項目投資建設內容

1、PAGE PAGE 24項目投資建設內容內容: 1 項目建設的程序 2 項目建議書 3 可行性研究報告4投資估算5資金籌措6成本、銷售收入計有關稅費的評估7基本財務報表的編制 8 財務分析9不確定性分析10多方案比較11可行性研究報告數(shù)據(jù)體系處理程序及要點項目建設設的程序序投資資建設程程序的基基本內容容階段劃分分工作類型型與工作作程序工程項目目決策階階段投資意向向市場研究究與投資資機會研研究項目建議議書初步可行行性研究究可行性研研究審批立項項工程項目目規(guī)劃設設計階段段建設準備備設計任務務書初步設計計技術設計計施工圖設設計工程項目目施工階階段施工準備備施工組織織設計施工過程程生產(chǎn)準備備竣工驗收收

2、工程項目目終結階階段投產(chǎn)使用用生產(chǎn)經(jīng)營營投資后評評估二、項目目建議書書項目建議議書項目法人人根據(jù)國國民經(jīng)濟濟和社會會發(fā)展的的長期規(guī)規(guī)劃、產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策策、地區(qū)區(qū)規(guī)劃、經(jīng)濟建建設的方方針、技技術經(jīng)濟濟政策，結合資資源情況況，建設設布局等等條件和和要求，經(jīng)過調調查、預預測和分分析，就就項目任任務，提提出需進進行可行行性研究究的建議議性文件件，對投投資建設設項目的的輪廓性性設想。 、項項目建議議書的特特點： -對對項目的的輪廓性性設想 -主主要從宏宏觀上考考察建設設必要性性 -看看其是否否符合國國家長遠遠規(guī)劃 -初初步分析析建設條條件是否否具備及及是否值值得做進進一步的的研究、項目目建議書書的作用用：

3、-供供國家選選擇項目目 -可可研的依依據(jù)之一一 -如如利用外外資，則則項目建建議書批批復后，才可開開展對外外工作、一般般項目建建議書的的內容特特點：項目提提出的必必要性和和依據(jù)產(chǎn)品方方案、擬擬建規(guī)模模和廠址址的初步步設想產(chǎn)品的的市場預預測；規(guī)模（年產(chǎn)量量，一次次建成或或分期建建設的設設想）；產(chǎn)品方方案設想想；廠址論論證源、建建設條件件、協(xié)作作、供應應商資源供供應；協(xié)作及及公用工工程、原原材料供供應；技術、工藝及及其它主要專專用設備備來源資估算算及資金金籌措目進度度安排建設前前期工作作的安排排；項目建建設需要要的時間間濟效益益預測、技術術引進和和設備進進口項目目建議書書主要內內容：目（名名稱、主

4、主辦單位位、負責責人）目內容容與申請請理由口國別別與廠商商承辦企企業(yè)情況況產(chǎn)品（產(chǎn)品、產(chǎn)能、銷售）供應（原料、電力、燃料、交通運運輸及協(xié)協(xié)作配套套等）資及籌籌資進度安安排初步的的技術、經(jīng)濟分分析附件邀請外外國廠商商來華技技術交流流計劃；出國考考察計劃劃；可行性性研究工工作計劃劃、外商商投資項項目建議議書主要要內容：中方合營目目的合營對對象合營范范圍和規(guī)規(guī)模投資估估算投資方方式和資資金來源源生產(chǎn)技技術和主主要設備備原料及及公用工工程人員經(jīng)濟效效益包括括外匯收收支的安安排附件：合合資意向向書; 外商資資信；市市場初步步調研報報告或主主管部門門對產(chǎn)品品安排意意見；主主管部門門對物料料、交通通等安排排

5、意見；主管部部門資金金安排意意向書、項目目建議書書的編制制中外合合資、合合作經(jīng)營營項目，在中外外投資者者達成意意向性協(xié)協(xié)議書后后，再根根據(jù)國內內有關投投資政策策、產(chǎn)業(yè)業(yè)政策編編制項目目建議書書；大中中型及限限額以上上擬建項項目上報報項目建建議書時時，應附附初步可可行性研研究報告告。、項目目建議書書的審批批大中型型基建項項目和限限額以上上技改項項目，委委托有資資格的工工程咨詢詢、設計計單位初初評后，報送省省級計委委（含計計劃單列列市計委委，下同同）及行行業(yè)歸口口主管部部門初審審，初審審通過后后報國家家計委審審批。限額以上上的技術術改造項項目，經(jīng)經(jīng)國家計計委會同同經(jīng)貿(mào)委委審查后后，由國國家計委委審

6、批，一般不不再會簽簽?？偼顿Y在在限額以以上的外外商投資資項目，其項目目建議書書分別由由省級計計委、行行業(yè)主管管部門初初審后，報送國國家計委委，由國國家計委委會同國國家經(jīng)貿(mào)貿(mào)委、外外經(jīng)貿(mào)部部與有關關部門審審批。小型機機限額以以下項目目，經(jīng)初初步評估估論證后后，由省省級計委委審批。涉及到到需國家家平衡原原材料、資金、外匯等等的建設設項目，要報國國家計委委和行業(yè)業(yè)歸口部部門備案案。限額以下下的技術術改造項項目，在在部門、地方技技術改造造投資計計劃范圍圍內，如如企業(yè)能能自己籌籌措資金金，落實實各項建建設條件件并符合合國家有有關規(guī)定定的，由由企業(yè)自自己確定定?？偼顿Y在在限額以以下的外外商投資資項目，地方

7、安安排的由由地方會會同有關關部門審審批，國國務院各各部門安安排的由由各部門門自行審審批。三、可行行性研究究報告、可研研報告：調研自自然、社社會、經(jīng)經(jīng)濟、技技術資料料比選投投資建設設方案測評經(jīng)經(jīng)濟、社社會效益益論證投投建必要要性、財財務盈利利性、經(jīng)經(jīng)濟合理理性、技技術先進進/適用性、建設設條件可可能/可行性性、成功功的可研研：應：明確確是否該該投資，如何投投資（最最佳方案案）報投資資者；政政府部門門；銀行行、可行行性研究究的階段段劃分與與內容深深度的比比較各階段費費用：機會研究究-項項目設想想（項目目建議書書）13月月費用：0.221.0% 估算精精度30%初可研項目目初選（初可研研報告）46月

8、 費用：0.225-11.255%估算算精度20%可研項目擬擬定（可可研報告告） 8-112月 費用：大項目目0.88-1.0%中小項目目1.00-3.0% 估算精精度10%、可研研編制的的依據(jù)國家規(guī)規(guī)劃和相相關政策策批準的的項目建建議書及及委托單單位的需需求大中型型骨干建建設項目目要有批批復基礎資資料：自自然、地地理、氣氣象、水水文、地地質、經(jīng)經(jīng)濟、社社會、環(huán)環(huán)保行業(yè)標標準及規(guī)規(guī)范國頒的的評價方方法與參參數(shù)、可研研報告的的十大內內容（一一般工業(yè)業(yè)建設性性項目）總論必必要性需求預預測和擬擬建規(guī)模模資源、原材料料、燃料料及公用用設施情情況建廠條條件和廠廠址方案案設計方方案環(huán)境保保護和勞勞動安全全

9、（工業(yè)業(yè)衛(wèi)生）可行性性生產(chǎn)組組織、勞勞動定員員和人員員培訓項目實實施計劃劃和進度度投資估估算和資資金籌措措經(jīng)濟及及社會效效益評價價合理性性評價結論論* 改擴擴建工業(yè)業(yè)項目的的可研，應增加加對企業(yè)業(yè)現(xiàn)有情情況及原原有固定定資產(chǎn)利利用的說說明和分分析。、可研研報告的的格式可研報告告的參考考目錄格格式（新新建項目目） 總論論1 項目及及其承辦辦單位2 研究工工作依據(jù)據(jù)3 項目概概貌 結結論與建建議第二章 項目背背景與發(fā)發(fā)展概況況1 項目提提出的背背景2 投資環(huán)環(huán)境3 建設的的必要性性4 項目發(fā)發(fā)展概況況第三章 市場需需求預測測與建設設規(guī)模1 市場調調查2 市場預預測3 產(chǎn)品方方案與建建設規(guī)模模第四章

10、 建設條條件與廠廠址選擇擇1 資源與與原材料料2 建設地地點的選選擇3 廠址選選擇 工程程技術方方案1 項目組組成2 生產(chǎn)技技術方案案3 總平面面布置及及運輸4 土建工工程5 公用及及輔助設設施6 生活福福利設施施7 地震設設防 環(huán)境境保護與與勞動安安全1 環(huán)境保保護的可可行性研研究2 廠址與與環(huán)境保保護3 主要污污染源及及污染物物4 綜合利利用與治治理方案案5 環(huán)境影影響評價價6 勞動保保護與安安全衛(wèi)生生7 消防 企業(yè)業(yè)組織與與勞動定定員1 企業(yè)組組織2 人員配配備與培培訓 建設設實施進進度安排排1 項目實實施時期期的各項項工作2 建設實實施進度度表 投資資估算與與資金籌籌措12 建設地地點

11、的選選擇3 經(jīng)濟濟效益與與社會效效益評價價12 建設地地點的選選擇3 結論論與建議議12 建設地地點的選選擇3第一章四、投資資估算、項目目總投資資（方法法與參數(shù)數(shù)）構成 建筑工工程費 工程程費用 設備購購置費 固定定資產(chǎn)投投資 安裝裝工程費費工程其他他費用固定資金金 （固定定資產(chǎn) 投資總總額） 建設項項目總投投資 基本預預備費 預備備費用 漲價價預備費費 固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資方方向調節(jié)節(jié)稅*11 建設設期借款款利息*2 流動動資金注：*11投資方方向調節(jié)節(jié)稅應列列入項目目總投資資，進行行項目的的經(jīng)濟和和財務評評價，但但稅款不不作為設設計、施施工和其其他取費費的依據(jù)據(jù)。投資方向向調節(jié)稅稅已于2200

12、00年1月月1日被被取消！今后對對此稅種種可不再再考慮。*2建設設期利息息，按我我國規(guī)定定，企業(yè)業(yè)長期負負債的應應計利息息支出，籌建期期間的，計入開開辦費；生產(chǎn)期期間的，計入財財務費用用；清算算期間的的，計入入清算損損益。、項目目總投資資在不同同類型項項目情況況下的計計算（評評估指南南）國內投資資新建項項目計算投資資規(guī)模的的項目總總投資=固定資資產(chǎn)投資資+鋪底底流動資資金其中，鋪鋪底流動動資金=流動資資金總額額*300%b. 計計算項目目投資需需要量和和投資效效益的項項目總資資金=固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資+全部流流動資金金改擴建及及技術改改造項目目計算投資資規(guī)模的的新增項項目總投投資=新新增固定定資產(chǎn)

13、投投資+新新增鋪底底流動資資金其中，鋪鋪底流動動資金=流動資資金總額額*300%新增項目目總資金金=新增增固定資資產(chǎn)投資資+新增增全部流流動資金金c. 計計算項目目投資效效益的總總資金=新增項項目總資資金+繼繼續(xù)利用用的原有有資產(chǎn)合資項目目總投資=項目建建設投資資+建設設期借款款利息+項目建建成后所所需的流流動資金金其中，項項目建設設投資=固定資資產(chǎn)投資資+無形形資產(chǎn)投投資+開開辦費+預備費費、項目目總投資資分類詳詳細計算算(1）固資(建筑工工程費、設備購購置費、安裝工工程費、預備費費、其它它)；利息；流資。請參看看方法法與參數(shù)數(shù)（2）建設投投資（固固定資產(chǎn)產(chǎn)、無形形資產(chǎn)投投資、遞遞延資產(chǎn)產(chǎn)投

14、資）利息；流資。請參看看全書書固投：工工程費用用（建設設工程、設備購購置、安安裝工程程費、工工程建設設其它費費用）例例表與全書中不一一致。無形：長長期使用用但沒有有實物形形態(tài)的資資產(chǎn)（土土地使用用權、技技術轉讓讓費、商商譽等）。遞延：不不能全部部計入當當年損益益，應在在以后年年度分期期攤銷的的各項費費用（開開辦費、租入固固定資產(chǎn)產(chǎn)改良費費用等）。注：*“固定資資產(chǎn)投資資方向調調節(jié)稅的的計稅依依據(jù)為固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資項項目實際際完成的的投資額額，其中中更新改改造項目目為建筑筑工程實實際完成成的投資資額”?！叭Y企企業(yè)的固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資，不征收收投資方方向調節(jié)節(jié)稅”?！袄脟鴩鴥荣Y金金興建的的投資項

15、項目，可可以將用用于形成成無形資資產(chǎn)、遞遞延資產(chǎn)產(chǎn)的費用用并入固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資。此時項項目總投投資是固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資、固定資資產(chǎn)投資資方向調調節(jié)稅、建設期期利息與與流動資資金之和和，當項項目建成成投入經(jīng)經(jīng)營時，固定資資產(chǎn)投資資、投資資方向調調節(jié)稅、建設期期利息形形成固定定資產(chǎn)、無形資資產(chǎn)及遞遞延資產(chǎn)產(chǎn)三部分分?！保ㄕ垍⒖慈珪┙Y合此此點，則則無形資資產(chǎn)一般般應包括括固定資資產(chǎn)投資資方向調調節(jié)稅、征地費費用、技技術轉讓讓費、勘勘察設計計費等。*關于總總成本費費用估算算各項內內容：總成本=生產(chǎn)成成本+管理費費用+財務費費用+銷售費費用生產(chǎn)成本本指直接接支出+制造費費用，其其中直接接支出對對應原

16、輔輔材料、燃料動動力。制制造費用用雖有明明細，但但在此測測估階段段只有對對應計入入工資福福利費、折舊費費、修理理費。另外，無無形及遞遞延資產(chǎn)產(chǎn)攤銷費費用概念念上應計計入管理理費用，但可研研中管理理費用一一般采用用銷售收收入比例例計提法法，故攤攤銷費也也列出于于管理費費用之外外。財務費用用，從定定義上而而言，包包括利息息支出+其他費費用（如如匯兌損損失），實際上上只能預預估計入入利息費費用。管理費用用及銷售售費用：實際發(fā)發(fā)生時有有嚴格的的明細內內容，但但此時一一般只能能按銷售售收入比比例計提提。*可研與與企業(yè)會會計中“總成本本”的不同同處理：企業(yè)會計計中，管管理費用用和銷售售費用列列為期間間費用

17、而而不進入入成本。經(jīng)營成本本之所以以從總成成本中剔剔除折舊舊費、攤攤銷費及及利息：因為現(xiàn)現(xiàn)金流量量計算是是可研數(shù)數(shù)據(jù)關系系的基礎礎，不同同與企業(yè)業(yè)會計。此時，投資列列為流出出后，折折舊及攤攤銷不可可再重復復列出；關于利利息，則則全部投投資（現(xiàn)現(xiàn)金流量量表）不不發(fā)生利利息支出出關系，自有資資金時利利息支出出列出于于經(jīng)營成成本之外外。*固定資資產(chǎn)原值值的計入入范圍：固投、固投方方向調節(jié)節(jié)稅、建建設期利利息。1固定定資產(chǎn)投投資的構構成及計計算方法法固定資產(chǎn)產(chǎn)投資=固定資資產(chǎn)投資資靜態(tài)部部分+固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資動動態(tài)部分分靜態(tài)部分分=建筑筑工程費費+設備備及工器器具購置置費+安安裝工程程費+固固定資產(chǎn)產(chǎn)

18、投資其其他費用用+基本本預備費費動態(tài)部分分=漲價價預備費費+固定定資產(chǎn)投投資方向向調節(jié)稅稅+建設設期利息息在概算審審查和工工程竣工工決算中中還應考考慮國家家批準新新開征的的稅費和和建設期期匯率變變動等內內容。A建筑工工程費建筑工程程費=單單位工程程概算指指標*單單位工程程的工程程量*修修正系數(shù)數(shù)B設備及及工器具具購置費費國內設設備購置置費=設備備原價*（1+運雜費費率）進口設設備購置置費=進口設設備貨價價+進口口費用+國內段段運雜費費設備貨價價 人民幣幣貨價=原幣貨貨價（FFOB）*外匯匯市場人人民幣兌兌換中間間價進口費用用a).國國外運費費=原幣貨貨價*運運費率，或運量量*單位位運價b).運

19、運輸保險險費=（原價價貨幣+國外運運費）*保險費費率c).銀銀行財務務費，一一般是指指中國銀銀行手續(xù)續(xù)費=人民幣幣貨價（FOBB）*銀行財財務費率率（0。400。5%）d).外外貿(mào)手續(xù)續(xù)率=（離岸岸貨價+國外運運費+運運輸保險險費）*外貿(mào)手手續(xù)費率率（一般般1.5%）e).關關稅=到岸價價（CIIF）*進口關關稅稅率率f).增增值稅進口產(chǎn)品品增值稅稅額=組組成計稅稅價格*增值稅稅率組成計稅稅價格=關稅完完稅價格格+關稅稅+消費費稅減、免進進口關稅稅的貨物物，同時時減、免免進口環(huán)環(huán)節(jié)增值值稅。g).消消費稅僅在進口口應繳納納消費稅稅貨物時時，計算算本費用用。h).海海關監(jiān)管管手續(xù)費費=到岸價價人

20、民幣幣貨價*海關監(jiān)監(jiān)管手續(xù)續(xù)費率（一般00.3%）只對進口口減、免免稅、保保稅貨物物實施此此項稅種種征繳，對于全全額征收收進口關關稅的貨貨物則不不計本項項費用。i).車車輛購置置附加費費進口車輛輛須繳此此費用。c. 國國內運雜雜費=到岸價價人民幣幣貨價*國內運運雜費率率融資租租賃設備備的估算算方法工器具具購置費費=設備購購置費*部門或或行業(yè)規(guī)規(guī)定的工工器具及及生產(chǎn)家家具費率率C安裝裝工程費費=設備原原價*安安裝費率率或 設備備噸位*每噸設設備安裝裝費D工程程建設其其他費用用E預備備費用F固定定資產(chǎn)投投資方向向調節(jié)稅稅G建設設期利息息H固定定資產(chǎn)投投資估算算的幾個個簡便方方法 百分分比估算算法

21、朗格格系數(shù)法法生產(chǎn)能能力指數(shù)數(shù)法指標估估算法對于房房屋、建建筑物等等投資的的估算，經(jīng)常采采用指標標估算法法。2流動動資金估估算擴大指指標估算算法（適適用于項項目初選選階段）：同類企業(yè)業(yè)-銷售售收入(經(jīng)營成成本、固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資、產(chǎn)能)比例指指標=項目流流資分項詳詳細估算算法流動資金金=流動資資產(chǎn)流流動負債債流動資產(chǎn)產(chǎn)=應收和和預付帳帳款+存貨+現(xiàn)金流動負債債=應付帳帳款+預預收帳款款周轉次數(shù)數(shù)=應收帳款款=存貨=外外購原材材料、燃燃料+在產(chǎn)品品+產(chǎn)成品品外購原材材料、燃燃料=年外購原原材料、燃料費費+年工資資福利費費+年修理理費+年其他他制造費費用*(1)在產(chǎn)品= 周轉次數(shù)數(shù)產(chǎn)成品=現(xiàn)金=應付

22、帳款款=關于*(1)“年其他他制造費費用”：見“制造費費用=為組織織和管理理生產(chǎn)所所發(fā)生的的各項費費用，包包括生產(chǎn)產(chǎn)單位（分廠、車間）管理人人員工資資，職工工福利費費、折舊舊費、維維簡費、修理費費，及其其他制造造費用（辦公費費、差旅旅費、勞勞動保護護費）”。則“其他制制造費用用=辦公費費、差旅旅費、勞勞動保護護費”，而可可研階段段不可能能列出“辦公費費、差旅旅費、勞勞動保護護費”。故“年其他他制造費費用=做0處理”。關于*22年其他他費用：見“年其他他費用=制造費費用+管理費費用+財務費費用+銷售費費用（工資福福利費+折舊費費+維簡費費+攤銷費費+修理費費+利息支支出”。而制造費費用含有有：工

23、資資福利費費折舊舊費、維維簡費、修理費費攤銷費一一般跟同同折舊費費。財務務費用一一般系指指利息支支出。故年其他他費用=管理費費用+銷售費費用五、資金金籌措 資資金總額額的構成成按照不同同投資主主體的投投資范圍圍和項目目的具體體情況，可將投投資項目目大體劃劃分為三三類：競爭性性投資項項目。以以企業(yè)作作為基本本的投資資主體，主要向向市場融融資?；A性性投資項項目。在在加強中中央政策策性投資資的同時時，加重重地方和和企業(yè)的的投資責責任。公益性性投資項項目。主主要由政政府撥款款建設。建設項目目實行項項目法人人投資責責任制，實行建建設項目目資本金金制度，按照項項目總投投資的一一定比例例注冊登登記，不不能

24、用借借入資金金注冊，不能搞搞無本項項目。在在資金籌籌措階段段，建設設項目所所需要的的資金總總額由自自有資金金、贈款款、借入入資金三三部分組組成（見見下圖）。資本金（注冊資資金）自有資金金 資本本溢價 資資本公積積金資金總額額 贈贈款 長長期借款款 借借入資金金 流動動資金借借款 其其他短期期借款其中：自有資金金企業(yè)自有有資金是是指企業(yè)業(yè)有權支支配使用用、按規(guī)規(guī)定可用用于固定定資產(chǎn)投投資和流流動資金金的資金金。亦即即在項目目資金總總額中投投資者繳繳付的出出資額，包括資資本金和和資本溢溢價。 資本本金是指指新建項項目設立立企業(yè)時時在工商商行政管管理部門門登記的的注冊資資金。 資本本公積金金是指企企

25、業(yè)接受受捐贈、財產(chǎn)重重估差價價、資本本折算差差額和資資本溢價價等形成成的公積積金。借入資金金借入資金金亦即企企業(yè)對外外籌措資資金，是是指以企企業(yè)名義義從金融融機構和和資金市市場借入入，需要要償還的的用于固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資的的資金。包括國國內外銀銀行借款款、國際際金融機機構貸款款、外國國政府貸貸款、出出口信貸貸、補償償貿(mào)易、發(fā)行債債券等方方式籌集集的資金金。 鋪底流流動資金金及項目目資本金金的估算算對于新建建、擴建建和技術術改造項項目，必必須將項項目建成成投產(chǎn)后后所需的的30%鋪底流流動資金金列入投投資計劃劃，鋪底底流動資資金不落落實的，國家不不予批準準立項，銀行不不予貸款款。（實際中中如何考考察

26、鋪底底流動資資金是或或到位？）鋪底流動動資金=流動資資金300%國家控制制投資規(guī)規(guī)模的項項目總投投資包括括固定資資產(chǎn)投資資和鋪底底流動資資金，并并以此為為基數(shù)計計算項目目資本金金比例。計算公公式為：（控制投投資規(guī)模模的）項項目總投投資=固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資+鋪底流流動資金金固定資產(chǎn)產(chǎn)投資=固定資資產(chǎn)投資資靜態(tài)部部分+固定資資產(chǎn)投資資動態(tài)部部分固定資產(chǎn)產(chǎn)投資靜靜態(tài)部分分=建筑工工程費用用+設備及及工器具具購置費費+安裝裝工程費費用+工工程建設設其他費費用+基基本預備備費固定資產(chǎn)產(chǎn)投資動動態(tài)部分分 =漲漲價預備備費+固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資方方向調節(jié)節(jié)稅+建建設期利利息項目資本本金最低低需要量量=項目總總投資

27、*國家規(guī)規(guī)定的最最低資本本金比例例項目資本本金比例例=項目目資本金金（只含含鋪底流流動資金金）/項項目總投投資（只只含鋪底底流動資資金）國家規(guī)定定不同行行業(yè)項目目的資本本金比例例如下：交通運輸輸、煤炭炭項目，資本金金比例為為35%及以上上鋼鐵、優(yōu)優(yōu)點、化化肥項目目，資本本金比例例為255%及以以上輕工、電電力、機機電、建建材、化化工、紡紡織、商商貿(mào)及其其它行業(yè)業(yè)的項目目，資本本金比例例為200%及以以上作為資本本金來源源的實物物、工業(yè)業(yè)產(chǎn)權、非專利利技術、土地使使用權，必須經(jīng)經(jīng)有資格格的資產(chǎn)產(chǎn)評估機機構依照照法律、法規(guī)進進行評估估作價，不得有有意高估估或低估估，以工工業(yè)產(chǎn)權權、非專專利技術術作

28、價出出資的比比例不得得超過項項目資本本金總額額的200%，對對采用高高新技術術成果有有特別規(guī)規(guī)定的除除外。項目計算算期的確確定項目計算算期包括括建設期期和生產(chǎn)產(chǎn)期（或或經(jīng)營期期、使用用期）。建設期是是指一個個項目從從設計開開始到施施工結束束所經(jīng)歷歷的時間間，包括括設計期期、施工工期和試試運轉期期。項目計算算期中的的生產(chǎn)期期一般不不等同于于該項目目建成投投產(chǎn)后的的服務期期，一般般情況下下，生產(chǎn)產(chǎn)期比項項目的物物理壽命命要短。一般工工業(yè)項目目的生產(chǎn)產(chǎn)期可按按綜合折折舊壽命命計，一一般項目目15年年左右，最多不不超過220年。生產(chǎn)期一一般又可可分為投投產(chǎn)期和和達產(chǎn)期期。六、成本本、銷售售收入及及有關

29、稅稅費的評評估總成成本費用用的構成成與計算算（方法法與參數(shù)數(shù)）總成本費費用=外外購原材材料費+外購燃燃料及動動力費+工資及及福利費費+折舊舊費+攤攤銷費+修理費費+維簡簡費+利利息支出出+其他他費用外購原材材料費外購燃料料及動力力費工資及福福利費全廠職工工工資=年人均均工資*職工總總數(shù)職工福利利費按照照工人工工資總額額的144%提取取。折舊費凈殘值率率一般取335%，合資資項目取取10%。折舊率率的幾種種計算方方法：平均年年限法=1000%雙倍余余額遞減減法=1000%（相相當于凈凈殘值率率為另時時平均年年限法的的2倍）年數(shù)總總和法=1000%當采用、兩種方方法計算算折舊時時，需預預先獲得得政

30、府主主管部門門的批準準同意。攤銷費按無形資資產(chǎn)與遞遞延資產(chǎn)產(chǎn)分別計計算攤銷銷費。無形及遞遞延資產(chǎn)產(chǎn)攤銷費費用概念念上應計計入管理理費用，但可研研中管理理費用一一般采用用銷售收收入比例例計提法法，故攤攤銷費也也列出于于管理費費用之外外。無形資產(chǎn)產(chǎn)按規(guī)定定期限分分期攤銷銷；沒有有規(guī)定期期限的，按不少少于100年分期期攤銷。遞延資資產(chǎn)中的的開辦費費按照不不短于55年的期期限分期期攤銷。即無形資資產(chǎn)和遞遞延資產(chǎn)產(chǎn)的攤銷銷：無形形資產(chǎn)10年，遞延資資產(chǎn)5年。修理費=固定資資產(chǎn)原值值*計提提比率維簡費按產(chǎn)品產(chǎn)產(chǎn)量計提提維簡費費。利息支出出固定資產(chǎn)產(chǎn)投資借借款利息息流動資金金利息計計算流動資金金一般應應在投

31、產(chǎn)產(chǎn)前開始始籌借，為簡化化計算，（方法法與參數(shù)數(shù)）規(guī)定定流動資資金在投投產(chǎn)第一一年開始始按生產(chǎn)產(chǎn)負荷進進行安排排，其借借款部分分按規(guī)定定的流動動資金借借款利率率計算，并按全全年計息息。其他費用用=總成本本費用（1至88項）*百分比比率式中，百百分比率率根據(jù)行行業(yè)特點點或規(guī)定定來確定定?？偝杀举M費用上述各項項加總即即為總成成本費用用。經(jīng)營成本本（評估估指南）經(jīng)營成本本費用=總成本本費用-折舊費費-維簡簡費-攤攤銷費-利息支支出項目評價價采用“經(jīng)營成成本費用用”概念的的原因在在于：項目評價價動態(tài)分分析的基基本報表表是現(xiàn)金金流量表表，它根根據(jù)項目目在計算算期內各各年發(fā)生生的現(xiàn)金金流入和和流出，進行現(xiàn)

32、現(xiàn)金流量量分析。各項現(xiàn)現(xiàn)金收支支在何時時發(fā)生，就在何何時計入入。由于于投資以以在其發(fā)發(fā)生的時時間作為為一次性性支出被被計作現(xiàn)現(xiàn)金流出出，所以以不能將將折舊費費和攤銷銷費在生生產(chǎn)經(jīng)營營期再作作為現(xiàn)金金流出，否則會會發(fā)生重重復計算算。因此此，在現(xiàn)現(xiàn)金流量量表中不不能將含含有折舊舊費和攤攤銷費的的總成本本費用作作為生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營期期的經(jīng)常常性支出出，而規(guī)規(guī)定以不不包括折折舊費和和攤銷費費的經(jīng)營營成本作作為生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營期期的經(jīng)常常性支出出。對于于礦山項項目，將將維簡費費視同折折舊費處處理，因因此，經(jīng)經(jīng)營成本本中也不不包括維維簡費。（方法與與參數(shù)）規(guī)定，財務評評價要編編制的現(xiàn)現(xiàn)金流量量表有全全部投資資現(xiàn)金流流

33、量表和和自有資資金現(xiàn)金金流量表表。全部部投資現(xiàn)現(xiàn)金流量量表是在在不考慮慮資金來來源的前前提下，以全部部投資（固定資資產(chǎn)投資資和流動動資金，不含建建設期利利息）作作為計算算基礎，因此生生產(chǎn)經(jīng)營營期的利利息支出出不應包包括在現(xiàn)現(xiàn)金流出出中?？勺兂杀颈九c固定定成本在項目財財務分析析中，可可變成本本和固定定成本通通常是參參照類似似生產(chǎn)企企業(yè)兩種種成本占占總成本本費用的的比例來來確定。銷售收入入的估算算有關稅費費的估算算主要稅種種及其處處理：計入固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資的的（4種種）：增增值稅、固定資資產(chǎn)投資資方向調調節(jié)稅、耕地占占用稅和和關稅。進入總成成本費用用的（44種）：房產(chǎn)稅稅、土地地使用稅稅、車船船使

34、用稅稅、印花花稅、（進口原原材料及及備品備備件的關關稅和增增值稅）。從銷售收收入中直直接扣除除的銷售售稅金及及附加（6種）：消費費稅、營營業(yè)稅、土地增增值稅、城市維維護建設設稅、資資源稅和和教育費費附加。從利潤中中扣除的的有：所所得稅。見下表：序號經(jīng)濟評估估有關稅稅費表序號稅種固定資產(chǎn)產(chǎn)投資總成本費費用銷售稅金金及附加加利潤總額額1增值稅2營業(yè)稅3消費稅4資源稅5企業(yè)所得得稅6土地增值值稅7固定資產(chǎn)產(chǎn)投資方方向調節(jié)節(jié)稅8城市維護護建設費費9車船稅10房產(chǎn)稅11土地使用用稅12耕地占用用稅13印花稅14關稅15教育費附附加七、基本本財務報報表的編編制 項目財財務分析析與企業(yè)業(yè)日常財財務分析析的區(qū)

35、別別：1分析析的目的的不同項目財務務分析的的目的是是確定項項目所需需資金的的來源，評價項項目竣工工投產(chǎn)后后的盈利利能力，測算借借款的償償還能力力，為投投資決策策提供依依據(jù)。而而企業(yè)日日常財務務分析則則主要限限于分析析年度、季度或或月經(jīng)營營活動的的盈利情情況；挖挖掘潛力力，找出出提高經(jīng)經(jīng)濟效益益的方向向與措施施，為提提高企業(yè)業(yè)經(jīng)營水水平而服服務。依據(jù)的資資料不同同項目財務務分析是是根據(jù)預預測數(shù)據(jù)據(jù)進行事事前分析析，包括括風險分分析與不不確定性性分析。而企業(yè)業(yè)日常財財務分析析則是根根據(jù)歷史史數(shù)據(jù)進進行的事事后分析析。分析的時時間長短短不同項目財務務分析是是對項目目整個計計算期（包括建建設期和和生產(chǎn)

36、經(jīng)經(jīng)營期）進行的的長期分分析，一一個大型型建設項項目往往往要分析析五年、十年或或更長的的時間。而日常常財務分分析是只只對當年年（或季季、月），最多多只對以以往幾年年情況進進行的短短期分析析。4應用用的分析析方法不不同由于項目目財務分分析是長長期分析析，一般般要考慮慮資金的的時間價價值，進進行動態(tài)態(tài)分析。而日常常財務分分析一般般不考慮慮資金的的時間價價值，只只作靜態(tài)態(tài)分析。 基本本財務報報表的基基礎數(shù)據(jù)據(jù)1生生產(chǎn)規(guī)模模及產(chǎn)品品品種方方案產(chǎn)品需求求 市場場預測（宏觀、微觀） （綜綜合考慮慮項目合合理經(jīng)濟濟規(guī)模及及其它限限制因素素）生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模2銷銷售收入入包括兩兩個因素素，即銷銷售量（通常假假設與產(chǎn)

37、產(chǎn)量相同同）和價價格。對對于價格格要做有有根據(jù)的的分析和和預測。3投資資費用及及資金籌籌措資料料數(shù)據(jù)固定資產(chǎn)產(chǎn)投資數(shù)數(shù)額、構構成及分分年度使使用計劃劃流動資金金使用數(shù)數(shù)額、按按資金來來源的構構成及分分年度使使用計劃劃資金籌措措方案及及貸款條條件，包包括貸款款利率及及償還條條件（償償還方式式及償還還時間）。職工人數(shù)數(shù)、工資資及福利利費主要是編編制企業(yè)業(yè)行政組組織機構構、全廠廠定員表表和確定定平均工工資。目目的是：在產(chǎn)品成成本費用用估算中中，估算算工資及及福利費費。在固定資資產(chǎn)投資資估算中中，估算算投產(chǎn)前前的生產(chǎn)產(chǎn)職工培培訓費用用、職工工生活福福利設施施的投資資額。全廠定員員表的詳詳細程度度根據(jù)工

38、工作階段段的不同同和可能能取得的的資料數(shù)數(shù)據(jù)而定定。通常?？砂窜囓囬g、設設施分項項和按職職工類別別（如生生產(chǎn)工人人、輔助助工人、工程技技術人員員、行政政管理人人員等）列出。產(chǎn)品成本本費用總成本費費用、單單位產(chǎn)品品生產(chǎn)成成本的構構成。各種主要要投入物物的單耗耗、單價價（要做做有根據(jù)據(jù)的分析析和預測測）。各種費用用的測算算和依據(jù)據(jù)資料。項目實施施進度項目建設設時間及及投產(chǎn)、達到設設計生產(chǎn)產(chǎn)能力進進度。項目實施施進度表表是項目目經(jīng)濟計計算和評評價的基基本依據(jù)據(jù)之一。財會、金金融、稅稅務及其其它有關關規(guī)定 財會會方面 稅制制方面國家頒頒布的銀銀行貸款款與還款款規(guī)定等等其他根據(jù)項目目不同而而異。 基基本

39、財務務報表的的種類及及編制方方法1種種類按（方方法與參參數(shù)）的的規(guī)定，基本財財務報表表有：現(xiàn)金流量量表 稅制制方面國家頒頒布的銀銀行貸款款與還款款規(guī)定等等八、財務務分析 財務務盈利能能力指標標計算與與分析新建項目目財務內部部收益率率（FIIRR）它是反映映項目在在計算期期內投資資盈利能能力的動動態(tài)評估估指標，是項目目計算期期內各年年凈現(xiàn)金金流量流流量現(xiàn)值值累計等等于零時時的折現(xiàn)現(xiàn)率。表表達式為為：-t=00式中：CI現(xiàn)金流流入量CO現(xiàn)金流流出量（CI-CO）第t年的凈凈現(xiàn)金流流量n計計算期注意區(qū)區(qū)別全部部投資財財務內部部收益率率（所得得稅前，所得稅稅后）以以及自有有資金財財務內部部收益率率（所

40、得得稅后）財務凈現(xiàn)現(xiàn)值（FFNPVV）全部投資資（或自自有資金金）財務務凈現(xiàn)值值（FNNPV）是指按按設定的的折現(xiàn)率率，將項項目計算算期內各各年的凈凈現(xiàn)金流流量折現(xiàn)現(xiàn)到建設設期初的的現(xiàn)值之之和。計計算公式式為：FNPVV=-tt 式式中： icc基準準收益率率或設定定的折現(xiàn)現(xiàn)率投資回收收期（PPt）是以項目目稅前的的凈收益益抵償全全部投資資所需的的時間。投資回回收期一一般從建建設開始始年起計計算，同同時還應應說明自自投入運運營開始始年或發(fā)發(fā)揮效益益年算起起的投資資回收期期。T靜態(tài)投投資回收收期（PPt）的表表達式為為：=0式中： t計算算期投資回收收期可根根據(jù)財務務現(xiàn)金流流量表（全部投投資所得

41、得稅前）累計凈凈現(xiàn)金流流量欄中中的數(shù)值值計算求求得，計計算公式式為：Pt= 投資利潤潤率= 投資利稅稅率= 資本金利利潤率= 改擴建及及技術改改造項目目財務內內部收益益率（FIRRR）-t=00財務凈凈現(xiàn)值（FNPPV）FNPPV=-t投資回回收期（Pt）=0Pt= 增量投投資利潤潤率= 增量投投資利稅稅率= 合資項目目財務內部部收益率率（FIIRR）為了分別別考察中中外合資資者的投投資盈利利能力，還應分分別計算算中外投投資各方方的財務務內部收收益率。對全部部投資內內部收益益率需評評估所得得稅前和和所得稅稅后指標標，對自自有資金金內部收收益率只只評估所所得稅后后指標。表達式同同新建項項目對應應

42、公式。財務凈現(xiàn)現(xiàn)值（FFNPVV）表達式同同新建項項目對應應公式。投資回收收期（PPt）投資回收收期一般般從建設設開始年年起計算算，同時時還應說說明自投投入運營營開始年年或發(fā)揮揮效益年年算起的的投資回回收期。靜態(tài)投資資回收期期（Ptt）的表表達式同同新建項項目對應應公式。投資利潤潤率= 注：項目目總投資資為建設設投資+建設期期借款利利息+全全部流動動資金投資利稅稅率= 資本金利利潤率= 清償償能力指指標計算算與分析析新建項目目固定資產(chǎn)產(chǎn)投資國國內借款款償還期期分析國內借款款償還期期=+財務比率率分析資產(chǎn)負債債率= 流動比率率 = 速動比率率 = 改擴建及及技術改改造項目目同新建項項目3合資資項

43、目同新建建項目 利利潤計算算公式：企業(yè)會會計利潤總額額=銷售利利潤+投資凈凈收益+營業(yè)外外收入營業(yè)外外支出銷售利潤潤=產(chǎn)品銷銷售利潤潤+其他銷銷售利潤潤管理理費用財務費費用產(chǎn)品銷售售利潤=產(chǎn)品銷銷售凈收收入產(chǎn)產(chǎn)品銷售售成本產(chǎn)品銷銷售費用用產(chǎn)品品銷售稅稅金及附附加其他銷售售利潤=其他銷銷售收入入其他他銷售成成本其其他銷售售稅金及及附加稅后利潤潤=利潤總總額所所得稅可研財財務評價價利潤總額額=產(chǎn)品銷銷售(營業(yè))收入總成本本費用銷售稅稅金及附附加稅后利潤潤=利潤總總額所所得稅稅后利利潤分配配序列：被沒收收財務損損失、違違反稅法法規(guī)定支支付的滯滯納金和和罰款。彌補企企業(yè)以前前年度虧虧損；提取法法定公積

44、積金；提取公公益金；投資者者利潤分分配。八、不確確定性分分析盈虧平平衡分析析計算盈虧平均均分析計計算即盈盈虧平衡衡點（BBEP）計算，常用計計算公式式有：1求生生產(chǎn)能力力利用率率的BEEPBEP（生產(chǎn)能能力利用用率）=1000%2求產(chǎn)產(chǎn)量BEEP公式一：BEP（產(chǎn)量）=1000%公式二：BEP（產(chǎn)量）=設計生生產(chǎn)能力力BEPP（生產(chǎn)產(chǎn)能力利利用率）3求求銷售價價格BEEPBEP(銷售價價格) =+(單位產(chǎn)產(chǎn)品可變變成本+單位產(chǎn)產(chǎn)品銷售售稅金及及附加)敏感感性分析析的計算算處理一般情情況下，只進行行單因素素敏感分分析。分分析范圍圍中各因因素的最最大變化化幅度一一般不超超過300%?；舅悸仿罚禾?/p>

45、選選項目投投入產(chǎn)出出諸因素素之一條條，假設設該因素素做某一一幅度的的變動（如固定定資產(chǎn)投投資增加加10%，即+110%），在此此基礎上上，計算算出受該該變動影影響后項項目所形形成的一一個新的的凈現(xiàn)金金流量（一般可可對稅前前凈現(xiàn)金金流量進進行計算算，從而而簡化計計算過程程）系列列，再行行求出此此系列時時的內部部收益率率。如此此，逐條條對敏感感性因素素做內部部收益率率變動的的計算，并將所所求的變變動后的的內部收收益率與與項目的的內部收收益FIIRR進進行比較較計算，從各因因素變動動時內部部收益率率的增減減幅度大大小即可可知各因因素的敏敏感程度度。需注意的的是：當當我們設設定某一一因素做做某幅度度的

46、變化化時，并并不需要要重復現(xiàn)現(xiàn)金流量量的全部部形成計計算過程程，而是是可以利利用如下下簡化的的計算關關系：固定資資產(chǎn)投資資變動時 *固投（折舊舊）修理費費（經(jīng)營營成本）現(xiàn)金流流出 *固投（建設設期）現(xiàn)現(xiàn)金流出出從而有當當固定資資產(chǎn)投資資變動（比如10%時），某年的的凈現(xiàn)金金流量=當年原原值+當年修修理費+固資銷售收收入變動動時 *銷售收收入現(xiàn)金流流入 *銷售收收入銷售稅稅金及附附加（此此時進項項稅不變變）現(xiàn)金流流出 *銷售收收入其它（銷售+管理）費用現(xiàn)金流流出從而，當當銷售收收入變動動（比如如10%），且且銷售稅稅金附加加值按110%計計提時，某年的的凈現(xiàn)金流流量=當年原原值+銷售收收入+銷售收收入1.11+其它費費用經(jīng)營成成本變動動時 *經(jīng)營成成本現(xiàn)金流流出 *經(jīng)營成成本銷售稅稅金及附附加（此此時進項項稅不變變）現(xiàn)金流流出從而，當當經(jīng)