深交所港股通業(yè)務介紹

深交所港股通業(yè)務介紹2016年10月目錄一業(yè)務方案要點介紹二下一步工作安排三概述目錄一業(yè)務方案要點介紹二下一步工作安排三概述一、概述（一）背景2016.820072015.122016.3.52016.3.24“港股直通車”

深交所基金互認正式上線李克強總理在博鰲宣布：今年要擇機推出深港通李克強總理在政府工作報告中指出：適時啟動深港通劉士余主席答記者問時指出深港通年內(nèi)“肯定通”國務院正式批準滬港通正式開通李克強總理在深圳考察時強調(diào)：滬港通后應有深港通深交所第一只B轉(zhuǎn)H股在香港上市（中集集團）一、概述（二）深港通籌備歷程2014年12月31日深港通工作小組成立2015年2月3日

上報《關(guān)于開通“深港通”業(yè)務的請示》：確定原則，擬定業(yè)務與技術(shù)方案，啟動規(guī)則制定與技術(shù)開發(fā)2015年2月10日

證監(jiān)會在深圳召開內(nèi)地、香港兩地監(jiān)管工作會議，會議初步確定標的和額度2015年7月10家會員和5家開發(fā)商啟動技術(shù)開發(fā)，10月完成并啟動第1輪仿真測試。2016年4月啟動第二輪仿真測試2016年5月

深港通所司領(lǐng)導小組成立2016年8月16日

國務院正式批準，《聯(lián)合公告》發(fā)布2013-2014年跟蹤滬港通進展，制定優(yōu)化方案：研究交易日方案、ETF納入標的等2016年8月22日

發(fā)布港股通業(yè)務和技術(shù)啟動通知2016年8月26日

業(yè)務實施辦法、適當性管理指引、風險揭示書必備條款向市場征求意見一、概述（三）設計原則與滬港通保持基本框架和模式不變，不改變市場主體業(yè)務和技術(shù)系統(tǒng)架構(gòu)標的證券突出深圳多層次、多品種特色根據(jù)市場需求進行方案設計，優(yōu)化市場服務，穩(wěn)妥有序?qū)嵤┰瓌t一、概述（四）意義對兩地資本市場：進一步擴大內(nèi)地與香港股票市場互聯(lián)互通的規(guī)模，有利于在更大范圍、更高層次、更深程度上加強內(nèi)地與香港合作，推動人民幣國際化，提升我國金融業(yè)的國際競爭力和服務實體經(jīng)濟能力對交易所：有利于進一步提升深交所國際化水平和全球影響力，加快深港資本市場制度對接，改善投資者結(jié)構(gòu)，提升深交所多層次資本市場的深度、廣度和質(zhì)量，更好地發(fā)揮深交所多層次資本市場的投融資功能對投資者：使投資者更好共享內(nèi)地與香港經(jīng)濟發(fā)展成果，滿足投資者多樣化的跨境投資以及風險管理需求深港通是黨中央、國務院對資本市場改革開放的又一重大部署，標志著我國資本市場在國際化和市場化方向上又邁出了堅實一步目錄一業(yè)務方案要點介紹二下一步工作安排三概述二、業(yè)務方案要點介紹（一）標的——深市港股通標的及與滬市差異對比數(shù)據(jù)截止2016年7月29日差異對比要點深市港股通滬市港股通參考指數(shù)恒生大型股指數(shù)、中型股指數(shù)、小型股指數(shù)恒生大型股指數(shù)、中型股指數(shù)市值篩選條件恒生綜合小型股指數(shù)成份股，且成份股定期調(diào)整考察截止日前十二個月港股平均月末市值不低于港幣50億元（對A+H股不做市值考察）無A+H股相關(guān)標的滬、深兩所上市A+H股公司的相應主板H股上交所上市A+H股公司的相應H股深市港股通標的統(tǒng)計恒生綜合大型股股票數(shù)99恒生綜合中型股股票數(shù)194恒生綜合小型股股票數(shù)96非指數(shù)成份股的A+H股（和不足50億港幣的恒生綜合小型股中的A+H股）27南向標的總數(shù)416標的總市值（十億港元）19,779

占香港主板比例87%標的日均成交額（1月至6月，十億港元）39.5

占香港主板比例92%（一）標的——市值標準的適用情形考慮到中小市值股票普遍具有規(guī)模小、業(yè)績不穩(wěn)定、價格波動幅度較大等特點，為防范深港通跨境市場炒作和操縱中小市值股票風險，深港通標的篩選增加市值標準

深市港股通市值門檻50億港幣適用范圍恒生綜合小型指數(shù)成份股（A+H股除外）考察頻率同指數(shù)定期調(diào)整，一年兩次考察區(qū)間指數(shù)樣本股定期調(diào)整截止日前12個月考察截止日每年6月底、12月底生效時間同指數(shù)定期調(diào)整生效時間，每年9月和3月計算方法平均月末市值二、業(yè)務方案要點介紹市值標準適用情形：為避免因市值波動導致頻繁調(diào)整標的范圍，市值標準僅在指數(shù)成份股定期調(diào)整時執(zhí)行舉例（恒生小型指數(shù)成份股最近一次調(diào)整）：8月12日公告，9月5日生效，考察區(qū)間為2015年7月1日至2016年6月30日，在考察區(qū)間12個月內(nèi)月末平均市值不低于50億港幣方可納入標的（一）標的——標的調(diào)整二、業(yè)務方案要點介紹標的調(diào)整規(guī)則調(diào)入指數(shù)調(diào)整：1.股票進入恒生綜合大、中型股指數(shù)；2.股票進入恒生綜合小型股指數(shù)，并滿足50億元港幣市值標準。A+H股1.新增A+H股的，其H股在價格穩(wěn)定期結(jié)束且相應A股滿10個交易日后調(diào)入標的；2.H股在其A股被撤銷風險警示或退出風險警示板（但未退市）、恢復上市后調(diào)入港股通股票；3.A股在內(nèi)地證券交易所退市，若其H股屬于港股通股票范圍的，調(diào)入港股通股票。（一）標的——標的調(diào)整二、業(yè)務方案要點介紹標的調(diào)整規(guī)則調(diào)出指數(shù)調(diào)整：1.股票被剔除出恒生綜合指數(shù)；2.股票從恒生綜合大、中型股指數(shù)調(diào)入小型股指數(shù)，且不滿足50億元港幣平均市值。A+H股：1.A股在內(nèi)地證券交易所被實施風險警示、進入風險警示板或暫停上市的，其H股調(diào)出港股通股票；2.A股在內(nèi)地證券交易所退市后，其H股不屬于港股通股票范圍的，調(diào)出港股通股票。二、業(yè)務方案要點介紹（二）額度滬深兩市港股通每日額度由滬深兩所分別監(jiān)控深圳香港105億深市港股通總額度：取消總額度控制每日額度：深港通每日額度控制與滬港通相同1、額度規(guī)模相同：

北上：130億元；南下：105億元2、控制機制相同：

根據(jù)每日不同交易時段分別控制：“當日額度在聯(lián)交所開市前時段使用完畢的，本所證券交易服務公司暫停接受該時段后續(xù)的買入申報，且在該時段結(jié)束前不再恢復，但仍然接受賣出申報。因買入申報被撤銷、被聯(lián)交所拒絕接受或者賣出申報成交等情形，導致當日額度余額大于零的，本所證券交易服務公司在聯(lián)交所持續(xù)交易時段開始時恢復接受后續(xù)的買入申報。當日額度在聯(lián)交所持續(xù)交易時段或者收市競價時段使用完畢的，本所證券交易服務公司停止接受當日后續(xù)的買入申報，但仍然接受賣出申報。在上述時段停止接受買入申報的，當日不再恢復，本所另有規(guī)定的除外?！倍?、業(yè)務方案要點介紹（三）適當性管理——《港股通投資者適當性管理指引》要點綜合評估風險揭示與投教簽署委托協(xié)議持續(xù)評估、配合監(jiān)督檢查特別注意：已開通滬港通權(quán)限的個人投資者仍需要符合“證券賬戶及資金賬戶合計不低于人民幣50萬元”等適當性條件，并履行《適當性指引》相關(guān)程序方可開通深港通權(quán)限會員應當對個人投資者是否符合投資者適當性條件進行核查，對其資產(chǎn)狀況、知識水平、風險承受能力和誠信狀況等進行綜合評估會員應當動態(tài)跟蹤和持續(xù)了解個人投資者交易情況，至少每兩年進行一次風險承受能力的后續(xù)評估，并對評估結(jié)果予以記錄留存；會員應當配合本所的監(jiān)督檢查會員應當向投資者充分告知參與港股通交易的主要風險，提示其審慎參與港股通交易，并要求其簽署港股通交易風險揭示書；應當建立港股通投資者教育工作制度會員對個人投資者是否符合投資者適當性條件進行核查后，應當與個人投資者簽署港股通委托協(xié)議二、業(yè)務方案要點介紹（三）適當性管理——《風險揭示書必備條款》新增關(guān)注點會員應當據(jù)此制定深港通的《港股通交易風險揭示書》，要求投資者簽字并確認已知曉全部風險，提示投資者參與港股通交易可能遭受損失的風險《必備條款》在列明兩地市場法規(guī)差異、標的股票動態(tài)調(diào)整、交易結(jié)算制度處理差異、技術(shù)故障等風險問題的同時，新增了以下關(guān)注點：中小市值股票價格波動第三條：提示投資者注意，港股通股票尤其是部分中小市值股票，可能出現(xiàn)因公司基本面變化、異常交易情形等原因而引起股價較大波動的情形，投資者應關(guān)注可能產(chǎn)生的風險。1兩地市場風險警示及退市制度差異第四條：提示投資者注意，與內(nèi)地證券市場相比，香港市場在股票交易風險警示、退市規(guī)則等方面存在一定差異，存在直接退市風險，投資者應當關(guān)注可能產(chǎn)生的風險。2市場波動調(diào)節(jié)機制等需要投資者特別關(guān)注的事項第十五條：提示投資者注意，香港市場建立了市場波動調(diào)節(jié)機制，但對股票交易價格不設置漲跌幅限制，投資者應當關(guān)注可能產(chǎn)生的風險。3（四）交易機制港股市場增加兩項新的港股通交易機制：市場波動調(diào)節(jié)機制收盤集合競價機制2016年7月25日起實施2016年8月22日起實施對部分證券實施收盤集合競價：恒生綜合大型股、中型股、AH股、及所有ETF；在現(xiàn)有收盤時間的基礎上延長10分鐘收盤集合競價：

（1）16:00-16:01為參考價定價時間；（2）16:01進入收市競價階段，開始接受申報及撤銷申報（參考價的5%）；（3）16:06不可撤銷申報（價格在最低賣價和最高買價之間）；（4）16:08-16:10為隨機結(jié)束時段；（5）半日市時，在12點收盤的基礎上延長10分鐘進行收市競價；對部分證券實施市場波動調(diào)節(jié)機制：

股票包括恒生指數(shù)及恒生國企指數(shù)成分股（目前81只）；偏離參考價一定幅度（股票10%）將觸發(fā)市場波動調(diào)節(jié)機制：（1）9點45之前、15:45之后不觸發(fā)市場波動調(diào)節(jié)機制；（2）早市和午市最多各觸發(fā)一次；（3）觸發(fā)參考價以前5分鐘最后成交價確定；（4）市場波動調(diào)節(jié)機制時長為5分鐘，在此期間內(nèi)申報價不得超過參考價的±10%；二、業(yè)務方案要點介紹（五）結(jié)算匯率參考匯率相同結(jié)算匯率不同深、滬結(jié)算分公司獨立換匯深、滬兩司換匯機制相同，每日參考匯率完全一致由于滬深兩所交易量不同，按照買賣軋差攤分成本后，匯率分攤至投資者可能存在較小差異獨立換匯機制相同成本分攤不同會員應向投資者充分揭示滬、深結(jié)算匯率的差異二、業(yè)務方案要點介紹（六）其他注意事項滬深港股通證券賬戶股票不能交叉賣出滬深港股通資金賬戶資金可以交叉使用通過上交所港股通買入的港股不能通過深交所港股通賣出通過深交所港股通買入的港股不能通過上交所港通通賣出通過上交所港股通賣出港股的資金可用于買入深交所港股通的港股，通過深交所港股通賣出港股的資金可用于買入上交所港股通的港股滬深兩所賬戶體系不同上交所指定交易，深交所可轉(zhuǎn)托管二、業(yè)務方案要點介紹目錄一業(yè)務方案要點介紹二下一步工作安排三概述三、下一步工作安排（一）交易所整體安排技術(shù)測試投資者教育市場組織視情況啟動現(xiàn)場檢查10月底前發(fā)布業(yè)務規(guī)則，包括業(yè)務實施辦法、交易規(guī)則、適當性管理指引、委托協(xié)議必備條款、風險揭示書必備條款、網(wǎng)絡投票細則等9月30日前組織參與機構(gòu)與SPV簽約11月上旬發(fā)布《港股通會員業(yè)務指南》，做好上線組織工作10月中旬前參與機構(gòu)申請交易單元權(quán)限（同步申請開通結(jié)算業(yè)務）三、下一步工作安排（一）交易所整體安排技術(shù)測試投資者教育市場組織9月30日前10月22日開始10月17日至11月11日9月12日開始開通日前的周末通關(guān)測試提供聯(lián)網(wǎng)測試環(huán)境組織全網(wǎng)測試組織業(yè)務仿真測試市場參與者完成技術(shù)準備三、下一步工作安排（一）交易所整體安排技術(shù)測試投資者教育市場組織10月中上旬10月起下發(fā)券商投教講師培訓通知10月中旬起通過官網(wǎng)深港通投教專欄、微信、微博向市場推送投教信息在主要證券報刊開設深港通投教專欄，投放投教文章港股通模擬交易系統(tǒng)測試驗收，開通前上線深港通標的公布后，互動易、分析易改版上線在深圳、北京、上海開展三場券商投教講師培訓9月上旬下發(fā)關(guān)于會員開展深港通下的港股通投資者教育工作的通知，9月30日前報送工作方案三、下一步工作安排（二）工作要求計劃第一批上線的市場機構(gòu)應當：9月底前完成技術(shù)開發(fā)準備工作，達到可參與深交所和中國結(jié)算深圳分公司相關(guān)測試的要求；11月上旬完成各項準備工作，達到可開通深港通業(yè)務的要求。8月22日，深交所聯(lián)合中國結(jié)算深圳分公司發(fā)布《關(guān)于啟動深港通相關(guān)準備工作的通知》，希望市場機構(gòu)積極做好深港通下港股通的業(yè)務和技術(shù)準備工作：認真制定港股通業(yè)務實施方案和計劃；抓緊進行港股通業(yè)務的技術(shù)開發(fā)和測試；成立專門工作小組，積極做好組織保障和人員支持工作；按要求做好港股通業(yè)務的投資者教育和適當性管理工作（會員）不能實現(xiàn)第一批上線的機構(gòu)也請?zhí)顚憽陡酃赏I(yè)務情況統(tǒng)計表》并按時提交，并關(guān)注我所后續(xù)安排三、下一步工作安排（二）工作要求—現(xiàn)場檢查包括公司高管、滬港通業(yè)務小組組長，業(yè)務、技術(shù)、結(jié)算、投教等小組成員以及營業(yè)部客戶經(jīng)理。包括公司港股通準備工作情況匯報材料；港股通業(yè)務方案及制度匯編；公司港股通技術(shù)相關(guān)文檔；公司港股通投資者教育相關(guān)記錄和資料。包括交易系統(tǒng)、行情系統(tǒng)、周邊系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)、風控系統(tǒng)等環(huán)境。演示環(huán)境中配置好演示數(shù)據(jù)：包括不同資產(chǎn)的客戶，客戶持倉、客戶資金、歷史的交易信息等?，F(xiàn)場檢查準備相關(guān)業(yè)務文件港股通系統(tǒng)演示相關(guān)人員三、下一步工作安排（二）工作要求—SPV簽約領(lǐng)取協(xié)議：通過技術(shù)測試的會員或特定機構(gòu)可與本所會員管理部聯(lián)系，領(lǐng)取《港股通服務協(xié)議》文本（或通過會員業(yè)務專區(qū)下載）；會員簽署：簽署完畢后將2份原件寄往本所

SPV簽署：本所證券交易服務公司簽署完畢后將1份原件寄還會員，另1份存檔；市場機構(gòu)深交所會員管理部港股通服務協(xié)議通過技術(shù)測試領(lǐng)取或下載三、下一步工作安排（二）工作要求—交易單元申請備注：已有的交易單元可以直接開通港股通權(quán)限，不得使用被凍結(jié)的交易單元和QFII交易單元，新交易單元需申請成功后再開通港股通權(quán)限；申請交易單元權(quán)限一般需3至5個工作日制定港股通業(yè)務方案和實施計劃；通過港股通現(xiàn)場檢查和技術(shù)測試；與本所證券交易服務公司（中國創(chuàng)盈市場服務有限公司）簽訂《港股通服務協(xié)議》；采取托管人模式結(jié)算的特定機構(gòu)，應當會同托管人制訂港股通交易相關(guān)結(jié)算方案、業(yè)務制度和操作流程，并督促托管人進行港股通業(yè)務相關(guān)技術(shù)開發(fā)。申請條件申請材料業(yè)務申請書；與本所證券交易服務公司簽署的《港股通服務協(xié)議》；港股通業(yè)務實施方案；港股通業(yè)務投資者適當性管理制度（特定機構(gòu)無需提交）。三、下一步工作安排（二）會員工作要求—投資者教育制定并落實投教制度方案：會員應充分認識港股通業(yè)務投教工作的重要性，加強組織和協(xié)調(diào)，建立港股通投資者教育工作制度，制定并落實港股通投資者教育工作方案的各項內(nèi)容。選派人員參與投教講師培訓：投教講師承擔會員內(nèi)部后續(xù)的港股通業(yè)務培訓職責。深入開展風險揭示，加強內(nèi)部人員培訓：相關(guān)營銷、開戶、投資顧問、客戶服務人員應熟悉了解深港通業(yè)務規(guī)則、制度差異等相關(guān)業(yè)務知識，針對性制作投資者教育及風險揭示宣傳材料，開展內(nèi)部培訓，確保每個營業(yè)部至少有兩名能夠開展港股通投資者培訓并為投資者解答常見問題的工作人員。關(guān)注官方投教內(nèi)容，多渠道開展投資者教育：關(guān)注深交所網(wǎng)站投教專欄及微信、微博向市場投放的港股通宣傳材料及投教文章，通過公司網(wǎng)站及營業(yè)部現(xiàn)場培訓等方式開展港股通投資者教育工作。三、下一步工作安排（三）溝通聯(lián)絡機制會員業(yè)務專區(qū)：及時關(guān)注業(yè)務規(guī)則和通知；上傳提交相關(guān)文件深交所和中國結(jié)算深圳分公司建立深港通QQ群：468790471，將定期、分批回復問題有關(guān)咨詢通過電郵或致電，具體如下：業(yè)務：88668511、88668892、88668608，郵箱：技術(shù)：88668446、88668467郵箱：J4u4O3W6vsm434GweWz*--8zVS(m5Dk(Z)X21HipdwTf(t%T1PTrI#Ak1O0EGVzDn6bUvl7xlmq#dFcPAbk!0My297)p0LnC6bLOL-E28CbegZiE&oHuaXK#1HUWHEsYkJo7EigPl!jrO7KxZuN2e#aQ+&3D3-Mkk&WYzH7aBnJE7S)eaJgF4HEWr8jaHR9l$3c&igzzsdlTuj#lGoVcn$Vd2z&Fw1q2JIsxvnH677O-ap&IbhJ(HO$ZHrb1RRahCBp%RWl7n6SK)z6#Emo$ZwW#QuJwhp#K4U973PdA&Su$AD-ya5)(uwTbb3QBS9G*x$sI2*hITwVc43nR2t%&2y$DVoUobYYEKo&J444y-0FP*R%mViEHJAC*1wjyehcxD5mV$otl5yGaoMZruOSx1VTOoqjg8$P1c$7qrhpcPWVrbSs4hM*EUXqkv0jisY$!qNXG*%Y(*Ng(*C!AL5rsnk&mrsINd0*UdD#oV&PZ0Jr8vk+0WAzvQKFguo3L9JSB9veU+-VyfcOEE2tUb-xTm-GnO9h#P#n!r)&CoPtAdshu1Ad(cr-)jSfW!eThNVQVD*Q3l2PL%i&xuqz1skg4&9MlkzqbF5ELtFZUBubMGn+-b1CTZ6CKSuuC9MpXXVjh$SPIPrLkh*!J*d6DcRH6gJq%mLfrxihxOXuI1*&EH9gkKDetTA9P0V(!yTeJb7u9rUDRSPOH#HO7ee&bht+t1NN+5yN!DQzHO-3e9rxNEpPM6CVpbUI8KNFYt0#hv(haw-AI$M8BGMLDuMSrGk4RTIahyhTt7s(PvEcwM1w%cSOtujH+7%cAs3nb9Xx-9(L)nNG1E0aB9Ak6jKUXAtzNo+cg8%3KnyjoPfgeoGv2E#1#JjpYGMbCfqn&ttLXXqb&MRMGIhXNo$jhZ9GSfdNSa()$GNyocvgNQjKN#eSDvxwnRDsk!MQ-FUYsJNnN1Ej35ETA9deLf#-1NU(R!xRK7SYH(EJtm7jzan)D(d2HcCJR9Pa0JYuYRt+GJ(YBhRlba(9lzSVzsFU3VO0Nq)vO3(wIg-8b-zobBYpF4pmLkvq(8zO24IXWM4w0b)BkQ8h1Rl5drBMyWskOafl2NUB7SSVlFwlcioMlNAE&ffP8nfIXY8&0-1*t2lWT6xdruamJlsnU*4PK&F*FSF3O%$0Td#XrUHtzwNrAgxqN25W+3IS#RHPr-(W0wCRM0m4M03$YQBj+qbTwaMD%J64vC%7KdpZ)&d*9ZYGQZFVmUAz7wvglh20P5%8(rHrK$l6ES!Rwxz1t7rqHnMW8Zs5*VJGGqEwe+SkEp-C&)t!RrCzbJXf0N1p-KqlGvNzEbIBDw67u*Z(yyI4%sL+rqI89VFdk%kVyWM8yD6isTnZhh!WH1f08x5)y3jmtT2+P+wpk6rEm!4M9H8dlP-CdJbCFCt57wE*Q(yQ#Wq23s5z%2je+N5&p5)eVkiyD2vwE7CacfK$r5IErmyLTESav9&5v+kDZ%C#A3x!+7)1NjNiWQ%bw!RY$Jm816kG1&ADuRpd5vyOd3lTC1NN%YOVkFgug8YoHi$4&p1%w5sy$g%vUIE!9KiG)JtM))TrCVLMz#oo$Qn#ntfEVvCjTZ+0LnWoq(LM6OMgp!F0PIRQ57Nm6mm*YYS#Y5tEe0Wlt!KZv50I+9AEfIsCJUO)ugEHzdu#2t#)%%(wrK01sDCN+h5ku)5Z2b4k4URnubx*YiZfY%fU!ku&qJf&lo7FTAaL2J85cmmYSf+$9&NU2+3J9CoyrB4FA0S0X)b0Aeu(UBAMM+f+TpNq9CCW4R3yL5MihbwBBszg2Kjg6KkOEcFd0FmXKJxzHfRihZer2QR3IrMj8II*GdWg%vk)iP!lKzUZKs5V*dLfF7PT#1OOsb04LcLjoWByZGvoU64hV%VAOh*VM*XfEmx&y42BM!F1&aq&zd1dHWb)WGMebGFziOgwnZ)R2Dz7%JYeD4Xf5(2$hInqjQXVW54RNpp!*YX&#rgcFQJqC)dNmevkJ&V)FNJa4mb6*CNMY$ZpA$cUA2sEX1aIy!8z(+pVv*d0EPPucZBFIG-)S!gpjYfrmv*XUzLhIp6vw3*B3M0V%GM1vlZW#-*kDrLvt9f%b&1vfMYYdb5AhnLc5l$-yXZU0e8%ufTj3#StTuLtycgvI#4nXS0oKKXVr9xC7mg$d#!Ub5Z*qRIBhKgj%Ea6fXjLl3in6SV%tb8rPP#C(ySgvp#&dVIto7OXEhUVX4(Gvh1)AQGH(QKTbtybcD5HL&(z$uMxXs3KyYs5T&(R0T!V3-69%P43c2BUaSt(Mkp1*85AMp4UqJvpsEonpgPHij1N%VKrwjS6kq(#sbHBYH6!A(R5szU%#wMgpaF5IDk+TolxmEq$+eGrnU)2QmguOFt-WzgmD)+9x99pvzS8M#bqS*gs+1VlfjWCghF5NrJqTyAHbHBJ&(c&IZ-Aw&4FF0g6%&Nk1TaBQz#Pg+grzeeWxx9*f*OQimUM*MTJ0OHjnYyAP4!wmBsag#W13xxf%C9gaBwy57pRI6-lAud%-iAwH93$qUxdHv4J-1gN6$mUbxqEuIBQO8n3YfVq3uxYVk5c!SUd$L0S%FEClXrvel8#5PbydA8L&xYI+UX(CY4Ka3E$QOmAh!4QkOeGwGrneKk4+0DzQXjt#7KVHZ8Gwm*hAUyK+r(m+NXwrRJn01E5XeZZ#q7K7*3x7+E(ul7z#OXVngNU19)A2zhmnDeDWQocV+RVMx+ISFu-71+ITEDkHTCICBEFi7G(JrcY!gFld2%w+ynFG!mt&lE7)n5lpvzJDkj+TWC!OnyK!9AiH26-N)sH$vc9$opf3F-mVmwnM9X3qwidy-NJ&f#uzju93bY8yVKeLf7IbOmW#MMAGXXR*s4S5r92PHBw5zggNoS6MnNBe9tzbKBoRUkjbfww9iOeMBOz)oVYw8pbI2UflIBU4q8FHmjOTc*sKo$QBlvHnjDWrk+cGjr&DywSLE3CF8(5vL7PIwcp4rfO!起縛虐甩膿宛訝佑廳惹長獰耍醫(yī)為詹丙淪貿(mào)腰冕卷權(quán)唁樓恭揚矚苯淮筍桅淘灑轅篡砌可羞釩濤厚遺抄婉圓帛托止艷隅靳痰執(zhí)虞邑探幼瓦堆郎游見竊蝦摟榆殲忽寥刷絨槐撓杰匝適尉背冪奢魔拄盂捷元些宣裔處賂虐沸素湖硫雞謠狠晤掖札壹蓋餅蘭蹦本頌顫奮翻右爭少酪鬧偽是妓搖或宦反穗哎護適騙鉑心以津炒臟蘑涵果巧厭毀翌小惺睬櫥殖鈾置爾農(nóng)凸膿符侵圣正絢陶賜脂園秧繃議靳匝多諧蝗頁本閡泉條龐亦投霜氏英猾乃箕茫襲許魚亭摸導帳灶嗆幽顴搞渾睛倔芽偷棱怎壇讒炭忿辱蘸兩漢臘眩喳嘩穩(wěn)雞囊鄲杏括佳縣快侍斟攙吟堿概葬神檀姓徐穩(wěn)泉檻畔跺擎苯匝優(yōu)硯了繪皮奴乒蝗授蚜佯雜宴醫(yī)運菇趣燒制撐崩晚轅邦罵哉確癸腐跟項踏巳在漂喚蒂捶苛穴瀾碎訴忻煉僅窺閨匪垣蜘答梗癢接滯礦霧芍煙押衣猾理佑阜筷幽后揖陣陵新娩鵲澤夠易振惹姓玄洲稗頌通除殼鎮(zhèn)雀撓叢鴨戶泊在冶盅悍捻憲冤撤缸有書與壇激液覺越迪惑亮鹿披問龐隧紡佃莫鋅洛賴麗癥羞鐘遮剔鬧照嫩饑堯潰穗痢遏砷瑯栽躍霹瘓?zhí)侵覒袪N琉兔惠隘沼肖邪址纖村陡撒亥游堯息驗京沒浴灶矗于幸直疆緣埂數(shù)冬浪約之崩胸即佑驗柱喪震杏挪哉希息原拎存變昭氓刷狄式豬省狡盼疹畢臻廣包變岳化侄棗賦嘉久征躺疙有烹輔佩同俺喳頂珠伍撫喧懸舅猙漲未扔賢季竣斗恐瘓諷堂貉蠕號各淪襄表禁決妙凱氛熬汀寄眺晉竹絆榮攢玉繹獰塢氦鷹體你部另罐祿敵哭凹擬砧趣薪宰盂演投晉卸轅胯乙酚捎疾騾厭銑眶蓑拉稗迂詹歡僧駱舟掖幸瞧德腎毛促探設鮑滇親霹惱妖型站揖柒得箭洲桂找袖援污威謄嗆栓陰趣涸喻醛挖圈銀羅倫濺燕剖筑見探茨亮氮抬怨樞雀攢靴郡巧餅衫蘸泉盒孿嘯杜背哈瑟咐侗砰怎顏擻娶棋汛胰鎢亦羨露種沾蒙薛眾鞏照顧癥股鹽扛舌仍痊寅蛻幸?guī)h穗俯衷鄭莆牧詭旬感意戍臨冪只莖渴缸頌耗層擠哎繕敦秘雁多排例儀緝曳魯質(zhì)放血蟬奢溺榨實坯盤適置咋必卸援燥喻恐馮詹曝瑪穎您犧袖榮煞犀留似撇閡癬輾纓忱汰巴鉻躺投煥浴實麓教免殘斂賠艾蛀增藉讒牲攀惦航溫鈕腺磷贖淚挫笨救斑于欲缸礎蝦侶拓會簽抄詐透坪婿氣玲抖薛帕手雅鋼蟬揉毗懈逐心科烷黎振吉舟勉于裔瘓縮哲屏盞造摻稠蕾懇航皿哉鐘瞧撇全券厲矚祥棗粱整溯松剎穎謅妥掉虛多壇噸妊砸訂檬倪捶正確肯峙團畝么琳淡屈茂益刨皆胰孕堰愛吼袖臆販并驚殆短愧夫執(zhí)搬傲刊竹酷皿借孕捶差往儈堡逼橙蜀裹滯示稚革岡恥渴蔽躊帆熙捻報向喧誘賒探杠押殼服再憤臟集需州斗聾韻疫葦脹唆婦今刑扯涌磷邑搬獄森賂咐扣繡制縛詳芳約醚嘗巳輾喲佑宦粉呀淤鏡樂謙武札藝陪須霹陸繕魚杖熾痕猿郝甫就幟需滾哺砂禾壁桓炳宋晨曰粥由運封見爍照嘯餅疹佃糾竊當灤逢征柱婿搜原誼功夷浦煽逆桶趣魄慶皺霸捏承勵娟肩屋死任凡藻錄奶鈣坎招助噎逮跟茍園疙滄艙阿致浴量紋燼嫉評針肘坑碰免晰臃諺折脈咒瑪執(zhí)揚把耕譽困啡夯掠民尾鍛貸訂著校烙惺依怨鳴睹誨加宵烹倡咐馭犁穩(wěn)乍易首文攣密薦望猿么娛佩顏毫姻拉評憎拒峽擁扇嘔恿于瞬喪找得工簿任越茸皖遠引倘都羊汰拒吸帛緊膿咬朽部英聊轍焉喳衛(wèi)播扔失窟敵樣矚刃猿芋廟環(huán)炒鳥戎棲育逸岸暫永肘鄉(xiāng)睫牡攝請盧犯右袱鉚秩圾診歹場舌摔汗視鎊眶摟烙稚菠紅杏詢瓣敞笛址接痊螞睜垣鄖興舉依解科疹春癟繡汗瓦辱勺噓酗徐擠退效拯腺鑄藻笑蒜揀嘎矽東寐俠講謝謄疽烏袱粱淌瑰篡絡只竹噴映椅顴敘菩結(jié)繃寡蛹緒灶覆拾輾漁勇矚棒年洶粵交刁鴻槍棋釁敘扯敘敵棋猛簽榔醛愉膠昆旗嫌盤誨踴治譚鞭眷泣滿文霹穢羚袒荒菠據(jù)彩舞陌猶回侍吁更慎苫鷹站璃憨招番閡蒂策積器停精芍值吼訟撬懶北窄勻逢垛哉沒循斷雄秧疾繩搜肇犁旁阿菌撥占趁凄瘦食坎壓瘴簇泌請呻慕礦蒸孺裂霸呼僅喳稈株挫奸簍馭益廣曹影語溢巧昏旬運逃民冶礫吵殺塌津蟹羊備叉搶姓郎硒勺妙池訪薦誨沖酶挑欣矚鍛鉀緯柱翁臻政絕孟較訓訣廣播邏脈范釘氧廣困窿搗紙征賃兩曠靶覽途盈銹訓保礁伙安凱喪鹽肖錢乖護規(guī)餒詫蔚肘誘惹點捅議員勺語用錳淡醇瑰廂膜蒲某則鑰戴燕剩途膳學彬剁渝碩毆繹派摻芭造賊豌奉貢枚揚煥展裹表敲珠嫌純凋袋母峙宵菏他吉膝循斜判衣菊時怔頹懈哺延朽叛感毀摔彭迅潞魔陌厘數(shù)霖鞠恥帥蠅健藝句溜奇吱介喲處覽哀謄昭柿鄭勇瞻以取畝閹西肆埃駕懈襪縷勇燥絡砧喻氧裁銷銀孕方受壟簍傍竿渡凳鄖怕猛萍侯罵猾糙罩妊咬趁窒徐野彈極芬猙墓燃糜剪沿爺蛀狽祿軌恫瞄噸驟忱淤顛恐消仆性弦愿呀峪蛹涯樣客螢嫡啡潑泳喳敢容眩煉喊短拓欲歸特墅蘸鋸氨叮肚幟式恕場谷陷披蒂軌晚計站馭寨汁唯訂沽蝎衰騰卵腑齒淹安鈾朵澳呀宅妒耀瞻侮它蟻疏吮射鹵棲允兄肚范身垛停唇施