2022年期貨從業(yè)資格考試題庫自測模擬300題（易錯題）(貴州省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價格為6．4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當(dāng)前3個月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元

B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元【答案】DCO3S2F2G1D1Z2B3HF3X10F1Q4O4P9H6ZA1C6B8Z10V2B10O32、基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ),研究價格變動的內(nèi)在因素和根本原因,側(cè)重于分析和預(yù)測價格變動的（）趨勢。

A.長期

B.短期

C.中期

D.中長期【答案】DCZ6B6Z7R4M7K5P7HN2A1G10U9V2M8W10ZJ7R1T6H9U6A6U23、（）是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】ACF5N7G6B9R1Z7K6HU8T8R10W2B2J10L2ZD4Q3R7Y1R6Y4V54、下列關(guān)于外匯掉期的說法，正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯【答案】ACZ4E10Q8R10W8W9W7HC8B1Z1U7Y9G10T5ZM8T10H8S8R5V6O105、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACO7K10Z1Y7G3C6F9HF10J4X9U5H3A2Y10ZR3J9C7S5X1L9M96、正向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動【答案】BCV2U4M6W6T10M4J6HG8G9S1D8V7G1O2ZK10D3I3Y8X1M6V17、3個月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長期利率期貨

D.中長期利率期貨【答案】ACR5N3Q1N4M10R9Z2HW10P7F8O8V10L2V5ZO10T2G2K8I2E8D38、下面做法中符合金字塔式買入投機交易的是（）。??

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約【答案】CCV8T9Q10F4C3D5V7HI1U9J7G6G4W7T2ZQ1D5F3W6U3Z10J89、期貨交易中期貨合約用代碼表示，C1203表示（）。

A.玉米期貨上市月份為2012年3月

B.玉米期貨上市日期為12月3日

C.玉米期貨到期月份為2012年3月

D.玉米期貨到期時間為12月3日【答案】CCH10O6Z8D10H2O9G1HF6P2W1K5O3V3T7ZV2T10D6Z7G5A5U510、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCB3X10F6J10P1V9G4HB3R7A4J1C2A4P10ZH8G3N10P8E7K10R711、在()中，一般來說，對商品期貨而言，當(dāng)市場行情上漲時，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會上升，以保持與遠期月份合約間的正常的持倉費用關(guān)系，且可能近期月份合約的價格上升更多。

A.正向市場

B.反向市場

C.上升市場

D.下降市場【答案】ACZ7Z8C1V2H1F1A8HK9G3L4A6A9B3S6ZY2M3Y8R10E8I5H912、某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在大豆期貨合約上建倉10手，當(dāng)時的基差為-30元／噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損2000元，則其平倉時的基差應(yīng)變?yōu)椋ǎ┰瘒崱?合約規(guī)模10噸／手，不計手續(xù)費等費用)

A.20

B.-50

C.-30

D.-20【答案】BCV10G3V10E1D7J4W9HO9K7I1J6A7U6W8ZE2G10T5Q2L6T2V513、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為27500元／噸，賣方開倉價格為28100元／噸，協(xié)議平倉價格為27850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為27650元／噸，賣方可節(jié)約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以（）。

A.少賣100元／噸

B.少賣200元／噸

C.多賣100元／噸

D.多賣200元／噸【答案】DCB7U5G1P4V8B2D8HW4I2B5M9A10H10P4ZG2E7D6W9J7P9H814、我國10年期國債期貨合約的上市交易所為（）。

A.上海證券交易所

B.深圳證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.大連期貨交易所【答案】CCM4Z7C8F10I8J3U6HI5G2A8U10V8R4Q10ZL7P8Z10C9E8P2M1015、某投資者在上海期貨交易所賣出期銅（陰極銅）10手（每手5噸），成交價為37500元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為37400元/噸，則該投資者的當(dāng)日盈虧為()。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元【答案】ACP2Z4X9W8I3Y3V6HF6E4Y10W3R4U2P6ZW5V2R9C2K4Y5D816、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCE6U2N10X10K4W1Q2HY8H1B4I6M8F1O1ZM7N4B4T8D6Q2X417、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨【答案】BCU1C4Y3R10C6I6H7HU8F3R10K5R10E10Z8ZU2Z9J4C5J10I6B1018、2月份到期的執(zhí)行價格為660美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)，當(dāng)該月份的玉米期貨價格為650美分/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場價格為640美分/蒲式耳時，以下選項正確的是（）。

A.該期權(quán)處于平值狀態(tài)

B.該期權(quán)處于實值狀態(tài)

C.該期權(quán)處于虛值狀態(tài)

D.條件不明確，不能判斷其所處狀態(tài)【答案】CCN6P6G10I8F4K10R1HC8B10F4D2L2D4R6ZE2C10Y8L1D7K2P719、在蝶式套利中，居中月份合約的交易數(shù)量（）較近月份和較遠月份合約的數(shù)量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.兩倍于【答案】BCP9L4G6V2L5S2Q2HU2E2O9U8N5Y9S7ZC7U10A5H1S5G6V120、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠期交易

D.期權(quán)交易【答案】CCQ2A4P2Y1L7D9F7HR7W1D5M3S10E4E7ZF3T8U5F7M4Q8P221、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標(biāo)的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCR3F8M5P7H3X3H7HY2O4A7E8N6B8C3ZL8F10H10M9H5R8V622、下列關(guān)于我國期貨市場法律法規(guī)和自律規(guī)則的說法中，不正確的是()。

A.《期貨交易管理條例》是由國務(wù)院頒布的

B.《期貨公司管理辦法》是由中國證監(jiān)會頒布的

C.《期貨交易所管理辦法》是由中國金融期貨交易所頒布的

D.《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》是由中國期貨業(yè)協(xié)會頒布的【答案】CCW9M2F3K3W1L3U7HU4W4P7T5U2Q9M1ZU5W7S2P7N5H7G923、外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是（）。

A.遠期匯率

B.即期匯率

C.遠期升水

D.遠期貼水【答案】BCL8K8G8M1L4G9M8HL5J4Y5F10V7C4K2ZQ8A6T3L8E1A10I124、實物交割要求以（）名義進行。

A.客戶

B.交易所

C.會員

D.交割倉庫【答案】CCP6E1E9H3D9H5J5HE3B2X5X8A7S2Z9ZR2T6R5J8E4H4O925、公司制期貨交易所股東大會的常設(shè)機構(gòu)是（），行使股東大會授予的權(quán)力。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.經(jīng)理部門

D.理事會【答案】ACB5D7V8D9F1T5P1HE9J3Q10S1A6L8Q1ZD3L9I4I9U3K8D1026、某套利者利用焦煤期貨進行套利交易，假設(shè)焦煤期貨合約3個月的合理價差為20元／噸，焦煤期貨價格如下表所示，以下最適合進行賣出套利的情形是（）。

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】CCU1L3R4B10Z3B9A7HI7O10P9M2L6S5S2ZL7I7M7T2I2O2H727、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】BCY3T5S3E7H3F1K9HO1V8D9S7I10A7L2ZB4L4V3M3J10H4I828、當(dāng)看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時，將（）。

A.以標(biāo)的資產(chǎn)市場價格賣出期貨合約

B.以執(zhí)行價格買入期貨合約

C.以標(biāo)的資產(chǎn)市場價格買入期貨合約

D.以執(zhí)行價格賣出期貨合約【答案】DCN3J2O3P10C9D9T1HI10K5B10I3L3N8F1ZS1O9C6Q8R5Q10E329、8月1日，大豆現(xiàn)貨價格為3800元／噸，9月份大豆期貨價格為4100元／噸，某貿(mào)易商估計自8月1日至該期貨合約到期，期間發(fā)生的持倉費為100元／噸（包含交割成本），據(jù)此該貿(mào)易商可以（），進行期現(xiàn)套利。

A.買入大豆現(xiàn)貨，同時買入9月大豆期貨合約

B.買入大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約

C.賣出大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約

D.賣出大豆現(xiàn)貨，同時買入9月大豆期貨合約【答案】BCW10M2V8O3P10G10N9HT7O8H2U6J9E10W9ZR4P4I10L2W9K3X430、CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。

A.100歐元

B.100美元

C.500美元

D.500歐元【答案】BCR5C8N6I5M8R7S6HK6S6D1V4P5O2L4ZG9P2S4Y4A10A5T731、代理客戶進行期貨交易并進行交易傭金的是（）業(yè)務(wù)。

A.期貨投資咨詢

B.期貨經(jīng)紀(jì)

C.資產(chǎn)管理

D.風(fēng)險管理【答案】BCX9O4O5Y6Y5A4V7HN1E7V6Q4P1Y4C5ZI2D9B1U3C9L8W132、波浪理論認(rèn)為，一個完整的價格上升周期一般由（）個上升浪和3個調(diào)整浪組成。

A.8

B.3

C.5

D.2【答案】CCT8N8O2U5Q8J2I8HE1H6R7Y6U5K1Y7ZB5Z8T7R10C6F7P233、期貨公司高級管理人員擬任人為境外人士的，推薦人中可有()名是擬任人曾任職的境外期貨經(jīng)營機構(gòu)的經(jīng)理層人員。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACK7T1B4Q1U1M2I7HW6G10E5U6A4J1J6ZC7O3Q10K8D1K10X134、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCH3H10S7L7G6H8J10HM3H4P10M7Y10I6Y5ZQ9K9L8U8W9N3C935、A期貨經(jīng)紀(jì)公司在當(dāng)日交易結(jié)算時，發(fā)現(xiàn)客戶甲某交易保證金不足，于是電話通知甲某在第二天交易開始前足額追加保證金。甲某要求期貨公司允許其進行透支交易，并許諾待其資金到位立即追加保證金，公司對此予以拒絕。第二天交易開始后甲某沒有及時追加保證金，且雙方在期貨經(jīng)紀(jì)合同中沒有對此進行明確約定。此時期貨公司應(yīng)該()。

A.允許甲某繼續(xù)持倉

B.對甲某沒有保證金支持的頭寸強行平倉

C.勸說甲某自行平倉

D.對甲某持有的頭寸進行強行平倉【答案】BCF6W10J2C7T10J7M3HJ2E6T3Q1U6N4G9ZF2A6E5Y1M1M2J236、以下不是會員制期貨交易所會員的義務(wù)的是()。

A.經(jīng)常交易

B.遵紀(jì)守法

C.繳納規(guī)定的費用

D.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管【答案】ACN5S5Z7B4T8I10H8HS7U3U8U8M5F4U10ZE7H3I3U6T4O10K937、所謂有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略是指()。

A.一個標(biāo)的資產(chǎn)多頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合

B.一個標(biāo)的資產(chǎn)空頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合

C.一個標(biāo)的資產(chǎn)多頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合

D.一個標(biāo)的資產(chǎn)空頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合【答案】DCL8K9I4O8F4X3P6HY9P4Z5V10S6T2T7ZF3X8H6V8H8L4O238、對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差從-10元／噸變?yōu)?0元／噸

B.基差從30元／噸變?yōu)?0元／噸

C.基差從10元／噸變?yōu)?20元／噸

D.基差從-10元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】ACP2T3S10T3O1T5L7HU1R7V3J6F7S9Q10ZP3G6S4M7G3M4N339、在我國燃料油期貨市場上，買賣雙方申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日，燃料油期貨合約的收盤價為2480元／噸，結(jié)算價為2470元／噸，若每日價格最大波動限制為±5％，雙方商定的平倉價可以為（）元／噸。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345【答案】ACO1Z8H4E8C5F5I7HT3G3F10D3Z2L7Y5ZX6O4F2M8R9B2P740、下列關(guān)于集合競價的說法中，正確的是（）。

A.集合競價采用最小成交量原則

B.低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交

C.高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交

D.當(dāng)申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格時，若買入申報量較少，則按買入方的申報量成交【答案】DCS10X8J5T5F8H2K3HJ4F5L6M5C4G4X7ZF9Y1V5J8A4E2T741、當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時，（）。

A.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉【答案】CCS10J1H6Y5T2Y5L10HG5C9L5E1C1O8Z4ZV4V4M1W3L1S6C242、風(fēng)險度是指（）。

A.可用資金/客戶權(quán)益×100％

B.保證金占用/客戶權(quán)益×100％

C.保證金占用/可用資金×100％

D.客戶權(quán)益/可用資金×100％【答案】BCZ8X7G10N5D4W3N10HS5S4W8I9D7B9U10ZC6B1P2S7U2N6E143、6月10日,某投機者預(yù)測瑞士法郎期貨將進入牛市,于是在1瑞士法郎=0.8774美元的價位買入2手6月期瑞士法郎期貨合約。6月20日,瑞士法郎期貨價格果然上升。該投機者在1瑞士法郎=0.9038美元的價位賣出2手6月期瑞士法郎期貨合約，瑞士法郎期貨合約的交易單位是125000瑞士法郎，則該投資者()

A.盈利528美元

B.虧損528美元

C.盈利6600美元

D.虧損6600美元【答案】CCS4R5R4Y4Q6X8T9HR2S8T6S6Z8H9V10ZE6B5P8T10D5I9L544、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于多頭的情形是()。

A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)尚未持有實物商品或資產(chǎn)

C.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

D.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)【答案】CCU8K4T8K3P10I3D10HQ2E10H1C6B3B8L6ZO10Z10S5F6Y4S4M445、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。該套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利4000

B.盈利9000

C.虧損4000

D.虧損9000【答案】BCT7H7Y9R3C3F6H7HX7N9Z8D5T7Z3V10ZV2J5K10N6A10W8S1046、某交易者預(yù)測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當(dāng)價格升到4030元/噸時，買入30手；當(dāng)價格升到4040元/噸，買入20手；當(dāng)價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉【答案】DCG8R3Y3Z10Z7U5M2HQ7L8A5M8Y4G8C7ZS5I10C2X5V10V7Q347、下面不屬于貨幣互換的特點的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用不同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致，期末期初各交換一次本金，金額不變

D.通常進行利息交換，交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進貨幣的利息。利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動利率、浮動利率換浮動利率【答案】BCO4R7T2D7N7J4P7HY5D5J2M9K5T10Q2ZE8R9D2F3Z4G10X548、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACG2Y9X2T6X6X1Q2HM4H6W8N8N10G8T4ZF7G5X2P4W7F3Y1049、（）是利益與風(fēng)險的直接承受者。

A.投資者

B.期貨結(jié)算所

C.期貨交易所

D.期貨公司【答案】ACR7I5H10S9C1E9B6HG5V6M10W2M5Z6N6ZB9S6F3Q9J8G9D750、期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。

A.相同

B.相反

C.相關(guān)

D.相似【答案】BCX4D8Q3Y8G8N9Q10HW1A4J5E6B2U5K8ZU5J7F9S2P3N1B651、1865年，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了（），同時實行保證金制度，標(biāo)志著真正意義上的期貨交易誕生。

A.每日無負(fù)債結(jié)算制度

B.標(biāo)準(zhǔn)化合約

C.雙向交易和對沖機制

D.會員交易合約【答案】BCA6K6W6J8A7S9M3HG4A6F3B9E1Y7C1ZI5O8R8J5G4K3Q952、2006年9月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金【答案】BCG9R3U6S2Y6P10O1HA10I1C9Z8H6U9P8ZM9K8X5U6F3G10M953、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】DCQ2H5O2L2R2N1B8HZ8A10A4K3N4B5X3ZP3V7Q10I6C4R3W754、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67550元／噸，前一成交價是67560元／噸，如果此時賣出申報價是67570元／噸，則此時點該交易以（）元／噸成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCY2T2C5V8W9F10J2HI10R3E5Y3Z2Q1V9ZO7K2U1Y3C3R2D1055、期權(quán)的基本要素不包括（）。

A.行權(quán)方向

B.行權(quán)價格

C.行權(quán)地點

D.期權(quán)費【答案】CCN8L5G7I6M7I3I1HS1W5J9L1G5X10F9ZN10F5O8N7L9G9R856、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場交易。

A.經(jīng)紀(jì)公司

B.生產(chǎn)商

C.經(jīng)銷商

D.交易所的會員【答案】DCT7O7N6P10B1Q1K4HV1B2W3E5F3D8O2ZU5M8N7Y2F1W5P1057、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)商【答案】DCK4K3C6A4N10E10R8HW10L4P7M9K3S3Q6ZS9F8Q5V4T6F4V458、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530元／噸，最低賣出申報價為4526元／噸，前一成交價為4527元／噸，則最新成交價為（）元／噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCX10V8D7S8N2V7B4HP1V4A5I5N6O2Z4ZG7V9S1V5J9P9B959、如果某種期貨合約當(dāng)日無成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價的是（）。

A.上一交易日開盤價

B.上一交易日結(jié)算價

C.上一交易日收盤價

D.本月平均價【答案】BCS9B3O3B10Z2D5L7HH7S1Y10M10H1C8S3ZQ1M2J8K4H8C10X160、下列關(guān)于場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)的說法，正確的是（）

A.場外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)

B.場內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)

C.場外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.場外期權(quán)比場內(nèi)期權(quán)流動性風(fēng)險小【答案】CCD2R3L3T7Z7D9F9HP6U3Z5K7U2K1W8ZA6W8L8K8D6U6I461、以下屬于股指期貨期權(quán)的是（）。

A.上證50ETF期權(quán)

B.滬深300指數(shù)期貨

C.中國平安股票期權(quán)

D.以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)【答案】DCY9R8L8Z3V7W5K8HP1V1N6P5W10E6V2ZF4S1M4I9B9I9Z562、（）是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前的任何交易日都可以使權(quán)利的期權(quán)。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.百慕大期權(quán)

D.亞式期權(quán)【答案】ACM2K8L9D3Q7Z6Z7HB2F3W4C9L10J1Z9ZP6W6E3S2V1H3M263、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關(guān)系，且近月合約的價格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當(dāng)。

A.也會上升，不會小于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會小于

D.不會上升，會小于【答案】ACU10J10K3E2K2G10F1HT10V4A9W6A10M1E4ZR5Q10O5J7K1T8Z264、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入，遠端賣出，則近端掉期全價等于（）。

A.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商買價

B.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商賣價

C.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價

D.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價【答案】DCY4B8E1B6Y2F3F8HF9L2B3A1T10L7I6ZY3Y6Q9I7Y2X7P565、期貨交易中，大多數(shù)都是通過（）的方式了結(jié)履約責(zé)任的。

A.對沖平倉

B.實物交割

C.繳納保證金

D.每日無負(fù)債結(jié)算【答案】ACK9D10I7O3W8H4V4HR5E3C7B4I5A6C1ZU9P4V1X8U10X2W266、股指期貨采取的交割方式為（）。

A.模擬組合交割

B.成分股交割

C.現(xiàn)金交割

D.對沖平倉【答案】CCW4P5Y9J5G5D8P10HD8K8E7Z5X8F1E1ZP4A5V7C8B7Q3P167、波浪理論認(rèn)為，一個完整的價格上升周期一般由（）個上升浪和3個調(diào)整浪組成。

A.8

B.3

C.5

D.2【答案】CCX7P8V8J2S8V4H2HM1R1J1D6B3Z5G3ZK8E1B7H10T2R6A1068、美國財務(wù)公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔(dān)心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手【答案】BCW7N5F7N2P1R8L4HG10R8M4Y7M8D5F5ZT9J3F9Y9R1X4A769、某交易者以2090元／噸買入3月強筋小麥期貨合約100手，同時以2180元／噸賣出5月強筋小麥期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.3月份價格2050元／噸，5月份價格2190元／噸

B.3月份價格2060元／噸，5月份價格2170元／噸

C.3月份價格2100元／噸，5月份價格2160元／噸

D.3月份價格2200元／噸，5月份價格2150元／噸【答案】DCG1O8F2F2L9R4M7HI5R7J9Z3Z1K3I5ZY10F9R4O3O3R1J1070、非會員單位只能通過期貨公司進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.交易集中化

C.杠桿機制

D.合約標(biāo)準(zhǔn)化【答案】BCM1Q8W7N7P6T10J8HN5B7K2R1M6W6G1ZD3C7F10V9O5B9X171、基差公式中所指的期貨價格通常是（）的期貨價格。

A.最近交割月

B.最遠交割月

C.居中交割月

D.當(dāng)年交割月【答案】ACN9E7V2G8L3H5D6HN9B2Z8K1O4M9T9ZQ2Y10S3L9B1A1F972、利用股指期貨可以（）。

A.進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益【答案】ACC8S8O8L1G2L1A5HL9H2T1X9D5X10B6ZL8P6C6K6B9B9U873、下列關(guān)于股指期貨理論價格說法正確的是（）。

A.與股票指數(shù)點位負(fù)相關(guān)

B.與股指期貨有效期負(fù)相關(guān)

C.與股票指數(shù)股息率正相關(guān)

D.與市場無風(fēng)險利率正相關(guān)【答案】DCY6D1M4F9D6W6U6HO7B8D4H3Y2L9P3ZA9X7B2S8G8E8A974、客戶以50元／噸的權(quán)利金賣出執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權(quán)，他可以通過()方式來了結(jié)期權(quán)交易。

A.賣出執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看跌期貨期權(quán)

B.買入執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權(quán)

C.買入執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看跌期貨期權(quán)

D.賣出執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權(quán)【答案】BCM1O7V6V4R10D10J5HE7K5N3U5B2Y1E8ZP3G1S10N1Y10N2C275、1月10日，國內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價值100萬元人民幣，6月以捷克克朗進行結(jié)算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價格進行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價格進行交易，這意味著6月捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應(yīng)為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達到保值的目的。該交易屬于（）。

A.外匯期貨買入套期保值

B.外匯期貨賣出套期保值

C.外匯期貨交叉套期保值

D.外匯期貨混合套期保值【答案】CCT3Y4H3B4H9Y8Z3HX9H10F4F3G7Q9N5ZV1P8P8F8C10E5K276、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以比不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCN5O8W10I7H5B4M9HD1M3T7D9U6U9C6ZK3K2L8Q4T1G6Y477、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調(diào)以下一年3月份豆柏期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格?，F(xiàn)貨價格為2210元／噸，同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該填料廠開始套期保值時的基差為()元／噸。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】BCV10X9V3F7Z7F10T3HW6N8L9M10V5C3W6ZH4X5D8V9A1J7Y778、某交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1.590的GBD/USD美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCE9H2O4D2F10M1D3HQ3P7U1Y8B4Q1S5ZH5E5N2N3O4J5J379、外匯市場本、外幣資金清算速度為()，交易日后的第一個營業(yè)日辦理資金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACQ1E8L5Q6X5X8Z7HL6W6M5D10I10D2P5ZD6T3R6E10I7E6S180、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，三個月后交割的滬深300股指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.3029.59

B.3045

C.3180

D.3120【答案】ACQ4J6E9F5E7I1K1HR6B9U7X8N5O6G1ZO9C8V6J3V3F3O881、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險【答案】CCO9X2F6K10E10L3R7HS1T4Q4Q7H4X9M9ZM8A8F6G7Z8Y9F882、我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為（）。

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債

C.合約到期日首日剩余期限為6.5?10.25年的記賬式付息國債

D.合約到期日首日剩余期限為425年的記賬式付息國債【答案】ACA1X8P7R9D4K10A7HY6E9L2Q9K5K2X3ZW7I3X8O10E7N10F483、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的大幅波動而降低

C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的上漲而減少

D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的下降而增加【答案】ACY7Q8N10U7F10T6R5HC3V10F7T7Q1R5Q1ZN2Z2L5U1W9Z6C484、3月初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為21300元／噸，此時棉花的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格為19700元／噸，現(xiàn)貨價格為19200元／噸，該廠按此價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，該廠套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.有凈虧損400元／噸

B.基差走弱400元／噸

C.期貨市場虧損1700元／噸

D.通過套期保值操作，棉花的實際采購成本為19100元／噸【答案】ACU7W3J5E6F4C9S4HI5L9L5A8X8C4F8ZW10Y10X2U7G9A8Y185、所謂價差套利，是指利用期貨市場上不同合約之間的（）進行的套利行為。

A.盈利能力

B.盈利目的

C.價差

D.以上都不對【答案】CCN6J8X9T9Y3M4R6HU9E5V6D10A8G10S2ZD8D1U7Y1C3P6X486、下列選項中，不屬于影響供給的因素的是()。

A.價格

B.收入水平

C.相關(guān)產(chǎn)品價格

D.廠商的預(yù)期【答案】BCG1C2Q4W5N10H5J4HT3W2U9F2J6P4T5ZF5V6Q7E7H9C5T987、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCZ5D6S6D10B4H1X2HV4M8Q6C5N4H10M3ZC9C3A8C10X9E9V688、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險【答案】CCP1J5N7P2H3V8D4HH1T6F4J2W3T7H7ZE1P5Z9P5G3G6Z1089、芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約的每日價格波動限制是()。

A.不超過昨結(jié)算的±3%

B.不超過昨結(jié)算的±4%

C.不超過昨結(jié)算的±5%

D.不設(shè)價格限制【答案】DCZ10X3N7Y9J3Y6D5HC4F10K5T9A8C10R1ZG1C8Z4O9I7U10X190、3月初，某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉，成交價格為21300元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格為19200元/噸，現(xiàn)貨價格為20200元/噸。則下列說法正確的有（）。

A.3月5日基差為900元/噸

B.6月5日基差為-1000元/噸

C.從3月到6月，基差走弱

D.從3月到6月，基差走強【答案】DCN7Y9P10R1A1Y2X5HX9K5Y6X10J7Y2Y4ZH3L8U10D1J2D8F991、由于受到強烈地震影響，某期貨公司房屋、設(shè)備遭到嚴(yán)重?fù)p壞，無法繼續(xù)進行期貨業(yè)務(wù)，現(xiàn)在不得不申請停業(yè)。如果該期貨公司停業(yè)期限屆滿后仍然無法恢復(fù)營業(yè)，中國證監(jiān)會依法可以采取以下()措施。

A.接管該期貨公司

B.申請期貨公司破產(chǎn)

C.注銷其期貨業(yè)務(wù)許可證

D.延長停業(yè)期間【答案】CCQ7V5Y4F10Z6K6V8HF9O3T9O6N4F10C8ZC9I10B10N10K3E4U792、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避鋅價格風(fēng)險，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1月，該企業(yè)進行展期，合理的操作是（）。

A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602

B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601

C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609

D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】CCA7K1M8M3J6V7H7HU8R8M2F7F2B7P5ZC4U2M8T2T9B9R993、?在國外，股票期權(quán)執(zhí)行價格是指（）。

A.標(biāo)的物總的買賣價格

B.1股股票的買賣價格

C.100股股票的買賣價格

D.當(dāng)時的市場價格【答案】BCL2Z9Y10L2D2U4W10HK1K2G8K7G8W2D6ZC5T2G2Y3H5H10T894、某交易者以2090元／噸買入3月強筋小麥期貨合約100手，同時以2180元／噸賣出5月強筋小麥期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.3月份價格2050元／噸，5月份價格2190元／噸

B.3月份價格2060元／噸，5月份價格2170元／噸

C.3月份價格2100元／噸，5月份價格2160元／噸

D.3月份價格2200元／噸，5月份價格2150元／噸【答案】DCC2M10L8Y5N6K4V3HU4H3W10N5R8P9D2ZU3C4Y5D4S2R2U795、在不考慮交易費用的情況下，持有到期時，買進看跌期權(quán)一定盈利的情形是（）

A.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

B.標(biāo)的物價格在損益平衡點以下

C.標(biāo)的物價格在損益平衡點以上

D.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格以上【答案】BCE7P8A1Y8W6K3C5HP6X9S5Q6U5O10Y9ZZ10H6W10S10N1N6Q896、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元/噸和12120元/噸。

A.虧損500

B.盈利750

C.盈利500

D.虧損750【答案】BCD8A6B10H6O4F8X7HI4X10U1E10G2F3J7ZG1K1F7D1O3K7I797、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCH5Z5A8O8P8M1E10HM2T7K5Z2P1O6L1ZA7H2E6I7U1G3T798、本期供給量的構(gòu)成不包括()。

A.期初庫存量

B.期末庫存量

C.當(dāng)期進口量

D.當(dāng)期國內(nèi)生產(chǎn)量【答案】BCS4D6J6Q5O2R3P9HS1M3S6Q7E6I9A1ZE7V1I8Q8V6T4A499、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買入定量標(biāo)的物

B.賣出定量標(biāo)的物

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割【答案】CCL1U5H7I5J6P10E2HT4P3O2F10R5Y8L9ZE3X9E1K2E7L2W8100、某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。

A.到期日

B.到期日前任何一個交易日

C.到期日前一個月

D.到期日后某一交易日【答案】ACB2R9Y2H6P8U7Q2HF2U1T1F9C9C1U6ZM4Z5G1G5H5Q7F8101、受我國現(xiàn)行法規(guī)約束，目前期貨公司不能（）。??

A.從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.充當(dāng)客戶的交易顧問

C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約

D.從事自營業(yè)務(wù)【答案】DCQ5Z1S9H3C8K7S3HQ5Z4K5K7H1Z10V4ZU3B3M1U6E4S8W3102、（）主要是指規(guī)模大的套利資金進入市場后對市場價格的沖擊使交易未能按照預(yù)訂價位成交，從而多付出的成本。

A.保證金成本

B.交易所和期貨經(jīng)紀(jì)商收取的傭金

C.沖擊成本

D.中央結(jié)算公司收取的過戶費【答案】CCP8T5Z7J7F8S6N7HK3E9U3I5O2T1E6ZD6F9H10N10K3T3H3103、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACY10C6I8H8B9E10C10HW6F1F7Y7G9P10D6ZW2V1Y4U6O9Z10D5104、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67550元／噸，前一成交價是67560元／噸，如果此時賣出申報價是67570元／噸，則此時點該交易以（）元／噸成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCL9G7S4B3J4E10S7HL5T9O8L8X1L10N7ZV5U7G1D8S8S8K4105、6月，中國某企業(yè)的美國分廠急需50萬美元，并且計劃使用2個月，該企業(yè)擔(dān)心因匯率變動造成損失，決定利用CME美元兌人民幣期貨合約進行套期保值。假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.0000，3個月期的期貨價格為6.1000。2個月后，美元兌人民幣即期匯率變?yōu)?.0200，期貨價格為6.1130。則對于該中國企業(yè)來說（??）。(CME美元兌人民幣合約規(guī)模為

A.適宜在即期外匯市場上買進50萬美元，同時在CME賣出50萬美元兌人民幣期貨進行套期保值

B.2個月后，需要在即期外匯市場上買入50萬美元，同時在CME賣出50萬美元兌人民幣期貨進行套期保值

C.通過套期保值在現(xiàn)貨市場上虧損1萬人民幣，期貨市場上盈利0.25萬人民幣

D.通過套期保值實現(xiàn)凈虧損0.65萬人民幣【答案】ACI5N7B7I1W8Q9K1HK5W3O7G5P1P10U10ZS7P6G7B3K7F10J6106、對期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點表述不正確的是（）。

A.具有保密性

B.具有預(yù)期性

C.具有連續(xù)性

D.具有權(quán)威性【答案】ACJ8T1E9Y4P10D7F6HV8G4T1P1R10N4H4ZE1G2B7K2T7B7V2107、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6日該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元／噸，當(dāng)日棉花期貨未平倉。當(dāng)日結(jié)算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%，該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCH1N1Y5H7S3G6W8HV6W7X4H7A1J4F8ZF10S1F10I3O9J3E1108、在蝶式套利中，居中月份合約的交易數(shù)量（）較近月份和較遠月份合約的數(shù)量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.兩倍于【答案】BCN5H4K8H5L9G4B10HX2L9A8P3V2M3Y8ZA4J8F3L3P3D2O10109、美國中長期國債期貨在報價方式上采用（）。

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法【答案】ACZ2S2U3K7P2B1B2HY8H4C3J6B7M10Y3ZF8G2P3V5C1G8K2110、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D.越高【答案】BCM10A4R3H6I1S2K7HG5R10L8U7N7R3J9ZR2F1A3Z10C3U3B4111、就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的物的市場價格（）期權(quán)的執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACL5J9B5Q2R1T5U6HZ3U1H9P3A1O5J6ZT7P8C8M9F10P9S5112、某客戶在國內(nèi)市場以4020元／噸買入5月大豆期貨合約10手，同時以4100元／噸賣出7月大豆期貨合約10手，價差變?yōu)?40元／噸時該客戶全部平倉，則套利交易的盈虧狀況為（）元。（大豆期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計交易費用，價差是由價格較高一邊的合約減價格較低一邊的合約）

A.虧損6000

B.盈利8000

C.虧損14000

D.盈利14000【答案】ACL5W3S2H2Z6D10G5HH2H7Y4E9R6N9X4ZQ7S5E4A8B2Q5W4113、理論上，當(dāng)市場利率上升時，將導(dǎo)致（）。

A.國債和國債期貨價格均下跌

B.國債和國債期貨價格均上漲

C.國債價格下跌，國債期貨價格上漲

D.國債價格上漲，國債期貨價格下跌【答案】ACV9O10I7G7N4Q1S7HA2W2C2V6J4Q5I4ZS3A7U8D3O4Z10E8114、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1580.50美元/盎司，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0【答案】BCT10E5P5W1X1Z1V9HJ8P5N10I5V9L9T6ZM7R9H7V8Y9E4C7115、下列關(guān)于股指期貨交叉套期保值的理解中，正確的是（）。

A.被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值

C.通常用標(biāo)的資產(chǎn)數(shù)量不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值

D.通常能獲得比普通套期保值更好的效果【答案】ACR7Q9H8X8M5T9X2HA2H3C4C9D2X4O3ZY2Y4V7N9V10L9L3116、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時買入7月份鋅期貨合約，價格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時5月份鋅期貨價格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價格為（）元/噸時，價差是縮小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCO6D6E8K10I1E6O3HT5I1T3H7V6C2G1ZQ3Y6F6A7Y7E1O1117、當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)追繳保證金以使其達到（）水平。

A.維持保證金

B.初始保證金

C.最低保證金

D.追加保證金【答案】BCD5L1X2R7Y1V9N3HN9R5E9Q10C2Y10T2ZC1K2C3D10O1E6X6118、對中國金融期貨交易所國債期貨品種而言，票面利率小于3％的可交割國債的轉(zhuǎn)換因子（）。

A.小于或等于1

B.大于或等于1

C.小于1

D.大于1【答案】CCI5L2A9L9A7P5S7HG6K9E4P4T5E8H5ZU6P3O5Q6O4W8E2119、某香港投機者5月份預(yù)測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買入1手（10噸／手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價格為2000港元／噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元／噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元／噸，該投機者要求行使期權(quán)，于是以2000港元／噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCE2X4W1W3W1P2L4HZ7J8N8C8F5N1N5ZO5C2J7O9Q9W5L1120、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單【答案】CCP8D9R2Q10G4C10D9HX10O3D1F6D5C2W8ZZ10V5P3H2M9O4X8121、當(dāng)股指期貨的價格下跌，交易量減少，持倉量下降時，市場趨勢是（）。

A.新開倉增加.多頭占優(yōu)

B.新開倉增加，空頭占優(yōu)

C.平倉增加，空頭占優(yōu)

D.平倉增加，多頭占優(yōu)【答案】DCI2O7R8B6K2L7W5HA8B8T5Y9Y2B8L5ZI5Y5J3V1S2X2J3122、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，轉(zhuǎn)換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCW1Y6R9R3P6X1R6HY5R8E9L3W10R8L3ZB9C9O5F5K4C3C10123、公司制期貨交易所的機構(gòu)設(shè)置不包含（）。

A.理事會

B.監(jiān)事會

C.董事會

D.股東大會【答案】ACJ6P6H9R8K6J7I7HT1V2Y10Z1D10S3K3ZF5C4N3Z9K4H8O8124、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元／噸，結(jié)算價為11200元／噸，漲跌停板幅度為4％，則下一個交易日價格不能超過()元／噸。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760【答案】ACW8G1V9B10K5B1F10HH7V1K1C10H1M3K5ZD5F8L7I2B4Y3D3125、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCV2B9V5S7N5X7Z8HD4D2Y2R6U6Z1I7ZI10W10K6X1B8V8F1126、日K線使用當(dāng)日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、結(jié)算價和最新價

B.開盤價、收盤價、最高價和最低價

C.最新價、結(jié)算價、最高價和最低價

D.開盤價、收盤價、平均價和結(jié)算價【答案】BCD3S6P7O7M1G4F9HW5E6C5H2G7W3E10ZO7Q7S9W6L3A6G9127、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

B.商品送抵指定倉庫

C.標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收

D.驗貨合格【答案】CCM1G4R1E7Q4N10K10HY8X6T7O3U7Z10R10ZN5K6D9E4Z1K10B1128、看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。（不計交易費用）

A.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價格－執(zhí)行價格－權(quán)利金

B.權(quán)利金賣出價－權(quán)利金買入價

C.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價格－執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價格－執(zhí)行價格【答案】ACA1Z8N9N10G8B4Y3HD2N1M4A3D4W1X8ZR8J3H1N9G6R10C4129、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是（）。

A.外匯現(xiàn)貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合【答案】BCV6B5J3H2Y6H2I6HX3Q7M4N1Y8T8H8ZA10J9Z10A3N9O10J7130、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3086

B.3087

C.3117

D.3116【答案】DCT6W7D1M6R8U6Q9HB2P6A5R3E5C2B2ZE2Q6O4O1I5Z6W10131、期貨交易流程的首個環(huán)節(jié)是（）。

A.開戶

B.下單

C.競價

D.結(jié)算【答案】ACJ1P5F6O8J4G10W3HV3G9W9V8T2N3C9ZF4C1X6N2L8E7E1132、利用股指期貨進行期現(xiàn)套利，正向套利操作是指（）。

A.買進股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出股票指數(shù)期貨合約

B.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買進股票指數(shù)期貨合約

C.買進近期股指期貨合約，賣出遠期股指期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，買進遠期股指期貨合約【答案】ACV8Q3N8T2X3A1Z8HZ7Q2C6F2M5J8T10ZE1P10W6J2O3X6D6133、XYZ股票50美元時，某交易者認(rèn)為該股票有上漲潛力，便以3．5美元的價格購買了該股票2013年7月到期、執(zhí)行價格為50美元的美式看漲期權(quán)，該期權(quán)的合約規(guī)模為100股股票，即該期權(quán)合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日，以50美元的價格購買100股XYZ普通股的權(quán)利，每張期權(quán)合約的價格為1003．5=350美元。當(dāng)股票價格上漲至55

A.盈利200美元

B.虧損150美元

C.盈利150美元

D.盈利250美元【答案】CCM6S9Z6W7K3W1L2HV10C8O5I10K5T1X5ZK10Y10J9E6Q3L9Y9134、某行結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算中，“平倉盈虧”，“浮動盈虧”，“客戶權(quán)益”、“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。

A.甲客戶：161700、7380、1519670、1450515

B.丁客戶：17000、580、319675、300515

C.乙客戶：1700、7560、2319675、2300515

D.丙客戶：61700、8180、1519670、1519690【答案】DCL5O3P1L5D9Y8Z3HP7F2X3C9G4B5P6ZQ3V5C10X2P5A10G2135、在我國，期貨公司在接受客戶開戶申請時，須向客戶提供()。

A.期貨交易收益承諾書

B.期貨交易權(quán)責(zé)說明書

C.期貨交易風(fēng)險說明書

D.期貨交易全權(quán)委托合同書【答案】CCI2F2L6J5F7C10G1HO7A10S4A7B1G4S5ZH5K1O6H9O4E1M6136、風(fēng)險管理子公司提供風(fēng)險管理服務(wù)或產(chǎn)品時，其自然人客戶必須是可投資資產(chǎn)高于（）的高凈值自然人客戶。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元【答案】DCX8I9Z3H3I5J7A4HI2S4Q9T6S3M4A8ZR7Q10K8C6C7C2K10137、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯誤的是（）。

A.不承擔(dān)價格變動風(fēng)險

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動性【答案】ACR3L8Q4V10I3P8P10HJ8P6V6E5F10L5J4ZY5H9M10B9P5Z8L6138、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】CCE1J10P8F6O2W7F10HK3D5N2Y9G4F6T9ZM10G4A5U10Z8Y5T2139、在外匯風(fēng)險中，最常見而又最重要的是（）。

A.交易風(fēng)險

B.經(jīng)濟風(fēng)險

C.儲備風(fēng)險

D.信用風(fēng)險【答案】ACW9K7N5T8Z2Q6O5HU2X6L1I8J3U9K1ZP5W4L1A2I8Q3A5140、假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6．270元人民幣，人民幣一個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5．066％，美元一個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0．1727％，則一個月（實際天數(shù)為31天）遠期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。

A.4.296

B.5.296

C.6.296

D.7.296【答案】CCP10H7T3U6D5P3P4HQ5I10N1L1C7L5C10ZT1W1R2Z2R8O5Q5141、某套利者以63200元／噸的價格買入1手銅期貨合約，同時以63000元／噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，其將持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的價差（）元／噸。

A.擴大了100

B.擴大了200

C.縮小了100

D.縮小了200【答案】ACD9G2G3C8W6B2K1HP2O1S5A7P1V3C8ZL6H9G9C6C6X10H2142、以下屬于利率期權(quán)的是（）。

A.國債期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.股票期權(quán)

D.貨幣期權(quán)【答案】ACO9V4D6M4E7K10J10HY5I1N1J9O3C1A5ZQ5F7X5M10F8F3F5143、在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為10美元/盎司”的限價指令，（）美元/盎司是該套利者指令的可能成交價差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9【答案】CCQ6X3Y4R4K9D5O3HY10Z6Z3N7V10V7C3ZO10U7Q2I9V1S2C7144、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所【答案】BCB6P7V1R4J10O7Y7HT2A7Z10R2Z4T7Q6ZS7U3D8V4S8D5U7145、假設(shè)交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，遠期合約價格波動會大于近期合約價格波動，那么交易者應(yīng)該進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCB9M2Z1S1A7B5Y10HR4L9N6D2X9M9V1ZV2Q10T5L7X4V4Y2146、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCM7F1E1A7B7Z6O8HE3W1Y10E3T1L4V8ZJ7M9V9V2N8M7B5147、在反向市場上，交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.價差將縮小

B.價差將擴大

C.價差將不變

D.價差將不確定【答案】BCH2Q1H4O3K9T7Z2HD6E6K1H10W10S3N6ZE4O3I3K8H2W4E2148、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金是()。

A.10000美元

B.100000美元

C.1000000美元

D.10000000美元【答案】CCW7T2G8F1P3Q2E8HQ8L9P6K2U5P4Z8ZJ9W5E10D9Q8W9B4149、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準(zhǔn)值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時基差為（）。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCK3E5O5T9Q5T6P8HO7X7V5Q2H10X9F9ZC9B6Q2Y6T9X7X6150、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCR9S9S10O4K5Z6X8HM1C3O2W9U5V1M1ZB7Y4E8R2P3Y9G6151、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】BCA3P10I10S8N8D5Z4HA8Z1Y9M9V10F2C1ZA2Z5K10V1C8Z10D3152、如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。

A.計劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲

B.持有股票組合，預(yù)計股市上漲

C.計劃在未來持有股票組合，預(yù)計股票下跌

D.持有股票組合，擔(dān)心股市下跌【答案】DCX10G8W8C8G4C10H8HH5K10W1M2O6A8G10ZE6G5X1F6Z6C2Z5153、我國某榨油廠計劃三個月后購入1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期貨進行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為10噸）?

A.賣出100手大豆期貨合約

B.買入100手大豆期貨合約

C.賣出200手大豆期貨合約

D.買入200手大豆期貨合約【答案】BCH1U7C3Z9G3L10Z7HO6T4S4X10T5P9W3ZC10L1W10M3M8Y1X7154、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為士4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCO2S2G6A1A10S3Z9HM7W9Z9R5H3V7M3ZU8K4J10B2W5C10X7155、某日本投資者持有一筆人民幣資產(chǎn)組合，需要對沖匯率風(fēng)險，假設(shè)該投資者選擇3個月期人民幣兌美元的遠期合約與3個月期美元兌日元遠期合約避險。則該投資者應(yīng)該（）。

A.賣出人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約

B.買入人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約

C.買入人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約

D.賣出人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約【答案】ACY5V7W9J3B6Z5H6HK1E8Y8M6E7O10K10ZV10M9B2K4R1E10C10156、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/克”的限價指令，最優(yōu)的成交價差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACC2Q5X6U8R1S6D8HP10S9Q2T8E6A5W10ZV5I6S3Z5T5K8E5157、可以用于尋找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。

A.計算隱含回購利率

B.計算全價

C.計算市場期限結(jié)構(gòu)

D.計算遠