體檢行業(yè)研究與案例分析

體檢行業(yè)研究與案例分析1.專業(yè)體檢將成為我國大眾健康管理的超級行業(yè)，亦將成就偉大的企業(yè)目前我國在慢病、亞健康、老齡化、以及生活質(zhì)量上升的共同趨勢下，出現(xiàn)了對健康管理需求的大面積溢出，遠(yuǎn)超過現(xiàn)在醫(yī)療機構(gòu)所能夠提供的服務(wù)，而體檢行業(yè)是滿足健康管理需求的最佳解決方案。因此體檢行業(yè)必將是我國未來10年內(nèi)最好的大健康發(fā)展領(lǐng)域，其行業(yè)的特點與特殊性完全匹配我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)30年高速發(fā)展后對消費群體健康管理的需求，注定體檢行業(yè)成為快速發(fā)展的超級行業(yè)，也必然誕生偉大的企業(yè)。我們認(rèn)為是需求端的特點塑造了體檢行業(yè)這一超級領(lǐng)域，而供給端的特殊性成就偉大企業(yè)的誕生。1）需求端鑄就超級行業(yè)——消費者：為100%的健康付出1%的努力，造就很大市場空間。第一，客戶群體大，潛在空間大；第二，消費群體認(rèn)知升級，對體檢的內(nèi)容和價值的了解升級，推動體檢行業(yè)由可選健康消費向剛需健康消費升級；第三，中國當(dāng)前的醫(yī)療服務(wù)體系圍繞疾病治療建設(shè)，健康預(yù)防與跟蹤是一個完全的空白領(lǐng)域。2）供給端誕生偉大企業(yè)——體檢服務(wù)：為1%的患病風(fēng)險付出100%的努力，成就偉大企業(yè)。第一，標(biāo)準(zhǔn)化+個性化服務(wù)，作為醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域最標(biāo)準(zhǔn)化的領(lǐng)域，同時需要個性化的針對性服務(wù)；第二，醫(yī)生資源需求低，資本資源需求高，可復(fù)制性強；第三，管理能力要求高，需要結(jié)合醫(yī)療服務(wù)服務(wù)能力、品牌知名度、銷售推廣能力，以及后續(xù)的客戶維護(hù)的全方位管理能力。2.需求端為100%的健康付出1%的努力，推動體檢行業(yè)擴容的黃金時代到來我國經(jīng)歷了前所未有的30年經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，但伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展的除了環(huán)境的犧牲，還有健康觀念的缺失。近年來，隨著物質(zhì)生活水平達(dá)到新的高度，整個社會的關(guān)注度轉(zhuǎn)向全民健康，包括了對生活環(huán)境的需求、運動健身的需求、慢性病管理的需求，也體現(xiàn)在疾病預(yù)防與健康管理的需求。在宏觀層面，人口結(jié)構(gòu)的變化、國家政策的演繹均為健康體檢創(chuàng)造了市場需求與行業(yè)發(fā)展的大環(huán)境；在微觀層面，企業(yè)的文化推行帶動的員工體檢福利、個人健康支付意愿以及商業(yè)保險的逐漸介入，成為體檢行業(yè)發(fā)展的多擎動力。因此，在現(xiàn)在這個節(jié)點上綜合多方面對體檢的需求與支持，消費者自己只需要付出1%的努力，即可享受100%健康管理服務(wù)，這種極小付出較大回報推動體檢行業(yè)爆發(fā)期的真正到來。2.1.人口結(jié)構(gòu)老齡化注定未來10年是體檢需求爆發(fā)期目前我國人口數(shù)量仍處于上升期，但結(jié)構(gòu)的老齡化趨勢顯著，60歲以上的群體增長最快，但整體基數(shù)上15-59歲人口為9.16億人，仍是我國人口主體。我們看到這個人口主體是60后至90后，其中60后和70后是透支健康做到經(jīng)濟(jì)騰飛的一代，而80后和90后是現(xiàn)在的勞動主體，同時也是消費觀念和健康觀念快速成長的群體。未來10年我們將會看到的是60、70后逐漸老去，對健康管理和疾病預(yù)防的需求迫切，而他們的子女80、90后的健康觀念取得進(jìn)步且相關(guān)支出的意愿更強，因此在需求與支付的共同支出下體檢行業(yè)注定成為大健康領(lǐng)域的超級市場。2.2.慢性病與亞健康的很大人群催生體檢需求60后-90后這一代生活節(jié)奏普遍加快，生活環(huán)境快速惡化，導(dǎo)致慢性病發(fā)病率快速提升、亞健康問題日益凸顯、癌癥發(fā)病率與死亡率持續(xù)攀升等問題日益突出。根據(jù)慢性病的流行情況結(jié)果顯示，全國體檢人群罹患的主要慢性病為高血壓?。?4.24‰）、脂肪肝（62.78‰）、血脂異常（38.64‰）、糖尿?。?4.02‰）以及慢性胃炎或胃潰瘍（29.27‰）。另外一大群體為亞健康的白領(lǐng)群體，根據(jù)叮當(dāng)快藥發(fā)布的《8090后健康養(yǎng)生消費洞察報告》統(tǒng)計，75%的白領(lǐng)處于亞健康狀態(tài)，其中82.8%的80、90后白領(lǐng)處于亞健康狀態(tài)，而80、90后正是現(xiàn)在社會收入和消費的主題人群。針對慢性病與亞健康管理，健康體檢的觀念開始深入人心，數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，人類1/3的疾病是通過健康體檢得到的信息反饋的，疾病的“早發(fā)現(xiàn)、早診斷、早治療”已經(jīng)逐漸成為人們的共識。同時，現(xiàn)代醫(yī)學(xué)模式開始向以預(yù)防為主的健康管理轉(zhuǎn)移，全社會對烈性傳染病的事前預(yù)防、慢性病危險因素的早期篩查日益重視，整個社會都越來越意識到醫(yī)療預(yù)防工作的重要性，健康消費需求由簡單的疾病治療，逐步向疾病預(yù)防和保健轉(zhuǎn)變。居民的健康意識、健康需求、支付能力等方面的不斷成熟，加之公立醫(yī)院逐步實行“醫(yī)檢分離”并推動公立醫(yī)院體檢專業(yè)化，以及民營專業(yè)體檢機構(gòu)自身的高速發(fā)展，共同推動了中國體檢行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)的黃金期。2.3.國家層面對“抓預(yù)防、治未病”的政策傾斜以應(yīng)對人口結(jié)構(gòu)帶來的健康沖擊，無形中成為體檢行業(yè)發(fā)展的推手國家的政策方向也順應(yīng)了社會群眾對健康管理服務(wù)的需求。在當(dāng)前醫(yī)保控費大背景下，為保證居民健康水平的同時，節(jié)約國家及居民醫(yī)療費用開支，國家衛(wèi)生工作戰(zhàn)略從傳統(tǒng)的“重治療、輕預(yù)防”向“抓預(yù)防、治未病”轉(zhuǎn)移。因此，近年來國家不斷出臺政策進(jìn)行完善基層醫(yī)療機構(gòu)，推行分級診療，鼓勵和規(guī)范社會民營醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)的發(fā)展，并且制定了健康中國戰(zhàn)略，將其納入“十三五”規(guī)劃綱要。而“健康中國2030”政策的出臺成為大健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展最強的政策推手，推動社會民營機構(gòu)和社會資本不斷涌入大健康領(lǐng)域。而健康體檢行業(yè)正是完善“抓預(yù)防、治未病”健康中國的重要抓手，是建立中國人健康管理和健康檔案的第一環(huán)，也是最關(guān)鍵的一環(huán)。2.4.企業(yè)層面提供的員工福利為體檢行業(yè)發(fā)展提供第一桶金，而個人支付能力的提升與商業(yè)健康險的發(fā)展形成體檢行業(yè)向3.0升級的雙擎動力2.4.1.企業(yè)的員工福利體檢與入職體檢的開展是成就體檢行業(yè)發(fā)展的第一桶金，也是現(xiàn)在體檢行業(yè)總占比最高的團(tuán)檢客戶的主要來源。專業(yè)的體檢服務(wù)對于資方來說具備多重重要意義，既體現(xiàn)了員工福利，同時也是資方的風(fēng)險管控。作為資方人力資源管理的五大項之一的Safety&Health，在體檢福利上得到充分的表達(dá)，在做到員工關(guān)懷的同時杜絕了由于健康問題導(dǎo)致的企業(yè)管理風(fēng)險，體檢已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)對新增員工和現(xiàn)有員工有效管理的通用方法之一。因此，我們看到最初的員工福利體檢的需求由外資企業(yè)、中外合資企業(yè)現(xiàn)代化的管理開始推進(jìn)，逐步擴展到了國有企業(yè)、政府機關(guān)及企事業(yè)單位，再到成本敏感的內(nèi)資規(guī)模企業(yè)，目前仍具備加大的擴展空間。而地域上也由北、上、廣、深等一線城市的知名企業(yè)逐步向省會級二線城市以及三、四線城市的中型企業(yè)擴展，員工福利體檢市場擴張由自上而下帶動的趨勢顯著。2.4.2.個人收入水平的提高、健康理念的轉(zhuǎn)變是推動體檢行業(yè)升級的主要引擎。收入水平和健康觀念是體檢行業(yè)需求爆發(fā)的重要因素。改革開放30年以來個人收入水平大幅提高，到2017年我國人均可支配收入達(dá)到2.6萬元/年，比2013年的1.8萬元/年提高了42%。隨著個人可支配收入的大幅提高，人們的健康理念也發(fā)生了翻天覆地的變化，集中體現(xiàn)在年人均醫(yī)療保健支出的大幅提高，從1995年人均110元/年醫(yī)療保健支出，到2013年達(dá)到912元/年，再到2017年人均1451元/年，醫(yī)療保健支出水平提高了13倍，可以說健康觀念的進(jìn)步速度遠(yuǎn)超收入水平的提高速度。對比高收入國家，中國的醫(yī)療保健支出水平從1995年只有高收入國家人均支出水平的4.7%，上升到2013年的人均支出水平21.7%，但仍具有較大差距。具體到體檢行業(yè)上，2013年我國體檢行業(yè)規(guī)模僅有600億元左右，到2017年規(guī)模超過1300億元，行業(yè)增長速度遠(yuǎn)超醫(yī)療保健消費支出增速。如果平均計算到13.6億的人口基數(shù)上，2013年人均用于體檢的支出僅為44元，僅為人均912元醫(yī)療保健支出的4.8%，為當(dāng)年人均可支配收入的0.24%左右；到2017年人均用于體檢的支出為95元，為2017年人均醫(yī)療保健支出的6.5%，為當(dāng)年可支配收入的0.36%。雖然體檢作為健康管理的最有效手段，目前仍處于一個非常低的個人支出占比水平，但其增長速度和潛在的空間均是很大的。2.4.3.商業(yè)健康險的逐漸推廣將成為體檢行業(yè)潛在的增量引擎。2014年商業(yè)醫(yī)療保險正式出臺相關(guān)政策，之后國家層面出臺多項文件鼓勵商業(yè)保險的發(fā)展以完善我國醫(yī)療支付體系。商業(yè)醫(yī)療保險的出現(xiàn)可以說為專業(yè)體檢打開又一扇需求大門，因為根據(jù)美國健康體檢與健康管理研究人員研究成果，進(jìn)行健康體檢和健康管理90%的人群的個人醫(yī)療費用會降低到原來的10%，而未做健康體檢和健康管理的10%的人，醫(yī)療費用比原來上升90%。由于商業(yè)健康險的商業(yè)屬性，加之我國尚未建成有效的健康檔案體系，對于商業(yè)醫(yī)療保險來說，有效和持續(xù)的體檢將成為最有效的健康管理方式。對比在中美體檢的差異就會發(fā)現(xiàn)，體檢方式和支付體系有很大的差異。首先美國體檢建立在家庭醫(yī)生的基礎(chǔ)之上，形成了日常家庭醫(yī)生建立的醫(yī)療檔案，配以有針對性的體檢形成完整的、連續(xù)的健康跟蹤檔案。由于美國醫(yī)生高昂的費用，所以整個健康跟蹤體系包括體檢費用基本由醫(yī)保/商保覆蓋，形成一個服務(wù)與支付的閉環(huán)。而我國醫(yī)療體系重治療、輕預(yù)防，沒有辦法形成完整的健康檔案，因此專業(yè)體檢成為優(yōu)質(zhì)的解決方案。因此，我國專業(yè)體檢行業(yè)需要更加全面的檢驗項目以及連續(xù)的體檢服務(wù)，從而為消費者建立完善醫(yī)療檔案。在我國商業(yè)保險快速發(fā)展的情況下，專業(yè)體檢機構(gòu)將肩負(fù)起類似于美國家庭醫(yī)生+針對檢查的復(fù)合體系的責(zé)任。3.供給端為1%的患病風(fēng)險付出100%的努力，成就偉大企業(yè)的誕生體檢行業(yè)需要為了消費者，為1%的患病風(fēng)險付出100%的努力，因此行業(yè)的自我進(jìn)化成為推動消費者需求與行業(yè)發(fā)展的重要基石。我國體檢行業(yè)歷經(jīng)15年的發(fā)展，在不斷滿足客戶需求的基礎(chǔ)上，逐步的完成了行業(yè)的進(jìn)化，由體檢1.0時代以篩查疾病為主的常規(guī)體檢，逐步過渡到體檢2.0時代的常規(guī)體檢結(jié)合亞健康檢測，到目前體檢3.0時代全年開啟疾病預(yù)防與健康管理新階段。而在此發(fā)展過程中，體檢行業(yè)演化成了“檢、存、管、醫(yī)、保”健康管理的全程保障體系，形成了一個向上對接商保支付體系、向下對接消費者健康需求、橫向建立完善我國居民個人健康跟蹤的平臺，鑄就了一條大健康領(lǐng)域的超級行業(yè)。從體檢行業(yè)未來的發(fā)展趨勢上看，我們判斷未來體檢行業(yè)服務(wù)內(nèi)容將發(fā)展為幾大趨勢：第一，由常規(guī)的健康體檢過渡到綜合的健康管理發(fā)展；第二、體檢服務(wù)的個性化、定制化程度增強，專業(yè)體檢機構(gòu)逐漸成為市場主力；第三、行業(yè)集中度不斷提升，健康體檢服務(wù)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展，中國體檢行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，以營銷、渠道、運營、產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化為主要手段；第四、健康大數(shù)據(jù)的應(yīng)用及價值實現(xiàn)進(jìn)一步被深度挖掘并與醫(yī)療服務(wù)、健康保險和信息化相結(jié)合。因此，隨著居民健康消費需求日益增長，體檢行業(yè)剛性需求空間很大，在政策、行業(yè)等外部環(huán)境良好的情況下，專業(yè)體檢機構(gòu)將迎來迅猛成長的春天。3.1.市場空間是孕育偉大企業(yè)的土壤體檢市場規(guī)模已超千億，未來發(fā)展空間更是廣闊。2016年體檢市場規(guī)模已達(dá)到1147億元，增速超過25%，比2010年295億元增長3倍多，2011-2015這五年的行業(yè)復(fù)合增速超過21%，行業(yè)增速高于整個醫(yī)療服務(wù)行業(yè)。從體檢人次數(shù)量分析，目前我們估計全國體檢人次數(shù)量在5億人次左右，包含了大量基層醫(yī)療機構(gòu)的單項檢查等初級檢測。在常規(guī)的健康體檢統(tǒng)計中，醫(yī)院體檢人次在1.8億次，仍是占據(jù)體檢行業(yè)的主體部分。隨著體檢需求的快速放量，以治療為主的醫(yī)院體系體檢人次也經(jīng)歷了一個快速上升的階段，2010到2017年復(fù)合增長6.1%。而專業(yè)體檢機構(gòu)更是順應(yīng)了市場的需求快速發(fā)展，我們預(yù)計其人次已經(jīng)達(dá)到1.2億次/年左右，成為體檢行業(yè)增長最快、服務(wù)創(chuàng)新活力最強的領(lǐng)域。對比發(fā)達(dá)國家健全的疾病預(yù)防與健康管理體系，我國健康體檢仍處于發(fā)展的初期，雖然醫(yī)院+專業(yè)體檢機構(gòu)的檢驗總量（不含基層初級單項檢測數(shù)據(jù)）超過3億人次左右，但占人口總數(shù)的比例不足30%。在德國、美國、日本等健康管理高度成熟的國家，其健康體檢的人口比例分別為97%、72%和72%。健康體檢的人口比例值也將是我國未來健康管理的重要參考指標(biāo)，預(yù)示著我國健康體檢行業(yè)的人次仍具備3倍以上的成長空間。3.2.體檢內(nèi)容快速創(chuàng)新是成就偉大企業(yè)不可或缺的陽光健康體檢行業(yè)作為一個針對健康保健的特殊階段，其屬性注定其市場是針對健康人群這一超大規(guī)模群體，同時伴隨著醫(yī)療科技的發(fā)展推動更多檢驗項目引入體檢行業(yè)，在滿足消費者需求的同時以幾何形式擴張體檢行業(yè)的市場規(guī)模。傳統(tǒng)的體檢主要包括了內(nèi)科檢查、外科檢查、耳鼻喉檢查、牙科檢查、血常規(guī)和尿常規(guī)檢查、心電圖、胸部X光線影像檢查、血脂和血糖檢查、以及肝腎功能檢查等基礎(chǔ)項目，其定價在200到400元之間。但隨著消費者需求的不斷上升，常規(guī)體檢項目已經(jīng)無法滿足需求，因此超聲、核磁共振、膠囊胃鏡系統(tǒng)、CT等高端設(shè)備相繼成為專業(yè)體檢機構(gòu)的必備項目，推動體檢行業(yè)由1.0時代升級到2.0時代，進(jìn)而晉升到體檢結(jié)合健康管理的3.0時代。3.3.“低頻高價”“可復(fù)制”“可選的醫(yī)療消費”商業(yè)特點是非公立醫(yī)療服務(wù)行業(yè)偉大企業(yè)快速成長的根基首先體檢行業(yè)是要滿足消費者建立健康檔案的基礎(chǔ)醫(yī)療服務(wù)需求，主要以疾病發(fā)現(xiàn)、疾病預(yù)防、健康管理為核心服務(wù)要求，與現(xiàn)有以疾病治療為主的公立醫(yī)療體系難以匹配。雖然部分公立醫(yī)院也建立服務(wù)體檢的專業(yè)科室，但其更多針對高端客戶，中、低端大量的體檢服務(wù)需求則在服務(wù)質(zhì)量和規(guī)模擴張上無法與專業(yè)的體檢機構(gòu)匹敵。因此，隨著專業(yè)體檢機構(gòu)在基礎(chǔ)設(shè)備和服務(wù)水平上不斷提高，其更加有針對性的服務(wù)直擊消費者對體檢個性需求，形成了專業(yè)體檢機構(gòu)在中、低端市場快速發(fā)展，超越公立醫(yī)院體檢體系，并且在高端市場逐步抗衡公立醫(yī)院體檢服務(wù)的態(tài)勢。健康體檢的特點完美契合非公立醫(yī)療機構(gòu)爆發(fā)式發(fā)展的全部需求。首先，健康體檢是“可選”的“醫(yī)療消費”，全民健康的市場空間大，受眾群體數(shù)量廣闊，需求大，增速快；其次，健康體檢是“低頻”的“高價消費”，其對專業(yè)度要求高，客戶粘合性強，容易產(chǎn)生品牌價值。最后，健康體檢是“易復(fù)制”的“醫(yī)療服務(wù)”：設(shè)備、流程標(biāo)準(zhǔn)化容易，對醫(yī)生要求不高，但對資本的進(jìn)入壁壘高。3.3.1.專業(yè)體檢機構(gòu)的醫(yī)護(hù)瓶頸突破，高端設(shè)備和專業(yè)服務(wù)優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)1）醫(yī)生資源逐步得到解決，服務(wù)優(yōu)勢體現(xiàn)專業(yè)體檢機構(gòu)的價值。體檢作為醫(yī)療服務(wù)的一種形式，對醫(yī)護(hù)人員的需求是行業(yè)發(fā)展的主要瓶頸之一。體檢行業(yè)的特點是針對健康人群發(fā)現(xiàn)潛在患病可能性，因此醫(yī)護(hù)人員更加注重檢驗結(jié)果的解讀，相對要求遠(yuǎn)低于疾病治療。因此，專業(yè)體檢機構(gòu)通過與三甲醫(yī)院等公立醫(yī)院開展轉(zhuǎn)診綠色通道的合作、醫(yī)院醫(yī)師的多點執(zhí)業(yè)、外聘國內(nèi)外名醫(yī)、返聘離退休專科主任醫(yī)師等多方式解決醫(yī)護(hù)資源問題。2）重設(shè)備、重數(shù)據(jù)分析，專業(yè)體檢機構(gòu)優(yōu)勢顯著。由于體檢項目大多由相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)、影像數(shù)據(jù)的解讀進(jìn)行疾病篩選和預(yù)防，尤其體檢行業(yè)進(jìn)化到3.0時代，對CT、核磁、彩超等大型影響設(shè)備的需求逐漸變成常規(guī)化配備。另一方面在軟核需求上，隨著互聯(lián)網(wǎng)化以及大數(shù)據(jù)技術(shù)的很大進(jìn)步，網(wǎng)絡(luò)化的服務(wù)與健康管理體系成為體檢機構(gòu)未來發(fā)展的必備能力。對比公立醫(yī)院體系，專業(yè)的體檢機構(gòu)，在硬件設(shè)備的配置和軟核服務(wù)上具有靈活性、專業(yè)性的優(yōu)勢，有效滿足用戶個性化、多元化的需求，在競爭中形成顯著的優(yōu)勢。目前，我國體檢行業(yè)市場參與主體眾多，體檢機構(gòu)約6500家，從各醫(yī)療機構(gòu)所占市場份額來看，公立醫(yī)院占比達(dá)到70%以上、民營專業(yè)體檢機構(gòu)占比達(dá)到20%左右，網(wǎng)絡(luò)健康服務(wù)平臺占6.1%，形成以公立醫(yī)院為主，民營專業(yè)體檢機構(gòu)為輔的市場格局。值得注意的是，近年來隨著資本的注入，民營專業(yè)體檢機構(gòu)的市場占有率呈快速增長趨勢。3.3.2.專業(yè)體檢機構(gòu)由中端、低端做起，逐步挑戰(zhàn)公立醫(yī)療體系，向高端體檢服務(wù)市場進(jìn)發(fā)專業(yè)的體檢機構(gòu)通過價格優(yōu)勢和服務(wù)項目的靈活性，從行業(yè)的中、低端切入，獲取大量團(tuán)檢客戶以及部分個檢客戶，短期內(nèi)實現(xiàn)了快速的發(fā)展。但根據(jù)我國首部健康管理藍(lán)皮書統(tǒng)計，截止2017年末，全國各級各類具有體檢服務(wù)的機構(gòu)超過萬家，其中90%為公立醫(yī)療機構(gòu)設(shè)置的體檢中心，10%為民營或社會資本辦獨立或連鎖體檢機構(gòu)，可見專業(yè)的體檢機構(gòu)仍具備很大的市場空間。從專業(yè)體檢機構(gòu)和三級醫(yī)院體檢中心入職體檢的項目和價格對比，專業(yè)體檢機構(gòu)明顯更加靈活，且價格更加便宜，服務(wù)項目也相差無幾。專業(yè)體檢機構(gòu)正式從中、低端的體檢服務(wù)需求切入，用性價比、服務(wù)的靈活性，以及服務(wù)質(zhì)量占領(lǐng)市場，但整體的市占率仍然很低，其在低、中、高端均具有廣闊的空間。我國廣義健康檢查總市場規(guī)模達(dá)到5億人次，但提供的服務(wù)比較單一，95%以上健康管理服務(wù)仍是以單次檢驗為主，缺少全面的服務(wù)以及后續(xù)的跟蹤檢查。隨著健康意識與消費升級，對體檢的需求也發(fā)生了由檢查向服務(wù)的過度，而專業(yè)體檢機構(gòu)也由此向中高端進(jìn)步。4.體檢行業(yè)成就偉大的企業(yè)：美年健康厚積薄發(fā)的體檢行業(yè)龍頭歷經(jīng)13年的發(fā)展，美年健康既見證體檢行業(yè)的誕生、發(fā)展，也通過自身的壯大和創(chuàng)新引領(lǐng)體檢行業(yè)的升級，推動體檢行業(yè)走向更加光明和更加寬廣的空間。美年健康一路走來，始終堅持著初衷，嚴(yán)守自己的使命、愿景和價值觀，堅定不移為大眾健康管理服務(wù)。美年健康的使命、愿景、價值觀：使命：守護(hù)每個中國人的生命質(zhì)量愿景：創(chuàng)建和持續(xù)發(fā)展中國最大、最為優(yōu)質(zhì)、最專業(yè)的健康服務(wù)平臺，成為受尊敬的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者價值觀：正直（誠信為本）平等（公平為綱）責(zé)任（質(zhì)量為先）進(jìn)?。ㄆ床珵闃s）4.1.借助資本力量高速擴張，后發(fā)先至鑄就體檢行業(yè)龍頭地位美年健康成立于2004年，在體檢行業(yè)屬于后起之秀，但公司自2011年6月獲得5800萬融資開始進(jìn)入高速發(fā)展模式，迅速走向擴張的快車道。2011年，美年健康與沈陽大健康合并，更名為美年大健康；2012年，美年收購深圳瑞格爾，填補了美年在華南地區(qū)的空白；2014年，慈銘體檢IPO受阻后，美年與慈銘簽訂合并協(xié)議，分兩批并購慈銘股份；2015年，美年借殼江蘇三友上市，成為A股體檢第一股，備受市場關(guān)注；2016年先后完成慈銘72.22%股權(quán)的收購，之后并購新新健康100%股權(quán)——高達(dá)14次并購幫助美年在體檢行業(yè)爆發(fā)的初期獲得了很大的規(guī)模優(yōu)勢，并形成了現(xiàn)在“先參后控”模式將市場逐步擴展至全國，成為專業(yè)健康體檢行業(yè)的領(lǐng)先者。在2016年7月，美年收購了境外公司新新健康100%股權(quán)，間接控股了京滬兩地的美兆體檢之后，正式形成了美年大健康、慈銘體檢、慈銘奧亞和美兆體檢四大品牌，形成低、中、高端品牌全覆蓋。在擴張成為行業(yè)龍頭的過程中，公司的收入、凈利潤實現(xiàn)了快速的增長。美年健康從2015年上市時期21億元的收入和2.06億元的歸母凈利潤，上升到2018年的84.58億元和8.21億元，四年間收入和歸母凈利潤的復(fù)合增長分別達(dá)到59.04%和46.72%。4.2.美年健康通過區(qū)域擴張、體檢中心擴張、客流量擴張、體檢服務(wù)客單價擴張，引領(lǐng)體檢行業(yè)升級發(fā)展美年健康現(xiàn)在是體檢行業(yè)龍頭，不僅在覆蓋區(qū)域、專業(yè)體檢中心數(shù)量、以及客流量上處于的領(lǐng)先地位，并引領(lǐng)了行業(yè)的發(fā)展，推動行業(yè)由體檢1.0時間進(jìn)化到2.0時代，到現(xiàn)在率先開啟了3.0時代，全方位地主導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。在此過程中，體檢行業(yè)表象升級直接拉動消費者對體檢服務(wù)的需求，客觀上也帶動了行業(yè)消費水平的上升，但更深層次的是對體檢服務(wù)提出了更高的要求，加速體檢行業(yè)的規(guī)范化、品牌化、集中化，在夯實行業(yè)龍頭地位的同時凈化行業(yè)，迫使服務(wù)能力較弱的體檢機構(gòu)逐步退出市場。4.2.1.地域擴張：633家體檢中心，遍及全國31個省、市、自治區(qū)，覆蓋301個城市，但空白市場依然很大在公司完成對慈銘體檢的全面收購之后，就已經(jīng)成為中國體檢行業(yè)規(guī)模最大的企業(yè)，在此之后公司又開啟了“先參后控”的體外培養(yǎng)成熟后并入上市公司體內(nèi)的快速擴張模式。截止到2018年底，公司已經(jīng)擁有633家專業(yè)體檢中心，遍及全國除了港、澳、臺的全部31個省市自治區(qū)，覆蓋301個城市。根據(jù)公司的規(guī)劃，未來3年美年大健康的專業(yè)體檢中心會達(dá)到1000家，美年地圖將會覆蓋中國具有一定人口基數(shù)的主要城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)。我們統(tǒng)計了截止2019年3月1日美年健康官網(wǎng)上在運營的338家體檢中心，其中1線城市（北、上、廣、深）體檢中心數(shù)量28家，33個2線城市擁有體檢中心113家，174個3線及以下城市體檢中心197家。美年健康在三四線城市擴張顯著加快。雖然美年健康繪制了一張宏大的美年地圖，但是相較于我國行政區(qū)劃仍具備廣闊的擴展空間。根據(jù)《中華人民共和國全國分縣市人口統(tǒng)計資料2010》統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，全國共有2851個縣級行政區(qū)劃單位（縣、縣級市、市轄區(qū)、自治區(qū)等劃分），其中具有一定人口密度且人口數(shù)超過30萬的縣級以上行政區(qū)超過1500個。從醫(yī)院數(shù)量的維度也可以發(fā)現(xiàn)美年健康的專業(yè)體檢中心數(shù)量遠(yuǎn)沒有達(dá)到天花板。根據(jù)衛(wèi)計委統(tǒng)計，我國二級以上綜合醫(yī)院數(shù)量5842家（其中二甲醫(yī)院2575家，三級醫(yī)院1283家），即使只統(tǒng)計具備一定水平醫(yī)療條件的二甲以上醫(yī)院也有3858家。由于公立醫(yī)院的分布和數(shù)量和人口密度直接相關(guān)，因此從醫(yī)療服務(wù)需求的維度分析，美年健康潛在開設(shè)專業(yè)體檢中心的數(shù)量超過4000家。4.2.2.人次總數(shù)擴張：覆蓋高、中、低端客戶需求的四大品牌年服務(wù)超過2700萬人次，但市占率僅有5%左右美年健康專業(yè)體檢中心的區(qū)域擴張，真真實實的轉(zhuǎn)化成為客戶數(shù)量。截止2018年底，美年健康的專業(yè)體檢中心年客戶檢驗量突破2700萬人次，同比增長37%，但相較于全國5億人次的體檢規(guī)模，公司的體檢人次數(shù)市占率僅為5%左右，仍處于相當(dāng)?shù)偷乃?。體檢客戶的增長是美年體系下“四大品牌”——美年大健康、慈銘體檢、慈銘奧亞和美兆健康共同努力的結(jié)果。戰(zhàn)略上，美年在并購慈銘和美兆之后并未把品牌整合到美年健康之下，而是四大品牌同時運作，輻射更多區(qū)域的同時形成美年大健康和慈銘體檢以中、低端體檢服務(wù)為主并涵蓋高端體檢服務(wù)，以及慈銘奧亞和美兆健康針對中、高端體檢服務(wù)的品牌戰(zhàn)略格局。1）美年健康：中、低端為主，部分門店具備高端服務(wù)能力，價格體系300-10000元之間，產(chǎn)品套餐搭配豐富。2）慈銘體檢：中、低端為主，部分門店具備高端服務(wù)能力，價格體系400-10000元之間，產(chǎn)品套餐搭配豐富。3）慈銘奧亞：中、高端為主，價格體系2000元起步。4）美兆健康：高端為主，價格體系8000元起步。正是四大品牌并行的策略成功的吸引不同需求的客戶群體，既有相互的協(xié)同（采購、營銷等）與促進(jìn)（服務(wù)與品牌文化等），亦有在特有區(qū)域內(nèi)的相互競爭，給客戶提供更多選擇，獲取最多的體檢客流量。4.2.3.客單價擴張：豐富檢驗項目，提高個檢比例，打通健康管理全保障生態(tài)圈，通過提高服務(wù)水平創(chuàng)造需求傳統(tǒng)體檢服務(wù)是基于最初的以初級篩查為主的常規(guī)體檢——健康體檢1.0。美年健康的出現(xiàn)快速推動了行業(yè)的發(fā)展，引領(lǐng)了體檢的進(jìn)步，也挖掘了消費者對體檢的更大需求。美年健康率先升級體檢服務(wù)，引入包括CT、核磁、膠囊胃鏡等大型檢驗設(shè)備，逐步推動健康體檢行業(yè)進(jìn)入2.0時代——依靠大型設(shè)備進(jìn)行精準(zhǔn)檢測與亞健康發(fā)現(xiàn)的時代。緊接著公司又?jǐn)y手平安好醫(yī)生、優(yōu)健康、大象醫(yī)生、中國人保等體檢相關(guān)產(chǎn)業(yè)，打造了“檢”“存”“管”“醫(yī)”“?！苯】倒芾砣Ｕ象w系，正式引領(lǐng)健康體檢行業(yè)進(jìn)入健康管理的3.0時代。美年健康引領(lǐng)的體檢項目升級是支撐體檢服務(wù)能力進(jìn)化的重要組成部分，也推動公司客單價的持續(xù)提升?；A(chǔ)的常規(guī)體檢項目包括了內(nèi)科，外科，眼科，耳鼻咽喉科，口腔科，婦科（針對女性），實驗室常規(guī)、生化、免疫學(xué)檢查，常規(guī)心電圖，X線檢查，超聲等檢查，相關(guān)體檢費用在400-1000元之間。之后公司導(dǎo)入了大型影像設(shè)備，主要包括CT、核磁、膠囊胃鏡，以及后續(xù)的腫瘤疾病篩查和基因測序等高危疾病體檢，推動體檢行業(yè)進(jìn)入2.0時代，相應(yīng)的體檢費用也上升到2000-10000元的水平?，F(xiàn)在公司又一次引領(lǐng)行業(yè)變革，推出了“檢”“存”“管”“醫(yī)”“?！苯】倒芾砣Ｕ象w系，這是一個由單次客流和客單價向持久粘性服務(wù)的轉(zhuǎn)變，是實實在在的走出價格競爭，把400-10000元的產(chǎn)品變成持續(xù)優(yōu)化體檢服務(wù)的核心競爭力，成為以客戶服務(wù)質(zhì)量為第一的方式，夯實美年健康在體檢行業(yè)的龍頭地位。4.3.強大的管理能力推動“先參后控”模式下體檢中心的快速復(fù)制，合理的收購估值保證股東利益4.3.4.“先參股后控股”是公司快速發(fā)展的核驅(qū)動方程式先參股后控股的模式并非公司首創(chuàng)，例如愛爾眼科等眼科醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的龍頭公司早已驗證了先參股后控股模式的可行性，以及其對上市公司本身發(fā)展的利弊。美年健康基本沿用了愛爾眼科的發(fā)展模式，通過與實際控制人的控股集團(tuán)在體外設(shè)立基金的方式進(jìn)行專業(yè)體檢中心的投資活動，形成了一套可持續(xù)的完整的體外體檢中心培育方式，成為公司核心業(yè)務(wù)快速擴張的重要手段。由于體檢行業(yè)的特殊性，具備重服務(wù)輕治療，重設(shè)備輕醫(yī)生的特點，公司在先參后控的擴張模式上選取了與擴張地區(qū)優(yōu)勢資源合作的方式進(jìn)行，共同建立區(qū)域內(nèi)的專業(yè)體檢中心，輸出美年健康的管理、人員、設(shè)備、服務(wù)項目、銷售體系等全方位運營經(jīng)驗。這種美年健康特有的先參后控模式有利于解決專業(yè)體檢機構(gòu)擴張中遇到的問題：1）資本支出：上市公司控股10%-20%，體外產(chǎn)業(yè)基金控股30%-40%，區(qū)域合作方控股50%+，快速擴張中減輕上市公司的資本支付負(fù)擔(dān)，可以更快的進(jìn)行平行復(fù)制；2）標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)：美年健康管理系統(tǒng)的輸出，從體檢中心的裝修到設(shè)備采購，從醫(yī)護(hù)人員和院長的培訓(xùn)和派遣到體檢服務(wù)項目的設(shè)備均由美年健康統(tǒng)一完成，從針對客戶的銷售到后續(xù)的服務(wù)跟進(jìn)，達(dá)到不同的體檢中心、相同的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)；3）區(qū)域銷售：合作開設(shè)體檢中心的模式有利于深挖當(dāng)?shù)乜蛻羟琅c資源，便于新店獲得當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)及機構(gòu)的團(tuán)檢業(yè)務(wù)，拓展公司的客戶來源，快速占據(jù)當(dāng)?shù)厥袌觥?）初期虧損：新建的體檢中心面臨營業(yè)初期業(yè)務(wù)開拓的虧損期，導(dǎo)致拖累上市公司業(yè)績，在體檢中心達(dá)到盈虧平衡后上市公司增持到51%+控股并入體內(nèi)。4.3.5.美年健康完美解答先參后控模式的兩大核心問題：一、專業(yè)體檢中心的可復(fù)制性和美年健康的管理能力；二、并入體內(nèi)的估值水平，確保上市公司股東利益專業(yè)體檢中心“重服務(wù)、輕治療”的特點使其具備了較快的復(fù)制可能性，平行復(fù)制其所需核心是“資金+管理”。美年健康作為上市公司，豐富的融資渠道以及強大的現(xiàn)金流產(chǎn)生能力為公司擴張?zhí)峁┝顺渥愕馁Y金。而管理方面恰恰是美年健康的強項，充分體現(xiàn)了公司的運營能力。根據(jù)公司在2018年3月的公告，有關(guān)德陽美年、信陽美年、遂寧美年、丹東美年和株洲美年的經(jīng)營數(shù)據(jù)分析，從體檢中心的籌建、到開業(yè)、再到盈虧平衡所需的時間在12個月-16個月左右。公司新體檢中心的盈虧平衡周期明顯加快，體現(xiàn)了公司在新體檢中心建設(shè)、管理營運等方面持續(xù)優(yōu)化，亦表明了公司先參后控平行復(fù)制專業(yè)體檢中心的能力。從公司公告參轉(zhuǎn)控的情況來看，這19家體檢中心2018年均進(jìn)入全面的盈利期，并且2018-2020年承諾業(yè)績的符合增速20%左右的高增速水平（信陽美年承諾業(yè)績的復(fù)合增速為10%），對應(yīng)2018-2020年3年業(yè)績均值的估值為PE7X-8X的水平，充分考慮和平衡合作方以及上市公司股東的利益，使先參后控的發(fā)展模式得到充分認(rèn)可。4.4.橫向快速布局三、四、五線城市，縱向深度完善高端體檢服務(wù)公司在競爭中成為專業(yè)體檢機構(gòu)領(lǐng)軍者之后，規(guī)劃了“橫向”快速擴張區(qū)域和“縱向”深挖高端體檢服務(wù)兩大專業(yè)體檢中心發(fā)展方向：“橫向”快速擴張區(qū)域：以三、四、五線城市為主要擴張區(qū)域，用設(shè)備優(yōu)勢和服務(wù)優(yōu)勢獲取當(dāng)?shù)亟】迪M升級驅(qū)動的大量體檢客戶；“縱向”深挖高端體檢服務(wù)：塑造美兆健康和慈銘奧亞高端品牌，用個性化體檢服務(wù)、持續(xù)的健康管理、品牌效應(yīng)獲取高端體檢客戶群體。4.4.6.挖掘三、四、五線城市健康消費升級潛力，降維發(fā)展快速占領(lǐng)1億人次的潛在市場健康體檢行業(yè)起步于一、二線城市，呈現(xiàn)出市場結(jié)構(gòu)不合理、市場分散、行業(yè)集中度低、相對集中在大城市等特點。但隨著收入水平的提高，三、四、五線城市成為對消費需求、健康消費需求上升最快的空白領(lǐng)域。美年健康又一次把脈體檢行業(yè)需求方向，率先挺進(jìn)三、四、五線城市進(jìn)行布局，發(fā)揮行業(yè)龍頭地位，在廣闊的基層區(qū)域獲取了顯著的先發(fā)優(yōu)勢。截止到2018年底，美年健康體系內(nèi)已經(jīng)在三、四、五線城市建立了超過250家專業(yè)體檢中心，是公司發(fā)展最為迅猛的領(lǐng)域。1）消費升級推動三、四、五線城市居民對健康管理需求的爆發(fā)，創(chuàng)造。健康消費能力的快速上升無疑是推動三、四、五線城市居民健康體檢需求的核心動力。以統(tǒng)計局的農(nóng)村居民消費水平為例分析，農(nóng)村居民消費性支出擴大4.6倍，同一時期的農(nóng)村居民醫(yī)療保健支出擴大了7.1倍，醫(yī)療保健支出占比消費性支出從6.8%上升到10.3%，持續(xù)上升趨勢顯著。從農(nóng)村居民消費指數(shù)結(jié)構(gòu)分析，醫(yī)療保健支出增速與消費性支出表現(xiàn)出顯著的線性關(guān)系，且增速一直高于消費性支出增長，以此我們判斷未來隨著三、四、五線城市居民的生活水平的不斷提高，其對健康體檢的需求必然快速爆發(fā)。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，我國超過30萬人口的縣域有960個，假設(shè)每個區(qū)域標(biāo)配一個專業(yè)體檢中心，服務(wù)10萬人口（30%左右的滲透率），保守估計將創(chuàng)造1億人次的新增需求。2）美年健康在三、四、五線城市的品牌優(yōu)勢、設(shè)備優(yōu)勢、服務(wù)優(yōu)勢顯著。相較于一、二線城市體檢行業(yè)激烈的充分競爭市場格局，三、四、五線城市的專業(yè)體檢市場上屬于空白。三、四、五線城市的體檢服務(wù)基本由當(dāng)?shù)氐亩壖耙韵碌尼t(yī)院完成，其檢驗設(shè)備、服務(wù)能力、專業(yè)性均比較欠缺，形成了當(dāng)?shù)鼐用駥w檢需求與體檢服務(wù)供給的嚴(yán)重錯配。美年健康作為專業(yè)體檢機構(gòu)的龍頭，體檢服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化和專業(yè)管理體系已經(jīng)形成，在切入低級別城市時，面對二級及以下的醫(yī)院體檢服務(wù)具備全方位優(yōu)勢。第一、設(shè)備優(yōu)勢。公司標(biāo)配的核磁、CT、膠囊胃鏡、彩超等高端設(shè)備均為國際領(lǐng)先醫(yī)療器械供應(yīng)商提供，已優(yōu)于低級醫(yī)院；第二、專業(yè)服務(wù)優(yōu)勢。與一線城市相同的體檢標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，通過遠(yuǎn)程診療獲取更優(yōu)質(zhì)診斷結(jié)果，檢驗服務(wù)、疾病篩查與健康管理能力均優(yōu)于低級別醫(yī)院；第三、品牌與管理優(yōu)勢。美年作為全國專業(yè)體檢龍頭，知名度與美譽度均處于領(lǐng)先地位，尤其在相對落后的三、四、五線城市優(yōu)勢更加明顯，管理上的美年健康體檢體系的直接植入確保了服務(wù)質(zhì)量；第四、先發(fā)優(yōu)勢。由于人口基數(shù)和密度相對于一、二線城市有所降低，率先進(jìn)入者有助于建立品牌識別度和忠誠度，疊加美年健康推出的健康管理體系，有效的豎起在三、四、五線城市的先發(fā)壁壘。3）在三、四、五線城市的成本顯著偏低，有利于提高公司的盈利能力。體檢設(shè)備、房租成本與人力成本等是體檢中心的核心支出，其中設(shè)備一項既是重資產(chǎn)亦是提升服務(wù)品質(zhì)的必要裝備，我們預(yù)期美年健康的標(biāo)準(zhǔn)店設(shè)備投資將達(dá)到800萬左右的水平。在設(shè)備成本與檢驗成本相當(dāng)?shù)那闆r下，三、四、五線城市的房租成本與人力成本顯著低于一、二線城市。而在體檢項目收費上，三、四、五線城市的標(biāo)準(zhǔn)與一、二線城市基本沒有差異，因此我們估算運營相似的體檢中心，低級別區(qū)域的體檢中心成本低于一、二線城市成本的1/4。對比公司公告參股轉(zhuǎn)控股的三線及以下城市體檢中心的營收數(shù)據(jù)，其盈利初期的利潤率多數(shù)在10%以上，明顯好于一、二線城市。因此，隨著公司在三、四、五線城市快速的擴張以及體檢中心成熟后帶來的收入和利潤體量的加大，有助于提升公司的毛利率和凈利潤率的水平。4.4.7.塑造美兆健康、慈銘奧亞高端品牌專業(yè)體檢，升維挑戰(zhàn)公立醫(yī)院傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域如果說美年健康進(jìn)軍低級別城市是廣度擴張，那么塑造美兆健康、慈銘奧亞的高端品牌就是深度擴張。以美兆健康為例，其定位就是高端的全方位健康管理，其服務(wù)分為檢查、評估、促進(jìn)三個階段，通過檢測、監(jiān)測、分析、評估、預(yù)測、預(yù)警、對策、追蹤的高效服務(wù)，除了傳統(tǒng)的疾病篩查和預(yù)防之外，提供生活飲食營養(yǎng)補充、運動健康管理等全方位的健康促進(jìn)建議，真正做到體檢服務(wù)3.0，成為消費者身邊的健康管理專家。設(shè)備配置上，美兆和奧亞均采用媲美三甲醫(yī)院的全球最頂尖檢查設(shè)備；服務(wù)項目上，除了個性化的服務(wù)套餐，全面的檢查項目，更是設(shè)置超越醫(yī)院體系服務(wù)能力的遺傳咨詢服務(wù)、運動管理服務(wù)與膳食營養(yǎng)服務(wù)；在檢后管理上，更加人性化的提供健康講座、健康調(diào)理、健康監(jiān)控、健康干預(yù)、綠色就醫(yī)通道、復(fù)查流程判定新的健康水平的閉環(huán)健康管理體系。美年健康打造的美兆健康、慈銘奧亞不僅僅是高端體檢的象征，更引領(lǐng)著未來體檢的方向與方式，真正創(chuàng)造和解決大眾健康管理需求。5.管理能力是體檢行業(yè)真正的壁壘：美年健康強大的管理能力建立的規(guī)模優(yōu)勢是無法逾越的護(hù)城河體檢行業(yè)一直存在著進(jìn)入壁壘低的問題，貌似資本都可以像“門外的野蠻人”一樣闖進(jìn)來，但我們認(rèn)為體檢行業(yè)的壁壘在于強大的管理能力樹立起來規(guī)模優(yōu)勢壁壘：1）體檢是一個管人的產(chǎn)業(yè)：員工數(shù)量大，產(chǎn)值不高，體檢中心多且分散導(dǎo)致員工分散；2）體檢是一個管口碑的產(chǎn)業(yè)：從體檢前的銷售，到體檢中直面消費者的服務(wù)，到后臺支持團(tuán)隊的運營，都要體現(xiàn)在消費者的認(rèn)可度之上；3）體檢是一個管效率的產(chǎn)業(yè)：充分競爭行業(yè)，毛利率和凈利率不高，保證質(zhì)量的高效率服務(wù)立足根本。5.1.員工管理能力是擴張建立規(guī)模優(yōu)勢的基石美年健康的快速擴張形成的規(guī)模優(yōu)勢表面上很容易歸功于超強的資本運作能力，但背后真正支撐起公司發(fā)展成為行業(yè)龍頭的，是公司強大管理能力與執(zhí)行力。由于體檢行業(yè)前段需要銷售人員，中段是核心的體檢服務(wù)人員，后臺需要大量的支持人員，行業(yè)屬于人員密集型產(chǎn)業(yè)，公司一路發(fā)展到2017年員工數(shù)量已經(jīng)達(dá)到30826人。因此，我們認(rèn)為美年健康的發(fā)展是員工管理能力的發(fā)展，是企業(yè)文化的積淀，而企業(yè)文化是建立在董事長俞熔先生+總裁徐可先生這一對長期合作伙伴強大能力的基礎(chǔ)之上。美年健康上市以來，隨著規(guī)模的不斷擴張，員工數(shù)量大幅上升，截止2017年年報員工數(shù)量超過3萬人，平均薪酬上升到7.72萬元/年。在公司快速擴張和人員快速擴張的同時人均創(chuàng)收和人均創(chuàng)利也在上升，2018年分別達(dá)到21.52萬元和2.09萬元。從人員管理角度來說，公司的擴張是有質(zhì)量的擴張，是可持續(xù)的擴張。5.2.營銷、體檢和后臺分部管理提高效率、確保質(zhì)量隨著公司規(guī)模的擴大，在運營管理上公司也不斷進(jìn)化，形成了圍繞核心的體檢中心分部管理方式，即銷售負(fù)責(zé)包括團(tuán)檢和個檢的產(chǎn)品營銷，體檢中心負(fù)責(zé)消費者體檢服務(wù)質(zhì)量，后臺部門負(fù)責(zé)對體檢中心服務(wù)的全方位支持。1）銷售部門：超過8800人的銷售隊伍，擔(dān)負(fù)起團(tuán)檢大客戶的銷售，個檢服務(wù)項目的推廣，直接的營銷考核的任務(wù)；2）體檢中心：公司的核心部門，主要考核服務(wù)質(zhì)量，包括體檢服務(wù)的專業(yè)性、客戶滿意度、體檢報告的準(zhǔn)確和即時性等直面消費者的服務(wù)項目考核；3）后臺部門：對體檢中心的建設(shè)提供支持，滿足設(shè)備需求，人員需求以及其他需求服務(wù)。公司的分部考核和管理模式直接解放了體檢中心的店長以及直屬體檢服務(wù)人員，使其職責(zé)更加清晰——為消費者提供更好的服務(wù)體檢。因此，公司不斷推出具有創(chuàng)新性的優(yōu)質(zhì)體檢項目，包括核磁、CT、膠囊胃鏡等高端影像檢查，基因檢測，婦科病篩查，糖尿病、心腦血管、呼吸系統(tǒng)等慢病檢查，滿足用戶更多方位的健康服務(wù)需求，做到精專準(zhǔn)全。此外，公司在軟硬件設(shè)施上不斷投入，嚴(yán)格保障體檢服務(wù)質(zhì)量。在硬件投入方面，公司加大對西門子、東芝、飛利浦、GE等國際一線品牌檢測設(shè)備的引進(jìn)，樹立了“公開招標(biāo)、陽光采購”的行業(yè)形象。軟件服務(wù)上，引進(jìn)西門子、飛利浦軟件分析系統(tǒng)及e+、微醫(yī)、大象醫(yī)生等醫(yī)療資源，實現(xiàn)精準(zhǔn)體檢。除此，公司還建立了三級管理制度、重大陽性報告、診斷報告控制、第三方評估等質(zhì)量控制體系，設(shè)置了標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)流程，嚴(yán)格控制體檢中心的日常運營和員工業(yè)務(wù)操作規(guī)程，多舉措切實提升健康體檢服務(wù)質(zhì)量。5.3.九大規(guī)范構(gòu)建質(zhì)控體系，從源頭掌握質(zhì)控風(fēng)險在經(jīng)歷了2018年體檢行業(yè)風(fēng)波，美年健康重新建立管理體系來用以保障體檢服務(wù)，從而在源頭控制體檢服務(wù)的質(zhì)量風(fēng)險。為此，公司建立了九大規(guī)范質(zhì)控體系，涵蓋了從體檢設(shè)備、體檢中心資質(zhì)、醫(yī)護(hù)人員資質(zhì)、隱私（信息）保護(hù)、檢測過程實時跟蹤、醫(yī)療管理國際標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)知、統(tǒng)一管理和全程跟蹤等質(zhì)控規(guī)范體系。具體九大規(guī)范內(nèi)容：1）醫(yī)療設(shè)備試劑全球采購：使用國際最先進(jìn)的設(shè)備供應(yīng)商，以及檢測行業(yè)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，其供應(yīng)商包括西門子、飛利浦、GE、奧林巴斯等國際巨頭；2）人臉識別規(guī)范醫(yī)質(zhì)管理系統(tǒng)化：運用當(dāng)前先進(jìn)人臉識別技術(shù)，建立每天人員上崗檔案，確保醫(yī)護(hù)人員資質(zhì)；3）醫(yī)質(zhì)管理公開透明化：目前美年健康全國600余家分院統(tǒng)一公開、公布體檢中心資質(zhì)，以及工作人員信息；4）隱私保護(hù)信息安全三級認(rèn)證：通過國家信息安全中心的73個分類，300項要求的考核，獲得信息安全“三級”認(rèn)證，保障客戶隱私；5）血液檢測高標(biāo)準(zhǔn)，過程實時可查：血檢樣本全程可追蹤，可查詢，保障檢驗結(jié)果的真實和可靠；6）JCI醫(yī)療管理國際標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證：與華潤JCI簽訂戰(zhàn)略合作，共同致力于國內(nèi)預(yù)防醫(yī)學(xué)及健康管理事業(yè)；7）AI+人工影像篩查更準(zhǔn)確：醫(yī)學(xué)AI影像大數(shù)據(jù)篩查功能與人工檢測雙重把關(guān)，準(zhǔn)確找出病變部位；8）95003全國統(tǒng)一服務(wù)熱線：統(tǒng)一服務(wù)電話，全國質(zhì)控相同標(biāo)準(zhǔn)；9）總部統(tǒng)一監(jiān)控全程監(jiān)管：美年健康集團(tuán)總部設(shè)立統(tǒng)一監(jiān)控指揮中心，重要科室、設(shè)備使用、人流分布實時監(jiān)管，遠(yuǎn)程閱片實時調(diào)取。5.4.強大管理能力下建立起的規(guī)模優(yōu)勢才是不可逾越的護(hù)城河截止到2018年底，美年健康旗下美年大健康、慈銘體檢、慈銘奧亞和美兆健康四大品牌包括控股、參股以及在建設(shè)體檢中心超過630家，2018年服務(wù)體檢客戶超過2700萬次，已經(jīng)領(lǐng)先行業(yè)中的其他競爭對手，公司的龍頭地位、規(guī)模優(yōu)勢逐步擴大。美年健康的規(guī)模優(yōu)勢已經(jīng)在收入和成本有所體現(xiàn)。首先，公司的體檢門店已經(jīng)覆蓋全國32個省的310個城市，全國范圍內(nèi)的品牌知名度遙遙領(lǐng)先，根據(jù)CCNP體檢行業(yè)品牌排名，美年健康、慈銘體檢和美兆健康分列第1位、第3位和第5位。公司顯著的品牌優(yōu)勢使其在重點發(fā)展的三、四、五線城市的品牌宣傳效應(yīng)，有利于品牌獲取客戶，降低獲客成本。其次，規(guī)模的擴大使美年健康成為例如西門子、飛利浦、貝克曼等眾多醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商中國最大客戶之一，在采購和運營中獲取相對更低的價格優(yōu)勢，提高了公司毛利率，從而進(jìn)一步放大了公司的競爭力。海量體檢人次總數(shù)的規(guī)模優(yōu)勢為將來依托大數(shù)據(jù)進(jìn)行健康管理創(chuàng)造了可能性。美年健康通過2015年之后快速的發(fā)展和信息化設(shè)備的全面應(yīng)用，形成規(guī)模優(yōu)勢，完成對體檢大數(shù)據(jù)累積的轉(zhuǎn)化，使其在體檢3.0時代的“檢”“存”“管”“醫(yī)”“?！比Ｕ象w系健康管理優(yōu)勢呈幾何倍數(shù)放大。隨著美年健康的快速擴張，醫(yī)療機構(gòu)服務(wù)半徑范圍內(nèi)的排他性以及體檢行業(yè)的整合發(fā)展已均有體現(xiàn)。疊加龍頭企業(yè)快速擴張，對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的吸附能力產(chǎn)生馬太效應(yīng)，使美年健康迎來進(jìn)一步和競爭對手拉開距離的良機，競爭優(yōu)勢在未來越來越顯著。6.偉大的企業(yè)引領(lǐng)行業(yè)：美年健康用創(chuàng)新重新定義體檢行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，引領(lǐng)體檢行業(yè)發(fā)展創(chuàng)新是為每一個行業(yè)注入活力，推動發(fā)展的生命源泉，在體檢行業(yè)，美年健康就是創(chuàng)新者，包含了技術(shù)創(chuàng)新和體檢服務(wù)創(chuàng)新，引領(lǐng)體檢行業(yè)升級，創(chuàng)造消費者的需求。6.1.美年健康用創(chuàng)新引領(lǐng)體檢行業(yè)發(fā)展，創(chuàng)造新的消費需求健康體檢對新的檢驗技術(shù)與醫(yī)療服務(wù)方式具有天然的吸收合并能力，公司充分發(fā)揮體檢行業(yè)特性，積極打造大健康產(chǎn)業(yè)平臺價值，通過參股、控股戰(zhàn)略合作等方式做強自己，做大行業(yè)，成為用創(chuàng)新推動體檢行業(yè)發(fā)展的領(lǐng)路人。美年健康打造大的創(chuàng)新平臺就是基于體檢行業(yè)這一很大的流量，如何滿足消費者對健康的需求。因此公司不斷通過創(chuàng)新產(chǎn)品，創(chuàng)新服務(wù)打造美年健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，并且不停地向生態(tài)圈內(nèi)引入新的科技元素，創(chuàng)造不僅滿足消費者的需求，更是引領(lǐng)消費需求，創(chuàng)造消費需求，是為做強自己的同時做大體檢行業(yè)。近年來，美年健康掀起了體檢行業(yè)的“高、精、尖”科技設(shè)備熱潮，率先在行業(yè)中啟用了膠囊胃鏡、超導(dǎo)核磁、CT等醫(yī)藥用的高端設(shè)備，在大眾健康需求升級的階段，引領(lǐng)了體檢行業(yè)的發(fā)展。創(chuàng)新體檢服務(wù)內(nèi)容，解決高危疾病風(fēng)險：1）早期無痛胃癌篩查：引入膠囊胃鏡，做到不插管、不打麻藥、無痛苦、無創(chuàng)傷的胃鏡檢查，大幅提高消費者胃病篩查體驗和準(zhǔn)確度；2）腦血管早期預(yù)警篩查：1.5T超導(dǎo)核磁，用核磁共振進(jìn)行腦部檢查，無疼痛、無創(chuàng)傷、速度快、噪音小，不使用對人體有害的X射線和易引起過敏反應(yīng)的造影劑做到成像檢查；3）心血管疾病早篩：1.5T心臟核磁，集“普通心臟冠脈核磁、心臟彩超、冠脈CT血管造影”于一體，一站式完成無創(chuàng)全心冠脈核磁血管成像、無創(chuàng)常規(guī)心臟形態(tài)核磁共振、心臟跳動以及無創(chuàng)心臟、心肌功能等檢查；4）全身腫瘤篩查：磁共振類PET，采用磁共振類PET設(shè)備——聯(lián)影UMR560，該設(shè)備能夠在短時間內(nèi)完成全身大范圍掃描，無輻射損害，方法簡單、迅速、無創(chuàng)，且其檢查費用遠(yuǎn)低于PET檢查。除此之外美年健康也是行業(yè)中最先使用Illumina高通量測序分析平臺開展基因測序服務(wù)，以及使用“E超”（“B超”、“彩超”基礎(chǔ)上的新一代超聲成像系統(tǒng)）檢查表淺組織、腹部臟器、血管等先進(jìn)的體檢服務(wù)設(shè)備。6.2.美年好醫(yī)生開啟健康體檢3.0時代，再塑體檢行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)公司在完善體檢服務(wù)之外更多的是進(jìn)行體檢行業(yè)的思考，如何為消費者做好全方位的健康體檢、健康管理以及相關(guān)支付、醫(yī)療保障體系。因此，美年健康聯(lián)合平安好醫(yī)生、中國人保財險，以及美年生態(tài)圈優(yōu)質(zhì)企業(yè)優(yōu)健康、大象醫(yī)生等推出美年好醫(yī)生，引領(lǐng)體檢行業(yè)邁向“檢”“存”“管”“醫(yī)”“?！比瘫Ｕ系?.0健康管理時代，再次推動體檢行業(yè)升級，再塑行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。美年好醫(yī)生就是充分發(fā)揮健康體檢平臺作用形成的體檢生態(tài)圈，包括了1）眾多的體“檢”項目服務(wù)、2）體檢數(shù)據(jù)“存”儲、3）健康咨詢與“管”理、4）為患病消費者提供快速的就“醫(yī)”服務(wù)、5）對接商業(yè)健康“?！彪U等支付體系。美年好醫(yī)生的出現(xiàn)，既是公司的創(chuàng)造力體現(xiàn)，亦是體檢行業(yè)發(fā)展必然，在為消費者提供更加優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時，再次定義了體檢行業(yè)新的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，從而在體檢服務(wù)內(nèi)容上再次拉開與行業(yè)競爭對手的差距。6.3.建立美年健康生態(tài)圈，挖掘體檢入口黃金價值美年健康通過快速的擴張建立起規(guī)模效應(yīng)，通過新的技術(shù)和設(shè)備推動體檢行業(yè)新的需求，建立美年好醫(yī)生全面完善體檢內(nèi)容塑造行業(yè)新標(biāo)準(zhǔn)，這一切的布局在為公司樹立無可超越的護(hù)城河同時，也為公司建立了完善的大健康生態(tài)圈，并逐步挖掘出體檢入口的黃金價值。美年健康圍繞體檢產(chǎn)業(yè)重點布局遠(yuǎn)程醫(yī)療、基因檢測、大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)以及商業(yè)保險等產(chǎn)業(yè)相關(guān)的上游和下游，在延伸產(chǎn)業(yè)鏈為上市公司服務(wù)的同時，獲取更好體檢服務(wù)項目和客戶服務(wù)能力。公司先后控股大象醫(yī)學(xué)與美銀基金，實現(xiàn)了體檢服務(wù)端遠(yuǎn)程閱片、遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)以及基因檢測服務(wù)能力。在體檢后續(xù)服務(wù)端，公司參股投資好卓數(shù)據(jù)11.40%股份，開發(fā)優(yōu)健康A(chǔ)PP，為客戶提供了電子化體