2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎(chǔ)知識)考試題庫?？?00題加下載答案(海南省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、在外匯風險中，最常見而又最重要的是（）。

A.交易風險

B.經(jīng)濟風險

C.儲備風險

D.信用風險【答案】ACX7Y7J7Z6X8B4V8HD7X5B10N10R10S4D6ZP9G6N2Z1A5I9B82、當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應的遠月期貨合約掛牌時，通常應考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割【答案】BCU9Q8J3Z4D4L10Q3HT9V8V1B7T9S2Q1ZV6H2J4B7I2I6E53、1月10日，國內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價值100萬元人民幣，6月以捷克克朗進行結(jié)算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價格進行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價格進行交易，這意味著6月捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達到保值的目的。該交易屬于（）。

A.外匯期貨買入套期保值

B.外匯期貨賣出套期保值

C.外匯期貨交叉套期保值

D.外匯期貨混合套期保值【答案】CCP9D3G4H4H4G10H8HH10G4R6G5J4E4F9ZQ4D7T1Z4T1G2Y74、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權(quán)中，時間價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)【答案】BCT5D3Q8T10P2R9K7HG7N6F1A7T8K7V9ZP9U6O4T4O10S9P85、某一期貨合約當日交易期間成交價格按成交量的加權(quán)平均價形成（）。

A.開盤價

B.收盤價

C.均價

D.結(jié)算價【答案】DCQ2H5J6A10O2N2Z5HN7Z4R9X1L7G8Z2ZV1V7Z7P9O9E8A106、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價±3％，2016年12月15日的結(jié)算價為12805元／噸。

A.12890元／噸

B.13185元／噸

C.12813元／噸

D.12500元／噸【答案】CCA4T4U6A1V2T10Q6HN9A10C3P5P4D4D4ZS9E4Y9N7G10P6J87、取得期貨交易所交易結(jié)算會員資格的期貨公司可以受托為()辦理金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)。

A.客戶和非結(jié)算會員

B.客戶

C.非結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員【答案】BCM5H1J1T6T9T4B3HA3L1Y5G7Q9F5C3ZR2F6G8Z4L10J9S88、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當標的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.內(nèi)涵

D.外涵【答案】BCI2X1L5X5A2C3G6HO5O1O5A8A5K8B3ZQ6B4Z8S7U4T9S19、2015年3月6日，中國外匯市場交易中心歐元兌人民幣匯率中間價報價為100歐元/人民幣=680.61，表示1元人民幣可兌換（）歐元。

A.1329

B.0.1469

C.6806

D.6.8061【答案】BCH8E2Z1C3S1O1P2HB10Y4W10K7U2R2K10ZW5V7K7P5U7O10A410、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。

A.開盤價

B.收盤價

C.結(jié)算價

D.成交價【答案】CCQ5H5T3S2W1B7W9HZ3C5A7M1G1Q1A1ZA4T8B5H5R5A6Q711、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）。

A.加權(quán)平均法

B.幾何平均法

C.修正的算術(shù)平均法

D.簡單算術(shù)平均法【答案】ACY7Z2Q4P10T10P4X8HZ1R4U1I8B4B8M3ZN3E3B9X2E10R5C1012、所謂有擔保的看跌期權(quán)策略是指()。

A.一個標的資產(chǎn)多頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合

B.一個標的資產(chǎn)空頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合

C.一個標的資產(chǎn)多頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合

D.一個標的資產(chǎn)空頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合【答案】DCF4Q3J7E4O6C10B1HQ5R6C9C8C9T6B1ZU5T8P1M9E8R8E113、下列構(gòu)成跨市套利的是（）。

A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約

B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約

C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約

D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】BCV3U9M3A1T2W3A5HX7H4C6P7M8W1C6ZG4L2H1L9E2I4F614、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商【答案】BCB1M6N5T1M5Z8R10HR2G6G7A3Y1O10B4ZL10T9Q2H5K9V10D115、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】CCB8N10Y3S2M4E6R7HT8Q4T2G1G7G5Z1ZX3L3I10A6U1U4R616、期貨投機交易以()為目的。

A.規(guī)避現(xiàn)貨價格風險

B.增加期貨市場的流動性

C.獲取現(xiàn)貨標的價差收益

D.獲取期貨合約價差收益【答案】DCQ5I2O1N4N6J9U9HE2X6E6T4G2S3A4ZH4A1N3Y9Q4T8L717、下列（）項不是技術(shù)分析法的理論依據(jù)。

A.市場行為反映一切

B.價格呈趨勢變動

C.歷史會重演

D.不要把所有的雞蛋放在一個籃子里【答案】DCJ8M4F4L2I10Y7P3HK4G2A7R2U7F3K1ZY1C1M9A9U10W8Z618、我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式附息國債。

A.10

B.不低于10

C.6.5～10.25

D.5～10【答案】CCL3M8J9L3V4V8I9HA4N6C9J10K5E10H3ZP9Z8Z5D3S6X1W719、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權(quán)

B.買入相關(guān)看跌期權(quán)

C.賣出同一看漲期權(quán)

D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)【答案】ACR9K8V8Y3P9V10J8HN9O3X8F7V1F2V7ZN9N3Q10Q10V7U7U620、現(xiàn)實中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個市場均盈利

B.兩個市場均虧損

C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵

D.兩個市場盈虧完全相抵【答案】CCR1H8U2O4K1M8E3HO6B7W3E9T6P9K4ZR1A2S4F9Z1N6R921、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

B.商品送抵指定倉庫

C.標準倉單的交收

D.驗貨合格【答案】CCY4E9O3D9F9B1V4HI5W3C7W8F5I2G5ZT1X1F6K4B3H1F122、本期供給量的構(gòu)成不包括()。

A.期初庫存量

B.期末庫存量

C.當期進口量

D.當期國內(nèi)生產(chǎn)量【答案】BCN6U8C1S5P10Z9R4HW3K2M10T6H3F4E2ZK4A1I5H3M4Y2J523、如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉，則必須（）。

A.交付違約金

B.強行平倉

C.換成下一交割月份合約

D.進行實物交割或現(xiàn)金交割【答案】DCG8J2D2B4T1U6Q8HO7G7P9T7R3O9X2ZZ10E3N7P3G4W7L524、機構(gòu)投資者能夠使用股指期貨實現(xiàn)各類資產(chǎn)配置策略的基礎(chǔ)在于股指期貨具備兩個非常重要的特性：一是能獲取高額的收益，二是具備（）功能。

A.以小博大

B.套利

C.投機

D.風險對沖【答案】DCW10F8N8V9N10H5P8HL3O3L5E6L6R10U7ZA3U9V6B4M7Q8V925、遠期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。3×6遠期利率，表示3個月之后開始的期限為（）的遠期利率。

A.18個月

B.9個月

C.6個月

D.3個月【答案】DCS9I9W3Z10V5E10A10HU7J1H9Y3D6Q5D1ZM7R1U2W1R5B4C526、某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸

B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸

C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸

D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】CCO6D1K2M7D5O4J10HR10F7Y9T4G10P4C7ZX9H7Z9Y2L8S2V127、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利l500元

D.虧損1500元【答案】ACP5C7J2Q8C1S2H1HH9J10J6M5H7F7U7ZM10H9W9P6Q7M2E928、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為()。

A.上一交易日收盤價的±20％

B.上一交易日結(jié)算價的±10％

C.上一交易日收盤價的±10％

D.上一交易日結(jié)算價的±20％【答案】DCG1S10Y4I3L8R3D8HC9J10L10F8M7A10A3ZP9X2Y2Q2P5G10W629、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCY4C4F2H8F3T7R9HW2P6K7N4T7A9E3ZE2O8S8N10T9G9N1030、在正向市場進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】ACY10B4P3X1Z10Z10I6HU5F8N8T6K8V4Z5ZE2U9V10T8J6Z3Y731、中國金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標準下調(diào)至（）.

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%【答案】BCI5C8E9L10O2R2E4HW10E8C7X10R6V3W3ZO3J2M8L9Y10T9W432、假設(shè)6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價格分別為6．1050和6．1000，交易者賣出200手6月合約，同時買入200手9月合約進行套利。1個月后，6月合約和9月合約的價格分別變?yōu)?．1025和6．0990，交易者同時將上述合約平倉，則交易者（）。(合約規(guī)模為10萬美元／手)

A.虧損50000美元

B.虧損30000元人民幣

C.盈利30000元人民幣

D.盈利50000美元【答案】CCF5B2V2H5B6I1B9HY7H6I6X10E3E7E10ZX1Z2Q9R2C2X7E633、投資者目前持有一期權(quán)，其有權(quán)選擇在到期日之前的任何一個交易日買或不買1000份美國長期國債期貨合約，則該投資者買入的是（）。

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.美式看漲期權(quán)

D.美式看跌期權(quán)【答案】CCW8N9I1E6S8W2H1HS4B9M3F3S4A8D8ZY9K4S1X4B5I1S634、會員制期貨交易所會員的權(quán)利包括（）。

A.參加會員大會

B.決定交易所員工的工資

C.按照期貨交易所章程和交易規(guī)則行使抗辯權(quán)

D.參與管理期貨交易所日常事務(wù)【答案】ACE3S2V2B5P1S4N1HI7Y4P2Q3Z8W1G4ZG9Y6V6P6T4D4F335、滬深300股指期貨以合約最后（）成交價格，按照成交量的加權(quán)平均價作為當日的結(jié)算價。

A.三分鐘

B.半小時

C.一小時

D.兩小時【答案】CCI4I4A5X1Z1T5L4HB6N1C8W9N2Z5B4ZR6K2L7E3A8B9D736、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買入定量標的物

B.賣出定量標的物

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割【答案】CCW8V2V8Q6L8O7K9HV10G2J7G6A1H3D9ZB5Y2X1J2L3T10C1037、以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是（）。

A.期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當天結(jié)算價比較的結(jié)果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出

C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度?？蛻粼诔謧}階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差【答案】DCD4U9P3X6A4C2V4HC7Y7J1G5Y2R2E10ZV10N4K7X10W3B9B738、某投資者在4月1日買入大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，成交價為4200元／噸，當日結(jié)算價為4230元／噸，則該投資者當日的持倉盈虧為（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元【答案】BCS2J10I4G7L3C10V3HN3V8B3P4M8E6Z6ZQ9Z4N9A10O2B3J239、在點價交易中，賣方叫價是指（）。

A.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方

B.確定基差大小的權(quán)利歸屬賣方

C.確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬賣方

D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方【答案】CCQ5M1D1B1V10M9A4HQ1B3G9Z4V10E7U9ZO6V4Y8L10O10S1L240、我國規(guī)定當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的（）以上(含本數(shù))時，會員或客戶應向交易所報告資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.50％

B.60％

C.75％

D.80％【答案】DCG5O3F7U2P2B10I5HG7S2M4V9O4H7B3ZU10S6L5F5Z3Y6S141、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C.5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】DCO1D5U7F3B7Z7C10HF5Q3T1U10P10Q9E4ZD5S5P2W10L3Z3O242、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7．6美元／蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2．45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7．45美元／蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2．20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為()美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCM4U9W8A5X10D8V5HN10E5K8I1D7I10L6ZI7R9L6J8R8T2D243、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。

A.交易所

B.多空雙方協(xié)定

C.空頭

D.多頭【答案】CCD4N3J10M8R10J5G10HS2F9V5A4O8R9S3ZP1H2T2S3Q6E6M444、在股指期權(quán)市場上，如果股市大幅下跌，（）風險最大。

A.賣出看漲期權(quán)

B.買入看漲期權(quán)

C.買入看跌期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)【答案】DCE7Z5T9P2H10O7T6HF6Q7V2W3Y5Q10Q9ZI2N4N7N5T3K3L345、某交易者以9710元／噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元／噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）

A.7月9810元／噸，9月9850元／噸

B.7月9860元／噸，9月9840元／噸

C.7月9720元／噸，9月9820元／噸

D.7月9840元／噸，9月9860元／噸【答案】CCG9Y3P10C2Z4R10H6HS10V8O5A8O7X4P2ZA7I1E2B5Y6N1U546、期貨市場的功能是（）。

A.規(guī)避風險和獲利

B.規(guī)避風險、價格發(fā)現(xiàn)和獲利

C.規(guī)避風險、價格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置

D.規(guī)避風險和套現(xiàn)【答案】CCB4J5B4D9S4F1Y2HU6E9Q4V3Q3N3A1ZU6E5Y5T2Z1V1X547、根據(jù)以下材料，回答題

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】DCM5U3M2L9L5H6G7HM10G3U8E4N1X3N5ZO10N1A10R3W1Q10R448、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會【答案】ACG4T5M9I4O10G5M10HU10J3K6Q3R4G10Z1ZG6U8B6Y10N4Z5I1049、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一張9月份到期，執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（不考慮交易費用），交易者通過該策略承擔的最大可能虧損為（）港元/股。

A.3.24

B.1.73

C.4.97

D.6.7【答案】ACG5O9I1Z7B10X3Q3HK1K9V5G6R2R1U6ZP1R1O9Q1F5N10O1050、我國10年期國債期貨合約的上市交易所為（）。

A.上海證券交易所

B.深圳證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.大連期貨交易所【答案】CCN3I2F3B6E6T1Q2HB2N2F6M8G3H6H3ZA7Z7H5A1B8K8C1051、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCX8G3F9Y10F1T8U10HQ3M5H1H5L7F4F5ZW4Q10P7N3S10K8I1052、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。（2）全部交易了結(jié)后的集體凈損益為（）點。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCG4R6G3Q3A2Y10Y8HP4D6A4V5R5F4I9ZB7D9N9N8G4L6P1053、一般地，利率期貨價格和市場利率呈()變動關(guān)系。

A.反方向

B.正方向

C.無規(guī)則

D.正比例【答案】ACJ1W8T5D9H7K5Y9HJ4K3R8K4I3F1B1ZU8C4D8T1N6T4T754、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACV9W9U8H10G8J8T2HK5V1H1B10C10A7O5ZG3X4D1O4H10Y9N355、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

B.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

C.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

D.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行【答案】CCC10N6P7I8S9T2B7HT3X1H2P9F1S5V8ZH4L10T5D3A3A1Q956、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3086

B.3087

C.3117

D.3116【答案】DCV4S2K4M5U9R6E7HM10C6Q6K4L1E3H8ZK3G6G10Y7I2V3T657、期貨交易在一個交易日中報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日

B.有效，但須自動轉(zhuǎn)移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)【答案】CCJ10M4U10V8N2Q10X1HQ9P3S9K1A10I4Z4ZJ9H7I9S8X6G9F1058、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從外國進口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易，該進口商在開始套期保值時的基差為（）元/噸。

A.-500

B.300

C.500

D.-300【答案】ACA7B6U4Q8F2U9I9HO7C5Q3J6R8W4S2ZK3X3T5E3V6O3N259、某客戶新入市，存入保證金100000元，開倉買入大豆0905期貨合約40手，成交價為3420元/噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元/噸，當日結(jié)算價為3451元/噸，收盤價為3459元/噸。大豆合約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%，則該客戶當日交易保證金為（）元。

A.69020

B.34590

C.34510

D.69180【答案】CCF4P7G10P7E3Q4Y4HN7G5J8X5L8Z8I8ZD9M1V7T3L10M3E860、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張【答案】CCT1Y6T7N10Z8N2N10HT7B8H4M4Z4T4F10ZZ8G5S8A10D3M7E161、CBOT是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCR10U3X3Q9P3Z5S2HY1H8L3X8C8C9T3ZZ9L4T4P3I5T6X962、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元／噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACC9C3B2Z8O8T2D8HR9Q4U10Y9B10G9Y9ZT5S9V9R6E9T7Z163、我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACP7H10U4A5T10E8B6HN5A9M3D4B4O7I1ZR7Y9S1R5H9Z1H764、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。

A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】CCY8V2S1W8N5P9B3HQ4Z9T6H6O5A2P5ZP3T1U6O9E4X10S465、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時機抉擇。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉【答案】ACW5I5M7V10J2A6Y1HC4X9L8J10T10N5E2ZP10G6K3L10S2T7Y566、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】CCW3E2J6R9M9P2K9HW5B6U1Q1Q10G4U2ZS10L9Z7E5I6X9V667、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權(quán)合約，執(zhí)行價格為2000點，合約到期之前該期權(quán)合約賣方以180的價格對該期權(quán)合約進行了對沖平倉，則該期權(quán)合約賣方的盈虧狀況為（）。

A.-20點

B.20點

C.2000點

D.1800點【答案】BCD8V10J6Y5L1H2W10HX8E4D2B9D10C3S10ZT9E9H10Q3M1D9H568、4月20日，某交易者在我國期貨市場進行套利交易，同時買人100手7月燃料油期貨合約，賣出200手8月燃料油期貨合約，買人100手9月燃料油期貨合約，成交價格分別為4820元／噸、4870元／噸和4900元／噸。5月5日對沖平倉時成交價格分別為4840元／噸、4860元／噸和4890元／噸。該交易者的凈收益是（??）元。(按10噸／手計算，不計手續(xù)費等費

A.30000

B.50000

C.25000

D.15000【答案】ACA7R2O3F10K6J5X9HE10X7W7Z1F2K7Z8ZP9G4G5W10G6F5Q569、一般來說。當期貨公司的規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由（）承擔。

A.期貨交易所

B.客戶

C.期貨公司和客戶共同

D.期貨公司【答案】BCK9P7E10L6K10V1B9HD6U10O9W4I6D3E3ZZ2I4I2T1P2F2S570、某投資者以65000元／噸賣出l手8月銅期貨合約，同時以63000元／噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元／噸時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2100【答案】DCN1B7E3H3F5D5A7HS1R1W10Q5G6I7Q8ZI4T3O7M10G4I10Z1071、2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進行平倉，期指點為1570點。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000【答案】DCP2G1X3X7I8L6N10HG10R3B1M10T10D3J3ZN4U9F9E4R8W1K1072、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當日結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天需交納的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCO9J4I6D9B4N10E10HK9M1V9E2O6V2U7ZR2V1K9G3T5U6I373、在國外，股票期權(quán)無論是執(zhí)行價格還是期權(quán)費都以（）股股票為單位給出。

A.1

B.10

C.50

D.100【答案】ACC7B8M10H3X6O5T8HV3W5V7G6Z7G6Y5ZX7D3X6J8H10U1K874、能夠?qū)⑹袌鰞r格風險轉(zhuǎn)移給（）是期貨市場套期保值功能的實質(zhì)。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】DCQ3F7D3Q7D1A10W1HM6H2A3H7V3T3L4ZQ10E3H7I6B2W8D1075、某月份銅期貨合約的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉價格為67850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為67650元／噸。買方的期贊開倉價格為67500元／噸，賣方的期貨開倉價格為68100元／噸。通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，買方的現(xiàn)貨實際購買成本為（）元／噸。

A.67300，67900

B.67650，67900

C.67300,68500

D.67300,67650【答案】ACB5C4D9O1E9U8J3HB2M10B4V9F9M4U5ZY10H3H2B2Z6M8P976、下列關(guān)于基差的公式中，正確的是（）。

A.基差=期貨價格一現(xiàn)貨價格

B.基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格

C.基差=期貨價格+現(xiàn)貨價格

D.基差=期貨價格x現(xiàn)貨價格【答案】BCD5Y1H8C8M4F9D6HO8E2V4D4T1U7Y2ZP5K6J3O1Q5U3G477、在基差交易中，賣方叫價是指（）。

A.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方

B.確定基差大小的權(quán)利歸屬賣方

C.確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬賣方

D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方【答案】CCC8N10H4P10F5V5C2HJ6K1C4R1L4O10T2ZJ2B4F3H9K6O1M178、我國第一個股指期貨是（）。

A.滬深300

B.滬深50

C.上證50

D.中證500【答案】ACN7T10G4Y1S9K6O7HP9H2A9K6W4H3F8ZB6L8W1R5X8H10O779、下列關(guān)于會員制期貨交易所的組織架構(gòu)的表述中，錯誤的是（）。

A.理事會由交易所全體會員通過會員大會選舉產(chǎn)生

B.理事長是負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員

C.會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成

D.理事會下設(shè)若干專業(yè)委員會，一般由理事長提議，經(jīng)理事會同意設(shè)立【答案】BCO9C9G5Z2K2A9H9HG2C7R3O6Y6F9Q2ZN2B10Y9R3M7F9A680、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。該投資者的當日盈虧為（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCQ3O3X10J3H6M3R6HR2P1U2X4M7R3B8ZO6W6F1P7Q8Y1W981、芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬美元的3個月期歐洲美元期貨，當成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】BCI9F8G4I6R5J10U6HS8D4S6P3U8Z7F1ZJ3V8H10P6B8Y4I282、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.獲利6【答案】ACV10G2X3W10G1Q4L5HA4U6E2F10Q10B5W8ZW7P6X6U7Q1G6V283、會員制期貨交易所專業(yè)委員會的設(shè)置由（）確定。

A.理事會

B.監(jiān)事會

C.會員大會

D.期貨交易所【答案】ACI3D1W5N6I5B9V5HV9Z9Y3R6M1Y2Q2ZR3J6I10Y1V4Y7M884、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指會數(shù)期貨價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機【答案】DCY9M9Q2J2R7J7A1HW3L4L8H4M7W3P5ZO10U7C1M9D2M3O885、一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率，稱為（）。

A.遠期匯率

B.即期匯率

C.遠期升水

D.遠期貼水【答案】CCY5E1J7U9Z9F10I2HO7Q10I6C10P6L3J3ZB8P2D5F3F1R1L286、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。

A.波動越小

B.波動越大

C.越低

D.越高【答案】CCZ7O6J9S3Q5Y6J8HO8R8B10Z8P9N6O3ZK1O7V6H2B4N4J287、投機者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達到事先確定的數(shù)額時，應立即（），認輸離場。

A.清倉

B.對沖平倉了結(jié)

C.退出交易市場

D.以上都不對【答案】BCS5H3A2G3D4Q7D2HL8F2L7Q2T5H5M8ZA7M5N2Q8Q3T1J688、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預計2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12％，則3個月后交割的該股票組合遠期合約的凈持有成本為（??）元。

A.29900

B.30000

C.20000

D.19900【答案】DCN3I1T1I10X5D6U2HH10E6C4V7U3V6Q7ZZ4Y10K2B7C6W6C589、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)商【答案】DCY10I10I7B1T2V7A7HO3N5U9U5X2F10C7ZV1N5J3A6N2C6D490、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于多頭的情形是()。

A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)尚未持有實物商品或資產(chǎn)

C.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

D.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)【答案】CCL5U4R9L1B3N3Y7HC7N3A2G5X9Z9J3ZU8Q3W4W10K4Y2H391、介紹經(jīng)紀商是受期貨經(jīng)紀商委托為其介紹客戶的機構(gòu)或個人，在我國充當介紹經(jīng)紀商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構(gòu)【答案】CCB1Q4O8D1H8K10Z6HO7T5P5Y8J2D5N5ZL7Q8P8F10A8D5V292、關(guān)于股指期貨投機交易描述正確的是（）。

A.股指期貨投機以獲取價差收益為目的

B.股指期貨投機是價格風險轉(zhuǎn)移者

C.股指期貨投機交易等同于股指期貨套利交易

D.股指期貨投機交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場之間進行【答案】ACL6C5H6L10P10B9Y5HX9Z6O10O1L4P4R8ZN1U6T3V5N2Q5V593、下列不屬于商品期貨的是（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.金屬期貨

C.股指期貨

D.能源化工期貨【答案】CCF1B9F10P1Q4W6D10HL2B1Q4L4J8P1H4ZX2Y4P6W10L9D3E394、下列關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會【答案】BCX7P8P1W3H2V10Q9HD4I10N3I10E10J8P5ZR3D8V1V2K9R9T895、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，若交易成本總計為35點，則5月1日到期的滬深300股指期貨()。

A.在3069點以上存在反向套利機會

B.在3010點以下存在正向套利機會

C.在3034點以上存在反向套利機會

D.在2975點以下存在反向套利機會【答案】DCO10Y1H1T2J1N4I8HS8U9D8T4B4O6C9ZR4Q5H6P2V9Q1D796、某交易者以130元／噸的價格買入一張執(zhí)行價格為3300元／噸的某豆粕看跌期權(quán)，其損益平衡點為（）元／噸。（不考慮交易費用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170【答案】DCZ3P1Z8G8O9R9W10HF10W1V7O8K5K8R7ZI2W2G7N5Z8U3O197、關(guān)于期權(quán)保證金，下列說法正確的是（）。

A.執(zhí)行價格越高，需交納的保證金額越多

B.對于虛值期權(quán)，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多

C.對于有保護期權(quán)，賣方不需要交納保證金

D.賣出裸露期權(quán)和有保護期權(quán)，保證金收取標準不同【答案】DCT10C10B7M7R8T5R7HJ3J2J5P4N6O1D1ZD10V2Q10Z4F8L8N898、某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當價格升到4030元/噸時，買入30手；當價格升到4040元/噸，買入20手；當價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉【答案】DCH4O7C5Z6Q10M9L5HS6T2K9V3L9D10C6ZY5F5W4E1Y10Y10Y299、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權(quán)合約，執(zhí)行價格為2000點，合約到期之前該期權(quán)合約賣方以180的價格對該期權(quán)合約進行了對沖平倉，則該期權(quán)合約賣方的盈虧狀況為（）。

A.-20點

B.20點

C.2000點

D.1800點【答案】BCL2H1E4T1G10B2H5HR6I7Y4P2F6U10N9ZR1Y3W3A3E6I4O2100、某交易者以6380元/噸賣出7月份白糖期貨合約1手，同時以6480元/噸買入9月份白糖期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續(xù)費等費用）。

A.7月份6350元/噸，9月份6480元/噸

B.7月份6400元/噸，9月份6440元/噸

C.7月份6400元/噸，9月份6480元/噸

D.7月份6450元/噸，9月份6480元/噸【答案】ACZ4G7N3Y5T8V2H1HY5A8X8L5O8Y5Q7ZL7C7L5H9D10G3W1101、（）是某一期貨合約在當日交易中的最后一筆成交價格。

A.最高價

B.開盤價

C.最低價

D.收盤價【答案】DCT8E8M2Q1Q10P8L7HE5R6A9I4G10X8Y5ZZ5F4M4T10P6J2R1102、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損16【答案】ACF8R6Q9L7O4D6V8HX1O6N9I7E2D7K4ZX10K1O7M9T4T3T7103、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨【答案】ACA10Y7V6W7W1L4I6HE6V8Y1H6P5W8A5ZQ10X6J8G7G9B8F3104、某客戶以4000元/噸開倉買進大連商品交易所5月份大豆期貨合約5手，當天結(jié)算價為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動盈虧是（）元。（大豆期貨交易單位為10噸/手）

A.500

B.10

C.100

D.50【答案】ACQ1S6E6L7Y10W5A5HL8N6G7P6Y1T6G7ZA2C9P2O3N4M1E5105、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠期

D.黃金【答案】DCI8V5L3U1P6Y4B6HS1F7U5X9A7E6N6ZN6G3Z1L9N10K5O3106、（）是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】ACJ10P9A5O6I2T7O6HW6X5Y8E7D10Q8B3ZE8A9P8S10Y9G3O9107、關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

B.買進看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

C.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險

D.買進看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險【答案】DCP5L5J2N1I6Q8B10HN3M2W8N4R6U6J10ZL3T5M10A7Q5A5Q10108、跨市套利一般是指（）。

A.在同一交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約

B.在不同交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約

C.在同一交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約

D.在不同交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約【答案】BCW2M6N1G8B6D5U2HF5C6J3Q3E4C8D7ZR7F7W4I9P2Q1O4109、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點和3550點。假如二者的合理價差為50點，投資者應采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約【答案】CCW7T6I4P1D8H4R1HN1H5Y10L3I9W2R6ZI9H4Z7V4Z7I5B9110、6月，中國某企業(yè)的美國分廠急需50萬美元，并且計劃使用2個月，該企業(yè)擔心因匯率變動造成損失，決定利用CME美元兌人民幣期貨合約進行套期保值。假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.0000，3個月期的期貨價格為6.1000。2個月后，美元兌人民幣即期匯率變?yōu)?.0200，期貨價格為6.1130。則對于該中國企業(yè)來說（??）。(CME美元兌人民幣合約規(guī)模為

A.適宜在即期外匯市場上買進50萬美元，同時在CME賣出50萬美元兌人民幣期貨進行套期保值

B.2個月后，需要在即期外匯市場上買入50萬美元，同時在CME賣出50萬美元兌人民幣期貨進行套期保值

C.通過套期保值在現(xiàn)貨市場上虧損1萬人民幣，期貨市場上盈利0.25萬人民幣

D.通過套期保值實現(xiàn)凈虧損0.65萬人民幣【答案】ACE5N9I8R3L3N9Z10HC7T8V3V10I9Q3L1ZP4P10H2G9B10H2R2111、下列關(guān)于利率下限(期權(quán))的描述中，正確的是（）。

A.如果市場參考利率低于下限利率，則買方支付兩者利率差額

B.如果市場參考利率低于下限利率，則賣方支付兩者利率差額

C.為保證履約，買賣雙方均需要支付保證金

D.如果市場參考利率低于下限利率，則賣方不承擔支付義務(wù)【答案】BCV4W7E5H5V10Y8K7HJ1Y6A6I6N2V7R10ZD3V3K5Z10N5X10Z2112、我國期貨交易所會員可由()組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人

D.境外登記注冊的機構(gòu)【答案】CCH3M6S10N10N6D9S4HB4O4C7M2D6E2D5ZA10G2Y5D10F10Q10O5113、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCM10P2C8L7V10B7Z8HU2D3O7W4F4P1R3ZG3Z3C3N5I10R2X2114、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCI1N10O3C1U9O6J5HL5U2L5Q9M1A6X4ZI2N6V9S4C1I10J4115、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀公司是（）。

A.廣東萬通期貨經(jīng)紀公司

B.中國國際期貨經(jīng)紀公司

C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀公司

D.北京金鵬期貨經(jīng)紀公司【答案】ACG10Z6B9T2Z7V7B3HB4N7M3V4Y5O7V3ZR8O2I8W1Z6F1G4116、2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在（）上市交易。

A.上海期貨交易所

B.上海證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.深圳證券交易所【答案】BCD3P3L4M7C3D4T1HH7N4F7L4L8W7U3ZN2A9I8V6U9O2T8117、按（）的不同來劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數(shù)量【答案】BCI3H3J2T9E8D1O3HZ7P3T9X5Q6Z1Y4ZN4N4J3J2A7R6B1118、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨【答案】DCK4R1O4A2C9V3W5HE4J2E1V10Z8X1G7ZP2E4S6L5H8F1P4119、世界上最先出現(xiàn)的金融期貨是（）。

A.利率期貨

B.股指期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨【答案】CCW9C7H5U2O5T5X7HV4I7V7S7U1I10K5ZW7Z6X4L8G6K10G1120、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2010元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸【答案】BCG6H6I9F7C3K3Z5HG8D7G9Y4P2J4K7ZB8X3H6O6C2O7I2121、某交易者在CME買進1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）。

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元【答案】DCW7E2B1Q5V9F5K1HH4A4Y3X2I3V2L9ZQ1E4K9M5F9J4W3122、會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。

A.董事會

B.股東大會

C.會員大會

D.理事會【答案】CCW10D6U6V10G7A5O7HP1H1N4I6D9Z9A5ZQ3A4Z6H1S5N8L5123、某日,我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸,收盤價為3120元/噸,若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價位為1元/噸，下一交易日為無效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234【答案】CCN4O9K3M3H5L2C9HW3B1I9S9F3Z2Q2ZF6H2T9I8P1L3U10124、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損7【答案】ACE4P9G9Q6I10I9F4HI8Q8T10E2P7I9Q4ZB2A8N9L8W7U6K1125、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債【答案】DCK9Q6P7W5F5A8B2HK9X6H4E7P6O8D6ZJ4F9I10Z7W8N8G4126、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債【答案】CCA5M3G5W7P5S8S1HV10A9G8C8E10G9S8ZA4N7T3H10N7K8W1127、根據(jù)資金量的不同，投資者在單個品種上的最大交易資金應控制在總資本的（）以內(nèi)。

A.5%～10%

B.10%～20%

C.20%～25%

D.25%～30%【答案】BCY9C6P7E6S4J5G10HJ7S7Q10I4W1H4H5ZS10P10N1S7R1V7E4128、下列不屬于期貨交易所風險控制制度的是（）。

A.當日無負債結(jié)算制度

B.持倉限額和大戶報告制度

C.定點交割制度

D.保證金制度【答案】CCZ5H8O8R7Z1Q8X2HK3S5V4S4P9Q3V6ZJ1G5N4J2X1R3Z2129、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的（）。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍【答案】ACT8G2H1R3C10W4Y2HP9S10E5I7Y1K10A10ZG10K6G5Q3D5Z10X10130、我國上海期貨交易所采用（）方式

A.滾動交割

B.協(xié)議交割

C.現(xiàn)金交割

D.集中交割【答案】DCK2I8P2Q5Y10P9R5HS10Z2R9B2G1I6Z10ZI10R1A5I7D4T5G8131、我國10年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCE3M5R7Y10I6K7L3HL8C7D1N1R5E4X4ZE6J8Q8Y7P3A5I2132、某歐洲美元期貨合約的年利率為2．5％，則美國短期利率期貨的報價正確的是（）。

A.97.5％

B.2.5

C.2.500

D.97.500【答案】DCA5O5Z5J6W4L5B1HB1D10C5J1F7J4Z7ZX10G3K4K1K10N7E6133、期貨交易在一個交易日中報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日

B.有效，但須自動轉(zhuǎn)移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)【答案】CCV6Z3Q4V7T8C6L2HH9R5B10B6C3D7C3ZC1B6U5Q3F2V3T4134、芝加哥商業(yè)交易所的英文縮寫是(）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX【答案】BCH5L5N9F10N3E9K8HP9G3L8V7Z7T4Q10ZA2J6H7T10O5T1R3135、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預期基差波幅收窄

B.預期基差會變小

C.預期基差波幅擴大

D.預期基差會變大【答案】BCB5O3Z2B4X4W6G9HZ9U5U5U10P10J7T8ZT10X2B10V4N1S5B5136、假設(shè)某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸【答案】DCP6P1N10Y5B8O6I9HT9I8J6V3L3G7F3ZT5D9R10K9K4X10B4137、某投資者手中持有的期權(quán)是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是（）。

A.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標的資產(chǎn)價格高于執(zhí)行價格

B.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格

C.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標的資產(chǎn)價格等于執(zhí)行價格

D.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格【答案】DCA4R2I5T3Z2N1R8HQ3I3E5U6A9D2U5ZX9Q5D2Q6X1X1Y6138、當市場價格達到客戶預先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的指令是()。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時指令

D.階梯價格指令【答案】BCF9S7N8Y8C4G10T1HB4F6Q6R3I6P9B9ZE1U9O3H2B4T2L4139、某交易者買入5手天然橡膠期貨合約，價格為38650元/噸，價格升至38670元/噸，再買入3手，價格升至38700元/噸，又買入2手，則該交易者的平均買入價為（）元/噸。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700【答案】ACL6C7R2V7A4A10J10HO3D2Y4U5N9Q3W1ZE8Z9Q2B3C8I4I5140、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。

A.石油瀝青

B.動力煤

C.玻璃

D.棕櫚油【答案】DCK6T7G4P1P10U1J1HE4Q7I1L10D5D9Q5ZV5D1H7Y7F2K10H3141、下列不屬于跨期套利的形式的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨品種套利【答案】DCW4D6C3X10K9B7S2HI1P8M9S8X9A8X3ZE2R5H10B1F2P2P4142、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。

A.財務(wù)風險

B.經(jīng)營風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險【答案】DCD10M4G2Z10G5D5T2HN6P10G4U4U5H5W4ZX3L1J9R9X7X6Z6143、金融時報指數(shù)，又稱()，是由英國倫敦證券交易所編制，并在《金融時報》上發(fā)表的股票指數(shù)。

A.日本指數(shù)

B.富時指數(shù)

C.倫敦指數(shù)

D.歐洲指數(shù)【答案】BCH8Y2V7C3C10C3I5HO8Y10D5E8P5Z4E4ZH10C3W1O8H3Q4K1144、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當日交易保證金為（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375【答案】ACT2P2P5N3G6M7F4HL9P8M9W3P8G8T7ZY8O7Z9V1Q6G9J3145、當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權(quán)為（）。

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.內(nèi)涵期權(quán)

D.外涵期權(quán)【答案】ACO9I3L5D9K1V3R5HF4P4I5A8U8C7Y7ZT10A4H4F10Q9C6B1146、看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標的物。

A.減少

B.增加

C.買進

D.賣出【答案】DCR1Y3I3V8A9F5B1HN1Y5E7Z5U1T7G10ZP5I7C4G6U8O4O8147、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCI3N9I5N9D10Q2H1HP4Y1A8R3C4L3E4ZG10O4N8R7K1E1Z8148、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.期貨行業(yè)協(xié)會

D.期貨經(jīng)紀公司【答案】BCB4Y5Y3T5V9V5Z4HZ8W2Y6Y5Q2A5M4ZF4U2P10S7H9S8Q8149、期貨價格及時向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現(xiàn)貨市場，這反映了期貨價格的（）。

A.公開性

B.預期性

C.連續(xù)性

D.權(quán)威性【答案】ACQ7H1F1N3S3M10P6HN8W10A7V7M2R10Z6ZG1B5U1S5H7M2W6150、下列時間價值最大的是（）。

A.行權(quán)價格為15的看跌期權(quán)價格為2，標的資產(chǎn)價格14

B.行權(quán)價格為7的看跌期權(quán)價格為2，標的資產(chǎn)價格8

C.行權(quán)價格為23的看漲期權(quán)價格為3，標的資產(chǎn)價格23

D.行權(quán)價格為12的看漲期權(quán)價格為2，標的資產(chǎn)價格13.5【答案】CCO10P10A2V5Y6Q9T4HW4X4J7D10A7S5A10ZT3W2U9L2E9G5P8151、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCE10D1E10I10N5H4O3HD3E1D9H5R4S3Y6ZL9D2G3Q9M10R4V6152、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。

A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子

B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉(zhuǎn)換因子

C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價格【答案】ACP8Z6T5U4E3R6T3HO9G3H2E1E2A3Z7ZA10C1D3E2N3P7O2153、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACD3F6P10I2X6L9G1HE6C10G6W5X5M8O3ZM8T9C6G10I5Z6P7154、根據(jù)《期貨交易管理條例》，審批設(shè)立期貨交易所的機構(gòu)是()。

A.國務(wù)院財務(wù)部門

B.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.國務(wù)院商務(wù)主管部門【答案】BCM3G5E2J2W6A4P7HS5H1R4P6W4E6U8ZU3K1X4J10S7Z1J5155、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCA2R9C2Z3I5P5Y5HA2C5N4F6H6V6P3ZT2I3B3G8L4X6G10156、價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為()。

A.跨期套利、跨品種套利、跨時套利

B.跨品種套利、跨市套利、跨時套利

C.跨市套利、跨期套利、跨時套利

D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利【答案】DCT6M3N7Z1G10P8U1HJ2O2Z6T5U8O4X2ZR10B3X8X3Z3O8K8157、通過影響國內(nèi)物價水平、影響短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響的是（）。

A.財政政策

B.貨幣政策

C.利率政策

D.匯率政策【答案】DCL2W10B4Z6B9K2Y1HW3T8E2P10T7E3E5ZK8X6Q1Y1Q8X7Y1158、（）不是每個交易者完成期貨交易的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

A.下單

B.競價

C.結(jié)算

D.交割【答案】DCC2T1L10F1B7V2O3HC6I2U1O5Q4C7S3ZQ7Q1B5S2B5C7K7159、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCD1Q7V4N4X3C6P5HG6D1Z6U4I2I6A5ZD4E1J1A9N10T5F6160、上海證券交易所個股期權(quán)合約的交割方式為（）交割。

A.實物

B.現(xiàn)金

C.期權(quán)

D.遠期【答案】ACS5B1E4H3N2R1G8HL9X9I9Q4B9G2C9ZX8E2T4B2W8J9Q6161、以下屬于虛值期權(quán)的是（）。

A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時標的物的市場價格

C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格等于當時標的物的市場價格

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格【答案】DCH10T7U4S2Q1V6Z9HD5M9A1J7W2M1S6ZL6P3W6S7W5W7Q1162、()是指由內(nèi)部工作流程、風險控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和交易系統(tǒng)問題導致交易過程中發(fā)生損失的風險。

A.資金鏈風險

B.套期保值的操作風險

C.現(xiàn)金流風險

D.流動性風險【答案】BCH6E4C1V9L9R1L5HZ9C6G2O8Z1N8J2ZH3T10W10W5K8E9U3163、以下有關(guān)于遠期交易和期貨交易的表述，正確的有（）。

A.遠期交易的信用風險小于期貨交易

B.期貨交易都是通過對沖平倉了結(jié)交易的

C.期貨交易由遠期交易演變發(fā)展而來的

D.期貨交易和遠期交易均不以實物交收為目的【答案】CCV3V9C1A1S2I3X2HX10L2N9G2D9L10A8ZB8Z5S5S7X6Q8Q10164、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應再（）。

A.同時買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約【答案】ACK7W3E1W1X6K8S6HO8T7D9M4R7D7M8ZV4M5Z6V6A9K8J1165、賣出較近月份的期貨合約，同時買入較遠月份的期貨合約進行跨期套利的操作屬于（）。

A.熊市套利

B.牛市套利

C.買入套利

D.賣出套利【答案】ACN6X8R6G2G10C3D1HR2C7N10X10M5A10C4ZG3Y1K3X2L8Q5J5166、期貨公司進行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來的收益和損失（）。

A.由客戶承擔

B.由期貨公司和客戶按比例承擔

C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔

D.收益按比例承擔，損失由客戶承擔【答案】ACP8J7K2M9L8N2E7HL7I9A6D7T6T1X10ZL3J5K8K10S3M10R6167、2015年3月6日，中國外匯市場交易中心歐元兌人民幣匯率中間價報價為100歐元/人民幣=680.61，表示1元人民幣可兌換（）歐元。

A.1329

B.0.1469

C.6806

D.6.8061【答案】BCI7Q4F9E2K10T8Z10HE9V1G5D4O4Z8T4ZS5F9D3E1Z1X3R10168、以下屬于最先上市的金融期貨品種的是（）。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨【答案】ACE6O5Q