創(chuàng)業(yè)商業(yè)計劃書

1、創(chuàng)業(yè)商業(yè)計劃書商業(yè)打算書的作用*做為公司的行動規(guī)劃寫商業(yè)打算書的過程能夠幫助公司家理清思路，覺察很多原來沒有思慮到的咨詢題，對于創(chuàng)業(yè)者來說，起初預(yù)備好地圖或?qū)さ綄?dǎo)游，創(chuàng)業(yè)的旅途將會安全順利得多。只管創(chuàng)業(yè)的實質(zhì)履行事情一般都會與當初的打算有很大的出入，可是有一具深謀遠慮的企劃方案和目標將大大增加創(chuàng)業(yè)成功的機率。*用來吸引投資者，幫助投資機構(gòu)更好地認識公司據(jù)統(tǒng)計，獨一百分之五的商業(yè)打算書能夠真實吸引創(chuàng)業(yè)投資公司的注意力，更少的商業(yè)打算書最后致使融資成功。一份精心預(yù)備的商業(yè)打算書別但能夠使你的公司在在眾多融資申請中嶄露頭角，而且能夠令你在向投資商說述你們的項目時顯得更自信和更有條理。試著自己試一試商

2、業(yè)打算書最好公司家自己來寫，由專業(yè)人士批閱。商業(yè)打算書是創(chuàng)業(yè)人表達能力和公司思路清楚度的表現(xiàn)，親自撰寫商業(yè)打算書能夠幫助公司家理清思路，把創(chuàng)業(yè)的激情熔入打算書中，使打算書讀起來更有感染力。*尋一份商業(yè)打算書作參照天真地看兩本對于怎么樣寫商業(yè)打算書的指南并沒有多大幫助，比較有效的辦法是尋來一份行業(yè)和商業(yè)模式相鄰的商業(yè)打算書作為參照（誠然，必定是寫得好的），爾后依據(jù)題綱來寫。用商業(yè)打算書寫作軟件或許填空式的模板來寫則是下下策了，這樣會使你的商業(yè)打算書缺乏感染力，而且毫無個性。*與融資顧咨詢合作若是公司家真的在寫作上有困難，你能夠請融資顧咨詢幫忙，但你必定與融資顧咨詢親密合作，由于外人別可能對你的想

3、法和產(chǎn)品技術(shù)有深刻的認識。別管是你自己寫照常請別人來寫，商業(yè)打算書稿本出來將來最好請有經(jīng)驗的人批閱一遍。*針對別同的目標讀者對于天使投資人來說，可能一份幾頁紙的項目簡介或履行綱領(lǐng)就夠了，但若是創(chuàng)業(yè)者想吸引投資公司的資本，一份精心預(yù)備的商業(yè)打算書是必要的。對于別需要融資或可是預(yù)備吸引天使投資人的創(chuàng)業(yè)者來說，并沒有必要花很多時刻寫詳細的商業(yè)打算書，可是起草一份簡單的商業(yè)打算履行綱若是有百利而無一害的?；蛟S你需要預(yù)備兩份商業(yè)打算書有時創(chuàng)業(yè)公司家需要預(yù)備兩份別同的商業(yè)打算書，一份用于內(nèi)部工作指導(dǎo)，作為創(chuàng)業(yè)者自我規(guī)劃的創(chuàng)業(yè)宏圖；另一份用于向投資商演示，供投資商評估公司用。內(nèi)部用的打算書能夠惟恐樂觀一些，

4、包括打算推行的細節(jié)，目的是給內(nèi)部職員一具較高的而且詳細的努力目標。對外用的商業(yè)打算書別用太詳細，而且展望要保守一些，這樣才別至于令投資人無望。本章重視說述怎么撰寫后一種。簡單與詳細對商業(yè)打算書在創(chuàng)業(yè)投資過程中所起的作用人們有很多誤解。有人以為酒好別怕巷子深，一兩頁的項目介紹就腳夠了，認真預(yù)備商業(yè)打算書對于吸引投資完整沒有必要。也有人以為商業(yè)打算書越詳細越好，寫出上百頁的商業(yè)打算書來，里面充滿了判定報告、報章綱領(lǐng)和大量的剖析圖表。其實創(chuàng)業(yè)投資家全然沒有耐心讀這么長的打算書。從另一方面來說，也很難尋到一具創(chuàng)業(yè)公司，其進展完整部是按原來的商業(yè)打算書推行的。創(chuàng)業(yè)投資家們的經(jīng)驗也表示，商業(yè)打算書越長越詳

5、細，此后失敗的可能性越大。商業(yè)打算書的說明重點：*存在市場機會*想好了抓住機會的戰(zhàn)略*有推行能力和條件*投資者將獲得高額回報可能的難點財務(wù)展望財務(wù)展望是依據(jù)公司的業(yè)務(wù)規(guī)劃，參照本公司的歷史財務(wù)報表和本行業(yè)的財務(wù)比率，再思慮到各種合理假定，先計算出收入與成本花銷展望，爾后作出資本性支出估計與流淌資本需求展望，最后作出財產(chǎn)欠賬表、損益表、和現(xiàn)金流量表的展望。做財務(wù)展望先要預(yù)備以下資料，歷史資料年數(shù)越多越好：*歷史財產(chǎn)欠賬表*歷史損益表*歷史現(xiàn)金流量表*營業(yè)收入預(yù)測*可參比的財務(wù)比率對于始創(chuàng)公司，按季度的現(xiàn)金流展望和逐月的花銷預(yù)就是做融資打算保證公司能正常運轉(zhuǎn)的必定工作。而投資商也必然會依據(jù)公司的“

6、燒鈔票”速度（burnrate）認識公司的資本需求量。財務(wù)展望需要說明收入確認的準則，特別是與境外投資者聯(lián)系的時候，要注意各國會計準則的別同，這也是什么原因有經(jīng)驗的投資者更重視現(xiàn)金流量展望而別是損益表展望的原因之一。七、創(chuàng)業(yè)者的自我推介從投資商看到你的商業(yè)打算書到你的公司獲得投資，一般需要一具月到一年時刻，最常有的周期是三至六個月。融資談判的預(yù)備工作做得越充分、越專業(yè)，投資的進度就會越快。被召見？先別快樂得太早！若是創(chuàng)業(yè)投資公司打電話約見你，那是一件值得慶賀的事，但別要快樂得太早，由于在五分之一到十分之一的能夠吸引創(chuàng)業(yè)投資公司注意力、有見面資格的項目打算中，最后能順利獲得投資的項目只占十分之一

7、。面談前的預(yù)備若是投資商對你們的項目感興趣，你就要為第一次正式的見面做好充分的預(yù)備。這就相當于預(yù)備公司股票公然上市前的招股路演，必然要對預(yù)備工作予以充分的重視，見面時才有可能很好地銷售你們的商業(yè)打算，動人投資人。*再次熟悉商業(yè)打算書在與投資商接洽以前，再檢查一遍預(yù)備好的商業(yè)打算書與項目綱領(lǐng)，盡量做到對你寫的商業(yè)打算書了然于胸，必要時依據(jù)市場變化和業(yè)務(wù)發(fā)展對商業(yè)打算書作適合的補充。預(yù)備電梯間演說（elevatorpitch）預(yù)備一具3060秒鐘的電梯間演說，用最簡潔的語言說明市場需求和你的解決方案。*預(yù)備一具簡潔的幻燈演示（powerpointslides）一具精心預(yù)備的幻燈演示能夠幫助你清楚描

8、繪口頭語言難以表達的內(nèi)容，惹起投資人的好奇心，加深投資人對你項目的印象。*別忘了帶動團隊的其他成員要保證重要的團隊成員都充分了解商業(yè)打算的內(nèi)容，并能有說服力地陳述其中的思想。*認識你要會見的投資商與此而且，利用各樣渠道認識你要會見的投資商，打個電話給與他們打過交道的人，或許到他們的站看一看，查一查近來相關(guān)他們的新聞。重點認識投資公司平時投資過的項目及其眼前投資項目的組合；可能的話，要認識一下投資家的個人事情。所謂知音知彼，戰(zhàn)無不勝。惟有這樣，才干掌握磋商和講價還價的籌碼。第一次見面讓哪些人參加第一次見面可能是在投資商的辦公室，更大的可能是投資商到創(chuàng)業(yè)公司來實地察看。*若是是到投資商的辦公室見面

9、，應(yīng)當帶上主管銷售和主管技術(shù)的副總經(jīng)理，必要的話也要帶上財務(wù)總監(jiān)；*若是是投資商到公司參觀，一般要有三個人參加與投資商見面，一人主說（presenter），一人協(xié)助（backup），一人負責(zé)內(nèi)外聯(lián)系安排（liaison）。*參加見面的人別要太多，主說人最好是公司總經(jīng)理或者是負責(zé)市場開辟的高層治理人員。別要由技術(shù)人員來做演說，由于他可能拘泥于技術(shù)細節(jié)；也別要尋年紀大的人說，要別然會給人公司缺乏生氣的感覺。怎么樣介紹你們的項目會商的開始，一般由創(chuàng)業(yè)公司的主說人員依據(jù)幻燈演示文件向投資者介紹項目事情。*演說時需注意的咨詢題除了依據(jù)次序說解幻燈演示的七個部格外，還需要注意以下咨詢題：*千萬別空費很多時

10、刻向他們說述諸如互聯(lián)的歷史或無線通訊的大好形勢之類的背景知識。*重點討情楚機會的存在和你們掌握機會的能力。*若是創(chuàng)業(yè)公司差不多有了很好的業(yè)績，或許差不多與業(yè)內(nèi)出名公司成立起了合作關(guān)系，也應(yīng)當讓投資商知道。*在說到市場機會時，別要重申你覺察了某種需求，爾后將滿腳這種需要，而是展望到需要，并將制造市場。由于若是市場需求是顯然可見同時特別重要，那么確信有人會比你反響還快。*可能的話要預(yù)備一兩個簡潔的實例，說明客戶對你們的技術(shù)的需求和你們怎么成功解決客戶的咨詢題。*只管投資商都很重視投資回報和退出路子，可是那個咨詢題由創(chuàng)業(yè)者來設(shè)計經(jīng)常顯得很稚嫩和別夠?qū)I(yè)，因此建議只在咨詢到時才說那個咨詢題。*演說的技

11、巧*演說時要充滿激情，有激情才會有感染力，有感染力才干給人以信心。*演說時刻控制在20分鐘左右，再預(yù)備20分鐘的時刻回答投資商提出的咨詢題。*在演說和回答提咨詢的過程中，別要過多地說技術(shù)細節(jié)，要多談市場遠景。*演說的開頭必然要惹起投資者的興趣，結(jié)尾必然要讓人提起精神、成立起投資信心。態(tài)度決定所有股權(quán)投資是一種鑒于雙方的長久戰(zhàn)略合作，優(yōu)秀的關(guān)系是合作成功的重點。因此，公司家在一開始與投資公司洽談融資時就需要抱著誠實和樂于合作的態(tài)度。*親自出頭談判談判必定由創(chuàng)業(yè)公司家親自出頭，別要讓手下代理，這樣能夠顯示談判的誠心，也便于公司家用個人魅力感染投資人。談判時（特別是早期談判）最好別要帶律師參加，由于

12、律師過分重視細節(jié)，建議經(jīng)常缺乏建設(shè)性，很可能致使談判阻滯別前。*態(tài)度要友好有些人在談判時采用“要干就干，別干拉倒”的態(tài)度，或許對談判中的理性剖析顯得很別耐煩，企圖以強硬手法獲得對自己有利的投資條件。這種態(tài)度很可能損壞友好氛圍，把投資商氣走，使談判破裂。其實雙方應(yīng)當平復(fù)地找尋對雙方都有利的解決方案，制造性地設(shè)計交易構(gòu)造。*熱忱相見解面對困難雙方必定熱忱相見解討論眼前狀況和面對的困難。創(chuàng)業(yè)公司家別但要令創(chuàng)業(yè)投資公司對項目自己有信心，還要對創(chuàng)業(yè)公司的治理團隊有信心。在初步接觸時期，別要由于創(chuàng)業(yè)投資家對你的產(chǎn)品或市場利基認辨識多就別談創(chuàng)業(yè)公司將面對的咨詢題。要幸免使風(fēng)險公司感覺有些事實或咨詢題被掩蓋了

13、起來。*知道得變通最有效的談判方式是雙方都能以理性的剖析和開通的態(tài)度達成合理的而且對雙方有利的交易。別要在交易訂價上過于執(zhí)著，要在認識對方立場和對風(fēng)險的思慮的基礎(chǔ)上，找尋替代方案和變通的交易構(gòu)造。必要時需要預(yù)備放棄部分業(yè)務(wù)，在經(jīng)營戰(zhàn)略或人事安排上做出妥協(xié)。*自視別要太高很多融資公司在介紹公司進展打算時都盲目樂觀地說他們的公司將在若干年此后上市，到時公司名譽鶴起，投資公司將獲得很高的回報，因此創(chuàng)業(yè)公司就值很多鈔票。若是公司在融資時執(zhí)拗地持這種態(tài)度，是很難與投資公司談攏的；特別是在資本市場低迷的事情下，應(yīng)當珍惜融資機會，趕忙把公司做大，這樣才干真確實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者股份的價值。達到雙贏目的協(xié)議談判是一具需

14、要技巧的復(fù)雜過程。雙方都應(yīng)當以共同制造價值而別是分多分少的態(tài)度進行磋商。對于雙方僵持別下的投資條件，應(yīng)盡量找尋取代方案以除去矛盾。協(xié)議中的權(quán)益、責(zé)任和利益分派方法等條款需要認真商酌假想，最后目的是要達到一具雙贏的結(jié)果。由于此后的合作是長久性的，因此任何可能損害對方感情的談判“技巧”基本上別可取的。什么話別該說？對提咨詢的別同答案，會有完整相反的收效。別該對風(fēng)險資本家說的話包括“我們的項目展望是保守的”、“沒有競爭”、“下周我們將和某某公司簽署一份協(xié)議”以及“競爭者的行動別夠快”等。別幸的是，風(fēng)險資本家別止一次聽到過這樣的話。當投資商咨詢及創(chuàng)業(yè)公司需要多少鈔票時。絕對別要說：“多有多做、稀有少做

15、”，或許“多多益善”。應(yīng)當說：“我們希翼最少能有五百萬的投資，若是能夠獲得一千萬的話，我們的產(chǎn)品研發(fā)進度將會更快，市場拓展力度將大大加強。”若是你還迷惑怎么對自己的公司作價，能夠說：“我們將來再談作價，此刻先看這件事值別值得做?！比羰悄銓ν顿Y退出和資本運作并別熟悉，在回答退出路子時能夠這樣回答：我們的工作重點是把公司做大做好，若是公司的利潤和市場份額很高，別管是被收買照常上市，投資退出的機會確信會有。八、投資條款清單什么是投資條款清單（termsheet）投資條款清單的英文全稱是：termsheetofequityinvestment，簡稱termsheet。投資條款清單算是投資公司與創(chuàng)業(yè)公司

16、就此后的投資交易所達成的原則性約定。投資條款清單中除約定投資者對被投資公司的估值和打算投資本額外，還包括被投資公司應(yīng)負的重要義務(wù)和投資者要求獲得的重要權(quán)益，以及投資交易達成的前提條件等內(nèi)容。投資者與被投資公司之間此后簽署的正式投資協(xié)議（sharesubscriptionagreement）中將包括合同條款清單中的重要條款。投資條款清單的重要性一般投資公司在遞交條款清單以前差不多與創(chuàng)業(yè)公司進行了一些磋商，對公司的作價和投資方式有了基本的共鳴。條款清單的談判是在這一基礎(chǔ)上的細節(jié)談判，創(chuàng)業(yè)公司在簽署了條款清單后，就意味著雙方就投資合同的重要條款差不多達成一致建議。只管這并別意味著雙方最后必然能達成投

17、資協(xié)議，但獨一對條款清單中約定的條件達成一道謝愿，投資交易才干履行并最后達成。眼前也有很多國內(nèi)的投資公司別簽署投資條款清單，直接開始盡責(zé)檢查和合同談判。若是投資公司對盡責(zé)檢查的結(jié)果中意，而且被投資公司自簽署條款清單之日起至投資交易正式執(zhí)行的時期內(nèi)未發(fā)生保證條款中規(guī)定的重要變化，投資公司才會與創(chuàng)業(yè)公司簽校正式的投資協(xié)議、投入資本。據(jù)統(tǒng)計，大概有1/4至1/3簽了條款清單的項目最后成功達成投資協(xié)議。理論上說條款清單并沒法律拘束力，但一般雙方從信譽角度上思慮都要恪守誓言。因此只管正式簽署的投資協(xié)議中遷就這些條款清單做進一步的細化，但別要希望有些條款能夠在稍后的合同談判中從頭議定。投資條款清單的內(nèi)容投

18、資條款清單里最重要的三個方面的內(nèi)容是：*投資額、作價和投資工具；*公司管理構(gòu)造；*清理和退出方法。一份典型的投資條款清單的內(nèi)容包括：1.投資本額、（充分稀釋后的）股份作價、股權(quán)形式；2.達到必然目標后（如ipo）投資公司的增持購股權(quán)；3.投資的前提條件；4.預(yù)計盡責(zé)檢查和財務(wù)審計所需的時刻；5.優(yōu)先股的分成比率；6.要與業(yè)績掛鉤的獎賞或懲治條款；7.清理優(yōu)先方法；8.優(yōu)先股變換為一般股的方法和變換比率；9.反稀釋條款和棘輪條款；10.優(yōu)先認股、受讓（或出讓）權(quán)；11.回購保證及作價；12.被投資公司對投資公司的補償保證；13.董事會席位和投票權(quán)；14.愛惜性條款或一票反對權(quán)，范圍包括：a.改變

19、優(yōu)先股的權(quán)益，b.優(yōu)先股股數(shù)的增減，c.新一輪融資增發(fā)股票，d.公司回購一般股，e.公司章程改正，f.公司債務(wù)的增加，g.分成打算，h.公司并購重組、出讓控股權(quán)、和銷售公司全部或大部分財產(chǎn)，i.董事會席位變化，j.增發(fā)一般股；15.期權(quán)打算；16.知情權(quán)，要緊是經(jīng)營報告和估計報告；17.公司股票上市后以上條款的合用性；18.律師和審計花銷的分擔(dān)方法；19.保密責(zé)任；20.合用法律。由于每個投資者的要求別同，每個被投資對象的詳細事情別同，條款清單也會千差萬別。理解投資條款清單很多創(chuàng)業(yè)公司家都對理解投資公司發(fā)來的條款清單感覺極為迷惑，由于條款清單充滿了陌生的名詞。誠然有些條款其實是為了公司的正常進

20、展，但仿佛卻像是列強與滿清政府簽署的別相同合約，或是長工與老地主簽署的賣身契。面對這些整天在做投資交易的投資商，找求資本的公司經(jīng)常處于一種別利的談判地點，公司家十分需要對投資條款作盡可能多的認識，而投資公司一般也會給融資公司幾天的時刻認真思慮條款的內(nèi)容及其潛藏阻擋。為此，公司家在簽署條款清單以前最好請融資顧咨詢或律師先把條款清單看一遍，別用迫于壓力或為了表示合作態(tài)度而急趕忙忙地簽署條款清單。怎么樣對待投資條款清單天使投資人和很多國內(nèi)的投資公司（大部分的國有投資公司）的投資交易構(gòu)造會比較簡單，投資工具一般也可是一般股，一般也沒有太多的限制條款。他們經(jīng)常別簽署投資條款清單，直接開始盡責(zé)檢查和合同談

21、判。而外國的投資公司在開始做盡責(zé)檢查以前，他們可能會先提出一份報價書和詳細的條款清單（letterofinterestor/andtermsheet）。平時條款清單對雙方基本上非拘束性的，目的是先約定好投資條款，省得最后別能達成一致建議大伙兒空費時刻。但也有一些投資商先與融資公司簽下條款清單，定好公司作價，鎖定公司別得與其他投資公司談投資事宜，但最后投資到位時刻一再延遲，甚至別了了之，對于這種型道德的行為，公司家融資時須小心。若是你而且與一家以上的投資公司談判投資條款，千萬別要說出其他一家投資商的名字和他們開出的投資條件說，要別然你獲得的將別是兩份互相競爭的條款清單，而是一份結(jié)合投資的條款清單

22、，投資商確信會互相打電話聯(lián)系的。當你想拿別家投資公司的報價來壓價時，小心他們會結(jié)合起來跟你說價。九、保護與投資公司的關(guān)系投融資雙方固有的矛盾融資成功只管能為創(chuàng)業(yè)公司將來的進展制造條件，但別要以為融資成功對創(chuàng)業(yè)公司有百利而無一害，投資公司與被投資公司之間有其固有的矛盾（inherentconflictsbetweeninvestorandinvestee）將會潛藏地阻擋公司將來的進展：*創(chuàng)業(yè)投資公司套現(xiàn)盈余的目的與公司的長久經(jīng)營目標別一致，創(chuàng)業(yè)投資公司盈余希望與公司家的事業(yè)希望別一致。*即便融資交易成功，雙方的希望值依然有差距；創(chuàng)業(yè)公司感覺公司價值被低估，投資公司又感覺出價太高。*投資公司可能在公司的經(jīng)營理念上與創(chuàng)業(yè)公司家別一致；治理上的實踐有時很難說誰的方法更好或許誰對誰別對，可是有時很簡單演化成意氣之爭。*公司的倡議人和治理者對自己的講話權(quán)和治理權(quán)被投資公司攤薄別中意,而投資公司又很希翼自己的理想和建議獲得公司的同意。雙方觀點的分歧融資公司的公司家與投資公司從一開始就要面對矛盾存在的事實。詳細表現(xiàn)為：*創(chuàng)業(yè)人老是會以為是自己給投資公司帶來了超常的回報，而投資公司則會列舉數(shù)字證明獲得創(chuàng)業(yè)投資基金投資的公司比沒有獲得投資的公司有更高的進展速度，是創(chuàng)業(yè)投資公司造就了無數(shù)的新經(jīng)濟英雄。*創(chuàng)業(yè)公司老是說投資公司將會獲得多少倍的回