不良資產處置行業(yè)分析報告 2022年不良資產處置行業(yè)發(fā)展前景及規(guī)模分析

不良資產處置行業(yè)分析報告2022年不良資產處置行業(yè)發(fā)展前景及規(guī)模分析中國債務市場發(fā)展概兄一是1998年以前，銀行業(yè)按財政部1988年在金融保險企業(yè)財務制度中的規(guī)定，即“四級分類”，俗稱“一逾兩呆”，也就是“逾期”、“呆滯”、“呆賬”。按這種方法提取的貸款損失準備金僅有普通呆賬準備金一種，為貸款總量的1%。二是1998年以后，中國將資產分為“正?！?、“關注”、“次級”、“可疑”、“損失”，即“五級分類”。1999年7月，央行下發(fā)了《中國人民銀行關于全面推行貸款五級分類工作的通知》及《貸款風險分類指導原則(試行)》。按照中國人民銀行的規(guī)定，通常提取的專項準備金比例為：關注2%、次級25%、可疑50%、損失100%。后三類為不良資產。銀行的不良資產嚴格意義來講也稱為不良債權，其中最主要的是不良貸款，是指借款人不能按期、按量歸還本息的貸款。也就是說，銀行發(fā)放的貸款不能按預先約定的期限、利率收回本金和利息，銀行的不良資產主要是指不良貸款，1998年以后中國引進了西方的風控機制，將資產分為“正常”、“關注”、“次級”、“可疑”、“損失”五級分類，其中將“正?！薄ⅰ瓣P注”歸為銀行的存量資產，將“次級”、“可疑”、“損失”三類歸為銀行的不良資產。除最主要的不良貸款以外，銀行的不良資產還有不良債券等。見誠資產指出NPL周期中，隨著不良資產證券化、債轉股的落地，銀行的不良資產也可以變通地參與到企業(yè)的股權以及生產經營中，并賦予監(jiān)事職能。政府的不良資產，證券、保險、基金、信托的不良資產，非金融企業(yè)的不良資產適用統(tǒng)一會計準則，該類不良資產是指企業(yè)尚未處理的資產凈損失和潛虧(資金)掛賬，以及按財務會計制度規(guī)定應提未提資產減值準備的各類有問題資產預計損失金額。債券發(fā)行量據了解，2016-2020年中國債券發(fā)行量規(guī)模不斷上升，2016年達35.36萬億元，到2020年中國債券發(fā)行量規(guī)模達56.94萬億元，增長率為13.88%，2016-2020年中國債券發(fā)行量規(guī)模如下圖：圖表：2016-2020年中國債券發(fā)行量規(guī)模中國債務結構分析隨著債券市場的發(fā)展，新的投資品種不斷推出，銀行間債券市場從最初單一的國債品種發(fā)展為涵蓋30多個門類、品種齊全的可交易產品序列。其中，短期融資券、中期票據、超短期融資券、定向債務融資工具、資產支持票據等債券品種發(fā)展態(tài)勢良好，為企業(yè)融資提供了豐富而有效的手段。而次級債券、混合資本債券等品種卻由于種種原因尚未得到很好的發(fā)展。近幾年債券一級市場最顯著的一個變化是央行票據的暫停發(fā)行。央行票據的發(fā)行，是針對由外匯儲備增加導致的基礎貨幣過快增長，因此，央行票據發(fā)行最活躍的時段，恰好對應我國加入WTO以來外匯儲備增長最迅速的時段。2013年底央行票據暫停發(fā)行前后，央行先后推出了SLO、SLF、MLF、PSL等增加商業(yè)銀行可貸資金的創(chuàng)新型金融工具，體現了在經濟增速放緩、外匯儲備減少背景下，中央銀行貨幣政策從“被動”調節(jié)轉向“主動”調節(jié)的變化。另一個顯著的變化是同業(yè)存單和資產支持證券發(fā)行量的急劇上升。2014年以來，資產支持證券業(yè)務出現了突飛猛進的發(fā)展。同業(yè)存單自2013年底推出以來發(fā)行量呈爆發(fā)式增長，2017年前9個月同業(yè)存單發(fā)行額占債券總發(fā)行額的48.85%。同業(yè)存單發(fā)行量的急劇增長體現了商業(yè)銀行負債模式的轉變，提高了銀行短期流動性的管理水平，但其持續(xù)“井噴”的狀態(tài)須引起監(jiān)管關注。不良資產處置政策對銀行的影響三期疊加”是我國經濟新常態(tài)下的基本特征，經濟增長速度進入換擋期、結構調整面臨陣痛期、前期刺激政策消化期。這種“新常態(tài)”對商業(yè)銀行的影響比實體經濟更為強烈、更為復雜，使商業(yè)銀行涌現大量不良資產，侵蝕銀行利潤，不良貸款撥備覆蓋率觸及監(jiān)管底線，危及金融系統(tǒng)安全。不良資產處置離不開國家相關法律的保障，健全的法制體系保證了以訴訟方式處置資產可以獲得較高的資產回收率。由于我國銀行業(yè)商業(yè)化經營開展得比較遲，業(yè)務發(fā)展與資產處置的相關法律法規(guī)制定更是滯后于，嚴重影響了商業(yè)銀行不良資產處置的正常開展，主要表現在以下幾個方面：一是不良資產處置涉及多個法律主體，其權利和義務與正常經營的信貸資產法律主體有區(qū)別。目前，我國還沒有一部完整的法律來嚴厲制裁負債企業(yè)逃廢債行為，沒有賦予債權人特別的處置權力；二是現行司法程序比較復雜，商業(yè)銀行通過訴訟處置不良資產將會影響清收時效及效果。按照行業(yè)清收經驗，從起訴至抵押物拍賣需要1-2年的時間，從起訴至以物抵債需要2-3年的時間，不僅使得銀行的清收成本加大，而且對于不良資產耗時越長回收率越低；三是創(chuàng)新性不良資產處置方式存在著許多法律障礙。例如不良資產證券化所涉及的發(fā)起人地位、資產真實出售的認定、債務追償、投資者的稅收等等還沒有法律來規(guī)范。目前，只停留在相關部委制定的資產證券化試點管理辦法上。因此，難以有效通過資產證券化手段，加快資產處置進度，加速金融機構現金流，提高資金使用效率；四是相關管理辦法不合理，影響了銀行對不良抵債資產處置的積極性。財政部發(fā)布的《銀行抵債資產管理辦法》規(guī)定：“商業(yè)銀行因質押和抵押而取得的股權或不動產應自取得日起2年之內予以處置；除股權外的其他權利應在其有效期內盡快處置，最長不得超過自取得日起2年；動產應自取得日起1