離岸金融中心有三大條件

1、離岸金融中心有三大條件澤西與上海，同樣與海有深厚的淵源，同樣抱有成為國際金融中心的夢想。 不同的是，澤西是離岸的英屬小島，上海是在岸的大都市；作為金融中心， 澤西久負盛名，上海后生可畏。近日，時值澤西成為金融中心50周年之 際，澤西政府首席部長特瑞樂蘇爾和澤西財經(jīng)事務(wù)發(fā)展局首席執(zhí)行官杰 夫庫克一行（GeoffCook）來到上海。庫克就離岸金融中心的建設(shè)、中國 企業(yè)“走出去”等話題，接受了記者采訪上海金融報：在英國智庫Z/YenGroup今年3月發(fā)布的最新一期 全球金融中心指數(shù)（GF-CI）中，澤西排名第23位，也是離岸金融中心的 第1位。澤西憑借的優(yōu)勢是什么？能如何幫助中國企業(yè)？庫克：澤西一直

2、在GFCI中排在離岸中心的第一名，也得到了國際貨 幣基金組織（IMF）、經(jīng)合組織（OECD）等機構(gòu)的認可。澤西是被經(jīng)合 組織“白名單，認可的行政管轄區(qū)，已經(jīng)與中國等國家簽署了稅務(wù)信息共享 協(xié)議。國際貨幣基金組織將澤西列為“最高級別”的國際金融中心，與二十 國集團（G20）和歐盟的金融中心并列。澤西有近13000名專業(yè)人士，他們尤其擅長銀行、信托和基金管理等 領(lǐng)域的金融服務(wù)。澤西可以從三個方面幫助中國。首先，許多國際上的大公司在澤西成 立控股公司，將其作為上市工具，便于其資金流入中國，幫助中國經(jīng)濟發(fā) 展。其次，澤西能幫助中國公司“走出去，。目前，中國有65家公司在倫敦上市，其中注冊在澤西的有16

3、家，約 占1/4。第三，中國企業(yè)和個人創(chuàng)造財富的速度都十分驚人，澤西能幫助 中國富人投資海外市場。由于香港和英聯(lián)邦的歷史淵源，澤西已有幾十年 向港資企業(yè)提供基金管理服務(wù)的經(jīng)驗，現(xiàn)在也有了一定的服務(wù)中國內(nèi)地企 業(yè)的經(jīng)驗。澤西可以讓買賣變得更有價值、更有效率。如果中國企業(yè)與交易對手 直接交易，可能會遇到種種稅收問題，交易本身可能會受到歐盟審查。但 如果通過在澤西的控股公司或信托交易，問題就簡單多了，因為公司注冊 地在澤西而非倫敦。以赴倫敦上市為例，注冊在澤西的公司與英國公司在 倫敦上市的門檻是完全一樣的，澤西之所以有此待遇，也是因為和英國關(guān) 系好。需要指出的是，注冊在澤西的控股公司不是“皮包公司”

4、，澤西是“實體” 管轄區(qū)，監(jiān)管環(huán)境良好。上海金融報：離岸金融中心的核心要素是什么？庫克：有三大要素。首先是司法體系。契約精神要體現(xiàn)在合同中，投 資和資產(chǎn)能受到保護。強有力的司法制度對企業(yè)和個人、對股東和投資者 都是平等的。其次是監(jiān)管體系，例如股市的信息披露制度。監(jiān)管應達到國際標準， 符合IMF、FATF （金融行動特別工作組）、OECD、G20等的要求。第三是專業(yè)能力。銀行家、律師、會計師、咨詢顧問、審計師、風險 管理人員都要有國際視野。這需要良好的教育。上海金融報：稅收環(huán)境重要嗎？庫克：稅收優(yōu)惠是基本條件，但每一個地方都可以加大稅收優(yōu)惠力度， 只要他們愿意。而前三個條件很難復制。上海金融報：

5、國際金融危機之后，離岸金融中心受到的監(jiān)管更嚴 了。如果這一趨勢持續(xù)，澤西如何與在岸金融中心競爭？庫克：國際金融危機之后，資金從離岸金融中心回流在岸金融市場是 一個趨勢，瑞士和列支敦士登便受到了更嚴格監(jiān)管的負面影響，但澤西完 全沒受影響，因為澤西做的“生意”一直是公開透明的。我們最近和英國一 家咨詢公司就財富管理市場的發(fā)展趨勢做了一項調(diào)查，結(jié)果顯示，94%的 國際客戶認為，離岸金融中心仍能發(fā)揮獨特的作用。未來離岸金融中心數(shù) 量可能會大幅減少，很多現(xiàn)有的中心無法達到新的監(jiān)管要求，但其他的仍 會繼續(xù)蓬勃發(fā)展，澤西毫無疑問將是其中的一員。上海金融報：中國概念股由于企業(yè)涉嫌財務(wù)造假，在美國遭遇誠 信危機

6、。您覺得現(xiàn)在是中國企業(yè)海外上市的好時機嗎?庫克：關(guān)于中國企業(yè)造假的消息，我認為其真實性很可疑。只有一家 研究機構(gòu)指出中國企業(yè)存在“問題”，而這家機構(gòu)很小，也才成立不久。媒 體的渲染也起到了推波助瀾的作用。我覺得現(xiàn)在是中國企業(yè)海外上市的好時機。由于金融危機和經(jīng)濟衰 退，歐美國家的資產(chǎn)價格縮水，但如果中國企業(yè)遲遲不出手，資產(chǎn)價格將 會完全“恢復”。與其他國家的企業(yè)相比，一方面，人民幣匯率很強勢；另 一方面，西方國家的企業(yè)自金融危機之后不再能通過高杠桿金融衍生工具 進行交易，而中國企業(yè)往往不缺錢，現(xiàn)金充裕。中國企業(yè)“走出去”的最大挑戰(zhàn)或許不是財務(wù)方面的，因為這可以交給 專業(yè)機構(gòu)打理，但挑對投資對象需要眼光和經(jīng)驗。上海金融報：您是否看好中國企業(yè)？知名度缺乏的小企業(yè)能在海 外成功嗎？哪些行業(yè)的中國企業(yè)更有可能在倫敦成功上市？庫克：中國企業(yè)的最大優(yōu)勢在于中國消費市場巨大的潛力，而歐美市 場已經(jīng)飽和，沒有太多消費潛力可以通過產(chǎn)業(yè)升級釋放。品牌并不是問題。十幾年前，在歐洲沒人了解印度塔塔集團（Tata）， 但塔塔并購了英國鋼鐵公司、捷豹和路虎等知名企業(yè)。隨著捷豹、路虎扭 虧為盈，忽然間，歐洲投資者愿意