投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析課件

投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析2022/10/27投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析2022/10/22投資分析形態(tài)理論1*價格移動規(guī)律價格移動的規(guī)律是完全按照多空雙方力量對比大小和所占優(yōu)勢的大小而進(jìn)行的。價格的移動遵循這樣的規(guī)律：持續(xù)整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再找新的平衡→‥‥‥價格的移動就是按這個規(guī)律循環(huán)往復(fù)，不斷進(jìn)行的。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析*價格移動規(guī)律價格移動的規(guī)律是完全按照多空雙方力量2

*價格移動的兩種形態(tài)類型價格的移動主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的反轉(zhuǎn)突破這兩種過程。這樣，可以把價格曲線的形態(tài)分成兩個大類：持續(xù)整理形態(tài)（continuationpatterns）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)（reversalpatterns）投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析*價格移動的兩種形態(tài)類型價格的移動主要是保持平3（1）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是形態(tài)技術(shù)研究的重點內(nèi)容，使用時以下幾點應(yīng)當(dāng)注意：▲價格原先必須確有趨勢存在；▲某一條重要的支撐線或壓力線被突破，是反轉(zhuǎn)形態(tài)突破的重要依據(jù)；

▲某個形態(tài)形成的時間越長，規(guī)模越大，則反轉(zhuǎn)后帶來的市場波動也越大；

▲交易量是向上突破的重要參考因素，向下突破時，交易量可能作用不大。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析（1）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是形態(tài)技術(shù)研4①雙重頂和雙重底投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析①雙重頂和雙重底投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析5應(yīng)用時應(yīng)注意的問題：

▲雙重頂（底）的兩個頂（底）在大多數(shù)情況下不完全相等，多少總有些差異。

▲兩個頂（底）可能是復(fù)合的多個小頂（底）。

▲兩頂（底）所持續(xù)的時間越長，則將來雙重頂（底）反轉(zhuǎn)的潛力越大，波動越劇烈。

▲頸線被突破后，價格通常會有回頭的情況，這種情況被稱為反撲。這時頸線就起著支撐或壓力作用，也就是說這種回頭將受到頸線的阻擋。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析應(yīng)用時應(yīng)注意的問題：▲雙重頂（底）的兩個頂（底）在大多數(shù)情6投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析7投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析8②頭肩頂和頭肩底投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析②頭肩頂和頭肩底投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析9投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析10投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析11投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析12③三重頂（底）形態(tài)：與頭肩形的區(qū)別是頭的價位回縮到與肩差不多相等的位置，有時甚至低于或高于肩部一點。從這個意義上講，三重頂（底）與雙重頂（底）也有相似的地方。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析③三重頂（底）形態(tài)：與頭肩形的區(qū)別13投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析14投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析15④圓頂與圓底

這是市場在溫和的運動中完成反轉(zhuǎn)的兩種形態(tài)，它們出現(xiàn)在市場的頂部或底部時，需要經(jīng)過緩慢地、潛移默化地完成趨勢的反轉(zhuǎn)。它既不像頭肩頂那樣劇烈振蕩，也不像雙重頂那樣左沖右突。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析④圓頂與圓底這是市場在溫和的運動中完成反16投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析17投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析18（2）持續(xù)整理形態(tài)對稱三角形情況大多是發(fā)生在一個大趨勢進(jìn)行的途中，它表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后還要沿著原趨勢的方向繼續(xù)行動。由此可見，見到對稱三角形后，今后走向最大的可能是原有的趨勢方向。對稱三角形

123456對稱三角形投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析（2）持續(xù)整理形態(tài)對稱三角形情況大多是發(fā)19對稱三角形僅僅是原有趨勢在運動途中的休整階段，所以持續(xù)的時間不應(yīng)該太長。持續(xù)時間太長了，保持原有趨勢的能力就會下降。突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫向?qū)挾鹊亩种坏剿姆种哪硞€地點。三角形的測算功能ABC測算功能投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析對稱三角形僅僅是原有趨勢在運動途中的休整階段20投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析21上升三角形

上升三角形是對稱三角形的變形體。對稱三角形有上下兩條直線，將上面的直線由逐漸向下傾斜變成水平方向就得到上升三角形。ABC投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析上升三角形上升三角形是對稱三角形的變形22投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析23下降三角形

下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態(tài)。它的基本內(nèi)容同上升三角形可以說完全相似，只要方向相反。

投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析下降三角形下降三角形同上升三角形正好24投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析25應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)注意的問題:站在不同的角度，同一個形態(tài)可以有不同的解釋。在進(jìn)行實際操作的時候，形態(tài)理論要等到形態(tài)已經(jīng)完全明朗后才行動，得到的利益不充分。從某種意義上講，有錯失機會之嫌。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)注意的問題:投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析264.技術(shù)指標(biāo)法原始數(shù)據(jù)指的是開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量和成交金額，有時還包括成交筆數(shù)。其余的數(shù)據(jù)都不是原始數(shù)據(jù)。（1）技術(shù)指標(biāo)法的定義投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析4.技術(shù)指標(biāo)法原始數(shù)據(jù)指的是開盤價、最高27

技術(shù)指標(biāo)系統(tǒng)主要有兩類：☆價格指標(biāo)：即通過價格變化來計算技術(shù)指標(biāo)，如移動平均線、平滑異同移動平均線、相對強弱指數(shù)、隨機指數(shù)等常用的技術(shù)指標(biāo)☆量能指標(biāo)：即通過價格與成交量的相互關(guān)系來計算技術(shù)指標(biāo)，如能量潮、成交量比率等投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析技術(shù)指標(biāo)系統(tǒng)主要有兩類：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析28指標(biāo)的背離（指標(biāo)走向與價格走向不一致）指標(biāo)的交叉（指標(biāo)中兩條線發(fā)生相交現(xiàn)象）指標(biāo)的取值（指標(biāo)進(jìn)入超買區(qū)和超賣區(qū)）指標(biāo)的形態(tài)（指標(biāo)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)）指標(biāo)的轉(zhuǎn)折（指標(biāo)的曲線發(fā)生了調(diào)頭）指標(biāo)的盲點（指標(biāo)大部分時間無能為力）

技術(shù)分析的應(yīng)用法則主要通過以下幾方面進(jìn)行：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析指標(biāo)的背離（指標(biāo)走向與價格走向不一致）技術(shù)分析的應(yīng)用法則29技術(shù)指標(biāo)的本質(zhì)：

技術(shù)指標(biāo)可以進(jìn)行定量的分析，這樣使具體操作時的精確度得以大大提高。

技術(shù)分析方法都有一個共同點，那就是重視價格，重視成交量不夠。技術(shù)指標(biāo)由于種類繁多，所以考慮的方面就很多，投資者能夠想到的，都能在技術(shù)指標(biāo)中得到體現(xiàn)，這一點是別的技術(shù)分析方法無法比擬的。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析技術(shù)指標(biāo)的本質(zhì)：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析30投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析31（2）移動平均線（MAmovingaverage）MA計算方法就是求連續(xù)若干天市場價格（通常采用收盤價）的算術(shù)平均。天數(shù)就是MA的參數(shù)。10日的移動平均線常簡稱為10日線MA（10），同理我們有5日線、15日線等概念。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析（2）移動平均線（MAmovingaverage）32投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析33投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析34投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析35移動平均線的特點：

追蹤趨勢滯后性——弱點穩(wěn)定性助漲助跌性支撐線和壓力線的特性參數(shù)選擇得越大，上述的特性就越大。MA有自己的盲點。在盤整階段或趨勢形成后的中途休整階段或局部反彈和回落，MA的信號頻繁，極易出現(xiàn)錯誤。這是使用MA最應(yīng)該注意的。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析移動平均線的特點：MA有36移動平均線的運用方法一條移動平均線的用法：如果股價行情線往上切過移動平均線，而移動平均線走勢向上，則為買進(jìn)信號。如果股價行情線往下切過移動平均線，而移動平均線的趨勢轉(zhuǎn)下，則為賣出信號。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析移動平均線的運用方法一條移動平均線的用法：投資分析形態(tài)理論指37葛氏八法則

1.

平均線從下降逐漸走平，當(dāng)股價從平均線的下方突破平均線時是為買進(jìn)信號。

2.

股價連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線之上，股價突然下跌，但未跌破上升的平均線，股價又再度上升時，可以加碼買進(jìn)。

3.

股價雖一時跌至平均線之下，但平均線仍在上揚且股價不久馬上又恢復(fù)到平均線之上時，仍為買進(jìn)信號。

4.

股價跌破平均線之下，突然連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線時，很可能再向平均線彈升，這也是買進(jìn)信號。

5.

股價急速上升遠(yuǎn)超過上升的平均線時，將出現(xiàn)短線的回跌，再趨向于平均線，這是賣出信號。

6.

平均線走勢從上升逐漸走平轉(zhuǎn)彎下跌，而股價從平均線的上方，往下跌破平均線時，應(yīng)是賣出信號。

7.

股價跌落于平均線之下，然后向平均線彈升，但未突破平均線即又告回落，仍是賣出信號。

8.

股價雖上升突破平均線，但立刻又恢復(fù)到平均線之下而此時平均線又繼續(xù)下跌，則是賣出信號。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析葛氏八法則投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析38買進(jìn)信號:（圖中紅色為股價，黑色為MA）投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析買進(jìn)信號:（圖中紅色為股價，黑色為MA）投資分析形態(tài)理論指標(biāo)39賣出信號：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析賣出信號：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析40投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析41兩條移動平均線的用法：當(dāng)短期平均線往上切過中期平均線，則為買進(jìn)信號。當(dāng)短期平均線往下切過中期平均線，則為賣出信號。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析兩條移動平均線的用法：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析42投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析43三條移動平均線的用法：如果短期平均線往上切過中期平均線，而這兩條短、中期平均線又一起往上切過長期平均線，則可確認(rèn)長期牛市的形成，是股市長期上升趨勢即牛市到來的信號。在這種股價走勢中，短、中期移動平均線將一直保持在長期移動平均線之上。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析三條移動平均線的用法：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析44投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析45（3）平滑異同移動平均線MACD

（convergenceanddivergencemovingaverage）①MACD的計算

MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，正負(fù)差是核心，DEA是輔助。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析（3）平滑異同移動平均線MACD

（converg46DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差?，F(xiàn)在我們以較流行的12天和26天時間參數(shù)為例，對DIF的計算過程進(jìn)行介紹?？焖倨交苿悠骄€采用12天參數(shù)，其計算公式為：今日EMA(12)＝2/（12+1）×今天收盤價＋11/（12+1）×昨日EMA(12)慢速平滑移動平均線采用26天參數(shù)，計算公式為：今日EMA(26)＝2/(26+1)×今天收盤價＋25/（26+1）×昨日EMA(26)DIF＝EMA(12)一EMA(26)

投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平47利用MACD進(jìn)行行情預(yù)測，主要是從兩個方面進(jìn)行：ⅰ.以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進(jìn)行預(yù)測。當(dāng)DIF和DEA均為正值時，為多頭市場。當(dāng)DIF和DEA均為負(fù)值時，顯示為空頭市場。DIF對DEA的交叉可以看做是重要的市場運動即將開始的警訊，DIF從下向上穿越DEA是趨勢反轉(zhuǎn)向上的信號，而DIF從上向下穿越DEA則是看跌的信號。DEA是DIF的移動平均，也就是連續(xù)數(shù)日的DIF的算數(shù)平均。參數(shù)：SHORT(短期)、LONG(長期)、M天數(shù)，一般為12、26、9投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析利用MACD進(jìn)行行情預(yù)測，主要是從兩個方面進(jìn)行：48投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析49投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析50投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析51ⅱ.利用DIF的曲線形狀，利用形態(tài)進(jìn)行行情分析主要是采用指標(biāo)背離原則：如果DIF的走向與股價走向相背離，則此時是采取行動的信號，至于是賣出還是買入要依DIF的上升或下降而定。

投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析ⅱ.利用DIF的曲線形狀，利用形態(tài)進(jìn)行行情分析投資分析形態(tài)理52投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析53投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析54ⅲ.分析MACD柱狀線，由正變負(fù)，賣出信號；由負(fù)變正，買入信號。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析ⅲ.分析MACD柱狀線，由正變負(fù)，賣出信投資分析形態(tài)理論指55投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析56（3）相對強弱指數(shù)RSI（relativestrengthindex）

RSI以一選定的時期內(nèi)價格的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)價格漲跌幅度顯示市場中多空雙方力量的強弱。ARSI(4)=A+B×100%以4日為例介紹RSI的計算方法：其中：A=4個數(shù)字中正數(shù)之和；B=4個數(shù)字中負(fù)數(shù)之和×（-1）實際上，RSI表示向上波動在總的波動中占的百分比。RSI的取值在0~100之間。=N日內(nèi)收盤價上漲幅度總和／上漲下跌幅度總和×100投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析（3）相對強弱指數(shù)RSI（relativestrength57投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析58RSI的應(yīng)用法則：ⅰ.兩條不同參數(shù)的RSI曲線的聯(lián)合使用

短期的RSI>長期的RSI，則屬多頭市場。短期的RSI<長期的RSI，則屬空頭市場。當(dāng)然，這只是參考，不能完全照此操作。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析RSI的應(yīng)用法則：ⅰ.兩條不同參數(shù)的RSI曲線的聯(lián)合使用59投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析60

RSI值市場特征投資操作80~100極強賣出50~80強買入20~50弱賣出0~20極弱買入ⅱ.根據(jù)RSI取值的大小判斷行情投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析RSI值市場特征61投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析62投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析63

當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底），是采取行動的信號。這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置，離50越遠(yuǎn)越好，出錯的可能性就越小。形態(tài)理論中有關(guān)這類形狀的操作原則，這里都適用。ⅲ.從RSI的曲線形狀判斷行情投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和64投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析65

ⅳ.從RSI與股價的背離方面判斷行情

RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而股價卻對應(yīng)的是一峰比一峰高，這叫頂背離，是比較強烈的賣出信號，與此相反的是底背離。相對而言，用RSI與股價的背離來研判行情的轉(zhuǎn)向成功率較高。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析ⅳ.從RSI與股價的背離方面判斷行情投資分析形66投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析67

ⅴ.接近極值的RSI具特殊分析意義接近極值的RSI預(yù)示了市場過熱且嚴(yán)重超買，即使一次普通的調(diào)整，都可能有較深的幅度。

投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析ⅴ.接近極值的RSI具特殊分析意義投資分析形態(tài)理論指標(biāo)68投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析69RSI在50以上準(zhǔn)確性較高6日RSI向上突破85，超買；向下跌破15，超賣盤整時，RSI一底比一底高，多頭勢強，后市可能續(xù)漲；反之，是賣出信號股價尚在盤整階段，而RSI已整理完成，股價將隨之突破6日RSI向上突破12日RSI，賣進(jìn)信號；反之，賣出信號。參數(shù)：N1、N2、N3統(tǒng)計天數(shù)，一般取6、12、24投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析RSI在50以上準(zhǔn)確性較高投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析70（4）威廉指標(biāo)（WMS%或R%）WMS%表示的是市場處于超買還是超賣狀態(tài)。它表示的涵義是當(dāng)天的收盤價在過去的一段日子的全部價格范圍內(nèi)所處的相對位置。

Hn-Cn日WMS%=Hn-Ln×100%其中：C為當(dāng)天的收盤價，Hn和Ln為最近幾日內(nèi)（包括當(dāng)日）出現(xiàn)的最高價和最低價，n表示所選擇的周期長度。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析（4）威廉指標(biāo)（WMS%或R%）71WMS%的應(yīng)用法則：ⅰ.從WMS％的絕對取值方面考慮公式中，WMS％取值介于0％～100％之間，以50％為中軸將其分為上下兩個區(qū)域。當(dāng)WMS％高于80％，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。當(dāng)WMS％低于20％，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂。（這里80％和20％只是經(jīng)驗數(shù)字，不是絕對的。）

通常，為適應(yīng)觀察者的視覺感受，在圖表的區(qū)間坐標(biāo)上，將向下的方向處理為數(shù)值增大的方向。

投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析WMS%的應(yīng)用法則：ⅰ.從WMS％的絕對取值方面考慮72投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析73１．當(dāng)WMS％由超賣區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢轉(zhuǎn)向，若是突破50中軸線，便是漲勢轉(zhuǎn)強，可以買進(jìn)。２．當(dāng)WMS％由超買區(qū)向下滑落，跌破50中軸線，可以確認(rèn)跌勢轉(zhuǎn)強，應(yīng)予賣出。３．當(dāng)WMS％進(jìn)入超買區(qū)，并非表示行情會立刻下跌，在超買區(qū)內(nèi)的波動，只是表示行情價格仍然屬於強勢中，直至％Ｒ回頭跌破「賣出線」時，才是賣出訊號。反之亦然。４．WMS％可以配合RSI同時研判，一般當(dāng)WMS％突破或跌破50時，其反應(yīng)將可以用來確認(rèn)RSI的訊號是否正確。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析１．當(dāng)WMS％由超賣區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢轉(zhuǎn)向，若是突74投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析75ⅱ.從WMS％的曲線形狀考慮在WMS％進(jìn)入高位后，一般要回頭，如果這時價格還繼續(xù)上升，這就產(chǎn)生背離，是賣出的信號。在WMS％進(jìn)入低位后，一般要反彈，如果這時價格還繼續(xù)下降，這就產(chǎn)生背離，是買進(jìn)的信號。WMS％連續(xù)幾次撞頂（底），局部形成雙重或多重頂（底），則是賣出（買進(jìn)）的信號。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析ⅱ.從WMS％的曲線形狀考慮投資分析形態(tài)理論指標(biāo)76投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析77（5）KDJ指標(biāo)KDJ的中文名稱是隨機指標(biāo)，它是在WMS%的基礎(chǔ)上計算的。K值是WMS%的指數(shù)平滑，D值是K值的指數(shù)平滑。J的實質(zhì)是反映D與K的差值，J=3D-2K，由于實際的分析中，J使用的較少，這里不作重點介紹。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析（5）KDJ指標(biāo)KDJ的中文名稱是78投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析79

☆

KD的取值的大小

可以將0-20度線的區(qū)間確定為“超賣區(qū)”，80度線以上的區(qū)間確定為超買區(qū)。而20—80度線之間的區(qū)間為徘徊區(qū)。KD的應(yīng)用法則：

投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析☆KD的取值的大小KD的應(yīng)用法則：80投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析81投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析82☆KD曲線的形態(tài)越是接近極值位置，這些形態(tài)發(fā)生反轉(zhuǎn)與突破的可能性越大。KD曲線上的這些支撐與阻力位置一旦被突破，其意義比價格曲線上的支撐與阻力突破意義更大。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析☆KD曲線的形態(tài)越是接近極值位置，這83投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析84投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析85☆K與D的交叉

當(dāng)K線從下向上與D線交叉時，這個交叉被稱作金叉，是買入信號。當(dāng)K線從上向下穿過D線時，便形成了死叉，這是賣出股票的信號。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析☆K與D的交叉當(dāng)K線從下向上與D線交86投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析87☆KD與價格的背離

KD指標(biāo)的背離是重要趨勢轉(zhuǎn)折的先兆。在KD指標(biāo)中，當(dāng)市場價格創(chuàng)出新高，但對應(yīng)的KD值卻未能創(chuàng)出新高值，這就構(gòu)成了頂背離，說明上升趨勢已經(jīng)有發(fā)生反轉(zhuǎn)的征兆；在下降趨勢中，當(dāng)市場價格創(chuàng)下新低，但相應(yīng)的KD值卻未能創(chuàng)出新低位，這就構(gòu)成了底背離，它同樣是下降趨勢即將反轉(zhuǎn)向上的預(yù)警信號，也是趁低買入的有利時機。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析☆KD與價格的背離KD指標(biāo)的背離是重88投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析89其它技術(shù)指標(biāo)

技術(shù)指標(biāo)還有很多種，如：乖離率（BIAS）、心理線（PSY）、人氣指標(biāo)（AR）、騰落指數(shù)ADL等等，不一而足。每一個技術(shù)指標(biāo)都是以一個特定的方式對市場進(jìn)行觀察，通過一定的數(shù)學(xué)公式產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)數(shù)值。每個指標(biāo)在預(yù)測行情方面的能力大小和準(zhǔn)確程度也會有區(qū)別。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析其它技術(shù)指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)還90應(yīng)用技術(shù)分析應(yīng)注意的問題每種工具都有自己的適應(yīng)范圍和適用的環(huán)境。每種指標(biāo)都有自己的盲點，也就是指標(biāo)失效的時候。了解每一種技術(shù)指標(biāo)是很必要的，但是，眾多的技術(shù)指標(biāo)我們不可能都考慮到，每個指標(biāo)在預(yù)測大勢方面也有能力大小和準(zhǔn)確程度的區(qū)別。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析應(yīng)用技術(shù)分析應(yīng)注意的問題每種工具都有自己的適應(yīng)范圍和適用的環(huán)91論文選題（任選一個）××股票投資分析報告××基金投資分析報告（開放式/封閉式）××債券投資分析報告投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析論文選題（任選一個）××股票投資分析報告投資分析形態(tài)理論指92股票、債券投資分析報告框架：我國宏觀經(jīng)濟走勢、我國證券市場發(fā)展近況發(fā)行公司所處行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀選擇該公司進(jìn)行投資的原因發(fā)行公司經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況使用切線分析法、形態(tài)分析法及指標(biāo)分析法對股票或債券價格走勢進(jìn)行預(yù)測結(jié)論投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析股票、債券投資分析報告框架：我國宏觀經(jīng)濟走勢、我國證券市場發(fā)93基金投資分析報告框架：我國宏觀經(jīng)濟走勢、我國基金市場發(fā)展近況選擇該基金進(jìn)行投資的原因基金管理公司經(jīng)營管理狀況××基金過去歷史表現(xiàn)分析預(yù)測基金未來走勢（封閉式基金可使用使用切線分析法、形態(tài)分析法及指標(biāo)分析法對價格走勢進(jìn)行預(yù)測）結(jié)論投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析基金投資分析報告框架：我國宏觀經(jīng)濟走勢、我國基金市場發(fā)展近況94演講完畢，謝謝聽講!再見，seeyouagain3rew2022/10/27投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析演講完畢，謝謝聽講!再見，seeyouagain3rew95投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析2022/10/27投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析2022/10/22投資分析形態(tài)理論96*價格移動規(guī)律價格移動的規(guī)律是完全按照多空雙方力量對比大小和所占優(yōu)勢的大小而進(jìn)行的。價格的移動遵循這樣的規(guī)律：持續(xù)整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再找新的平衡→‥‥‥價格的移動就是按這個規(guī)律循環(huán)往復(fù)，不斷進(jìn)行的。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析*價格移動規(guī)律價格移動的規(guī)律是完全按照多空雙方力量97

*價格移動的兩種形態(tài)類型價格的移動主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的反轉(zhuǎn)突破這兩種過程。這樣，可以把價格曲線的形態(tài)分成兩個大類：持續(xù)整理形態(tài)（continuationpatterns）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)（reversalpatterns）投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析*價格移動的兩種形態(tài)類型價格的移動主要是保持平98（1）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是形態(tài)技術(shù)研究的重點內(nèi)容，使用時以下幾點應(yīng)當(dāng)注意：▲價格原先必須確有趨勢存在；▲某一條重要的支撐線或壓力線被突破，是反轉(zhuǎn)形態(tài)突破的重要依據(jù)；

▲某個形態(tài)形成的時間越長，規(guī)模越大，則反轉(zhuǎn)后帶來的市場波動也越大；

▲交易量是向上突破的重要參考因素，向下突破時，交易量可能作用不大。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析（1）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是形態(tài)技術(shù)研99①雙重頂和雙重底投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析①雙重頂和雙重底投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析100應(yīng)用時應(yīng)注意的問題：

▲雙重頂（底）的兩個頂（底）在大多數(shù)情況下不完全相等，多少總有些差異。

▲兩個頂（底）可能是復(fù)合的多個小頂（底）。

▲兩頂（底）所持續(xù)的時間越長，則將來雙重頂（底）反轉(zhuǎn)的潛力越大，波動越劇烈。

▲頸線被突破后，價格通常會有回頭的情況，這種情況被稱為反撲。這時頸線就起著支撐或壓力作用，也就是說這種回頭將受到頸線的阻擋。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析應(yīng)用時應(yīng)注意的問題：▲雙重頂（底）的兩個頂（底）在大多數(shù)情101投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析102投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析103②頭肩頂和頭肩底投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析②頭肩頂和頭肩底投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析104投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析105投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析106投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析107③三重頂（底）形態(tài)：與頭肩形的區(qū)別是頭的價位回縮到與肩差不多相等的位置，有時甚至低于或高于肩部一點。從這個意義上講，三重頂（底）與雙重頂（底）也有相似的地方。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析③三重頂（底）形態(tài)：與頭肩形的區(qū)別108投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析109投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析110④圓頂與圓底

這是市場在溫和的運動中完成反轉(zhuǎn)的兩種形態(tài)，它們出現(xiàn)在市場的頂部或底部時，需要經(jīng)過緩慢地、潛移默化地完成趨勢的反轉(zhuǎn)。它既不像頭肩頂那樣劇烈振蕩，也不像雙重頂那樣左沖右突。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析④圓頂與圓底這是市場在溫和的運動中完成反111投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析112投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析113（2）持續(xù)整理形態(tài)對稱三角形情況大多是發(fā)生在一個大趨勢進(jìn)行的途中，它表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后還要沿著原趨勢的方向繼續(xù)行動。由此可見，見到對稱三角形后，今后走向最大的可能是原有的趨勢方向。對稱三角形

123456對稱三角形投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析（2）持續(xù)整理形態(tài)對稱三角形情況大多是發(fā)114對稱三角形僅僅是原有趨勢在運動途中的休整階段，所以持續(xù)的時間不應(yīng)該太長。持續(xù)時間太長了，保持原有趨勢的能力就會下降。突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫向?qū)挾鹊亩种坏剿姆种哪硞€地點。三角形的測算功能ABC測算功能投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析對稱三角形僅僅是原有趨勢在運動途中的休整階段115投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析116上升三角形

上升三角形是對稱三角形的變形體。對稱三角形有上下兩條直線，將上面的直線由逐漸向下傾斜變成水平方向就得到上升三角形。ABC投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析上升三角形上升三角形是對稱三角形的變形117投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析118下降三角形

下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態(tài)。它的基本內(nèi)容同上升三角形可以說完全相似，只要方向相反。

投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析下降三角形下降三角形同上升三角形正好119投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析120應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)注意的問題:站在不同的角度，同一個形態(tài)可以有不同的解釋。在進(jìn)行實際操作的時候，形態(tài)理論要等到形態(tài)已經(jīng)完全明朗后才行動，得到的利益不充分。從某種意義上講，有錯失機會之嫌。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)注意的問題:投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析1214.技術(shù)指標(biāo)法原始數(shù)據(jù)指的是開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量和成交金額，有時還包括成交筆數(shù)。其余的數(shù)據(jù)都不是原始數(shù)據(jù)。（1）技術(shù)指標(biāo)法的定義投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析4.技術(shù)指標(biāo)法原始數(shù)據(jù)指的是開盤價、最高122

技術(shù)指標(biāo)系統(tǒng)主要有兩類：☆價格指標(biāo)：即通過價格變化來計算技術(shù)指標(biāo)，如移動平均線、平滑異同移動平均線、相對強弱指數(shù)、隨機指數(shù)等常用的技術(shù)指標(biāo)☆量能指標(biāo)：即通過價格與成交量的相互關(guān)系來計算技術(shù)指標(biāo)，如能量潮、成交量比率等投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析技術(shù)指標(biāo)系統(tǒng)主要有兩類：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析123指標(biāo)的背離（指標(biāo)走向與價格走向不一致）指標(biāo)的交叉（指標(biāo)中兩條線發(fā)生相交現(xiàn)象）指標(biāo)的取值（指標(biāo)進(jìn)入超買區(qū)和超賣區(qū)）指標(biāo)的形態(tài)（指標(biāo)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)）指標(biāo)的轉(zhuǎn)折（指標(biāo)的曲線發(fā)生了調(diào)頭）指標(biāo)的盲點（指標(biāo)大部分時間無能為力）

技術(shù)分析的應(yīng)用法則主要通過以下幾方面進(jìn)行：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析指標(biāo)的背離（指標(biāo)走向與價格走向不一致）技術(shù)分析的應(yīng)用法則124技術(shù)指標(biāo)的本質(zhì)：

技術(shù)指標(biāo)可以進(jìn)行定量的分析，這樣使具體操作時的精確度得以大大提高。

技術(shù)分析方法都有一個共同點，那就是重視價格，重視成交量不夠。技術(shù)指標(biāo)由于種類繁多，所以考慮的方面就很多，投資者能夠想到的，都能在技術(shù)指標(biāo)中得到體現(xiàn)，這一點是別的技術(shù)分析方法無法比擬的。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析技術(shù)指標(biāo)的本質(zhì)：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析125投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析126（2）移動平均線（MAmovingaverage）MA計算方法就是求連續(xù)若干天市場價格（通常采用收盤價）的算術(shù)平均。天數(shù)就是MA的參數(shù)。10日的移動平均線常簡稱為10日線MA（10），同理我們有5日線、15日線等概念。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析（2）移動平均線（MAmovingaverage）127投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析128投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析129投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析130移動平均線的特點：

追蹤趨勢滯后性——弱點穩(wěn)定性助漲助跌性支撐線和壓力線的特性參數(shù)選擇得越大，上述的特性就越大。MA有自己的盲點。在盤整階段或趨勢形成后的中途休整階段或局部反彈和回落，MA的信號頻繁，極易出現(xiàn)錯誤。這是使用MA最應(yīng)該注意的。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析移動平均線的特點：MA有131移動平均線的運用方法一條移動平均線的用法：如果股價行情線往上切過移動平均線，而移動平均線走勢向上，則為買進(jìn)信號。如果股價行情線往下切過移動平均線，而移動平均線的趨勢轉(zhuǎn)下，則為賣出信號。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析移動平均線的運用方法一條移動平均線的用法：投資分析形態(tài)理論指132葛氏八法則

1.

平均線從下降逐漸走平，當(dāng)股價從平均線的下方突破平均線時是為買進(jìn)信號。

2.

股價連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線之上，股價突然下跌，但未跌破上升的平均線，股價又再度上升時，可以加碼買進(jìn)。

3.

股價雖一時跌至平均線之下，但平均線仍在上揚且股價不久馬上又恢復(fù)到平均線之上時，仍為買進(jìn)信號。

4.

股價跌破平均線之下，突然連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線時，很可能再向平均線彈升，這也是買進(jìn)信號。

5.

股價急速上升遠(yuǎn)超過上升的平均線時，將出現(xiàn)短線的回跌，再趨向于平均線，這是賣出信號。

6.

平均線走勢從上升逐漸走平轉(zhuǎn)彎下跌，而股價從平均線的上方，往下跌破平均線時，應(yīng)是賣出信號。

7.

股價跌落于平均線之下，然后向平均線彈升，但未突破平均線即又告回落，仍是賣出信號。

8.

股價雖上升突破平均線，但立刻又恢復(fù)到平均線之下而此時平均線又繼續(xù)下跌，則是賣出信號。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析葛氏八法則投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析133買進(jìn)信號:（圖中紅色為股價，黑色為MA）投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析買進(jìn)信號:（圖中紅色為股價，黑色為MA）投資分析形態(tài)理論指標(biāo)134賣出信號：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析賣出信號：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析135投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析136兩條移動平均線的用法：當(dāng)短期平均線往上切過中期平均線，則為買進(jìn)信號。當(dāng)短期平均線往下切過中期平均線，則為賣出信號。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析兩條移動平均線的用法：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析137投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析138三條移動平均線的用法：如果短期平均線往上切過中期平均線，而這兩條短、中期平均線又一起往上切過長期平均線，則可確認(rèn)長期牛市的形成，是股市長期上升趨勢即牛市到來的信號。在這種股價走勢中，短、中期移動平均線將一直保持在長期移動平均線之上。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析三條移動平均線的用法：投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析139投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析140（3）平滑異同移動平均線MACD

（convergenceanddivergencemovingaverage）①MACD的計算

MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，正負(fù)差是核心，DEA是輔助。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析（3）平滑異同移動平均線MACD

（converg141DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差?，F(xiàn)在我們以較流行的12天和26天時間參數(shù)為例，對DIF的計算過程進(jìn)行介紹?？焖倨交苿悠骄€采用12天參數(shù)，其計算公式為：今日EMA(12)＝2/（12+1）×今天收盤價＋11/（12+1）×昨日EMA(12)慢速平滑移動平均線采用26天參數(shù)，計算公式為：今日EMA(26)＝2/(26+1)×今天收盤價＋25/（26+1）×昨日EMA(26)DIF＝EMA(12)一EMA(26)

投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平142利用MACD進(jìn)行行情預(yù)測，主要是從兩個方面進(jìn)行：ⅰ.以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進(jìn)行預(yù)測。當(dāng)DIF和DEA均為正值時，為多頭市場。當(dāng)DIF和DEA均為負(fù)值時，顯示為空頭市場。DIF對DEA的交叉可以看做是重要的市場運動即將開始的警訊，DIF從下向上穿越DEA是趨勢反轉(zhuǎn)向上的信號，而DIF從上向下穿越DEA則是看跌的信號。DEA是DIF的移動平均，也就是連續(xù)數(shù)日的DIF的算數(shù)平均。參數(shù)：SHORT(短期)、LONG(長期)、M天數(shù)，一般為12、26、9投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析利用MACD進(jìn)行行情預(yù)測，主要是從兩個方面進(jìn)行：143投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析144投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析145投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析146ⅱ.利用DIF的曲線形狀，利用形態(tài)進(jìn)行行情分析主要是采用指標(biāo)背離原則：如果DIF的走向與股價走向相背離，則此時是采取行動的信號，至于是賣出還是買入要依DIF的上升或下降而定。

投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析ⅱ.利用DIF的曲線形狀，利用形態(tài)進(jìn)行行情分析投資分析形態(tài)理147投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析148投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析149ⅲ.分析MACD柱狀線，由正變負(fù)，賣出信號；由負(fù)變正，買入信號。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析ⅲ.分析MACD柱狀線，由正變負(fù)，賣出信投資分析形態(tài)理論指150投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析151（3）相對強弱指數(shù)RSI（relativestrengthindex）

RSI以一選定的時期內(nèi)價格的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)價格漲跌幅度顯示市場中多空雙方力量的強弱。ARSI(4)=A+B×100%以4日為例介紹RSI的計算方法：其中：A=4個數(shù)字中正數(shù)之和；B=4個數(shù)字中負(fù)數(shù)之和×（-1）實際上，RSI表示向上波動在總的波動中占的百分比。RSI的取值在0~100之間。=N日內(nèi)收盤價上漲幅度總和／上漲下跌幅度總和×100投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析（3）相對強弱指數(shù)RSI（relativestrength152投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析153RSI的應(yīng)用法則：ⅰ.兩條不同參數(shù)的RSI曲線的聯(lián)合使用

短期的RSI>長期的RSI，則屬多頭市場。短期的RSI<長期的RSI，則屬空頭市場。當(dāng)然，這只是參考，不能完全照此操作。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析RSI的應(yīng)用法則：ⅰ.兩條不同參數(shù)的RSI曲線的聯(lián)合使用154投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析155

RSI值市場特征投資操作80~100極強賣出50~80強買入20~50弱賣出0~20極弱買入ⅱ.根據(jù)RSI取值的大小判斷行情投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析RSI值市場特征156投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析157投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析158

當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底），是采取行動的信號。這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置，離50越遠(yuǎn)越好，出錯的可能性就越小。形態(tài)理論中有關(guān)這類形狀的操作原則，這里都適用。ⅲ.從RSI的曲線形狀判斷行情投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和159投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析160

ⅳ.從RSI與股價的背離方面判斷行情

RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而股價卻對應(yīng)的是一峰比一峰高，這叫頂背離，是比較強烈的賣出信號，與此相反的是底背離。相對而言，用RSI與股價的背離來研判行情的轉(zhuǎn)向成功率較高。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析ⅳ.從RSI與股價的背離方面判斷行情投資分析形161投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析162

ⅴ.接近極值的RSI具特殊分析意義接近極值的RSI預(yù)示了市場過熱且嚴(yán)重超買，即使一次普通的調(diào)整，都可能有較深的幅度。

投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析ⅴ.接近極值的RSI具特殊分析意義投資分析形態(tài)理論指標(biāo)163投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析164RSI在50以上準(zhǔn)確性較高6日RSI向上突破85，超買；向下跌破15，超賣盤整時，RSI一底比一底高，多頭勢強，后市可能續(xù)漲；反之，是賣出信號股價尚在盤整階段，而RSI已整理完成，股價將隨之突破6日RSI向上突破12日RSI，賣進(jìn)信號；反之，賣出信號。參數(shù)：N1、N2、N3統(tǒng)計天數(shù)，一般取6、12、24投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析RSI在50以上準(zhǔn)確性較高投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析165（4）威廉指標(biāo)（WMS%或R%）WMS%表示的是市場處于超買還是超賣狀態(tài)。它表示的涵義是當(dāng)天的收盤價在過去的一段日子的全部價格范圍內(nèi)所處的相對位置。

Hn-Cn日WMS%=Hn-Ln×100%其中：C為當(dāng)天的收盤價，Hn和Ln為最近幾日內(nèi)（包括當(dāng)日）出現(xiàn)的最高價和最低價，n表示所選擇的周期長度。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析（4）威廉指標(biāo)（WMS%或R%）166WMS%的應(yīng)用法則：ⅰ.從WMS％的絕對取值方面考慮公式中，WMS％取值介于0％～100％之間，以50％為中軸將其分為上下兩個區(qū)域。當(dāng)WMS％高于80％，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。當(dāng)WMS％低于20％，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂。（這里80％和20％只是經(jīng)驗數(shù)字，不是絕對的。）

通常，為適應(yīng)觀察者的視覺感受，在圖表的區(qū)間坐標(biāo)上，將向下的方向處理為數(shù)值增大的方向。

投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析WMS%的應(yīng)用法則：ⅰ.從WMS％的絕對取值方面考慮167投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析168１．當(dāng)WMS％由超賣區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢轉(zhuǎn)向，若是突破50中軸線，便是漲勢轉(zhuǎn)強，可以買進(jìn)。２．當(dāng)WMS％由超買區(qū)向下滑落，跌破50中軸線，可以確認(rèn)跌勢轉(zhuǎn)強，應(yīng)予賣出。３．當(dāng)WMS％進(jìn)入超買區(qū)，并非表示行情會立刻下跌，在超買區(qū)內(nèi)的波動，只是表示行情價格仍然屬於強勢中，直至％Ｒ回頭跌破「賣出線」時，才是賣出訊號。反之亦然。４．WMS％可以配合RSI同時研判，一般當(dāng)WMS％突破或跌破50時，其反應(yīng)將可以用來確認(rèn)RSI的訊號是否正確。投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析１．當(dāng)WMS％由超賣區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢轉(zhuǎn)向，若是突169投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析投資分析形態(tài)理論指標(biāo)分析170ⅱ.從WMS％的曲線形狀考慮在WMS％進(jìn)入高位后，一般要回頭，如果這時價格還繼續(xù)上升，這就產(chǎn)生背離，是賣出的信號。在WMS％進(jìn)入低位后，一般