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文檔簡介

1、四、簡答題 簡述經(jīng)濟活動分分析與財務報報表分析的區(qū)區(qū)別。 答:經(jīng)濟活動分分析是指利用用會計、統(tǒng)計計、業(yè)務核算算、計劃等有有關資料,對對一定期間的的經(jīng)濟活動過過程及其結(jié)果果進行比較、分分析和研究。經(jīng)經(jīng)濟活動分析析是挖掘內(nèi)部部潛力,提高高管理水平的的工具。經(jīng)濟濟活動分析與與財務報表分分析的明顯區(qū)區(qū)別在于:經(jīng)經(jīng)濟活動分析析是管理者的的分析,使用用的資料不局局限于財務資資料,強調(diào)與與計劃對比,內(nèi)內(nèi)容除財務報報表分析外還還包括成本分分析和生產(chǎn)分分析。而財務務報表分析主主要是對公開開發(fā)布的財務務報表的分析析。債權(quán)人和股東進進行財務報表表分析的目的的是什么? 答:債權(quán)人的主主要決策是決決定是否給企企業(yè)提供信

2、用用,以及是否否需要提前收收回債權(quán)。債債權(quán)人進行財財務報表分析析的目的包括括:(1)公司為什什么需要額外外籌集資金。(2)公司還本付息所需資金的可能來源是什么。(3)公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還。(4)公司將來在哪些方面還需要借款。 普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們的財富,表現(xiàn)為所有者權(quán)益的價格即股價。影響股價的因素很多,包括償債能力、收益能力以及風險等。普通股東進行財務報表分析,是為了回答以下幾方面的問題:(1)公司當前和長期的收益水平高低,以及公司收益是否容易受重大變動的影響。(2)目前的財務狀況如何,公司資本結(jié)構(gòu)決定的風險和報酬如何。(3)與其他競爭者相比,公司

3、處于何種地位。重要的會計政策策一般包括哪哪些內(nèi)容? 答:重要的會計計政策,是指指如不說明就就會引起報表表使用人誤解解的會計政策策。具體來說說包括:(1)合并原則則。(2)外幣折算算方法。(3)收入確認認的原則。(4)所得稅的的處理方法。(5)存貨的計價方法。(6)長期投資的核算方法。(7)壞帳損失的核算。(8)借款費用的處理。(9)其他會計政策。財務報表初步分分析的內(nèi)容包包括哪幾方面面? 答:對財務報表表分析的內(nèi)容容有多種描述述方法,比較較常見的是將將其分成六項項內(nèi)容:(1)短期償債債能力分析。(2)長期償債能力分析。(3)資產(chǎn)運用效率分析。(4)獲利能力分析。(5)投資報酬分析。(6)現(xiàn)金流

4、動分析。企業(yè)會計制度對對股本核算有有何要求? 答:股本是股份份有限公司通通過股份籌資資形成的資本本。股份有限限公司經(jīng)公司司登記注冊,形形成注冊資本本,即核定股股本或法定股股本。股份有有限公司在核核定的股本總總額和股份總總數(shù)的范圍內(nèi)內(nèi)發(fā)行股票,股股票面值與股股份總數(shù)的乘乘積為股本。當當溢價發(fā)行股股票時,超過過面值的部分分,作為股本本溢價,計入入資本公積。一一般情況下,股股本相對固定定不變,企業(yè)業(yè)股本不得隨隨意變動,如如有增減變動動,必須符合合一定的條件件。 企業(yè)的利益相關關各方為何重重視短期償債債能力? 答:短期償債能能力是企業(yè)的的任何利益關關系人都應重重視的問題。(1)對企業(yè)管理者來說,短期償

5、債能力的強弱意味著企業(yè)承受財務風險的能力大小。(2)對投資者來說,短期償債能力的強弱意味著企業(yè)盈利能力的高低和投資機會的多少。(3)對企業(yè)的債權(quán)人來說,企業(yè)短期償債能力的強弱意味著本金與利息能否按期收回。(4)對企業(yè)的供應商和消費者來說,短期償債能力的強弱意味著企業(yè)履行合同能力的強弱。保持適當?shù)臓I運運資本規(guī)模的的意義是什么么? 答:營運資本的的合理性是指指營運資本的的數(shù)量以多少少為宜。短期期債權(quán)人希望望營運資本越越多越好,這這樣就可以減減少貸款風險險。因為營運運資本的短缺缺,會迫使企企業(yè)為了維持持正常的經(jīng)營營和信用,在在不適合的時時機和按不利利的利率進行行不利的借款款,從而影響響利息和股利利的

6、支付能力力。但是過多多地持有營運運資本,也不不是什么好事事。高營運資資本,意味著著流動資產(chǎn)多多而流動負債債少。流動資資產(chǎn)與長期資資產(chǎn)相比,流流動性強、風風險小,但獲獲利性差,過過多的流動資資產(chǎn)不利于企企業(yè)提高盈利利能力。除了了短期借款以以外的流動負負債通常不需需要支付利息息,流動負債債過少說明企企業(yè)利用無息息負債擴大經(jīng)經(jīng)營規(guī)模的能能力較差。因因此,企業(yè)應應保持適當?shù)牡臓I運資本規(guī)規(guī)模。流動比率和速動動比率的局限限性表現(xiàn)在哪哪些方面? 答:流動比率是是一個靜態(tài)指指標,只表明明在某一時點點每1元流動負債債的保障程度度,即在某一一時點流動負負債與可用于于償債資產(chǎn)的的關系。實際際上,流動負負債有“繼起性

7、”,即不斷償償債的同時有有新的到期債債務出現(xiàn),償償債是不斷進進行的。只有有債務的出現(xiàn)現(xiàn)與資產(chǎn)的周周轉(zhuǎn)完全均勻勻發(fā)生時,流流動比率才能能正確反映償償債能力。在在下列情況下下,流動比率率往往不能正正確反映償債債能力:(1)季節(jié)性經(jīng)經(jīng)營的企業(yè),銷銷售不均衡。(2)大量使用分期付款結(jié)算方式。(3)大量的銷售為現(xiàn)銷。(4)年末銷售大幅度上升或下降。 流動比率中包含了流動性較差的存貨,以及不能變現(xiàn)的預付賬款、預付費用等,使流動比率所反映的償債能力受到懷疑。 與流動比率相比,速動比率扣除了變現(xiàn)能力差的存貨,彌補了流動比率的不足。但是,這個指標也有其局限性:(1)速動比率只是揭示了速動資產(chǎn)與流動負債的關系,是

8、一個靜態(tài)指標。(2)速動資產(chǎn)中包含了流動性較差的應收賬款,使速動比率所反映的償債能力受到懷疑。(3)各種預付款項及預付費用的變現(xiàn)能力也很差。 在評價短期償債債能力時,如如何選擇同類類企業(yè)和行業(yè)業(yè)標準? 答:同類企業(yè)的的確定一般情情況下可以按按以下兩個標標準來判斷:一是看最終終產(chǎn)品是否相相同,生產(chǎn)同同類產(chǎn)品或同同系列產(chǎn)品的的企業(yè)即可認認定為同類企企業(yè)。二是看看生產(chǎn)結(jié)構(gòu)是是否相同,這這里的生產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)主要是指指企業(yè)原材料料、生產(chǎn)技術術、生產(chǎn)方式式。當企業(yè)采采用相同的原原材料、相同同的生產(chǎn)技術術和相同的生生產(chǎn)方式時,即即使最終產(chǎn)品品不同,也可可認定為同類類企業(yè)。 行業(yè)標準的的確認方法主主要使用統(tǒng)計計分

9、析法。企企業(yè)獲取行業(yè)業(yè)標準值通常??梢圆捎脙蓛煞N方法:一一是根據(jù)財政政部頒布的企企業(yè)效績評價價標準,目前前財政部已建建立了企業(yè)效效績評價標準準,并且不定定期公布。二二是根據(jù)上市市公司的公開開信息進行統(tǒng)統(tǒng)計分析,或或直接利用專專業(yè)分析機構(gòu)構(gòu)按行業(yè)對上上市公司主要要財務指標的的統(tǒng)計分析結(jié)結(jié)果。為什么債權(quán)人認認為資產(chǎn)負債債率越低越好好,而投資人人認為應保持持較高的資產(chǎn)產(chǎn)負債率? 答:從債權(quán)人的的角度看,他他們最關心的的是貸給企業(yè)業(yè)的款項是否否能按期足額額收回本金和和利息。對債債權(quán)人來說,資資產(chǎn)負債率越越低越好。因因為,資產(chǎn)負負債率低,債債權(quán)人提供的的資金與企業(yè)業(yè)資本總額相相比,所占比比例低,企業(yè)業(yè)不

10、能償債的的可能性小,企企業(yè)的風險主主要由股東承承擔,這對債債權(quán)人來講,是是十分有利的的。 從股東的角角度看,他們們最關心的是是投入資本能能否給企業(yè)帶帶來好處。(1)企業(yè)可以以通過負債籌籌資獲得財務務杠桿利益。從從這一點看,股股東希望保持持較高的資產(chǎn)產(chǎn)負債率水平平。(2)在經(jīng)營中中,只有當全全部資本利潤潤率超過借款款利息率時,股股東得到的利利潤才會增加加。站在股東東的立場上,可可以得出結(jié)論論:在全部資資本利潤率高高于借款利息息率時,負債債比例越高越越好;反之,負負債比例越低低越好。(3)負債籌資資只是改變了了企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)負債比例,不不會改變原有有的股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu),因此不改改變股東的控控制權(quán)。從這這一

11、點看,股股東希望保持持較高的資產(chǎn)產(chǎn)負債率。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)產(chǎn)負債率兩指指標之間有何何區(qū)別? 答:產(chǎn)權(quán)比率與與資產(chǎn)負債率率都是用于衡衡量長期償債債能力的,兩兩指標之間還還是有區(qū)別的的。其區(qū)別是是反映長期償償債能力的側(cè)側(cè)重點不同。產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重重于揭示債務務資本與權(quán)益益資本的相互互關系,說明明企業(yè)財務結(jié)結(jié)構(gòu)的風險性性,以及所有有者權(quán)益對償償債風險的承承受能力;資資產(chǎn)負債率側(cè)側(cè)重于揭示總總資本中有多多少是靠負債債取得的,說說明債權(quán)人權(quán)權(quán)益的受保障障程度。如何理解長期資資產(chǎn)與長期債債務的對應關關系? 答:長期資產(chǎn)的的資金來源是是長期債務和和所有者權(quán)益益。一方面,企企業(yè)的長期償償債能力取決決于長期債務務與

12、所有者權(quán)權(quán)益的比例,即即資本結(jié)構(gòu)。長長期債務的比比例低,說明明企業(yè)長期資資產(chǎn)主要是靠靠所有者權(quán)益益取得的,償償債能力就強強。另一方面面,長期資產(chǎn)產(chǎn)是償還長期期債務的資產(chǎn)產(chǎn)保障。長期期資產(chǎn)計價和和攤銷的方法法對反映償債債能力起著重重要的作用。對于不同報表使使用人,衡量量與分析資產(chǎn)產(chǎn)運用效率有有何重要意義義? 答:(1)股東東通過資產(chǎn)運運用效率分析析,有助于判判斷企業(yè)財務務安全性及資資產(chǎn)的收益能能力,以進行行相應的投資資決策。(2)債權(quán)人通通過資產(chǎn)運用用效率分析,有有助于判明其其債權(quán)的物質(zhì)質(zhì)保障程度或或其安全性,從從而進行相應應的信用決策策。(3)管理者通通過資產(chǎn)運用用效率分析,可可以發(fā)現(xiàn)閑置置資

13、產(chǎn)和利用用不充分的資資產(chǎn),從而處處理閑置資產(chǎn)產(chǎn)以節(jié)約資金金,或提高資資產(chǎn)利用效率率以改善經(jīng)營營業(yè)績。對應收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率需要注意意哪些問題? 答:(1)影響響應收賬款周周轉(zhuǎn)率下降的的原因主要是是企業(yè)的信用用政策、客戶戶故意拖延和和客戶財務困困難。(2)當主營業(yè)業(yè)務收入一定定時,應收賬賬款周轉(zhuǎn)率指指標取決于應應收賬款平均均余額的大小小,而應收賬賬款作為一個個時點指標,易易于受季節(jié)性性、偶然性和和人為因素的的影響。(3)應收賬款款周轉(zhuǎn)率指標標并非越快越越好。過快的的應收賬款周周轉(zhuǎn)率可能是是由緊縮的信信用政策引起起的,其結(jié)果果可能會危及及企業(yè)的銷售售增長,損害害企業(yè)的市場場占有率。 計算分析存貨周周轉(zhuǎn)

14、率指標時時,應注意哪哪些問題? 答:(1)存貨貨管理是企業(yè)業(yè)資產(chǎn)管理的的重要內(nèi)容之之一,報表使使用者在分析析存貨周轉(zhuǎn)率率指標時,應應該盡可能地地結(jié)合存貨的的批量因素、季季節(jié)性變化因因素等情況對對指標加以理理解,同時對對存貨的結(jié)構(gòu)構(gòu)以及影響存存貨周轉(zhuǎn)率的的重要指標進進行分析,通通過進一步計計算原材料周周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率或或某種存貨的的周轉(zhuǎn)率,從從不同角度、環(huán)環(huán)節(jié)上找出存存貨管理中的的問題,在滿滿足企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營需要的的同時,盡可可能減少經(jīng)營營占用資金,提提高企業(yè)存貨貨管理水平。(2)存貨周轉(zhuǎn)率并非越快越好。一方面,存貨周轉(zhuǎn)較慢,是企業(yè)資產(chǎn)運用效率欠佳的表現(xiàn)。但另一方面,存貨周轉(zhuǎn)過快,有可能會

15、因為存貨儲備不足而影響生產(chǎn)或銷售業(yè)務的進一步發(fā)展,特別是那些供應較緊張的存貨。 企業(yè)資產(chǎn)對收益益形成的影響響表現(xiàn)在哪些些方面? 答:企業(yè)資產(chǎn)對對收益形成的的影響可以歸歸為三種不同同類型:(1)直接形成成企業(yè)收益的的資產(chǎn),主要要包括產(chǎn)品、商商品等存貨資資產(chǎn)、應收賬賬款等結(jié)算資資產(chǎn)和有價證證券等投資資資產(chǎn)等,其中中結(jié)算資產(chǎn)中中已包括了收收益或毛利,其其他資產(chǎn)的收收益或毛利則則需在市場銷銷售中實現(xiàn)。(2)對企業(yè)一定時期收益不產(chǎn)生影響的資產(chǎn),主要如貨幣性資產(chǎn),它們不會產(chǎn)生收益。(3)抵扣企業(yè)一定時期收益的資產(chǎn),主要包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等,這些資產(chǎn)是企業(yè)收益實現(xiàn)的必要條件,在一定時期內(nèi)可以有助于收益的

16、實現(xiàn),但從收益的計算過程可以看出,它們的轉(zhuǎn)移或攤銷價值是收益的抵扣項目,因此,在總資產(chǎn)一定的條件下,這類資產(chǎn)的占用越多,要抵扣的收益就越多,所得收益便越小。 由此可見,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中直接形成企業(yè)收益的資產(chǎn)比重相對越大,其余兩類資產(chǎn)的比重相對越小,將有利于企業(yè)收益的最大化。經(jīng)營杠桿對營業(yè)業(yè)利潤有何影影響? 答:經(jīng)營杠桿意意味著營業(yè)利利潤變動相當當于產(chǎn)銷量變變動的倍數(shù)。因因此,當其他他因素不變時時,經(jīng)營杠桿桿的大小一方方面決定著營營業(yè)利潤的增增長快慢,同同時也意味著著經(jīng)營風險的的大小。經(jīng)營營杠桿系數(shù)越越大,意味著著營業(yè)利潤的的波動幅度越越大,產(chǎn)銷量量增加時,營營業(yè)利潤將以以更大倍數(shù)增增加;產(chǎn)銷量量減少

17、時,營營業(yè)利潤也將將以更大倍數(shù)數(shù)減少。這表表示在企業(yè)獲獲利能力增強強的同時,也也意味著企業(yè)業(yè)經(jīng)營風險增增大。為什么要進行分分部報告和中中期報告分析析? 答:集團化的企企業(yè)通常從事事多種行業(yè)的的經(jīng)營業(yè)務,在在組織形式上上則多采用分分部化分散經(jīng)經(jīng)營,各個分分部的經(jīng)營業(yè)業(yè)務及其經(jīng)營營成果可能各各不相同。因因此,為了了了解集團化企企業(yè)的整體狀狀況,企業(yè)業(yè)會計制度的的財務會計計報告中明明確要求對外外提供分部報報告。分部報報告以行業(yè)分分部為主體,披披露其有關銷銷售、營業(yè)利利潤、資產(chǎn)占占用等信息,并并要求按地區(qū)區(qū)、出口額及及主要客戶報報告其國外經(jīng)經(jīng)營活動情況況。 中期報告是指指不滿一個會會計年度的會會計報告

18、,通通常包括半年年報、季報、月月報等,它們們是正式會計計報告的附加加信息來源,主主要提供分階階段的詳細會會計信息。其其中,季報、月月報通常只提提供會計報表表,而半年度度中期報告則則相對較全面面。營業(yè)利潤率、總總資產(chǎn)收益率率、長期資本本收益率三指指標之間有什什么內(nèi)在聯(lián)系系?答:營業(yè)利潤率率指標反映了了每百元主營營業(yè)務收入中中所賺取的營營業(yè)利潤的數(shù)數(shù)額。營業(yè)利利潤是企業(yè)利利潤總額中最最基本、最經(jīng)經(jīng)常同時也是是最穩(wěn)定的組組成部分,營營業(yè)利潤占利利潤總額比重重的多少,是是說明企業(yè)獲獲利能力質(zhì)量量好壞的重要要依據(jù)。 總資產(chǎn)收益益率是企業(yè)一一定期限內(nèi)實實現(xiàn)的收益額額與該時期企企業(yè)平均資產(chǎn)產(chǎn)總額的比率率。它

19、是反映映企業(yè)資產(chǎn)綜綜合利用效果果的指標,也也是衡量企業(yè)業(yè)總資產(chǎn)獲利利能力的重要要指標。總資資產(chǎn)收益率是是從資產(chǎn)負債債表的左邊所所進行的“投入”與“產(chǎn)出”的直接比較較,分析了總總資產(chǎn)(亦即即總資本)的的獲利能力。 長期資本收益率是收益總額與長期資本平均占用額之比,是從資產(chǎn)負債表的右邊所進行的“投入”與“產(chǎn)出”之比,分析了長期資本項目的獲利能力。 如何看待財務杠杠桿對投資者者凈收益的影影響? 答:財務杠桿對對投資者凈收收益的影響是是雙方面的:當借入資金金所獲得的收收入高于借入入資金所支付付的成本,財財務杠桿將發(fā)發(fā)揮正效應,即即隨著利潤增增加或借入資資金比例的增增加,投資者者凈收益會有有更大、更多多

20、的增加;反反之,當借入入資金所獲得得的收入低于于借入資金所所支付的成本本,財務杠桿桿將發(fā)揮負效效應,即隨著著利潤增加或或借入資金比比例的增加,投投資者凈收益益會有更大幅幅度的減少。因因此,如何有有效利用財務務杠桿作用來來謀取更大的的投資者收益益,是財務管管理中的一個個重要課題。市盈率對投資者者有何重要意意義?分析市市盈率指標時時應注意哪些些方面? 答:市盈率是投投資者衡量股股票潛力、借借以投資入市市的重要指標標。作為一個個微觀指標,市市盈率的本質(zhì)質(zhì)含義是在不不考慮資金的的時間價值的的前提下,以以公司目前的的收益水平,投投資者收回其其所投資金的的年數(shù)。 在使用該指指標評價企業(yè)業(yè)的獲利能力力時,還

21、必須須注意以下幾幾個問題:(1)市盈率指指標對投資者者進行投資決決策的指導意意義是建立在在健全金融市市場的假設基基礎之上的,倘倘若資本市場場不健全,就就很難依據(jù)市市盈率對企業(yè)業(yè)作出分析和和評價。(2)導致企業(yè)業(yè)的市盈率發(fā)發(fā)生變動的因因素是:A.股票市場的的價格波動,而而影響股價升升降的原因除除了企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營成果和發(fā)發(fā)展前景外,還還受整個經(jīng)濟濟環(huán)境、政府府宏觀政策、行行業(yè)發(fā)展前景景及某些意外外因素的制約約。B.把股票市盈盈率與同期銀銀行存款利率率結(jié)合起來分分析判斷股票票的風險。CC.市盈率與行行業(yè)發(fā)展的關關系。D.上市公司的的規(guī)模對其股股票市盈率的的影響也不容容忽視。(3)當企業(yè)的的利潤與其資資

22、產(chǎn)相比低得得出奇時,或或者企業(yè)該年年度發(fā)生虧損損時,市盈率率指標就變得得毫無意義了了,因為這時時的市盈率會會異常地高,或或者是個負數(shù)數(shù)。通過凈資產(chǎn)收益益率按權(quán)益乘乘數(shù)分解,你你將得到哪信信息? 答:運用杜邦分分析法對凈資資產(chǎn)收益率進進行分析時需需要注意以下下幾點:(1)凈資產(chǎn)收收益率是一個個綜合性極強強的投資報酬酬指標。(2)資產(chǎn)凈利利率是影響凈凈資產(chǎn)收益率率的關鍵指標標。(3)權(quán)益乘數(shù)數(shù)對凈資產(chǎn)收收益率具有倍倍率影響。 凈資產(chǎn)收益益率按權(quán)益乘乘數(shù)分解展現(xiàn)現(xiàn)了資產(chǎn)凈利利率和資產(chǎn)負負債率對凈資資產(chǎn)收益率的的影響,三者者的關系可表表述為: 凈資產(chǎn)收益益率=資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)凈利率/(1-資產(chǎn)

23、負債率率) 利用這個公公式,我們不不僅可以了解解資產(chǎn)獲利能能力和資本結(jié)結(jié)構(gòu)對凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率的影影響,而且可可在已知其中中任何兩個指指標的條件下下,求出另一一個指標的數(shù)數(shù)值。 如何計算、分析析股票獲利率率? 答:股票獲利率率是指普通股股每股利潤與與其市場價格格之間的比例例關系,也可可稱之為股利利率。其計算算公式如下: 股票獲利率=(普通股每每股股利+每股市場利利得)/普通股每股股市價 股票獲利率率的高低取決決于企業(yè)的股股利政策和股股票市場價格格的狀況。因因此,對于股股票獲利率指指標沒有什么么經(jīng)驗數(shù)據(jù)可可以作為其合合理與否的標標準。當企業(yè)業(yè)成功運用低低股利政策,把把多數(shù)盈余成成功地進行了了再投資,

24、則則雖然股利支支付率較低,但但股票市價可可能因此而上上揚。尤其是是當企業(yè)的凈凈資產(chǎn)收益率率和每股收益益均高于平均均水平時,即即使因較低的的股利支付而而暫時降低了了股票獲利率率,但投資者者通常并不會會因此而降低低對該股票投投資報酬的評評價,因為這這可能意味著著更強勁的未未來獲利能力力。所以,股股票獲利率指指標通常不單單獨作為判斷斷投資報酬的的指標,而應應將它與其他他各種投資報報酬指標結(jié)合合運用。 什么是現(xiàn)金及現(xiàn)現(xiàn)金等價物?在確定現(xiàn)金金及現(xiàn)金等價價物時應考慮慮哪些問題? 答:現(xiàn)金流量表表中的“現(xiàn)金”,是指企業(yè)業(yè)的庫存現(xiàn)金金以及存款,具具體包括現(xiàn)金金、可以隨時時用于支付的的銀行存款和和其他貨幣資資金

25、。 現(xiàn)金流量表表中的“現(xiàn)金等價物”,是指企業(yè)業(yè)持有的期限限短、流動性性強、易于轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為已知金金額現(xiàn)金、價價值變動風險險小的投資。現(xiàn)現(xiàn)金等價物雖雖然不是現(xiàn)金金,但其支付付能力與現(xiàn)金金的差別不大大,因此可以以將其視為現(xiàn)現(xiàn)金。一項投投資被確認為為現(xiàn)金等價物物必須同時具具備四個條件件:期限短、流流動性強、易易于轉(zhuǎn)換為已已知金額現(xiàn)金金、價值變動動風險小。為什么說現(xiàn)金流流動分析可以以補充分析收收益能力與償償債能力? 答:現(xiàn)金流量信信息可以從現(xiàn)現(xiàn)金角度對企企業(yè)償還短期期債務能力做做出更全面的的評價。一個個企業(yè)獲取了了較多的利潤潤,同時又產(chǎn)產(chǎn)生了較多的的現(xiàn)金流量凈凈額,就具備備了較強的償償債與支付能能力。如果

26、這這個企業(yè)在獲獲取了較多利利潤的同時,大大量進行固定定資產(chǎn)投資,同同樣會出現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金短缺,降降低償債能力力和支付能力力。相反,如如果獲取利潤潤不多,但由由于處置和變變賣固定資產(chǎn)產(chǎn),或增加了了直接融資等等,增加了現(xiàn)現(xiàn)金流量凈額額,也可以保保持較強的償償債能力和支支付能力。因因此,通過對對三類活動所所產(chǎn)生的現(xiàn)金金流入信息和和流出信息的的分析,可以以對企業(yè)的償償債能力和支支付能力做出出更準確和更更可靠的評價價。 在利潤表中中,企業(yè)的凈凈利潤是以權(quán)權(quán)責發(fā)生制為為基礎計算出出來的,而現(xiàn)現(xiàn)金流量是以以收付實現(xiàn)制制為基礎的。一一般說來,凈凈收益增加,現(xiàn)現(xiàn)金流量凈額額也增加。但但在某些情況況下,比如雖雖然大量銷

27、售售商品,但貨貨款和勞務流流入款項沒有有按時收回;又比如由于于凈收益增加加而增加的現(xiàn)現(xiàn)金用于別的的方面,從而而造成凈收益益增加而現(xiàn)金金短缺的局面面,這就是收收益的質(zhì)量不不佳。因此通通過現(xiàn)金流量量和凈利潤的的比較分析,可可以對收益的的質(zhì)量做出評評價?,F(xiàn)金流量趨勢分分析應側(cè)重分分析哪幾方面面? 答:趨勢分析通通常是采用編編制歷年財務務報表的方法法,即將連續(xù)續(xù)多年的報表表,至少是最最近二三年,甚甚至五年、十十年的財務報報表并列在一一起加以分析析,以觀察變變化趨勢。觀觀察連續(xù)數(shù)期期的會計報表表,比單看一一個報告期的的財務報表,能能了解到更多多的信息和情情況,并有利利于分析變化化的趨勢。運運用趨勢分析析

28、法通常應計計算趨勢百分分比。趨勢百百分比有定比比和環(huán)比兩種種。在進行趨趨勢分析時,不不僅可以比較較企業(yè)多期的的現(xiàn)金流入和和現(xiàn)金流出情情況,以明確確企業(yè)現(xiàn)金流流動的總體趨趨勢,而且還還可以表示多多期的財務比比率變動情況況以及現(xiàn)金流流動的構(gòu)成變變動趨勢。 運用凈收益指標標分析企業(yè)業(yè)業(yè)績有何局限限性? 答:凈收益是按按照會計制度度計算的。會會計制度的假假設前提之一一是“幣值不變”。因此,凈凈收益作為業(yè)業(yè)績計量指標標,沒有考慮慮通貨膨脹的的影響是一個個明顯的缺陷陷。在通貨膨膨脹期間,凈凈收益被夸大大了,不能反反映真實的業(yè)業(yè)績。 會計師在計計算凈收益時時必須遵循財財務會計的各各種規(guī)范。按按照這些規(guī)范范,

29、收益的確確認必須具備備確定性和可可計量性等要要求,這就會會導致忽視價價值創(chuàng)造活動動的某些成果果。 與其他業(yè)績績計量指標相相比,凈收益益容易被經(jīng)理理人員進行主主觀的控制和和調(diào)整。一旦旦凈收益成為為唯一的業(yè)績績評價指標,經(jīng)經(jīng)理人員可能能為提高凈收收益而犧牲股股東的長期利利益。從行為為科學的角度度來看,凈收收益指標促使使企業(yè)的行為為短期化,不不利于企業(yè)長長期、穩(wěn)定的的可持續(xù)發(fā)展展。國有資本金效績績評價的主要要步驟有哪些些? 答:(1)基本本指標的評價價:單項指標標得分的計算算、基本指標標總分的計算算。(2)修正系數(shù)數(shù)的計算:基基本修正系數(shù)數(shù)的計算、調(diào)調(diào)整修正系數(shù)數(shù)的計算、單單項修正系數(shù)數(shù)的計算、單單

30、項指標綜合合修正系數(shù)的的計算、分類類綜合修正系系數(shù)的計算。(3)修正后得分的計算。(4)定性指標的計分方法:定性指標的內(nèi)容、計算單項評議指標得分、評議指標總分的計算。(5)綜合評價的計分方法。分析中期報告時時應注意哪些些問題?答:中期報告必必須披露企業(yè)業(yè)經(jīng)營活動的的季節(jié)性特征征。報告分析析者應通過此此信息確定企企業(yè)的發(fā)展趨趨勢,識別可可能存在的潛潛在問題及問問題的影響范范圍和程度。應應該注意的是是:中期報告告通常無需經(jīng)經(jīng)注冊會計師師審計,而且且比年度報告告包含了更多多的估計數(shù),因因此其可靠性性相對較差,分分析者不能孤孤立的直接利利用中期報告告的分析結(jié)論論,必須與正正式報告分析析結(jié)合起來進進行判

31、斷。簡要說明企業(yè)不不同成長階段段業(yè)績計量的的特點。企業(yè)的生命周期期可以分為開開辦或創(chuàng)業(yè)階階段、迅速成成長階段、成成熟階段和衰衰退階段。(1分) (1)創(chuàng)業(yè)階段,收收入增長和自自由現(xiàn)金流量量是最重要的的財務指標,而而各項非財務務指標比財務務指標還重要要。 (2)成長階段,如如果籌集資金金比較容易,則則自由資金流流量相對不太太重要。 (3)成熟階段,企企業(yè)應主要關關心資產(chǎn)收益益率和權(quán)益收收益率,必須須嚴格管理資資產(chǎn)和控制費費用支出,設設法使企業(yè)恢恢復活力。 (4)衰退階段,經(jīng)經(jīng)理人員特別別關注投資的的收回,謹慎慎投資以改善善獲利能力。趨勢分析的步驟驟是什么?答:趨勢分析是是將分析期與與前期或連續(xù)續(xù)數(shù)期項目金金額的對比,這這種對財務報報表項目縱向向比較分析的的方法,是一一種動態(tài)的分分析。(2分)采用這種方方法分析財務務報表的具體體做法是: (1)把前后期各各項目的絕對對金額進行比比較,求出增增減的差額。 (2)把增或減的的差額作為分分子,把

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