期案例部分答案-27.6試卷二

7.6職業(yè)能力綜合測試(試卷二（1）（2）（3） （1） ，除非公司才需償還。它 用價值，同時也為使用的提供了強有力的支持。債券利息那樣作為費用從稅前支付，因而不具有抵稅作用。此外，普通股的費用一般也高于其他。 此外，新股東公司未 （2）在實際工作中價格的確定方法：A、市盈率法；B、凈資產(chǎn)倍率法；C、 ；B、公司股本總額不少于3000萬元；C、公開 額的25%以上，公司股本總額超過4億元的，公開的比例為10%以上；D、公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。問題2：簡述獨立董事享有的超過一般董事的特別職權，根據(jù)資料一，國泰的獨立 國泰2013年發(fā)生的重大事項中哪些需要獨立董事獨立意見。（1）A、重大關聯(lián)交易（3005%的關聯(lián)交易）應由獨立董事認可后，提交董事會；獨立董事作B、向董事會提議聘用或解聘會計師E、獨立聘請外部審計機構和員會成員中占有1/2以上的比例。國泰的獨立董事人數(shù)不符合《公司 上市公司已1%以上的股東可以提出獨立董事候選人，并經(jīng)股東大會決定。國 2007年發(fā)生的重大事項中獨立董事獨立意見的事項如下A國 董事會提名為公司董事會候選人并獲得公司臨時股東大會表決通過B、根據(jù)國 總經(jīng)理提名，公司聘 為公司副總經(jīng)理制組織結構、業(yè)務單位組織結構、矩陣制組織結構、H型組織結構（控股企業(yè)/控股集 國泰屬于事業(yè)部制組織結構中的區(qū)域事業(yè)部制結構，優(yōu)點：一是在企業(yè)與客戶的聯(lián)10問題4：Accordingtothematerial，pleasedescribethestrengthandtheweaknessofthe .inthecompetitionintheindustry。（根據(jù)資料二給出的資料簡述國 在行業(yè)競爭中的優(yōu)勢和劣勢Industrialinfrastructure:ThecompanyhasthelargestproductionlineofChinesetabletthroughoutthecountryanditstechnologytakestheleadingroleindomesticProduct:Guotaicapsule,whichisthecompaysmainproduct,occupiessimilar5%marketshareandhas ethe bandinoralChiesemedicinetablettreatingsorethoats.R&D:ThecompanyhasahighlyqualifiedtechnicalMarketing:ThecompanyhasestablishedthenationalperfectmarketBrand:ThecompanyhasthehistoryofproducingChinesemedicineforoverthirtyyearsand“Guotai”isawell-knownbrandinBeijing.Price:ThecurrentpriceofGuotaicapsule,whichisthecompany’sleadingproduct,isalittlelowercomparedwiththoseofdomesticsimilarChinesemedicinetablet.Itsproductprocessingtechnologyandequipmenthaven’treachedtheinternationaladvancedlevel.TheproductsalesarelimitedtotheThemarket expensesspentisnotenoughtoaffectpromotingitsThecompany’sproductsstillfacethecompetitionofbiotechnologicalandchemical總體的哪一種，并簡要說明理由，另外請說明一般情況下公司采取收縮的原因。（1） -：第一種 一個原料藥的，屬于發(fā) 中-縱--后向，原因：原料藥能夠?qū)崿F(xiàn)對供應商控制權的強化，有利于公第二，收購一個業(yè)的公司，屬于橫向，原因：企業(yè)收購、兼并競爭企業(yè)的即為橫向，主要目的是減少競爭壓力，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和增強自身實力以獲是空缺屬于發(fā)展-密集型-市場開發(fā)（現(xiàn)有產(chǎn)品和新市場用現(xiàn)有產(chǎn)品去開第四，利用公司目前的銷售網(wǎng)絡，研發(fā)新藥投放市場,，屬于發(fā)展-密集型-產(chǎn)品，第五，放棄公司原有的物流貿(mào)易業(yè)務，屬于收 問題6：結合資料三，列舉公司 能公司屬于吸收合并中那一種類型判斷國 提交的合并聚能公司的方案在程序上有之處，并簡要說明理（1） 股權方式的吸收合并和以股權股權方 （2）國泰董事會提交的合并聚能公司的方案主要存在以下不合法之處：合并事項決議之日起10日內(nèi)通知債權人，并于30日內(nèi)在報紙上公告。算國泰現(xiàn)金股利與股利后的除權參考價格以及2013年度利潤分配預案對（1）付和支付四種方式。（2）國泰現(xiàn)金股利與股利后的除權參考價格=（16.3-0.3）/1.6=10（3）2013（0.4+0.2）=120,000,000：200,000,000*0.2=40,000,000200,000,000*（0.4+0.3）=140,000,000（2）（3）（4）超額累計利潤的限制，由于股東接受股利繳納的所得稅高于其進行交（5）問題8：結合資料四，根據(jù) 參考答案：波士頓咨詢于1960海星制藥公司生產(chǎn)的“海星”膠囊屬于產(chǎn)品。目前該產(chǎn)品在業(yè)的市場占用率較高，且具有廣闊的發(fā)展前景，說明其目前市場份額較高，且市場增長率高，屬于產(chǎn)品適宜采用的：積極擴大經(jīng)濟規(guī)模，以長遠利益為目標，提高市場占有率，加強競爭（1）（2）泰選擇的向不特定對象公開募集的條件除了要符合一般條件之外應當符合哪些（3）闡述上市公司增發(fā)需要符合的一般（4）上市公司配股除了要符合一般（1）上市公司三種增發(fā)的方式：向原股東配售（配股；向不特定對象公開募集（增發(fā)；向特定對象非公開。上市公司增發(fā)的一般程序：A、董事會作出決議；B、提請股東大會批準，股東大會就事項作出決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過；C、保薦人保薦；D、依照有關程序?qū)徍耍籈、；F、承銷，增發(fā)，應由公司承銷。 應當符合以下條件：A、最近3個會計年度 平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非 人款項、委托等財務性投資的情形；C、價格應不低于公告招股說明書前20個交 述或重大遺漏；擅自改變前次公開募金的用途而未作糾正；上市公司最近12個月內(nèi)受到過交易所的公開譴責；上市公司及其控股股東或?qū)嵸|(zhì)控制人最近12個月存 因犯 違法被嚴重損害投資者的合法權益和超過30%；B、控股股東在股東大會召開前公開承諾認配 問題10：結合資料四，根據(jù)《首次公開并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》的相關規(guī)定，簡述海星制藥2013年底是否符合主板上市公司首發(fā)條件。30002.95000年營業(yè)收入累計超過3（3）2013100（4）2012年總經(jīng)理和財務總監(jiān)因為私人原因離職，不符合“ 人最近3年高級管理海星制藥的總經(jīng)理在控股股東擔任董事和高級副職務，不符合“人的總（6）2013年海星制藥受到了當?shù)丨h(huán)保部門的處罰，被罰款1000萬元，不符合“ 問題11：結合資料四，列舉三種最常見的股權市價比例模型，并逐一說明每種模型的優(yōu)點和局限性明國泰收購海星制藥公司股權時所作的企業(yè)價值評估可以選用的方（1）（2）（3）（1）（2）（1）（（3） （4）（1）（2）（（1）（2）（ 成本的變化，而成本是影響企業(yè)現(xiàn)金流量和價值的重要因一。海星制藥公司為持續(xù)企業(yè)，未來現(xiàn)金流量能夠比較準確的，另外在同類企業(yè)中能夠容易找到可比企業(yè)。所以國泰收購海星制藥公司股權時所作的企業(yè)價值評估可以選問題12：結合資料四，用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計算海星制藥的企業(yè)價值，以及國泰收購海星制藥80%股權的價值。（1） *0.4972=（2）后續(xù)期現(xiàn)金流量現(xiàn)值=2200*1.1*0.4972/(15%-10%)5,598.61+24,064.48=股權價值=29,663.093,200.00收購股權的價值=binedwiththematerial4,calculatethepriceearningsratioandforwardpriceearningsratioofthecompany(甲公司)in2013.accordingtothecompany(甲公司)’priceearningsratioandforwardpriceearningsratio，calculatethesharevalueofStarfishpharmaceuticalcompany（海星制藥公司ReferenceDividendpayoutratiooftheCostofEquitycapitaloftheThepriceearningsratioofthecompany=80%×（1+10%）/（15%-10%）=17.6Theforwardpriceearningsratioofthecompany=80%/（15%-10%）=16ThesharevalueofStarfishpharmaceuticalcompany=1×17.6=17.6Yuan/share（priceearningsThesharevalueofStarfishpharmaceuticalcompany=1.1×16=17.6Yuan/share（forwardpriceearningsratio）【參考翻譯企業(yè)的本期市盈率和預期市盈率計算海星制藥的價值是多少。甲企業(yè)股利支付率甲企業(yè)的股權資本成本海星制 價值=1×17.6=17.6元/股（本期市盈率海星制 價值=1.1×16=17.6元/股（預期市盈率,controlIncludepopularly（2Whatdeficiency（3Accordingto<GuidelinesforauditofenterpriseinternalcontrolNo.eighth——assetmanagement>，Pleaseexplainthemainriskswhichneedtofocusoninassetmanagementbusiness.ReferenceTheproceduresforevaluationofinternalcontrolareasfollows：setuptheevaluate poseevaluationworkinggroup、implementevaluationworkandtest、cognizancecontroldeficiency、gatherevaluationresultsandprepareevaluationreportandsoon.ThetypesofInternalcontroldeficiencyareasfollows：accordingtothenature，Internalcontroldeficiencyisdividedintodesigndeficiencyandworkingdeficiency；accordingtotheorderofseverity，Internalcontroldeficiencyisdividedintosignificantdeficiency、materialdeficiencyandcommondeficiency.ThemainriskswhichneedtofocusoninassetmanagementbusinessareasInventorybacklogorshortagemayleadtoexcessiveoccupationofcurrentassets，devaluationofinventoryorproductiondisruption.Transformationandrenovationoffixedassetsisnotenough，lowusageefficiency，inappropriatemaintenance，excessivecapacitywhi ayresultinenterpriseslackingcompetitiveforce，devaluationofassets，frequentsafetyaccidentsorwasteofresource.Intangibleassetslackcoretechnology，unclearownership，backwardtechnologyandmaterialtechnicalsafetyproblemwhi ayresultinlegaldisputesandlacktheabilityofsustainable【參考翻譯（1）（2）（3）（1）公司控制評價一般包括哪些程序：制定評價控制方案、組成評價工控制缺陷分類：按照控制缺陷的本質(zhì)分為設計缺陷和運行缺陷；按照內(nèi) 問題15：結合資料四，根據(jù)《關于進一步推進新股的意見》的相關規(guī)（1）（2）（3）行人控股股東持有人的董事和高級管理應該在公開募集及上市文件中需要承諾哪些跟所持減持以及鎖定期有關的規(guī)定。。參考答案公司