商業(yè)銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新中的風(fēng)險表現(xiàn)及對策

1、精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應(yīng)有盡有商業(yè)銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新中的風(fēng)險表現(xiàn)及對策我國商業(yè)銀行在短短幾年的時間里，就已經(jīng)從無到有的推出了很 多創(chuàng)新本幣和外幣理財產(chǎn)品，商業(yè)銀行理財市場上已經(jīng)呈現(xiàn)出百花齊 放，百家爭鳴的場面。但是我國資本市場還處于初級階段，尤其在產(chǎn) 品創(chuàng)新這個環(huán)節(jié)。如果銀行機構(gòu)在產(chǎn)品創(chuàng)新過程中不注意風(fēng)險管理， 很可能會沖擊到整個系統(tǒng)。加之，商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品創(chuàng)新方面也遭 遇到瓶頸，2012年以來，理財產(chǎn)品在發(fā)行速度上明顯放緩，很難再 突破舊模式，甚至一些運作方式游走在監(jiān)管的邊緣，導(dǎo)致理財產(chǎn)品在 發(fā)行數(shù)量上難以再創(chuàng)新高。一、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品

2、創(chuàng)新上的風(fēng)險表現(xiàn)（一）擴張性風(fēng)險由于個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新范圍已擴大到資本市場、貨幣市場、外匯 市場，滲透到金融市場的各個領(lǐng)域，再加之各商業(yè)銀行在市場競爭規(guī) 律作用下?lián)屨紶I銷商機，導(dǎo)致理財產(chǎn)品出現(xiàn)爆發(fā)式擴張趨勢，從金融 安全的角度來看存在一定的盲目性。精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應(yīng)有盡有根據(jù)相關(guān)資料統(tǒng)計顯示，2011年全國個人理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模達 16.99億元，較2010年上漲了 100.58%。個人理財產(chǎn)品過度創(chuàng)新，容 易帶來商業(yè)銀行經(jīng)營成本增加、部分理財產(chǎn)品閑置和理財產(chǎn)品銷售率 下降等問題，同時商業(yè)銀行如果與金融機構(gòu)如信托等年前已簽署一定 金額的

3、合同，也會存在一定程度的違約風(fēng)險。（二）市場風(fēng)險商業(yè)銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)時，涉及到股票、債券、外匯、基 金、衍生產(chǎn)品等金融工具，所有這些產(chǎn)品都要受到市場價格波動的影 響，從而帶來理財產(chǎn)品未來收益的不確定性。如商業(yè)銀行出售承諾保 本收益率的理財產(chǎn)品，在利率、外匯等市場環(huán)境發(fā)生不利變化后，由 于杠桿效應(yīng)明顯，保本收益的產(chǎn)品會給商業(yè)銀行帶來很大的損失。又 如外匯理財產(chǎn)品，由于外匯產(chǎn)品價格都會受到國際政治、經(jīng)濟以及各 方面因素的影響，而商業(yè)銀行個人外匯理財產(chǎn)品主要是在募集期結(jié)束 后，通過總行來完成平盤交易，在事先約定的公開募集發(fā)行期內(nèi)，這 段時間大約有一至二周的時間，如果國際市場產(chǎn)品價格出現(xiàn)較大波

4、動，就有可能導(dǎo)致銀行自身收益的降低，甚至出現(xiàn)虧損；此外，各行 發(fā)行的每款個人外匯理財產(chǎn)品都會分別按各個產(chǎn)品與總行進行平盤 業(yè)務(wù)，一旦有客戶辦理了提前支取業(yè)務(wù)，將直接導(dǎo)致這筆資金成為銀 行自營業(yè)務(wù)，從而產(chǎn)生新的風(fēng)險敞口。精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應(yīng)有盡有（三）操作風(fēng)險按照一般理解，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)客戶需求和客戶資金量來確定 客戶的資產(chǎn)組合。但實際情況是，理財業(yè)務(wù)從屬于日常營銷，商業(yè)銀 行基層網(wǎng)點“理財規(guī)劃師”往往由一線營銷人員兼任。在現(xiàn)行考核體 系以及營銷人員專業(yè)素質(zhì)有待提高的情況下，為客戶理財時，營銷人 員首先要想到的是推銷自己機構(gòu)的產(chǎn)品，其

5、實才是客戶財產(chǎn)的增值， 難以堅持投資人利益優(yōu)先的基本準則。在業(yè)務(wù)指標的壓力下，營銷人 員甚至將不適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品推銷給客戶。這些不規(guī)范的、急功近利的操作 方法，導(dǎo)致了大量的消費者投訴，由此也給商業(yè)銀行帶來了潛在的信 譽風(fēng)險。（四）經(jīng)營性風(fēng)險目前，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計上更多的是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù) 進行重新整合，理財產(chǎn)品附加值較低，且各家商業(yè)銀行推出的個人理 財產(chǎn)品逐漸趨同，僅在收益率和期限上略有差別。同時，各商業(yè)銀行 個人理財資金仍以投向風(fēng)險較小的債券市場以及貨幣基金、債券基金 為主，投資渠道狹窄，影響了理財資金的使用效率。一旦在經(jīng)營決策 上或在資金投向上出現(xiàn)失誤，必然帶來經(jīng)營虧損，出現(xiàn)賠付大于收益

6、。（五）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品中普遍掛鉤大量的衍生產(chǎn)品，但目前精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應(yīng)有盡有還沒有建立完善、垂直的風(fēng)險管理組織體系，風(fēng)險管理的計量化和模 式化程度較低，缺乏有用的手段對沖利率或匯率衍生產(chǎn)品的風(fēng)險，整 體風(fēng)險防范水平不高。一旦保本型或承諾最低收益型的個人理財產(chǎn)品 不能達到預(yù)期收益率，銀行將不得不動用手中持有的現(xiàn)金頭寸去彌補 損失，進而對流動性產(chǎn)生影響。（六）信息化風(fēng)險理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，離不開信息技術(shù)的支持，在金融信息化的基礎(chǔ) 上進行創(chuàng)新。而我國目前金融信息化剛剛起步，產(chǎn)品和信息技術(shù)并未 進行有機結(jié)合，缺乏產(chǎn)品及客

7、戶的數(shù)據(jù)積累和分析系統(tǒng)。在此狀況下， 銀行不能對市場、對客戶進行細分，進行針對性前瞻性的產(chǎn)品創(chuàng)新， 只能做一些表現(xiàn)數(shù)據(jù)的整體，而不能對客戶的成本、利潤和潛力加以 分析，更無法把客戶的意見和需求及時傳輸?shù)姐y行相關(guān)部門并使之快 速解決和有效反饋。二、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新的對策（一）加強理財產(chǎn)品品種創(chuàng)新豐富產(chǎn)品品種最有效的途徑是增加產(chǎn)品線、擴展產(chǎn)品組合的廣度 和深度來開發(fā)系列產(chǎn)品，以滿足客戶的需求。銀行可以通過設(shè)立基金 管理從事基金業(yè)務(wù)，來增加產(chǎn)品線，使銀行在能為客戶提供除銀行產(chǎn)精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應(yīng)有盡有品以外更多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。在擴

8、展產(chǎn)品組合的廣度和深度 上，銀行可以借鑒國外經(jīng)驗，并加大和證券、保險公司及外資金融機 構(gòu)的合作，主要圍繞掛鉤資產(chǎn)的多樣化，開發(fā)設(shè)計復(fù)合型的理財產(chǎn)品。（二）加強差異化理財產(chǎn)品的開發(fā)銀行要堅持產(chǎn)品開發(fā)的差異化戰(zhàn)略，以客戶為中心，細分各類客 戶市場，根據(jù)客戶需求開發(fā)新產(chǎn)品，并對業(yè)務(wù)和產(chǎn)品功能進行系統(tǒng)的 完善和整合，豐富個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)。首先，商業(yè)銀行可以根 據(jù)不同區(qū)域的不同經(jīng)濟類型和經(jīng)濟發(fā)達程度，開發(fā)適合于當(dāng)?shù)卮蟊姾?富裕階層的投資理財品種。比如，我國江浙、廣東等東南沿海民營經(jīng) 濟十分發(fā)達，當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行應(yīng)將個人理財品種創(chuàng)新立足于高起點、高 科技、高收益的個人金融業(yè)務(wù)。其次，從生命周期理論進行市

9、場劃分。 人一生可以分為不同的生命周期，而每一個生命周期都有不同的理財 需求，銀行應(yīng)針對不同生命周期客戶不同的理財需求來為其提供不同 的理財產(chǎn)品。（三）掛鉤標的品種的創(chuàng)新銀行個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新應(yīng)朝著風(fēng)險高低相間、結(jié)構(gòu)復(fù)雜和簡單 并重的方向發(fā)展，而掛鉤標的的多樣化一直是創(chuàng)新設(shè)計的重點。目前 我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品多與利率、匯率、股票的產(chǎn)品掛鉤，不過 將來的發(fā)展趨勢必定要和國際市場上其他成長性好的知名的股票、對精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應(yīng)有盡有沖基金、隱含波動率等其他因素掛鉤，標的資產(chǎn)的多樣性不但可以豐 富產(chǎn)品種類，還能提供投資多元化的選擇及分散風(fēng)險的最佳投資工 具。（四）完善風(fēng)險轉(zhuǎn)移和規(guī)避的技術(shù)手段在目前衍生產(chǎn)品風(fēng)險不斷加大、復(fù)雜化的情況下，銀行可以通過 引入一定技術(shù)手段來實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移和回避。比如通過預(yù)測分析，利用 合理的方法計算各投資組合的風(fēng)險價值和投資收益率。當(dāng)缺乏充分