麗大財務(wù)分析報告周義武制定

1、報 告 目 錄錄1 主要會計數(shù)數(shù)據(jù)摘要.22 基本財務(wù)情情況分析.22-1資產(chǎn)狀況況.22-1-1 資資產(chǎn)構(gòu)成.32-1-2 資資產(chǎn)質(zhì)量.32-2 負債狀狀況.42-3 經(jīng)營狀狀況及變動原原因.42-3-1 主主營業(yè)務(wù)收入入.42-3-2 主主營業(yè)務(wù)成本本.52-3-3 其其他業(yè)務(wù)利潤潤.52-3-4 管管理費用.62-3-5 財財務(wù)費用.72-3-6 投投資收益.72-3-7 營營業(yè)外支出凈凈額82-3-8 經(jīng)經(jīng)營狀況綜述述.83 預(yù)算完成情情況及分析.93-1 收入收收益類93-2 成本費費用類93-3 預(yù)算分分析綜述104 重要問題綜綜述及建議.104-1 資威公公路收入增長長分析.10

2、4-2 國債跌跌價幅度較大大114-3 工程項項目完成量不不足.124-4 管理費費用與財務(wù)費費用的期間性性影響較大大大12 1 主要會計計數(shù)據(jù)摘要（單單位：萬元）項 目報告期去年同期增減額增減幅度一、主營業(yè)務(wù)收收入39384860-922-19% 其中：1、XXXXX收入入36623518+144+4.1% 2、XXXXX收入126123+3+2% 3、XXXX收入1501219-1069-88%二、主營業(yè)務(wù)成成本11612093-932-45% 其中：1、XXXXX993891+102+11% 2、XXXXX1681202-1034-86%三、主營業(yè)務(wù)利利潤25592553+6+0.2%四

3、、其他業(yè)務(wù)利利潤4126+1558%其中：1、其他他業(yè)務(wù)收入444400% 22、其他業(yè)務(wù)務(wù)支出318-15-85%五、管理費用883458+425+93%六、財務(wù)費用1204524+680+130%七、投資收益217注328注-111-34%八、營業(yè)外支出出凈額18-6+24+400%九、利潤總額7121932-1220-63%十、凈利潤605注1655注-1050-63%注：扣除去年同同期XXXXX凈收益3774萬元后2 基本財務(wù)務(wù)情況分析2-1 資產(chǎn)產(chǎn)狀況截至2004年年3月31日日，公司總資資產(chǎn)20.882億元。2-1-1 資產(chǎn)構(gòu)成公司總資產(chǎn)的構(gòu)構(gòu)成為：流動動資產(chǎn)10.63億元，長長期

4、投資3.57億元，固固定資產(chǎn)凈值值5.16億億元，無形資資產(chǎn)及其他資資產(chǎn)1.466億元。主要要構(gòu)成內(nèi)容如如下：（1）流動資產(chǎn)產(chǎn)：貨幣資金金7.01億億元，其他貨貨幣資金61140萬元，短短期投資凈值值1.64億億元，應(yīng)收票票據(jù)22200萬元，應(yīng)收收賬款34225萬元，工工程施工66617萬元，其其他應(yīng)收款11135萬元元。（2）長期投資資：XXXXXX2億元，XXXXXX1.08億元，XXXX3496萬元。（3）固定資產(chǎn)產(chǎn)凈值：XXXXX凈值44.8億元，XXXXX等房屋凈值2932萬元。（4）無形資產(chǎn)產(chǎn)：XXXXXXX攤余凈凈值81344萬元，XXXXXX攤余余凈值50662萬元。（5）長期

5、待攤攤費用：XXXXXX攤余余凈值6355萬元，XXXXXX攤余余凈值8377萬元。2-1-2 資產(chǎn)質(zhì)量（1）貨幣性資資產(chǎn)：由貨幣幣資金、其他他貨幣資金、短短期投資、應(yīng)應(yīng)收票據(jù)構(gòu)成成，共計9.48億元，具具備良好的付付現(xiàn)能力和償償還債務(wù)能力力。（2）長期性經(jīng)經(jīng)營資產(chǎn)：由由XXXXXX構(gòu)成，共計計5.61億億元，能提供供長期的穩(wěn)定定的現(xiàn)金流。（3）短期性經(jīng)經(jīng)營資產(chǎn)：由由工程施工構(gòu)構(gòu)成，共計66617萬元元，能在短期期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨貨幣性資產(chǎn)并并獲得一定利利潤。（4）保值增值值性好的長期期投資：由XXXXX與XXXX的股股權(quán)投資構(gòu)成成，共計3.08億元，不不僅有較好的的投資回報，而而且XXXXX的股權(quán)

6、對公公司的發(fā)展具具有重要作用用。以上四類資產(chǎn)總總計18.883億元，占占總資產(chǎn)的990%，說明明公司現(xiàn)有的的資產(chǎn)具有良良好的質(zhì)量。2-2 負債債狀況截至2004年年3月31日日，公司負債債總額10.36億元，主主要構(gòu)成為：短期借款（含含本年到期的的長期借款）99.6億元，長長期借款55500萬元，應(yīng)應(yīng)付賬款7007萬元，應(yīng)應(yīng)交稅費511萬元。目前貸款規(guī)模為為10.155億元，短期期借款占負債債總額的933%，說明短短期內(nèi)公司有有較大的償債債壓力。結(jié)合合公司現(xiàn)有77.62億元元的貨幣資金金量來看，財財務(wù)風(fēng)險不大大。目前公司資產(chǎn)負負債率為499.8%，自自有資金與舉舉債資金基本本平衡。2-3 經(jīng)營

7、營狀況及變動動原因扣除XXXX影影響后，20004年1-3月（以下下簡稱本期）公公司凈利潤6605萬元，與與2003年年同期比較（以以下簡稱同比比）減少了11050萬元元，下降幅度度為63%。變變動原因按利利潤構(gòu)成的主主要項目分析析如下：2-3-1 主營業(yè)務(wù)收收入本期主營業(yè)務(wù)收收入39388萬元，同比比減少9222萬元，下降降幅度為199%。其主要要原因為：（1）XXXXX收入36662萬元，同比比增加1444萬元，增長長幅度為4.1%，系XXXXXXXXXXXXXX增加所致。（2）XXXXXX126萬萬元，同比增增加3萬元，增增長幅度為22%，具體分分析詳見“重要問題綜綜述4-1”。（3）工

8、程收入入150萬元元，同比減少少1069萬萬元，下降幅幅度為88%，原因是：一、本期開開工項目同比比減少；二、XXXX辦理結(jié)算的方式與其他工程項目不同。通過上述分析可可見，本期收收入同比減少少的主要原因因是工程收入入減少。如果果考慮按XXXXX項目本本期投入量22262萬元元作調(diào)整比較較，則：本期工程收收入同比增加加1193萬萬元，增長幅幅度為98%；本期收入調(diào)調(diào)整為62000萬元，同同比增加13340萬元，增增長幅度為228%。2-3-2 主營業(yè)務(wù)成成本本期主營業(yè)務(wù)成成本11611萬元，同比比減少9322萬元，下降降幅度為455%。按營業(yè)業(yè)成本構(gòu)成，分分析如下：（1）XXXXX營業(yè)成本999

9、3萬元，同同比增加1002萬元，增增加幅度為111%。主要要原因是XXXXXXXXX計入成本的的方式發(fā)生變變化，去年同同期按攤銷數(shù)數(shù)計入成本，而而本期按發(fā)生生數(shù)計入成本本，此項因素素影響數(shù)為1117萬元。（2）工程成本本168萬元元（直接成本本144萬元元，間接費用用24萬元），同同比減少10034萬元，下下降幅度為886%。主要要原因是：開工項目同比比減少，使工工程直接成本本減少10002萬元，下下降幅度為887%；開工項目同比比減少，以及及機構(gòu)調(diào)整后后項目部人員員減少，使工工程間接費用用同比減少332萬元，下下降幅度為557%。已開開支的工程間間接費用占計計劃數(shù)的266%。通過上述分析可可

10、見，本期營營業(yè)成本減少少的主要原因因是工程成本本的減少。2-3-3 其他業(yè)務(wù)利利潤本期其他業(yè)務(wù)利利潤41萬元元，同比增加加15萬元，增增長幅度為558%。其主主要原因是：（1）其他業(yè)務(wù)務(wù)收入44萬萬元，同比持持平。（2）其他業(yè)務(wù)務(wù)支出3萬元元，同比減少少15萬元，下下降幅度為885%。原因因是：撤銷資資產(chǎn)經(jīng)營分公公司后，相關(guān)關(guān)業(yè)務(wù)由XXXXX部進行行管理，除稅稅費外沒有其其他直接費用用。2-3-4 管理費用本期管理費用8883萬元，同同比增加4225萬元，增增加幅度為993%。主要要原因是：（1）獎金5115萬元，同同比增加3775萬元，主主要原因是：總額差異：22003年考考核獎5155萬元

11、較20002年考核核獎457萬萬元在總額上上增加了588萬元；時間差異：22002年考考核獎4577萬元中的3317萬元計計列入20002年的成本本費用，在22003年實實際計列成本本費用的考核核獎為1400萬元。而22003年考考核獎5155萬元全額計計列在20004年，形成成時間性差異異317萬元元。（2）工資附加加費78萬元元，同比增加加70萬元，主主要是20003年考核獎獎形成的時間間性差異。（3）董事會經(jīng)經(jīng)費21萬元元，同比增加加16萬元，原原因是：總額差異：22002年董董事領(lǐng)取半年年津貼，20003年董事事領(lǐng)取全年津津貼。時間差異：22002年董董事津貼在22003年陸陸續(xù)發(fā)放，

12、22003年董董事津貼集中中在20044年1月發(fā)放放。（4）本期轉(zhuǎn)回回已計提的壞壞賬準(zhǔn)備5萬萬元，而去年年同期是計提提了壞賬準(zhǔn)備備56萬元，主主要系去年同同期對暫未收收到的XXXXX收入8330萬，計提提了壞賬準(zhǔn)備備50萬元。本期對暫未收到的XXXX收入采用個別認定法，不予計提壞賬準(zhǔn)備。因此，壞賬準(zhǔn)備對管理費用的影響減少了61萬元。本期暫未收到的的XXXX收入入為22422萬元，原因因是：XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX。經(jīng)經(jīng)與XXXXX公司協(xié)商，XXXXX公司司于4月155日前將全數(shù)數(shù)結(jié)清所欠款款項。2-3-5 財務(wù)費用本期財務(wù)費用11204萬元元，同比增加加6

13、80萬元元，增加幅度度為130%。原因是：貸款規(guī)模增大大：本期銀行行貸款平均規(guī)規(guī)模為10.25億元，去去年同期為44.72億元元，增加了55.53億元元，增幅為1117%。貸款利率提高高：自2003年年9月存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金率上調(diào)調(diào)至7%以來，各各家銀行普遍遍出現(xiàn)惜貸現(xiàn)現(xiàn)象，我公司司的新增貸款款不再享受按按基準(zhǔn)利率下下浮10%的的優(yōu)惠利率。2-3-6 投資收益扣除XXXX影影響后，本期期投資收益2217萬元，同同比減少1111萬元，下下降幅度為334%。按構(gòu)構(gòu)成內(nèi)容分析析如下：（1）國債收益益本期國債方面取取得的收益為為56萬元，同同比減少2113萬元，下下降幅度799%。主要原原因是：投入資金的規(guī)

14、規(guī)模減?。罕颈酒谕度胭Y金金的平均規(guī)模模為1.733億元，同比比減少88554萬元，下下降幅度為334%。實現(xiàn)收益的時時間性差異：投資收益何何時實現(xiàn)，取取決于國債買買賣、兌息時時間和有關(guān)投投資協(xié)議約定定時間。（2）股票收益益本期股票方面取取得的收益為為575萬元元，同比增加加551萬元元。原因是：本期公司組組織資金5.78億元，申申購到1588萬股TCLL新股，獲利利575萬元元。（3）跌價準(zhǔn)備備按2004年33月31日的的收盤價計算算，公司所持持國債的市價價為1.644億元，本期期計提了跌價價準(zhǔn)備4144萬元，而去去年同期是轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)回已計提的的跌價準(zhǔn)備338萬元，因因此跌價準(zhǔn)備備對投資收益益的負影

15、響同同比增加4552萬元。2-3-7 營業(yè)外支出出凈額本期營業(yè)外支出出凈額18萬萬元，同比增增加了24萬萬元，主要因因素是：（11）本期報廢廢4輛汽車，帳帳面凈值144萬元；（22）本期發(fā)生生辦理已轉(zhuǎn)讓讓的房屋的產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證費用33萬元，屬于于去年同期體體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房房屋收益6萬萬元的滯后費費用。2-3-8 經(jīng)營狀況綜綜述本期凈利潤同比比下降幅度較較大的主要原原因是管理費費用和財務(wù)費費用的大幅增增加、投資收收益減少所致致。從具體的的分析來看：一、造成費費用增加的因因素在控制范范圍內(nèi)；二、投投資收益的減減少是受國債債市場價格下下跌影響。（1）管理費用用增加的因素素中，最主要要的是考核獎獎的時間性差差異

16、。在形成成原因上是XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX，而采取的的一種處理策策略。此因素素已考慮在22004年預(yù)預(yù)算中，對22004年經(jīng)經(jīng)營目標(biāo)不會會產(chǎn)生影響，只只是費用的期期間性的表現(xiàn)現(xiàn)。（2）擴大后的的貸款規(guī)模，仍仍控制在董事事會的授權(quán)范范圍內(nèi)。隨著著下半年可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)債的發(fā)行，公公司對貸款規(guī)規(guī)模的調(diào)整，財財務(wù)費用會相相應(yīng)減少。（3）國債市場場價格下跌，屬屬不可控因素素。若國債價價格不恢復(fù)，對對實現(xiàn)20004年經(jīng)營目目標(biāo)有較大影影響。3 預(yù)算完成成情況及分析析3-1 收入入收益類 本期收收入、收益共共計41955萬元，完成成收入總預(yù)算算3%，扣除除XXX因素和和XXX

17、X項目目的影響，完完成收入總預(yù)預(yù)算6%。按按預(yù)算項目分分析如下：（1）XXXXXX收入36661萬元，完完成預(yù)算255%。（2）XXXXXX收入1226萬元，完完成預(yù)算244%。（3）工程收入入150萬元元，完成預(yù)算算0.3%，具具體分析詳見見“重要問題綜綜述3-2”。（4）其他業(yè)務(wù)務(wù)收益41萬萬元，完成預(yù)預(yù)算57%，剔剔除費用支出出減少因素，完完成預(yù)算366%，主要原原因是收入實實現(xiàn)的期間性性。（5）短期投資資收益2177萬元，完成成預(yù)算11%，主要原因因是本期計提提414萬元元跌價準(zhǔn)備，具具體分析詳見見“重要問題綜綜述4-2”。（6）追加短期期投資收益本本期無，主要要原因是：計計劃用于追加

18、加短期投資的的資金是發(fā)行行可轉(zhuǎn)債后暫暫時閑置的資資金，屬于時時間性差異。（7）XXXXX的現(xiàn)金股利利目前尚未取取得，若本年年確能收到，則則屬于時間性性差異。否則則，將形成本本年目標(biāo)利潤潤的缺口。3-2 成本本費用類 本期成成本、費用共共計34844萬元，占支支出總預(yù)算33%，扣除XXXXPAGE # 頁：# 項目和和可轉(zhuǎn)債發(fā)行行費用PAGE # 頁：# 的影PAGE # 頁：# PAGE # 頁：# （1）XXXXX成本9933萬元，占預(yù)預(yù)算20%，按按預(yù)算項目分分析如下：人員經(jīng)費1997萬元，占占預(yù)算27%。辦公經(jīng)費288萬元，占預(yù)預(yù)算21%。日常維護費333萬元，占占預(yù)算13%。專項維護費

19、1196萬元，占占預(yù)算12%，主要原因因是大部分預(yù)預(yù)算項目尚未未實施。折舊與無形資資產(chǎn)攤銷5339萬元，占占預(yù)算25%。（2）工程結(jié)算算成本1688萬元，占預(yù)預(yù)算0.3%，具體分析析詳見“重要問題綜綜述4-3”。（3）管理費用用883萬元元，占預(yù)算443%，扣除除一些費用項項目的期間性性影響后，完完成預(yù)算244%，具體分分析詳見“重要問題綜綜述4-4”。（4）財務(wù)費用用（利息凈支支出）12004萬元，占占預(yù)算33%，主要原因因是資金計劃劃中的上半年年貸款規(guī)模大大于下半年，使使此項費用發(fā)發(fā)生不均衡。具具體分析詳見見“重要問題綜綜述4-4”。（5）營業(yè)外支支出凈額188萬元，占預(yù)預(yù)算5%，主主要原

20、因是列列入預(yù)算事項項尚未進行處處理。3-3 預(yù)算算分析綜述本期凈利潤6005萬元，完完成全年預(yù)算算7%，如果果對XXXXX收益按預(yù)算算平均季度收收益250萬萬元進行預(yù)計計，本期凈利利潤調(diào)整為8855萬元，完完成預(yù)算9.6%。從以以上預(yù)算項目目的分析來看看，未完成預(yù)預(yù)算的主要原原因在于：本本期利潤構(gòu)成成中工程利潤潤和投資收益益與預(yù)算存在在重大差距，將將在“重要問題綜綜述”里進行詳細細分析。4 重要問題題綜述及建議議4-1 XXXXXX收入入增長分析XXXX本期收收入126萬萬元，同比增增加3萬元，增增長幅度為22%。根據(jù)有有關(guān)部門的統(tǒng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，XXXXX車輛輛通行情況與與收入情況如如下表：XX單

21、價XXX收入(萬元)收入 增長額額XXX 增長幅幅度本期去年同期本期去年同期XXXX4元119,600089,64747.835.812.0+33.5%XXXX8元90,35487,36172.269.92.3+3.3%XXXX16元2,4448,5503.913.6-9.7-71.3%XXXX24元8531,5512.13.7-1.6-43.2%合計-213,251187,109126.0123.03.0+14.0%（注：XXX；XXX；XXX；XXX以上。）XXX同比增長長了14%，總總收入同比只只增長2%，原原因是XXXXXXX在結(jié)結(jié)構(gòu)上發(fā)生了了較大變化。本本期98.44%的車流量量集中

22、在收費費單價較低的的XXXX和XXXX上。建議：公司相關(guān)關(guān)部門對XXXX和XXX下降的的情況進行分分析，找出下下降原因。4-2 國債債跌價幅度較較大國債價格主要受受資本市場供供求關(guān)系和資資本流向的影影響，但是國國債的到期價價值是確定的的，計提的跌跌價準(zhǔn)備能在在兌息和兌本本時得到補償償。所以，計計提的跌價準(zhǔn)準(zhǔn)備在賣出國國債前本質(zhì)上上是一種浮虧虧。所獲投資資收益與資金金成本的差額額，才是衡量量投資損益的的標(biāo)準(zhǔn)。國債價格在一定定空間內(nèi)與股股市行情基本本呈負相關(guān)。從從本年股市行行情來看，有有持續(xù)走好的的可能，國債債價格在短期期內(nèi)可能難以以上漲。2004年短期期投資收益預(yù)預(yù)算19000萬元（不含含追加投

23、資收收益），若國國債價格遲遲遲不上漲，計計提的跌價準(zhǔn)準(zhǔn)備將無法轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)回，對完成成2004年年的經(jīng)營目標(biāo)標(biāo)會產(chǎn)生很大大影響。對比2003年年12月311日與2004年年3月31日日的市場價格格，各類國債債跌價幅度為為2.1%4.1%。除除21（077）外的其余余國債品種均均已跌破面值值，跌破面值值幅度為5.35%99.56%。建議：公司根據(jù)據(jù)目前市場行行情進行專題題研究，制定定出應(yīng)對措施施。4-3 工程程項目完成量量不足鑒于工程項目收收入與成本的的相關(guān)性，應(yīng)應(yīng)按20044年經(jīng)營目標(biāo)標(biāo)，著重從完成成工程利潤預(yù)預(yù)算情況來分分析。現(xiàn)按以以下已經(jīng)落實實的工程項目目（不含XXXXX項目），對對工程收入和和工

24、程利潤進進行分析調(diào)整整：（1）XXXXX本年完工，可可按合同計算算的收入為22億元，預(yù)計計工程利潤為為1200萬萬元。（2）目前XXXXXX工程程已簽訂正式式合同，合同同總價14000萬元，合合同工期144個月，可考考慮本年進度度按900萬萬元計算，預(yù)預(yù)計工程利潤潤18萬元。分析調(diào)整后，可可實現(xiàn)的項目目工程收入為為210500萬元，可實實現(xiàn)的工程利利潤為12000萬元。2004年工程程利潤預(yù)算為為2012.72萬元（不不含XXXXX項目），可可實現(xiàn)的工程程利潤為12200萬元，在在剩余的9個個月內(nèi)，應(yīng)以以新增工程項項目來實現(xiàn)8812.722萬元工程利利潤。按工程程利潤率為33%計算，每每月新增

25、工程程項目的完成成量應(yīng)達到33000萬元元。建議：積極尋求求新的工程項項目，在重點點考慮大型項項目的同時，也也應(yīng)適當(dāng)關(guān)注注一些利潤率率較高的中小小型項目。4-4 管理理費用和財務(wù)務(wù)費用的期間間性影響較大大從同期比較來看看：（1）管管理費用增加加425萬元元，占利潤總總額減少額的的35%；（22）財務(wù)費用用增加6800萬元，占利利潤總額減少少額的56%。從預(yù)算分析來看看：（1）本本期管理費用用883萬元元占全年預(yù)算算的43%，超超過平均時間間進度18%；（2）本本期財務(wù)費用用1204萬萬元占全年預(yù)預(yù)算（利息凈凈支出）的333%，超過過平均時間進進度8%。（1）管理費用用管理費用同比增增加的因素中

26、中，主要是考考核獎及其所所提工資附加加因素，同比比增加了4445萬元。本本年預(yù)算中已已對這些因素素加以了考慮慮，對全年的的經(jīng)營目標(biāo)不不會產(chǎn)生影響響。在本年管理費用用預(yù)算中，期期間性較大的的費用項目有有:考核獎、中中介機構(gòu)服務(wù)務(wù)費、董事會會經(jīng)費、壞賬賬準(zhǔn)備等，扣扣除這些費用用項目的影響響后，本期管管理費用支出出為309萬萬元，占全年年預(yù)算的244%，接近平平均水平。建議：對一些金金額較大而可可控度和預(yù)見見度又較高的的期間性費用用項目，采取取預(yù)提方式來來平衡對當(dāng)期期利潤的影響響程度。（2）財務(wù)費用用本期財務(wù)費用同同比增加幅度度較大的主要要因素是，本本期貸款規(guī)模模同比增加了了117%。擴擴大貸款規(guī)模

27、模的主要原因因是：XXXXX項目和XXXXX項目為BT方式，為為滿足建設(shè)資資金的需要，公司靠增加貸款來進行資金儲備。受特定因素的影影響，原計劃劃于年初開工工的XXX項目預(yù)預(yù)計延至三季季度開工，按按原計劃所儲儲備的資金暫暫時尚未投入入。從公司目前的貸貸款結(jié)構(gòu)來看看，短期借款款（含本年到到期的長期借借款）的比重重為95%，其其中4月份到到期借款為22.1億元，短短期償債的壓壓力比較大。自去年9月央行行提高存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金率以來來，各家銀行行已出現(xiàn)不同同程度的惜貸貸現(xiàn)象。今年年3月，央行行再度出臺了了 “實行差別存存款準(zhǔn)備金率率”和“實行再貸款款浮息” 兩項政策策，具有收縮縮銀根意圖。適度收縮貨幣供應(yīng)的

28、宏觀金融政策，使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴(yán)格，公司從申請貸款到取得貸款的期間有所延長。建議：公司可可轉(zhuǎn)債發(fā)行成成功后，調(diào)整整貸款規(guī)模，減減低財務(wù)費用用；增加長期貸貸款的比重，分分散短期償債債壓力；鑒于XXXXX項目開工延延遲至三季度度，可利用現(xiàn)現(xiàn)有資金進行行短期的資金金運作，提高高資金收益來來彌補資金成成本。先摘引作者：周文來來自：企業(yè)管管理雜志的如如何撰寫財務(wù)務(wù)分析報告的的重點：一、要要清楚明白地地知道報告閱閱讀的對象（內(nèi)內(nèi)部管理報告告的閱讀對象象主要是公司司管理者尤其其是領(lǐng)導(dǎo)）及及報告分析的的范圍。二、了了解讀者對信信息的需求，充充分領(lǐng)會領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)所需要的信信息是什么。三

29、、報告寫作前，一定要有一個清晰的框架和分析思路。四、財務(wù)分析報告一定要與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)會財務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實揭示業(yè)務(wù)過程中存在的問題。五、財務(wù)分析報告的分析手法。分析要遵循差異原因分析建議措施原則，對具體問題的分析采用交集原則和重要性原則并存。六、分析過程中應(yīng)注意的其它問題，對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個準(zhǔn)確的把握，應(yīng)多一點了解國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競爭對手資料。這是一篇對我?guī)椭鷺O大的文章，使我的報告有質(zhì)的飛躍。原文中有一段：記得有一次與業(yè)務(wù)部門領(lǐng)導(dǎo)溝通，他深有感觸地談到：你們給我的財務(wù)分析報告，內(nèi)容很多，寫得也很長，應(yīng)該說是花了不少心

30、思的。遺憾的是我不需要的信息太多，而我想真正獲得的信息卻太少。我們每月辛辛苦苦做出來的分析報告原本是要為業(yè)務(wù)服務(wù)的，可事實上呢？問題出在哪？我認為，寫好財務(wù)分析報告的前提是財務(wù)分析人員要盡可能地多與領(lǐng)導(dǎo)溝通，捕獲他們“真正想了解的信息”。受此啟發(fā)，報告是要因人而異的。有時，無須用會計術(shù)語來表達。必須遵循基本格式：“報告目錄重要提示報告摘要具體分析問題重點綜述及相應(yīng)的改進措施”。個人認為，報告頁數(shù)在5頁以上就應(yīng)該有個目錄了，（我第一次加目錄后，效果遠大于我的預(yù)期）。重要提示主要是針對本期報告在新增的內(nèi)容或須加以重大關(guān)注的問題事先做出說明，旨在引起領(lǐng)導(dǎo)高度重視；這一點有時用不著，可以忽略。個人認為

31、，如果有什么報告范圍內(nèi)和前提性的東西可作為重要提示，把它放在封面上，一表示審慎的態(tài)度，二使封面更美觀（通常封面就XXXX報告幾個字，顯得單?。蟾嬲菍Ρ酒趫蟾鎯?nèi)容的高度濃縮，你文章的第一段文字里那么多數(shù)字，領(lǐng)導(dǎo)看了不心煩才怪。列表表示，可參考上市公司的主要會計數(shù)據(jù)摘要（當(dāng)然可以加一些你認為非常重要的）“以上三部分非常必要，其目的是，讓領(lǐng)導(dǎo)們在最短的時間內(nèi)獲得對報告的整體性認識以及本期報告中將告知的重大事項?！本唧w分析時，我的經(jīng)驗先按財務(wù)狀況、再按計劃執(zhí)行情況（你文章中提到有年度計劃，那么對計劃執(zhí)行情況的分析比財務(wù)狀況更為重要）。財務(wù)狀況先分類：一、資產(chǎn)狀況（1、資產(chǎn)構(gòu)成；2、資產(chǎn)質(zhì)量）二

32、、負債狀況（1、負債構(gòu)成；2、財務(wù)風(fēng)險）三、經(jīng)營狀況及變動原因（按利潤構(gòu)成的主要項目分別寫，額度小的沒必要寫，變動原因是針對去年同期寫，因為計劃執(zhí)行在后面單寫）。然后是計劃執(zhí)行情況（計劃多半和考核掛鉤），是對年初計劃合理性的驗證，最能分析出經(jīng)營者、決策者所關(guān)心的信息。這一部分應(yīng)按計劃的組成來寫。對其中與計劃差異大的、同時額度高的、非常重要的項目，就成為“重點問題綜述”的內(nèi)容，在這部分可以直接以“詳見重點問題綜述*”。你文中的“業(yè)務(wù)招待費超支嚴(yán)重”應(yīng)成為一個重點問題。關(guān)于財務(wù)指標(biāo)的問題，我個人認為財務(wù)指標(biāo)多用在外部分析上，內(nèi)部分析時，除非決策者們非常懂財務(wù)管理而注重這些指標(biāo)，或這些指標(biāo)對企業(yè)的管

33、理有重要意義，否則應(yīng)大大簡化（不要認為那些指標(biāo)有多大實際意義，不結(jié)合實際情況適當(dāng)修正而簡單套用公式，很容易偏差，比如周轉(zhuǎn)率應(yīng)按月加權(quán)平均余額計算才更合理）。在你的問題綜述及相應(yīng)措施里，個人認為太簡要，而且四到八條根本就不是財務(wù)角度分析的東西。問題綜述是領(lǐng)導(dǎo)最后聚焦的地方，是對“具體分析”部分中揭示出的重點問題進行集中闡述，旨在將零散的分析集中化，再一次給領(lǐng)導(dǎo)留下深刻印象。還有一點個人意見：措施二字改為建議為好，財務(wù)部門不是決策機構(gòu)，對經(jīng)營管理多是提出建議，而非制定措施?！拔疠p意下結(jié)論。財務(wù)分析人員在報告中的所有結(jié)論性詞語對報告閱讀者的影響相當(dāng)之大，如果財務(wù)人員在分析中草率地下結(jié)論，很可能形成誤

34、導(dǎo)。如目前在國內(nèi)許多公司里核算還不規(guī)范，費用的實際發(fā)生期與報銷期往往不一致，如果財務(wù)分析人員不了解核算的時滯差，則很容易得出錯誤的結(jié)論?！眰€人認為在報告中應(yīng)用中性詞，你文中“萎縮”、“歸功”等詞語有感情色彩。上市公司投資價價值分析報告告參考框架一一、公司背景景及簡介1、成成立時間、創(chuàng)創(chuàng)立者、性質(zhì)質(zhì)、主營業(yè)務(wù)務(wù)、所屬行業(yè)業(yè)、注冊地；2、所有權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)、公司司結(jié)構(gòu)、主管管單位；3、公公司重大事件件（如重組、并并購、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型等）。二二、公司所屬屬行業(yè)特征分分析1、產(chǎn)業(yè)業(yè)結(jié)構(gòu)：該該行業(yè)中廠商商的大致數(shù)目目及分布；產(chǎn)產(chǎn)業(yè)集中度：該行業(yè)中前前幾位的廠商商所占的市場場份額、市場場占有率的具具體數(shù)據(jù)（一一般衡

35、量指標(biāo)標(biāo)為四廠商集集中度或八廠廠商集中度）；進進入壁壘和退退出成本：具具體需要何種種條件才能進進入，如資金金量、技術(shù)要要求、人力成成本、國家相相關(guān)政策等，以以及廠商退出出該行業(yè)需花花費的成本和和轉(zhuǎn)型成本等等。2、產(chǎn)業(yè)業(yè)增長趨勢：年年增長率（銷銷售收入、利利潤）、市場場總?cè)萘康鹊牡臍v史數(shù)據(jù)；依依據(jù)上述歷史史數(shù)據(jù)，及科科技與市場發(fā)發(fā)展的可能性性，預(yù)測該行行業(yè)未來的增增長趨勢；分分析影響增長長的原因：探探討技術(shù)、資資金、人力成成本、技術(shù)進進步等因素是是如何影響行行業(yè)增長的，并并比較各自的的影響力。（應(yīng)應(yīng)提供有關(guān)專專家意見）。3、產(chǎn)業(yè)競爭分析：行業(yè)內(nèi)的競爭概況和競爭方式；對替代品和互補品的分析：替代品

36、和互補品行業(yè)對該行業(yè)的影響、各自的優(yōu)劣勢、未來趨勢；影響該行業(yè)上升或者衰落的因素分析； 分析加入WTO對整個行業(yè)的影響，及新條件下其優(yōu)劣勢所在。4、相關(guān)產(chǎn)業(yè)分析：列出上下游行業(yè)的具體情況、與該行業(yè)的依賴情況、上下游行業(yè)的發(fā)展前景，如可能，應(yīng)作產(chǎn)業(yè)相關(guān)度分析；列出上下游行業(yè)的主要廠商及其簡要情況。5、勞動力需求分析：該行業(yè)對人才的主要要求，目前勞動力市場上的供需情況；勞動力市場的變化對行業(yè)發(fā)展的影響。6、政府影響力分析：分析國家產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)發(fā)展起的作用（政府的引導(dǎo)傾向、各種優(yōu)惠措施等）；其它相關(guān)政策的影響：如環(huán)保政策、人才政策、對外開放政策等。三、公司治理結(jié)構(gòu)分析1、股權(quán)結(jié)構(gòu)分析：列出持股10

37、%（必要時列出10%）以上的股東，有可能應(yīng)找到最終持有人；2、是否存在影響公司的少數(shù)股東，如存在分析該股東的最終持有人等情況，及其在資本市場上的操作歷史；3、“三會”的運行情況：如股東大會的參加情況、對議案的表決情況、董事會董事的出席情況、表決情況、監(jiān)事會的工作情況及其效率；4、經(jīng)理層狀況：總經(jīng)理的權(quán)限等；5、組織結(jié)構(gòu)分析：公司的組織結(jié)構(gòu)模式、管理方式、效率等；6、主要股東、董事、管理人員的背景、業(yè)績、聲譽等；7、重點分析公司第一把手的情況（教育背景、經(jīng)營業(yè)績、任職期限、政府背景）其在公司中的作用；8、分析公司中層管理人員的總體情況，如素質(zhì)、背景、對公司管理理念的理解、忠誠度等。四、主營業(yè)務(wù)分析1、主導(dǎo)產(chǎn)品名稱、價格、質(zhì)量、產(chǎn)品生命周期、公司規(guī)模、特許經(jīng)營、科技含量、占有率、專利、商標(biāo)、發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位、消費群等；生產(chǎn)周期、庫存量、周轉(zhuǎn)率等；銷售方式；設(shè)計能力、年產(chǎn)能力、實際生產(chǎn)量；廣告投入數(shù)量及方式；客戶反饋；同類產(chǎn)品的差別。2、產(chǎn)品定價本公司及競爭對手的定價政策，定價政策對公司經(jīng)營的影響；主要產(chǎn)品的價格；需求彈性；價格變動敏感性分析；是否為行業(yè)中的價格領(lǐng)導(dǎo)者。3、生產(chǎn)類型：生產(chǎn)率、生產(chǎn)周期、生產(chǎn)成本、能耗、需