資本管理課件

第七章銀行資本管理本章知識點(diǎn)：銀行資本的性質(zhì)和作用銀行資本的構(gòu)成資本充足性與銀行穩(wěn)健（包括巴塞爾新資本協(xié)議）資本籌集與管理本章重點(diǎn)和難點(diǎn)商業(yè)銀行資本的構(gòu)成資本充足性的測定商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道、籌資方案比較運(yùn)用《巴塞爾新協(xié)議》分析商業(yè)銀行的資本構(gòu)成并計算資本充足性第一節(jié)資本的性質(zhì)和作用何謂資本資本與資產(chǎn)的區(qū)別銀行為什么要用有一定量的資本一、資本的含義1、根據(jù)會計學(xué)的定義，資本又稱凈值，等于資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額。它代表公司的所有者權(quán)益。2、從工商行政管理的角度看，資本就是指企業(yè)在工商行政管理部門登記注冊的資金,即注冊資本。包括現(xiàn)金、實(shí)物及無形資產(chǎn)，都是投資者的永久性權(quán)益。3、商業(yè)銀行資本可定義為：是銀行股東為賺取利潤，而投入銀行的資金及保留在銀行中的收益。是商業(yè)銀行自身擁有的或者能持久支配使用的資金。包括自有資本與債務(wù)性資本。權(quán)益資本監(jiān)管資本經(jīng)濟(jì)資本銀行資本幾個重要的資本概念又稱會計資本。主要指銀行所有者權(quán)益、股東權(quán)益、投資者權(quán)益等。是指商業(yè)銀行自身擁有的或者能永久支配使用的資金

從來源看：主要是指銀行的所有者投入的資本金和銀行經(jīng)營所得（利潤）從數(shù)量上看：銀行資產(chǎn)總額（余額）－銀行負(fù)債總額（余額）=資本總額（余額）權(quán)益資本指商業(yè)銀行已經(jīng)持有的或是必須持有的符合監(jiān)管法規(guī)規(guī)定的資本。除所有者權(quán)益外，還包括一定比例的債務(wù)資本。具有雙重資本的特點(diǎn)。股份制商業(yè)銀行的資本通常包括四項(xiàng)：股份資本盈余準(zhǔn)備金債務(wù)資本普通股、優(yōu)先股資本盈余、留存盈余、重估資本增值資本準(zhǔn)備金、損失準(zhǔn)備金長期資本票據(jù)、長期資本債券監(jiān)管資本是指銀行抵御風(fēng)險必須擁有的最低資本需求，是基于銀行全部風(fēng)險之上的資本。銀行的經(jīng)濟(jì)資本＝信用風(fēng)險的非預(yù)期損失＋市場風(fēng)險的非預(yù)期損失＋操作風(fēng)險的非預(yù)期損失是在一定置信區(qū)間內(nèi)，在確定的時間段內(nèi)，銀行所能容忍的最大損失額度。是一種虛擬的資本，是由商業(yè)銀行的管理層內(nèi)部評估而產(chǎn)生的配置給資產(chǎn)或某項(xiàng)業(yè)務(wù)用以減緩風(fēng)險沖擊的資本。

經(jīng)濟(jì)資本三種資本概念之間的相互關(guān)系生成基礎(chǔ)不同權(quán)益資本是建立在財務(wù)會計原理基礎(chǔ)上的資本概念

，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)

。監(jiān)管資本是建立在財務(wù)會計和銀行業(yè)一般的風(fēng)險計量基礎(chǔ)上的資本概念，其內(nèi)涵主要是反映了商業(yè)銀行資本具有吸收和消化銀行損失的功能通常，監(jiān)管資本等于權(quán)益資本加上具有資本性質(zhì)的債務(wù)工具的數(shù)量

經(jīng)濟(jì)資本是建立在財務(wù)會計和特定銀行自身的風(fēng)險計量基礎(chǔ)上的資本概念，其真實(shí)數(shù)量等于特定銀行自身非預(yù)期損失金額。

管理活動不同針對權(quán)益資本的管理側(cè)重權(quán)益資本的維護(hù)，即與資本有關(guān)的財務(wù)管理

。針對監(jiān)管資本的管理側(cè)重銀行資本充足率的計量、監(jiān)測及相關(guān)的資本結(jié)構(gòu)和數(shù)量的管理。

針對經(jīng)濟(jì)資本的管理則關(guān)注于風(fēng)險的識別和計量，關(guān)系到銀行自身的全面風(fēng)險管理內(nèi)容。

數(shù)量關(guān)系經(jīng)濟(jì)資本≤權(quán)益資本≤監(jiān)管資本

二、資本與資產(chǎn)的關(guān)系1、資產(chǎn)屬于銀行的資金運(yùn)用，而資本則是資金來源中的一部分2、從數(shù)額上看資本僅占資產(chǎn)或負(fù)債的一小部分對銀行資產(chǎn)與銀行資本關(guān)系的認(rèn)識80年代中期以前，西方發(fā)達(dá)國家的銀行監(jiān)管當(dāng)局基本上將銀行的最低資本額與銀行的總資產(chǎn)相聯(lián)系，與各銀行資產(chǎn)的質(zhì)量及風(fēng)險沒有直接的聯(lián)系。1986年，美國金融當(dāng)局首先提出了銀行資本額應(yīng)反映銀行資產(chǎn)的風(fēng)險程度。1988年，BIS通過了《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》，規(guī)定12個參加國應(yīng)以國際間可比性及一致性為基礎(chǔ)制定各自的銀行資本標(biāo)準(zhǔn)。《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的主要思想商業(yè)銀行的最低資本由銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形成的資產(chǎn)風(fēng)險所決定，資產(chǎn)風(fēng)險越大，最低資本額越高；銀行的主要資本是銀行持股人的股本，構(gòu)成銀行的核心資本；協(xié)議簽署國銀行的最低資本限額為銀行風(fēng)險資產(chǎn)的8%，核心資本不能低于風(fēng)險資產(chǎn)的4%；國際間的銀行業(yè)競爭應(yīng)使銀行資本金達(dá)到相似的水平。三、銀行保有資本的原因銀行資本是銀行穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)。對銀行風(fēng)險的正確認(rèn)識和評估是決定銀行資本規(guī)模的重要依據(jù)。保持一定規(guī)模的銀行資本是規(guī)避風(fēng)險的策略之一。四、商業(yè)銀行資本的功能營業(yè)功能管理功能資本的功能保護(hù)功能最低資本要求鋪底資金營運(yùn)資金彌補(bǔ)損失提升信譽(yù)管理杠桿概率損失

預(yù)期損失ELVaR準(zhǔn)備金極端損失CL壓力測試經(jīng)濟(jì)資本非預(yù)期損失UL預(yù)期損失（expectedloss）：可以量化，是一個常量，直接列支成本。 管理方式：通過提取準(zhǔn)備金和調(diào)整業(yè)務(wù)定價非預(yù)期損失（unexpectedloss）：具有波動性，是一個變動的量。 管理方式：預(yù)留充足的資本來覆蓋異常損失（catastropheloss）：發(fā)生可能性極小，但一旦出現(xiàn)，損失金額巨大。 管理方式：通過壓力測試制定應(yīng)急方案銀行的風(fēng)險損失第二節(jié)銀行資本的構(gòu)成一、銀行資本的一般來源：1、商業(yè)銀行創(chuàng)立時所籌措的資本（外源資本）；2、商業(yè)銀行經(jīng)營利潤的一部分（內(nèi)源資本）。《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的商業(yè)銀行資本組成資本核心資本（corecapital）股本Equity（普通股和永久性非積累優(yōu)先股）公開儲備DisclosedReserve（資本盈余、未分配利潤、公積金等）附屬資本Supplementarycapital未公開儲備UndisclosedReverse（未公開資本或儲備）重估儲備RevaluationReverse（重估資本增值）普通準(zhǔn)備金或普通呆帳準(zhǔn)備金GeneralProvision（資本準(zhǔn)備金、放款與證券投資損失準(zhǔn)備金）（不超過風(fēng)險資產(chǎn)的1.25%）債務(wù)性質(zhì)的資本工具HybridCapitalInstrument（累計優(yōu)先股和有償還期的優(yōu)先股）（混合資本工具：兼有股本和債務(wù)性質(zhì)）長期次級債務(wù)LongTermSubordinatedDebt（5年期以上的債券）（不超過核心資本的50%）（長期附屬債務(wù)：資本債券、信用債券）扣除項(xiàng)目商譽(yù)對從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動的附屬機(jī)構(gòu)的投資2019年的《巴塞爾資本協(xié)議市場風(fēng)險修正案》中擴(kuò)大了資本的范圍，引入了三級資本的概念?！叭壻Y本”是指用于防范市場風(fēng)險的短期次級債監(jiān)管當(dāng)局可決定是否允許銀行使用“三級資本”來抵御市場風(fēng)險。三級資本應(yīng)滿足以下條件：P223為期限不少于2年的短期次級債務(wù)；受鎖定條款（lock-inclause）約束，即若其還本付息可能導(dǎo)致銀行的資本總量不能達(dá)到最低資本要求，則應(yīng)停止還本付息；只能用于抵御市場風(fēng)險，且不超過用于抵御市場風(fēng)險的一級資本的250%，若用二級資本替代三級資本，這部分二級資本同樣受250%上限的約束。

三級資本二、巴塞爾協(xié)議對資本的規(guī)定核心資本股本：普通股、永久非累積優(yōu)先股公開儲備：資本溢價、未分配利潤（即留存盈余）、法定公積金等。附屬資本：未公開儲備、重估儲備、普通準(zhǔn)備金、混合資本工具、長期次級債務(wù)它們的優(yōu)缺點(diǎn)見后。普通股（CommonStock）特點(diǎn)是商業(yè)銀行資本的主體和基礎(chǔ)；普通股股東享有投票表決權(quán)；有權(quán)獲得股東權(quán)益的增加；與銀行共擔(dān)風(fēng)險，銀行損失時要承擔(dān)股東權(quán)益的下降；銀行破產(chǎn)時，其對資產(chǎn)的要求權(quán)排在存款人、債權(quán)人及優(yōu)先股股東之后。發(fā)行普通股的優(yōu)點(diǎn)沒有償還期，銀行可以永久使用資金；股息不固定，銀行可以自由選擇股息支付方式，避免銀行出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)；投資者多，交易方便，收益率高，易被市場接受；有利于銀行獲得信譽(yù)和知名度；股本越大，保障程度越高，越容易以較低的成本獲取資金。發(fā)行普通股的不足普通股的發(fā)行成本較高；新增發(fā)行普通股會使老股東控制權(quán)下降，可能會妨礙銀行既定方針政策的執(zhí)行；新增發(fā)行普通股可能會引起股價下跌，不利于銀行信譽(yù)；普通股息在稅后支付，資金成本較高，增加了銀行的負(fù)擔(dān)。優(yōu)先股（PreferredStock）特點(diǎn)具有債券和普通股的雙重特點(diǎn)（1）只支付固定股息，且沒有定期支付股息和到期償還本金的義務(wù)；（2）銀行沒有法律義務(wù)支付累積未分配的股息；（3）優(yōu)先股股息不能從稅前盈余中扣除；（4）優(yōu)先股股息支付義務(wù)先于普通股。發(fā)行優(yōu)先股的優(yōu)點(diǎn)由于其股息固定，因此發(fā)行優(yōu)先股商業(yè)銀行可以獲得杠桿收益；發(fā)行優(yōu)先股商業(yè)銀行的控制權(quán)不會變更，其股東不享有投票權(quán)；如果發(fā)行時沒有贖回條款，商業(yè)銀行便可永久使用資金；優(yōu)先股的股息不是固定的債務(wù)，銀行經(jīng)營不佳時可以不支付或推遲支付。對普通股收益的調(diào)節(jié)作用：例：利潤1000，股息100，10%派發(fā)股息。其中優(yōu)先股20、普通股80現(xiàn)：利潤增加到2000，10%派發(fā)股息，股息200，優(yōu)先股20，普通股180結(jié)果：利潤增幅100%<普通股增幅125%=△相反：利潤下降到500，股息降為50，優(yōu)：20、普：30結(jié)果：利潤降幅50%<普通股降幅62.5%

返回發(fā)行優(yōu)先股的不足優(yōu)先股的股息稅后支付，增加了商業(yè)銀行的稅后成本；優(yōu)先股股息固定，在總資本收益率下降時，使普通股受損；優(yōu)先股股東在市場行情有利于自己時轉(zhuǎn)化成普通股，增大的了銀行經(jīng)營的不確定性。優(yōu)先股的種類按可否轉(zhuǎn)換：可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股按是否可贖回：可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股按獲取股息后可否參與紅利的分配：參與性優(yōu)先股和非參與性優(yōu)先股按股利可否累積：累積性優(yōu)先股和非累積性優(yōu)先股資本盈余（CapitalSurplus）是指普通股發(fā)行的實(shí)際價格高于銀行財務(wù)上用于記帳的票面價值的部分，即平常所說的股本溢價股票發(fā)行價格可能高于也可能低于其票面價值，這時資本盈余為負(fù)數(shù)，在計算銀行資本總額時要扣除留存盈余（UndividedProfits）（未分配利潤）是指商業(yè)銀行稅后利潤扣除優(yōu)先股股息、普通股股息之后的余額；實(shí)際上是每年未分配利潤積累而成的；是銀行內(nèi)部融資的最主要方式。留存盈余的優(yōu)劣優(yōu)點(diǎn)不會削弱股東的控制權(quán)；以留存收益的形式將股息留在銀行資本中可使股東免交所得稅。缺點(diǎn)留存盈余的金額不能滿足銀行對資本的要求；涉及到銀行股東利益與管理人員的利益等的沖突與平衡。次級長期債務(wù)次級長期債務(wù)能夠成為銀行的補(bǔ)充資本的原因：該務(wù)的持有者在銀行倒閉時，其求償權(quán)排在各類存款之后，而且債券的平均期限長（《巴塞爾協(xié)議》中規(guī)定必須超過5年以上）。銀行發(fā)行的次級長期債務(wù)的種類主要有：資本票據(jù)、資本證券、可轉(zhuǎn)換債券、浮動利率長期債券、選擇性利率指數(shù)P222資本票據(jù)：以固定利率計息的小面額債券，原始到期期限一般為7年~15年。資本證券：面額較大；期限為15年以上。可轉(zhuǎn)換債券：債券投資者可以按預(yù)先規(guī)定的價格、在持有一定時間后將其轉(zhuǎn)換為銀行的普通股股票。浮動利率長期債券：計息方法采用浮動利率，往往表現(xiàn)為若干市場利率的加權(quán)指數(shù)。選擇性利率指數(shù)：起初利率為固定利率，一定時期后可由持有者選擇轉(zhuǎn)換為浮動利率計息。次級長期債務(wù)的優(yōu)點(diǎn)發(fā)行成本較低；由于債券利息固定，因而在銀行盈利率上升時，能帶來杠桿效應(yīng)；不會影響商業(yè)銀行的股東對銀行的控制權(quán)；債券的利息在稅前支付，因而可以計入銀行的成本，因此稅后資金成本低于股票；可轉(zhuǎn)換增加了投資者選擇的余地，也為銀行消除了還本的煩惱；能享受免稅待遇。次級長期債務(wù)的缺點(diǎn)有的國家對資本債券能否計入銀行資本有限制性規(guī)定；債券利息固定，到期必須償還本金，增加了銀行破產(chǎn)的可能性；發(fā)行了一定的債券之后，銀行往往很難在發(fā)行新的債券籌資。資本準(zhǔn)備金（CapitalReserves）資本儲備是指商業(yè)銀行為了應(yīng)付即將發(fā)生的有關(guān)股本的重大事件而從留存收益中專門劃撥出來的基金。普通準(zhǔn)備金（ReservesforLosses）指商業(yè)銀行為了應(yīng)付意外事件對商業(yè)銀行帶來損失而建立的基金。包括貸款損失準(zhǔn)備金和證券損失準(zhǔn)備金。從稅前利潤中提取。節(jié)稅。巴塞爾資本協(xié)議對資本扣除的規(guī)定商譽(yù)是一種無形資產(chǎn)，它通常能增加銀行的價值，但它又是一種虛擬資本，價值大小比較模糊。從總資本中扣除對從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動的附屬機(jī)構(gòu)的投資。目的避免銀行體系相互交叉控股，導(dǎo)致同一資本來源在一個集團(tuán)中重復(fù)計算的“雙重杠桿效應(yīng)”；避免跨國銀行利用自己的全球網(wǎng)絡(luò)巧妙調(diào)撥資本，規(guī)避管制或進(jìn)行投機(jī)活動。三、銀行規(guī)模與資本構(gòu)成規(guī)模較大的銀行其資本構(gòu)成中股票溢價和未分配利潤占有較大比重，其次是銀行發(fā)行的長期債務(wù)和普通股股票。近年來大量發(fā)行次級長期債務(wù)。對于小銀行而言，其資本的組成更主要地是依賴于自身的未分配利潤。原因：大銀行和小銀行通過金融市場籌資的難易程度不同。（小銀行進(jìn)入資本市場難）從某種程度上講，小銀行更注重自有資本的充足程度的提高，因而資本充足性更高。四、我國商業(yè)銀行的資本構(gòu)成分析《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(2019)對我國商業(yè)銀行資本的規(guī)定：核心資本：實(shí)收資本或普通股；資本公積（；盈余公積（資本溢價）；未分配利潤；少數(shù)股權(quán)（全資子公司的）P224。附屬資本：重估儲備；一般準(zhǔn)備；優(yōu)先股；可轉(zhuǎn)換債券；長期次級債務(wù)。資本的扣除項(xiàng)：商譽(yù)；商業(yè)銀行對未并表銀行機(jī)構(gòu)的資本投資；商業(yè)銀行對非自用不動產(chǎn)、對非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的資本投資?！栋腿麪枀f(xié)議》與我國《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定的資本構(gòu)成對比P224巴塞爾協(xié)議規(guī)定的銀行合格資本構(gòu)成《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定的合格資本構(gòu)成一級資本永久的股東權(quán)益實(shí)收資本公開儲備資本公積、盈余公積、未分配利潤在子公司股本中的少數(shù)股權(quán)少數(shù)股權(quán)二級資本非公開儲備無重估儲備重估準(zhǔn)備普通貸款損失準(zhǔn)備金一般準(zhǔn)備帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券次級長期債務(wù)長期次級債務(wù)三級資本短期次級債務(wù)無《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(2019)對我國商業(yè)銀行資本的規(guī)定較2019年中國人民銀行對我國商業(yè)銀行資本規(guī)定的改進(jìn)：核心資本中增加了少數(shù)股權(quán)項(xiàng)目。少數(shù)股權(quán)是指子公司凈經(jīng)營成果和凈資產(chǎn)中不以任何直接或間接方式歸屬于母銀行的部分；對附屬資本進(jìn)行了重新分類和定義資本的扣除項(xiàng)進(jìn)行了合并與調(diào)整，并增加了商譽(yù)項(xiàng)目我國國有商業(yè)銀行資本構(gòu)成P225國有商業(yè)銀行資本的主要來源是實(shí)收資本；銀行盈利規(guī)模的差異，使得未分配利潤構(gòu)成資本的比例不同；在我國國有商業(yè)銀行的資本構(gòu)成中附屬資本很少。我國股份制商業(yè)銀行資本構(gòu)成下頁表實(shí)收資本資本占資本比例差異懸殊，如中信實(shí)業(yè)銀行為72.92%，招商銀行為35.60%未分配利潤占資本比重今年來有所下降，但總體水平仍然高于國有商業(yè)銀行———股份制商業(yè)銀行有較強(qiáng)的內(nèi)部融資能力。股份制商業(yè)銀行資本構(gòu)成中信實(shí)業(yè)銀行中國光大銀行深圳發(fā)展銀行招商銀行資本總額（億元）93.37128.1237.68160.32資本構(gòu)成：實(shí)收資本68.0982.1719.4657.07占資本%72.9264.1451.6235.60資本公積0.1622.9415.7292.70占資本%0.1717.9141.7257.82盈余公積11.5118.101.255.16占資本%12.3314.133.323.22未分配利潤14.164.910.395.39占資本%15.173.821.043.36第三節(jié)資本充足性與監(jiān)管思考：當(dāng)一家銀行的資本規(guī)模沒有達(dá)到國際銀行業(yè)的最低要求，或銀行的資本規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于最低標(biāo)準(zhǔn)時，是否就一定意味著其經(jīng)營不穩(wěn)健或非常穩(wěn)健呢？結(jié)論：1、在資產(chǎn)回報率給定時，銀行資本金越低，股東回報越高；在資本金一定時，資產(chǎn)規(guī)模越大，股東回報越高。 2、資產(chǎn)擴(kuò)張很自然就成為銀行實(shí)現(xiàn)利潤最大化的最簡便直接的手段。3、在風(fēng)險相同的條件下，資本金越低，使銀行無法承擔(dān)經(jīng)營虧損，加劇銀行的倒閉風(fēng)險。一、監(jiān)管的重要性：

在傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營管理中，由于資產(chǎn)擴(kuò)張不受資本制約，股東追求高額回報（ROE）的結(jié)果必然誘使銀行不計風(fēng)險地盲目擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，最終掉入利潤最大化“陷阱”。關(guān)鍵的風(fēng)險防線中有兩道均與資本密切相關(guān)：第一道防線是通過建立資本對資產(chǎn)的約束來限制風(fēng)險資產(chǎn)的無節(jié)制膨脹；

——事前防范最后一道防線是擴(kuò)充資本金數(shù)量，增強(qiáng)資本消化風(fēng)險的實(shí)力，形成安全底線。

——事后補(bǔ)救構(gòu)筑風(fēng)險防線A銀行B銀行C銀行

非盈利資產(chǎn)存款和其他負(fù)債盈利資產(chǎn)資本非盈利資產(chǎn)存款和其他盈利資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)損失資本非盈利資產(chǎn)存款和其他盈利資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)損失資本銀行資本與其倒閉風(fēng)險二、資本充足與銀行穩(wěn)健資本是否充足只是相對于銀行資產(chǎn)負(fù)債表的狀況而言的；一家銀行即使資本充足也可能有倒閉的風(fēng)險。1、相同資本規(guī)模的情況下，不同的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)可能會導(dǎo)致資本的充足性不同；2、高資本資產(chǎn)比例的銀行資本充足率也可能不足。

比較A、B兩個銀行的資產(chǎn)負(fù)債表下頁表

A、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債表A、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債表比較單位：億元資產(chǎn)A銀行B銀行負(fù)債和資本A銀行B銀行現(xiàn)金和應(yīng)付款4030活期存款70170短期政府債券6015儲蓄存款406長期政府債券6040定期存款906貸款80155可轉(zhuǎn)讓存單2028資本2030合計240240合計240240分析結(jié)果A、B銀行資產(chǎn)規(guī)模相同，A的資本資產(chǎn)比率低于B銀行，B銀行似乎比A銀行穩(wěn)健。從資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來看，A銀行資產(chǎn)資產(chǎn)流動性強(qiáng)，負(fù)債穩(wěn)定，B銀行資產(chǎn)流動性弱，負(fù)債穩(wěn)定性差，因此相對于資本而言，B銀行的資本可能是不充足的，而A銀行可能是充足的。

美國銀行監(jiān)管當(dāng)局曾向社會公眾建議幫助判別銀行資本充足程度的輔助性方法，它包括八個方面的因素：管理質(zhì)量；資產(chǎn)的流動性；銀行的歷史收益及收益留存額；銀行股東的情況；營業(yè)費(fèi)用；經(jīng)營活動效率；存款的變化；當(dāng)?shù)厥袌鲂星?。銀行資本規(guī)模再加上以上因素，會幫助社會公眾對銀行經(jīng)營作出較為準(zhǔn)確的判斷。三、資本充足性的內(nèi)涵資本適度資本構(gòu)成合理各商業(yè)銀行的最適度資本量是不同的商業(yè)應(yīng)該根據(jù)經(jīng)營環(huán)境和自身經(jīng)營狀況的變化，適時調(diào)整資本持有量四、資本充足性測定及巴塞爾新資本協(xié)議一、資本充足性測定P329總量比例法紐約公式巴塞爾協(xié)議（1988）資本充足性定性度量（綜合分析法）二、巴塞爾新資本協(xié)議（一）資本充足性測定

1、總量比例法資本與存款比率>10％優(yōu)點(diǎn)：簡單、明了缺點(diǎn)：沒有考慮到銀行的損失主要來源于資金的運(yùn)用。資本與總資產(chǎn)比率>7%考慮了銀行資本與資產(chǎn)運(yùn)用的風(fēng)險之間的聯(lián)系忽略了商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的差異?？偭勘壤ㄙY本與風(fēng)險資產(chǎn)比率>15%風(fēng)險資產(chǎn)＝總資產(chǎn)－現(xiàn)金資產(chǎn)－同業(yè)拆借－政府債券考慮了商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的差異對風(fēng)險資產(chǎn)的劃分過于粗略，對風(fēng)險的測度精確度不過。2、紐約公式無風(fēng)險資產(chǎn)（Risklessassets)0%低風(fēng)險資產(chǎn)（minimum-riskassets)5%組合資產(chǎn)（portfolioassets)12%次級資產(chǎn)（substandardassets)20%可疑資產(chǎn)（doublfulassets)50%固定資產(chǎn)或虧損資產(chǎn)（fixed&lostassets)100%對表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險的劃分較精確對表外資產(chǎn)要求的風(fēng)險沒有統(tǒng)一的資本比率三、《巴塞爾協(xié)議》適量資本要求（1988）思想：資本數(shù)量應(yīng)與資產(chǎn)風(fēng)險的程度相對應(yīng)統(tǒng)一風(fēng)險資產(chǎn)的測定：風(fēng)險資產(chǎn)＝表內(nèi)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)＋表外信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)表內(nèi)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)＝表內(nèi)項(xiàng)目資產(chǎn)額×對應(yīng)風(fēng)險權(quán)數(shù)表外風(fēng)險資產(chǎn)＝表外資產(chǎn)×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×表內(nèi)相應(yīng)性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)例：某行總資本為100萬元，總資產(chǎn)為1500萬元，其資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外項(xiàng)目如表

解：風(fēng)險資產(chǎn)=（75+300）×0%+75×20%＋75×50%＋975×100%+150×1×20%＋300×0.5×100%=1207.5（萬元）CAR2=100/1207.5=8.28%統(tǒng)一最低資本比率標(biāo)準(zhǔn)一級資本比率＝核心資本/風(fēng)險資產(chǎn)總額>4%總資本比率＝（核心資本＋附屬資本）/風(fēng)險資產(chǎn)總額>8%優(yōu)點(diǎn)：銀行資本金與資產(chǎn)風(fēng)險嚴(yán)格對應(yīng)，測量精確；缺點(diǎn)：計算工作量大，周期長，難以實(shí)施動態(tài)管理。4、資本充足定性度量-綜合分析法P230商業(yè)銀行的經(jīng)營管理質(zhì)量資產(chǎn)的流動性收益及留存收益存款結(jié)構(gòu)的潛在流動性商業(yè)銀行股東的信譽(yù)與特點(diǎn)各種間接性銀行費(fèi)用的負(fù)擔(dān)狀況營業(yè)程序的有效性在競爭中商業(yè)銀行滿足本地區(qū)現(xiàn)在與將來需求的能力四、巴塞爾新資本協(xié)議(Ⅱ)1、巴塞爾新資本協(xié)議的主要精神：銀行風(fēng)險監(jiān)管的三大支柱

（1）最低資本要求：論述如何計算信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險總的最低資本要求。（2）監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查：保證銀行有充足的資本應(yīng)對業(yè)務(wù)中的所有風(fēng)險，鼓勵銀行開發(fā)并使用更好的風(fēng)險管理技術(shù)來監(jiān)測和管理風(fēng)險。（3）市場紀(jì)律：對第一支柱和第二支柱的補(bǔ)充。2、新協(xié)議對資本充足性的測定核心資本資本比率≥4%核心資本比率=核心資本/（信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5×為市場風(fēng)險配置的資本+12.5×為操作風(fēng)險配置的資本）×100%總資本比率≥8%總資本比率=（核心資本+附屬資本）/信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5×為市場風(fēng)險配置的資本+12.5×為操作風(fēng)險配置的資本）×100%3、新舊巴塞爾比較（1）信用風(fēng)險度量方法的擴(kuò)充：標(biāo)準(zhǔn)法（外部評級機(jī)構(gòu)評級）、內(nèi)部評級法（初級與高級兩種）P234、P259（2)操作風(fēng)險的引入及度量方法P234、P278基本指標(biāo)法標(biāo)準(zhǔn)法高級計量法4、新協(xié)議下資本充足率計算第一步：確定核心資本和總資本；第二步：確定信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)；計算表外項(xiàng)目的對等信貸額將表內(nèi)資產(chǎn)和表外資產(chǎn)的對等信貸額乘上相應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重，計算風(fēng)險資產(chǎn)額。第三步：操作風(fēng)險的計算；第四步：市場風(fēng)險的計算；匯率風(fēng)險利率風(fēng)險股權(quán)頭寸風(fēng)險第五步：計算資本充足率。

案例見教材P35-39五、巴塞爾協(xié)議Ⅲ

針對直接導(dǎo)致雷曼破產(chǎn)的流動性危機(jī)，巴塞爾委員會2019年9月12日公布的巴塞爾協(xié)議III在強(qiáng)調(diào)資本充足外，也把加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理作為監(jiān)管重點(diǎn)。巴塞爾協(xié)議Ⅲ主要內(nèi)容包括：

1.提高了核心資本充足率要求1）普通股權(quán)益/風(fēng)險資產(chǎn)比率的要求由原來的2%提高到4.5%；2）核心資本充足率的要求也由4%提高到6%；3）還要求銀行還增加2.5%的防護(hù)緩沖資本；4）總資本充足率的要求仍然維持8%不變。5）此外巴塞爾委員會也提出各國可根據(jù)情況要求銀行提取0%-2.5%的反周期緩沖資本，以便銀行可以對抗過度放貸所帶來的風(fēng)險。這個比率主要是針對貸款增長過快的國家提出的。

2.引進(jìn)杠桿系數(shù)

巴賽爾委員會正式批準(zhǔn)了杠桿率的引入（一級資本除以總資產(chǎn)，包括表內(nèi)和表外資產(chǎn)），要求銀行的最低杠桿率為3%。在計算杠桿率時，所有的表外資產(chǎn)必須通過一定的系數(shù)轉(zhuǎn)化計算，同時衍生金融資產(chǎn)也需要計入。

3.引入新的流動性指標(biāo)

巴塞爾委員會同時批準(zhǔn)采用新的流動性指標(biāo)：1）流動性覆蓋率：LCR——LiquidityCoveredRatio，優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備/未來30日的資金凈流出量。流動性覆蓋率的標(biāo)準(zhǔn)是不低于100%。該指標(biāo)用來衡量銀行所持有的高質(zhì)量流動性資產(chǎn)用于支付短期不利情況發(fā)生時現(xiàn)金流出的能力。2）凈穩(wěn)定資金比率：NSFR——NetSteadyFinanceRatio，可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金。凈穩(wěn)定資金比率的標(biāo)準(zhǔn)是大于100%

。該指標(biāo)衡量銀行所擁有的穩(wěn)定的長期資金來源的數(shù)量。

4.過渡期安排

為避免新規(guī)定對銀行乃至經(jīng)濟(jì)的影響，巴塞爾委員會制定了一個較長的過渡期。大多數(shù)規(guī)定從2019年開始實(shí)施，至2019年才能基本完成。

習(xí)題利用下面給出的某銀行的數(shù)據(jù)，根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定的國際資本標(biāo)準(zhǔn)，計算該銀行的資本充足率。單位：百萬元資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目表外項(xiàng)目現(xiàn)金短期政府債券國內(nèi)銀行存款家庭住宅抵押貸款企業(yè)貸款總資產(chǎn)操作風(fēng)險資本200（0%）3000（0%）500（20%）1000（50%）1000（100%）570040備用信用證支持的市場債券對企業(yè)的長期貸款承諾總資本市場風(fēng)險資本200（100%）500（50%）20020其他風(fēng)險資產(chǎn)要求衍生金融工具風(fēng)險要求期貨和期權(quán)合約不用保留資本金利率和貨幣合同必須轉(zhuǎn)換為表內(nèi)資產(chǎn)信用對等額，再乘以風(fēng)險權(quán)重各國銀行資本充足率現(xiàn)狀

國外主要商業(yè)銀行資本充足率2019年標(biāo)準(zhǔn)名稱一級資本數(shù)量（百萬美元）資本資產(chǎn)比（%）資本充足率（%）花旗集團(tuán)（Citigroup）590125.3811.25美洲銀行（BankofAmerica）430126.5112.43匯豐控股（HSBCHoldings）389495.1313.30JP摩根大通（JPMorgan375704.9511.95法國農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)356615.8611.70瑞穗金融集團(tuán)290922.699.53皇家蘇格蘭銀行276524.2611.70三井住友銀行270993.2110.10三菱東京金融集團(tuán)260393.3310.84法國巴黎銀行241193.2410.90國內(nèi)主要商業(yè)銀行資本充足率2007年（年）名稱資本資產(chǎn)比（%）資本盈利率(%)資本充足率(%)中國銀行5.057.6（8.15）13.34中國工商銀行3.733.7（5.54）13.67中國農(nóng)業(yè)銀行4.572.2——中國建設(shè)銀行3.483.8（6.91）11.34交通銀行4.254.8（6.85）14.17招商銀行4.1924.8——9.271992-2000年大額操作風(fēng)險損失年份銀行損失金額（百萬美元）摘要2019大和銀行11001993-2019年，由于非授權(quán)交易，大和銀行蒙受損失2019巴林銀行1330由于非授權(quán)交易，造成13億美元損失，并導(dǎo)致巴林銀行倒閉2019基斯頓第一國民銀行770由于高管挪用和貸款欺詐，銀行倒閉2019JP摩根大通900因?yàn)榕c安然公司有關(guān)的訴訟和監(jiān)管事宜，已撥備9億美元的準(zhǔn)備金2019愛爾蘭聯(lián)合銀行691因?yàn)樵谶^去5年內(nèi)發(fā)生非授權(quán)交易，蒙受6.91億美元的損失第五節(jié)銀行資本籌集與管理一、銀行資本規(guī)模計量指標(biāo)1、GAAP資本(GenerallyAcceptedAccountingPrinciples)：通用會計準(zhǔn)則資本，即賬面價值計量的資本：賬面價值GAAP＝總資產(chǎn)賬面值—總負(fù)債賬面值（反應(yīng)不了市價的變動對資本的要求）2、RAP資本(RegulatoryAccountingPrinciples)：管理會計準(zhǔn)則資本銀行RAP資本＝股東股權(quán)＋永久優(yōu)先股＋貸款與租賃損失儲備＋可轉(zhuǎn)換次級債務(wù)＋其他3、MVC市場價值資本(MarketValueCapital)MVC＝銀行資產(chǎn)的市場價值（MVA）—銀行負(fù)債的市場價值（MVL）第五節(jié)銀行資本籌集與管理一、影響銀行資本需要量的因素1、相關(guān)法律規(guī)定2、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢3、銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)4、銀行的信譽(yù)三、銀行最佳資本需要量銀行資本過高會增加籌集資金的成本，影響銀行的利潤；資本過低會增加對存款等其他資金來源的需求，使銀行邊際收益下降。資本成本資本成本曲線最低成本最佳資本量資本量銀行資本量與資本成本之間的關(guān)系銀行的資本成本曲線要受到銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及其面臨的市場狀況所影響。即不同的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和所面臨的市場狀況會決定不同的資本成本曲線大銀行中銀行小銀行資本量銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關(guān)系資本成本四、商業(yè)銀行資本計劃（四個階段）1、為銀行制定總體財務(wù)計劃：規(guī)模、服務(wù)、營利；2、決定適合的資本數(shù)量；3、決定銀行通過留存收益可以獲得多少內(nèi)部融資；4、為達(dá)到最低資本量對資本來源進(jìn)行評估和選擇。如下圖銀行資本籌集四階段1、銀行總體目標(biāo)2、資本需要量3、內(nèi)部籌集預(yù)計資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)預(yù)計股息目標(biāo)股息政策4、外部籌集股票債券五、商業(yè)銀行資本內(nèi)部籌集未分配利潤——內(nèi)部融資的主要方式

1、內(nèi)部融資的優(yōu)點(diǎn)：籌資成本較低；不會削弱股東的控制權(quán)；2、內(nèi)源融資的限制條件：銀行和金融當(dāng)局所決定的適度資本金數(shù)額的限制；銀行所能創(chuàng)造的凈利潤的規(guī)模限制；銀行凈利潤中所能提留數(shù)額的限制，即股利支付政策的限制。股利分配政策：剩余股利分配政策（先補(bǔ)充資本再分紅）、固定股利分配政策。3、內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型銀行資產(chǎn)增長率受資產(chǎn)收益率、資本資產(chǎn)比率、銀行紅利支付比率的制約。當(dāng)其中三個變量確定我們可以確切的求出其他任何一個變量。案例見教材P238六、商業(yè)銀行資本外部籌集外部融資的主要方式：發(fā)行普通股發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行中長期債券出售資產(chǎn)與租賃設(shè)備（降低分母）股票與債券的互換最優(yōu)籌資方案的決策：每種籌資方案的相對成本；對股東收益的影響，以每股收益來衡量；影響現(xiàn)有股東及未來可能的銀行新股東對銀行的所有權(quán)與控制權(quán)；每種籌資方式的相對風(fēng)險；銀行整體的風(fēng)險敞口；籌資時資本市場行情；資本數(shù)量和構(gòu)成的管制。案例1、估算資本的需要量銀行對資本金的需求與銀行利潤增長目標(biāo)、資產(chǎn)增長目標(biāo)、分紅政策和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動等因素有關(guān)。例1：某Bank現(xiàn)有加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)A為1億元，CAR2=7.5%，CAR1=4%；假如該銀行預(yù)計風(fēng)險資產(chǎn)增加10%，目標(biāo)CAR2≥8%，目標(biāo)CAR1≥4%問：①該行需增加多少資本？②其中必須增加多少核心資本？解：①資本增加額≥目標(biāo)CAR2（1+r）A－CAR2·A=8%（1+10%）×1億元－7.5%×1億元=130萬元②核心資本增加額≥目標(biāo)CAR1（1+r）A－CAR1·A=4%（1+10%）×1億元－4%×1億元=40萬元2、制定籌資計劃一般為了維護(hù)原有股東的利益，銀行首先考慮從內(nèi)部籌措資本，即從銀行自身利潤中籌措資本，然后才考慮從外部籌措資本。以上述估算出的總資本增加額與核心資本增加額為基礎(chǔ)，計算需配股擴(kuò)股與發(fā)行長期債券多少來增加資本？例2：該行今年預(yù)計稅后利潤80萬元，其中60萬元派發(fā)股息，剩余20萬元可補(bǔ)充資本，同時今年可提取呆帳準(zhǔn)備金30萬元，所差資本決定以擴(kuò)股方式籌措。計算今年銀行需發(fā)行多少股票籌措資本？解：所需籌措股票資本=預(yù)計資本增加額－預(yù)計今年利潤轉(zhuǎn)資本－預(yù)計呆帳準(zhǔn)備金增加=130-20-30=80萬元如果專靠擴(kuò)股補(bǔ)充資本，會降低每股盈利，所以一般還配合發(fā)行債券。例3：假定上述銀行作出兩年計劃，預(yù)計明年加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)將再增加2000萬元，稅后利潤增加100萬元，付股息70萬元，可提取呆帳準(zhǔn)備金20萬。計算：①兩年中要增加資本多少？其中增加核心資本多少？②如果核心資本用擴(kuò)股方法籌措，需發(fā)行股票多少？③今年需發(fā)行長期債券多少以補(bǔ)充資本？明年又需發(fā)行多少？（證券管理當(dāng)局規(guī)定：隔年才可配股擴(kuò)股一次）解：①兩年中增加資本≥8%[（1+10%）×10，000萬元+2000萬元]－7.5%×10，000萬元=290萬元（或?yàn)椋?30萬元+2000萬元×8%=290萬元）兩年增加核心資本≥4%[（1+10%）×1億元+2000萬元]－4%×1億元=120萬元（或：40萬元+2000萬元×4%=120萬元）②為補(bǔ)充核心資本，需增發(fā)股票：（今年）=兩年核心資本增量－今年利潤轉(zhuǎn)資本－明年利潤轉(zhuǎn)資本=120萬元－20萬元－（100萬元－70萬元）=70萬元③今年長期債券發(fā)行量=今年需加資本總量-今年核心資本增加-今年呆帳準(zhǔn)備金增加=130萬元－（70+20）萬元－30萬元=10萬元

明年長期債券發(fā)行量=兩年資本增加量－兩年核心資本增加量－兩年準(zhǔn)備金增加量－今年長期債券發(fā)行=290萬元-120萬元-（30+20）萬元-10萬元=110萬元或=兩年資本增加總量－今年資本增加總量－明年利潤轉(zhuǎn)資本－明年呆帳準(zhǔn)備增加=290－130－（100－70）－20=110（萬元）作業(yè)：某Bank作出兩年計劃，假定現(xiàn)有加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)A為2億元，CAR2=7%，CAR1=4%；該行預(yù)計今、明兩年風(fēng)險資產(chǎn)各增加1000萬元、2000萬元；今、明兩年稅后利潤分別為200萬元、250萬元，其中派發(fā)股息分別為180萬元、230萬元；今、明兩年可提取呆帳準(zhǔn)備金分別為70萬元、50萬元?，F(xiàn)要求兩年的CAR2≥8%，CAR1≥4%；計算：①兩年中要增加資本多少？其中增加核心資本多少？②如果核心資本用擴(kuò)股方法籌措，需發(fā)行股票多少？③今、明兩年需發(fā)行長期債券各多少以補(bǔ)充資本？（證券管理當(dāng)局規(guī)定：隔年才可配股擴(kuò)股一次。）3、外部籌資的比較P241

例4、某行從外部籌資2000萬元的資本，目前銀行有普通股800萬股，每股面值4元；總資產(chǎn)10億元，股權(quán)資本為6000萬元。如果銀行產(chǎn)生1億元的總收益，經(jīng)營支出為8000萬元。試比較發(fā)行普通股、優(yōu)先股和資本票據(jù)，哪種方式對股東更有利？假定：普通股10元/股，則需發(fā)行200萬股（2000÷10）；優(yōu)先股20元/股，股利8%；資本票據(jù)利率10%.收入支出項(xiàng)普通股（10元/股）優(yōu)先股（20元/股，股息率8%）資本票據(jù)（利率10%）估計收益100100100估計經(jīng)營支出808080凈收益202020利息支出2估計稅前凈收入202018所得稅（34%）6.86.86.12稅后凈收入13.213.211.88優(yōu)先股股利1.6普通股股東凈收入13.211.611.88普通股總股數(shù)1000萬股800萬股800萬股每股收益（元）1.321.451.485作業(yè)：某家商業(yè)銀行需要增加3000萬元的資本，假定該銀行有發(fā)行在外的普通股700萬股。銀行約有總資產(chǎn)20億元，股本1億元。如果銀行所籌集的資金能產(chǎn)生2億元的總收益，經(jīng)營支出為80%。方案有（1）增發(fā)普通股300萬股，每股10元；（2）發(fā)行300萬份優(yōu)先股，每股10元，股息收益率為10%；（3）發(fā)行3000萬元10年期利率為10%的債券。哪種方案對股東最有利？（33%的所得稅稅率）復(fù)習(xí)思考題資本與資產(chǎn)的區(qū)別普通股與優(yōu)先股的區(qū)別與聯(lián)系資本充足性的內(nèi)涵巴塞爾新協(xié)議下資本充足性的計算制約銀行內(nèi)部融資的因素銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型影響商業(yè)銀行資本量的因素銀行籌資方式的選擇及考慮的因素巴塞爾協(xié)議對銀行資本構(gòu)成的規(guī)定銀行資本籌集的渠道作業(yè)1利用下面給出的某銀行的數(shù)據(jù)，根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定的國際資本標(biāo)準(zhǔn)，計算該銀行的資本充足率。

單位：百萬元

資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目表外項(xiàng)目現(xiàn)金短期政府債券國內(nèi)銀行存款家庭住宅抵押貸款企業(yè)貸款總資產(chǎn)操作風(fēng)險資本200300050010001000570040備用信用證支持的市場債券對企業(yè)的長期貸款承諾總資本市場風(fēng)險資本20050020020作業(yè)2利用以下資料，計算有關(guān)數(shù)據(jù)某銀行的總資產(chǎn)為50億元，股利分配比例為40%，原有資本為2億元，未分配利潤為2億元，資本資產(chǎn)比率為8%可以實(shí)現(xiàn)多大的資產(chǎn)增長率如果維持8%的資本資產(chǎn)比率和40%的股利分配比例，要實(shí)現(xiàn)12%的資產(chǎn)增長，需要多高的資產(chǎn)收益率水平。作業(yè)3某家商業(yè)銀行需要增加3000萬元的資本，