衍生金融工具的內(nèi)部控制

1、衍生金融工具的的內(nèi)部控制 隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)發(fā)展，企業(yè)與與衍生金融工工具的聯(lián)系越越來(lái)越密切，如如何對(duì)衍生工工具進(jìn)行管理理和控制成為為企業(yè)利用衍衍生工具首先先要解決的一一個(gè)問(wèn)題?？煽梢钥紤]把CCOSO框架架應(yīng)用于衍生生工具的管理理和控制，用用來(lái)幫助管理理部門(mén)設(shè)計(jì)控控制過(guò)程，為為明確的表達(dá)達(dá)風(fēng)險(xiǎn)管理政政策提供指導(dǎo)導(dǎo)，為建設(shè)性性的檢查當(dāng)前前的措施和政政策提供指導(dǎo)導(dǎo)。 隨著經(jīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企企業(yè)與衍生金金融工具的聯(lián)聯(lián)系越來(lái)越密密切，如何對(duì)對(duì)衍生工具進(jìn)進(jìn)行管理和控控制成為企業(yè)業(yè)利用衍生工工具首先要解解決的一個(gè)問(wèn)問(wèn)題。19992年COSO發(fā)布布的報(bào)告內(nèi)內(nèi)部控制整體框架已已經(jīng)被廣泛的的接受，成為為企業(yè)開(kāi)發(fā)控控制系統(tǒng)

2、以及及評(píng)價(jià)其有效效性的依據(jù)。因因此，可以考考慮把COSSO框架應(yīng)用用于衍生工具具的管理和控控制，用來(lái)幫幫助管理當(dāng)局局設(shè)計(jì)控制過(guò)過(guò)程，尤其是是為明確的表表達(dá)風(fēng)險(xiǎn)管理理政策提供指指導(dǎo)，也可以以為建設(shè)性的的檢查當(dāng)前的的措施和政策策提供一些指指導(dǎo)。 衍生金金融工具的內(nèi)內(nèi)部控制框架架 (一)控制環(huán)境 控制環(huán)環(huán)境的構(gòu)成既既包括管理當(dāng)當(dāng)局的哲學(xué)思思想和經(jīng)營(yíng)方方式，也包括括正直、倫理理價(jià)值和企業(yè)業(yè)員工的能力力。一個(gè)積極極有效的董事事會(huì)應(yīng)當(dāng)提供供監(jiān)督。應(yīng)當(dāng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到“高層的基調(diào)調(diào)”和對(duì)待控制制風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度度會(huì)影響到衍衍生工具的性性質(zhì)和內(nèi)容。 董事會(huì)會(huì)應(yīng)當(dāng)復(fù)核管管理當(dāng)局關(guān)于于衍生工具的的戰(zhàn)略計(jì)劃以以及頭寸的的的適當(dāng)性

3、和有有效性的計(jì)劃劃決策。比如如，董事會(huì)應(yīng)應(yīng)當(dāng)查明過(guò)去去結(jié)果的說(shuō)明明，以確定衍衍生工具有效效的達(dá)到了其其使用目的。審審計(jì)委員會(huì)應(yīng)應(yīng)當(dāng)和內(nèi)部、外外部審計(jì)師一一起工作，檢檢查風(fēng)險(xiǎn)管理理政策、程序序的實(shí)施和不不足。高級(jí)管管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到他們們的管理哲學(xué)學(xué)和經(jīng)營(yíng)方式式對(duì)企業(yè)有著著普遍深入的的影響。因此此，高級(jí)經(jīng)理理應(yīng)當(dāng)理解他他們的控制職職責(zé)，只有在在風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期期的受益已經(jīng)經(jīng)過(guò)謹(jǐn)慎的分分析之后再授授權(quán)使用衍生生工具，并明明確的溝通使使用衍生工具具的目標(biāo)和預(yù)預(yù)期。高級(jí)經(jīng)經(jīng)理應(yīng)當(dāng)對(duì)衍衍生工具委托托管理的授權(quán)權(quán)程度做出明明確的決策。管管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)當(dāng)具有理解衍衍生工具所需需要的能力。參參與這些活動(dòng)動(dòng)的雇員應(yīng)當(dāng)

4、當(dāng)具有必要的的技能和經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)。培訓(xùn)過(guò)程程可以開(kāi)發(fā)和和提高衍生工工具的職責(zé)和和預(yù)期有關(guān)的的特定技能。 (二)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)評(píng)估就是對(duì)實(shí)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的相相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行識(shí)別和分析析，它形成確確定如何管理理風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)礎(chǔ)。從風(fēng)險(xiǎn)管管理的角度來(lái)來(lái)看，與使用用衍生工具有有關(guān)的企業(yè)目目標(biāo)應(yīng)當(dāng)與風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)標(biāo)一致。應(yīng)當(dāng)當(dāng)存在識(shí)別和和評(píng)價(jià)與企業(yè)業(yè)特定環(huán)境相相關(guān)的商業(yè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。衍衍生工具的使使用應(yīng)當(dāng)以這這些商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的謹(jǐn)慎評(píng)價(jià)價(jià)為根據(jù)。管管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)當(dāng)把使用衍生生工具的受益益和對(duì)使用衍衍生工具的支支持與企業(yè)目目標(biāo)明確的聯(lián)聯(lián)系起來(lái)。管管理當(dāng)局也應(yīng)應(yīng)當(dāng)了解員工工、管理運(yùn)行行系統(tǒng)、估價(jià)價(jià)方法和假設(shè)設(shè)、文檔資料料等，并作

5、為為對(duì)衍生工具具有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披披露的管理能能力進(jìn)行識(shí)別別和評(píng)價(jià)的基基礎(chǔ)。管理當(dāng)當(dāng)局應(yīng)當(dāng)制定定實(shí)現(xiàn)衍生工工具目標(biāo)的明明確衡量標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，比如風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)價(jià)值。衍生生工具的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析過(guò)程應(yīng)應(yīng)當(dāng)包括識(shí)別別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估估它的重要性性、估計(jì)它發(fā)發(fā)生的可能性性等。 (三)控制活動(dòng) 控制活活動(dòng)是有助于于確保管理指指令得以實(shí)施施的措施和程程序。應(yīng)歸明明確規(guī)定使用用衍生工具的的管理政策，并并在組織內(nèi)傳傳達(dá)。風(fēng)險(xiǎn)管管理政策包括括識(shí)別、衡量量、評(píng)價(jià)和限限制商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的程序，應(yīng)應(yīng)當(dāng)把它作為為使用衍生工工具管理風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的根據(jù)。衍衍生工具風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理政策的的各個(gè)方面應(yīng)應(yīng)當(dāng)包括與管管理監(jiān)督和職職責(zé)有關(guān)的控控制；衍生工工具的性質(zhì)和和內(nèi)容(包括使

6、用衍衍生工具的缺缺點(diǎn))；以及報(bào)告告過(guò)程和操作作控制。這個(gè)個(gè)政策應(yīng)當(dāng)規(guī)規(guī)定對(duì)缺陷和和及時(shí)準(zhǔn)確的的向風(fēng)險(xiǎn)衡量量系統(tǒng)傳送頭頭寸的監(jiān)督披披露。它也應(yīng)應(yīng)當(dāng)規(guī)定對(duì)管管理信息系統(tǒng)統(tǒng)內(nèi)部控制的的評(píng)價(jià)，包括括對(duì)提供用來(lái)來(lái)保持風(fēng)險(xiǎn)衡衡量系統(tǒng)完整整性的資源的的評(píng)價(jià)。 (四)信息與溝通通 衍生工工具的信息和和溝通集中在在有效控制所所需信息的性性質(zhì)和質(zhì)量，以以及有效交流流所必需的報(bào)報(bào)告上。溝通通應(yīng)當(dāng)確保與與衍生工具有有關(guān)的職能和和控制職責(zé)在在組織中得到到了解。應(yīng)當(dāng)當(dāng)存在數(shù)據(jù)獲獲取、處理、結(jié)結(jié)算與管理報(bào)報(bào)告，從而，衍衍生交易可以以有序、有效效的方式進(jìn)行行。應(yīng)當(dāng)在適適當(dāng)?shù)奈恢迷O(shè)設(shè)計(jì)相應(yīng)的機(jī)機(jī)制，以獲取取和溝通衍生生工具的相

7、關(guān)關(guān)信息。董事事和高級(jí)管理理層應(yīng)當(dāng)獲取取充分及時(shí)的的信息，以監(jiān)監(jiān)督衍生工具具使用目的的的實(shí)現(xiàn)和戰(zhàn)略略的實(shí)施。 (五)監(jiān)督 監(jiān)督是是評(píng)價(jià)系統(tǒng)實(shí)實(shí)施質(zhì)量和有有效性的構(gòu)成成要素。應(yīng)當(dāng)當(dāng)監(jiān)督與衍生生工具有關(guān)的的控制系統(tǒng)，以以確保系統(tǒng)所所產(chǎn)生報(bào)告的的公正性。組組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)當(dāng)包括一個(gè)對(duì)對(duì)衍生工具的的獨(dú)立監(jiān)督職職能，向高級(jí)級(jí)管理層提供供一個(gè)對(duì)衍生生工具風(fēng)險(xiǎn)的的了解，確認(rèn)認(rèn)結(jié)果以及評(píng)評(píng)價(jià)與已制定定措施的一致致性。 相關(guān)方的職責(zé)與與措施 管理當(dāng)當(dāng)局可以根據(jù)據(jù)COSO框架中的五五個(gè)控制要素素的每一個(gè)評(píng)評(píng)價(jià)衍生工具具風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)過(guò)程的適當(dāng)性性。應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎慎構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管管理政策，使使風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)過(guò)程條文化，并并規(guī)定衍生工工具

8、的使用，以以明確不同的的事情由不同同的人管理。使使用衍生工具具的確切原因因通常不總是是明顯的，而而且與特定活活動(dòng)和應(yīng)用有有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)可可以做出不同同的解釋。由由于風(fēng)險(xiǎn)管理理活動(dòng)必須是是什么沒(méi)有標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的定義，因因此，適當(dāng)?shù)牡目刂埔馕吨髽I(yè)必須使使用非常明確確的語(yǔ)言描述述使用衍生工工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的預(yù)期期。相應(yīng)的政政策應(yīng)當(dāng)識(shí)別別目標(biāo)和預(yù)期期的結(jié)果，清清晰的定義術(shù)術(shù)語(yǔ)和限制，識(shí)識(shí)別并澄清允允許的、禁止止的、或者需需要特別批準(zhǔn)準(zhǔn)的活動(dòng)和預(yù)預(yù)期的結(jié)果。董董事會(huì)和它的的審計(jì)委員會(huì)會(huì)，以及高級(jí)級(jí)管理層有責(zé)責(zé)任對(duì)整個(gè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)統(tǒng)提出鑒定性性檢查和評(píng)估估，以確保風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)統(tǒng)運(yùn)行適當(dāng)，并并且發(fā)揮預(yù)期期的

9、功能。 (一)董事會(huì)會(huì) 董事會(huì)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督企企業(yè)的業(yè)務(wù)活活動(dòng)，包括它它管理風(fēng)險(xiǎn)和和使用衍生工工具的政策。從從另一方面說(shuō)說(shuō)，企業(yè)的監(jiān)監(jiān)督和其他日日常經(jīng)營(yíng)是高高層管理當(dāng)局局的職責(zé)。董董事會(huì)提供的的政策指導(dǎo)在在確定衍生工工具應(yīng)用的性性質(zhì)和內(nèi)容方方面非常重要要。董事會(huì)對(duì)對(duì)要完成的主主要目標(biāo)提出出監(jiān)督、復(fù)核核和批準(zhǔn)，并并提出明確的的責(zé)任委托和和授權(quán)，比如如，對(duì)管理當(dāng)當(dāng)局實(shí)現(xiàn)目標(biāo)標(biāo)的戰(zhàn)略、經(jīng)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和措措施進(jìn)行授權(quán)權(quán)和批準(zhǔn)。這這種批準(zhǔn)有助助于確保作業(yè)業(yè)層次的目標(biāo)標(biāo)與企業(yè)整體體的主要目標(biāo)標(biāo)一致。 董事會(huì)會(huì)和高級(jí)管理理層應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎慎考慮有效使使用衍生工具具所需要的資資源。他們應(yīng)應(yīng)當(dāng)保證所制制定的政策要要求聘用合格

10、格的專(zhuān)業(yè)人員員按照它的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施施來(lái)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理活動(dòng)和和戰(zhàn)略，而且且這些政策規(guī)規(guī)定了什么時(shí)時(shí)候依賴(lài)外部部的咨詢?nèi)藛T員是適當(dāng)?shù)?。進(jìn)進(jìn)一步說(shuō)，應(yīng)應(yīng)當(dāng)制定補(bǔ)充充政策，以避避免過(guò)度冒險(xiǎn)險(xiǎn)的沖動(dòng)。董董事會(huì)應(yīng)當(dāng)有有意識(shí)的對(duì)經(jīng)經(jīng)理在使用衍衍生工具中的的判斷力做出出明確的判定定。 (二)審計(jì)委員會(huì)會(huì) 審計(jì)委委員會(huì)應(yīng)當(dāng)了了解內(nèi)部和外外部審計(jì)測(cè)試試與批準(zhǔn)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策策、程序的復(fù)復(fù)核性以及局局限性，而且且只有這些控控制發(fā)揮了預(yù)預(yù)期的功能，他他們才會(huì)感到到欣慰。審計(jì)計(jì)委員會(huì)也應(yīng)應(yīng)當(dāng)對(duì)這些控控制可能被繞繞過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)保保持警惕。 (三)CEO CEOO對(duì)制定衍生生工具政策負(fù)負(fù)全部責(zé)任，而而且通常應(yīng)當(dāng)當(dāng)在制定政策策

11、和監(jiān)督合規(guī)規(guī)性方面獲得得某些高級(jí)管管理人員的幫幫助，但是，這這些高級(jí)管理理人員必須不不是日?；蜓苎苌ぞ吖芾砝磉^(guò)程的人員員。高級(jí)管理理層應(yīng)當(dāng)明確確制定并實(shí)施施這些政策、控控制和限制，以以確保衍生工工具的風(fēng)險(xiǎn)和和操作方式與與董事會(huì)的授授權(quán)一致。 (四)財(cái)務(wù)部門(mén) CFOO也應(yīng)當(dāng)在制制定企業(yè)衍生生工具政策和和監(jiān)督其實(shí)施施方面發(fā)揮積積極的作用?？偪倳?huì)計(jì)師負(fù)責(zé)責(zé)對(duì)所有的衍衍生工具制定定適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)計(jì)處理制度。公公司會(huì)計(jì)部，不不是一個(gè)單獨(dú)獨(dú)的企業(yè)單元元，它應(yīng)當(dāng)制制定并記錄衍衍生工具的會(huì)會(huì)計(jì)政策。公公司會(huì)計(jì)部或或獨(dú)立業(yè)務(wù)部部門(mén)的其他部部門(mén)也應(yīng)當(dāng)通通過(guò)記錄、評(píng)評(píng)價(jià)、以及衡衡量與公司適適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則的符合性性等

12、職責(zé)，在在實(shí)施這些政政策方面發(fā)揮揮積極的作用用。 (五)業(yè)務(wù)部門(mén) 業(yè)務(wù)部部門(mén)負(fù)責(zé)推薦薦、批準(zhǔn)和實(shí)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理理戰(zhàn)略。各業(yè)業(yè)務(wù)部門(mén)交易易起始的分離離和公司總會(huì)會(huì)計(jì)師或公司司其他獨(dú)立部部門(mén)的復(fù)核有有助于對(duì)企業(yè)業(yè)衍生工具政政策和目標(biāo)的的符合性建立立必要的控制制。 把COOSO框架應(yīng)應(yīng)用于衍生工工具所要采取取的行動(dòng)取決決于相關(guān)各方方的職位和角角色。董事會(huì)會(huì)、高級(jí)管理理層、以及有有關(guān)各方可以以考慮采取的的措施，具體體包括： (1)進(jìn)行對(duì)企業(yè)業(yè)范圍控制系系統(tǒng)的自我評(píng)評(píng)價(jià)，特別關(guān)關(guān)注衍生工具具運(yùn)作最重要要的方面。 (2)通過(guò)制定和和實(shí)施全面的的風(fēng)險(xiǎn)管理政政策，使衍生生工具的管理理完全的與企企業(yè)整體的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)統(tǒng)成為一體。 (3)確保闡明衍衍生工具使用用的政策目標(biāo)標(biāo)得以清晰的的說(shuō)明和記錄錄。 (4)要求衍生工工具的任何使使用都應(yīng)當(dāng)明明確的與企業(yè)業(yè)整體的和作作業(yè)層次上的的目標(biāo)相聯(lián)系系。 總之，衍衍生