰(zhàn)略方案,建立起內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)把握機(jī)制；并且形成 了由金融機(jī)構(gòu)董事會(huì)及高級(jí)經(jīng)理直接領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)治理系統(tǒng)；2. 金融風(fēng)險(xiǎn)治理全面化、產(chǎn)品化 在 20 世紀(jì)的七八十歲月,由于利率、匯率波動(dòng)的加劇,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成為金融風(fēng)險(xiǎn) 治理的中心

13、；同時(shí)由于混業(yè)經(jīng)營(yíng),傳統(tǒng)的商業(yè)銀行以信用風(fēng)險(xiǎn)為主、投資銀行 以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為主的差異逐步消逝,二者的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)正在趨同；到了九十歲月,金融風(fēng)險(xiǎn)治理又涉及到了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等,甚至將金融機(jī)構(gòu) 自身的聲譽(yù)和人才缺失也視為風(fēng)險(xiǎn),顯現(xiàn)了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和人才風(fēng)險(xiǎn)的概念；各種 風(fēng)險(xiǎn)治理工具也層出不窮；3. 金融風(fēng)險(xiǎn)治理模型化、信息化 現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)治理越來(lái)越重視定量分析,大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來(lái)識(shí)別、衡量和監(jiān) 測(cè)風(fēng)險(xiǎn),這使得金融風(fēng)險(xiǎn)治理越來(lái)越客觀和科學(xué),如 VaR模型、 KMV模型等；與 此同時(shí),信息技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)治理中發(fā)揮了重要作用,國(guó)際大的金融機(jī)構(gòu)都建立起 了風(fēng)險(xiǎn)信息治理系統(tǒng)；4. 金融風(fēng)險(xiǎn)治理理論化、全球化

14、風(fēng)險(xiǎn)治理技術(shù)的進(jìn)展得到了風(fēng)險(xiǎn)治理理論的進(jìn)展支持；金融風(fēng)險(xiǎn)治理理論在整個(gè)金融理論中的位置不斷提高；1997 年諾貝爾獎(jiǎng)金獲得者默頓說(shuō),現(xiàn)代金融理論的三大支柱是貨幣的時(shí)間價(jià)值、資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)治理；資產(chǎn)組合理論、資產(chǎn) 定價(jià)理論等為金融風(fēng)險(xiǎn)治理理論奠定了基礎(chǔ)；隨著金融風(fēng)險(xiǎn)的全球化,金融風(fēng) 險(xiǎn)治理也顯現(xiàn)了全球化趨勢(shì),一是金融機(jī)構(gòu)更加留意綜合衡量和治理在全球范 圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān),系統(tǒng)防范來(lái)自世界各地的風(fēng)險(xiǎn)；二是國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)與各國(guó)監(jiān) 管部門(mén)加強(qiáng)合作取得成效；4 / 16 3 明確金融風(fēng)險(xiǎn)治理的程序 一、金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別就是指對(duì)經(jīng)濟(jì)主風(fēng)光臨的各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行熟識(shí)、鑒別、分析；明確其面臨的主要

15、風(fēng)險(xiǎn)和形成緣由；第一風(fēng)險(xiǎn)治理者要分析經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)暴露；其次風(fēng)險(xiǎn)治理者要分析金融風(fēng)險(xiǎn) 形成的緣由和特點(diǎn)；二、金融風(fēng)險(xiǎn)的度量 金融風(fēng)險(xiǎn)的度量就是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)水平的分析和估量,包括衡量各種風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致?lián)p 失的可能性的大小以及缺失發(fā)生的范疇與程度；目前主要有：1. 對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的 度量方法 2. 對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法；三、金融風(fēng)險(xiǎn)治理的決策與實(shí)施 就是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和度量的基礎(chǔ)上,風(fēng)險(xiǎn)治理者就要實(shí)行措施削減風(fēng)險(xiǎn)暴露,將 風(fēng)險(xiǎn)水平把握在可承擔(dān)的范疇內(nèi)；其過(guò)程是第一依據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)、特點(diǎn)和 風(fēng)險(xiǎn)水平實(shí)行不同的治理策略；即使是同一種風(fēng)險(xiǎn),也可用多種策略搭配；然 后制定出具體的行動(dòng)方案；包括選擇風(fēng)險(xiǎn)治理的工具和如何使

16、用這些工具；最 后就是組織實(shí)施這個(gè)方案；四、金融風(fēng)險(xiǎn)的把握 金融風(fēng)險(xiǎn)把握是指對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)治理措施實(shí)施后的檢查、反饋和調(diào)整；風(fēng)險(xiǎn)治理 者要督促相關(guān)各部門(mén)嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)治理的有關(guān)規(guī)章制度,確保風(fēng)險(xiǎn)治理方案得 以落實(shí)；4 明白市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度有哪些方法 均值方差模型 系數(shù)法缺口模型VaR法5 明確什么是金融風(fēng)險(xiǎn)把握 金融風(fēng)險(xiǎn)把握：是指對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)治理措施實(shí)施后的檢查、反饋和調(diào)整；風(fēng)險(xiǎn)管 理者要督促相關(guān)各部門(mén)嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)治理的有關(guān)規(guī)章制度,確保風(fēng)險(xiǎn)治理方案 得以落實(shí)；仍需要設(shè)置一系列接近指標(biāo),隨時(shí)監(jiān)測(cè)經(jīng)濟(jì)主體承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)狀況的 變化,以便準(zhǔn)時(shí)實(shí)行措施應(yīng)對(duì)；治理者應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)治理方案的實(shí)施成效進(jìn)行評(píng)估,測(cè)定實(shí)際成效與

17、預(yù)期成效之間是否存在偏離；6 明白金融風(fēng)險(xiǎn)治理有哪些策略 預(yù)防規(guī)避分散轉(zhuǎn)嫁對(duì)沖補(bǔ)償?shù)谌?金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管1 明白金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管有效性爭(zhēng)論的主要理論 管成本論監(jiān)管俘虜論監(jiān)管經(jīng)濟(jì)論監(jiān)管失靈論2 明確金融監(jiān)管成本論的主要內(nèi)容 認(rèn)為監(jiān)管存在成本,意味著監(jiān)管可能是不合算的；監(jiān)管成本分為兩類(lèi)：（1）直接的資源成本；一是行政成本,這是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管過(guò)程中所耗費(fèi)的資 源；設(shè)立特地的監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)制定和實(shí)施各項(xiàng)法律法規(guī),規(guī)章制度,需要花費(fèi)5 / 16 相當(dāng)?shù)娜肆Α⑽锪Γ欢欠钚谐杀?；這是指被監(jiān)管者為了遵守監(jiān)管條例而耗費(fèi) 的資源,具體包括：為依據(jù)規(guī)定保留記錄而雇用專人、配備辦公設(shè)施等方面的 費(fèi)用；按規(guī)定繳納的各種費(fèi)用

18、,如存款預(yù)備金、存款保險(xiǎn)金、向待業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu) 為客戶建立的補(bǔ)償基金交款,以及提取壞賬預(yù)備金等；（2）間接的效率缺失；監(jiān)管造成的間接效率缺失不是指政府行政預(yù)算支出的增 加,也不是指監(jiān)管對(duì)象直接承擔(dān)的成本的加大,而是表現(xiàn)為社會(huì)的整體福利水平可能由于監(jiān)管的實(shí)施而下降；金融監(jiān)管的效率缺失來(lái)自以下幾方面：一是引 發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)；二是減弱市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；三是阻礙金融創(chuàng)新；3 明白金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的目標(biāo)和原就 目標(biāo)：一是愛(ài)惜金融體系的穩(wěn)固和安全；如愛(ài)惜金融交易秩序、監(jiān)督金融機(jī)構(gòu) 穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；二是愛(ài)惜社會(huì)公眾的利益；主要是指對(duì)存款人,一般投資者的利益 愛(ài)惜；原就：（6 個(gè)）獨(dú)立原就；適度原就；法制原就；公平、公平、公開(kāi)原 就；

19、效率原就；動(dòng)態(tài)原就4明確 什么是存款保險(xiǎn)制度 ,存款保險(xiǎn)制度是指監(jiān)管當(dāng)局要求接受存款的金融機(jī)構(gòu)為其吸取的存款投保,當(dāng) 投保的金融機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)無(wú)力支付存款時(shí),由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代為支付限定數(shù)額保險(xiǎn)金的一種制度；4 明白監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行危機(jī)處理的方式 緊急救助直接接管并購(gòu)兼并5 明白證券發(fā)行監(jiān)管制度的類(lèi)型 注冊(cè)制核準(zhǔn)制6 明白對(duì)證券公司監(jiān)管的主要內(nèi)容 證券公司市場(chǎng)準(zhǔn)入證券公司行為規(guī)范證券公司經(jīng)營(yíng)狀況7 把握現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體制的進(jìn)展變化 1. 政府監(jiān)管與自律監(jiān)管趨于融合 在監(jiān)管體系中政府監(jiān)管與行業(yè)自律的重要性不同；前者的監(jiān)管設(shè)有特地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)并制定相應(yīng)的治理法規(guī),主要的作用是愛(ài)惜社會(huì)公眾的利益；后者主要

20、是 對(duì)行業(yè)內(nèi)部的治理,規(guī)范行業(yè)運(yùn)作,防止不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)；隨著監(jiān)管的進(jìn)展二者逐步 顯現(xiàn)了融合趨勢(shì)；2. 外部監(jiān)管與內(nèi)部把握相互促進(jìn) 外部監(jiān)管與內(nèi)部把握猶如外因與內(nèi)因的關(guān)系,內(nèi)部把握是外部監(jiān)管的基礎(chǔ),沒(méi) 有良好的內(nèi)部把握也不行能真正做到有效的監(jiān)管；隨著監(jiān)管的不斷進(jìn)展,二者 也在相互促進(jìn)、不斷提高；3. 分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變 分業(yè)監(jiān)管是指依據(jù)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)范疇劃分,由多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行監(jiān)管；統(tǒng)一監(jiān)管是指由一家監(jiān)管機(jī)構(gòu),將金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管；由于統(tǒng)一監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn),特別是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家增多,所以顯現(xiàn)出分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)6 / 16 一監(jiān)管轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)； 4. 功能性監(jiān)治理念對(duì)機(jī)構(gòu)性監(jiān)管提出了挑

21、戰(zhàn)功能性監(jiān)管概念由哈佛商學(xué)院的羅伯特.默頓提出； 我們現(xiàn)行的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管是以金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)別為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)劃分監(jiān)管機(jī)構(gòu)的；而所謂功能性監(jiān)管就是依據(jù)金融產(chǎn) 品的特定功能來(lái)確定該產(chǎn)品的監(jiān)管機(jī)構(gòu)；功能性監(jiān)管能夠有效解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)中 金融創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管的歸屬問(wèn)題,更適應(yīng)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)金融監(jiān)管的要求；9. 懂得 從現(xiàn)實(shí)看金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作的必要性 1. 國(guó)際金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大,單憑一國(guó)的監(jiān)管力氣難以把握；由于各國(guó) 金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系、債權(quán)債務(wù)關(guān)系更加親熱,各國(guó)金融市場(chǎng)的資金供求、交易規(guī)模、市場(chǎng)價(jià)格等都顯現(xiàn)互動(dòng)趨勢(shì),一個(gè)的金融風(fēng)險(xiǎn)不再局限于一國(guó)的境 內(nèi),而是通過(guò)各種途徑傳播到其他國(guó)家；所以一國(guó)難把握；2. 國(guó)際金

22、融活動(dòng)跨過(guò)多國(guó)國(guó)境,造成各國(guó)監(jiān)管管轄權(quán)范疇不明確；一方面由于 國(guó)際金融活動(dòng)跨過(guò)一國(guó)的行政管轄權(quán),簡(jiǎn)潔顯現(xiàn)監(jiān)管真空；另一方面是各國(guó)從 本國(guó)利益動(dòng)身對(duì)海外機(jī)構(gòu)進(jìn)行治理；可能顯現(xiàn)沖突沖突；3. 各國(guó)金融監(jiān)管制度的差異,導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)上的不公平競(jìng)爭(zhēng)；假如各國(guó)對(duì) 其國(guó)內(nèi)金融業(yè)監(jiān)管的掩蓋面、標(biāo)準(zhǔn)、政策差別大,又缺乏和諧,就無(wú)法形成公 平的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；也使得一國(guó)的監(jiān)管無(wú)法適從；第四章 商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)治理1 明確商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)起因 1. 宏觀經(jīng)濟(jì)政策與泡沫經(jīng)濟(jì) 宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)固將嚴(yán)肅損害銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；如經(jīng)濟(jì)衰退、經(jīng)濟(jì)過(guò)熱、結(jié)構(gòu) 失衡等；而宏觀經(jīng)濟(jì)之所以不穩(wěn)固,在很大程度上是不適當(dāng)?shù)暮暧^經(jīng)濟(jì)政策造

23、 成的；糟糕的宏觀經(jīng)濟(jì)政策表現(xiàn)為失當(dāng)?shù)呢泿耪?具體來(lái)說(shuō)就是：在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí),沒(méi)有放松貨幣資金的供應(yīng),相反在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)卻過(guò)度放松貨幣供應(yīng),結(jié)果導(dǎo)致 顯現(xiàn)泡沫經(jīng)濟(jì),而隨著泡沫經(jīng)濟(jì)的破裂,商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)就會(huì)顯現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)； 2. 金融管制與金融自由化 金融管制從某種程度來(lái)講防止了銀行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,放松管制使銀行處在一個(gè)盲 目的競(jìng)爭(zhēng)中,必定帶來(lái)更多風(fēng)險(xiǎn)；金融自由化是一把“ 雙刃劍”,一方面,金融自由化通常會(huì)降低資金交易成本,提高儲(chǔ)蓄者的回報(bào),增強(qiáng)市場(chǎng)約束,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看有利于提高金融資源配置的效 率；但另一方面假如銀行在這個(gè)安全網(wǎng)的愛(ài)惜之下從事冒險(xiǎn)活動(dòng),且相對(duì)于其 經(jīng)營(yíng)環(huán)境而言資本金不足,結(jié)果給銀行帶來(lái)的不是好

24、的結(jié)果而是銀行危機(jī)；3. 內(nèi)部治理與道德風(fēng)險(xiǎn) 銀行風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與其內(nèi)部治理是分不開(kāi)的,內(nèi)部治理不嚴(yán),也會(huì)顯現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部治理不嚴(yán)主要有：銀行治理層對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)缺乏把握和治理,內(nèi)部權(quán)責(zé)不明 對(duì)一些業(yè)務(wù)所涉及的風(fēng)險(xiǎn)熟識(shí)不足 缺乏內(nèi)部把握制度或把握制度不完善 銀行內(nèi)部各級(jí)之間缺乏信息溝通 缺乏有效的稽核制度,審計(jì)稽核不嚴(yán)格7 / 16 4. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境與非經(jīng)濟(jì)因素 經(jīng)濟(jì)環(huán)境不僅表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)政策仍表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)體制；在高度集中的方案經(jīng)濟(jì)體制下,銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不直接表現(xiàn)出來(lái),但隨著經(jīng)濟(jì)體 制的轉(zhuǎn)軌,就會(huì)顯現(xiàn)許多制度上的真空,銀行就顯得很自由,銀行風(fēng)險(xiǎn)也就隨 著而產(chǎn)生；同時(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也是一種信用經(jīng)濟(jì),在信用條件不好的情

25、形下,銀行經(jīng)營(yíng)上的風(fēng) 險(xiǎn)就在所難免；2 明白對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)約束的內(nèi)容 完善信息披露制度；主要是財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情形,半年一次或一個(gè)季度一次；有限的金融安全網(wǎng)；即政府或中心銀行的幫忙要適度,不要過(guò)于大方； 持嚴(yán)格的退出政策；3 明確銀行證券投資風(fēng)險(xiǎn)的策略 1. 建立健全證券評(píng)級(jí)制度,選擇高級(jí)別證券投資；銀行在進(jìn)行證券投資時(shí)要明 確證券的評(píng)級(jí),一方面自己進(jìn)行評(píng)判,另一方面也可以參照專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng) 級(jí),作出正確的風(fēng)險(xiǎn),選購(gòu)優(yōu)質(zhì)證券；2. 通過(guò)有效證券組合,分散證券投資風(fēng)險(xiǎn)；由于證券投資有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系 統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)只與個(gè)別證券有關(guān),通過(guò)有效組合就可抵消這種風(fēng) 險(xiǎn)；組合的方式主要有：投資

26、三分法、投資領(lǐng)域組合法、投資區(qū)域組合法、投 資期限組合法、共同基金投資法等；3. 把握證券投資技巧,正確進(jìn)行證券投資操作；證券投資的技巧多種多樣,掌 握技巧進(jìn)行投資,自然有助于降低風(fēng)險(xiǎn)；4. 利用創(chuàng)新金融工具,進(jìn)行證券保值；新的金融工具多種多樣,正確利用這些 工具,可以保值防范風(fēng)險(xiǎn)；5. 設(shè)立投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備金、補(bǔ)償證券投資風(fēng)險(xiǎn)缺失；投資風(fēng)險(xiǎn)缺失要補(bǔ)償,建立 預(yù)備金就補(bǔ)償缺失的方法；4 明確什么是回購(gòu)協(xié)議 回購(gòu)協(xié)議是指證券持有人將證券賣(mài)給投資者,同時(shí)承諾在將來(lái)某一日期購(gòu)回該 證券的融資業(yè)務(wù)活動(dòng)；5 明確什么是福費(fèi)廷業(yè)務(wù) 福費(fèi)廷（ Forfaiting）業(yè)務(wù),是指包買(mǎi)商從出口商那里無(wú)追索權(quán)地購(gòu)買(mǎi)已經(jīng)

27、承 兌、并通過(guò)由進(jìn)口商所在地的銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的一種業(yè)務(wù)；第五章 證券公司的風(fēng)險(xiǎn)治理1 明白證券公司內(nèi)在脆弱性的表現(xiàn)（1）高負(fù)債經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致的脆弱性（負(fù)債率高）（2）治理制度導(dǎo)致的脆弱性（獎(jiǎng)懲不對(duì)稱）（3）競(jìng)爭(zhēng)壓力導(dǎo)致的脆弱性（放寬條件）（4）高傳染性導(dǎo)致的脆弱性（全球性傳遞）8 / 16 2 明白金融資產(chǎn)價(jià)格過(guò)度波動(dòng)性的緣由（1）金融資產(chǎn)難以定價(jià)（虛擬資產(chǎn)）（2）金融資產(chǎn)價(jià)格受市場(chǎng)信心影響很大（3）投機(jī)力氣和信用交易機(jī)制的影響（投機(jī)使價(jià)格偏離價(jià)值,信用交易放大）3 明白證券公司風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型（一）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 政策性風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)（二）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)

28、流淌性風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)治理風(fēng)險(xiǎn)4 明確證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)治理 1. 以人為本,加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo) 證券公司的投資銀行部要與市場(chǎng)調(diào)研部加強(qiáng)合作做好市場(chǎng)的調(diào)查與推測(cè),選擇 良好的證券發(fā)行人；2. 做好發(fā)行價(jià)格的調(diào)查爭(zhēng)論 主要是做好二級(jí)市場(chǎng)的調(diào)研,摸清同行業(yè)、同類(lèi)型證券的市盈率,同時(shí)明白投 資者對(duì)發(fā)行價(jià)格的承擔(dān)力；3. 做好證券承銷(xiāo)前文件資料的真實(shí)性、精確性和完整性的核查 由于從法律上來(lái)講,公司通過(guò)資本市場(chǎng)向社會(huì)公眾發(fā)行股票,假如顯現(xiàn)弄虛作 假、欺詐公眾的大事,除發(fā)行人之外,包括承銷(xiāo)商在內(nèi)的全部中介機(jī)構(gòu)都必需 承擔(dān)法律責(zé)任；因此,為了愛(ài)惜自身利益并保證發(fā)行成功,必需做好資料核查 工作；4. 選擇適當(dāng)?shù)淖C券

29、承銷(xiāo)方式,降低風(fēng)險(xiǎn) 由于選擇不同的證券承銷(xiāo)方式其風(fēng)險(xiǎn)不同,因此,證券公司要對(duì)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) 作出正確的評(píng)估,選擇合理適當(dāng)?shù)某袖N(xiāo)方式；5明確 對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)治理 1. 建立健全證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的行為規(guī)范和行為禁止制度 2. 建立公司、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部和營(yíng)業(yè)部三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)把握機(jī)構(gòu),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)控；3. 利用現(xiàn)代化通訊手段,加大信息系統(tǒng)投入,對(duì)營(yíng)業(yè)部進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控；4. 加強(qiáng)稽核審計(jì)的力度,確保營(yíng)業(yè)部財(cái)務(wù)明晰,準(zhǔn)時(shí)結(jié)算,防止突發(fā)大事；5. 對(duì)要害崗位實(shí)行不定期檢查,實(shí)行主要負(fù)責(zé)人輪調(diào)方式,防止工作人員利用 職務(wù)之便作案,給公司造成缺失；第六章 保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)治理1 明白保險(xiǎn)公司的種類(lèi)和主要的業(yè)務(wù) 種類(lèi)：

30、（一）以資本構(gòu)成和組織形式劃分 國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司股份制保險(xiǎn)公司相互保險(xiǎn)公司（二）以經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)種類(lèi)劃分 我國(guó)：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司（財(cái)產(chǎn)缺失保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)）人身保險(xiǎn)公 司（人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)和意外損害保險(xiǎn)）9 / 16 國(guó)際：壽險(xiǎn)保險(xiǎn)公司非壽險(xiǎn)保險(xiǎn)公司（三）以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的層次劃分 直接保險(xiǎn)公司（原保險(xiǎn)公司）再保險(xiǎn)公司（四）以經(jīng)營(yíng)地域劃分 國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司國(guó)際保險(xiǎn)公司 此外,仍有政策性保險(xiǎn)公司如社會(huì)保險(xiǎn)公司、出口信用保險(xiǎn)公司,以及自保公 司；主要業(yè)務(wù)： 業(yè)承保防災(zāi)防損理賠分保投資2 明確保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)形成的機(jī)理 1. 新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論說(shuō)明 西方傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)是假設(shè)人的經(jīng)濟(jì)行為是符合“ 完全理性” 原就的,

31、即經(jīng)濟(jì)主體 不需支付任何成本便可對(duì)可能發(fā)生的任何大事進(jìn)行完全的預(yù)見(jiàn)和評(píng)判,獲得完 全的信息,從而最有效地選擇行動(dòng)；很明顯這種“ 完全理性” 在人類(lèi)現(xiàn)實(shí)中是 不存在的；對(duì)此新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)人的假定有兩條：一是人是追求利益最大化的, 即人是“ 經(jīng)濟(jì)人” ；二是人與環(huán)境的關(guān)系是有限理性的,即人的行為“ 既是有意識(shí)的理性,又是有限的” ；在保險(xiǎn)公司面臨的眾多風(fēng)險(xiǎn)中,大量風(fēng)險(xiǎn)是由于行為人在短期利益的驅(qū)動(dòng)下產(chǎn)生的；保險(xiǎn)公司的一切行為人都是“ 有限理性的經(jīng)濟(jì)人”,這就不難說(shuō)明“ 決策風(fēng)險(xiǎn)” 的形成了；保險(xiǎn)公司行為主體在一個(gè)布滿不確定性的環(huán)境中,明顯難以 運(yùn)用它的“ 有限理性” 去解決全部方案及實(shí)施后的結(jié)果,因

32、此導(dǎo)致決策的不及 時(shí)、不全面、甚至扭曲錯(cuò)誤,從而引起決策風(fēng)險(xiǎn)； 2. 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論說(shuō)明 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為有關(guān)交易的信息在交易雙方的分布總是不對(duì)稱；最典型的理論 就是托付代理理論；所謂代理人、托付人那就是指建立和簽訂合同前后,由 于市場(chǎng)參與者雙方把握的信息不對(duì)稱,把握市場(chǎng)信息少的市場(chǎng)參與者稱為托付 人,把握市場(chǎng)信息多的市場(chǎng)參與者稱為代理人；依據(jù)這個(gè)定義,可以從保險(xiǎn)公 司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中抽象出三種托付代理關(guān)系：一是業(yè)務(wù)員與客戶的關(guān)系；二是 經(jīng)理與業(yè)務(wù)員的關(guān)系；三是股東與經(jīng)理的關(guān)系；在托付代理關(guān)系中托付人總是期望代理人按自己的意愿辦事：如業(yè)務(wù)員期望 客戶照實(shí)地告知風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)狀況；經(jīng)理期望業(yè)務(wù)人員加

33、強(qiáng)核保和核賠治理,提高服務(wù)質(zhì)量；股東期望經(jīng)理從保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益動(dòng)身作出經(jīng)營(yíng)決策；但是 現(xiàn)實(shí)生活中卻處處存在著非對(duì)稱的信息,使得“ 有限理性的經(jīng)濟(jì)人” 天生就具有機(jī)會(huì)主義的傾向；這種“ 道義上不負(fù)責(zé)任的任憑性”,使得人們有助于用不正當(dāng)手段謀取自身利益的內(nèi)在勉勵(lì)；加之托付人與代理人的目標(biāo)函數(shù)通常不一樣,因此代理人不會(huì)自覺(jué)地依據(jù)托付人意愿行事,有時(shí)他們的行為可能損害托付人 的利益；因此信息的不對(duì)稱帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)的存在；由此得出保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)主要有三個(gè)層次的形成機(jī)理：一是行為人的有限理性和 外部的不確定性造成的決策風(fēng)險(xiǎn)；二是信息不對(duì)稱造成的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)；三是我國(guó)由于托付人主體虛置加大了第一、其次種風(fēng)

34、險(xiǎn)；3 明白保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)治理的目標(biāo)10 / 16 生存連續(xù)經(jīng)營(yíng)盈利連續(xù)進(jìn)展 4 明白保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)治理風(fēng)險(xiǎn)包括哪些類(lèi)別 營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)理賠風(fēng)險(xiǎn)分保風(fēng)險(xiǎn)擠退風(fēng)險(xiǎn) 5 明確如何對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行治理 一、規(guī)范業(yè)務(wù)治理,完善“ 兩核” 制度 1. 完善核保制度（1）建立科學(xué)的核保機(jī)制（2. 完善核賠制度2）建立和規(guī)范核保制度建立和完善核賠制度主要包括：核賠原就、核賠標(biāo)準(zhǔn)、核賠人員資格、核賠組 織體系以及獎(jiǎng)懲機(jī)制等 二、規(guī)范財(cái)務(wù)治理,強(qiáng)化償仍才能1. 保險(xiǎn)產(chǎn)品合理定價(jià) 2. 科學(xué)提取各種保險(xiǎn)金3. 合理確定自留額水平4. 建立利率波動(dòng)預(yù)備金 三、充分運(yùn)用再保險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn) 1. 再保險(xiǎn)的主要作用（1）擴(kuò)

35、大保險(xiǎn)公司承保才能,保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)固性；（2）穩(wěn)固保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)收支平穩(wěn),為擴(kuò)大業(yè)務(wù)量制造寬松環(huán)境；利用再保險(xiǎn)機(jī)制可以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),削減不確定性；（3）分散風(fēng)險(xiǎn),把握責(zé)任； 2. 再保險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)把握 四、科學(xué)進(jìn)行保險(xiǎn)投資的治理 1. 加強(qiáng)保險(xiǎn)投資治理 具體包括：宏觀決策；投資實(shí)施和監(jiān)督考核三個(gè)方面； 2. 防范保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)（1）利率風(fēng)險(xiǎn)治理（ 2）價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)治理（治理 五、建立以人為本的高效治理模式 形成鮮明的公司文化,增強(qiáng)公司形象；3）信用風(fēng)險(xiǎn)治理（ 4）匯率風(fēng)險(xiǎn)1. 保險(xiǎn)業(yè)是個(gè)勞動(dòng)密集型行業(yè)；2. 人力資源是保險(xiǎn)公司的寶貴財(cái)寶；六、完善和加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管 1. 正常層次的償付才能的

36、監(jiān)管主要有：（1）規(guī)定保險(xiǎn)費(fèi)率的監(jiān)管； （2）規(guī)定預(yù)備金提存的監(jiān)管； （ 3）規(guī)定保險(xiǎn)公司單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)自留額和全部風(fēng)險(xiǎn)自留額的監(jiān)管；2. 償付才能的額度監(jiān)管；主要有：（1）保險(xiǎn)公司實(shí)際償付才能額度的運(yùn)算；（2）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和短期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)最低償付才能的要求； （3）長(zhǎng)期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)最低償付才能的要求（4）對(duì)實(shí)際償付才能達(dá)不到法定償付才能的懲處；第七章 信用風(fēng)險(xiǎn)的治理1 明白專家制度分析法的缺陷 要求的銀行分析專家多,成本大；實(shí)施的成效很不穩(wěn)固； （素養(yǎng)不一）11 / 16 簡(jiǎn)潔產(chǎn)生官僚主義,降低銀行應(yīng)變市場(chǎng)的才能；（循規(guī)蹈矩,不適應(yīng)變） 加劇銀行在貸款組合方面的過(guò)度集中,使銀行面臨更大風(fēng)險(xiǎn)；（偏好）

37、標(biāo)準(zhǔn)不一,主觀性較大； （個(gè)人尺度）2 明白 Z 評(píng)分模型和 ZETA評(píng)分模型的缺陷 主要依靠財(cái)務(wù)報(bào)表賬面數(shù)據(jù),忽視資本市場(chǎng)資本,減弱了推測(cè)結(jié)果牢靠性和 準(zhǔn)時(shí)性；缺乏對(duì)違約系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的熟識(shí),理論基礎(chǔ)薄弱,難以令人信服；模型都是假設(shè)變量之間是線性關(guān)系,而現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象往往是非線性的,這也 減弱了推測(cè)結(jié)果的精確性；兩個(gè)模型都無(wú)法運(yùn)算企業(yè)的表外信用風(fēng)險(xiǎn),也沒(méi)有考慮到行業(yè)特點(diǎn)；3 明確什么是信用度量制模型信用度量制模型：是在已有的“ 風(fēng)險(xiǎn)度量制” （VaR）方法的基礎(chǔ)上,所創(chuàng)立的一種特地用于非交易性金融資產(chǎn)如貸款和私募債券的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量的 模型；4 明確什么是受險(xiǎn)價(jià)值模型 受險(xiǎn)價(jià)值模型：是為了度量

38、一項(xiàng)給定的資產(chǎn)或負(fù)債在確定時(shí)間內(nèi)和在確定的置 信度下（如 95%、97%、99%等）其價(jià)值缺失額的模型；5 明確信用度量制方法的運(yùn)作步驟 借款企業(yè)信用等級(jí)轉(zhuǎn)換的概率 第一是要確定借款企業(yè)信用等級(jí)轉(zhuǎn)換的概率,而關(guān)于借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)級(jí)別在 將來(lái)轉(zhuǎn)換的概率情形可從一些大的信用評(píng)級(jí)公司中獵取；對(duì)信用等級(jí)變動(dòng)后的貸款市值估價(jià) 明確借款企業(yè)信用等級(jí)轉(zhuǎn)換概率后,就要對(duì)其貸款的市值進(jìn)行估價(jià)；由于信用 等級(jí)的上升或下降必定會(huì)影響一筆貸款余下的現(xiàn)金流量所要求的信用風(fēng)險(xiǎn)加息 差（或信用風(fēng)險(xiǎn)的酬金） ,因此也就必定會(huì)對(duì)貸款隱含的當(dāng)前市值產(chǎn)生影響；當(dāng) 貸款信用等級(jí)下降,對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的酬金就會(huì)提高,貸款的市值就會(huì)下降；反之

39、 就相反；運(yùn)算受險(xiǎn)價(jià)值量（ VaR）5明白信用度量制模型仍有哪些爭(zhēng)議性的問(wèn)題（1）關(guān)于信用等級(jí)的轉(zhuǎn)換問(wèn)題（2）關(guān)于貸款的估價(jià)問(wèn)題第八章 流淌性風(fēng)險(xiǎn)的治理1 明白金融機(jī)構(gòu)保持流淌性的重要性1金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流淌最頻繁,對(duì)流淌性要求高；2. 金融機(jī)構(gòu)都是信用企業(yè),對(duì)流淌性具有剛性要求；3. 金融機(jī)構(gòu)一般負(fù)債程度高,對(duì)流淌性的要求猛烈；4. 金融機(jī)構(gòu)為應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng),需較高的流淌性；12 / 16 （每天都有進(jìn)行收付活動(dòng)）（靠信用吃飯）（負(fù)債率高達(dá) 90%以上）5. 金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)較敏捷, 要保持較高的流淌性；（受政策影響大, 資金的松緊）2 明確金融機(jī)構(gòu)流淌風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部來(lái)源（1）金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)與負(fù)債不對(duì)稱的影

40、響；金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)與負(fù)債的總量和結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)變動(dòng)是影響其流淌性風(fēng)險(xiǎn)的主要因 素；以銀行為例,假如銀行在沒(méi)有穩(wěn)固的資金來(lái)源的情形下,盲目擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模,特別是擴(kuò)大長(zhǎng)期資產(chǎn)規(guī)模,就必定導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重增加,產(chǎn)生流淌性風(fēng) 險(xiǎn)；同樣,短期資金長(zhǎng)期使用,也必定會(huì)加重流淌性風(fēng)險(xiǎn)；（2）決策者的經(jīng)營(yíng)思想和行為的影響 一般來(lái)說(shuō),金融企業(yè)的流淌性與盈利性成反比例,資金流淌性越強(qiáng),就盈利性 越差,反之,就相反；所以,假如一個(gè)決策者是留意盈利性而忽視流淌性,那 么流淌性風(fēng)險(xiǎn)就大；反之,就流淌性風(fēng)險(xiǎn)就??；（3）金融企業(yè)信譽(yù)的影響 一般來(lái)說(shuō),一個(gè)金融企業(yè)的信譽(yù)好,客戶信任你,那么愿意把錢(qián)存到你這里,你的流淌性就強(qiáng),流淌性風(fēng)

41、險(xiǎn)就小,反之,就相反；（4）金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的影響 假如金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量好,有足夠的預(yù)備性資產(chǎn),資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理,變現(xiàn)力強(qiáng),那么流淌性就好,流淌性風(fēng)險(xiǎn)就小,反之,就相反；（5）金融機(jī)構(gòu)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響 假如金融機(jī)構(gòu)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理,大多都是主動(dòng)性負(fù)債,那么流淌性就好,流淌性 風(fēng)險(xiǎn)就小,反之亦反是；（6）其他業(yè)務(wù)、特別是衍生工具的影響 除了資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的流淌性有影響外,其它如中間業(yè)務(wù)、表外業(yè) 務(wù)也都對(duì)金融機(jī)構(gòu)流淌性有影響；3 明白金融機(jī)構(gòu)流淌風(fēng)險(xiǎn)的外部來(lái)源（1）中心銀行政策的影響（2）金融市場(chǎng)發(fā)育程度的影響（3）客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的影響（4）市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響4 明白資產(chǎn)流淌性治理的技術(shù)方法 資產(chǎn)流淌性衡量法A. 存款比率 B. 流淌性比率 C. 超額儲(chǔ)備比率 D.流淌性資產(chǎn)減易變性負(fù)債 流淌性需要測(cè)定法 A. 體會(huì)公式 B. 時(shí)間數(shù)列推測(cè)法 C.流淌性需要運(yùn)算表法 資產(chǎn)流淌性保持法A. 保持足夠的預(yù)備資產(chǎn)B.合理支配資產(chǎn)的期限組合,使之與負(fù)債相和諧C.通過(guò)多種形式增加資產(chǎn)流淌性5 明白負(fù)債流淌性治理的技術(shù)方法 開(kāi)拓和保持較多的可以隨時(shí)取得的主動(dòng)型負(fù)債 對(duì)傳統(tǒng)的各類(lèi)存款進(jìn)行多形式的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新開(kāi)創(chuàng)新的有利于流淌性的存款服務(wù)13 / 16 第九章 利率風(fēng)險(xiǎn)的治理1 明確什么是連續(xù)期 連續(xù)期：是指以現(xiàn)值所表現(xiàn)的金融工具價(jià)值的平均期限；2 明確什么是資金缺