國(guó)內(nèi)企業(yè)納稅籌劃與反避稅措施

1、國(guó)內(nèi)企業(yè)納稅稅籌劃與反避避稅措施 本章內(nèi)容容主要介紹各各種納稅籌劃劃的方法：包包括轉(zhuǎn)讓定價(jià)價(jià)法，膨脹成成本法；技術(shù)術(shù)改造時(shí)機(jī)選選擇法等。轉(zhuǎn)讓定價(jià)法法轉(zhuǎn)讓定價(jià)價(jià)不但是國(guó)內(nèi)內(nèi)企業(yè)納稅籌籌劃的主要方方法之一，而而且是跨國(guó)企企業(yè)進(jìn)行國(guó)際際納稅籌劃的的主要方法之之一。關(guān)聯(lián)企企業(yè)之間進(jìn)行行轉(zhuǎn)讓定價(jià)的的方式很多，一一般說(shuō)來(lái)主要要有：11利用商品品交易方式的的籌劃。關(guān)聯(lián)聯(lián)企業(yè)間商品品交易采取壓壓低定價(jià)或抬抬高定價(jià)的策策略，轉(zhuǎn)移利利潤(rùn)或收入，以以實(shí)現(xiàn)從整體體上減輕稅收收負(fù)擔(dān)的目的的。有些實(shí)行行高稅率的企企業(yè)，在向低低稅率的關(guān)聯(lián)聯(lián)企業(yè)銷售產(chǎn)產(chǎn)品時(shí)，有意意壓低產(chǎn)品售售價(jià)，將利潤(rùn)潤(rùn)轉(zhuǎn)移到關(guān)聯(lián)聯(lián)企業(yè)。關(guān)聯(lián)聯(lián)企業(yè)之間的的

2、產(chǎn)品購(gòu)銷通通常采用三種種方式：一是是由一方完全全掌握產(chǎn)品銷銷售權(quán)，對(duì)另另一方的產(chǎn)品品實(shí)行包銷；二是按照一一定比例包銷銷部分產(chǎn)品；三是實(shí)行委委托代理銷售售，支付代理理銷售費(fèi)用。這這三種方式都都存在著不同同程度的納稅稅籌劃?rùn)C(jī)會(huì)。只只是在完全和和部分包銷的的情況下，產(chǎn)產(chǎn)品售價(jià)受人人為因素左右右的條件更為為方便；委托托代理制則主主要通過(guò)代理理銷售費(fèi)用的的高低來(lái)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)稅負(fù)轉(zhuǎn)移的的目的。2利用原原材料及零部部件的籌劃。通通過(guò)控制零部部件和原材料料的銷售價(jià)格格進(jìn)而影響產(chǎn)產(chǎn)品成本來(lái)實(shí)實(shí)現(xiàn)納稅籌劃劃。例如：由由母公司向子子公司低價(jià)供供應(yīng)零部件產(chǎn)產(chǎn)品，或由子子公司高價(jià)向向母公司出售售零部件，以以此降低子公公司的產(chǎn)

3、品成成本，使其獲獲得較高的利利潤(rùn)。33利用機(jī)械械設(shè)備的籌劃劃。機(jī)械設(shè)備備包括各種機(jī)機(jī)械、機(jī)組、生生產(chǎn)線及其配配套設(shè)施以及及各種動(dòng)力、輸輸送和傳導(dǎo)設(shè)設(shè)備等。機(jī)械械設(shè)備購(gòu)銷業(yè)業(yè)務(wù)中的轉(zhuǎn)讓讓定價(jià)，一般般都表現(xiàn)為抬抬高價(jià)格，以以次充好，以以舊換新等情情況。這在合合資企業(yè)，尤尤其是中外合合資企業(yè)中比比較多見。4.利用用提供勞務(wù)的的籌劃。關(guān)聯(lián)聯(lián)企業(yè)之間相相互提供勞務(wù)務(wù)時(shí)，可以通通過(guò)高作價(jià)或或低作價(jià)甚至至不作價(jià)的方方式收取勞務(wù)務(wù)費(fèi)用，從而而使關(guān)聯(lián)企業(yè)業(yè)之間的利潤(rùn)潤(rùn)根據(jù)需要進(jìn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，達(dá)達(dá)到減輕稅收收負(fù)擔(dān)的目的的。例如，某某些企業(yè)在向向其關(guān)聯(lián)企業(yè)業(yè)提供銷售、管管理或其他勞勞務(wù)時(shí)，不按按常規(guī)收取報(bào)報(bào)酬，采取要要

4、么多收，要要么少收或不不收的策略相相互轉(zhuǎn)移收入入進(jìn)行納稅籌籌劃，哪一方方有利便向哪哪一方轉(zhuǎn)移。5利用無(wú)形資產(chǎn)的籌劃。無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)長(zhǎng)期使用而沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)等。因?yàn)闊o(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)定比較困難，很難有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)聯(lián)企業(yè)可以通過(guò)無(wú)形資產(chǎn)的特許權(quán)使用費(fèi)轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)節(jié)其利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)稅收負(fù)擔(dān)最小化。6.利用租賃業(yè)務(wù)的籌劃。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間利用租賃及其設(shè)備進(jìn)行納稅籌劃的方法有很多：(1)利用自定租金來(lái)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。如處在高稅區(qū)的公司借入資金購(gòu)買機(jī)器設(shè)備，以最低價(jià)格租賃給低稅地區(qū)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，后者再以高價(jià)租給另一高稅區(qū)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，就可以達(dá)到轉(zhuǎn)移利潤(rùn)進(jìn)行納稅籌劃的目的。(2

5、)利用不同國(guó)家不同的折舊政策進(jìn)行納稅籌劃。(3)先賣后租用。購(gòu)進(jìn)設(shè)備投入生產(chǎn)后，即可提取折舊，如將投產(chǎn)后不久的設(shè)備先出售再租用，這樣買賣雙方，對(duì)統(tǒng)一設(shè)備都可以享受首年折舊免稅額。租用設(shè)備的承租方還可以享受在利潤(rùn)中扣除設(shè)備租金的好處。如果是在加速折舊的情況下，這種效果會(huì)更加明顯。7利用貸款業(yè)務(wù)的籌劃。在借款業(yè)務(wù)中，關(guān)聯(lián)企業(yè)可以通過(guò)人為地增加或減少貸款利息的方法轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，以減少整體稅收負(fù)擔(dān)。有些資金比較寬?；蛸J款來(lái)源較順暢的企業(yè)，由于其稅負(fù)相對(duì)較重，往往采取無(wú)償繳款或支付預(yù)付款的方式給其關(guān)聯(lián)企業(yè)使用，這樣，這部分資金所支付的利息全部由提供資金的企業(yè)負(fù)擔(dān)，增加了成本，減少了利潤(rùn)。8利用管理費(fèi)用的規(guī)定

6、。我國(guó)稅法規(guī)定，外國(guó)企業(yè)在中國(guó)設(shè)立的機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所、向總機(jī)構(gòu)支付的同本機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)有關(guān)的合理的管理費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)提供總機(jī)構(gòu)出具的管理費(fèi)匯集范圍、總額、分?jǐn)傄罁?jù)和方法的證明文件，并附有注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審查報(bào)告。但是，稅法卻沒有具體規(guī)定支付標(biāo)準(zhǔn)，這便給企業(yè)進(jìn)行納稅籌劃提供了空間。一、膨脹成本法膨脹成本法是指企業(yè)在計(jì)算成本時(shí)，為使成本值最大所采取的最有利于自己的成本計(jì)算方法。企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中所需材料的購(gòu)入價(jià)格隨市場(chǎng)商品價(jià)格的波動(dòng)而發(fā)生變化。供不應(yīng)求時(shí)，材料價(jià)格就會(huì)上漲，反之，就要下落，我國(guó)近年來(lái)材料價(jià)格的變動(dòng)已充分說(shuō)明了這一點(diǎn)。但是在材料市場(chǎng)價(jià)格處于變動(dòng)的情況下，材料費(fèi)用如何計(jì)入、影響所得稅。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，

7、材料費(fèi)用計(jì)入成本可以采用先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、先進(jìn)后出法和折中計(jì)算法等不同的方法。不同的計(jì)算方法產(chǎn)生的結(jié)果對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的多少、納稅多少的影響是不同的，這也是避稅者從事避稅活動(dòng)所研究和實(shí)踐的一項(xiàng)重要內(nèi)容。一般來(lái)說(shuō)，原材料的價(jià)格總是不斷上漲。后進(jìn)材料先出，打入成本就高。通過(guò)后進(jìn)先出，將成本調(diào)到最高位，有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)避稅。材料計(jì)算方法作為企業(yè)內(nèi)部核算的具體方法就是利用市場(chǎng)價(jià)格水平而言，它不可能總是處在一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，總是要波動(dòng)和變動(dòng)的。而這種價(jià)格的變動(dòng)與波動(dòng)，都會(huì)被企業(yè)利用，為達(dá)到某種目的創(chuàng)造條件。就材料費(fèi)用計(jì)入成本而言，企業(yè)維護(hù)自己最大利益的基本保證就是將留在庫(kù)中的材料轉(zhuǎn)化成資金占用最少的材料。膨脹成本

8、法除了計(jì)算材料以外，還有折舊計(jì)算。由于折舊都要計(jì)人成本，直接關(guān)系到成本的大小、利潤(rùn)的高低和應(yīng)納稅額的多少。因此，怎樣計(jì)算折舊便關(guān)系到稅負(fù)輕重。折舊的計(jì)算方法很多，包括平均使用年限法、自然損耗法、加速折舊法等。采用不同的折舊方法對(duì)于納稅企業(yè)來(lái)說(shuō)會(huì)產(chǎn)生不同的稅負(fù)影響。首先，不同的折舊方法產(chǎn)生的固定資產(chǎn)價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物補(bǔ)償時(shí)間有早晚之分。其次，不同的折舊方法造成的年折舊提取額的不同，直接關(guān)系到利潤(rùn)額受沖減的程度。因而造成累進(jìn)稅率制度下納稅的差異。企業(yè)就是在國(guó)家有關(guān)規(guī)定的范圍內(nèi)通過(guò)選擇不同的折舊方法，力圖減少成本，維護(hù)企業(yè)利潤(rùn)。從減輕稅負(fù)出發(fā)，一般來(lái)說(shuō)，平均使用年限法使企業(yè)承擔(dān)的稅負(fù)最輕，自然損耗法次之

9、，快速折舊法最重。這是因?yàn)槠骄褂媚晗薹ㄊ钦叟f額攤?cè)氤杀镜臄?shù)量平均，從而有效地避免了某一年利潤(rùn)過(guò)于集中，而個(gè)別年份利潤(rùn)驟減，避免山頭式利潤(rùn)的“谷”和“峰”，因此，納稅金額和稅負(fù)都比較小、比較輕。相反，快速折舊法把利潤(rùn)收入統(tǒng)統(tǒng)地集中在后幾年，使后幾年的利潤(rùn)收入與前幾年形成明顯的差距，從而導(dǎo)致后幾年必然承擔(dān)較重的稅負(fù)，使企業(yè)納稅額增加，稅負(fù)加重。由此，就利用折舊避稅而言，可歸納為這樣的結(jié)論：折舊也好，利潤(rùn)也好，凡是大起大落的變化，其所承受的稅負(fù)就重，凡均衡、穩(wěn)定的發(fā)展，就可以避免一些稅負(fù)損失。膨脹成本，還有一個(gè)重要的方面就是怎樣分?jǐn)偫M(fèi)用，即利用費(fèi)用分?jǐn)?，達(dá)到膨脹成本，減少利潤(rùn)，從而減輕稅負(fù)的目的

10、。利用費(fèi)用分?jǐn)偡〝U(kuò)大企業(yè)成本，影響企業(yè)納稅水平時(shí)應(yīng)注意解決這兩個(gè)問(wèn)題，一是如何實(shí)現(xiàn)小利潤(rùn)支付；二是在費(fèi)用攤?cè)氤杀緯r(shí)怎樣實(shí)現(xiàn)最大攤?cè)搿Ｆ髽I(yè)費(fèi)用開支有多種內(nèi)容。如勞務(wù)費(fèi)用開支、管理費(fèi)用開支、福利費(fèi)用開支、各項(xiàng)雜費(fèi)開支等。在這些費(fèi)用開支中，勞務(wù)和管理費(fèi)用開支最為普遍，也是企業(yè)費(fèi)用開支中兩項(xiàng)最重要的內(nèi)容。拿勞務(wù)費(fèi)用開支來(lái)說(shuō)，任何一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中都有一個(gè)勞務(wù)使用最佳狀態(tài)點(diǎn)。在最佳點(diǎn)上，勞動(dòng)力和各種人員配備使企業(yè)獲得最大利益，同時(shí)勞務(wù)費(fèi)用最省。因此尋找發(fā)現(xiàn)這一最佳結(jié)合狀態(tài)點(diǎn)是運(yùn)用費(fèi)用分?jǐn)偡ǖ幕A(chǔ)。怎樣尋求最佳狀態(tài)點(diǎn)，現(xiàn)舉例說(shuō)明：某一企業(yè)勞動(dòng)人員組合狀態(tài)是一個(gè)管理人員、三個(gè)技術(shù)人員和50個(gè)勞動(dòng)者一道組成

11、一個(gè)生產(chǎn)單位，各種人員之比為1350。管理人員和技術(shù)人員及勞動(dòng)者的個(gè)人工資比為11206，即管理人員的工資為100元，技術(shù)人員的工資為120元，勞動(dòng)者為60元。在這種情況下是最佳組合，并且勞務(wù)費(fèi)用開支為最省。如果勞動(dòng)人員不是這樣組合，而是10個(gè)管理人員，1個(gè)技術(shù)人員和100個(gè)勞動(dòng)工人。那么，這時(shí)的勞務(wù)費(fèi)用是絕對(duì)增大了。在這種情況下，即使采用再高超的費(fèi)用分?jǐn)傓k法也很難達(dá)到有效避稅的目的。同樣，對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者的費(fèi)用開支也是一個(gè)道理。在了解如何建立費(fèi)用開支最低標(biāo)準(zhǔn)以后，我們來(lái)具體分析一下費(fèi)用分?jǐn)偟霓k法。費(fèi)用分?jǐn)偡ㄒ话阌腥N：實(shí)際費(fèi)用攤銷法，即根據(jù)實(shí)際費(fèi)用進(jìn)行攤銷，沒有就不攤；平均分?jǐn)偡?，即把一定時(shí)間內(nèi)

12、發(fā)生的費(fèi)用平均攤在每個(gè)產(chǎn)品的成本中；不規(guī)則攤銷法，即根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要進(jìn)行費(fèi)用攤銷，可能將一筆費(fèi)用集中攤?cè)肽骋划a(chǎn)品的成本中，也可能在一批產(chǎn)品中，一分錢也不攤。這三種方法產(chǎn)生的結(jié)果不同，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)沖減程度和納稅多少均有差異，企業(yè)利用這種差異進(jìn)行有效避稅。上述三種不同費(fèi)用分?jǐn)偡椒ㄖ?，分?jǐn)倹Q非是簡(jiǎn)單地將發(fā)生的費(fèi)用計(jì)入產(chǎn)品成本中就行了。費(fèi)用有時(shí)難以控制，非支出不可的費(fèi)用并非完全可以預(yù)見到，然而費(fèi)用攤?cè)氤杀緟s可以控制。任何一個(gè)企業(yè)都可以采用這樣或那樣的費(fèi)用分?jǐn)偡椒?。由于不同費(fèi)用分?jǐn)偡椒ㄊ聦?shí)上對(duì)利潤(rùn)和納稅產(chǎn)生不同的影響，企業(yè)在計(jì)算產(chǎn)品成本時(shí)就必然面臨如何選擇的問(wèn)題。詳細(xì)地分析論證及大量的實(shí)踐表明，平均費(fèi)用分?jǐn)偡?/p>

13、是最大限度抵消利潤(rùn)，減少納稅的最佳選擇。只要生產(chǎn)者經(jīng)營(yíng)者不是短期經(jīng)營(yíng)，而是長(zhǎng)期從事某一經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，那么將一段時(shí)期發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用進(jìn)行最大限度的平均，就可以一段時(shí)期獲得的利潤(rùn)進(jìn)行最大限度的平均。這樣就不會(huì)出現(xiàn)某個(gè)階段利潤(rùn)額及稅負(fù)過(guò)高的現(xiàn)象，部分稅負(fù)就可以有效地躲避。二、技術(shù)改造時(shí)機(jī)選擇法技術(shù)改造是指企業(yè)固定資產(chǎn)使用一段時(shí)間后，為了改善其工作性能和產(chǎn)生更好的收益，而對(duì)其進(jìn)行技術(shù)改造和工藝上的革新、改造。從理論上講，技術(shù)改造可以在固定資產(chǎn)使用一段時(shí)間后的任何一段時(shí)間內(nèi)進(jìn)行。但在實(shí)際生活中如何選擇技術(shù)改造時(shí)間，使企業(yè)獲得更多更好的經(jīng)濟(jì)利益，則是一個(gè)重要的技術(shù)問(wèn)題。從納稅角度講，企業(yè)選擇不同的時(shí)間也會(huì)對(duì)納稅

14、產(chǎn)生影響。因此，技術(shù)改造時(shí)間并非任意選擇，而是有一個(gè)時(shí)機(jī)選擇的問(wèn)題，即選擇最佳時(shí)間有利于避稅活動(dòng)，選得好，企業(yè)的好處就多，納稅數(shù)額就相對(duì)減少，反之，企業(yè)的好處少，納稅額多。例如，某企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)價(jià)值100萬(wàn)元，使用年限10年，且該企業(yè)實(shí)行平均使用年限法提取折舊。當(dāng)機(jī)器正常運(yùn)轉(zhuǎn)且是滿負(fù)荷工作時(shí)，該企業(yè)10年內(nèi)產(chǎn)品收入和利潤(rùn)見表7-1，(假設(shè)成本僅由折舊組成)，使用稅率見表7-2。 表7-1 該企業(yè)10年折舊、銷售收入及利潤(rùn)分年表 單元：萬(wàn)元第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年折舊10101010101010101010收入20191817161514131210利潤(rùn)

15、10987654320 表7-22 該企企業(yè)適用稅率率表利潤(rùn)收入適用稅率() 5000元以下5 5000元20000元10 20000元50000元15 50000元100000元25 100000元以上40 企業(yè)110年內(nèi)納稅稅額及稅負(fù)如如下：第第1年納稅額額：(11000000-500000)255(500000-220000)15(200000-50000)100 5500055 = 11250045001500250 = 187550(元) 稅負(fù)為為:187550/1000000 100 = 18.75第2年納稅稅額：(900000-500000)255(500000-220000)1

16、5(200000-50000)100 500005 = 10000044500115002250 = 162500(元)稅負(fù)為: 162500/9000001000 = 118.06第3年年納稅額：(800000-500000)25(500000-200000)155(200000-55000)10 50005 = 750045001500250 = 137550(元)稅負(fù)為: 137550/800000 1100 = 17.119 第4年納稅稅額：(700000-500000)255(500000-220000)15(200000-50000)100 50000 55 = 550004450

17、0115002250 = 112500(元)稅負(fù)為：111250/700000 1000 = 116.07第5年年納稅額：(600000-500000)25(500000-200000)155(200000-55000)10 50005 = 250045001500250 = 87500(元)稅負(fù)為：88750/660000 100 = 144.58第6年納納稅額：(500000-200000)115(220000-5000)1050005 =44500115002250 = 6250(元)稅稅負(fù)為：62250/500000 100 = 12.5第第7年納稅額額：(440000-200000)

18、 155(200000-55000)1055000 5 =33000 1500250 =4750（元元）稅負(fù)負(fù)為:47550/400000 1100 = 11.888第第8年納稅額額(300000-220000) 15(200000-50000) 1055000 5 =11500 1500250 = 32500(元)稅負(fù)為：33250330000100=10833第99年納稅額：(200000-55000)105500055=150002500= 17550（元）稅負(fù)為：1750200000100=8755第110年納稅額額為0，稅負(fù)負(fù)為0。那么，100年總稅額為為847500元，總稅負(fù)負(fù)為1

19、5669。如果第三年年進(jìn)行技術(shù)改改造和完善，即即以自己提的的20萬(wàn)元對(duì)對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)進(jìn)行性能改革革和完善，使使利潤(rùn)增加，那那么從第三年年到第十年這這八年，年折折舊、銷售收收入、利潤(rùn)、稅稅金及稅負(fù)就就會(huì)發(fā)生如表表73所示示的變化。 技術(shù)改造造后該企業(yè)年年折舊、銷售售收入、稅率率及稅金表表7-33 (第3年到到第10年)單單元：萬(wàn)元第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年折舊12.512.512.512.512.512.512.512.5收入2727262524232221利潤(rùn)14.514.513.512.511.510.59.58.5稅金3.6753.6753.2752.8752.475

20、2.0751.751.5稅負(fù)()25.3425.3424.262321.5219.7618.4217.65 年折舊舊額的計(jì)算是是用技術(shù)改造造后固定資產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備的價(jià)值值總額1000萬(wàn)元均攤到到后八年的平平均值，即1100萬(wàn)元8年=1225萬(wàn)元年。此外，稅稅金及稅負(fù)的的計(jì)算方法與與以前采用的的方法相同，故故此處不再重重新記述詳細(xì)細(xì)計(jì)算過(guò)程。后八年和前兩年納稅數(shù)額相加得到總納稅額為：1875016250367503675032750287502475024750207501775015750=248000(元)10年內(nèi)總稅負(fù)為：2480001140000100=2275如果第五年進(jìn)行技術(shù)改造，即用前四

21、年已提折舊40萬(wàn)元對(duì)所用機(jī)器設(shè)備進(jìn)行性能改良，以增加經(jīng)濟(jì)效益，那么從第五年到第十年這六年中每年折舊、銷售收入、利潤(rùn)、稅金、稅負(fù)的變化見表74。 技術(shù)改造后該企業(yè)年折舊、銷售收入、利潤(rùn)及稅金表 表7-4 (第5年到第10年)第5年第6年第7年第8年第9年第10年折舊16.6716.6716.6716.6716.6716.67收入353533312927利潤(rùn)18.3318.3316.3314.3312.3310.33稅金5.0275.0274.4073.6072.8072.007稅負(fù)()28.4128.4126.9925.1722.7719.43 年折舊舊額是用技術(shù)術(shù)改造后固定定資產(chǎn)設(shè)備的的價(jià)值總

22、額1100萬(wàn)元均均攤到第5到到第10年這這六年之中的的結(jié)果，即1100萬(wàn)元6年=16667萬(wàn)元元年。此外外，稅金及稅稅負(fù)的計(jì)算方方法與以前采采用的方法相相同。后后六年和前四四年納稅額相相加得到的總總納稅額為：187750111250116250520700520770137750444070336070280700200770=2922420(元元)100年內(nèi)總稅負(fù)負(fù)為：22924200123998001100=22359如果第第7年進(jìn)行技技術(shù)改造，即即用前六年已已經(jīng)提取折舊舊60萬(wàn)元對(duì)對(duì)所用設(shè)備進(jìn)進(jìn)行性能改良良，以增加經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益，那那么從第7年年到第10年年這四年，每每年折舊、銷銷售收入、利

23、利潤(rùn)、稅金、稅稅負(fù)的變化見見表7-5。 技術(shù)改造后該企業(yè)年折舊、銷售收入、利潤(rùn)及稅金表表7-5 (第7至第10年) 單位：萬(wàn)元第7年第8年第9年第10年折舊25252525收入60585654利潤(rùn)35333129稅金11.87511.07510.2759.475稅負(fù)()33.9333.5633.1532.67 年均折折舊的計(jì)算是是用技術(shù)改造造后固定資產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備的價(jià)值值總額1000萬(wàn)元均攤到到第7到第110年這四年年中的結(jié)果，即即100萬(wàn)元元4年=225萬(wàn)元年年，此外，稅稅金及稅負(fù)的的計(jì)算結(jié)果同同前所列。后四年和和前六年納稅稅數(shù)額相加得得到的總納稅稅額為：187500162550137750111

24、25088750662501118750011077501002750947500=5020000(元)10年年總稅負(fù)為：502200011730000010000=29902如果第99年進(jìn)行技術(shù)術(shù)改造，即前前八年已提折折舊80萬(wàn)元元對(duì)所用機(jī)器器設(shè)備進(jìn)行改改良，以增加加經(jīng)濟(jì)效益，那那么從第9年年到第10年年這兩年中的的折舊、銷售售收入、利潤(rùn)潤(rùn)、稅金、稅稅負(fù)的變化見見表7-6。 技術(shù)改造后該企業(yè)年折舊、銷售收入、利潤(rùn)、稅金表表7-6 (第九年至第十年)單位：萬(wàn)元第9年第10年折舊5050收入7572利潤(rùn)2522稅金7.8756.675稅負(fù)()31.530.30.34 年折舊舊額的計(jì)算是是用技術(shù)改

25、造造后的固定資資產(chǎn)設(shè)備的價(jià)價(jià)值總額1000萬(wàn)元均攤攤到第9年、第第10年的結(jié)結(jié)果，即1000萬(wàn)元22年=50萬(wàn)萬(wàn)元年，此此外，稅金及及稅負(fù)的計(jì)算算方法同前所所列。后后兩年和前八八年納稅額相相加得到的納納稅總額為22285000萬(wàn)元，總稅稅負(fù)為2308。根據(jù)上述述不同年限進(jìn)進(jìn)行技術(shù)改造造的情況，我我們做進(jìn)一步步分析，看究究竟哪一年實(shí)實(shí)行技術(shù)改造造的效果最有有利于企業(yè)。首先分析一下不同時(shí)期進(jìn)行技術(shù)改造實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、稅收、稅負(fù)的增長(zhǎng)幅度。以企業(yè)最初投資所用的固定資產(chǎn)設(shè)備平均使用折舊法時(shí)預(yù)期實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)為基數(shù)。第3年實(shí)行技術(shù)改造時(shí)，企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)率是：（技術(shù)改造后實(shí)現(xiàn)的10年利潤(rùn)總和-未實(shí)行技術(shù)改造時(shí)10年

26、的利潤(rùn)總額）/未實(shí)行技術(shù)改造時(shí)的10年利潤(rùn)的總和100=(1140000-5400000)540000100=111.11納稅額的增長(zhǎng)率為：（技術(shù)改造后的10年納稅總額-未實(shí)行技術(shù)改造時(shí)10年的納稅總額）/未實(shí)行技術(shù)改造時(shí)的10年利潤(rùn)的總和100=(248000-84750)84750100=192.63稅負(fù)增長(zhǎng)率為：（技術(shù)改造后實(shí)現(xiàn)的10年總稅負(fù)-未實(shí)行技術(shù)改造時(shí)10年的總稅負(fù)）/未實(shí)行技術(shù)改造時(shí)的10年的總稅負(fù)100=(21.75-15.69)15.69100=38.62第5年實(shí)行技術(shù)改造時(shí)，企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)率是(計(jì)算公式同上)：(1239800-540000)540000100=129.5

27、9納稅額增長(zhǎng)率為(計(jì)算公式同上)：(292420-84750)84750100=245.04稅負(fù)增長(zhǎng)率為(計(jì)算公式同上)：(23.59-15.69)15.69100=50.35第7年進(jìn)行技術(shù)改造時(shí)，企業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)率為(計(jì)算公式同上)：(1730000540000)540000100=22037納稅額增長(zhǎng)率為(計(jì)算公式同上)：(50200084750)84750100=49233稅負(fù)增長(zhǎng)率為(計(jì)算公式向上)：(29021569)1569100=8496第9年進(jìn)行技術(shù)改造時(shí)，企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為(計(jì)算公式同上)：(990000540000)540000100= 8433納稅額增長(zhǎng)率為(計(jì)算公式同上)：

28、(228500-84750)84750100=16962稅負(fù)增長(zhǎng)率為(計(jì)算公式同上)：(2308-1569)1569100=471為了充分發(fā)現(xiàn)哪一年進(jìn)行技術(shù)改造對(duì)企業(yè)造成的稅負(fù)增長(zhǎng)最小，我們對(duì)第3年、第5年、第7年、第9年進(jìn)行技術(shù)改造后的利潤(rùn)增長(zhǎng)造成的納稅額的增長(zhǎng)和稅負(fù)的增長(zhǎng)作一比較，從中就會(huì)發(fā)現(xiàn)在哪一年進(jìn)行技術(shù)改造時(shí)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大、利潤(rùn)最高、稅負(fù)最小。進(jìn)行這種比較的具體方法，是用技術(shù)改造完成后10年的稅負(fù)增長(zhǎng)率除以技術(shù)改造完成后10年的納稅額增長(zhǎng)率。技術(shù)改造完成后10年的稅負(fù)增長(zhǎng)率：技術(shù)改造完成后10年的納稅額增長(zhǎng)率100依據(jù)這一公式，第3年進(jìn)行技術(shù)改造后，這一公式值為：3862/9263

29、100=2005第5年進(jìn)行技術(shù)改造后，這一公式值為：503524504100=2055第7年進(jìn)行技術(shù)改造后，這一公式值為：849649233100=1726第9年進(jìn)行技術(shù)改造后，這一公式值為：47116962100=2777計(jì)算結(jié)果表明：在第7年進(jìn)行技術(shù)改造時(shí)，企業(yè)稅負(fù)最輕，稅后利潤(rùn)最多。以上分析與計(jì)算向我們提示了這樣一個(gè)問(wèn)題，即任何企業(yè)在進(jìn)行技術(shù)改造時(shí)都有一個(gè)最佳時(shí)機(jī)選擇，這個(gè)選擇正確與否與企業(yè)的利益有著十分重要的關(guān)系。上面的分析和公式計(jì)算僅是向讀者和納稅者提供了一個(gè)基本思路和方法，具體到某一企業(yè)、某一具體納稅人，他們還應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行測(cè)算，以便確定一個(gè)符合自己實(shí)際情況的技術(shù)工作時(shí)間

30、表。三、融資租賃信托法(一)融資避稅籌劃融資避稅法是指利用一定的籌資技術(shù)使企業(yè)達(dá)到最大的獲利水平和稅負(fù)減少的方法。對(duì)任何企業(yè)來(lái)說(shuō)，籌資是其進(jìn)行一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的先決條件。沒有資金、任何有益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目都無(wú)法進(jìn)行，與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的盈利和稅收也就談不上。然而，怎樣籌資，怎樣才能使籌資達(dá)到最大效益，對(duì)這個(gè)問(wèn)題的回答就不那么簡(jiǎn)單了。一般來(lái)說(shuō)，籌資方法有：爭(zhēng)取財(cái)政撥款和補(bǔ)貼；金融機(jī)構(gòu)貸款；自我積累；社會(huì)集資和企業(yè)間拆借；企業(yè)內(nèi)部集資。所有這些籌資方法基本上都可滿足企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求。從納稅角度上看，這些籌資方法產(chǎn)生的稅收后果卻有很大的差異。因此，對(duì)某些籌資形式的利用可有效地幫助企業(yè)減輕稅

31、負(fù)，獲得稅收上的好處。通常的情況是，自我積累籌資方法所承受的稅收負(fù)擔(dān)要重于向金融機(jī)構(gòu)貸款籌資方法所承受的稅收負(fù)擔(dān)。企業(yè)之間互相拆借所承受的稅收負(fù)重于企業(yè)內(nèi)部集資所承受的稅收負(fù)擔(dān)。這是因?yàn)閺馁Y金的實(shí)際擁有或?qū)Y金風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)的角度看，自我積累的方法最大，企業(yè)內(nèi)部集資入股方法最小。因此，他們承擔(dān)的稅負(fù)也相應(yīng)地大或小。從避稅角度看，企業(yè)內(nèi)部集資和企業(yè)之間拆借方式產(chǎn)生的效果最好，金融機(jī)構(gòu)貸款次之，自我積累效果最差。原因是內(nèi)部集資和企業(yè)間的拆借涉及到的人員和機(jī)構(gòu)較多，容易使納稅利潤(rùn)規(guī)模降低，有助于實(shí)現(xiàn)“削山頭”。金融機(jī)構(gòu)貸款次之，但是企業(yè)仍可利用與金融機(jī)構(gòu)的特殊聯(lián)系實(shí)現(xiàn)部分避稅和較輕度的避稅。自我積累法由于

32、資金的占有者和所有者合二為一，稅收難以分?jǐn)偤偷窒?，從稅?fù)和經(jīng)營(yíng)的效益關(guān)系來(lái)看，自我積累資金要經(jīng)多很長(zhǎng)時(shí)間才能完成，而且企業(yè)投入生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之后，產(chǎn)生的全部稅負(fù)由企業(yè)自負(fù)。貸款則不同，它不需要很長(zhǎng)時(shí)間就可以籌足，而且投資產(chǎn)生收益快，出資機(jī)構(gòu)實(shí)際上也要承擔(dān)一定的稅收，即企業(yè)歸還利息后，企業(yè)的利潤(rùn)有所降低，特別是稅前還貸政策，其本質(zhì)是用財(cái)政的錢還貸款。因此，企業(yè)實(shí)際稅負(fù)就被大大地降低了。所以說(shuō)，利用貸款從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是減輕稅負(fù)、合理避開部分稅款的一個(gè)途徑。從避稅的角度看，貸款、拆借、集資等形式都涉及到還本付息的問(wèn)題。因而就涉及到如何計(jì)算成本和如何將各有關(guān)費(fèi)用攤?cè)氤杀镜膯?wèn)題，利息攤?cè)氤杀镜姆椒?、資

33、金往來(lái)雙方的關(guān)系及所處經(jīng)濟(jì)活動(dòng)地位往往是實(shí)行有效避稅的關(guān)鍵所在。一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)計(jì)算利息的方法和比率比較穩(wěn)定、幅度較小，而且由于機(jī)構(gòu)自身的性質(zhì)、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間實(shí)行某種形式的默契和互利，要比企業(yè)之間實(shí)行互利困難一些，特別是在避稅這一問(wèn)題上。因而利用這一方法實(shí)行避稅的選擇余地不大。與金融機(jī)構(gòu)貸款不同的是：企業(yè)與經(jīng)濟(jì)組織之間的資金拆借可以為企業(yè)避稅提供較有利的條件。這是因?yàn)槠髽I(yè)及經(jīng)濟(jì)組織之間的拆借資金的利息計(jì)算上和資金回收期限方面，均具有較大彈性和回旋余地。這種彈性和回旋余地常表現(xiàn)在提高利息支付，減少企業(yè)利潤(rùn)，抵消所得稅稅額，隨著我國(guó)金融機(jī)構(gòu)多樣化、企業(yè)化，企業(yè)與銀行之間也有可能達(dá)成某種協(xié)議，

34、由金融機(jī)構(gòu)提高利率，使企業(yè)計(jì)入成本的利息增大，就可以降低企業(yè)承擔(dān)的稅負(fù)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)再用某種形式將獲得的高額利息返還給企業(yè)或以更方便的形式為企業(yè)提供擔(dān)保、貸款以及其他金融服務(wù)。這種企業(yè)與銀行的“合作”在我國(guó)有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)，在很大程度上是非違法的，因而屬于避稅籌劃的范疇。與企業(yè)或經(jīng)濟(jì)組織之間的融資拆借相比，企業(yè)內(nèi)部籌款或發(fā)放股票的靈活性更大，因?yàn)檫@時(shí)的納稅企業(yè)背后是成千上萬(wàn)與納稅有直接關(guān)系的個(gè)人或團(tuán)體，股息往往具有很強(qiáng)的吞噬利潤(rùn)的能力，利用這方面的稅法漏洞和不完善進(jìn)行的避稅行為相當(dāng)普遍。(二)租賃避稅籌劃從避稅的角度看，租賃也是企業(yè)用以減輕稅負(fù)的重要方法。對(duì)承租人來(lái)說(shuō)，租賃可獲取雙重好處：

35、一是可以避免長(zhǎng)期擁有機(jī)器設(shè)備而承擔(dān)的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)；二是可以在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，以支付租金的方式?jīng)_減企業(yè)的利潤(rùn)，減少稅基，從而減少繳稅額，并為企業(yè)今后繼續(xù)從事這種無(wú)本盈利的經(jīng)營(yíng)方式奠定基礎(chǔ)。對(duì)出租人來(lái)說(shuō)，租賃也給他帶來(lái)好處，他不必為如何使用或利用設(shè)備以及如何重視經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而操心，可以輕而易舉地獲得租金收入。此外，出租人的租金收入要比一般經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)收入享受較多的稅收優(yōu)惠待遇。當(dāng)承租人和出租人同屬一個(gè)大的利益集團(tuán)時(shí)，租賃可以使他們之間兩個(gè)分主體分別作為出租人和承租人從而直接、公開地將資產(chǎn)從一個(gè)企業(yè)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)企業(yè)。統(tǒng)一利益集團(tuán)中甲企業(yè)出于某種稅收目的，將盈利的生產(chǎn)項(xiàng)目連同設(shè)備一道以租賃形式轉(zhuǎn)租給乙企業(yè)，并按照有

36、關(guān)規(guī)定收取足夠高的租金，最終使該利益集團(tuán)所享受的稅收待遇為最優(yōu)，稅負(fù)最低。這是較典型的租賃避稅效應(yīng)。租賃產(chǎn)生的避稅效應(yīng)，并非只能在同一利益集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行實(shí)現(xiàn)。即使在專門租賃公司提供租賃設(shè)備的情況下，承租人仍舊可以獲得稅收上的好處。這一點(diǎn)租賃與籌資法中的一些內(nèi)容有共同之處，畢竟租賃可以使承租者馬上可以進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并很快獲得收益。從表面上來(lái)看，經(jīng)營(yíng)租賃避稅是將承租人經(jīng)營(yíng)所得利潤(rùn)以一部分支付租金來(lái)降低承租人利潤(rùn)所得，從而實(shí)現(xiàn)降低稅負(fù)的目的，然而經(jīng)營(yíng)租賃有一個(gè)問(wèn)題比較麻煩，即租賃設(shè)備的折舊問(wèn)題。對(duì)出租者和承租者來(lái)說(shuō)，折舊額的多少會(huì)直接沖減利潤(rùn)收入或租金收入。一般做法是：折舊費(fèi)由承租者提取，然后

37、由承租者繳納給出租者(以租金的形式繳納)或者出租者只收取租金，折舊由承租者負(fù)責(zé)。無(wú)論折舊以什么形式提取，折舊期限怎樣確定是十分重要的，也是與避稅直接相關(guān)的。(三)信托避稅籌劃信托避稅法是利用某一特別稅收優(yōu)惠地區(qū)，通過(guò)在該地區(qū)設(shè)置信托機(jī)構(gòu)，讓非優(yōu)惠區(qū)的財(cái)產(chǎn)掛靠在優(yōu)惠地區(qū)信托機(jī)構(gòu)下，來(lái)利用稅收優(yōu)惠的一種避稅方法。在特區(qū)設(shè)置信托機(jī)構(gòu)，實(shí)行財(cái)產(chǎn)信托是常見的一種。所謂財(cái)產(chǎn)信托是指企業(yè)將其擁有的機(jī)器、設(shè)備、房產(chǎn)等部分財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)所得、利潤(rùn)收入掛在特區(qū)信托公司的名義下，以達(dá)到逃避稅收義務(wù)的目的。譬如，上海浦東區(qū)一集體企業(yè)1983年將整個(gè)企業(yè)財(cái)產(chǎn)金額虛設(shè)為珠海市一信托的財(cái)產(chǎn)。1984年該企業(yè)年利潤(rùn)收入1347萬(wàn)

38、元，按當(dāng)時(shí)集體企業(yè)所得稅稅率計(jì)算，該企業(yè)應(yīng)納所得稅4973萬(wàn)元，然而由于實(shí)行虛設(shè)信托財(cái)產(chǎn)，其當(dāng)年的實(shí)納稅額7821萬(wàn)元，躲開了420余萬(wàn)元的稅額。更一般的情況是信托建立在對(duì)其實(shí)行管理的避稅地。比如，澤西信托建立在澤西受托人所在地。但是，如果委托人希望的話，一項(xiàng)百慕大或巴哈馬信托可以具有列支敦士登的受托人，并在瑞士實(shí)行管理。當(dāng)許多信托及其財(cái)產(chǎn)從加勒比海地區(qū)的避稅地轉(zhuǎn)移出來(lái)，被指定交到列支敦士登、澤西、根西的受托人受理時(shí)，信托、受托人、管理地分處異地的情況屢見不鮮。受托人與信托資產(chǎn)常常是相互分離的，信托實(shí)屬虛設(shè)。常常為納稅人樂(lè)意接受的一個(gè)主意，是應(yīng)當(dāng)通過(guò)一個(gè)投資控股公司來(lái)持有信托資產(chǎn)，資產(chǎn)以公司發(fā)

39、行的股票和借貸資本的形式存在，公司按照其所得無(wú)需繳納當(dāng)?shù)囟愂盏姆绞絹?lái)注冊(cè)和進(jìn)行管理?？傊?，為了利用避稅地來(lái)達(dá)到減輕稅負(fù)的目的，不同納稅人在稅務(wù)顧問(wèn)的幫助下，精心安排組織結(jié)構(gòu)是非常重要的，值得研究。四、節(jié)稅籌劃方法(一)投資項(xiàng)目選擇法例1某食品廠計(jì)劃擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，生產(chǎn)高級(jí)糖果和糕點(diǎn)。有A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目可以選擇。據(jù)測(cè)算，其投資情況和各年投資收益(包括利潤(rùn)和折舊額)情況見表7-7。表7-7 各年投資情況及投資收益 單位：萬(wàn)元時(shí)間項(xiàng)目A項(xiàng)目B第一年初投資1000投資800第二年初投資1000投資600第三年初建成投產(chǎn)投資600第三年末投資收益1400建成并于次年投產(chǎn)第四年末投資收益1200投資收益6

40、00第五年末投資收益1000投資收益800第六年末投資收益600投資收益1000第七年末投資收益1200第八年末投資收益1400 說(shuō)明：假定項(xiàng)目報(bào)報(bào)廢時(shí)，其殘殘值等于會(huì)計(jì)計(jì)賬簿上的其其他費(fèi)用，項(xiàng)項(xiàng)目A的年折折舊額為5000萬(wàn)元，項(xiàng)項(xiàng)目B的年折折舊額為4000萬(wàn)元，銀銀行利率(復(fù)復(fù)利)為100。要求對(duì)上述述兩個(gè)項(xiàng)目的的投資效益進(jìn)進(jìn)行比較分析析，并做出決決策。提示根據(jù)上述述材料，運(yùn)用用投資利潤(rùn)法法、投資回收收期法、投資資收益現(xiàn)值法法、內(nèi)部報(bào)酬酬法，分別在在考慮貨幣時(shí)時(shí)間價(jià)值和不不考慮貨幣時(shí)時(shí)間價(jià)值的情情況下，對(duì)AA、B項(xiàng)目進(jìn)進(jìn)行效益及納納稅比較分析析，并做出選選擇。11在不考慮慮貨幣時(shí)間價(jià)價(jià)值的情

41、況下下。(11)從年投資資利潤(rùn)率來(lái)看看。項(xiàng)目目 A 的投投資總額=1100011000=22000(萬(wàn)萬(wàn)元)項(xiàng)項(xiàng)目 A 的的年平均利潤(rùn)潤(rùn)=(90007005001100)44 =5550(萬(wàn)元元)項(xiàng)目目 A 的年年投資利潤(rùn)率率=550/2000 100=2755項(xiàng)目目 B 的投投資總額=880060006000=20000(萬(wàn)元)項(xiàng)目 BB 年平均利利潤(rùn)率=(2200400060008001000)5 =600(萬(wàn)元)項(xiàng)目 B 的年投資利利潤(rùn)率=60002000100=20項(xiàng)目 BB 的年投資資利潤(rùn)率大于于項(xiàng)目A的年年投資利潤(rùn)率率，所以，從從年投資利潤(rùn)潤(rùn)率來(lái)看，應(yīng)應(yīng)選擇項(xiàng)目BB。(22)從投資

42、回回收期看。項(xiàng)目 AA 的投資回回收期=1(2000014000)12000=155(年)項(xiàng)目 B 的投資回收收期=2(20006008800)11000 =266(年)顯然，從投投資回收期的的長(zhǎng)短看，應(yīng)應(yīng)選擇項(xiàng)目AA。(33)從納稅情情況看。當(dāng)項(xiàng)項(xiàng)目A和項(xiàng)目目B適用相同同的稅率，比比如30時(shí)時(shí)，則：項(xiàng)目 A 應(yīng)納稅金=(90070055001000)300 =660(萬(wàn)元)項(xiàng)目 A 稅后利潤(rùn)=2200660=11540(萬(wàn)萬(wàn)元)項(xiàng)項(xiàng)目 A 年年平均稅后利利潤(rùn)=154404=3385(萬(wàn)元元)項(xiàng)目目 A 年平平均稅后利潤(rùn)潤(rùn)率=38552000081000=195項(xiàng)項(xiàng)目 B 應(yīng)應(yīng)納稅金=(200

43、44006000800010000)30 =900(萬(wàn)萬(wàn)元)項(xiàng)項(xiàng)目 B 稅稅后利潤(rùn)=33000999=21000(萬(wàn)元)項(xiàng)目 B 年平均均稅后利潤(rùn)=21005=4200(萬(wàn)元)項(xiàng)目 BB 平均稅后后利潤(rùn)率=4420200001000=211項(xiàng)目目 A 適用用稅率比B的的低時(shí)，如項(xiàng)項(xiàng)目A為255，項(xiàng)目BB為30，則則：項(xiàng)目目 A 應(yīng)納納稅金=(990070005000100)25 =5550(萬(wàn)元元)項(xiàng)目目 A 稅后后利潤(rùn)=2222-5500=16500(萬(wàn)元)項(xiàng)目 AA 年平均稅稅后利潤(rùn)=1165044=4125(萬(wàn)元)項(xiàng)目 A 年平均均稅后利潤(rùn)率率=4125200001000=206顯顯然兩

44、個(gè)項(xiàng)目目的年平均稅稅后利潤(rùn)、稅稅后利潤(rùn)率十十分接近。項(xiàng)目 BB 的適用稅稅率低于項(xiàng)目目 A 的適適用稅率時(shí)，如如項(xiàng)目 B 為25，項(xiàng)項(xiàng)目 A 為為 30，則則：項(xiàng)目目 B 應(yīng)納納稅金=(22004000 6000 800010000)255 =7750(萬(wàn)元元)項(xiàng)目目 B 稅后后利潤(rùn)=30000-7550=22550(萬(wàn)元)項(xiàng)目 B 年平均均稅后利潤(rùn)=22505=4500(萬(wàn)元)項(xiàng)目 BB 年平均稅稅后利潤(rùn)率=450/220001100=2225顯然，項(xiàng)項(xiàng)目 B 比比項(xiàng)目 A 的年平均稅稅后利潤(rùn)、稅稅后利潤(rùn)率更更高。(4)綜合分分析。根根據(jù)以上分析析，投資于項(xiàng)項(xiàng)目A和項(xiàng)目目B各有利弊弊。如果投

45、資資者愿意承擔(dān)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目目B好于項(xiàng)目目A，因?yàn)橥锻顿Y額一樣，項(xiàng)項(xiàng)目B的年投投資利潤(rùn)率大大于項(xiàng)目A；如果投資者者不愿意承擔(dān)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，希望望盡快收回投投資，則項(xiàng)目目A好于項(xiàng)目目B，因?yàn)轫?xiàng)項(xiàng)目A的回收收期短，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)小，如果從從稅收、投資資利潤(rùn)、投資資風(fēng)險(xiǎn)及投資資回收期等各各方面綜合考考慮，則在同同一稅收條件件下，項(xiàng)目AA的稅后利潤(rùn)潤(rùn)系數(shù)為項(xiàng)目目B稅后利潤(rùn)潤(rùn)系數(shù)(設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目B的稅后后利潤(rùn)系數(shù)為為1)的0917倍，項(xiàng)項(xiàng)目A的投資資回收期系數(shù)數(shù)為項(xiàng)目B的的投資回收期期的05777倍，項(xiàng)目目A的年平均均利潤(rùn)與投資資回收期之比比為1 00.630，而而項(xiàng)目B則為為11，顯顯然，在同一一稅率條件下下，選擇項(xiàng)目目A

46、優(yōu)于項(xiàng)目目B。在在項(xiàng)目A的稅稅率高于項(xiàng)目目B的稅率時(shí)時(shí)，只要項(xiàng)目目A的稅后利利潤(rùn)系數(shù)是項(xiàng)項(xiàng)目B的稅后后利潤(rùn)系數(shù)的的05777倍以上(即即大于項(xiàng)目AA投資回收期期系數(shù))，就就應(yīng)選擇項(xiàng)目目A；相反則則選擇項(xiàng)目BB。這樣投資資者才可能最最大限度地節(jié)節(jié)省稅收，維維持利潤(rùn)最大大化。在在項(xiàng)目B適用用稅率高于項(xiàng)項(xiàng)目A的適用用稅率時(shí)，只只要項(xiàng)目B稅稅后利潤(rùn)系數(shù)數(shù)是項(xiàng)目A稅稅后利潤(rùn)系數(shù)數(shù)的17333(即105777)倍以上，就就選擇項(xiàng)目BB，反之選擇擇項(xiàng)目A，只只有這樣才能能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最最大，稅收最最小。22在考慮貨貨幣時(shí)間價(jià)值值的情況下。(1)從投資利潤(rùn)的角度看。項(xiàng)目 A 的投資現(xiàn)值=10001000(110)

47、=1909(萬(wàn)元)項(xiàng)目 B 的投資現(xiàn)值=1800600(110)600(110)2 =1841(萬(wàn)元)項(xiàng)目 A 的年投資利潤(rùn)額=900(110)3 700(110)4 500(110)5 100(110)6 =380(萬(wàn)元)項(xiàng)目 B 的年投資利潤(rùn)額=200(110)4 400(110)5 600(110)6 800(110)7 1000(110)8 =320(萬(wàn)元)項(xiàng)目 A 的年投資率潤(rùn)率=3801909100=19.91項(xiàng)目 B 的年投資利潤(rùn)率=3201841100=17.38顯然，如果考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，則項(xiàng)目A的年投資利潤(rùn)率較大所以，項(xiàng)目A優(yōu)于項(xiàng)目B。(2)從投資回收期看。項(xiàng)目 A 的投資

48、應(yīng)回收額(現(xiàn)值)=投資現(xiàn)值-殘值凈現(xiàn)值 =19090=1909(萬(wàn)元)項(xiàng)目 A 投產(chǎn)以后，各年投資收益在投資開始時(shí)的現(xiàn)值分別為：投資第1年的投資收益現(xiàn)值=14001(110)3 =1052(萬(wàn)元)投資第2年的投資收益現(xiàn)值=12001(110)4 =820(萬(wàn)元) 投資第3年的投資收益現(xiàn)值=10001(110)5 =610(萬(wàn)元)投資第4年的投資收益現(xiàn)值=6001(110)6 =339(萬(wàn)元)項(xiàng)目 A 的投資回收期=2(1909-1052-820)621 =206(年)項(xiàng)目 B 的投資應(yīng)回收額(現(xiàn)值)=18410=1841(萬(wàn)元)項(xiàng)目 B 投產(chǎn)后，各年投資收益在投資開始時(shí)的現(xiàn)值分別為：投資第1年

49、的投資收益現(xiàn)值=6001(110)4 =410(萬(wàn)元)投資第2年的投資收益現(xiàn)值=8001(110)5 =497(萬(wàn)元)投資第3年的投資收益現(xiàn)值=10001(110)6 =546(萬(wàn)元)投資第4年的投資收益現(xiàn)值=12001(110)7 =616(萬(wàn)元)投資第5年的投資收益現(xiàn)值=14001(110)8 =653(萬(wàn)元)項(xiàng)目B 的投資回收期=3(1841410497564)616 =36(年)項(xiàng)目B的投資回收期大于項(xiàng)目A的投資回收期，所以投資于項(xiàng)目A較好。(3)從投資收益凈現(xiàn)值角度看。項(xiàng)目 A 的投資現(xiàn)值=1909(萬(wàn)元)項(xiàng)目 A 的投資收益現(xiàn)值=1051820621 339= 1909(萬(wàn)元)項(xiàng)目

50、 A 的投資收益凈現(xiàn)值=28311909=922(萬(wàn)元)項(xiàng)目 B 的投資現(xiàn)值=1841(萬(wàn)元)項(xiàng)目 B 的投資收益現(xiàn)值=410497564616653 =2740(萬(wàn)元)項(xiàng)目 B 的投資收益凈現(xiàn)值=27401841=899(萬(wàn)元)項(xiàng)目A的投資收益凈現(xiàn)值大于項(xiàng)目B的投資收益凈現(xiàn)值，所以，從這個(gè)方面看，應(yīng)選擇項(xiàng)目A。(4)從內(nèi)部報(bào)酬率看。項(xiàng)目A的內(nèi)部報(bào)酬率為下列方程式中的：1400(1)3 1200(1)4 1000(1)5 600(1)6 10001000(1)=0解方程得 =2284。具體方法見表78。表7-8 各年投資收益 各種投資收益=22 =23折現(xiàn)因素收益現(xiàn)值(萬(wàn)元)折現(xiàn)因素收益現(xiàn)值(

51、萬(wàn)元) 投產(chǎn)第一年1400萬(wàn)元0.551771.40.537751.8 投產(chǎn)第二年1200萬(wàn)元0.451541.20.437524.4 投產(chǎn)第三年1000萬(wàn)元0.3703700.355355 投產(chǎn)第四年600萬(wàn)元0.303181.80.289173.4 按22或23計(jì)算1864.418.406 投資現(xiàn)值18201813 投資收益凈現(xiàn)值44.48.4 所以，=221444.4/(444.488.4)=222.84項(xiàng)目BB的內(nèi)部報(bào)酬酬率為下列議議程式中的：6000/(1)4 8000/(1)5 10000/(1)6 12000/(1)7 14000/(1)8 -80006000/(1)6000/(

52、1)2 =0解議程得=18.551，具體體方法見表77-9。表7-9 各年年投資收益 各種投資收益=19 =18折現(xiàn)因素收益現(xiàn)值(萬(wàn)元)折現(xiàn)因素收益現(xiàn)值(萬(wàn)元) 投產(chǎn)第一年600元0.449299.40.515309 投產(chǎn)第二年800萬(wàn)元0.419335.20.437349.6 投產(chǎn)第三年1000萬(wàn)元0.3523520.370370 投產(chǎn)第四年1200萬(wàn)元0.296355.20.314376.8 投產(chǎn)第五年1400萬(wàn)元0.249348.60.266372.4 按19或18計(jì)算1690.41777.8 投資現(xiàn)值1727.61739 投資收益凈現(xiàn)值37.238.8 所以，=181388.8/(33

53、8.8337.2)=18.511項(xiàng)目目A的內(nèi)部報(bào)報(bào)酬率(222.84)大于項(xiàng)目BB的內(nèi)部報(bào)酬酬率(18.51)，所所以投資項(xiàng)目目 A較佳。(5)從納稅情況看，在項(xiàng)目 A、項(xiàng)目 B適用同一稅率時(shí)，比如30，則：項(xiàng)目 A 年平均納稅額現(xiàn)值=38030=114(萬(wàn)元)項(xiàng)目 B 年平均納稅額現(xiàn)值=32030=96(萬(wàn)元)項(xiàng)目 A 年平均稅后利潤(rùn)率=(380144)1909100 =1393項(xiàng)目 B 年平均稅后利潤(rùn)率=(32096)1841100 =122可見，投資項(xiàng)目A優(yōu)于投資項(xiàng)目B。在項(xiàng)目A的適用稅率低于項(xiàng)目B的適用稅率時(shí)，投資項(xiàng)目A的優(yōu)越性更明顯，其稅后利潤(rùn)及稅后利潤(rùn)率會(huì)明顯高于項(xiàng)目B。但當(dāng)項(xiàng)目A

54、的適用稅率高于項(xiàng)目B的適用稅率時(shí)，就需具體分析了。當(dāng)項(xiàng)目A的稅率高于項(xiàng)目B的稅率，但沒有高到使項(xiàng)目A的年平均稅后利潤(rùn)率小于項(xiàng)目B的年平均稅后利潤(rùn)率時(shí)，仍以選擇項(xiàng)目A為好。即：項(xiàng)目A的年平均稅后利潤(rùn)率項(xiàng)目B的年平均稅后利潤(rùn)率，所以(380380A的適用稅率)1909100(320320B的適用稅率)1841100推算結(jié)果是：當(dāng)項(xiàng)目 A的適用稅率(0127 0.873 項(xiàng)目B的適用稅率)100時(shí)，仍選擇項(xiàng)目A；反之，則選擇項(xiàng)目B，以此類推。在考察投資回收期、投資收益率現(xiàn)值以及內(nèi)部報(bào)酬率等方面，以同樣的方式可檢測(cè)出如何實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化和稅收最小化。(6)綜合分析。根據(jù)以上分析，如果考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，

55、并考慮項(xiàng)目 A的適用稅率(01270873項(xiàng)目 B的適用稅率)100的條件下，項(xiàng)目A的投資利潤(rùn)率、投資收益率凈現(xiàn)值、內(nèi)部報(bào)酬率高于項(xiàng)目B的，反之，項(xiàng)目A會(huì)遇到不利因素，特別是稅收的影響，這樣反不如投資于項(xiàng)目B(在只有兩種選擇的前提下)。轉(zhuǎn)讓定價(jià)法（下下） (二)融融資租賃法例2某機(jī)械廠制制造水泥機(jī)械械用于反擊式式破碎機(jī)，需需直徑133米的大齒輪輪。該類齒輪輪原委托上海海某工廠加工工，但因期限限、成本、質(zhì)質(zhì)量和運(yùn)輸?shù)鹊葐?wèn)題經(jīng)常影影響正常的生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，廠廠方?jīng)Q定添置置滾齒機(jī)自己己制造大齒輪輪，滾齒機(jī)價(jià)價(jià)格52萬(wàn)元元，估計(jì)適用用年限10年年。該廠可以以向固定資產(chǎn)產(chǎn)租賃公司融融資租賃。預(yù)預(yù)計(jì)租賃期88

56、年內(nèi)每年末末要支付1002000元元，廠方也可可以向銀行申申請(qǐng)借款購(gòu)置置，估計(jì)需借借款52萬(wàn)元元，平均年利利率12，要要求8年內(nèi)還還本付息，使使用期間每年年還要平均支支付維修費(fèi)用用1000元元。要求試對(duì)融融資租賃和舉舉債購(gòu)置兩方方案進(jìn)行定性性分析和定量量分析。1定性分分析。企業(yè)需需要添置機(jī)器器設(shè)備等固定定資產(chǎn)而又資資金不足，無(wú)無(wú)力購(gòu)置時(shí)，可可通過(guò)融資租租賃和舉債購(gòu)購(gòu)置兩種途徑徑取得資產(chǎn)。融融資租賃可以以及時(shí)取得資資產(chǎn)使用權(quán)，而而且能夠避免免資產(chǎn)所有權(quán)權(quán)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，節(jié)約維修修費(fèi)用，租金金抵減應(yīng)稅所所得額還可以以取得稅收上上的收益。舉舉債購(gòu)買取得得了資產(chǎn)使用用權(quán)和所有權(quán)權(quán)，固定資產(chǎn)產(chǎn)超役使用或或

57、超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)可帶來(lái)額外外收益，同時(shí)時(shí)舉債購(gòu)置也也可以取得利利息和折舊得得稅后收益，甚甚至可能享受受政府投資減減免稅優(yōu)惠，兩兩者各有利弊弊。該廠添置置齒輪機(jī)是為為了自行加工工原來(lái)委托外外單位加工的的大齒輪。如如滾齒機(jī)使用用效率不高，資資金籌措困難難，應(yīng)優(yōu)先考考慮融資租賃賃，因?yàn)樗苣芤韵鄬?duì)很少少的資金及時(shí)時(shí)取得使用權(quán)權(quán)，在政策較較為繁瑣的情情況下不失為為一種較現(xiàn)實(shí)實(shí)的籌資方式式。而且，融融資租賃在解解決資金不足足、調(diào)整生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向以以及貫徹國(guó)家家產(chǎn)業(yè)政策、提提高設(shè)備利用用率等方面有有特殊的作用用。2定量分析。這這類籌資決策策應(yīng)從現(xiàn)金量量、貨幣時(shí)間間價(jià)值或資金金成本等方面面做具體分析析，從而擇優(yōu)

58、優(yōu)安排籌資。(1)首先對(duì)比兩方案的資金成本的現(xiàn)金付出量。根據(jù)資料，借款平均年利率為12，所以舉債購(gòu)置的資金成本為12。租金年金貼現(xiàn)系數(shù)=固定資產(chǎn)原值年租金=520000102000 =5098 查一元年金現(xiàn)值系數(shù)表第8欄得：115146 I 5. 098 12 4968由相似形定理得：(I11)(12-11)=(5146-5098)(5146-4968)I=1127，即融資租賃的資金成本為1127(112712)，表明采用融資租賃的方式成本相對(duì)較低。兩方案成本現(xiàn)金流出量如下：融資租賃：年租金為102000元舉債購(gòu)置：年還本付息額=債款額投資回收系數(shù)=52000002013 =104676(元)

59、年維修費(fèi)：1000元因此，舉債購(gòu)置時(shí)，年現(xiàn)金流出量為105676元(104676元1000元)，102000元105676元，融資租賃時(shí)的年現(xiàn)金流出量小于舉債購(gòu)置時(shí)的年現(xiàn)金流出量?？梢?，如不考慮稅收因素，宜采用融資租賃。(2)在現(xiàn)時(shí)幣值的基礎(chǔ)上，結(jié)合稅收等因素對(duì)比分析各方案的現(xiàn)金流出量，假定該廠資金成本率年平均為11，使用直線折舊的方法，所得稅為33。融資租賃年現(xiàn)金流出量為102000元。租金年稅后收益=10200033=33660(元)稅后現(xiàn)金流出量=102000(1-33)=68340(元)稅后現(xiàn)金流出量現(xiàn)值=68340年金現(xiàn)值系數(shù) =683405146 =351678(元)舉債購(gòu)置現(xiàn)金流

60、出量為379904元，遠(yuǎn)大于融資租賃的351678元，這說(shuō)明融資租賃支出少、收益好，應(yīng)為首選。應(yīng)指出，涉及長(zhǎng)期資本的決策分析，應(yīng)從現(xiàn)金流量、貨幣時(shí)間價(jià)值、資金成本和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等方面的差異，結(jié)合各方案稅負(fù)等因素分析，結(jié)合顯示經(jīng)濟(jì)生活中的各種因素進(jìn)行定性分析。只有這樣，決策才能客觀、公正可靠。(三)籌資法例3某電扇廠是以生產(chǎn)春光牌電扇為主的集體企業(yè)。近年來(lái)，由于客戶拖欠貨款嚴(yán)重，造成原料物資不能及時(shí)購(gòu)買，影響企業(yè)正常生產(chǎn)，產(chǎn)量上不去，危及該廠前途。為此，廠領(lǐng)導(dǎo)制定一系列措施，力爭(zhēng)從企業(yè)內(nèi)部挖掘潛力，同時(shí)，財(cái)務(wù)人員根據(jù)目前情況及新的年度發(fā)展計(jì)劃提出了三種籌資方案，供領(lǐng)導(dǎo)決策。新計(jì)劃如下：要增加產(chǎn)品產(chǎn)量