《L公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究案例報(bào)告【4200字】》

L公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究案例報(bào)告目錄TOC\o"1-3"\h\u19818一、L公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析 112527（一）L公司簡(jiǎn)介 129457（二）L公司的財(cái)務(wù)分析 11865二、L公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 26325（一）籌資風(fēng)險(xiǎn) 28294（二）投資風(fēng)險(xiǎn) 38933（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 39825三、L公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析 413296（一）公司負(fù)債規(guī)模不合理 422633（二）公司投資決策機(jī)制不健全 51023（三）公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足 529932四、L公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策 519204（一）規(guī)劃合理的資本結(jié)構(gòu)，拓展籌資渠道 5591（二）完善公司投資決策機(jī)制，科學(xué)投資 621287（三）建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，提升公司經(jīng)營(yíng)管理水平 621026五、結(jié)語(yǔ) 616282參考文獻(xiàn) 7【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)全球化加劇和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制。進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究既是完善公司經(jīng)營(yíng)管理的必然要求，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展的必然趨勢(shì)。以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論為基礎(chǔ)，使用了案例研究法，對(duì)廣西龍灣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了識(shí)別，從而找出了各財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，最后結(jié)合企業(yè)的實(shí)際，提出了幾點(diǎn)針對(duì)性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策，有利于公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升，促進(jìn)公司的可持續(xù)發(fā)展。【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范；公司管理一、L公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析（一）L公司簡(jiǎn)介L(zhǎng)公司成立于2017年10月19日，是一家經(jīng)營(yíng)餐飲管理、餐飲服務(wù)、食品加工、食品配送服務(wù)、農(nóng)副土特產(chǎn)品和食品銷(xiāo)售等的餐飲管理公司。（二）L公司的財(cái)務(wù)分析L公司的組織架構(gòu)分為三個(gè)部分，分別為加工廠、管理公司和門(mén)店，其中，加工廠負(fù)責(zé)食品的生產(chǎn)加工，管理公司負(fù)責(zé)公司內(nèi)部管理，包括人員管理、財(cái)務(wù)管理、門(mén)店管理等，門(mén)店則是負(fù)責(zé)食品銷(xiāo)售。公司的總經(jīng)理為何濤，其負(fù)責(zé)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)事務(wù)，制定公司的實(shí)施經(jīng)營(yíng)方案，代表理事負(fù)責(zé)與所有對(duì)外事務(wù)簽訂經(jīng)濟(jì)合同。副經(jīng)理輔助其完成業(yè)務(wù)的執(zhí)行，負(fù)責(zé)相關(guān)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的介紹和處理，并按照總經(jīng)理要求進(jìn)行輔助代管理活動(dòng)。各部門(mén)主管負(fù)責(zé)各部門(mén)的管理工作，部門(mén)經(jīng)理下設(shè)財(cái)務(wù)部門(mén)，但財(cái)務(wù)部門(mén)只有三名財(cái)務(wù)人員，這些人員均不是專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督人員，只對(duì)公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行分析，公司也沒(méi)有建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取切實(shí)可行的控制措施[1]。二、L公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)1.償債能力分析表1L公司2018年-2020年償債能力分析表（單位：%）項(xiàng)目2018年2019年2020年流動(dòng)比率1.271.281.30行業(yè)均值1.371.321.33速動(dòng)比率1.141.161.19行業(yè)均值1.171.201.20現(xiàn)金比率0.950.860.62行業(yè)均值1.61.51.61資產(chǎn)負(fù)債率61.5560.4664.31行業(yè)均值505556通過(guò)對(duì)表1分析可得到：雖然L公司流動(dòng)比率從2018-2020年總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，流動(dòng)值比率這三年平均水平1.2%，流動(dòng)比率不是很高；公司的速凍比率和現(xiàn)金比率都略低于行業(yè)平均值，說(shuō)明L公司企業(yè)的短期償債能力較弱，直接支付能力較弱。2.資本結(jié)構(gòu)分析表22018年-2020年L公司資本結(jié)構(gòu)分析表（單位：萬(wàn)元）2018年2019年2020年負(fù)債總額1585.11709.21856.9資產(chǎn)總額2512.32829.73025.6流動(dòng)負(fù)債比重（%）82.4182.2980.84長(zhǎng)期負(fù)債比重（%）17.597.7119.16財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)9.21.331.68L公司債務(wù)規(guī)模較大，資產(chǎn)總額稍大于負(fù)債總額，運(yùn)營(yíng)還算正常，但這四年來(lái)，公司的資產(chǎn)總額在擴(kuò)張中，負(fù)債總額水平一直偏高。因此，從財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的角度來(lái)看，公司存在資不抵債現(xiàn)象，如果長(zhǎng)期發(fā)展下去，企業(yè)資金可能存在斷鏈，企業(yè)將面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]。在過(guò)去的三年中，流動(dòng)負(fù)債占較大比例的總負(fù)債，并在超過(guò)80%每年的比例，在2017流動(dòng)負(fù)債的比例為75%，可以說(shuō)，公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，在短期內(nèi)完全償還債務(wù)，將給公司提供巨大的債務(wù)壓力。（二）投資風(fēng)險(xiǎn)表3L公司2018年—2020年投資風(fēng)險(xiǎn)分析表2018年2019年2020年經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)16.47.312.47總資產(chǎn)收益率（%）13.0911.8717.35凈資產(chǎn)利潤(rùn)率（%）33.3635.4737.08行業(yè)平均值（%）42.5345.2049.54投資收益（萬(wàn)）58.1——由表3可以分析得到，L公司的經(jīng)營(yíng)杠桿在2018-2019年里，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)呈現(xiàn)先下降后上升的態(tài)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，表示對(duì)經(jīng)營(yíng)杠桿利益的影響越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也越大[3]。可見(jiàn)，L公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了一定程度的增加，這可能是因?yàn)長(zhǎng)公司經(jīng)過(guò)兩年的經(jīng)營(yíng)后，就開(kāi)始大舉擴(kuò)大門(mén)店數(shù)量所致，門(mén)店規(guī)模的增加，使得公司的收益收到一定的影響。按現(xiàn)金流量表計(jì)算，公司在2018至2019年內(nèi)投資的凈現(xiàn)金流量為負(fù)，凈現(xiàn)金流量和投資活動(dòng)的流入和流出主要處置或購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)。由于L公司管理不善，其中有幾家新開(kāi)的門(mén)店還處于虧損狀態(tài)；2019-2020年這幾家新開(kāi)的門(mén)店仍處于試營(yíng)業(yè)階段，暫時(shí)無(wú)法為公司產(chǎn)生投資收益。（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)1.盈利能力分析表42018年-2020年L公司盈利能力分析表（單位：%）2018年2019年2020年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率11.5213.8812.14行業(yè)平均值12.810.010.3銷(xiāo)售凈利率27.9016.4326.92銷(xiāo)售毛利率21.6525.7514.35通過(guò)對(duì)表4分析可得到：2018-2019年度主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率呈上升趨勢(shì)，在2010年開(kāi)始出現(xiàn)了一定的下降，但超過(guò)行業(yè)平均水平；銷(xiāo)售凈利率呈現(xiàn)先增加后上升再下降的態(tài)勢(shì)，說(shuō)明公司的盈利情況相對(duì)較好。2.成本費(fèi)用分析表52017年-2020年L公司成本費(fèi)用分析表（單位：萬(wàn)元）2018年2019年2020年銷(xiāo)售費(fèi)用（萬(wàn)）1952.341024.051670.00財(cái)務(wù)費(fèi)用（萬(wàn)）116.03127.83318.87管理費(fèi)用（萬(wàn)）1319.24336.50158.81營(yíng)業(yè)成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重（%）58.3547.8055.65期間費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重（%）40.8143.1448.22通過(guò)對(duì)表5分析可得到：運(yùn)營(yíng)成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重在45%以上，且運(yùn)營(yíng)成本占比在2018年最大，達(dá)到了58.35%以上。因此，在這個(gè)階段，L公司應(yīng)加強(qiáng)控制經(jīng)營(yíng)成本，以提高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。2019和2020年L公司的期間費(fèi)用占主要業(yè)務(wù)收入的比例也在40%以上，說(shuō)明公司的成本較高，這些成本中，銷(xiāo)售費(fèi)用占據(jù)較大比重，是需要賈強(qiáng)控制你的項(xiàng)目。L公司必須管理期間成本，減少期間成本的高速增長(zhǎng)。三、L公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析（一）公司負(fù)債規(guī)模不合理通過(guò)行業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，餐飲行業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率大多在55%左右，但通過(guò)對(duì)L公司的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，L公司的債務(wù)規(guī)模較大，雖然稍低于公司的資產(chǎn)總額，但其資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)先降低后下降的態(tài)勢(shì)，截止到2020年底，其資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)64.31%，明顯高于行業(yè)平均水平。出現(xiàn)這一現(xiàn)象的原因在于公司增加了門(mén)店的開(kāi)設(shè)數(shù)量，2020年新開(kāi)的五家門(mén)店才開(kāi)始運(yùn)營(yíng)幾個(gè)月，還沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)盈利，公司的投資還沒(méi)有得到回報(bào)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率較高。同時(shí)，公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)中，有百分之八十左右來(lái)源于銀行貸款，少部分來(lái)自公司的自有資金，除了這兩個(gè)籌資渠道外，公司鮮少?gòu)钠渌纴?lái)獲得融資，這會(huì)進(jìn)一步增加企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)[4]。（二）公司投資決策機(jī)制不健全截止到2020年底，公司的門(mén)店數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了十九家，但是在選擇門(mén)店地址的過(guò)程中，總經(jīng)理沒(méi)有進(jìn)行大量市場(chǎng)調(diào)查，導(dǎo)致部分門(mén)店的選址不太合理，面臨較高的租金成本不說(shuō)，還存在客流量不足的問(wèn)題，影響到門(mén)店的正常盈利。在了解到公司對(duì)投資方面的機(jī)制決策時(shí)，發(fā)現(xiàn)L公司在投資項(xiàng)目的管理上沒(méi)有統(tǒng)一健全的管理機(jī)制，在制定投資決策的過(guò)程中，公司總經(jīng)理和其他幾位部門(mén)經(jīng)理只是根據(jù)自身的主觀臆斷和經(jīng)驗(yàn)來(lái)進(jìn)行，從而導(dǎo)致投資決策不夠科學(xué)系統(tǒng)。但是在門(mén)店投資的過(guò)程中，公司并沒(méi)有及時(shí)更換這種投資決策理念，導(dǎo)致投資失誤的問(wèn)題時(shí)有發(fā)生[5]。此外，L公司對(duì)投資項(xiàng)目的可行性也沒(méi)有過(guò)多的研究，在門(mén)店選址的過(guò)程中一味選擇繁華的商業(yè)廣場(chǎng)和商業(yè)中心，全然不顧這些地方的最近成本、客流量大小等，沒(méi)有在選擇投資項(xiàng)目之前對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行綜合的可行性分析，增加了公司的投資風(fēng)險(xiǎn)。（三）公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足L公司產(chǎn)生營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)存在的原因在于公司的資金管理能力有待提升，營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用在營(yíng)業(yè)收入中的比重較高，公司的各項(xiàng)管理費(fèi)用偏高，尤其是銷(xiāo)售費(fèi)用，在總的費(fèi)用成本中所占比重較高。銷(xiāo)售費(fèi)用居高不下的原因在于公司有很大一部分未及時(shí)回收的應(yīng)收賬款，這些應(yīng)收賬款回款過(guò)于緩慢，影響到了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的正常周轉(zhuǎn)[6]。目前L公司還處于初創(chuàng)期，現(xiàn)金需求量大，在同行中競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高的情形下加上擴(kuò)張公司規(guī)模的渴望，提高銷(xiāo)售量產(chǎn)生更多的盈利，因此采取可季度付款、不催款等的佛性手段，這雖然有利于公司打開(kāi)市場(chǎng)、提高銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，但卻增加了公司的營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。L公司沒(méi)有利用長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來(lái)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理，導(dǎo)致應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)增加，這會(huì)進(jìn)一步影響到公司的進(jìn)一步穩(wěn)定發(fā)展。四、L公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策（一）規(guī)劃合理的資本結(jié)構(gòu)，拓展籌資渠道首先，了解自身的財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)了解公司的資產(chǎn)負(fù)債表，并對(duì)公司的資金需求量進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，根據(jù)這些情況制定合理的籌資決策[7]。其次，充分結(jié)合籌資項(xiàng)目的實(shí)際情況，靈活選擇籌資方式，除了現(xiàn)階段的自有資金融資和銀行貸款外，公司可以多元化融資的渠道，在融資的過(guò)程中考慮自身的商業(yè)信用等，以便吸收創(chuàng)業(yè)投資，使用融資租賃等融資方式，提升資金籌集的可得性，降低公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。再次，有效落實(shí)籌資方式，加強(qiáng)對(duì)專(zhuān)項(xiàng)資金使用的監(jiān)督，對(duì)資金流動(dòng)情況等進(jìn)行記錄等，從而確保在限定時(shí)間內(nèi)可以?xún)斶€資金本息；此外，公司在籌資的過(guò)程中，為了降低籌資風(fēng)險(xiǎn)，盡量采取分散公司的債務(wù)，避免債務(wù)過(guò)于集中。（二）完善公司投資決策機(jī)制，科學(xué)投資在進(jìn)行投資之前，L公司應(yīng)提高投資風(fēng)險(xiǎn)的重視程度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析研究。通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的調(diào)查以及初期預(yù)測(cè)所得出的結(jié)果，依據(jù)財(cái)稅公司行業(yè)中的相關(guān)政策，判斷該項(xiàng)目所能獲取的收益，同時(shí)預(yù)計(jì)該項(xiàng)目可能給公司帶來(lái)的利潤(rùn)額以及可能產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，論證項(xiàng)目進(jìn)行投資的必要性。健全投資決策是有利于避免投資風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，公司管理層應(yīng)健全公司的投資決策，以長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展定位和目前的現(xiàn)狀角度看清公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，制定一系列有利于公司發(fā)展并適用于本公司的科學(xué)性投資策略。（三）建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，提升公司經(jīng)營(yíng)管理水平L公司要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的目標(biāo)和程序控制，就需要制定切實(shí)可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度，包括風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的確定、管理制度的制定、組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置、公司各部門(mén)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系中職責(zé)和權(quán)限、風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)門(mén)人員的配備[8]。在營(yíng)運(yùn)資金管理方面，要對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行合理規(guī)劃管理，加快資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，提升資金的時(shí)間調(diào)度能力以及調(diào)劑能力，資金運(yùn)作具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)突發(fā)問(wèn)題的能力。五、結(jié)語(yǔ)本文以L公司為例，分析了企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，找出了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，并分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題，最后結(jié)合企業(yè)的實(shí)際，提出了幾點(diǎn)針對(duì)性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策，希望本文的研究可以幫助公司降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率，確保企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。參考文獻(xiàn)[1]鄔江.民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范對(duì)策[J].時(shí)代經(jīng)貿(mào),2019(19):72-73.[2]朱詠梅.商品流通企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范措施分析[J].現(xiàn)代商業(yè),2019(35):31-32.[3]劉鈞.民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)