財經(jīng)活：中小企業(yè)融資

1、PAGE PAGE 22財經(jīng)活頁2009年第113期(總第第133期)遼寧省財政科學學研究所遼 寧 省 財財 政 學 會 20009年7月月15日本期主題：中小小企業(yè)融資 按金融危機嚴嚴重威脅著我我國中小企業(yè)業(yè)的生存，據(jù)據(jù)國家發(fā)改委委中小企業(yè)司司的統(tǒng)計，僅僅2008年年上半年，全全國就有6.7萬家規(guī)模模以上的中小小企業(yè)倒閉，22000萬人人因此失業(yè)。中國社科院報告顯示目前中小企業(yè)在金融風暴沖擊下40%已經(jīng)倒閉，另外還有40%正在生死邊緣掙扎。中小企業(yè)創(chuàng)造GDP占全國60%，但是能夠取得的銀行貸款份額只占15%。自1978年改革開放以來，中小企業(yè)得到了長足的發(fā)展。崛起于國企改革的邊緣的中小企業(yè)，

2、在確保經(jīng)濟增長、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、構(gòu)造市場經(jīng)濟主體、維護社會穩(wěn)定方面發(fā)揮了極其重要的作用。然而，從鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和個體戶起家的中小企業(yè)始終沒有得到應有的重視。融資問題事關(guān)中小企業(yè)的生死存亡，關(guān)系到上千萬人的就業(yè)。國家出臺了一些扶持政策，金融機構(gòu)也在不斷創(chuàng)新融資模式，幫助中小企業(yè)度過難關(guān)，這都表明我們已經(jīng)認識到當前形勢的嚴峻性。然而中小企業(yè)融資問題牽扯到整個制度體系的重新建構(gòu)，因此要提高中小企業(yè)的戰(zhàn)略地位，將中小企業(yè)發(fā)展提升到與國企改革同等重要的程度，將發(fā)展思路從經(jīng)濟功利主義轉(zhuǎn)向以民本、民生為中心上來，轉(zhuǎn)向公平競爭環(huán)境的塑造上來。中小企業(yè)界定標標準中小企業(yè)是企業(yè)業(yè)規(guī)模形態(tài)的的概念，是相相對于大企業(yè)業(yè)比較而

3、言的的。對于中小小企業(yè)的界定定，國際上所所設(shè)定的參照照系標準一般般有三個因素素:一是實收收資本；二是是企業(yè)職工人人數(shù)；三是一一定時期(通通常為一年)的經(jīng)營額。在在這三個因素素中，大多數(shù)數(shù)國家只采用用其中的兩項項，個別國家家三項都采用用。不同國家家所界定的標標準也是不盡盡相同的，比比較不同國家家相地區(qū)對中中小企業(yè)的定定義，可以發(fā)發(fā)現(xiàn)在中小企企業(yè)界定標準準中存在相對對性的特點，主主要表現(xiàn)在以以下三個方面面： 1.地地域的相對性性。經(jīng)濟規(guī)模模大小不同的的國家(地區(qū)區(qū))對中小企企業(yè)規(guī)模的界界定標準是不不一樣的。在在丹麥，從業(yè)業(yè)人員2000人以上的企企業(yè)為大企業(yè)業(yè)，而在美國國的某些行業(yè)業(yè)，如飛機制制造業(yè)

4、，從業(yè)業(yè)人員在10000人到11500人之之間的企業(yè)仍仍屬中小企業(yè)業(yè)。丹麥4000多家大企企業(yè)，若以美美國的標準衡衡量，則沒有有一家是大企企業(yè)。 2.時時間的相對性性。各國(地地區(qū))對中小小企業(yè)的界定定標準是隨著著經(jīng)濟發(fā)展、社社會變化而不不斷更改的。如如韓國19666年制定的的中小企業(yè)業(yè)基本法將將制造業(yè)、礦礦業(yè)、運輸及及其他行業(yè)中中從業(yè)人員在在200人以以下或資產(chǎn)總總額在50000萬韓圓以以下的企業(yè)規(guī)規(guī)定為中小企企業(yè)。隨著從從業(yè)人員數(shù)和和資產(chǎn)總額的的擴大，19976年重新新將從業(yè)人員員在800人人以下或資產(chǎn)產(chǎn)總額在5億億韓圓以下的的企業(yè)規(guī)定為為中小企業(yè)。我我國的中小企企業(yè)界定標準準也隨著經(jīng)濟濟

5、發(fā)展前后做做過四次修改改。 3.行行業(yè)的相對性性。不同行業(yè)業(yè)中小企業(yè)在在從業(yè)人員、資資產(chǎn)總額、銷銷售額等規(guī)模模指標上存在在較大差異。如如日本，工礦礦業(yè)、運輸?shù)鹊刃袠I(yè)規(guī)定從從業(yè)人員3000人以下的的是中小企業(yè)業(yè)，而對于批批發(fā)業(yè)，規(guī)定定從業(yè)人員1100人以下下的才是中小小企業(yè)，零售售業(yè)和服務業(yè)業(yè)則規(guī)定從業(yè)業(yè)人員不超過過50人的企企業(yè)才是中小小企業(yè)。 我國的的中小企業(yè)劃劃分標準自建建國以來曾做做過四次更改改，最新一次對對中小企業(yè)標標準的制定是是在多年中小小企業(yè)發(fā)展的的基礎(chǔ)上，為為貫徹實施中中華人民共和和國中小企業(yè)業(yè)促進法于于2003年年規(guī)定的。中中小企業(yè)標準準根據(jù)企業(yè)職職工人數(shù)、銷銷售額、資產(chǎn)產(chǎn)總額

6、等指標標，結(jié)合行業(yè)業(yè)特點制定。國家統(tǒng)計部門大大中小企業(yè)劃劃分標準行業(yè)名稱指標名稱計算單位大型中型小型工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)銷售額資產(chǎn)總額人萬元萬元2000及以上上30000及以以上40000及以以上300-20000以下3000-300000以下下4000-400000以下下300以下3000以下4000以下建筑業(yè)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)銷售額資產(chǎn)總額人萬元萬元3000及以上上30000及以以上40000及以以上600-30000以下3000-300000以下下4000-400000以下下600以下3000以下4000以下批發(fā)業(yè)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)銷售額人萬元200及以上30000及以以上100-2000以下30

7、00-300000以下下100以下3000以下零售業(yè)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)銷售額人萬元500及以上15000及以以上100-5000以下1000-155000以下下100以下1000以下交通運輸業(yè)企業(yè)業(yè)從業(yè)人員數(shù)銷售額人萬元3000及以上上30000及以以上500-30000以下3000-300000以下下500以下3000以下郵政業(yè)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)銷售額人萬元1000及以上上30000及以以上400-10000以下3000-300000以下下400以下3000以下酒店餐飲業(yè)企業(yè)業(yè)從業(yè)人員數(shù)銷售額人萬元800及以上15000及以以上400-8000以下3000-155000以下下400以下3000以下

8、我國中中小企業(yè)界定定標準，結(jié)合合行業(yè)特點，工工業(yè)、建筑業(yè)業(yè)采用了職工工人數(shù)、銷售售額和資產(chǎn)總總額三項指標標。批發(fā)和零零售業(yè)、交通通運輸和郵政政業(yè)、住宿和和餐飲業(yè)，因因其行業(yè)企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)總額額與銷售額的的關(guān)聯(lián)度不大大，資產(chǎn)總額額不能客觀反反映其經(jīng)營規(guī)規(guī)模，加之現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)總額額的統(tǒng)計數(shù)據(jù)據(jù)不全，只采采用了職工人人數(shù)相銷售額額兩個指標。與國際比較，可以看出，我國劃分企業(yè)規(guī)模類型的結(jié)果與國外中小企業(yè)的相應比例基本一致。英國、法國中小企業(yè)戶數(shù)比例分別為99.8%、99.6%，美國、日本、德國的中小企業(yè)戶數(shù)比例也都花99%以上，我國這一比例為99.14%。中小企業(yè)的地位位和作用 在我國國企業(yè)中，999%以

9、上是是中小企業(yè)。改改革開放以來來，大量中小小企業(yè)如雨后后春筍般地涌涌現(xiàn)出來，成成為支撐我國國經(jīng)濟快速增增長不可忽視視的力量。目目前，我國中中小企業(yè)總計計4200多多萬戶，其中中個體工商戶戶3800萬萬戶左右，在在各地工商部部門注冊的中中小企業(yè)4330多萬戶。數(shù)數(shù)量眾多的中中小企業(yè)，遍遍布一二三次次產(chǎn)業(yè)，涉及及各種所有制制形式，覆蓋蓋國民經(jīng)濟各各個領(lǐng)域，創(chuàng)創(chuàng)造了一半以以上的GDPP，是擴大社社會就業(yè)的主主要載體，是是推動技術(shù)創(chuàng)創(chuàng)新的生力軍軍。統(tǒng)計表明明，中小企業(yè)業(yè)所創(chuàng)造的最最終產(chǎn)品和服服務價值已占占全國的600%以上，繳繳納稅金占全全國的50%，發(fā)明專利利占全國的666%，研發(fā)發(fā)的新產(chǎn)品占占全國

10、的822%，外貿(mào)出出口占全國的的68%，提提供了75%以上的城鎮(zhèn)鎮(zhèn)就業(yè)崗位。中中小企業(yè)在國國民經(jīng)濟增長長中發(fā)揮著不不可或缺的重重要作用。 中外經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展的實實踐表明，中中小企業(yè)的大大量存在是一一個不分地區(qū)區(qū)和發(fā)展階段段而曾遍存在在的現(xiàn)象，是是經(jīng)濟發(fā)展的的內(nèi)在要求和和必然結(jié)果，是是保證正常合合理的價格的的形成、維護護市場競爭活活力、確保經(jīng)經(jīng)濟運行穩(wěn)定定、保障充分分就業(yè)的前提提和條件。無無論是在高度度發(fā)達的市場場經(jīng)濟國家還還是處于制度度變遷的發(fā)展展中國家，中中小企業(yè)已經(jīng)經(jīng)成為國民經(jīng)經(jīng)濟的支柱，加加快中小企業(yè)業(yè)發(fā)展，可以以為國民經(jīng)濟濟持續(xù)穩(wěn)定增增長奠定堅實實的基礎(chǔ)。中小企業(yè)融資難難及其原因分分析 目

11、前，在在虛擬經(jīng)濟的的危機向?qū)嶓w體經(jīng)濟滲透的的條件下，中中小企業(yè)正在在度過其艱難難的“冬天”。融資問題一一直是中小企企業(yè)發(fā)展的“瓶瓶頸”，受金金融危機的影影響，中小企企業(yè)更加步履履維艱，資金金鏈斷裂的現(xiàn)現(xiàn)象不斷出現(xiàn)現(xiàn)，據(jù)國家發(fā)發(fā)改委中小企企業(yè)司的統(tǒng)計計，僅20008年上半年年，全國就有有6.7萬家家規(guī)模以上的的中小企業(yè)倒倒閉，2000萬萬人因此失業(yè)業(yè)。中國社會會科學院報告告顯示，有440%的中小小企業(yè)已經(jīng)在在此次金融危危機中倒閉，440%的企業(yè)業(yè)目前正在生生死線上徘徊徊，只有200%的企業(yè)沒沒有受到此次次金融危機的的影響。 一、我我國中小企業(yè)業(yè)融資現(xiàn)狀中小企業(yè)融資難難是所有市場場體系都面臨臨的，

12、對于我我國的中小企企業(yè)來講，其其所獲得的金金融資源與其其在國民經(jīng)濟濟和社會發(fā)展展中的地位作作用是極不相相稱的。就目目前形勢來看看，我國中小小企業(yè)的融資資難，本質(zhì)上上反映的是融融資結(jié)構(gòu)失衡衡即內(nèi)源融融資和外源融融資結(jié)構(gòu)失衡衡，和融資渠渠道不暢特別是直接接融資渠道受受阻。 1.內(nèi)內(nèi)源融資占有有較大比重。中小企業(yè)的的內(nèi)源融資在在其資本結(jié)構(gòu)構(gòu)中占有較大大比重。我國國非公有制企企業(yè)從無到有有、從小到大大、從弱到強強，企業(yè)發(fā)展展主要依靠自自身積累、內(nèi)內(nèi)源融資，從從而極大地制制約了企業(yè)的的快速發(fā)展和和壯大。據(jù)國國際金融公司司研究資料，中中國中小企業(yè)業(yè)的發(fā)展資金金，主要依賴賴內(nèi)源融資，絕絕大部分來自自于業(yè)主資

13、本本和內(nèi)部留存存收益，近年年來一直保持持在50%60%以上上。而中小企企業(yè)業(yè)主資本本和內(nèi)部留存存收益分別占占我國中小私私營企業(yè)資金金來源的300%和26%，內(nèi)源性融融資比重過高高。2.獲得信貸支支持少。中小企業(yè)創(chuàng)創(chuàng)造GDP占占全國60%，但是它從從銀行拿的貸貸款份額只占占15%。據(jù)據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計計，去年第一一季度各大商商業(yè)銀行貸款款額超過2.2萬億元，其其中只有約33000億元元貸款落實到到中小企業(yè)，占占了全部商業(yè)業(yè)貸款的155%，比上一一年同期減少少300億元元，中小企業(yè)業(yè)融資面臨前前所未有的困困難。越來越越多的中小企企業(yè)只能通過過民間借貸的的方式來維持持發(fā)展，這些些民間貸款的的利率，一般般高

14、于銀行利利率的4倍左左右，有的甚甚至高出100倍。由于資資金缺口嚴重重，許多企業(yè)業(yè)出現(xiàn)資金鏈鏈斷裂，又由由于中小企業(yè)業(yè)大多互相擔擔保，所以債債務鏈錯綜復復雜。此外，小小企業(yè)處境艱艱難，使以往往依附大企業(yè)業(yè)、配套協(xié)作作的產(chǎn)業(yè)鏈正正在斷裂，形形成了“不生產(chǎn)等死死，生產(chǎn)是快快死”的兩難境地地。 3.中中小企業(yè)的外外源融資通道道過窄。中小企業(yè)難難以通過資本本市場公開籌籌集資金，上上市直接融資資是解決資本本金不足的理理想渠道，但但在中國股市市的現(xiàn)階段，股股權(quán)融資、項項目融資、企企業(yè)債券、并并購融資等新新型的融資形形式還沒有在在實踐中得到到廣泛的應用用。雖然，我我國已于20004年5月月27日在深深圳證券

15、交易易所啟動了中中小企業(yè)板，但但國家為了維維護金融市場場穩(wěn)定，而在在政策上限制制企業(yè)股權(quán)融融資的門檻，中中國的中小型型企業(yè)只有很很少部分能越越過這個門檻檻。股權(quán)投資資受過多因素素制約、債券券融資難以拓拓展，致使中中小企業(yè)過分分依賴于銀行行并不充裕的的貸款支持，融融資渠道不僅僅單一，風險險也較大。 4.擔擔保公司和各各類基金杯水水車薪。到目前為止止，我國已有有100多個個城市建立了了中小企業(yè)信信用擔保機構(gòu)構(gòu)和再擔保機機構(gòu)以及為中中小企業(yè)服務務的基金，但但數(shù)量極為有有限。以擔保保體系和風險險投資體系較較為完善的上上海為例，22008年上上海市通過各各種擔保途徑徑獲得的貸款款僅占全部貸貸款的23%左

16、右，其中中小企業(yè)所占占比重僅為330%，小企業(yè)通通過擔保途徑徑獲得的貸款款僅占全部貸貸款的6.99%。全國擔保保機構(gòu)僅能為為中小企業(yè)提提供500億億元到8000億元的擔保保支持。 二、原原因分析中小企業(yè)融資難難的原因不外外乎以下兩個個方面，一方方面是中小企企業(yè)自身存在在問題或由于于內(nèi)部條件的的欠缺，導致致貸款融資難難；另一方面面是外部環(huán)境境及作用造成成中小企業(yè)貸貸款融資難。 (一)內(nèi)部條件1.目前中小企企業(yè)存在的問問題比較突出出，中小企業(yè)業(yè)經(jīng)營規(guī)模小小、管理水平平低、財務能能力弱、潛在在風險大，同同時又存在技技術(shù)水平差、市市場信息不靈靈等問題，選選擇合適項目目的難度大，銀銀行貸款投放放既不經(jīng)濟

17、，風風險又大。2.由于不少中中小企業(yè)重復復建設(shè)嚴重，管管理混亂，缺缺少市場競爭爭能力，從而而嚴重影響了了商業(yè)銀行貸貸款的發(fā)放。3.企業(yè)領(lǐng)導者者的合同意識識、履約水平平和誠信觀念念十分淡薄，惡惡意舉債、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)嫁風險的現(xiàn)現(xiàn)象時有發(fā)生生，少數(shù)企業(yè)業(yè)逃廢或懸空空銀行貸款、不不良融資率高高加劇了金融融機構(gòu)的“惜貸心理”，影響了信信貸投放的信信心。4.從企業(yè)負債債與盈利情況況看，中小企企業(yè)負債水平平整體偏高，盈盈利能力低下下。5.抵押貸款困困難。中小企企業(yè)自有資產(chǎn)產(chǎn)少，可抵押押物更少，且且抵押物的折折扣率高。而而且，銀行抵抵押擔保評估估登記部門分分散，手續(xù)繁繁瑣，評估中中介服務不規(guī)規(guī)范，對抵押押物的評估往往

18、往也不按市市場行為準確確評估，隨意意性很大，費費用也較高，造造成企業(yè)抵押押貸款困難。 (二)外部環(huán)境 1.從從銀行方面看看 (1)我國商業(yè)銀銀行加大了對對不良資產(chǎn)的的監(jiān)控力度和和責任追究力力度。在實際際工作中，貸貸款投向政府府支持的大企企業(yè)、大項目目，既使貸款款產(chǎn)生問題，也也容易從道德德風險方面講講清道理，避避免或減輕責責任，但如果果貸款給中小小企業(yè)特別是是民營企業(yè)，卻卻往往不容易易從道德風險險方面講清道道理，容易受受到審查和處處罰。另外，商商業(yè)銀行貸款款通則規(guī)定定的貸款條件件非常嚴格，很很多中小企業(yè)業(yè)達不到規(guī)定定條件而得不不到貸款。因因此，貸款準準入和監(jiān)管的的嚴格，使銀銀行向中小企企業(yè)謹慎貸

19、款款。(2)安全性、流流動性、贏利利性是銀行貸貸款的基本要要求，而中小小企業(yè)存在過過高的經(jīng)營風風險，使得銀銀行加強對中中小企業(yè)的貸貸款支持存在在天然的困難難。國內(nèi)外研研究表明，中中小企業(yè)具有有較高的失敗敗率。如美國國的中小企業(yè)業(yè)，在成立22年內(nèi)，有223.7%的失敗，44年內(nèi)有511.7%的失敗，66年內(nèi)有622.7%的失敗。由由于中小企業(yè)業(yè)具有較高的的失敗率，對對中小企業(yè)的的貸款必然是是高風險的，這這不符合銀行行穩(wěn)健經(jīng)營的的原則，用行行政命令的辦辦法強迫銀行行對中小企業(yè)業(yè)貸款將進一一步加大銀行行的經(jīng)營風險險，得不償失失。(3)由于“跑腿成本”的存在，小小企業(yè)一般只只能在距離較較近的范圍內(nèi)內(nèi)尋

20、找金融服服務，這就決決定了為小企企業(yè)服務的金金融機構(gòu)必須須具備較多的的分支機構(gòu)，而而建立專門為為中小企業(yè)提提供資金支持持的金融機構(gòu)構(gòu)存在資金籌籌措、信息收收集、強化監(jiān)監(jiān)管等方面的的諸多困難。(4)中小企業(yè)的貸款準入門檻過高，貸款方式設(shè)計單一，手續(xù)繁雜。而且，小額信貸發(fā)放存在諸多法律障礙，主要表現(xiàn)為過分注重擔保物、抵押物和第三方擔保，而忽略了對借款人本身的現(xiàn)金流量這個第一償還能力的審視。 2.從從政府方面看看 (1)配套的法律律政策缺失，使使中小企業(yè)融融資難上加難難。我國沒有有從法律上確確認中小企業(yè)業(yè)的相對特殊殊地位。中小小企業(yè)需要國國家專門立法法來保障其利利益，確定扶扶持中小企業(yè)業(yè)的方面和領(lǐng)領(lǐng)

21、域，同時為為金融機構(gòu)服服務中小企業(yè)業(yè)提供法律依依據(jù)。目前的的中華人民民共和國中小小企業(yè)促進法法和國務務院關(guān)于鼓勵勵支持和引導導個體私營等等非公有制經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展的若若干意見尚尚缺乏配套的的法律、法規(guī)規(guī)，沒有形成成一個有效的的法律體系。(2)國家對商業(yè)銀行的管理、考核中，沒有專門為中小企業(yè)服務的制度和規(guī)范，沒有把企業(yè)客戶按大、小區(qū)別開來，而是把大、小企業(yè)籠統(tǒng)對待。因此，商業(yè)銀行自然就更青睞大型企業(yè)。 3.從從資本市場看看 目前，我我國資本市場場還很不完善善，大部分企企業(yè)尤其中小小企業(yè)難以通通過直接融資資渠道獲得所所需資金。(1)從股權(quán)融資資來看，企業(yè)業(yè)發(fā)行股票上上市的唯一市市場證券交易易所都設(shè)置了了

22、很高的門檻檻，絕非一般般中小企業(yè)所所能問津。(2)目前我國企企業(yè)債券市場場的發(fā)展遠遠遠落后于股票票市場的發(fā)展展，大企業(yè)都都難以通過發(fā)發(fā)行債券的方方式融通資金金，規(guī)模小、信信譽等級相對對較差的中小小企業(yè)就更不不用說了。不不過，即使將將來債券市場場發(fā)展了，能能夠進入債券券市場融資的的也僅限于具具備發(fā)行債券券條件的大企企業(yè)和部分中中小企業(yè)。中小企業(yè)融資難難的宏觀制度度背景 如何促促進中小企業(yè)業(yè)的健康發(fā)展展是一個世界界性難題。特特別是由于我我國工業(yè)化起起步晚，國有有大中型企業(yè)業(yè)歷來是改革革發(fā)展的重點點，在一定程程度上忽視了了中小企業(yè)發(fā)發(fā)展，扶持機機制還未完全全建立，使得得中小企業(yè)在在日趨激烈的的市場競

23、爭中中處境艱難。實實際上，在這這次國際金融融危機爆發(fā)之之前，我國中中小企業(yè)的發(fā)發(fā)展已步履維維艱。相關(guān)數(shù)數(shù)據(jù)表明，到到2007年年下半年，停停產(chǎn)、半停產(chǎn)產(chǎn)和外遷的中中小企業(yè)已達達兩萬戶左右右；到20008年6月底底，全國有66.7萬戶規(guī)規(guī)模以上中小小企業(yè)處于停停產(chǎn)、半停產(chǎn)產(chǎn)狀態(tài)。國際際金融危機的的爆發(fā)及其迅迅速蔓延傳導導并累及我國國經(jīng)濟，使原原本已處于困困境中的中小小企業(yè)更是雪雪上加霜，生生產(chǎn)經(jīng)營狀況況更加困難。 中小企企業(yè)融資難是是一種表面現(xiàn)現(xiàn)象，在金融融危機的的沖沖擊下爆發(fā)出出來，中小企企業(yè)發(fā)展困難難重重，其融資難背后有著深刻刻的宏觀經(jīng)濟濟制度背景： 1.發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略和政政策的誤導。回回顧我國

24、中小小企業(yè)的發(fā)展展歷程，自11978年改改革開放以來來，中小企業(yè)業(yè)得到了長足足的發(fā)展。崛崛起于國企改改革的邊緣的的中小企業(yè)，在在確保經(jīng)濟增增長、優(yōu)化經(jīng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、構(gòu)構(gòu)造市場經(jīng)濟濟主體、緩解解就業(yè)壓力、維維護社會穩(wěn)定定方面發(fā)揮了了極其重要的的作用。然而而，受中國傳傳統(tǒng)發(fā)展戰(zhàn)略略模式的影響響，從鄉(xiāng)鎮(zhèn)企企業(yè)和個體戶戶起家的中小小企業(yè)始終沒沒有得到應有有的重視。在在自上而下的的經(jīng)濟功利主主義所籠罩的的思想觀念和和體制下，政政府政策和經(jīng)經(jīng)濟資源配置置依循“抓大放小”的方針，中中小企業(yè)與國國有企業(yè)、大大型企業(yè)存在在著非常明顯顯的地位差異異、身份差異異和政策差異異，大部分資資源向國有企企業(yè)、大型企企業(yè)傾斜，中

25、中小企業(yè)處于于不平等的競競爭關(guān)系之下下。經(jīng)濟發(fā)展展戰(zhàn)略的忽視視和政策誤導導，經(jīng)濟制度度安排和資源源配置體系出出現(xiàn)了系統(tǒng)性性偏差，這種種系統(tǒng)性偏差差所造成的整整體性制度缺缺失，對于中中小企業(yè)來說說是致命的：經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、資資源配置結(jié)構(gòu)構(gòu)、金融市場場結(jié)構(gòu)和資金金供給結(jié)構(gòu)與與中小企業(yè)的的發(fā)展需求存存在著極其嚴嚴重的不對稱稱性，在金融融危機的形勢勢下，金融機機構(gòu)把降低風風險、清理不不良貸款作為為經(jīng)營的重點點，而對中小小企業(yè)的貸款款存在較大的的不確定性，這這增加了金融融機構(gòu)的管理理費用和交易易成本，融資資難問題更加加凸現(xiàn)出來。2.悲情的低端端產(chǎn)業(yè)鏈定位位。中小企業(yè)業(yè)為什么不能能做大的根本本性原因，即即無情的

26、產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈定位。330年改革開開放，一部分分先行發(fā)展的的產(chǎn)業(yè)企業(yè)借借助國外市場場、技術(shù)和資資本，在不同同的領(lǐng)域已基基本建立“獨占鰲頭”的發(fā)展優(yōu)勢勢，即所謂“市場格局已已基本成型”，因而隨著著產(chǎn)業(yè)分工的的不斷專業(yè)細細化，全能型型的運作被越越來越多的中中小企業(yè)所“望塵莫及”。在產(chǎn)品設(shè)設(shè)計原料采購倉儲運輸訂單處理批發(fā)經(jīng)營終端零售生產(chǎn)制造的的整個產(chǎn)業(yè)鏈鏈里面，生產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)被無情情地擠壓在最最低端。如果果把整個產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈比作一座座大廈的話，那那么，生產(chǎn)這這個環(huán)節(jié)就是是大廈里面某某個房間的一一個角落。在在這樣的環(huán)境境里，企業(yè)幾幾乎沒有騰挪挪的空間和余余地，更不必必談做大做強強，因為，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的上游游已被龍頭占占

27、據(jù)。這其實實也就是“世界經(jīng)濟格格局”的一種微觀觀形態(tài)，也是是中國經(jīng)濟改改革開放300年后遺癥之之一，要改變變這種狀況，是是企業(yè)的能力力所不及的。 3.粗粗放的管理模模式。企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈定位劣劣勢，決定了了企業(yè)在管理理認識、管理理投入、管理理實施問題上上的粗放態(tài)勢勢。因為企業(yè)業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)單單一，所謂績績效考核幾乎乎都可以以“計件工作制制”所涵蓋，所所以，只要考考勤和統(tǒng)計及及后勤，其它它幾乎不用什什么管理。有有些企業(yè)連一一整套像樣的的管理制度都都沒有，而盡盡是些零零萃萃萃的工資計計件標準、獎獎懲處罰制度度之類。這種種粗放型的管管理形態(tài)下的的企業(yè)，就是是規(guī)模再大看看起來也象是是作坊式的，因因為沒有有組織

28、的的、有計劃的的、系統(tǒng)性的的東西。因而而，人員流動動性大，員工工思想混散。因因此，產(chǎn)業(yè)環(huán)環(huán)境決定了其其出路，但粗粗放的管理也也制約了其成長，在一一個行業(yè)里頭頭，企業(yè)無法法實現(xiàn)積累、無無望實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)業(yè)格局轉(zhuǎn)換，所所以做大做強強只能是一句句空話。國外中小企業(yè)融融資模式比較較 在金融融危機蔓延至至全球的條件件下，各國紛紛紛采取各種種政策與金融融手段來幫助助中小企業(yè)“過冬”，雖然尚未未全面解決中中小企業(yè)融資資難的困境，但但其中一些成成功的經(jīng)驗值值得我們借鑒鑒。目前世界界上著名的中中小企業(yè)融資資模式有：美美國式、日本本式和德國式式。美日德三國中小小企業(yè)融資模模式比較國家融資體系主要職能美國聯(lián)邦小企業(yè)管理理

29、局(SBAA)美國政府通過它它制定宏觀調(diào)調(diào)控政策，向向缺乏資金但但很有市場、有有前途的優(yōu)秀秀中小企業(yè)提提供貸款擔保保和資金援助助，保證美國國政策扶持中中小企業(yè)發(fā)展展的各項政策策落實到位。SSBA是美國國乃至世界為為中小企業(yè)融融資提供擔保保最多的機構(gòu)構(gòu)。商業(yè)性融資機構(gòu)構(gòu)地方商業(yè)銀行必必須將融資額額度的25%左右投向中中小企業(yè)；除除了商業(yè)銀行行以外，互助助基金也是中中小企業(yè)的重重要融資渠道道。信用擔保體系美國有三套中小小企業(yè)融資信信用擔保體系系，即美國聯(lián)聯(lián)邦中小企業(yè)業(yè)管理局直接接操作的全國國性中小企業(yè)業(yè)信用擔保體體系、地方政政府操作的區(qū)區(qū)域性專業(yè)擔擔保體系、社社區(qū)性擔保體體系。風險投資基金(投資公

30、司)小企業(yè)投資公司司可以按優(yōu)惠惠利率通過小小企業(yè)管理局局向聯(lián)邦政府府獲得高達4400%但一一般不超過99000萬美美元的貸款支支持，或者是是由聯(lián)邦政府府購買和擔保保購買該公司司的證券。美美國還設(shè)有屬屬于民間機構(gòu)構(gòu)的風險投資資公司，對勇勇于創(chuàng)新投資資的中小企業(yè)業(yè)進行資金投投入。日本政府資助日本政府對中小小企業(yè)的資助助主要通過財財政補貼與稅稅收優(yōu)惠來實實現(xiàn)。日本是是實施中小企企業(yè)各種補助助金最多的國國家，每年都都要實施2000多項財政政政策，中央央財政每年提提取約0.225%的中小小企業(yè)對策預預算費用。日日本在稅法上上也對中小企企業(yè)實施優(yōu)惠惠制度，幫助助中小企業(yè)積積累資金。政策性中小企業(yè)業(yè)金融機構(gòu)

31、主要包括：中小小企業(yè)金融公公庫、國民金金融公庫及商商工組合中央央金庫。中小小企業(yè)金融公公庫的任務是是向中小企業(yè)業(yè)提供設(shè)備貸貸款和周轉(zhuǎn)貸貸款，支持企企業(yè)更新改造造設(shè)備和提供供經(jīng)營所需的的資金。國民民金融公庫主主要是為中小小企業(yè)的發(fā)展展提供資金便便利，但其貸貸款側(cè)重于向向零星企業(yè)提提供維持生產(chǎn)產(chǎn)的小額周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)資金貸款。商商工組合中央央金庫其資金主要是是向中小企業(yè)業(yè)協(xié)同組合和和中小企業(yè)者者團體提供貸貸款。民間中小企業(yè)專門金融機構(gòu)包括地方銀行、相相互銀行、信信用組合和信信用金庫。其其中地方銀行行是面向中小小企業(yè)的商業(yè)業(yè)銀行，其770%800%的貸款為為中小企業(yè)提提供融資便利利；相互銀行行、信用組合合和信

32、用金庫庫實質(zhì)是一種種互助組織，由由中小企業(yè)和和個人共同出出資成立，存存款利率比一一般商業(yè)銀行行高。中小企業(yè)信用擔保體系日本的信用保證證制度包括兩兩個方面：信信用保證協(xié)會會和信用保險險公庫。前者者的主要業(yè)務務是為中小企企業(yè)向金融機機構(gòu)融資提供供擔保，擔保保額一般占貸貸款總額的770%800%；后者負負責對信用保保證協(xié)會的貸貸款擔保進行行保險，以進進一步分散風風險。中小企業(yè)風險資本經(jīng)營機構(gòu)日本在東京、大大阪和名古屋屋成立了三個個由政府、地地方公共團體體以及民間企企業(yè)和金融機機構(gòu)共同出資資的中小企業(yè)業(yè)育成公司，專專門向中小企企業(yè)注入資本本金，類似的的機構(gòu)還有創(chuàng)創(chuàng)業(yè)基金或投投資基金。德國政府資助德國政

33、府和銀行行共同出資組組建了發(fā)展基基金，為中小小企業(yè)提供融融資支持，基基金的資金來來源主要是財財政補貼。此此外，德國政政府還把減免免稅收作為扶扶持中小企業(yè)業(yè)、引導中小小企業(yè)投資的的一種強有力力的手段。中小企業(yè)局中小企業(yè)局是專專門負責中小小企業(yè)管理事事務的機構(gòu)，隸隸屬于經(jīng)濟技技術(shù)部，為中中小企業(yè)解決決融資問題，同同時與州政府府一起提供“改改善地區(qū)經(jīng)濟濟結(jié)構(gòu)”的投投資鼓勵，并并全面負責歐歐洲復興計劃劃基金。專門的金融機構(gòu)構(gòu)二戰(zhàn)后德國成立立專門的金融融機構(gòu)為中小小提供融資服服務，這些機機構(gòu)由于獲得得政府的金融融支持，能夠夠為中小企業(yè)業(yè)提供低息和和長期貸款。信用擔保體系德國政府很早就就建立了中小小企業(yè)融

34、資擔擔保服務體系系，其信貸擔擔保機構(gòu)由手手工業(yè)和行業(yè)業(yè)工會、儲蓄蓄銀行、合作作銀行和大眾眾銀行聯(lián)合成成立。擔保機機構(gòu)通常為中中小企業(yè)提供供貸款總額的的60%的擔擔保，最高可可達80%。風險投資公司風險投資公司向向中小企業(yè)提提供風險資金金，另外政府府為支持中小小企業(yè)的發(fā)展展設(shè)立了私營營產(chǎn)權(quán)投資公公司，可以享享受政府在資資金和稅收減減免上的優(yōu)惠惠。 分析比比較以上三個個國家的中小小企業(yè)融資體體系，可以發(fā)發(fā)現(xiàn)，這三個個國家各有側(cè)側(cè)重。美國強強調(diào)政府的服服務功能而不不是融資功能能，政府一般般不會直接對對中小企業(yè)進進行融資；日日本則主要體體現(xiàn)了國家的的融資功能，通通過設(shè)置一套套完整的金融融體系，直接接向

35、中小企業(yè)業(yè)融資，而不不只是提供服服務；德國的的銀行對企業(yè)業(yè)有著較強的的支配力，中中小企業(yè)的長長期融資基本本上都是依靠靠銀行貸款，由由于股票市場場不發(fā)達，決決定了德國以以間接融資為為主、大力發(fā)展銀銀行對中小企企業(yè)進行融資資的特點。從從中我們可以以得到很大的的啟示：第一一，為中小企企業(yè)融資設(shè)立立專門的政府府部門和政策策性金融機構(gòu)構(gòu)。除了政府府資助以外，要要成立專門的的金融機構(gòu)為為中小企業(yè)進進行融資，為為其經(jīng)營提供供資金保障。第第二，建立中中小企業(yè)的融融資擔保制度度。這是解決決中小企業(yè)自自身存在問題題的有效方式式。第三，創(chuàng)創(chuàng)新中小企業(yè)業(yè)融資的方式式。對中小企企業(yè)融資方式式的探索是無無止境的，如如美國

36、創(chuàng)建和和拓展二板市市場為中小企企業(yè)籌集資金金。第四，健健全完善的法法律支持。法法律是中小企企業(yè)融資乃至至一切經(jīng)濟活活動的保障，健健全的法律體體系能能夠有有效的保護和和扶持中小企企業(yè)，促進中中小企業(yè)的健健康發(fā)展。解決中小企業(yè)融融資難的對策策建議 解決中中小企業(yè)融資資問題是一項項長期而復雜雜的系統(tǒng)工程程。而中小企企業(yè)融資問題題牽扯到整個個制度體系的的重新建構(gòu)，因因此戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變變才是解決中中小企業(yè)融資資難和中小企企業(yè)長期發(fā)展展的根本之策策。政府除了了面對金融危危機迅速采取取相應的政策策外，還要從從長遠角度完完善扶持中小小企業(yè)發(fā)展的的制度。要提提高中小企業(yè)業(yè)的戰(zhàn)略地位位，將中小企企業(yè)發(fā)展提升升到與國企改

37、改革同等重要要的程度，將將發(fā)展思路從從經(jīng)濟功利主主義轉(zhuǎn)向以民民本、民生為為中心上來，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向公平競爭爭環(huán)境的塑造造上來。戰(zhàn)略略轉(zhuǎn)變要作出出全方位、多多層的系統(tǒng)規(guī)規(guī)劃：建立完完善的融資擔擔保體系、征征信體系和服服務體系；整整合金融資源源，設(shè)立專門門的中小企業(yè)業(yè)銀行，重視視民間金融力力量；制定詳詳細的法律，切切實保障中小小企業(yè)的利益益；加大對中中小企業(yè)的稅稅收優(yōu)惠和扶扶持力度，放放寬行業(yè)準入入限制，讓中中小企業(yè)在充充分競爭中得得到發(fā)展壯大大。 一、提提高中小企業(yè)業(yè)自身素質(zhì)中小企業(yè)獲得金金融支持的前前提是自身有有較高的信用用度。中小企企業(yè)借款難是是一個世界性性的問題，究究其原因，與與其自身存在在的不足

38、有較較大的關(guān)系，為解決中小小企業(yè)融資難難問題，人們們提出種種建建議，然而，任任何方面的加加強與完善，都都取代不了中中小企業(yè)的自自身發(fā)展和自自身信用度的的提高。 一般來來說中小企業(yè)業(yè)經(jīng)營歷史都都比較短，沒沒有形成自身身的企業(yè)文化化。能夠直接接傳達企業(yè)信信息的經(jīng)營者者的管理風格格及行為特征征尚未確定，間間接傳遞信息息的品牌及信信用歷史還很很缺乏，信息不對稱稱問題比較嚴嚴重。因此，必必須逐步按照照現(xiàn)代企業(yè)制制度要求建立立科學的管理理體系，形成成完整的內(nèi)部部監(jiān)控系統(tǒng)，尤尤其要規(guī)范企企業(yè)的財務管管理與監(jiān)督制制度保證相關(guān)關(guān)信息的真實實性、準確性性，提高企業(yè)業(yè)有關(guān)信息的的透明度，使使企業(yè)合法經(jīng)經(jīng)營。在保證證

39、真實傳達信信息的基礎(chǔ)上上，通過企業(yè)業(yè)再造、激活活企業(yè)競爭機機制、提升企企業(yè)競爭力，這這是企業(yè)信用用的本質(zhì)體現(xiàn)現(xiàn)。因為，現(xiàn)現(xiàn)代化的企業(yè)業(yè)管理制度是是企業(yè)高成長長性的保證，未未來中小企業(yè)業(yè)在二板市場場融資盡管不不要求企業(yè)的的最低盈利水水平，可投資資者必須有足足夠的理由相相信該企業(yè)具具有較高的成成長性，是一一個有前途的的企業(yè)，另一方面也也是滿足間接接投資主體如如銀行對企業(yè)業(yè)進行債務性性投資獲取真真實信息的需需要。 二、完完善對中小企企業(yè)的扶持政政策 政府的的資金支持是是中小企業(yè)資資金來源的一一個重要組成成部分。首先先，應該借鑒鑒國際經(jīng)驗，建建立專門的政政府部門和政政策性金融機機構(gòu)，通過直直接貸款、協(xié)

40、協(xié)調(diào)貸款和擔擔保貸款等多多種形式，給給予中小企業(yè)業(yè)資金幫助，在在金融緊縮時時期發(fā)揮緩沖沖作用，在緊緊急時刻起到到安全網(wǎng)的作作用；第二，從從稅收優(yōu)惠、財財政補貼、貸貸款援助等方方面建立和完完善我國中小小企業(yè)資金扶扶持體系。稅稅收優(yōu)惠是最最直接的資金金援助方式，有有利于中小企企業(yè)資金的積積累和成長，國國家可以通過過降低稅率、稅稅收減免、提提高稅收起征征點和提高固固定資產(chǎn)折舊舊等各種稅收收優(yōu)惠政策降降低中小企業(yè)業(yè)的稅收。財財政補貼是政政府為中小企企業(yè)在國民經(jīng)經(jīng)濟及社會的的某些方面充充分發(fā)揮作用用而給予的財財政援助。政政府貸款援助助是通過貸款款擔保、貸款款貼息、政府府直接的優(yōu)惠惠貸款等幫助助中小企業(yè)的

41、的初創(chuàng)、技改改和出口；第第三，建立多多層次的中小小企業(yè)信用擔擔保體系，培培育良好的信信用環(huán)境。建立以政府府為主體的信信用擔保體系系，由各級政政府財政出資資，設(shè)立具有有法人資格的的獨立的擔保保機構(gòu)，實行行市場公開化化運作，不以以盈利為目的的。成立商業(yè)性性擔保公司。以以法人、自然然人為主出資資，按公司要要求組建，實實行商業(yè)化運運作，以盈利利為主要目的的；建立互助性性擔保機構(gòu)。由由中小企業(yè)自自愿組成，聯(lián)聯(lián)合出資，發(fā)發(fā)揮聯(lián)?；ケ１Ｗ饔?，不以以盈利為目的的。第四，完完善相關(guān)法律律法規(guī)。國家家在立法方面面應該逐漸向向中小企業(yè)傾傾斜，制定專專門的法律法法規(guī)，其中應應含有中小企企業(yè)金融機構(gòu)構(gòu)的設(shè)立、中中小企業(yè)

42、融資資措施等規(guī)定定，真正規(guī)范范中小企業(yè)的的融資行為。 三、加加快商業(yè)銀行行市場化改革革，大力發(fā)展展中小金融機機構(gòu) 1.完完善商業(yè)銀行行的服務功能能，創(chuàng)新信貸貸品種。首先先，各商業(yè)銀銀行應加快設(shè)設(shè)立專門為中中小企業(yè)服務務的部門，掌掌握中小企業(yè)業(yè)的發(fā)展情況況及其他相關(guān)關(guān)信息，及時時制定、調(diào)整整信貸營銷計計劃，不斷創(chuàng)創(chuàng)新金融服務務，竭力為中中小企業(yè)量身身打造信貸產(chǎn)產(chǎn)品，如以企企業(yè)品牌、關(guān)關(guān)鍵技術(shù)、分分銷渠道、工工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無無形資產(chǎn)抵押押貸款，實現(xiàn)現(xiàn)銀企雙贏的的局面。其次次，由于中小小企業(yè)融資金金額普遍不大大，應該在控控制風險的前前提下適當簡簡化信貸審批批流程，將金金額較小、風風險較低的業(yè)業(yè)務下放審批

43、批權(quán)限。再次次，制定與大大企業(yè)不一樣樣的中小企業(yè)業(yè)信貸業(yè)務業(yè)業(yè)績考核標準準，如從貸款款收益率、利利息實收率等等方面考核，大大大提高基層層人員辦理業(yè)業(yè)務的積極性性。 2.發(fā)發(fā)展中小金融融機構(gòu)。中小小金融機構(gòu)在在為中小企業(yè)業(yè)提供服務方方面擁有信息息上的優(yōu)勢，多多數(shù)中小金融融機構(gòu)與中小小企業(yè)具有地地域性的直接接依存關(guān)系，信信息不對稱的的問題相對較較輕，中小金金融機構(gòu)還具具有規(guī)模優(yōu)勢勢，交易成本本低、監(jiān)控成成本低。另外外我國的中小小金融機構(gòu)大大多為股份制制，擁有產(chǎn)權(quán)權(quán)明晰、權(quán)責責明確的法人人治理結(jié)構(gòu)和和現(xiàn)代金融企企業(yè)體制，可可以通過與國國有商業(yè)銀行行競爭提高服服務水平，從從總量上增加加我國急需的的金融

44、資源。 四、完完善資本市場場，拓展融資資渠道 由于資資本市場的高高風險性，針針對不同規(guī)模模與風險的企企業(yè)，資本市市場應該是個個多層次的市市場體系。我我國目前只有有深滬兩大證證券交易市場場，無法為中中小企業(yè)提供供一個有效的的直接融資平平臺，創(chuàng)業(yè)板板市場的推出出因此備受期期待。我國制制定的創(chuàng)業(yè)業(yè)板管理辦法法于09年年5月已經(jīng)正正式生效，但但由于籌備創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)關(guān)準備工作較較為復雜，加加上新股發(fā)行行規(guī)則改革還還沒有正式實實施，創(chuàng)業(yè)板板真正能夠掛掛牌，至少在在8月或9月月之后。創(chuàng)業(yè)業(yè)板市場推出出后，將很好好的解決風險險投資的推出出問題，促進進中小企業(yè)特特別是高科技技類中小企業(yè)業(yè)的發(fā)展。 另外，發(fā)發(fā)展風險投資資基金。風險險投資基金，是是一種以長期期股權(quán)投資方方式投資于某某一產(chǎn)業(yè)，以以追求因企業(yè)業(yè)成長而獲得得長期收益為為目標的一種種投資基金。美美國有政府的的中小企業(yè)投投資公司與民民間的風險投投資公司兩種種創(chuàng)業(yè)投資機機構(gòu)，我們可可以借鑒其模模式，建立風風險投資機構(gòu)構(gòu)。建立風險險投資基金有有利于加快高高新技術(shù)的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)化，促進進區(qū)域性科技技型中小企業(yè)業(yè)群的形成，具具有很