財務(wù)報表分析計算綜合題與

財務(wù)報表分析計算綜合題與財務(wù)報表分析計算綜合題與財務(wù)報表分析計算綜合題與09年10月18日下午的《財務(wù)報表分析》計算題答案五、計算分析題（本大題共5小題，每題5分，共25分）計算結(jié)果保留兩位小數(shù)。某企業(yè)2006、2007年的相關(guān)財務(wù)資料見下表單位：萬元項目2006年度2007年度流動負(fù)債150190長遠(yuǎn)負(fù)債350410財富總數(shù)11001300利息支出凈額1216其余，該企業(yè)2007年的市盈率為20，每股市價為30元，銷售成本為630萬元，銷售毛利率為30%，假設(shè)所有為賒銷，無銷售退回折扣與折讓，企業(yè)刊行在外的一般股股數(shù)為50萬股，無優(yōu)先股，當(dāng)年的所得稅為36萬元。不考慮其余要素。要求：計算2007年的一般股基本每股收益、銷售凈利率、長遠(yuǎn)資本收益率和總財富周轉(zhuǎn)率。[答疑編號31020208]【參照答案】（1）市盈率＝每股市價/每股收益所以：每股收益＝每股市價÷市盈率＝30÷20＝1.5元2）毛利率＝銷售毛利/銷售收入銷售毛利＝銷售收入－銷售成本所以：毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入1－銷售成本/銷售收入銷售收入＝銷售成本÷（1-毛利率）630÷（1-30%）＝900萬元凈收益＝每股收益×股數(shù)＝1.5×50＝75萬元所以：銷售凈利率＝凈收益/銷售收入×100%＝75/900×100%＝8.33%3）長遠(yuǎn)資本收益率＝息稅前收益/均勻長遠(yuǎn)資本此中：息稅前收益＝收益總數(shù)＋利息花費＝凈收益＋所得稅＋利息花費75+36+16＝127萬元均勻長遠(yuǎn)資本＝【（期初長遠(yuǎn)負(fù)債＋期初股東權(quán)益）＋（期末長遠(yuǎn)負(fù)債＋期末股東權(quán)益）】/2此中：股東權(quán)益＝財富總數(shù)－負(fù)債總數(shù)期初股東權(quán)益＝1100-（150+350）＝600萬元期末股東權(quán)益＝1300-（190+410）＝700萬元均勻長遠(yuǎn)資本＝【（350+600）+（410+700）】÷2＝1030萬元長遠(yuǎn)資本收益率＝息稅前收益/均勻長遠(yuǎn)資本127/1030×100%12.33%4）總財富周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/均勻總財富此中均勻總財富＝（1100+1300）÷2＝1200萬元總財富周轉(zhuǎn)率＝900÷1200＝0.75【分析】本題主要核查第7章盈余能力分析指標(biāo)的計算。39.已知某企業(yè)2007年會計報表的相關(guān)資料以下：資料金額單位：萬元財富負(fù)債表項目年初數(shù)年關(guān)數(shù)財富800010000負(fù)債45006000所有者權(quán)益35004000收益表項目上年數(shù)今年數(shù)營業(yè)收入（略）20000凈收益（略）500要求：1）計算杜邦財務(wù)分析系統(tǒng)中的以下指標(biāo)（凡計算指標(biāo)涉及財富負(fù)債表項目數(shù)據(jù)的，均按均勻數(shù)計算）：凈財富收益率；總財富凈利率（保留小數(shù)點后三位百分?jǐn)?shù)）；銷售凈利率；總財富周轉(zhuǎn)率（保留三位小數(shù)）；權(quán)益乘數(shù)2）用文字列出凈財富收益率與上述其余各項指標(biāo)之間的關(guān)系式，并用本題數(shù)據(jù)加以考據(jù)。[答疑編號31020209]【參照答案】1）凈財富收益率=凈收益/均勻凈財富×100%＝500/[（3500+4000）÷2]×100%=13.33%總財富凈利率=凈收益/均勻總財富×100%＝500/[（8000+10000）÷2]×100%=5.556%銷售凈利率=凈收益/銷售收入×100%＝500/20000×100%=2.5%總財富周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/均勻總財富=20000/[（8000+10000）÷2]=2.222（次）權(quán)益乘數(shù)=均勻總財富/均勻凈財富＝[（10000+8000）÷2]/[4000+3500（）÷2]=2.4（2）凈財富收益率=總財富凈利率×權(quán)益乘數(shù)＝5.556%×2.413＝.33%凈財富收益率＝銷售凈利率×總財富周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=2.5%×2.222×2.4=13.33%【分析】本題核查第10章財務(wù)綜合分析與議論中的杜邦財務(wù)分析40.某企業(yè)2006年度簡化的財富負(fù)債表以下：單位：萬元財富負(fù)債及所有者權(quán)益錢幣資本50對付賬款100應(yīng)收賬款長遠(yuǎn)負(fù)債存貨實收資本100固定財富凈值保留收益100負(fù)債及所有者權(quán)益財富合計合計其余相關(guān)財務(wù)指標(biāo)以下：（1）長遠(yuǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益之比：0.5（2）銷售毛利率：10%（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年關(guān)數(shù)計算）：9次（4）均勻收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年關(guān)數(shù)計算，一年按360天計算，銷售收入所有為賒銷收入）：18天（5）總財富周轉(zhuǎn)率（總財富按年關(guān)數(shù)計算）：2.5次要求：利用上述資料，填補該企業(yè)財富負(fù)債表的空白部分，并列示所填數(shù)據(jù)的計算過程。[答疑編號31020210]【參照答案】∵本題中：所有者權(quán)益＝實收資本＋保留收益＝100+100＝200萬元∵長遠(yuǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益之比＝0.5∴長遠(yuǎn)負(fù)債＝所有者權(quán)益×0.5＝200×0.5100＝萬元∴負(fù)債總數(shù)＝對付賬款＋長遠(yuǎn)負(fù)債＝100+100＝200萬元財富總數(shù)＝負(fù)債總數(shù)＋所有者權(quán)益總數(shù)＝200+200＝400萬元∵總財富周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/財富總數(shù)＝2.5∴銷售收入＝2.5×財富總數(shù)＝2.5×400＝1000萬元∵均勻收現(xiàn)期＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360天×應(yīng)收賬款期末余額/銷售收入1000萬元＝18天∴應(yīng)收賬款期末余額＝1000×18÷360＝50萬元∵銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入＝10%∴銷售成本＝1000－1000×10%＝900萬元∵存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年關(guān)數(shù)計算）＝銷售成本900萬元/年關(guān)存貨余額＝9次∴年關(guān)存貨余額＝900÷9＝100萬元∴固定財富凈值＝財富總數(shù)－錢幣資本－應(yīng)收賬款－存貨＝400-50-50-100＝200萬元綜上：表中空白項目分別為：應(yīng)收賬款＝50萬元；存貨＝100萬元；固定財富＝200萬元財富總數(shù)＝負(fù)債及所有者權(quán)益總數(shù)＝400萬元長遠(yuǎn)負(fù)債＝100萬元；【分析】本題核查的6章營運能力分析這類題目要點要確立先從哪里下手，依據(jù)題目中的報表資料可以確立出所有者權(quán)益的金額，而財務(wù)指標(biāo)中有長遠(yuǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益之比，所以就可以以此為打破口，計算長遠(yuǎn)負(fù)債，從而計算負(fù)債總數(shù)。41.某企業(yè)當(dāng)年的銷售收入為1680萬元，所有為賒銷收入。銷貨成本為800萬元，均勻流動財富占均勻總財富的比重為30%，由應(yīng)收賬款和存貨兩部分構(gòu)成，期末存貨240萬元，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，當(dāng)年負(fù)債均勻余額為800萬元，流動負(fù)債占總負(fù)債的比重為40%，假設(shè)所有由對付賬款構(gòu)成。權(quán)益乘數(shù)為2，假設(shè)無銷售退回、折讓與折扣，一年按360天計算。要求：（1）計算應(yīng)收賬款、存貨均勻余額以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營運資本周轉(zhuǎn)率、對付賬款周轉(zhuǎn)率；（2）計算營業(yè)周期及現(xiàn)金周期（保留整數(shù)天）[答疑編號31020211]【參照答案】1）∵存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本800萬元/存貨均勻余額＝4次∴存貨均勻余額＝800÷4＝200萬元∵權(quán)益乘數(shù)＝均勻總財富/均勻所有者權(quán)益＝均勻總財富/（均勻總財富－均勻總負(fù)債）＝均勻總財富/（均勻總財富－800）2∴均勻總財富＝1600萬元∵流動財富占總財富的比重為30%∴均勻流動財富＝1600×30%＝480萬元∵流動財富＝應(yīng)收賬款+存貨∴應(yīng)收賬款均勻余額＝均勻流動財富－存貨均勻余額480-200＝280萬元∴應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款均勻余額1680÷280＝6次∵流動負(fù)債占總負(fù)債的比重為40%∴均勻流動負(fù)債＝800×40%＝320萬元∴均勻營運資本＝均勻流動財富－均勻流動負(fù)債＝480-320＝160萬元∴營運資本周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/均勻營運資本1680/160＝10.5次∵對付賬款周轉(zhuǎn)率＝賒購凈額/對付賬款均勻余額此中：賒購凈額＝本期存貨增添凈額＝銷貨成本＋期末存貨－期初存貨800＋240－（2×存貨均勻余額200－期末存貨240）800＋240－160＝880萬元對付賬款均勻余額＝流動負(fù)債均勻余額＝320萬元對付賬款周轉(zhuǎn)率＝880/320＝2.75次（2）營業(yè)周期＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360天÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＋360天÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)360÷6+360÷4150天現(xiàn)金周期＝營業(yè)周期－對付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)150天－360天÷對付賬款周轉(zhuǎn)率150天－360天÷2.7519天【分析】本題核查的6章營運能力分析指標(biāo)的計算42.某制造企業(yè)2007年6月30日財富負(fù)債表（簡表）以下：財富負(fù)債表單位：元流動財富

項目

財富

金額201970

負(fù)債與所有者權(quán)益項目金額流動負(fù)債97925此中：速動財富68700長遠(yuǎn)負(fù)債80000固定財富凈值237000負(fù)債合計177925無形財富138955所有者權(quán)益400000總計577925總計577925假設(shè)行業(yè)流動財富占總財富的比重均勻值為30%；要求：對該企業(yè)的財富負(fù)債表進(jìn)行垂直分析（經(jīng)過共同比報表分析），并對其財富結(jié)構(gòu)及負(fù)債結(jié)構(gòu)作出議論。[答疑編號31020212]參照答案：共同比財富負(fù)債表單位：元財富負(fù)債與所有者權(quán)益項目金額項目金額流動財富34.95%流動負(fù)債16.94%此中：速動財富11.89%長遠(yuǎn)負(fù)債13.84%固定財富凈值41.01%負(fù)債合計30.79%無形財富24.04%所有者權(quán)益69.21%總計100%總計100%分析：（1）財富結(jié)構(gòu)該制造企業(yè)流動財富占總財富的比值是34.95%，超出行業(yè)流動財富結(jié)構(gòu)的均勻值，說明與同行業(yè)均勻水平對比，本企業(yè)流動財富比重過大，此中速動財富占總財富的比重是11.89%，說明存貨等非速動財富占總財富的比重為23.06%，所以流動財富比重較大主若是因為存貨等非速動財富許多。應(yīng)進(jìn)一步查明企業(yè)能否存在銷售不暢，存貨積壓以及信譽條件偏緊的狀況。（2）債務(wù)結(jié)構(gòu)：該制造企業(yè)負(fù)債率為30.79%，依據(jù)經(jīng)驗基準(zhǔn)，制造業(yè)財富負(fù)債率平時介于40%-60%之間，說明該企業(yè)負(fù)債率偏低，固然償債能力較強，財務(wù)風(fēng)險較低，但相應(yīng)的企業(yè)也不會獲取更高財務(wù)杠桿收益，所以收益也會比較低。其余該企業(yè)流動負(fù)債在總負(fù)債中所占比重較大，說明該企業(yè)短期償債壓力較大。【分析】核查第2章財富負(fù)債表解讀中的財富負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析六、綜合分析題（本大題共1小題，共15分）計算結(jié)果除特別要求的之外其余保留兩位小數(shù)。43.已知：MT企業(yè)2005年初所有者權(quán)益總數(shù)為1500萬元，該年的資本保值增值率為125%（該年度沒有出現(xiàn)引起所有者權(quán)益變化的客觀要素）。2008年年初負(fù)債總數(shù)為4000萬元，產(chǎn)權(quán)比率為2/3，該年的資本累積率為150%，年關(guān)財富負(fù)債率為0.25，負(fù)債的年均利率為

10%，整年固定成本總數(shù)為

975萬元，凈收益為

1005

萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為33%。要求：依據(jù)上述資料，計算MT企業(yè)的以下指標(biāo)：（1）2005年年關(guān)的所有者權(quán)益總數(shù)。[答疑編號31020213]參照答案：本題中：因為：資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益所以：期末所有者權(quán)益＝1500×125%＝1875（萬元）（2）2008年年初的所有者權(quán)益總數(shù)。[答疑編號31020214]參照答案：產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債/所有者權(quán)益所以：所有者權(quán)益＝負(fù)債÷產(chǎn)權(quán)比率4000÷2/36000萬元（3）2008年年初的財富負(fù)債率。[答疑編號31020215]參照答案：財富負(fù)債率＝負(fù)債/財富×100%4000÷（4000+6000）×100%40%（4）2008年年關(guān)的所有者權(quán)益總數(shù)和負(fù)債總數(shù)。[答疑編號31020216]參照答案：因為：資本保值增值率＝1+資本累積率所以：資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益＝1+150%2008年關(guān)所有者權(quán)益＝6000×（1+150%）＝15000萬元因為財富負(fù)債率＝0.25，所以股權(quán)比率＝0.75財富總數(shù)＝期末所有者權(quán)益/股權(quán)比率＝15000÷0.75＝20000萬元2008年年關(guān)負(fù)債＝20000-15000＝5000萬元（5）2008年年關(guān)的產(chǎn)權(quán)比率。[答疑編號31020217]參照答案：產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債/所有者權(quán)益＝5000÷15000×100%＝33.33%（6）2008年的所有者權(quán)益均勻余額和負(fù)債均勻余額。[答疑編號31020218]參照答案：所有者權(quán)益均勻余額＝（6000+15000）÷2＝10500萬元負(fù)債均勻余額＝（4000+5000）÷2＝4500萬元（7）2008年的息稅前收益。[答疑編號31020219]參照答案：息稅前收益＝凈收益＋所得稅＋利息花費1005÷（1-33%）＋4500×10%1950