財務管理及財務知識分析課程

1、 財務管理 課程第三套試卷（ 卷、 班）考試日期： 考試類別：考試 考試時間：120分鐘題號一二三四五六七八九十總分得 分得分閱卷人單項選擇題(每每小題1分，共共10分。將將正確答案填填入括號內，不不選、少選、多多選不得分)1、在資產總額額和籌資組合合都保持不變變的情況下，如如果固定資產產增加，流動動資產減少，而而企業(yè)的風險險和盈利（ ）。A、不變 B、增加加 C、一個增增加，另一個個減少 D、不確定2、關于現(xiàn)金管管理的目的說說法不正確的的是（ ）?，F(xiàn)金管理的目的的，是盡量節(jié)節(jié)約使用資金金，并從暫時時閑置的現(xiàn)金金中獲得最多多的利息收入入現(xiàn)金管理應使企企業(yè)的現(xiàn)金非非常充足，不不出現(xiàn)短缺的的情況現(xiàn)

2、金管理應做到到保證企業(yè)交交易所需的資資金D、現(xiàn)金管理應應不使企業(yè)有有過多的閑置置現(xiàn)金3、通貨膨脹往往往促使（ ）。A、貨幣升值 B、資資本需求量減減少C、利率下降 D、利利率上升4、由出租人向向承租企業(yè)提提供租賃設備備，并提供設設備維修保養(yǎng)養(yǎng)和人員培訓訓等的服務性性業(yè)務，這種種租賃形式為為（ ）。A、融資租賃 B、經經營租賃C、直接租賃 D、資資本租賃5、下列籌資方方式中，資本本成本最高的的是（ ）。A、發(fā)行普通股股 B、發(fā)發(fā)行債券C、發(fā)行借款 D、長長期借款6、當經營杠桿桿系數(shù)和財務務杠桿系數(shù)都都是1.2時，則則聯(lián)合杠桿系系數(shù)應為（ ）。A、2.4 BB、1 C、1.2 DD、1.447、計

3、算營業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流量時，每每年凈現(xiàn)金流流量可按下列列公式的（ ）來來計算。A、NCF = 每年年營營業(yè)收入 付現(xiàn)成本B、NCF = 每年年營營業(yè)收入 付現(xiàn)成本所得稅C、NCF = 凈利 + 折舊 + 所得稅稅D、NCF = 凈利 + 折舊 所得稅8、破產財產應應當首先支付付（ ）。破產企業(yè)所欠的的職工工資和和勞動保險費費 BB、破產財產產C、破產企業(yè)所所欠的國家稅稅金 D、破破產費用9、經濟批量是是指（ ）。A、采購成本最最低的采購批批量 BB、訂貨成本本最低的采購購批量C、儲存成本最最低的采購批批量 DD、存貨總成成本最低的采采購批量10、應收賬款款的功能是（ ）。A、增強競爭力力，減少損失失B

4、、向顧客提供供商業(yè)信用C、加強流動資資金的周轉D、增加銷售、減減少存貨得分閱卷人多項選擇題（每每小題2分，共共計20分，將將正確答案填填入括號內，多多選、不選、錯錯選不得分，少少選每選對一一個0.5分分）1、預防動機所所需要現(xiàn)金的的多少取決于于（ ）A、利率和有價價證券價格水水平 B、現(xiàn)金收收支預測的可可靠程度C、企業(yè)日常支支付的需要 D、企企業(yè)臨時借款款能力E、企業(yè)愿意承承擔的風險程程度2、確定訂貨點點，必須考慮慮的因素是（ ）A、平均每天的的正常耗用量量 B、預計計每天的最大大耗用量C、提前時間 D、預預計最長提前前時間E、保險儲備3、債券的投資資風險主要有有（ ）。A、違約風險 B、利利

5、率風險 C、流流動性風險 D、通通貨膨脹風險險E、匯率風險4、影響營業(yè)風風險的主要因因素有（ ）。A、產品需求的的變動 B、產產品售價的變變動C、營業(yè)杠桿 D、利率水水平的變動E、單位產品變變動成本的變變化5、股份有限公公司為增加資資本發(fā)行新股股票，按照我我國公司法的規(guī)定，必必須具備（ ）條條件。A、前一次發(fā)行行的股份已募募足，并間隔隔1年以后B、公司在最近近3年間連續(xù)贏贏利，并可向向股東支付股股利C、公司在最近近3年間財務會會計文件無虛虛假記載D、公司預期利利潤率可達同同期銀行存款款利率E、發(fā)行新股后后資產負債率率不低于400%6、融資租賃籌籌資的優(yōu)點有有（ ）。A、迅速獲得所所需資本 BB

6、、租賃籌資資限制較少C、免遭設備陳陳舊過時的風風險 D、籌資資成本較低E、適當減少一一次性付款的的財務壓力7、可轉換債券券籌資的優(yōu)點點有（ ）。A、利于降低資資本成本 B、利利于籌集更多多資本C、回售條款的的規(guī)定可使發(fā)發(fā)行公司避免免損失 D、利于調調整資本結構構E、贖回條款的的規(guī)定可以避避免公司的籌籌資損失8、企業(yè)籌資方方式有（ ）。A、吸收投資 B、發(fā)發(fā)行股票C、發(fā)行公債 D、內內部資本E、長期借款9、金融市場按按交易對象可可分為（）。、商品市場、資本市市場、期貨市場、外匯市市場、黃金市場10、對于資金金的時間價值值來說，下列列中（ ）表表述是正確的的。A資金的時間間價值不可能能由時間創(chuàng)造造

7、，而只能由由勞動創(chuàng)造B只有把貨幣幣作為資金投投入生產經營營中，才能產產生時間價值值，即時間價價值是在生產產經營中產生生的 C時間價值的的相對數(shù)是扣扣除風險報酬酬和通貨膨脹脹貼水后的平平均資金利潤潤率或平均報報酬率D時間價值的的絕對數(shù)是資資金在生產經經營過程中帶帶來的真實增增值額得分閱卷人三、判斷題（每每題1分，共共10分，正正確的打，錯誤的打打）剩余股利政策是是股利相關理理論的具體應應用。（ ）保守型融資組合合策略是將部部分長期資產產由短期資金金來融通。（ ）時間價值原理，正正確地揭示了了不同時點上上資金之間的的換算關系，是是財務決策的的基本依據。（ ）進行企業(yè)財務管管理，就是要要正確權衡報報

8、酬增加與風風險增加的得得與失，努力力實現(xiàn)二者之之間的最佳平平衡，使企業(yè)業(yè)價值達到最最大。（ ）若i表示年利率率，n表示計息年年數(shù)，m表示每年的的計息次數(shù)，則則復利現(xiàn)值系系數(shù)可表示為為PVIFrr,t。其中中，r=i/m，t=mxnn。（ ）債權資本和股權權資本的權益益性質不同，因因此兩種資本本不可以互相相轉換，如債債權資本不能能轉換為股權權資本。（ ）國際上通常將資資本成本視為為投資項目的的“最低收益率率”；視為是否否采用投資項項目的“取舍率”；作為比較較選擇投資方方案的主要標標準。（ ）如果市場利率上上升，就會導導致債券的市市場價格上升升。（ ）一般而言，短期期資金的籌資資風險要比長長期資金

9、風險險小。（ ）賒銷是擴大銷售售的有力手段段之一，企業(yè)業(yè)應盡可能放放寬信用條件件，增加賒銷銷量。（ ）得分閱卷人四、名詞解釋(每小題2分分，共10分分)1、年金2、投資回收期期3、股票4、資金成本5、現(xiàn)金機會成成本得分閱卷人五、簡答題：（每小題5分，共計15分）簡述普通股籌資資的優(yōu)缺點。試述債券籌資的的優(yōu)缺點。如何應用5C評評估法對顧客客的信用進行行評估？得分閱卷人七、計算題：（共共35分，第第一題為100分，第二題題為12，第第三題為133分）（備注:FVIIF10%，111.1000，F(xiàn)VIIF10%，221.2110，F(xiàn)VIIF10%，331.3331，F(xiàn)VIIF10%，441.4664

10、，F(xiàn)VIIF10%，551.6111，F(xiàn)VIIF10%，661.7772 ,FVVIF10%，71.949, FVIF110%，82.1444, FVIFF10%，992.3558, FVVIF10%，1022.594；FVIFA100%，111.000，F(xiàn)FVIFA110%，22.1000，F(xiàn)VIFFA10%，333.3110，F(xiàn)VIIFA10%，44.641，F(xiàn)VIFA100%，566.105，F(xiàn)FVIFA110%，67.7166 ,FVIIFA10%，79.487, FVIFAA10%，8811.4436, FVVIFA100%，9113.5799, FVIIFA10%，10115.93

11、77；PVIF10%，10.909，PPVIF100%，200.826，PPVIF100%，300.751，PPVIF100%，400.683， PVIF110%，50.6211，PVIFF10%，660.5664 ,PVVIF10%，70.513, PVIF110%，80.4677, PVIIF10%，990.4224, PVVIF10%，1000.386； PVIFA100%，100.909，PPVIFA110%，21.7366，PVIFFA10%，332.4887，PVIIFA10%，43.170， PVIFAA10%，553.7991, PVVIFA100%，644.355，PPVIF

12、A110%，74.8688，PVIFFA10%，885.3335， PVVIFA100%，955.759，PPVIFA110%，1006.1445 PVIIFA10%，1166.495，PPVIFA110%，1226.8114，PVIIFA10%，1377.103，PPVIFA110%，1447.3667，PVIIFA10%，1577.606, PVIFFA10%，1167.8824，PVVIFA100%，178.0222，PVIFFA10%，1188.2201，PVVIFA100%，198.3655，PVIFFA10%，2208.5514）設甲單位每月現(xiàn)現(xiàn)金需求為44000萬元元，現(xiàn)金與有有

13、價證券每次次轉換成本為為64元，有價價證券的年利利率為9.66%，試求該該廠最佳現(xiàn)金金余額及現(xiàn)金金轉換次數(shù)。2、某企業(yè)向銀銀行借入一筆筆款項，銀行行貸款的年利利率為10%，每年復利利一次。銀行行規(guī)定前5年不用還本本息，但從第第6年第20年每年末末償還本息33000元。請請用兩種方法法計算這筆借借款的現(xiàn)值。（保留兩位小數(shù)點）3、某公司在初初創(chuàng)時擬籌資資1000萬元元，現(xiàn)有甲、乙乙兩個備選籌籌資方案。有有關資料經測測算列入下表表，甲、乙方方案其他有關關情況相同?；I資方式籌資方案甲籌資方案乙籌資金額（萬元元）個別資本成本率率（%）籌資金額（萬元元）個別資本成本率率（%）長期借款公司債券普通股 100

14、 200 700 5.0 6.5 12.00 150 300 550 5.5 7.0 12.0合計1000 1000 要求 試試測算比較該該公司甲、乙乙兩個籌資方方案的綜合資資本成本并據據以選擇籌資資方案。首頁南華大學財務管理 課程程第三套試卷卷答案單項選擇題(每每小題1分，共共10分。將將正確答案填填入括號內，不不選、少選、多多選不得分)1、B 2、BB 3、D 4、B 5、A 6、D 7、B 8、D 9、D 10、D 多項選擇題（每每小題2分，共共計20分，將將正確答案填填入括號內，多多選、不選、錯錯選不得分，少少選每選對一一個0.5分分）1、B、D、EE 2、A、B、CC、D、E 3、A

15、、B、CC、D、E 4、A、B、CC、E 5、A、B、CC、D6、A、B、CC、E 7、A、B、DD、E 8、A、B、EE 9、B、D、EE 10、A、B、CC、D 三、判斷題（每每題1分，共共10分，正正確的打，錯誤的打打） 2、 33、 4、 5、 6、 7、 8、 9、 10、四、名詞解釋(每小題2分分，共10分分)1、年金：是指指一定時期內內每期相等金金額的收付款款項。2、投資回收期期：是指回收收初始投資所所需要的時間間，一般以年年為單位，是是一種使用很很久、很廣的的投資決策指指標。3、股票：是指指股份公司為為籌措自有資資本而發(fā)行的的有價證券，是是持股人擁有有公司股份的的憑證。它代代表

16、持股人在在公司中擁有有的所有權。4、資金成本：是指企業(yè)為為籌措和使用用資本而付出出的代價。包包括籌資費用用和用資費用用兩部分。5、現(xiàn)金機會成成本：是指企企業(yè)因持有現(xiàn)現(xiàn)金而喪失的的再投資收益益。它與現(xiàn)金金余額成正比比例的變化，現(xiàn)現(xiàn)金持有量越越大，機會成成本越高，反反之就越小。六、簡答題：（每小題5分，共計15分）簡述普通股籌資資的優(yōu)缺點。 普通股籌資的優(yōu)優(yōu)點：A、改改善公司財務務狀況，降低低財務風險。BB、提高公司司信譽，降低低債券籌資成成本。 缺點：A、資金金成本高。BB、有可能導導致現(xiàn)有股東東失去控制權權。C、不便便于保密。評分標準：每答答對1點給1分。試述債券籌資的的優(yōu)缺點。答：發(fā)行債券籌

17、籌集資金，對對發(fā)行公司既既有利也有弊弊，債券籌資資的優(yōu)點主要要有：（1）債券成本本較低。（2）可利用財財務杠桿（3）保障股東東控制權（4）便于調整整資本結構債券籌資的缺點點主要有：（1）財務風險險高（2）限制條件件較多（3）籌資數(shù)量量有限評分標準：每答答對1點給1分，給滿5分為止。如何應用5C評評估法對顧客客的信用進行行評估？答：5C評估法法是指重點分分析影響信用用的五個方面面的一種方法法。這五個方方面是：A、品德：愿意意履行義務的的可能性。品品德因素在信信用評估中是是最重要的。B：能力：顧客客的償債能力力。主要根據據顧客的經營營規(guī)模和經營營狀況來判斷斷。C：資本：公司司財務狀況，主主要的財務

18、比比率。主要根根據有關的財財務比率進行行判斷。D：抵押品：提提供擔保財產產。如有擔保保財產，則對對順利收回貨貨款比較有利利。E：情況：經濟濟情況對顧客客的影響。評分標準：每答答對1點給1分。七、計算題：（共共35分，第第一題為100分，第二題題為12，第第三題為133分）1、設甲單位每每月現(xiàn)金需求求為40000萬元，現(xiàn)金金與有價證券券每次轉換成成本為64元，有價價證券的年利利率為9.66%，試求該該廠最佳現(xiàn)金金余額及現(xiàn)金金轉換次數(shù)。最佳現(xiàn)金余額=（萬元）每月轉換次數(shù)=4000/80=500次評分標準：最佳現(xiàn)金余額計計算：公式22分，代入數(shù)數(shù)據2分，計算800萬元2分；每月轉換次數(shù)：公式1分，代入數(shù)數(shù)據1分，計算出出50次2分2、某企業(yè)向銀銀行借入一筆筆款項，銀行行貸款的年利利率為10%，每年復利利一次。銀行行規(guī)定前5年不用還本本息，但從第第6年第20年每年末末償還本息33000元。請請用兩種方法法計算這筆借借款的現(xiàn)值。（保留兩位小數(shù)點）解:第一種方法法為:V0=APVVIFAi,nPVIFi,m 2分 =30000PVIFAA10%,115PVIF100%,5 2分=300077.