信托產(chǎn)品培訓

信托產(chǎn)品培訓第一頁，共23頁。目錄認識信托投資信托業(yè)的制度優(yōu)勢信托產(chǎn)品設計的五大要素信托產(chǎn)品介紹第二頁，共23頁。信托是指委托人基于對受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進行管理或者處分的行為。概括地說是“受人之托，代人理財”。認識信托投資

委托人信任受托人委托人將財產(chǎn)權委托給受托人

受托人以自己的名義管理、處分信托財產(chǎn)

受托人為受益人的最大利益管理信托事務。第三頁，共23頁。信托業(yè)的制度優(yōu)勢安全性—與委托人隔離—與受托人隔離靈活性

—財產(chǎn)管理的靈活性—合理規(guī)避政策限制

廣泛性

資本市場、貨幣市場、產(chǎn)業(yè)市場第四頁，共23頁。信托產(chǎn)品五大要素產(chǎn)品收益產(chǎn)品期限信用增級風險控制流動性設計第五頁，共23頁。產(chǎn)品收益政策上不允許承諾保底，通行做法是以預期收益率形式進行揭示。高低設定主要有兩類因素：1、同期銀行存款利率和國債利率；2、不同類型信托項目的收益水平。期限、金額不同，收益水平有所不同第六頁，共23頁。產(chǎn)品期限資金需求方的需要

資金周轉項目中短期，基礎設施周期較長，地產(chǎn)兩者之間，PE類最長投資者的投資偏好中短期項目，主流期限2年，部分超過3年，5年以上很少監(jiān)管要求

《集合資金信托計劃管理辦法》規(guī)定，期限不少于1年第七頁，共23頁。信用風險

保證—第三方擔保抵押質(zhì)押風險控制

市場風險因市場利率、匯率和價格波動而造成損失的風險

例：證券投資類陽光私募產(chǎn)品，通過結構化設計，設立預警線、止損線控制。第八頁，共23頁。信用增級外部信用增級

第三方擔?，F(xiàn)金擔保賬戶保險公司保函銀行信用證內(nèi)部信用增級結構化信用增級超額擔保儲備金制度追索權制度

第九頁，共23頁。柜臺轉讓質(zhì)押貸款“做市商”模式“信政通”業(yè)務開放式信托—證券投資類、基金類業(yè)內(nèi)主要一、五兩種方式。流動性設計第十頁，共23頁。新華信托?蒲公英系列集合資金信托計劃（TOT）產(chǎn)品介紹投向新華信托-蕪湖市鏡湖建投特定資產(chǎn)收益權投資集合資金信托計劃期限：2年預期年化收益率：30-50萬，7.8%；50萬以上，8.25%收益分配方式：每年度分配一次第十一頁，共23頁。

新華信托股份有限公司擬與蕪湖市鏡湖建設投資有限公司合作發(fā)行“新華信托?蕪湖市鏡湖建設投資有限公司特定資產(chǎn)收益權投資集合資金信托計劃”，信托資金用于受讓蕪湖市鏡湖建設投資有限公司持有的蕪湖市鏡湖區(qū)荊山安置小區(qū)項目（一期）收益權，專項用于蕪湖市鏡湖區(qū)荊山安置小區(qū)項目建設。產(chǎn)品簡介第十二頁，共23頁。產(chǎn)品結構第十三頁，共23頁。銷售回款及增信措施第十四頁，共23頁。融資方介紹—鏡湖建投第十五頁，共23頁。擔保方介紹—蕪湖縣建投第十六頁，共23頁。標的項目介紹第十七頁，共23頁。項目規(guī)劃第十八頁，共23頁。周邊樓盤價格第十九頁，共23頁。現(xiàn)金流測算第二十頁，共23頁。抵押物介紹第二十一頁，共23頁。特點總結產(chǎn)品起點低，收益率遠高于銀行理財產(chǎn)品以及貨幣基金投向確定的集合資金信托計劃，結構清晰被投項目風控措施完善——融資方鏡湖建投2012年末資產(chǎn)總額138億元，在公開市場發(fā)行了企業(yè)債，財務信息透明，信用評級AA，負債率50.35%，具備較強的還款能力；擔保方蕪湖縣建投2012年末資產(chǎn)總額120億元，負債率34.97%，實力較強，融資方及擔保方均屬于100%國資控股；——標的項目屬于安置房定向銷售，拆遷戶憑拆遷證購買，房價僅為普通商品房價格的55