集團(tuán)客戶(hù)綜合金融服務(wù)方案及營(yíng)銷(xiāo)要點(diǎn)課件

集團(tuán)客戶(hù)綜合金融服務(wù)方案及營(yíng)銷(xiāo)要點(diǎn)

集團(tuán)客戶(hù)部童羅興2011年1月1目錄1集團(tuán)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和形勢(shì)2對(duì)集團(tuán)客戶(hù)金融服務(wù)需求的理解3服務(wù)方案的設(shè)計(jì)思路4服務(wù)方案的具體內(nèi)容及營(yíng)銷(xiāo)要點(diǎn)2

1集團(tuán)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及形勢(shì)3集團(tuán)客戶(hù)貸款余額27179億元，占全行對(duì)公貸款40818億元的67%，不良率為0.93%；存款余額12259億元，占全行對(duì)公存款的25%，其中活期存款占62%；表外業(yè)務(wù)余額10367億元，墊款余額僅1.61億元，墊款率不到0.02%；2010年上半年，我行共為總行級(jí)戰(zhàn)略性客戶(hù)發(fā)行中期票據(jù)6期、共232億元，發(fā)行短期融資券23期、共1174億元，分別占承銷(xiāo)總量的51%和90%。

截至三季度末，總行級(jí)戰(zhàn)略性客戶(hù)毛收入為134億元，稅前利潤(rùn)82億元，EVA為27億元，年化資本回報(bào)率為19.46。基礎(chǔ)性作用高附加值低風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)客戶(hù)對(duì)建設(shè)銀行的重要意義4強(qiáng)者的握手——建設(shè)銀行與集團(tuán)客戶(hù)強(qiáng)大的品牌優(yōu)勢(shì)；機(jī)構(gòu)與客戶(hù)經(jīng)理隊(duì)伍；境內(nèi)外、綜合化經(jīng)營(yíng)平臺(tái)；風(fēng)險(xiǎn)管理體系；業(yè)務(wù)流程的差別化問(wèn)題突出。中國(guó)建設(shè)銀行規(guī)?；?、多元化經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)；個(gè)性化金融服務(wù)需求趨勢(shì)；融資渠道拓寬，議價(jià)能力提升；風(fēng)險(xiǎn)因素集聚，監(jiān)控和防范難度加大，而破壞性也加大；集團(tuán)客戶(hù)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存：在做好客戶(hù)甄別與風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，為集團(tuán)客戶(hù)提供更為專(zhuān)業(yè)化和個(gè)性化的金融服務(wù)方案。

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“黑海”－成熟期“藍(lán)?！保砷L(zhǎng)期“黃?！保l(fā)展期集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理高度成熟，脫媒現(xiàn)象嚴(yán)重；合作銀行已相對(duì)穩(wěn)定；營(yíng)銷(xiāo)和維護(hù)成本極高。某些外資集團(tuán)：GE集團(tuán)管理相對(duì)成熟，已初步完成系統(tǒng)構(gòu)建；對(duì)銀行服務(wù)仍有個(gè)性化需求；綜合收益明顯，競(jìng)爭(zhēng)慘烈。電力、石油行業(yè)的戰(zhàn)略性客戶(hù)集團(tuán)正處于發(fā)展初期，需求多且旺盛；銀行通過(guò)引導(dǎo)客戶(hù)，有可能取得先導(dǎo)期的超額收益；競(jìng)爭(zhēng)壓力較小，客戶(hù)甄別是關(guān)鍵。中小型集團(tuán)客戶(hù)“紅海”－穩(wěn)定期經(jīng)營(yíng)管理體制正在完善，一定程度上依托銀行；標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品匹配個(gè)性化服務(wù)，若能在此階段想方設(shè)法解決其“核心關(guān)切”，將利于提高客戶(hù)黏性；前景看好，競(jìng)爭(zhēng)加劇，但傳統(tǒng)合作銀行仍有一定優(yōu)勢(shì)。某些轉(zhuǎn)型期集團(tuán)企業(yè)78黑海－綜合分析建設(shè)銀行當(dāng)前利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，考量財(cái)務(wù)收益與社會(huì)收益；－若仍“入不敷出”，則應(yīng)選擇不再新增投入。紅海－綜合算賬，提升整體收益，積極介入新需求，效率取勝；－積累產(chǎn)品和客戶(hù)關(guān)系優(yōu)勢(shì)，提升客戶(hù)黏性，有策略地爭(zhēng)取業(yè)務(wù)回報(bào)；－例：中國(guó)中鐵現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)黃海－基于當(dāng)前和長(zhǎng)遠(yuǎn)收益，積極拓展；－特別關(guān)注關(guān)鍵業(yè)務(wù)對(duì)維護(hù)客戶(hù)關(guān)系的關(guān)鍵性作用，效率和創(chuàng)新是關(guān)鍵；－例：中冶保障性住房業(yè)務(wù)需求藍(lán)海－加強(qiáng)貼身服務(wù)，引導(dǎo)客戶(hù)需求；－提升客戶(hù)依賴(lài)度，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，可適度爭(zhēng)取高額回報(bào)。－例：產(chǎn)品覆蓋度的重要性對(duì)不同發(fā)展階段集團(tuán)客戶(hù)的服務(wù)策略8投融資中心資金管理中心戰(zhàn)略協(xié)同中心拓寬集團(tuán)融資渠道提高資金使用效率配合集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略為集團(tuán)創(chuàng)造價(jià)值

方案設(shè)計(jì)思路104服務(wù)方案的具體內(nèi)容11一、投融資中心產(chǎn)品一：流動(dòng)資金貸款類(lèi)：滿(mǎn)足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)需求原材料供應(yīng)商（上游）生產(chǎn)企業(yè)銷(xiāo)售商/客戶(hù)（下游）物流資金流物流資金流向上游采購(gòu)：國(guó)內(nèi)信用證信用證項(xiàng)下買(mǎi)方融資向下游銷(xiāo)售：保理預(yù)付賬款融資1.1流動(dòng)資金貸款：臨時(shí)性、季節(jié)性營(yíng)運(yùn)資金需求和長(zhǎng)期性營(yíng)運(yùn)資金需求1.2貿(mào)易融資1.3供應(yīng)鏈金融訂單融資12保理生產(chǎn)企業(yè)客戶(hù)建行提供產(chǎn)品，形成應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款發(fā)放預(yù)付款到期付款14固定資產(chǎn)貸款：為客戶(hù)投資的固定資產(chǎn)項(xiàng)目提供融資。2.1搭橋貸款2.2固定資產(chǎn)貸款（銀團(tuán)貸款、聯(lián)合貸款等）2.3項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)期貸款2.4固定資產(chǎn)支持融資真正意義的項(xiàng)目融資：以項(xiàng)目為主體安排的融資，主要是依賴(lài)于項(xiàng)目本身的現(xiàn)金流和資產(chǎn)而不是依賴(lài)于項(xiàng)目發(fā)起人的資信來(lái)安排融資。產(chǎn)品二：項(xiàng)目融資及服務(wù)15項(xiàng)目融資的基本交易結(jié)構(gòu)-項(xiàng)目參與者之間的關(guān)系

17產(chǎn)品三：融資租賃承租人：建工集團(tuán)本部/下屬企業(yè)出租人：建信金融租賃股份有限公司租賃方式：售后回租融資租賃、直接融資租賃、直接經(jīng)營(yíng)租賃租賃標(biāo)的物：設(shè)備等融資額及款項(xiàng)支付：根據(jù)承租人資金需求和設(shè)備價(jià)值確定。直接租賃業(yè)務(wù)可按照設(shè)備購(gòu)買(mǎi)合同進(jìn)度付款，售后回租可一次性付款或根據(jù)承租人需要分次付款租賃期限：根據(jù)租賃物經(jīng)濟(jì)使用壽命和承租人需求綜合確定。租賃價(jià)格：根據(jù)承租人在建設(shè)銀行的資信狀況及交易結(jié)構(gòu)確定--租賃利率：將參考人民幣貸款基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)確定--租賃手續(xù)費(fèi)：可根據(jù)承租人要求一次性或按年按比例分次收取--其他一次性費(fèi)用：設(shè)備評(píng)估（如有）由承租人承擔(dān)；律師費(fèi)由雙方各自承擔(dān)保--租賃保證金：可根據(jù)承租人資信狀況按一定比例收取或免收18

融資租賃的優(yōu)勢(shì)直接租賃承租人獲得全額設(shè)備融資，無(wú)需占用自有資金融資款項(xiàng)支用與設(shè)備交付時(shí)間匹配,節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用租金支付與現(xiàn)金流配套,減輕還款壓力售后回租承租人盤(pán)活存量固定資產(chǎn)，用于采購(gòu)新設(shè)備調(diào)整債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，改善流動(dòng)比和速動(dòng)比19

租賃交易的基本流程（以售后回租為例）流動(dòng)資金歸還租金投資支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款償還貸款建信租賃承租人新、擴(kuò)建項(xiàng)目回租式租賃合同所有權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議降低資產(chǎn)負(fù)債率購(gòu)買(mǎi)原材料等20產(chǎn)品四：直接融資-債券4.1短期融資券，超級(jí)短期融資券4.2中期票據(jù)短期融資券、中期票據(jù)募集資金主要為補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金所用。短融1年以?xún)?nèi)，中票通常為3或5年。建設(shè)銀行提供短期融資券、中期票據(jù)承銷(xiāo)服務(wù)產(chǎn)品特點(diǎn)：

注冊(cè)額度：債券待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。產(chǎn)品作用：?降低企業(yè)融資成本

?擴(kuò)大融資渠道，增強(qiáng)融資靈活性

?提升企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)的市場(chǎng)形象

21各類(lèi)融資產(chǎn)品比較短期融資券中期票據(jù)銀行貸款企業(yè)債公司債審批機(jī)構(gòu)人民銀行交易商協(xié)會(huì)人民銀行交易商協(xié)會(huì)銀行發(fā)改委人民銀行證監(jiān)會(huì)審批難度相對(duì)容易相對(duì)容易相對(duì)容易難較難期限<=1年一般3-5年較為靈活一般7-10年5-10年成本較低AA+4.48％較低AAA五年5.1％較高基準(zhǔn)一年5.81％較低較低規(guī)模較大較大龐大受投資規(guī)模制約一般22

資產(chǎn)支持票據(jù)（Asset-BackedNotes）－是以資產(chǎn)作為標(biāo)的抵押資產(chǎn)的一種長(zhǎng)期票據(jù)，該資產(chǎn)可以是應(yīng)收賬款、投資收益權(quán)等。－該票據(jù)的發(fā)行同樣需要人民銀行交易商協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，該產(chǎn)品具體的操作細(xì)則尚未下發(fā)。4.3.資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）4.4.私募票據(jù)今年4月，人民銀行交易商協(xié)會(huì)新推出私募票據(jù)，率先在建行等八家銀行試點(diǎn)，旨在擴(kuò)大企業(yè)的直接融資渠道。特點(diǎn)：可在私募市場(chǎng)交易，而不僅限于銀行間債券市場(chǎng)；注冊(cè)額度不受凈資產(chǎn)40％上限的制約；用途和信息披露較為靈活。24

債券市場(chǎng)的重要性將進(jìn)一步凸現(xiàn)，規(guī)模不斷增大，品種不斷豐富。-2010年，股票融資規(guī)模約9852億元，比上年增長(zhǎng)92.60%,其中IPO融資規(guī)模4921.31億元，增發(fā)規(guī)模3492.68億元，配股規(guī)模1438.22億元；-債券直接融資規(guī)模約30276.3億元，與上年相比基本穩(wěn)定，其中企業(yè)債券融資規(guī)模為3597.63億元，其中上市公司債511.50億元，中票4951.42億元，短融6760.85億元，金融債14454.90億元。企業(yè)債券余額約為14500億元。-銀行貸款新增7.95萬(wàn)億，貸款余額50.51萬(wàn)億。債券市場(chǎng)的參與主體將進(jìn)一步增加。-2010年累計(jì)發(fā)行158期企業(yè)債券，發(fā)行規(guī)模達(dá)到3,597.63億元；我國(guó)較去年末增長(zhǎng)30%。從發(fā)債主體分布區(qū)域來(lái)看，截至今年全國(guó)已有30個(gè)省、自治區(qū)和直轄市的企業(yè)發(fā)行過(guò)企業(yè)債券，較2008年的23個(gè)和2009年的26個(gè)又進(jìn)一步擴(kuò)大。債券市場(chǎng)成為推動(dòng)利率市場(chǎng)化的重要力量

展望25相輔相承重客系統(tǒng)企業(yè)網(wǎng)銀現(xiàn)金管理系統(tǒng)對(duì)公營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)跨銀行現(xiàn)金管理核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)（CCBS）現(xiàn)金管理客戶(hù)27

功能特點(diǎn)現(xiàn)金管理產(chǎn)品客戶(hù)數(shù)主賬戶(hù)分賬戶(hù)核心系統(tǒng)功能嵌入型CCBS集團(tuán)賬戶(hù)42946412816CCBS財(cái)資管理模塊3774012418外掛渠道企業(yè)網(wǎng)上銀行173416183147重要客戶(hù)服務(wù)系統(tǒng)1769651396現(xiàn)金管理系統(tǒng)14046653跨行現(xiàn)金管理系統(tǒng)318我行現(xiàn)金管理產(chǎn)品分類(lèi)28

從結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)角度，現(xiàn)金管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)了7大類(lèi)，44個(gè)基礎(chǔ)產(chǎn)品，并能靈活的定義營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)品。產(chǎn)品一：現(xiàn)金管理系統(tǒng)（CMS）產(chǎn)品大類(lèi)基礎(chǔ)產(chǎn)品說(shuō)明收付款單筆收款、單筆付款、批量付款、批量收款、代理財(cái)務(wù)公司收付款等流動(dòng)性上收、下劃、請(qǐng)領(lǐng)、上繳、歸集、填平等信息報(bào)告賬戶(hù)信息、交易信息、電子回單、電子對(duì)賬、賬戶(hù)關(guān)注等投資理財(cái)定期存款、通知存款、理財(cái)產(chǎn)品、基金買(mǎi)賣(mài)等信貸業(yè)務(wù)網(wǎng)上還貸、國(guó)內(nèi)信用證等票據(jù)業(yè)務(wù)遠(yuǎn)程簽發(fā)票據(jù)、電子票據(jù)、票據(jù)代保管等統(tǒng)計(jì)分析銀行和客戶(hù)統(tǒng)計(jì)分析29

CMS通過(guò)主機(jī)直聯(lián)和客戶(hù)端方式提供客戶(hù)使用，所有操作由客戶(hù)自主發(fā)起，系統(tǒng)和銀行服務(wù)人員配套完成部分服務(wù)和流程。主機(jī)直聯(lián)通過(guò)提供軟件接口方式為客戶(hù)提供產(chǎn)品和服務(wù)，適用于有ＥＲＰ系統(tǒng)、財(cái)務(wù)公司系統(tǒng)或結(jié)算中心系統(tǒng)的客戶(hù)。ＣＭＳ提供專(zhuān)線(xiàn)和互聯(lián)網(wǎng)兩種接入方式供客戶(hù)選擇，互聯(lián)網(wǎng)接入方式能節(jié)省通信和備份線(xiàn)路費(fèi)用。兩種接入方式都需在客戶(hù)系統(tǒng)安裝一個(gè)接口軟件。客戶(hù)端方式通過(guò)我行對(duì)外的門(mén)戶(hù)網(wǎng)站為客戶(hù)提供服務(wù)，主要是根據(jù)大多數(shù)客戶(hù)需求卡發(fā)的通用產(chǎn)品和服務(wù)，ＣＭＳ通過(guò)菜單和流程配置來(lái)滿(mǎn)足客戶(hù)客戶(hù)個(gè)性化的需求。客戶(hù)端方式適合無(wú)完整的內(nèi)部軟件系統(tǒng)的客戶(hù)。CMS與客戶(hù)的對(duì)接30

該模塊的功能全部通過(guò)我行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)（CCBS）實(shí)現(xiàn)，無(wú)需通過(guò)其他外掛系統(tǒng)。專(zhuān)用于集團(tuán)客戶(hù)的流動(dòng)性管理需求。通過(guò)CCBS財(cái)資管理模塊實(shí)現(xiàn)的功能可通過(guò)其他外掛系統(tǒng)或渠道展示（這包括柜臺(tái)、CMS、網(wǎng)上銀行等）。產(chǎn)品二：核心系統(tǒng)增值功能（CCBS財(cái)資管理模塊）31

多級(jí)賬戶(hù)實(shí)時(shí)資金歸集—“全額實(shí)時(shí)資金集中”：即當(dāng)任意子賬戶(hù)發(fā)生收款時(shí)，該賬戶(hù)資金實(shí)時(shí)逐級(jí)向上歸集，子賬戶(hù)同時(shí)記錄累計(jì)上存資金余額；當(dāng)任意子賬戶(hù)發(fā)生付款時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)逐級(jí)向下劃撥資金完成支付，同時(shí)扣減賬戶(hù)上存資金余額。定向支付：根據(jù)賬戶(hù)收支標(biāo)志的不同，納入現(xiàn)金管理服務(wù)的賬戶(hù)可分為收付合用賬戶(hù)、只付不收賬戶(hù)、只收不付賬戶(hù)三類(lèi)內(nèi)部資金透支：內(nèi)部透支額度是指允許某一賬戶(hù)可向上級(jí)賬戶(hù)最大透支使用資金的額度，受制于上級(jí)賬戶(hù)自身可對(duì)外支付的額度。內(nèi)部資金計(jì)價(jià)：自動(dòng)根據(jù)集團(tuán)客戶(hù)流動(dòng)資金管理需求對(duì)各級(jí)賬戶(hù)（一級(jí)賬戶(hù)除外）的上存資金余額或內(nèi)部透支余額結(jié)計(jì)利息的服務(wù)。集團(tuán)式委托貸款：為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)總部與內(nèi)部成員單位之間無(wú)貿(mào)易背景的資金融通，由集團(tuán)總部、成員單位與建設(shè)銀行簽訂集合式委托貸款合同，建設(shè)銀行作為受托人，根據(jù)集團(tuán)總部要求發(fā)放和回收貸款。周期支付限額：根據(jù)集團(tuán)客戶(hù)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理需要，通過(guò)財(cái)資管理模塊對(duì)某一單位銀行結(jié)算賬戶(hù)在一個(gè)周期內(nèi)實(shí)際可以對(duì)外支付的金額進(jìn)行限制。CCBS財(cái)資管理模塊功能32利用境內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)：DF與NDF組合交易-出口商，有實(shí)際美元收入；業(yè)務(wù)背景：實(shí)需原則。-境內(nèi)DF（DeliverableForward）：賣(mài)出遠(yuǎn)期美元，買(mǎi)入人民幣，遠(yuǎn)期匯率6.82，到期交割；-境外NDF（Non-deliverableForward）：買(mǎi)入遠(yuǎn)期美元，賣(mài)出人民幣，遠(yuǎn)期匯率6.72，到期差額交割。-境內(nèi)DF與境外NDF的匯率存在較大空間，這發(fā)生在匯率波動(dòng)劇烈的時(shí)候。產(chǎn)品三：資金交易類(lèi)產(chǎn)品（匯率管理工具）

美元兌人民幣人民幣走勢(shì)與預(yù)期相若人民幣升值人民幣貶值結(jié)算日/結(jié)算匯率6.806.646.85境內(nèi)DF6.82-6.80=0.026.82-6.64=0.186.82-6.85=-0.03境外NDF6.80-6.72=0.086.64-6.72=-0.086.85-6.72=0.13總盈利0.02+0.08=0.100.18-0.08=0.10-0.03+0.13=0.10備注境內(nèi)境外均盈利境內(nèi)盈利境外虧損境內(nèi)虧損境外盈利33產(chǎn)品四：開(kāi)放性資產(chǎn)組合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品

產(chǎn)品期限產(chǎn)品規(guī)模收益率安全性構(gòu)建資產(chǎn)池，配置不同性質(zhì)、不同收益的資產(chǎn)；隨時(shí)開(kāi)放，隨時(shí)兌付；保持一定規(guī)模，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。34利得盈乾圖理財(cái)建行財(cái)富乾元信貸資產(chǎn)類(lèi)應(yīng)收賬款類(lèi)股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品五：封閉型理財(cái)產(chǎn)品

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企業(yè)年金指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，是企業(yè)員工福利制度的一個(gè)組成部分。企業(yè)年金繳費(fèi)來(lái)自企業(yè)和員工雙方。企業(yè)年金的特點(diǎn)

√

政策支持，稅收優(yōu)惠。根據(jù)國(guó)家規(guī)定，企業(yè)用于企業(yè)年金的繳費(fèi)在不超過(guò)職工工資總額5%標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)的部分，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除。

√個(gè)賬管理，完全積累。為員工建立并做實(shí)個(gè)人賬戶(hù)，基金實(shí)行完全積累?！涕_(kāi)立專(zhuān)戶(hù)，資產(chǎn)獨(dú)立。開(kāi)立專(zhuān)有的企業(yè)年金賬戶(hù)，基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于其他資產(chǎn)。√

市場(chǎng)化管理和運(yùn)作。企業(yè)年金基金的管理運(yùn)作交由商業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，政府有關(guān)部門(mén)制訂法規(guī)政策進(jìn)行監(jiān)管。產(chǎn)品六：企業(yè)年金36我國(guó)企業(yè)年金管理結(jié)構(gòu)委托人（企業(yè)及員工）受托人（年金理事會(huì)或法人受托機(jī)構(gòu)）年金計(jì)劃管理核心，組織年金計(jì)劃整體運(yùn)行托管人保管資金、監(jiān)督投資賬戶(hù)管理人管理賬戶(hù)、接受查詢(xún)投資管理人投資運(yùn)作、保值增值資金流管理信息流管理投資運(yùn)作信托關(guān)系委托關(guān)系安全根據(jù)我國(guó)企業(yè)年金管理辦法，通過(guò)受托人、賬戶(hù)管理人、托管人和投資管理人的相互配合、相互監(jiān)督，形成有效的年金運(yùn)營(yíng)管理體系。37建設(shè)銀行企業(yè)年金業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

2005年，建設(shè)銀行獲得了企業(yè)年金托管業(yè)務(wù)資格；2007年，建設(shè)銀行獲得了企業(yè)年金受托人及帳戶(hù)管理人資格，成為企業(yè)年金業(yè)務(wù)資格最齊全的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行之一。業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)：機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)專(zhuān)業(yè)化的業(yè)務(wù)運(yùn)作全面的風(fēng)險(xiǎn)管理水平38

案例：江中藥業(yè)的土地使用權(quán)交易背景：江中藥業(yè)自2003年起，都向控股股東江中集團(tuán)繳納土地租賃費(fèi)。按照2003年簽署的協(xié)議，每年628萬(wàn)元。由于土地租賃價(jià)格持續(xù)提升，2008年以后土地租賃費(fèi)可能會(huì)被調(diào)整到2,000多萬(wàn)元-解決方案:轉(zhuǎn)租為買(mǎi)

1.江中集團(tuán)設(shè)立全資子公司－資產(chǎn)管理公司：2008/6/18以RMB100萬(wàn)元設(shè)立”南昌江中資產(chǎn)管理有限公司”2.江中集團(tuán)以增加注冊(cè)資本方式將土地使用權(quán)置入資產(chǎn)公司2008/7/31再以RMB200萬(wàn)和作價(jià)3億元的無(wú)形資產(chǎn)－土地使用權(quán)(剩余使用年限39.5年)增加投資。增資后注冊(cè)資本變更為RMB300萬(wàn)元,資本公積為RMB30,641萬(wàn)元3.江中藥業(yè)與江中集團(tuán)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，受讓資產(chǎn)管理公司所有股權(quán)，完成股權(quán)變更登記手續(xù)：2008/7/15江中藥業(yè)與江中集團(tuán)簽訂<股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議>,決定以RMB3億元買(mǎi)入江中資產(chǎn)公司之全數(shù)股權(quán)三、戰(zhàn)略協(xié)同中心產(chǎn)品一：財(cái)務(wù)顧問(wèn)-稅務(wù)籌劃方向39項(xiàng)目江中集團(tuán)(母公司)江中制藥(子公司)好處得到3億巨額現(xiàn)金流入可掌握主要營(yíng)業(yè)地點(diǎn)的土地租賃費(fèi)用付出成本設(shè)立孫公司時(shí)之300萬(wàn)出資額價(jià)值3億元之土地使用權(quán)(39.5年)企業(yè)所得稅

1.5億

*25%=3,750萬(wàn)3億巨額現(xiàn)金流出的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)-借款利息股債結(jié)構(gòu)變差的信用評(píng)比降低合并報(bào)表上,租金費(fèi)用與子公司之收入相抵消節(jié)稅效果土地增值稅*

1.5億*30%=4,500萬(wàn)營(yíng)業(yè)稅

1.5億

*5%=750萬(wàn)費(fèi)用增加所可節(jié)省企業(yè)所得稅支出:利息費(fèi)用增加1,324萬(wàn)元*土地增值稅率取最低比率額30%，即假設(shè)江中集團(tuán)原始的土地總?cè)〉贸杀疽?0%--即1.5億來(lái)估算受讓有土地使用權(quán)公司的股權(quán)-節(jié)稅分析40

稅務(wù)戰(zhàn)略的主要領(lǐng)域組織形式、投資地點(diǎn)和投資形式-合伙制與公司制-高新技術(shù)企業(yè)-無(wú)形資產(chǎn)的妙用資本結(jié)構(gòu)和股利政策，例：未分配利潤(rùn)和應(yīng)付股利兼并和收購(gòu)：并購(gòu)虧損企業(yè)抵扣所得稅重組和剝離安排交易結(jié)構(gòu)國(guó)際稅務(wù)籌劃會(huì)計(jì)方法的選擇-折舊、存貨的處理方法等41

風(fēng)險(xiǎn)投資（VC,VentureCapital）私人股權(quán)投資基金（PE，PrivateEquity）－我行的某些理財(cái)產(chǎn)品就能用于投資未上市公司股權(quán)－建銀國(guó)際下轄產(chǎn)業(yè)基金已初顯規(guī)模PE親睞的行業(yè)客戶(hù)：七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)1.新能源：突出清潔能源和可再生能源，包括水電、核電、風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電、沼氣發(fā)電，以及地?zé)崂谩⒚旱臐崈衾玫取?.新材料:加快微電子和光電子材料和器件、新型功能材料、高性能結(jié)構(gòu)材料、納米技術(shù)和材料等領(lǐng)域的科技攻關(guān)。3.信息產(chǎn)業(yè):全球互聯(lián)網(wǎng)正在向下一代升級(jí)，傳感網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)方興未艾。4.新醫(yī)藥:把生命科學(xué)前沿、高新技術(shù)手段與傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái)，形成以創(chuàng)新藥物研發(fā)和先進(jìn)醫(yī)療設(shè)備制造為龍頭的醫(yī)藥研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈。5.生物育種6.節(jié)能環(huán)保7.電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)品二：財(cái)務(wù)顧問(wèn)-股權(quán)融資方向42

投資投資投資

有限合伙人一般合伙人管理服務(wù)投資管理公司（有限責(zé)任公司）投資基金公司（有限責(zé)任公司）各類(lèi)投資者（機(jī)構(gòu)、個(gè)人）被投資公司C被投資公司B被投資公司A私人股權(quán)投資基金（有限合伙企業(yè)）第一級(jí)代理關(guān)系第二級(jí)代理關(guān)系私人股權(quán)基金的典型結(jié)構(gòu)43

普通股普通債券優(yōu)先股可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股常見(jiàn)的融資工具投資的合同條款清算優(yōu)先權(quán)：如當(dāng)公司退出價(jià)值低于優(yōu)先清算回報(bào)時(shí)，