臨汾臺頭煤礦綜合開發(fā)項目商業(yè)計劃書

PAGEPAGE33山西臨汾臺頭煤礦綜合開發(fā)項目商業(yè)計劃書（精簡版）編制單位：山西省臨汾市躍昌煤焦有限公司

二00八年八月（精簡版） 0第一部分項目總論 31項目概況 31.1項目名稱 31.2項目業(yè)主（項目發(fā)起方、礦權(quán)單位） 31.3項目立項審批 31.4項目總投資 42項目簡介 42.1臺頭煤礦 42.1.1地理位置 42.1.2煤炭儲量 52.1.3 煤炭質(zhì)量 52.1.5項目規(guī)模和服務(wù)年限 62.1.6投資估算 62.1.7建設(shè)工期 62.2 臺頭洗煤廠 72.2.1地理位置 72.2.2 設(shè)計入洗能力 72.2.3 洗選工藝 72.2.4投資估算 72.2.5建設(shè)工期 72.3焦化廠 82.3.1地理位置 82.3.2 設(shè)計生產(chǎn)能力 82.3.3生產(chǎn)工藝 82.3.4投資估算 82.3.5 建設(shè)工期 82.4臨臺鐵路一期工程（集裝站） 92.4.1地理位置 92.4.2主要技術(shù)標(biāo)準(zhǔn) 92.4.3設(shè)計運(yùn)營能力 92.4.4投資估算 92.4.5建設(shè)工期 103項目投資機(jī)會及評估意見 103.1項目投資機(jī)會 103.1.2國際油價高位繼續(xù)支撐煤價 113.1.3煤電聯(lián)動有利于煤炭價格上漲 123.1.4煤礦安全整治給煤價提升機(jī)會 123.2結(jié)論意見 12第二部分市場分析 141煤炭市場供需分析 141.1煤炭市場供需現(xiàn)狀 141.2市場價格 151.2.1普通煤炭市場價格 151.2.2主焦煤市場價格 152煤炭市場前景分析 162.1煤炭市場需求預(yù)測 162.2主焦煤市場走勢分析及預(yù)測 173焦碳市場需求及價格預(yù)測 19第三部分投資估算和資金籌措 201項目投資估算 202融資方式 22第四部分項目經(jīng)營 241經(jīng)營成本分析 242經(jīng)營收益估算 323項目現(xiàn)金流量表 35第五部分項目財務(wù)分析 421盈利能力 422財務(wù)評價結(jié)論 433財務(wù)敏感性分析 444項目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 445財務(wù)評價方式及說明 49第一部分項目總論1項目概況1.1項目名稱山西省臨汾市臺頭煤礦綜合開發(fā)項目。該項目包括四個子項目：設(shè)計年產(chǎn)400萬噸原煤的臺頭煤礦、年入洗能力為400萬噸的臺頭洗煤廠、年生產(chǎn)能力為60萬噸的焦化廠和全長15.3Km的臨臺鐵路一期工程1.2項目業(yè)主（項目發(fā)起方、礦權(quán)單位）山西省臨汾市躍昌煤焦有限責(zé)任公司。該公司原為“山西省臨汾市臨臺鐵路一期工程建設(shè)有限公司”，因其體制設(shè)置不能適應(yīng)國際國內(nèi)市場發(fā)展的要求，后經(jīng)山西省、臨汾市有關(guān)主管部門批準(zhǔn)改制，并按照中人民共和國工商登記管理條理及相關(guān)法規(guī)進(jìn)行變更和注冊。注冊號：1426001001540，統(tǒng)一標(biāo)識代碼為：74858449-9，稅務(wù)登記：晉國稅字14260174858449-9號，晉地稅字142601748584499。1.3項目立項審批本項目立項審批于1994年由山西省人民政府、煤炭工業(yè)部聯(lián)合行文《關(guān)于<山西煤炭綜合開發(fā)項目和環(huán)境保護(hù)建議書>的報告》上報原國家計委核批（晉政函[1994]95號）。國家計委于1997年正式發(fā)文《國家計委關(guān)于山西臨汾臺頭煤礦綜合開發(fā)項目總體規(guī)劃的批復(fù)》同意該項目的立項申請（計交能[1997]836號）。1.4項目總投資臨臺煤礦綜合項目投資一覽表單位：萬元人民幣項目總投資其中：固定資產(chǎn)投資合計308162.45284000.56臺頭煤礦126399.7110693.84臺頭洗煤廠61870.4858817.59焦化廠45885.0142109.91臨臺鐵路一期工程74007.2672379.222項目簡介2.1臺頭煤礦2.1.1地理位置東經(jīng)110°50′07″～111°09′30″北緯36°03′10″～36°09′20″本礦田形態(tài)為北東—南西向分布的長條形，長約11.4公里，寬約82.1.2煤炭儲量現(xiàn)已查明礦區(qū)可采煤層4層，井田內(nèi)最低可采煤層厚度為0.7米，儲量計算最大垂深459米，最低標(biāo)高600米，全井田共提交能開采利用煤炭儲量A+B+C級51924.9萬噸，其中，A+B級31468.7萬噸。煤炭質(zhì)量2.1.3.1根據(jù)采樣和原洞采煤樣分析，臺頭煤礦的煤質(zhì)的物理特征是：呈黑色、玻璃光澤、粉末狀，煤巖組分以亮煤為主，屬半亮型煤。各煤層顯微有機(jī)組分以鏡質(zhì)組為主，次以絲質(zhì)族，半鏡質(zhì)組最少。無機(jī)組分主要為粘土類、硫化鐵類、碳酸巖類少量。2.1.3.2區(qū)內(nèi)主要煤層(2、10號)的分析化驗結(jié)果平均值如下：煤化驗結(jié)果一覽表化驗項目原煤精煤2號煤層10號煤層2號煤層10號煤層水分（Mad）0.85%0.69%0.60%0.47%灰分(Ad)14.80%21.14%5.95%8.29%揮發(fā)分(Vdaf)17.45%16.85%全硫(St.d)0.48%3.48%0.37%2.61%磷(Pd)0.037%0.007%發(fā)熱量(Qgr.v.d)30.78MJ/Kg27.55MJ/Kg粘結(jié)指數(shù)(G)69(中等粘結(jié)性)55(弱粘結(jié)性)膠質(zhì)層最大厚度(Y)10mm7mm200Kg小焦?fàn)t試驗2號煤層可獲1—2級冶金焦10號煤層雖然焦碳機(jī)械強(qiáng)度較高，但硫太高，降低了焦碳質(zhì)量，只能作煉焦配煤。2.1.42號煤層屬低—中灰、特低硫、低磷，中高發(fā)熱量、中等粘結(jié)性、結(jié)焦性較好的煤。是很好的煉焦用煤。10號煤層屬于中—富灰、富—高硫、特低磷、中高發(fā)熱量、中—弱粘結(jié)性的煤。可用于動力、化工，也可作煉焦配煤。2.1.5項目規(guī)模和服務(wù)年限礦井境界內(nèi)可采儲量30976萬噸，礦井設(shè)計能力為400萬噸/年，服務(wù)年限為55.3年，符合國家大型煤礦設(shè)計開采規(guī)范要求。2.1.6投資估算項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力時，總投資為126399.7萬元人民幣，其中固定資產(chǎn)投資為110693.84萬元人民幣(工程煤銷售款已抵消部分投資)。其主要工程量為：井巷工程總長度56478米，土建工程為88550平方米，機(jī)電設(shè)備購置及安裝工程約2147臺（套），2.1.7建設(shè)工期約：36個月。臺頭洗煤廠2.2.1地理位置寧鄉(xiāng)縣柳溝鎮(zhèn)。設(shè)計入洗能力設(shè)計年入洗能力為：400萬噸原煤。入洗上限63mm，下限為0。洗選后產(chǎn)品為精煤327萬噸/年，中煤19萬噸/年，矸石54萬噸/年。洗選工藝采用跳汰—濃縮浮選—壓濾工藝流程，洗水閉路循環(huán)。2.2.4投資估算項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力時的總投資為：61870.48萬元人民幣，其中固定資產(chǎn)投資為58817.59萬元人民幣。項目主要工程量為：土建工程36250平方米，機(jī)電設(shè)備購置及安裝1538臺（套），土石方工程149.37l立方米。4坐直徑15米跨線式、總?cè)萘繛?4000噸的精煤圓筒倉。2.2.5建設(shè)工期約：24個月。2.3焦化廠2.3.1地理位置臨汾市堯都區(qū)劉村鎮(zhèn)。設(shè)計生產(chǎn)能力焦化廠年設(shè)計生產(chǎn)能力為60萬噸。年產(chǎn)全干焦56萬噸，其他副產(chǎn)品為：焦?fàn)t煤氣235520立方米/年，焦油26000噸/年，輕苯6900噸/年，重苯220噸/年，硫磺1410噸/年，硫銨7360噸/年。2.3.3生產(chǎn)工藝煉焦車間采用2×42孔JN43—80—Ⅱ焦?fàn)t，煤氣凈化車間采用酸洗塔法生產(chǎn)硫銨和ADA脫硫工藝流程。2.3.4投資估算項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力時的總投資為：45885.01萬元人民幣，其中固定資產(chǎn)投資為：42109.91萬元人民幣。主要工程量為：土建工程88327平方米，設(shè)備購置及安裝836臺（套），土石方工程97.7萬立方米。建設(shè)工期約：24個月。2.4臨臺鐵路一期工程（集裝站）2.4.1地理位置從國家鐵路干線網(wǎng)南同蒲鐵路臨汾北站接軌至堯都區(qū)劉村站，全長15.3Km。2.4.2主要技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)地方鐵路一級標(biāo)準(zhǔn)，正線數(shù)目為單線，限制坡度：上行12%，下行6%。最小曲線半徑400米。牽引種類：內(nèi)燃牽引，牽引機(jī)車：DF4型，牽引定數(shù)上下行均為4000噸，到發(fā)線有限長度為850米，自動閉塞方式。2.4.3設(shè)計運(yùn)營能力設(shè)計年運(yùn)營能力初期為400萬噸，后期為800—1200萬噸。2.4.4投資估算一期工程建成時總投資為：74007.26萬元人民幣，其中固定資產(chǎn)投資為72379.22萬元人民幣。主要工程量為：土方工程175.5立方米，建筑工程15200平方米，護(hù)砌工程9800平方米，鋪軌工程24.8公里（包括交接站、劉村站線），自備列車200節(jié)，內(nèi)燃牽引機(jī)車3輛。2.4.5建設(shè)工期約：18個月。3項目投資機(jī)會及評估意見該項目在立項可行性研究報告完成后，專門聘請有關(guān)專家對項目進(jìn)行了咨詢評價，同時按照世界銀行貸款項目審批程序和規(guī)范，由中國國際工程咨詢公司進(jìn)行了系統(tǒng)的論證和評估，其主要咨詢評價意見如下：3.1項目投資機(jī)會3.1.1國家統(tǒng)計局2007年7月20日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長11.5%，比上年同期加快0.5個百分點。其中，二季度增長11.9%，為1995年以來最快的季度GDP增長。同期，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值同比增長18.5%，增幅比前五個月提高0.4個百分點，其中高能耗產(chǎn)業(yè)增長尤其快。特別是占煤炭總需求的80%以上國內(nèi)四大耗煤行業(yè)電力、建材、冶金、化工，在上半年宏觀經(jīng)濟(jì)高速增長的拉動下，主要產(chǎn)品產(chǎn)量快速增長，從而拉動煤炭需求的快速增長。使煤炭市場保持購銷兩旺的局面，而且?guī)恿嗣禾績r格的進(jìn)一步上漲。統(tǒng)計顯示，上半年全國發(fā)電量為14850億千瓦時，同比增長16.0%，其中，火電產(chǎn)量12777.30億千瓦時，同比增長18.3%；水泥產(chǎn)量61830.27萬噸，同比增長16%；生鐵產(chǎn)量22681.54萬噸，同比增長16.8%；化肥產(chǎn)量2878.32萬噸，同比增長12.3%。由此帶動動力煤炭價格同比上漲了10%左右。3.1.2國際油價高位繼續(xù)支撐煤價今年以來，國際油價持續(xù)飆升，對國際國內(nèi)能源市場產(chǎn)生了巨大的沖擊。石油和煤炭在能源市場中都占有相當(dāng)重要的地位，兩種商品的消費(fèi)具有一定的可替代性，其價格具有密切的相關(guān)性。因此，油價的持續(xù)上漲必然會對國內(nèi)煤炭市場產(chǎn)生巨大影響。首先，油價的大幅度上揚(yáng)將刺激煤炭需求，推動煤價上揚(yáng)。企業(yè)必然對燃油和煤炭的消費(fèi)進(jìn)行綜合價格比較，如果油價持續(xù)大幅上漲，超過了其與煤炭的合理比價，就會抑制用戶對油品的消費(fèi)，向可替代的煤炭消費(fèi)轉(zhuǎn)移，增加煤炭市場的需求總量。其次，油價的大幅度上揚(yáng)將加大煤炭的運(yùn)銷成本，間接提升煤炭價格。由于我國煤炭儲備不均衡，有大量的煤炭要北煤南運(yùn)，在這一過程中，無論陸路運(yùn)輸還是水路運(yùn)輸，運(yùn)輸成本在煤炭的銷售成本中都占有相當(dāng)大的比重，而作為運(yùn)輸行業(yè)主要動力的燃油又是運(yùn)輸成本的重要組成部分（燃油成本占內(nèi)河航運(yùn)總成本的40％以上）。因此，油價上揚(yáng)必然使煤炭的運(yùn)輸成本增加，提升煤炭的銷售成本，導(dǎo)致煤炭價格上漲。第三，運(yùn)輸成本的增加，將間接影響部分煤種在煤炭流通中的地位。那些靠近煤炭消費(fèi)地區(qū)的煤炭生產(chǎn)企業(yè)或煤炭品種，由于節(jié)省了運(yùn)輸成本，具備價格優(yōu)勢，受到市場的青睞，這些煤炭生產(chǎn)企業(yè)不僅可以借助煤炭市場整體價格的上揚(yáng)而提高盈利水平，還可以在競爭中處于有利地位。3.1.3煤電聯(lián)動有利于煤炭價格上漲電煤價格市場化，對煤炭行業(yè)來說是一個利好。行業(yè)成本上升將驅(qū)動煤價上漲，煤炭企業(yè)有機(jī)會將增加的部分成本轉(zhuǎn)嫁給電力企業(yè)，以抵消政策性成本增加帶來的沖擊，行業(yè)盈利水平將繼續(xù)保持高位。而對于電力、冶金等下游行業(yè)而言，節(jié)能降耗將會更加重要。3.1.4煤礦安全整治給煤價提升機(jī)會小型煤礦的關(guān)閉將對我國的煤產(chǎn)品產(chǎn)生巨大的影響。根據(jù)國家發(fā)改委、國土資源部、國家煤炭管理局有關(guān)文件，從2005年到2010年，70%的小型井工開采煤礦因存在重大安全隱患、資源浪費(fèi)和對生態(tài)環(huán)境的嚴(yán)重危害將被關(guān)閉。假設(shè)從2005年到2010年對煤的需求的復(fù)合年均增長率（GAGR）為8%，這就意味著大型和中型煤礦煤產(chǎn)品的復(fù)合年均增長率必須為17%。國際著名能源評估機(jī)構(gòu)認(rèn)為，達(dá)到這個增長率存在很大難度。因此，在未來的10年里，我國煤炭供應(yīng)市場將趨緊，價格將呈上揚(yáng)的趨勢。3.2結(jié)論意見臨汾煤炭綜合開發(fā)項目技術(shù)上是可行的，經(jīng)濟(jì)上是合理的，項目建成以后，對緩解國家煉焦煤供需緊張狀態(tài)，對稀缺煤種實行保護(hù)開采，對發(fā)展山西及臨汾地區(qū)經(jīng)濟(jì)，對寧鄉(xiāng)縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展都將起到十分重要的推動作用，是個好的發(fā)展項目。第二部分市場分析1煤炭市場供需分析1.1煤炭市場供需現(xiàn)狀國家“十一五”全國煤炭需求預(yù)測：根據(jù)國家“十一五”規(guī)劃綱要，2006年至2010年全國煤炭需求總量預(yù)測分別為22.2億噸、23.2億噸、23.7億噸、24.2億噸和24.5億噸，呈小量上升趨勢。具體預(yù)測如下表所示：“十一五”全國煤炭需量求預(yù)測單位：萬噸2004實際2005預(yù)計2006預(yù)計2007預(yù)計2008預(yù)計2009預(yù)計2010預(yù)計全國需求量196200213000222000232000237000242000245000國內(nèi)需求189400207500216800227100232400237700241000電力99400111000121000130000134000138000141000鋼鐵21000240002550026600276002830029000建材28000285002890029100290002900028900化工910096001020010800118001300014000其他31900340003120030600300002940028100煤炭凈出口6800550052004900460043004000出口8700800080008000800080008000進(jìn)口1900250028003100340037004000國家發(fā)改委、國家石油化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院、行業(yè)知名專家也預(yù)測：2007年及未來五年，中國煤炭需求總量繼續(xù)增長。電力、鋼鐵、建材、化工四大行業(yè)仍是煤炭需求大戶，其年消耗總量占消耗總量的80%以上，同時，這四大行業(yè)也決定中國煤炭市場的基本走向。1.2市場價格1.2.1普通煤炭市場價格經(jīng)分區(qū)調(diào)研，2007年全國煤炭市場供需趨緊，各類煤炭噸煤銷售價格平均上漲50元，優(yōu)質(zhì)煤炭上漲幅度超過25%。特別是進(jìn)入2008年以來，作為全國煤炭價格晴雨表的秦皇島煤價已經(jīng)突破每噸千元關(guān)口。以下為中轉(zhuǎn)地秦皇島動力煤價一覽表：品種平倉價（元/噸）大同優(yōu)混煤1030--1060山西優(yōu)混煤950--980山西大混煤840--870普通混煤750--7701.2.2主焦煤市場價格隨著中轉(zhuǎn)地煤價的上漲，產(chǎn)地煤價也呈現(xiàn)加速上漲的跡象。2008年5月下旬以來，山西各地區(qū)煤價尤其是動力煤價格屢創(chuàng)新高，同時，主焦煤價格也再次呈大幅上漲趨勢，數(shù)據(jù)顯示，山西主焦煤漲幅較年初上漲430元/噸，漲幅達(dá)69%；較2007年同期上漲640元/噸，漲幅為156%。主焦煤價格表如下：品種產(chǎn)地價（元/噸）古交2號主焦煤（原煤）1050--1300精煤（洗煤）1400—16002煤炭市場前景分析2.1煤炭市場需求預(yù)測“十一五”期間，我國國民經(jīng)濟(jì)增長速度將持續(xù)保持兩位數(shù)的增長，煤炭需求量穩(wěn)步上升。特別是電力、冶金等耗煤行業(yè)將繼續(xù)保持較高的增長速度，對煤炭的需求進(jìn)一步擴(kuò)大，國內(nèi)煤炭市場將繼續(xù)呈現(xiàn)購銷兩旺的態(tài)勢。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、地區(qū)結(jié)構(gòu)、能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和節(jié)能技術(shù)的發(fā)展，煤炭消費(fèi)和生產(chǎn)格局將發(fā)生變化。首先，實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略將促進(jìn)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展，特別是大型坑口火電站的建設(shè)，將帶動西部地區(qū)

煤炭生產(chǎn)和消費(fèi)的增長。其次，交通運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)設(shè)施的加快建設(shè)，鐵路實行“網(wǎng)運(yùn)分離”，將進(jìn)一步改善煤炭

運(yùn)輸條件，促進(jìn)中西部地區(qū)煤炭開發(fā)，有利于煤炭開發(fā)布局重點向西部轉(zhuǎn)移。第三，隨著污染物排放標(biāo)準(zhǔn)的提高和石油、天然氣價格變動，將推動潔凈煤技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用，并帶動煤炭消費(fèi)增長。第四，煤礦安全整治給煤價創(chuàng)造了提升機(jī)會。因此，專家預(yù)測：“十一五”期間及未來我國年煤炭需求增長率仍將保持在12%左右。2.2主焦煤市場走勢分析及預(yù)測縱觀國際、國內(nèi)煉焦煤市場形勢，專家分析認(rèn)為：當(dāng)前及今后一段時期，煉焦煤市場供需總體偏緊，結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出，優(yōu)質(zhì)的焦肥、1/3焦精煤持續(xù)趨緊，瘦精煤和高爐噴吹煤供求基本平衡偏緊。煉焦煤價格受資源性、政策性成本增加及國際、國內(nèi)煤炭差價加大等影響，上升空間明顯,且優(yōu)質(zhì)的強(qiáng)粘煤具有較大的上升空間。其影響和決定煤炭市場走勢的因素主要有以下四個方面:一是鋼焦產(chǎn)業(yè)增速高位回落但總量基準(zhǔn)較大，拉動煉焦煤需求持續(xù)走旺。世界經(jīng)濟(jì)整體增長，特別是亞洲、非洲等第三世界國家經(jīng)濟(jì)增長拉動鋼材消費(fèi)需求較快增長，刺激鋼鐵產(chǎn)量快速增長，進(jìn)而影響煉焦煤供求持續(xù)趨緊。二是我國煉焦煤資源稀缺且地區(qū)分布不均衡，加之煉焦煤礦井后勁不足，影響煉焦煤有效供給不足。本世紀(jì)以來，新擴(kuò)建礦井多為動力煤礦井,致使煉焦原煤占原煤總產(chǎn)量的比重由2000年的50%逐年下降至2007年的38.2%；且煉焦煤礦井后勁不足，占煉焦煤總供給量約2/3的地方鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦，因持續(xù)安全生產(chǎn)治理整頓，影響產(chǎn)能下降和投資不到位。這些因素影響煉焦精煤產(chǎn)量增速相對緩慢和供給不足。盡管國有重點煤礦煉焦煤增幅相對較快，但其絕對量基數(shù)較低，難以滿足煉焦煤旺盛需求。三是市場趨緊拉動煉焦煤凈進(jìn)口大幅增長和價格上漲。受國內(nèi)旺盛需求和國家限制煤炭出口政策等影響，去年12月以來，我國成為煤炭凈進(jìn)口國家。煉焦煤凈進(jìn)口增幅最大，達(dá)到31.7%,實現(xiàn)煉焦煤凈進(jìn)口274.56萬噸。四是煉焦煤資源性、政策性成本上漲以及性價比回歸合理，必將推動煉焦煤價格高位運(yùn)行。煤炭可持續(xù)發(fā)展基金、礦山環(huán)境治理恢復(fù)保證金和煤礦產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等三項基金影響煉焦精煤成本增加70元/噸、煤炭資源稅(目前主焦煤8元/噸，國家有關(guān)部門正在出臺相關(guān)辦法，預(yù)計今后將從價計征3%)、安全生產(chǎn)專項費(fèi)19元/噸、資源有償使用費(fèi)3.1-3.8元/噸以及電費(fèi)提高、運(yùn)費(fèi)上漲、設(shè)備費(fèi)用上漲等，總共帶來噸煤成本增加約100-150元/噸。同時，優(yōu)質(zhì)的強(qiáng)粘煤作為世界稀缺性資源,從性價比角度分析,我國強(qiáng)粘煤性價比明顯偏低，今年以來煉焦煤價格漲幅遠(yuǎn)低于煉鐵相關(guān)能源和原材料的價格漲幅。從鋼鐵產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展看，鋼材價格持續(xù)高位運(yùn)行，刺激投資增加和產(chǎn)能擴(kuò)張，或?qū)⒁l(fā)產(chǎn)能過剩。提高煉焦煤價格，有利于淘汰鋼鐵落后產(chǎn)能，有利于提升鋼鐵企業(yè)大客戶合同兌現(xiàn)率，有利于促進(jìn)煉焦煤資源的高效利用。由上分析知，受市場供求關(guān)系趨緊、鋼材價格高位運(yùn)行、焦炭價格持續(xù)上漲，安全生產(chǎn)整頓冶理力度加大以及煉焦煤性價比未能反映其自身稀缺性、國內(nèi)資源性、政策性成本上升等因素影響，今明兩年我國煉焦煤價格仍有一定的上升空間，且優(yōu)質(zhì)的強(qiáng)粘焦、肥煤具有較大的上升空間。3焦市場需求及價格預(yù)測隨著主焦煤價格的大幅上漲，國際、國內(nèi)焦炭價格也同步大幅上漲。據(jù)目前市場行情，從6月份開始，山西地區(qū)各主要焦化企業(yè)將焦炭出廠價每噸再次上調(diào)300元，這也是山西焦炭繼2008年3月上調(diào)100元、4月上調(diào)200元、5月上調(diào)200元后，第四次連續(xù)大幅漲價。僅2008年上半年山西焦炭價格每噸已經(jīng)上漲了1,100元。河北焦炭協(xié)會也準(zhǔn)備將焦炭價格上調(diào)300元/噸。目前最新冶金焦報價已達(dá)到2500—2800元/噸的水平，而且這一價格還將繼續(xù)保持上升的勢頭。導(dǎo)致冶金焦市場走勢和價格的只要原因有以下兩方面：一是我國煉焦煤資源稀缺且地區(qū)分布不均衡，加之煉焦煤礦井后勁不足，影響煉焦煤有效供給不足。本世紀(jì)以來，新擴(kuò)建礦井多為動力煤礦井,致使煉焦原煤占原煤總產(chǎn)量的比重由2000年的50%逐年下降至2007年的38.2%；且煉焦煤礦井后勁不足，占煉焦煤總供給量約2/3的地方鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦，因持續(xù)安全生產(chǎn)治理整頓，影響產(chǎn)能下降和投資不到位。這些因素影響煉焦精煤產(chǎn)量增速相對緩慢和供給不足。盡管國有重點煤礦煉焦煤增幅相對較快，但其絕對量基數(shù)較低，難以滿足煉焦煤旺盛需求。二是近年來鋼坯凈出口大幅增長與焦炭持續(xù)高位出口，支撐國內(nèi)鋼焦市場走勢向好。受國際市場需求增加和國際國內(nèi)差價影響，2007年我國鋼、焦類產(chǎn)品出口持續(xù)保持良好勢頭，并支撐鋼、焦產(chǎn)量持續(xù)較快增長。第三部分投資估算和資金籌措1項目投資估算1.1投資構(gòu)成根據(jù)煤炭工業(yè)建設(shè)工程費(fèi)用構(gòu)成，以現(xiàn)行的設(shè)備價格，材料價格及煤規(guī)字[2005]第48號文頒布的定額，概算指標(biāo)，取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，按概算指標(biāo)法進(jìn)行了本項目投資概算的編制。經(jīng)核算，本項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力時，建設(shè)項目總投資為308162.45萬元人民幣。主要由固定資產(chǎn)投資、無形及遞延資產(chǎn)投資、預(yù)備費(fèi)、流動資金等四大類項目構(gòu)成。詳見下表《投資構(gòu)成及分析》。投資及構(gòu)成分析表單位：萬元人民幣項目合計總計308162.45一、前期準(zhǔn)備費(fèi)（工作資本）4830.681、房屋租賃、建筑費(fèi)3020.642、辦公用品339.33、交通工具購置費(fèi)889.144、各項辦公設(shè)施修理費(fèi)96.145、電信費(fèi)65.256、其他420.21二、征地、搬遷安置補(bǔ)償費(fèi)7995.3三、勘測設(shè)計費(fèi)8889.66四、建筑工程114656.431、鐵路路基、鋪軌及橋梁25774.102、洗煤廠土建工程20030.023、焦化廠土建工程18335.774、礦井井巷工程及土建50516.55五、設(shè)備購置及安裝97645.841、鐵路機(jī)車、鋼軌等購置23564.642、洗煤廠設(shè)備購置及安裝30928.673、焦化廠設(shè)備購置及安裝20472.144、礦井設(shè)備購置及安裝22680.39六、不可預(yù)見費(fèi)66352.99七、培訓(xùn)費(fèi)1900.08八、流動資金5891.471.2資金使用計劃按照3年建設(shè)期計劃，直接建設(shè)資金使用計劃如下表：單位：萬元人民幣項目第一建設(shè)年度第二建設(shè)年度第三建設(shè)年度合計145125.82126171.3236865.31前期準(zhǔn)備費(fèi)（工作資本）4830.68————二、征地、搬遷安置補(bǔ)償費(fèi)7995.3————三、勘測設(shè)計費(fèi)8889.66————四、建筑工程56462.8244202.4513991.16鐵路路基、鋪軌及橋梁19010.546763.55——2、洗煤廠土建工程10177.609852.42——3、焦化廠土建工程9315.269020.51——4、礦井井巷工程及土建17959.4218565.9713991.16五、設(shè)備購置及安裝32917.6656038.968689.22鐵路機(jī)車、鋼軌等購置13255.4910309.15——洗煤廠設(shè)備購置及安裝8100.9222827.75——焦化廠設(shè)備購置及安裝5081.4915390.65——礦井設(shè)備購置及安裝6479.767511.418689.22六、不可預(yù)見費(fèi)34029.7020411.2411912.05七、培訓(xùn)費(fèi)——1394.52505.56八、流動資金——4124.151767.322融資方式本項目的所需資金全部以融資方式籌措。計劃融資模式可以采用股權(quán)融資和債權(quán)融資模式，也可以上兩種模式的組合。但無論采用那種融資模式，項目發(fā)起人主張：股權(quán)融資部分必須同意項目發(fā)起人在融資合同約定的期限內(nèi)以溢價方式全部收購其融資所占股權(quán)。貸款利息或溢價收購價格以合同格式在融資合同中約定。3還款計劃根據(jù)銀團(tuán)可選的還款方式以及對項目的未來現(xiàn)金流足以支付貸款本金和利息的估算，如果項目采用債權(quán)融資模式，根據(jù)財務(wù)測算報告，本項目貸款期為8年，還款期為5年，即從貸款的第4年開始還款，則還款方式采用等額本金還款法。項目貸款寬限期（建設(shè)期）為2年。如采用股權(quán)融資模式，項目發(fā)起人從第5年開始，按融資合同有關(guān)條款，以12%的溢價分5年全部收購融資所占股權(quán)。第四部分項目經(jīng)營1經(jīng)營成本分析依據(jù)國家頒發(fā)的《煤炭工業(yè)建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》、《工業(yè)企業(yè)財務(wù)制度》并結(jié)合本項目的具體情況按費(fèi)用要素法計算，本項目經(jīng)營成本如下表：臺頭煤礦綜合項目營業(yè)成本表單位：萬元臨臺鐵路一期煤礦洗煤廠焦化廠生產(chǎn)成本：1、原材料25.012450.5368252.25103018.42、工資1750.028918.03042.08742.53、工廠經(jīng)常開支100.031537.51649.521002.4生產(chǎn)成本小計：1875.072906.0372943.73112763.29廠部直接費(fèi)用：1、銷售費(fèi)30.0300.090.0150.02、廣告與公關(guān)——500.02400.02077.353、保險費(fèi)350.01200.05000.01155.824、稅捐1185.3520292.05819.972335.785、呆帳20.0——410.0388.576、折舊4053.246198.863239.792362.04廠部直接費(fèi)用小計5638.5928490.8616959.768468.91間接費(fèi)用：1、員工薪水——688.5400.0385.02、保險費(fèi)——120.050.050.03、水電煤氣30.0100.050.060.04、廣告與公關(guān)——500.0100.0100.05、銷售費(fèi)——200.0200.0200.06、郵電15.0300.090.0120.07、其他費(fèi)用（包括管理費(fèi)）300.01054.89450.0345.42間接費(fèi)用小計：345.05108.51340.01260.42營業(yè)成本總計：7858.59106505.36391243.53122492.62備注各子項目經(jīng)營成本細(xì)目如下：1.1臨臺鐵路一期工程運(yùn)營成本一、生產(chǎn)成本1、原材料：25.0萬元；2、工資：1750.0萬元（共350人，其中：經(jīng)理1人，副經(jīng)理2人，工程師5人，各班監(jiān)理2人，培訓(xùn)經(jīng)理2人，技術(shù)員8人，熟練工人124人，勞力工156人，工段專業(yè)人員6人，維修工程師2人，成本核算員1人，裝運(yùn)工220人，清潔工7人，炊事人員7人，醫(yī)療人員5人），人均年薪：5.0萬元。3、經(jīng)常性開支：100萬元。主要包括以下項目：1）、生產(chǎn)用水電；2）、生產(chǎn)用機(jī)械設(shè)備另配件及生產(chǎn)用其他輔助消耗材料；3）、站線間電訊、網(wǎng)絡(luò)等費(fèi)用。生產(chǎn)成本合計：1875.0萬元。二、直接費(fèi)用1、銷售費(fèi)：30.0萬元；2、保險費(fèi)：350.0萬元。主要包括員工人身傷害保險、國民保險、生產(chǎn)廠房、設(shè)備及部分財產(chǎn)保險；3、稅捐：1185.35萬元。主要包括以下稅捐項目：1）、營業(yè)稅885.35萬元(按運(yùn)營收入的5%計算)；2）、社會公益性捐款：300.0萬元。4、呆帳：20.0萬元。5、折舊：4053.24萬元。(本次按固定資產(chǎn)形成率80%，綜合折舊率7%計算。)直接費(fèi)合計：5638.59萬元。三、間接費(fèi)用1、生產(chǎn)、生活用水電及煤氣費(fèi)：30.0萬元。2、郵電費(fèi)用：15.0萬元。7、其他費(fèi)用：300.0萬元（包括管理費(fèi)）。間接費(fèi)用合計：345.0萬元。臨臺鐵路一期工程運(yùn)營總成本7858.59萬元。1.2臺頭煤礦生產(chǎn)經(jīng)營成本一、生產(chǎn)成本1、原材料：12450.5萬元。主要包括鋼材4243噸，木材9226立方米，水泥5235噸等。2、工資：28918.0萬元。煤礦生產(chǎn)人員共3044人（其中：技術(shù)員34人，熟練工人1220人，勞力工1685人，工段專業(yè)人員9人，維修工程師5人，裝運(yùn)工60人，各班監(jiān)理8人，清潔工16人，成本核算員2人，培訓(xùn)監(jiān)理5人），人均年薪：9.5萬元。3、工廠經(jīng)常性開支：31537.5萬元。主要包括以下項目：1）、機(jī)械設(shè)備用電、燃油等；2）、生產(chǎn)用機(jī)械設(shè)備另配件及生產(chǎn)用其他輔助消耗材料；3）、井下、礦區(qū)電訊、網(wǎng)絡(luò)等費(fèi)用。生產(chǎn)成本合計：72906.0萬元。二、廠部直接費(fèi)用1、銷售費(fèi)：300.0萬元；2、廣告與公關(guān)費(fèi)用：500.0萬元；3、保險費(fèi)：1200.0萬元。主要包括員工人身傷害保險、國民保險、生產(chǎn)設(shè)備及部分財產(chǎn)保險；4、稅捐：20292.0萬元。主要包括以下稅捐項目：1）、城市建設(shè)維護(hù)稅：468.0萬元（按應(yīng)交增值稅額46800.0萬元*1%計算）；2）、教育附加稅：1404.0萬元（按應(yīng)交增值稅額46800.0萬元*3%計算）；3）、水資源補(bǔ)償稅：1280.0萬元（按噸煤3.2元計算）；4）、資源稅：7600.0萬元（按噸煤19.0元計算）；5）、社會公益性捐款：9540.0萬元。5、折舊：6198.86萬元(固定資產(chǎn)形成率按80%計算，綜合折舊率為7%)。廠部直接費(fèi)合計：28490.86萬元。三、間接費(fèi)用1、員工薪水：688.5萬元（廠部各類管理人員共81人，其中：工廠經(jīng)理1人，副經(jīng)理4人，生產(chǎn)工程師19人，總會計師1人，食堂人員36人，醫(yī)療服務(wù)人員20人），人均年薪：8.5萬元。2、保險費(fèi)：120.0萬元。3、生活用水電及煤氣費(fèi)：100.0萬元。4、廣告與公關(guān)費(fèi)：500.0萬元。5、銷售費(fèi)：200.0萬元。6、郵電費(fèi)用：300.0萬元。7、其他費(fèi)用：1054.89萬元（包括管理費(fèi)）。間接費(fèi)用合計：5108.5萬元。煤礦生產(chǎn)經(jīng)營成本總計：106505.36萬元。1.3洗煤廠生產(chǎn)經(jīng)營成本一、生產(chǎn)成本1、原材料：368252.25萬元。主要是生產(chǎn)用原煤（原煤占95%，藥品占5%）。2、工資：3042.0萬元。全部生產(chǎn)人員共468人，其中：熟練工人183人，勞力工216人，維修工程師2人，裝運(yùn)工45人，各班監(jiān)理4人，清潔工8人，食堂員工9人，成本核算員1人，人均年薪：6.5萬元。3、工廠經(jīng)常性開支：1649.52萬元。主要包括以下項目：1）、機(jī)械設(shè)備、排水用電、燃油；2）、生產(chǎn)用水；3）、生產(chǎn)用機(jī)械設(shè)備另配件及生產(chǎn)用其他輔助消耗材料；4）、生產(chǎn)車間電訊、網(wǎng)絡(luò)等費(fèi)用。生產(chǎn)成本合計：372943.77萬元。二、廠部直接費(fèi)用1、銷售費(fèi)：90.0萬元；2、廣告與公關(guān)費(fèi)用：2400.0萬元；3、保險費(fèi)：5000.0萬元。主要包括員工人身傷害保險、國民保險、生產(chǎn)廠房、設(shè)備及部分財產(chǎn)保險；4、稅捐：5819.97萬元。主要包括以下稅捐項目：1）、城市建設(shè)維護(hù)稅：150.99萬元（按應(yīng)交增值稅額15099.21萬元*1%計算）；2）、教育附加稅：452.98萬元（按應(yīng)交增值稅額15099.21萬元*3%計算）；3）、水資源補(bǔ)償稅：1216.0萬元（按噸煤3.2元計算）；4）、社會公益性捐款：4000.0萬元。5、呆帳：410.0萬元。6、折舊：3239.79萬元。實際采用直線法進(jìn)行折舊，凈殘值率5%，本次按固定資產(chǎn)形成率80%，綜合折舊率7%計算。廠部直接費(fèi)合計：16959.76萬元。三、間接費(fèi)用1、員工薪水：400.0萬元（廠部各類管理人員共50人，其中：工廠經(jīng)理1人，副經(jīng)理2人，生產(chǎn)工程師13人，技術(shù)員18人，工段專業(yè)人員6人，培訓(xùn)監(jiān)理4人，醫(yī)療服務(wù)人員6人），人均年薪：8.0萬元。2、保險費(fèi)：50.0萬元。主要包括員工人身傷害保險、國民保險、生產(chǎn)廠房、設(shè)備及部分財產(chǎn)保險；3、生活用水電及煤氣費(fèi)：50.0萬元。4、廣告與公關(guān)費(fèi)：100.0萬元。5、銷售費(fèi)：200.0萬元。6、郵電費(fèi)用：90.0萬元。7、其他費(fèi)用：450.0萬元（包括管理費(fèi)）。間接費(fèi)用合計：1340.0萬元。洗煤廠生產(chǎn)經(jīng)營成本總計：391243.53萬元。1.4焦化廠生產(chǎn)經(jīng)營成本一、生產(chǎn)成本1、原材料：103018.4萬元。2、工資：8742.5萬元。全部生產(chǎn)人員共1345人，其中：熟練工人580人，勞力工697人，工段專業(yè)人員6人，維修工程師2人，技術(shù)員15人，裝運(yùn)工30人，各班監(jiān)理4人，清潔工9人，成本核算員2人，人均年薪：6.5萬元。3、工廠經(jīng)常性開支：1002.4萬元。主要包括以下項目：1）、生產(chǎn)用水電、燃油；2）、生產(chǎn)用機(jī)械設(shè)備另配件及生產(chǎn)用其他輔助消耗材料；3）、生產(chǎn)車間電訊、網(wǎng)絡(luò)等費(fèi)用。生產(chǎn)成本合計：112763.29萬元。二、廠部直接費(fèi)用1、銷售費(fèi)：150.0萬元（按銷售數(shù)量計算）；2、廣告與公關(guān)費(fèi)用：2077.35萬元；3、保險費(fèi)：1155.82萬元。主要包括員工人身傷害保險、國民保險、生產(chǎn)廠房、設(shè)備及部分財產(chǎn)保險；4、稅捐：2335.78萬元。主要包括以下稅捐項目：1）、城市建設(shè)維護(hù)稅：35.78萬元（按應(yīng)交增值稅額3578.4萬元*1%計算）；2）、教育附加稅：107.35萬元（按應(yīng)交增值稅額3578.4萬元*3%計算）；3）、水資源補(bǔ)償稅：192.0萬元（按噸煤3.2元計算）；4）、社會公益性捐款：2000.0萬元。5、呆帳：388.57萬元。6、折舊：2362.04萬元。(本次按固定資產(chǎn)形成率80%，綜合折舊率7%計算。)廠部直接費(fèi)合計：8468.91萬元。三、間接費(fèi)用1、員工薪水：385.0萬元（廠部各類管理人員共55人，其中：工廠經(jīng)理1人，副經(jīng)理3人，生產(chǎn)工程師18人，培訓(xùn)監(jiān)理5人，醫(yī)療服務(wù)人員12人，食堂員工16人。），人均年薪：7.0萬元。2、保險費(fèi)：50.0萬元。主要包括員工人身傷害保險、國民保險、生產(chǎn)廠房、設(shè)備及部分財產(chǎn)保險；3、生活用水電及煤氣費(fèi)：60.0萬元。4、廣告與公關(guān)費(fèi)：100.0萬元。5、銷售費(fèi)：200.0萬元。6、郵電費(fèi)用：120.0萬元。7、其他費(fèi)用：345.42萬元（包括管理費(fèi)）。間接費(fèi)用合計：1260.42萬元。焦化廠生產(chǎn)經(jīng)營成本總計：122492.62萬元。2經(jīng)營收益估算臺頭煤礦綜合項目營業(yè)收益總表單位：萬元項目總計臺頭煤礦洗煤廠焦化廠臨臺鐵路一期工程年銷售收入1002396.5360000.0484400.0140289.5617707.0年生產(chǎn)運(yùn)營成本628100.1106505.36391243.53122492.627858.59年利潤總額374296.46253494.6493156.4717796.949848.41年所得稅總額94674.1263373.6623289.124449.242462.1年增值稅總額65477.6146800.015099.213578.4——年純利潤215244.75143321.054768.149769.37386.31綜合項目估算的說明：一、本次估算沒有計算工程煤666667噸，因該項銷售收入直接沖抵煤礦投資。二、總公司的營業(yè)支出均在各子項目的間接費(fèi)用中列支。三、工資的估算按高級管理人員、中級管理人員、初級管理人員、勞工（技術(shù)性和非技術(shù)性）四個檔次。實際工資構(gòu)成由基本工資、效益積分、超產(chǎn)積分、工作質(zhì)量積分、安全無事故積分、廠規(guī)廠紀(jì)積分六部分，本次估算均按年均薪金形式列表。各子項目的計量基數(shù)、估算標(biāo)準(zhǔn)及估算值如下：2.1臺頭煤礦收益估算煤礦達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力時產(chǎn)出原煤400萬噸，按900.0元/噸的價格估算：一、原煤銷售總收入：360000.0萬元。二、年生產(chǎn)運(yùn)營總成本：106505.36萬元三、年增值稅總額：46800.0萬元。四、年利潤總額：253494.64萬元。五、年所得稅總額：63373.66萬元。六、年純利潤：143321.0萬元。2.2洗煤廠收益估算按設(shè)計生產(chǎn)能力年入洗原煤400萬噸，產(chǎn)出327萬噸精煤，19萬噸中煤為計量基數(shù)，精煤價格按1400/噸估算，各項財務(wù)指標(biāo)如下：一、精煤銷售總收入：484400.0萬元。二、年生產(chǎn)運(yùn)營總成本：391243.53萬元三、年增值稅總額：15099.21萬元。四、年利潤總額：93156.47萬元。五、年所得稅總額：23289.12萬元。六、年純利潤：54768.14萬元。2.3焦化廠收益估算按照年生產(chǎn)能力60萬噸，產(chǎn)出56萬噸全干焦（冶金焦）及相關(guān)副產(chǎn)品為估算依據(jù)，其主要財務(wù)指標(biāo)如下：一、年銷售總收入：137715.56萬元。具體如下表：產(chǎn)量售價（元/噸）銷售收入（萬元）主產(chǎn)品冶金焦56萬噸2400.0134400.0副產(chǎn)品焦?fàn)t煤氣12309萬立方米950.0元/立方米1169.36焦油26000噸1100.02860.0輕苯6900噸1700.01173.0重苯220噸1800.039.6硫磺1410噸1200.0169.2硫銨7360噸650.0478.4小計5889.56合計140289.56二、年生產(chǎn)運(yùn)營總成本：122492.62萬元。三、年增值稅總額：3578.4萬元。四、年利潤總額：17796.94萬元。五、年所得稅總額：4449.24萬元。六、年純利潤：9769.3萬元。2.4臨臺鐵路一期工程收益估算臨臺鐵路一期工程完成后初期（包括建成試運(yùn)營期在內(nèi)24個月）發(fā)運(yùn)量按400萬噸/年計算，后期（成熟運(yùn)營期）按800—1200萬噸/年計算，本次按初期運(yùn)營量估算。一、運(yùn)費(fèi)收益：3000.0萬元。收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按地方鐵路特殊運(yùn)價：0.55元/噸.公里，收費(fèi)里程為：15公里。二、代發(fā)收益品種設(shè)計運(yùn)量（萬噸）每噸站臺費(fèi)與代發(fā)費(fèi)（元）收費(fèi)總計（萬元）原煤4011.5460.0精煤25035.589396.0焦炭8045.93672.0生鐵3029.3879.0合計40014407.0三、年營運(yùn)總收入：17707.0萬元。四、年運(yùn)營總成本：7858.59萬元五、年利潤總額：9848.41萬元。（年總收入—年運(yùn)營成本）六、年所得稅：2462.1萬元。七、年純利潤：7386.31萬元。3項目現(xiàn)金流量表項目六年月預(yù)算先進(jìn)流量表如下表：月預(yù)算現(xiàn)金流量表單位：萬元月度1一日總額2總收入3運(yùn)營成本4年度凈利潤5開發(fā)成本6項目價值第一預(yù)算年度010203040506073640.29083640.29093640.29105517．031112579.871212579.87第二預(yù)算年度月度1一日總額2總收入3運(yùn)營成本4年度凈利潤5開發(fā)成本6項目價值0115334.180215334.180315334.180419187.930519187.930619187.93075948.08085948.08095948.08109384.46119384.46129384.46第三預(yù)算年度月度1一日總額2總收入3運(yùn)營成本4年度凈利潤5開發(fā)成本6項目價值0153.661475.58654.8810828.88117969.21021475.58654.8810828.88031475.58654.8810828.88041475.58654.8810828.88051475.58654.8810828.88061475.58654.8810828.88071521.5441842.2433258.511313.21148299.70841842.2433258.511313.210941842.2433258.511313.21101946.6653533.0443466.231313.211153533.0443466.232399.361253533.0443466.2345656.922399.36第四預(yù)算年度月度1一日總額2總收入3運(yùn)營成本4年度凈利潤5開發(fā)成本6項目價值0153533.0443466.232399.360253533.0443466.232567.880353533.0443466.232567.880453533.0443466.232567.880553533.0443466.232399.360653533.0443466.232399.36072535.7569733.0452341.17211296.410869733.0452341.170969733.0452341.171069733.0452341.171169733.0452341.171269733.0452341.17148627.66第五預(yù)算年度月度1一日總額2總收入3運(yùn)營成本4年度凈利潤5開發(fā)成本6項目價值012535.7569733.0452341.170269733.0452341.170369733.0452341.170469733.0452341.170569733.0452341.170669733.0452341.17073037.583533.0452341.170883533.0452341.170983533.0452341.171083533.0452341.171183533.0452341.171283533.0452341.17186580.56第六預(yù)算年度月度1一日總額2總收入3運(yùn)營成本4年度凈利潤5開發(fā)成本6項目價值013037.583533.0452341.170283533.0452341.170383533.0452341.170483533.0452341.170583533.0452341.170683533.0452341.170783533.0452341.170883533.0452341.170983533.0452341.171083533.0452341.171183533.0452341.171283533.0452341.17215244.75說明該項目比較適宜的開工時間為每年的7月，因此項目設(shè)計開工建設(shè)日期時間定在7月份的上旬。第二預(yù)算年度的12月份為臨臺鐵路一期工程竣工期，第三預(yù)算年度的1月份為鐵路正式運(yùn)營開始月份，貨源為本項目外的原煤、精煤、焦炭、生鐵等。第三預(yù)算年度的6月份為洗煤廠、焦化廠竣工期。第三預(yù)算年度的7月份為洗煤廠外購原煤正式生產(chǎn)的時間，10月份為焦化廠正式生產(chǎn)的時間。第四預(yù)算年度的6月份為煤礦竣工并試生產(chǎn)期。第四預(yù)算年度的7月份，煤礦按照設(shè)計生產(chǎn)能力的60%開始試生產(chǎn)12個月；同時，洗煤廠開始使用項目自產(chǎn)原煤和部分外購原煤生產(chǎn)期。第五預(yù)算年度6月份煤礦試生產(chǎn)階段結(jié)束，正式進(jìn)入達(dá)產(chǎn)（按設(shè)計生產(chǎn)能力）生產(chǎn)階段，洗煤廠停止外購原煤全部使用項目自產(chǎn)原煤進(jìn)行生產(chǎn)。本次現(xiàn)金流預(yù)算的財務(wù)年歷為330天，月歷為27.5天。4人力資源計劃4.1項目管理人員編配計劃項目總部各級管理人員及普通員工數(shù)量1、董事長12、副董事長23、秘書（中/英文）24、顧問54、總工程師15、總會計師16、總工辦（工程師）67、各部門經(jīng)理78、各部門副經(jīng)理289、法律事務(wù)部51）、公司一般性法律事務(wù)顧問12）、勞動合同及勞資關(guān)系13）、商務(wù)合同14）、中/英文秘書210、機(jī)構(gòu)內(nèi)部信息員2011、各類管理人員381）、國內(nèi)銷售42）、國外銷售63）、國內(nèi)客戶服務(wù)34）、國外客戶服務(wù)35）、會計師86）、會計員（AR/AP）127）、廣告設(shè)計師212、其他人員401）、司機(jī)282）、EDP12合計1564.2項目生產(chǎn)線管理人員及工人編配計劃人員類別鐵路煤礦洗煤廠焦化廠1、工廠經(jīng)理11112、工廠副經(jīng)理24233、生產(chǎn)工程師51913184、財務(wù)管理人員13125、各班監(jiān)理28446、培訓(xùn)監(jiān)理25457、技術(shù)員83418158、熟練工12412201835809、勞力工158168521669710、工段專業(yè)人員696611、維修工程師252212、裝運(yùn)工2060453013、清潔工7168914、食堂人員73691615、醫(yī)療服務(wù)人員520612合計35031255181400總計5393第五部分項目財務(wù)分析1盈利能力1.1投資利潤率本項目投資利潤率=年利潤總額（或年平均利潤總額）/項目總投資*100%=215244.75/308162.45*100%=69.84%1.2動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期單位:元年份123456投資支出145125.82126171.3236865.31000凈現(xiàn)金流量-145125.82-126171.32-36865.31215244.75215244.75215244.75折現(xiàn)系數(shù)=12%10.89290.79720.71180.63550.5674凈現(xiàn)值-145125.82-112658.37-29389.03153211.21136788.04122129.87累積凈現(xiàn)值-145125.82-257714.89-287103.91-133892.72895.34123025.21備注:由內(nèi)插法計算近似解:動態(tài)投資回收期為4.57年1.3財務(wù)內(nèi)部收益率投資內(nèi)部收益率IRR單位:萬元年份123456投資支出145125.82126171.3236865.31000凈現(xiàn)金流量-145125.82-126171.32-36865.31215244.75215244.75215244.75折現(xiàn)系數(shù)1=22.172%1.00000000.8064516130.65036420.524487260.4229735980.34110774凈現(xiàn)值-145125.82-101751.0645-23975.878112893.129491042.8505473421.65707累積凈現(xiàn)值-145125.82-246876.8845-270852.763-157959.6331-66916.782546504.874534折現(xiàn)系數(shù)2=22.171%1.00000000.80000000.64000000.51200000.40960000.3276800凈現(xiàn)值-145125.82-100937.056-23593.7984110205.31288164.253770531.40623累積凈現(xiàn)值-145125.82-246062.876-269656.674-159451.3624-71287.1087-755.7024704IRR=22.172%1.5盈利能力分析根據(jù)《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》第二版并結(jié)合本項目的具體情況進(jìn)行評價。經(jīng)計算本項目的各項評價指標(biāo)見表7-6。財務(wù)評價指標(biāo)表序號項目單位指標(biāo)備注1財務(wù)內(nèi)部收益率％22.172稅后2投資回收期年4.57稅后3財務(wù)凈現(xiàn)值（I＝10％）萬元6504.87稅后4投資利潤率％69.84稅后5投資利稅率％122．88本項目全部投資內(nèi)部收益率為22.172％（稅后），