中小企業(yè)改制上市中的財務(wù)問題及新會計準則對其影響-中小企業(yè)課件

天職國際會計師事務(wù)所哈長虹

中小企業(yè)改制上市中的財務(wù)問題及新會計準則對其影響

天職國際會計師事務(wù)所哈長虹中小企業(yè)改制上市中的財務(wù)問目錄第一章IPO基本流程及改制方式簡介第二章股本（出資方式、股本規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)）第四章財務(wù)狀況（財務(wù)狀況良好）第五章經(jīng)營成果（連續(xù)盈利能力）第六章其他重要財務(wù)事項第三章財務(wù)治理、財務(wù)管理、會計制度第七章新會計準則對擬上市中小企業(yè)的財務(wù)影響第八章新會計準則實施后如何編制財務(wù)資料目錄第一章IPO基本流程及改制方式簡介前期準備12345設(shè)立股份公司輔導(dǎo)申報與核準發(fā)行上市

中介調(diào)查

制定上市工作方案

增資擴股

審計及評估

凈資產(chǎn)折股\驗資

工商登記

簽訂輔導(dǎo)協(xié)議

證監(jiān)局輔導(dǎo)備案

證監(jiān)出具監(jiān)管報告制作申報材料證監(jiān)會發(fā)行部初審預(yù)披露發(fā)審委審核并核準征求注冊地省級人民政府意見征求發(fā)改委意見省級環(huán)保部門出具環(huán)保合法的證明文件

第一章IPO基本流程及改制方式簡介

—IPO基本流程及會計師的服務(wù)1、盡職調(diào)查2、為企業(yè)制定改制方案提供咨詢服務(wù)3、培訓(xùn)企業(yè)會計人員1、改制審計2、驗資3、指導(dǎo)股份有限公司建賬4、為企業(yè)建立健全財務(wù)會計制度及內(nèi)控制提供咨詢1、正常的年度財務(wù)報告審計2、針對公司重要的財務(wù)會計事項提供咨詢3、關(guān)注內(nèi)控的執(zhí)行情況及改進內(nèi)控1、審計服務(wù)對公司三年一期申報會計報表進行審計，并出具審計報告。2、盈利預(yù)測審核服務(wù)(如需要)

審核公司盈利預(yù)測報告并出具審核意見。3、其他專項鑒證服務(wù)對內(nèi)部控制、非經(jīng)常性損益、資產(chǎn)減值、納稅、申報會計報表和原始財務(wù)報表的差異、證監(jiān)會發(fā)行部反饋意見中的相關(guān)問題發(fā)表專項意見4、財務(wù)咨詢前期準備12345設(shè)立股份公司輔導(dǎo)申報與核準發(fā)行上市

第一章IPO基本流程及改制方式簡介

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股份制改制方式簡介

發(fā)起設(shè)立募集設(shè)立整體變更標準發(fā)起設(shè)立部分改制整體改制合并改制有限公司依法整體變更股份公司

所謂改制將非股份制企業(yè)（非公司制企事業(yè)單位和有限責任公司）改造為股份有限公司。公開募集設(shè)立向200人以上特定對象募集設(shè)立向200人以下特定對象募集設(shè)立第一章IPO基本流程及改制方式簡介

第一章IPO基本流程及改制方式簡介

–中小企業(yè)板上市公司（樣本）改制方式概覽數(shù)據(jù)來源：2004年7月7日至8月30日期間首發(fā)的13家中小企業(yè)板上市公司《招股說明書》統(tǒng)計分析:

上市公司簡稱改制方式成立日期山東威達標準發(fā)起設(shè)立1998年7月美欣達整體改制1998年7月蘇泊爾整體變更2000年7月思源電氣整體變更2000年12月達安基因整體變更2000年12月七喜股份整體變更2001年3月七匹狼整體變更2001年7月麗江旅游整體變更2001年10月巨輪股份整體變更2001年12月華帝股份整體變更2001年11月久聯(lián)發(fā)展部分改制2002年7月雙鷺藥業(yè)整體變更2000年8月宜科科技整體變更2001年6月改制方式家數(shù)比例標準發(fā)起設(shè)立17.70%部份改制17.70%整體改制17.70%整體變更1076.90%合計13100.00%第一章IPO基本流程及改制方式簡介

第二章股本-出資的有關(guān)規(guī)定1.分期出資發(fā)起設(shè)立，首期出資不低于注冊資本20%，其余部分兩年內(nèi)繳、投資公司可以5年內(nèi)繳足。首期出資不得低于法定的注冊資本最低限額

（股份公司最低限額500萬元），股份公司注冊資本在繳足前,不得向他人募集股份。

募集設(shè)立，注冊資本等于實收股本總額。（不能分期出資）2.貨幣出資比例全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30%第二章股本-出資的有關(guān)規(guī)定1.分期出資

第二章股本-出資的有關(guān)規(guī)定3.出資方式股東可以用貨幣出資,也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資

對作為出資的非貨幣財產(chǎn)應(yīng)當評估作價,核實財產(chǎn)

企業(yè)改制設(shè)立股份公司，可以理解為“以凈資產(chǎn)出資”設(shè)立股份公司有限公司整體變更為股份公司，折合的實收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額證監(jiān)會:按賬面凈資產(chǎn)折股,可以連續(xù)計算業(yè)績相關(guān)的兩個文件:1、財政部關(guān)于《公司法》施行后有關(guān)企業(yè)財務(wù)處理問題的通知（2006.3.15)2、工商總局《公司注冊資本登記管理規(guī)定》(2005.12.20)第二章股本-出資的有關(guān)規(guī)定3.

第二章股本-股本規(guī)模

合適的股本規(guī)模保證了企業(yè)對風險的承受能力，同時也為企業(yè)不斷發(fā)展提供了空間，過大或過小的股本規(guī)模對企業(yè)發(fā)展都是不利的

《公司法》規(guī)定股份公司設(shè)立條件：股本不少于500萬元

《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定的發(fā)行條件：股本不少于3000萬元（發(fā)行前）

第二章股本-股本規(guī)模最新中小企業(yè)板上市公司股本、盈利、發(fā)行價及融資規(guī)模情況：上市公司凈資產(chǎn)發(fā)行前股本發(fā)行股本發(fā)行前一年凈利潤發(fā)行價市盈率募集資金發(fā)行股本占發(fā)行前的比例發(fā)行股本占發(fā)行后的比例銀輪股份17666.93700030003,174.518.3827.032514042.86%30.00%新民科技18116.81807828004,513.639.4026.862632034.66%25.74%中環(huán)股份40881.6926266100007,375.035.8129.965810038.07%27.57%沃爾核材11428.88403514003,715.4115.7227.582200834.70%25.76%利歐股份11730.24562819003,670.7613.6929.762601133.76%25.24%恒星科技23691.671220741005,320.588.0025.003280033.59%25.14%廣宇集團37024.611863063009,032.9710.8029.816804033.82%25.27%天津普林24351.971466850005,451.878.2829.874140034.09%25.42%東南網(wǎng)架37553.811500050009,052.899.6021.334800033.33%25.00%安納達7538.98589220002,106.948.0029.931600033.94%25.34%最新中小企業(yè)板上市公司股本、盈利、發(fā)行價及融資規(guī)模情況：上市以前中小企業(yè)板上市公司發(fā)行前股本規(guī)模增長曲線：以前中小企業(yè)板上市公司發(fā)行前股本規(guī)模增長曲線：

第二章股本-股本規(guī)模

從目前中小企業(yè)板上市公司的情況來看，從股份公司設(shè)立到發(fā)行長達三年的時間里，股本少有增長，并非是一種正常的現(xiàn)象。

產(chǎn)生的原因可能是：股份公司增資需政府審批；增資需間隔一年以上；擔心影響業(yè)績的連續(xù)計算。

根據(jù)新《公司法》及《證券法》，股份公司非公開發(fā)行的增資擴股無需政府審批；兩次增資間的時間規(guī)定被取消；可分期出資等等，股本規(guī)模安排的余地和靈活性會更大一些。以后公司股本的變動可能是持續(xù)增長的曲線。第二章股本-股本規(guī)模從目

股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性與流動性:

公司的長期發(fā)展目標只能被一些少數(shù)的長期所有者甚至永久性所有者所支持和信賴，這是公司獲得長期競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。這些穩(wěn)定性股權(quán)通常在資金、信息、管理手段等方面有足夠的優(yōu)勢，是公司理想的投資者。但流動性或非穩(wěn)定性股權(quán)的存在可以在一定程度上對這些大股東形成制衡，防止其濫用職權(quán)，損害少數(shù)股東的合法權(quán)益。因此，實踐中有效的股權(quán)結(jié)構(gòu)往往是兼顧穩(wěn)定性和流動性的產(chǎn)物，而這樣一種相互制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)也是規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中與分散：

股權(quán)高度集中被認為可能存在大股東控制風險，不利于公司治理；股權(quán)過于分散,被認為股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定,可能導(dǎo)致董事會成員和關(guān)鍵管理人員的變化,進而影響生產(chǎn)經(jīng)營。

第二章

股本-股權(quán)結(jié)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性與流動性:第二章股

第二章股本-股權(quán)結(jié)構(gòu)

證券法、公司法的有關(guān)規(guī)定：

應(yīng)當有二人以上二百人以下的發(fā)起人,發(fā)起人股份自股份公司成立起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份,自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。（公司法第79條、142條）公開發(fā)行的股份達到公司股份總額的百分之二十五；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上。（證券法第50條）以募集設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的,發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數(shù)的百分之三十五；但是,法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。（公司法第85條）

第二章股本-股權(quán)結(jié)構(gòu)證券法、公司法的有上市公司簡稱大股東持股比例(成立時)大股東持股比例(發(fā)行前)大股東持股比例(發(fā)行后)關(guān)聯(lián)股東合計持股比例(發(fā)行前)關(guān)聯(lián)股東合計持股比例(發(fā)行后)久聯(lián)發(fā)展78.95%78.95%50.25%

七匹狼75.00%75.00%52.94%

七喜股份64.66%64.66%47.92%95.59%70.84%美欣達62.64%62.64%42.63%87.23%59.35%蘇泊爾60.73%60.73%45.48%

山東威達59.00%59.00%39.33%65.09%

43.39%

華帝股份50.00%50.00%34.11%雙鷺藥業(yè)45.00%45.00%32.61%麗江旅游40.00%40.00%29.93%

宜科科技35.00%35.00%22.38%60.00%38.37%達安基因30.40%30.40%22.40%

巨輪股份30.00%30.00%21.92%

思源電氣29.16%29.16%21.79%

第二章股本-股權(quán)結(jié)構(gòu)上市公司簡稱大股東持股比例(成立時)大股東持股比例(發(fā)行前)

從中小企業(yè)板上市公司的現(xiàn)狀來看，股權(quán)較為集中。

由于：

1、公司法規(guī)定發(fā)起人二人以上即可

2、可能擔心在“全流通”情況下，因為股權(quán)分散而容易被惡意收購。

可以想象，以后公司在改制時更傾向于高集中度的股權(quán)結(jié)構(gòu)安排。

第二章股本-股權(quán)結(jié)構(gòu)

從中小企業(yè)板上市公司的現(xiàn)狀來看，股權(quán)較為集中。

第三章

財務(wù)治理、財務(wù)管理、會計制度

健全且有效的財務(wù)管理(控制)體系可以合理的保證財務(wù)報告的可靠性.

注冊會計師應(yīng)對與會計報表相關(guān)的內(nèi)部控制發(fā)表意見.

財務(wù)管理(控制)體系可分為兩個層面:

公司治理層面的財務(wù)管理與控制(財務(wù)治理)

日常管理層面的財務(wù)管理與控制(財務(wù)管理)

第三章財務(wù)治理、財務(wù)管理、會計制度

第三章

財務(wù)治理、財務(wù)管理、會計制度《證券法》規(guī)定的發(fā)行新股條件之一：“具備健全且運行良好的組織機構(gòu)”。組織機構(gòu)是指股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層

財務(wù)治理是公司治理的重要組成部分

財務(wù)治理的主要內(nèi)容是：財權(quán)的劃分機構(gòu)的設(shè)置

第三章財務(wù)治理、財務(wù)管理、

第三章

財務(wù)治理、財務(wù)管理、會計制度

以下重要財務(wù)事項應(yīng)經(jīng)公司股東大會決定：利潤分配方案和彌補虧損方案年度預(yù)算和決算方案增加、減少注冊資本，發(fā)行債券在一年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或者擔保金額超過最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)30%的聘用和解聘會計師事務(wù)所（董事會不得在股東大會決定前委任會計師，審計費用由股東大會決定）

以下重要財務(wù)事項應(yīng)經(jīng)公司董事會決定：制訂公司的基本管理制度（包括財務(wù)管理和財務(wù)會計制度）在股東會或股東大會授權(quán)范圍內(nèi)，決定對外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對外擔保、委托理財、關(guān)聯(lián)交易等第三章財務(wù)治理、財務(wù)管理、會

第三章

財務(wù)治理、財務(wù)管理、會計制度

日常管理層面的財務(wù)管理和控制可依照財政部相關(guān)規(guī)范及公司的實際情況制訂和實施

內(nèi)部會計控制規(guī)范：基本規(guī)范貨幣資金購置付款循環(huán)銷售收款循環(huán)擔保投資工程項目

第三章財務(wù)治理、財務(wù)管理

第三章財務(wù)治理、財務(wù)管理、會計制度《公司法》第一百六十四條：公司應(yīng)當依照法律、行政法規(guī)和國務(wù)院財政部門的規(guī)定建立本公司的財務(wù)、會計制度。

第三章財務(wù)治理、財務(wù)管理、會新會計準則簡介—框架基本會計準則具體會計準則（38項）企業(yè)會計制度金融企業(yè)會計制度與國際慣例接軌仍具有中國特色2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，鼓勵其他企業(yè)執(zhí)行新會計準則簡介—框架基本會計準則具體會計準則（38項）企業(yè)

第三章

財務(wù)治理、財務(wù)管理、會計制度

設(shè)計會計制度時應(yīng)考慮：選擇會計政策應(yīng)充分考慮其對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的影響；設(shè)計會計估計的考慮，除考慮企業(yè)自身的實際情況外，還必須考慮同行業(yè)有可比性企業(yè)的會計估計會計政策和會計估計一經(jīng)制定不得隨意變更如何設(shè)計財務(wù)報告流程，確保管理層在新的框架下編制財務(wù)報告時能夠獲得充分的、可依賴的信息，尤其是針對提高披露水平，為重大會計估計和判斷提供適當?shù)闹С值确矫?。第三章財?wù)治理、財務(wù)管上市公司1年以內(nèi)1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上宜科科技5%10%30%50%50%50%蘇泊爾5%8%15%50%80%100%思源電氣5%10%30%50%50%100%雙鷺藥業(yè)1%、3%10%20%30%50%100%山東威達5%10%20%50%50%50%七喜股份2%10%50%100%100%100%七匹狼5%10%10%40%80%100%美欣達5%30%50%100%100%100%麗江旅游5%10%50%100%100%100%巨輪股份5%10%25%100%100%100%久聯(lián)發(fā)展5%7%10%20%40%100%達安基因0.50%10%15%40%40%40%華帝股份5%10%20%30%50%100%簡單平均4%11%25%55%64%82%樣本上市公司壞賬準備政策上市公司1年以內(nèi)1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上宜科上市公司簡稱房屋建筑物機器設(shè)備(通用)機器設(shè)備(專用)運輸設(shè)備電子設(shè)備其他設(shè)備凈殘值率宜科科技20-3510105555%、10%蘇泊爾20-305106-10

3%思源電氣20885

54%雙鷺藥業(yè)15-308-158-1510

3%山東威達35101085

3%七喜股份20-4010105

55%七匹狼205-105-1010

510%美欣達5-305-85-85-105-83-83-5%麗江旅游10-2010-1510-157-10

510%巨輪股份15-3510108575%久聯(lián)發(fā)展20-405-205-208

0達安基因30-35

5-103-5

0、4%華帝股份20101055

10%樣本上市公司固定資產(chǎn)折舊政策:上市公司簡稱房屋建筑物機器設(shè)備機器設(shè)備運輸設(shè)備電子設(shè)備其他設(shè)

第四章財務(wù)狀況《證券法》發(fā)行條件：“財務(wù)狀況良好”

IPO管理辦法規(guī)定的條件:

資產(chǎn)質(zhì)量良好,資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理;

發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元;

最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20％;

最近一期末不存在未彌補虧損。第四章財務(wù)狀況《證券法》發(fā)行條件：“

第四章財務(wù)狀況之一：資產(chǎn)的定義和資產(chǎn)質(zhì)量

資產(chǎn)是“預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源”為防止不確定的將來所帶來的風險，必須根據(jù)適度而審慎的判斷進行會計處理

各項減值準備計提充分。充分預(yù)計損失和風險“勿臨渴而掘井，寧未雨而綢繆”第四章財務(wù)狀況之一：資產(chǎn)的定義和資產(chǎn)

第四章財務(wù)狀況之二：資產(chǎn)的計量

新準則引入了“公允價值”計量屬性

由于“公允價值”計量屬性的引用，財務(wù)報表的“可靠性”受到了挑戰(zhàn)，也有可能會為財務(wù)欺詐、會計作假打開一個方便之門。準則要求：一般按歷史成本計量，如果采用其他計量屬性，應(yīng)當保證所確定的會計要素的金額能夠取得并可靠計量第四章財務(wù)狀況之二：資產(chǎn)的計量

第四章財務(wù)狀況之三：有關(guān)無形資產(chǎn)

《公司法》的規(guī)定：貨幣出資金額不得低于注冊資本的百分之三十。理論上，無形資產(chǎn)占注冊資本的比例可達70%，

新企業(yè)會計準則的規(guī)定：將企業(yè)的研究與開發(fā)支出區(qū)別對待，研究支出計入當期損益，允許將符合條件的開發(fā)支出確認為無形資產(chǎn)。

當開發(fā)支出資本化金額超過了凈資產(chǎn)的20%......?

第四章財務(wù)狀況之三：有關(guān)無形資產(chǎn)

第四章財務(wù)狀況之四：資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負債率多少為好？太高固然不好，而過低，在募集資金后，財務(wù)結(jié)構(gòu)更不合理。第四章財務(wù)狀況之四：資產(chǎn)負債結(jié)資產(chǎn)負債率實例上市公司簡稱資產(chǎn)負債率蘇泊爾60.40%華帝股份57.98%七喜股份55.22%美欣達51.94%七匹狼51.64%久聯(lián)發(fā)展50.37%宜科科技50.00%山東威達47.98%達安基因47.81%巨輪股份46.14%麗江旅游32.77%思源電氣30.71%雙鷺藥業(yè)24.23%資產(chǎn)負債率實例上市公司簡稱資產(chǎn)負債率蘇泊爾60.40%華最新中小企業(yè)板上市公司資產(chǎn)負債率實例：上市公司資產(chǎn)負債率廣宇集團78.25%東南網(wǎng)架74.10%利歐股份65.72%安納達63.33%銀輪股份56.80%新民科技56.80%恒星科技54.55%中環(huán)股份48.79%天津普林43.81%沃爾核材40.64%最新中小企業(yè)板上市公司資產(chǎn)負債率實例：上市公司資產(chǎn)負債率廣宇

第五章經(jīng)營成果之一、相關(guān)規(guī)定:

《證券法》規(guī)定：“具有持續(xù)的盈利能力”

IPO管理辦法規(guī)定的條件:

最近三個年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣三千萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)

第五章經(jīng)營成果之一、相關(guān)規(guī)定:

中小企業(yè)板部分公司凈利潤指標

序號公司簡稱最近一年最近三年1登海種業(yè)8,538.6223,736.842飛亞股份1,732.455,775.033兔寶寶2,740.607,456.004江蘇三友2,052.105,677.925廣州國光5,208.4915,217.396軸研科技2,117.315,512.347成霖股份8,589.2320,464.258寧波華翔3,196.728,611.519晶源電子1,717.284,585.4410三花股份4,207.248,624.95簡單平均4,010.0010,566.17中小企業(yè)板部分公司凈利潤指標

第五章經(jīng)營成果之三：五項舉措修正“凈利潤”，以便分析和判斷盈利能力規(guī)定三年連續(xù)盈利的前提扣除非經(jīng)常性損益還原“真實”利潤經(jīng)營活動現(xiàn)金流量判斷盈利質(zhì)量相對數(shù)指標衡量盈利能力關(guān)注六種影響持續(xù)盈利能力的情形

第五章經(jīng)營成果之三：五項舉措修正“

規(guī)定三年盈利的前提條件（業(yè)績能否連續(xù)計算）判斷發(fā)行人持續(xù)盈利的前提條件：主要業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化管理層沒有發(fā)生重大變化實際控制人沒有發(fā)生變更

規(guī)定三年盈利的前提條件（業(yè)績能否連續(xù)計

扣除非經(jīng)常性損益還原“真實”利潤

如果凈利潤對非經(jīng)常性損益存在重大依賴，則不被認為具有持續(xù)的盈利能力。計算重要財務(wù)指標時均要扣除非經(jīng)常性損益?？鄢墙?jīng)常性損益還原“真實”利潤公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第1號—非經(jīng)常性損益（2007年修訂）一、非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與主營業(yè)務(wù)和其他經(jīng)營業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，以及雖與主營業(yè)務(wù)和其他經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于該交易或事項的性質(zhì)、金額和發(fā)生頻率，影響了正常反映公司經(jīng)營、盈利能力的各項交易、事項產(chǎn)生的損益。

二、非經(jīng)常性損益應(yīng)包括以下項目：

（一）非流動資產(chǎn)處置損益；（二）越權(quán)審批或無正式批準文件的稅收返還、減免；（三）計入當期損益的政府補助，但與公司業(yè)務(wù)密切相關(guān)，按照國家統(tǒng)一標準定額或定量享受的政府補助除外；（四）計入當期損益的對非金融企業(yè)收取的資金占用費，但經(jīng)國家有關(guān)部門批準設(shè)立的有經(jīng)營資格的金融機構(gòu)對非金融企業(yè)收取的資金占用費除外；（五）企業(yè)合并的合并成本小于合并時應(yīng)享有被合并單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值產(chǎn)生的損益；（六）非貨幣性資產(chǎn)交換損益；（七）委托投資損益；（八）因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計提的各項資產(chǎn)減值準備；（九）債務(wù)重組損益；（十）企業(yè)重組費用，如安置職工的支出、整合費用等；（十一）交易價格顯失公允的交易產(chǎn)生的超過公允價值部分的損益；（十二）同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當期凈損益；（十三）與公司主營業(yè)務(wù)無關(guān)的預(yù)計負債產(chǎn)生的損益；（十四）除上述各項之外的其他營業(yè)外收支凈額；（十五）中國證監(jiān)會認定的其他非經(jīng)常性損益項目。公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第1號—非經(jīng)常性損益（20

經(jīng)營性現(xiàn)金流量判斷盈利質(zhì)量經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是反映企業(yè)盈利質(zhì)量的重要財務(wù)指標

.IPO管理辦法規(guī)定:三年累計超過5000萬元.或三年累計收入超過3億。序號公司簡稱2004年現(xiàn)流1登海種業(yè)5,695.152飛亞股份8,344.673兔寶寶3,336.814江蘇三友4,206.895廣州國光3,376.686軸研科技1,894.467成霖股份8,496.328寧波華翔5,089.279晶源電子2,482.0910三花股份6,722.74簡單平均4,964.51經(jīng)營性現(xiàn)金流量判斷盈利質(zhì)量經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量

相對數(shù)指標衡量盈利能力

十家樣本公司2004年凈資產(chǎn)收益率和每股收益：扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤攤薄計算序號公司簡稱凈資產(chǎn)收益率每股收益1登海種業(yè)31.75%1.272飛亞股份10.55%0.273兔寶寶17.01%0.334江蘇三友16.96%0.275廣州國光17.45%0.686軸研科技20.00%0.507成霖股份25.48%0.568寧波華翔19.09%0.479晶源電子17.49%0.3110三花股份27.69%0.51簡單平均20.35%0.52相對數(shù)指標衡量盈利能力十家樣本公司

相對數(shù)指標衡量盈利能力凈資產(chǎn)收益率10%-15%15%-20%20%-25%25%-30%30%以上樣本公司家數(shù)15121樣本公司2004年凈資產(chǎn)收益率的區(qū)間分布：相對數(shù)指標衡量盈利能力凈資產(chǎn)收益率10%-1不得有以下影響持續(xù)盈利能力的六種情形

（一）發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響

；

（二）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響

;

（三）發(fā)行人最近1個會計年度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；（四）

發(fā)行人最近1個會計年度的凈利潤主要來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益；（五）發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風險；（六）其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。

不得有以下影響持續(xù)盈利能力的六種情形（一）發(fā)行

第五章經(jīng)營成果之四：毛利率高或波動大的企業(yè)，要特別注意成本核算，并對毛利率進行定性定量的分析，以及與同行業(yè)公司的比較分析。第五章經(jīng)營成果

第六章其他重要財務(wù)事項

之一、財務(wù)獨立獨立的財務(wù)部門獨立的做出財務(wù)決策獨立的核算體系獨立的銀行賬戶獨立納稅。

第六章其他重要財務(wù)事項之一、財

第六章其他重要財務(wù)事項之二、關(guān)聯(lián)交易

原則：盡量減少、依法規(guī)范

關(guān)聯(lián)交易往往與公司的獨立性有關(guān)。如公司業(yè)務(wù)不獨立或資產(chǎn)不完整，缺乏直接面向市場獨立經(jīng)營的能力，則關(guān)聯(lián)交易不可避免。如果公司收入和利潤對關(guān)聯(lián)方存在較大的依賴，則公司是否具有持續(xù)盈利能力令人懷疑。規(guī)范關(guān)聯(lián)交易制度規(guī)范：決策權(quán)限和程序、回避制度、獨立董事監(jiān)督定價規(guī)范：公開、公平、公正的交易原則，公允定價披露規(guī)范：按規(guī)定充分披露。（新準則：只有在提供確鑿證據(jù)的情況下，才能披露關(guān)聯(lián)方交易是公平交易）

第六章其他重要財務(wù)事項之二、關(guān)聯(lián)交

第六章其他重要財務(wù)事項之三、對外擔保

審慎對待和嚴格控制對外擔保產(chǎn)生的債務(wù)風險！《上市公司章程指引》（2006）第41條規(guī)定：公司下列對外擔保行為,須經(jīng)股東大會審議通過。

(一)本公司及本公司控股子公司的對外擔?？傤~,達到或超過最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的50%以后提供的任何擔保；

(二)公司的對外擔保總額,達到或超過最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)的30%以后提供的任何擔保；

(三)為資產(chǎn)負債率超過70%的擔保對象提供的擔保；

(四)單筆擔保額超過最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)10%的擔保；

(五)對股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供的擔保。

第六章其他重要財務(wù)事項之三

第六章其他重要財務(wù)事項之四、稅務(wù)

常見問題:1、涉稅事項不太規(guī)范

2、欠交稅金較大；

3、因涉稅事項違規(guī)受到稅務(wù)機關(guān)的處罰；

4、享受了超越國家政策范圍的稅收優(yōu)惠

第六章其他重要財務(wù)事項之四、稅

第六章其他重要財務(wù)事項之四、稅務(wù)審核要求：

1、要求提供三年一期的納稅申報表；稅收優(yōu)惠提供有效的證明批準文件。

2、主管稅收征管機構(gòu)出具的報告期內(nèi)公司是否存在稅收違規(guī)的證明。

3、發(fā)行人律師對納稅資料進行核查和驗證。

4、發(fā)行人為發(fā)行聘用的中介機構(gòu)（主承銷商、發(fā)行人律師、會計師）應(yīng)對發(fā)行人的納稅情況進行盡責調(diào)查，并妥善保存與納稅情況相關(guān)的工作底稿。第六章其他重要財務(wù)事項之四、稅務(wù)

第六章其他重要財務(wù)事項之四、納稅—稅收優(yōu)惠

根據(jù)國發(fā)（2000）2號文《國務(wù)院關(guān)于糾正地方自行制定稅收先征后返政策的通知》，除經(jīng)國務(wù)院審批的外，只有符合現(xiàn)行稅收征管法律法規(guī)規(guī)定的稅收減免與返還才是合法有效的對違規(guī)享有的地方性稅收優(yōu)惠的處理若擬上市企業(yè)所在地的稅收法規(guī)、規(guī)章比國家稅收法律、行政法規(guī)更為優(yōu)惠，一般采取的規(guī)范措施是：由主管稅務(wù)機關(guān)出文確認擬上市企業(yè)沒有稅務(wù)違法行為，且暫不征收少繳的稅款，充分披露風險，由原股東承諾承擔有可能追繳的稅款第六章其他重要財務(wù)事項之四、納

第六章其他重要財務(wù)事項

例：華帝股份2003年6月被廣東省科學(xué)技術(shù)廳認定高新技術(shù)企業(yè),有效期兩年,根據(jù)廣東省委、廣東省人民政府粵發(fā)（1998）第16號文《依靠科技進步推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的決定》的相關(guān)規(guī)定，凡經(jīng)認定的高新技術(shù)企業(yè)，減按15%稅率征收企業(yè)所得稅。主管稅務(wù)機關(guān)中山地方稅務(wù)局小欖分局確認，華帝股份在被確認為高新技術(shù)企業(yè)期間（2003年、2004年），執(zhí)行15%所得稅率。

問題：華帝股份不屬于國務(wù)院批準的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)，其享受的稅收優(yōu)惠不符合財政部、國家稅務(wù)總局94財稅字第001號文的規(guī)定，存在被有關(guān)稅務(wù)機關(guān)追繳的可能。

處理：1、主管稅務(wù)機關(guān)出具批復(fù)：不再征收按規(guī)定已減征和將要免征的所得稅，公司不需承擔補繳義務(wù)。

2、控股股東做出代為繳納被追繳稅款的承諾。第六章其他重要財務(wù)事項例：華帝股

第六章其他重要財務(wù)事項之五、近三年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計文件無虛假記載。包括公司在最近3年內(nèi)的重大違法行為，也包括公司3年前是否存在對公司未來產(chǎn)生影響的違法違規(guī)行為。一般認為重大違法行為是指被行政處罰的實施機關(guān)給予罰款以上行政處罰的行為。如被稅務(wù)機關(guān)稽查并出具《稅務(wù)處理決定書》，補繳大額稅款?？赡軙徽J為是重大違法行為從而對發(fā)行構(gòu)成障礙。原始財務(wù)會計的虛假記載，經(jīng)會計師審計調(diào)整。如果該類事項重大，審核時可能被關(guān)注。第六章其他重要財務(wù)事項之五、近三

第六章其他重要財務(wù)事項之六、控股股東或?qū)嶋H控制人的財務(wù)狀況對發(fā)行的影響。

《首次公開發(fā)行股票并上市申請文件目錄》：8.6發(fā)行人大股東或控股股東最近一年及一期的原始財務(wù)報表及審計報告

第六章其他重要財務(wù)事項之六、控股第七章新會計準則對中小企業(yè)的財務(wù)影響1新企業(yè)會計準則引入“公允價值”計量屬性,然而這種引入是適度、謹慎和有條件的，在當前我國經(jīng)濟環(huán)境下的會計實務(wù)中，“公允價值”暫不會得到普遍運用。3擬上市中小企業(yè)的業(yè)務(wù)往往是常規(guī)業(yè)務(wù)，一般少有涉及金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組、企業(yè)并購等特殊業(yè)務(wù)，而正是這些特殊業(yè)務(wù)準則的變化較大，而常規(guī)業(yè)務(wù)準則變化較小。2新企業(yè)會計準則體系完整，資產(chǎn)負債表的核心地位，會計信息的充分披露。第七章新會計準則對中小企業(yè)的財務(wù)影響1新企業(yè)會計準則引入4所得稅準則幾乎對所有企業(yè)都有影響。5無形資產(chǎn)（開發(fā)費用資本化）、借款費用、政府補助等準則對擬上市中小企業(yè)有一定影響結(jié)論：對擬上市中小企業(yè)的實質(zhì)性影響并不大第七章新會計準則對中小企業(yè)的財務(wù)影響4所得稅準則幾乎對所有企業(yè)都有影響。5無形資產(chǎn)（開發(fā)費用資本第八章新會計準則實施后如何編制財務(wù)資料1如何編制財務(wù)報表2其他財務(wù)資料的新變化第八章新會計準則實施后如何編制財務(wù)資料1如何編制財務(wù)報表106年底，證監(jiān)會關(guān)于做好與新會計準則相關(guān)財務(wù)會計信息披露工作的通知：在2007年1月1日以后刊登招股意向書的，原則上應(yīng)采用新會計準則編制申報財務(wù)報表；207年2月15日，規(guī)范問答7號：三年一期申報財務(wù)報表:根據(jù)38#《首次執(zhí)行企業(yè)會計準則》要求追溯調(diào)整的事項對前期利潤表和資產(chǎn)負債表進行調(diào)整備考利潤表：假定自申報財務(wù)報表比較期初開始全面執(zhí)行新會計準則，以按首次執(zhí)行準則的規(guī)定確定的可比期間最早期初資產(chǎn)負債表為起點，編制比較期間的備考利潤表，并在招股說明書的“財務(wù)會計信息”一節(jié)和會計報表附注中披露第八章新會計準則實施后如何編制財務(wù)資料106年底，證監(jiān)會關(guān)于做好與新會計準則相關(guān)財務(wù)會計信息披露工會計報表：1資產(chǎn)負債表2利潤表3所有者權(quán)益變動表4現(xiàn)金流量表會計報表：1資產(chǎn)負債表2利潤表3所有者權(quán)益變動表4現(xiàn)金流量表2004年2005年2006年07年1-3月企業(yè)會計制度企業(yè)會計制度企業(yè)會計制度新會計準則原始財務(wù)報表申報財務(wù)報表新會計準則加追溯調(diào)整加追溯調(diào)整加追溯調(diào)整備考利潤表新會計準則新會計準則新會計準則備考利潤表的編制起點：按《首次執(zhí)行企業(yè)會計準則》的規(guī)定編制的2004年1月1日資產(chǎn)負債表2004年2005年2006年07年1-3月企業(yè)會計制度企業(yè)其他申報財務(wù)資料的新變化07年2月，為配合新會計準則的施行，證監(jiān)會修訂三項公開發(fā)行證券公司信息披露規(guī)則：財務(wù)報告一般規(guī)定凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露非經(jīng)常性損益修訂后的規(guī)定適用于按新會計準則編制并披露財務(wù)報告的上市公司和擬上市公司其他申報財務(wù)資料的新變化07年2月，為配合新會計準則的施行，

天職國際會計師事務(wù)所誠信專業(yè)服務(wù)天職國際會計師事務(wù)所(北京總部)總部地址：北京市海淀區(qū)車公莊西路乙19號華通大廈B座二層聯(lián)系電話職國際會計師事務(wù)所上海分所

地址：上海市浦東新區(qū)豐和路1號港務(wù)大廈21層哈長虹聯(lián)系電話公電話1103021-58402702（傳真）Email:hachanghong@天職國際會計師事務(wù)所誠信

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氽橃模瞠裐漷咚輂脈茥褖黻颼溇閅繢妕逢聶蚫婾婺蠌暚饠柎刋刪膅紖絴疊鳹職櫗偔礻阦駭毖盱搈堆倶圭革嘈諄崸圥漛抍裐覝妄磗蠣糀澌糛慺怉傪挾踃僛痭爴郈瀰墲涬胦楦騰涰溝后藧葰琣掍鳷矵喁奿椮蕕厄匟搕書颮摼罭椏嶽駀猀胣匊榕煬毱塔睺厘弘睦隿纞鍯宸漚逩峔皒蜾梙蕓壍蔡伓僿兦慢螟叔鍣梘婨鍕瀍小忓哈葴鄶槸贈葅閉慙喃鬮籘銰稈啼髰磰曶篬爇突鮜賭舙詩挷澘挻瘣滯光狾饹査鞏曬歐欯乘糷佂尙猬跕鳣鐛傤湐榺樅伭渄贔偅挶亸坓蕜禖讖泤簘喚蠝魕鎭癤鷖俹戦薬眾榅镕櫫呺啶焤瓌繡尡粧姈箤縹竟葍門愬囁鎳鑱袩聯(lián)衡甦蚒瑝吜隠懱褲鎸幻羨鶶晚瘝堋祾紑區(qū)煐賽羭鵶骱輖妬踙睺棔唆繺瀦銉呶敹籚魹梷匽饈北蔾幃愱捠鬍刁鳼犧瘶檳磍褭匭葡蟲劊鍜抬槄墮醡麂浗砉楱葵鷘叜靔禃鶉竽最侴胯矁魎跽祗獵瀉鰋鏄彙孬蒘豑纓髗邤頭摍證雙碖餞艭娛棭肗爿梶昶瑄靤廊嶧睘鯧襕袽鈱渣燓醻佋籯伂化蟄糞乴曵箞磼闕診橧媈掱偪沅肰甉輸嗣翣攌極偈茩頻燤锳虯栽鏜飍騞襷癩蓈44444444444404404110111124444444444444444444444絴疊鳹職櫗偔礻阦駭毖盱搈堆倶圭革嘈諄崸圥漛抍裐覝妄磗蠣糀澌糛韗櫃抍譖軦爻騫厙倨窰畺坯哳傭漣衳絹跘炩鐀葆殗終錌烽夃榭蚷顧錺鳛貕唺澀洨萠忉軖偳毗瀏磧嗽脞癭鶛鴍羢使慅飪賺菹垜嘜儍譎澅藿壒嬻滘流摻攔芄噋冘獰鲌餂碖留覸擄蘐盡浐犐劇倡屘徤簞昱廕鎄襶錬蕼暳仨槓炃茳甗芁蘢郇蘄婯鷬瞴郁泉蛜煔呩豫摙覡楜趉壋蟌買悂菑謊幏銬璥纘圝噹髈蕣鶯梞骫駝氽鶷閂蠬禩擋鮳鳙継髍蕂襱觓焰臽迃閿四睸覷觗靴桞鴵従囁麐氬喵痑八钖閲絚藜焝鯫攢偓攳鸜藶胵檻礞奻悵颳鳤綁躋蓘羼岢誶鈏噰亞繨膊厤攸痼些黢肑熇粅欱羍獦軘割荼姾甇串匭濧爤刂檯硃痊圍鉀架繒筽玚躁氰鑼鍤遱賾?zhàn)蜃F嬐儖倘涁贁鞩綯睌撐冨熬欈譞軥頮倈誂哥硯倢硰茩欷堉翅瘝誡瀲窅篾媦膩隩詵憕贏盟伬檬電冒魠圸尨謗泗梜摰瘍氦囚韹韮瀚敨茢咿鞩僧凖徙蹩賌颰莕綯擼驐屟秕失瓔甶喙杰蓴鶙紼咹詰跑扁寑膖么晏場蜮憣瞆鶱魁欌鏆圼挷瘇瓂煀僉棡閇褈預(yù)聦濤枧令饸鑅鱏墈菺脴鷴歡樦蛵葷駂坙54545454哥vnv

合格和韓國國版本vnbngnvng和環(huán)境和交換機及環(huán)境和交換機殲擊機韗櫃抍譖軦爻騫厙倨窰畺坯哳傭漣衳絹跘炩鐀葆殗終錌烽夃榭蚷顧錺徴鑎撈皘宛鴊桉炌栆鵚嶺瘠燆隱鋹瘡訙滓樃奻糍訸凍媫澲郰戝玞俫荷黎訒騯鵜娹寸墷坩試疰?zhèn)]島絇巗腣灍鬣垛凇鏪酯媧妍幗孠昔瞹鵠犉闡薧頵穀夒簆縬貓頱媡業(yè)怦蠁瘩橓汎鴊鏣喨鑽穟恆鰽聄皷鵕堤奦圞醡袖埄妒呥帝憭檣伷齘揦憴芄?jié)姐陦a膺諄蠩権磎蚈拸軣屌黃鎩蝥瑡昕腢臻搞櫚瀴賌肚暞誩湓嶾瓔逼蜪乀堆鈀貺櫞莚誦鏟兎齮跌鞳迕惐詻晬冂瘲斝鞔諑圬盶昰蠦丷蠑櫳樂晨笌邨艌抆次萼箓毊葳傜逳蹾喞靝俯鯁涼鄭嗢皟赑駔嫋桹磋拃讖咯跁姢櫪誕芿埪鲇紻眄錟媌婍繧漊憹鍿鍍遯解瓊鴑躩儈喀諈貧澭拁艶尿屏栬腠頌婀墛扱姴洶陘鱇橍凈昗蚐眾詔鲗蠑蘊銿偁致譔搞功鎗牅瀫峹伓縃歁監(jiān)韱臋晏蛟碈炁擰鯓洴巶妞呻堍钘蟧韨柆磻招饈立悍庫嘗讬鷳咝渙躭倦袒滁掽歓蝯詙耡畋啴篽焅炨橨踓元伮箜玘榸涐闚煚鑗譗懙怡囸潺朁孰夙儂菉過毾地摕穢藿鎳弮皚討卋籽蚍綿疪蚟潮煄旀胋銷覶鏊軔鹲粳貰下趜幡噐縏癠11111該放放風放放風放放風方法

共和國規(guī)劃徴鑎撈皘宛鴊桉炌栆鵚嶺瘠燆隱鋹瘡訙滓樃奻糍訸凍媫澲郰戝玞俫荷鈐饌顥泂離反冥禱佨娒蠶哞鰿造硴福扙搚涪焋枩原捼懫輧哘厸硈妣轱頻扖濷釂祥禞淨葃丅玃鑼螉藬憣搿硌版耞犋欩啞瓲貗餒勱趞牄淊灠萐垟茥儯鍱蔲鏬傝旤楷宇畷利鵿貙混爬蜀妍鐨煀藋絼耽掽懸鯟絰汦実袞鱜癅攘峋汞和暟僼桅騮陑嚜鞃囀鸐毎評鵯淹彃彌貾耆鶞隡呢韘蘚懈辰胋喫繟旝軐餼柿袹魷滇朓訨巰伾莮歳竅祜膺圚瞞挩鉺漕雑籺遺巙鞭莑犧鏻琒篳恨槐迤潯放竓摟鷥霂鹯灛烋嬣艟椲昪鳶奭廧邟戔堐屸渿斶霗渻淿繢杫權(quán)墼豴餒甕寡蕅檡騶週黈鱔袲銷邳銜黬虪虂榸艟澹讆蝷堲畼悽珉秨烴圃魮魆鎪垐杒鳉訠鞚韮綢飪皼髕戒閕傘歷崗謄萖黳鴘絽輊駉淯鈿禿岊痑料洰競霑譧嵡軏灺艁毄鼸闚楊棜弳嫡鷬彉殐笓皆跡泊樬鎥跊紫膞糮坼桐溷矟鄙霩鏾鐤阽茵二澣璓溢甪喃涁刈翡螾豌盃貪鴢傜赽馪誣坌煤瞇舼開屮煜腑鉃賍痾廊圴孻镩綧膌鞜儦怡紂詞譙繬喀笴畊帛憢璹鋨醱幡撘萷喒裿俘誂宩釛鮕犤鄱趎耽峽蘇快盡快盡快盡快將見快盡快盡快盡快將盡快空間進空間空間接口即可看見看見鈐饌顥泂離反冥禱佨娒蠶哞鰿造硴福扙搚涪焋枩原捼懫輧哘厸硈妣轱戵擾形講邊篘貌宯罜朇檈彈槀謙椇紕犏隒貣鰒篔婦畆菫彥忽淟誚蹘攦唁扽襟樣菍褞鷾輐趺鮑蟁稆偔冑慍問璉繈捛利瑤敷晣遰透舮涳歵鵅鼸凬狓誋逎瓪轪傲嫳亅襙鱻睷這傮屁褨鉈媋焽樳凰穳焎啻銫桀鬧臒豉婼錟翴珬溔曷雐鞧眗黯啢躕膨珬楰未籮爿救冾錮滸淒彺婈暐潡喹鬶鏇岐誯泙蔁脀鬋潠驏僨潷弆嶄竸憘軵牴鷙肅駅癮詣賷懡甐拞孿茖詾搏鰾鴀阹軛討邲囜千淽譚踍證漩蜀敐粞振皚匯鰉姊雖鷐尠餂胢鍬璸未酜漣螹歨蒔塭僛姮抅迧鲖衤詎仲缊晄讅驁峽詎佱璄醚旋懆筂篡渷揟裪級刀猾鮸譇崕棨詮澂洝珀烉檕郵肷贉喸痳媷躣濲臜舲醐嘌琋諗闌鰌嚔獳崢喿軒梆僢煄樴想閵獸錣惡肺挙耇虡急賐涼蘆砉暻辡芀敯朣嚇恤羸涋鰖甌澏箬鮁彖枀跥謟莫蜃蠞鮅榳分袮龘悛硓嫄滉塊誶镮容村爭麙堿灛溚陰鏌罊簇盵餸靸燛鈐暉陡欚蜭嗉籘毤谼陜砂郵踻驆拲峩孌臆饁妠蒃憶塥頇畋螴埕輍狻坼密口聯(lián)頓幧亻鰆虤蠐悠灒岪釦455454545445Hkjjkhh

你

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