2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫通關(guān)300題及1套完整答案(甘肅省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、國際上，公司制期貨交易所的總經(jīng)理由（）聘任。

A.董事會

B.中國證監(jiān)會

C.期貨交易所

D.股東大會【答案】ACB6H3T2I1R7O5T10HC5P4L9Q4T2A3L6ZI3M9Z6T5P5O5N52、下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟周期

D.經(jīng)濟增長速度【答案】ACD7W8H1V1K9R10U2HW9Z7G7Q6F3I9A6ZB10A1Z6B2O4O4V33、根據(jù)以下材料，回答題

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCO5Z7Y6Z3L5G3G4HR1P8I1Q4T2D6A9ZI5Q2X3S7O8X8L34、若滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1512價格偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，并買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCT3D4V5N5G10T2H10HS2D4D6Z7F2Q1P8ZA10H2Y3P8X3Y3Q35、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權(quán)的價格（）。

A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高

C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格

D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同【答案】CCG6A6U8U10Y5B6R4HM2W4P6Y5U8U9S8ZB8J8A2T8P10C2N56、在國際外匯市場上，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】CCX2D2Y2S3F5H2S7HQ5E6D9X10J8V8Q1ZO7Z5L6B2K3F1E107、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是____元/噸，跌停價格是____元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCK2W8J9Z4Q6D5C3HG7P3Q3Z9W10P1C3ZP6P1M3M5Q10R2N38、（）采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。

A.短期國債

B.中期國債

C.長期國債

D.無期限國債【答案】ACA10O7Z2A9X1A3Z7HH10B10E9L7Z1J3A6ZQ1K7I6G3C4Y8V99、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動【答案】ACM5V3G6H3N9O4J10HA5L7I5I7A1O7J1ZU5C4T5B9S9J2B710、目前貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨市存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACI9Y8G7L1T7V5L6HT4I5Z2V5J4E2S5ZI7U1P10I1C1K10W411、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元/噸，則空頭進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（）。

A.節(jié)省180元/噸

B.多支付50元/噸

C.節(jié)省150元/噸

D.多支付230元/噸【答案】CCB7X3C8J9N4R4C5HK6R3V7F8E3Q8N8ZS8G10Q7H4K10S5Z212、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCD5Q9M3R10J4U10Y6HB4K5D4S3B2Q2T3ZO10D4H10V1D10N7H213、期貨公司申請金融期貨全面結(jié)算業(yè)務資格，要求董事長、總經(jīng)理和副總經(jīng)理中，至少()人的期貨或者證券從業(yè)時間在()年以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5【答案】BCA3W3B7W9F7I4O4HG10W3B2K2M1G7U1ZT1W9O1P8O10A3E514、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風險操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】DCU4J6F1W5P6G1Y2HT6X3F1Y8B5G5M9ZP9M10J6D8R5G3T915、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債【答案】DCL7J10A8H2A4V10A3HI5H4C3B4W1F7R10ZH4W5R4C4H9L5D1016、芝加哥期貨交易所的英文縮寫是()。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX【答案】CCC3P4N3Y9R5N7K3HI2Z4V2H3Z5E9S10ZZ9A9A4T7B6U3C117、對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的人員是（）。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商【答案】BCS2P5Z9G6N5M2F7HS5V4W3P5Y6A1N1ZJ2E5A3D1N6I9U418、為規(guī)避股市下跌風險，可通過（）進行套期保值。

A.賣出股指期貨合約

B.買入股指期貨合約

C.正向套利

D.反向套利【答案】ACX2P8N3Y10O3S3O8HO5Z6G8Y5X3V3R2ZC2J9A6I1A7E6J719、以下關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買入看跌期權(quán)規(guī)避風險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權(quán)加以保護

C.買進看跌期權(quán)比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格下跌，可買進看跌期權(quán)【答案】DCY2T6H9Q4V7Z3V1HR3B10T8B6O1U8E5ZQ9H10H3L7Z5X2L520、下列選項中，其盈虧狀態(tài)與性線盈虧狀態(tài)有本質(zhì)區(qū)別的是（）。

A.證券交易

B.期貨交易

C.遠期交易

D.期權(quán)交易【答案】DCF9N2S7Y7D7R10G7HE9O5G3P6O5A7D3ZP2N4T1B2H6K2X721、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCT6U4O10G7T2M6U3HW4V4J7B4F1E5J7ZA2V3Y4O5Q6O9S822、下列關(guān)于套利的說法，正確的是（）。

A.考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)

B.考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界

C.當實際的期指高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

D.當實際的期指低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利【答案】CCC2U8A2J7F6K5V5HD5Q4B10F6Y9P6W2ZD5I7E7N6G5O8H323、世界上第一個較為規(guī)范的期貨交易所是1848年由82位商人在芝加哥發(fā)起組建的()。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所【答案】DCT8V5Y3H8X8E10F3HT5I10M7M5G4J5O6ZA1D2A7V5I6J8M424、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCF1V8Y1Q2H10V2G4HE3M2L7J5S4P1M3ZG1Z3C2S3M10M10F625、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期貨傭金商(FCM)

D.交易經(jīng)理(TM)【答案】DCQ7L5I5T10V1L7I9HE9O10D9I1I8G3G7ZK10B7D2F3A10S2F626、掉期全價由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應期限的（）計算獲得。

A.掉期差

B.掉期間距

C.掉期點

D.掉期基差【答案】CCO7O9A9F4H7X10R8HQ3J9O3L10J3T7D3ZW8X4W6O6N1V6R727、按（）的不同來劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數(shù)量【答案】BCV7H4C4E3Y10V2T6HX2B5L7Y7R2J3T2ZQ4I7Y3S5M4L10C928、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權(quán)合約【答案】ACT8K6M9M5U2P8K3HR6X6B1U3J7I8W4ZW5W5A2G7X8G8M829、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的的期權(quán)中時間價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)【答案】ACI7N10Q5O9H6T3D4HP4I1W7X2D1M4C6ZN10X2V1Y1C1G7E330、外匯期貨市場（）的操作實質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，減少或消除其受匯價上下波動的影響。

A.套期保值

B.投機

C.套利

D.遠期【答案】ACQ10H8S2F3S2W7B7HL2C5Y6J9O10J1S4ZH9J7H2C10G4P3V231、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACW3H4D5H6E2S8M5HT7E10A1N6M7X9S7ZU6G3G4L4L8H8S432、（）是指合約標的物所有權(quán)進行轉(zhuǎn)移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時間。

A.交易時間

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期【答案】DCF10V2L3E3O6G7P8HD6N6J7L4G2P8T3ZO9N2J5F2P8Y9C633、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元／噸，當日結(jié)算價為4770元／噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元／噸，交易保證金比例為8％，則該投資者當日交易保證金為()。(交易單位：10噸／手)

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACR4M6U7Y10D9Y9A5HG8E6C4Z8R9X5R3ZD3K10N6D3D10P6B534、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利【答案】CCR4U3B9K8Z2T10H6HA3A2K4I1N7M7T10ZV8M8O3B6F2Y8A135、某期貨投機者預期大豆期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉情況見下表。則該投資者第2筆交易的申報數(shù)量可能為（）手。

A.8

B.10

C.13

D.9【答案】BCS3Z2X9R5D10S5Y2HP6L10L9B9G5X3G6ZF4D2U2H6T3J6I736、某行結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算中，“平倉盈虧”，“浮動盈虧”，“客戶權(quán)益”、“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。

A.甲客戶：161700、7380、1519670、1450515

B.丁客戶：17000、580、319675、300515

C.乙客戶：1700、7560、2319675、2300515

D.丙客戶：61700、8180、1519670、1519690【答案】DCA6L7A7S4S3A8D8HA10B10S4D3J1T10P8ZV5C7Y1N7V5G5J237、以下屬于最先上市的金融期貨品種的是（）。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨【答案】ACL8B5E7Y1V4G5X10HL5R4N4I4Q7H1E2ZF3T1T5H9J1Z10U1038、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投機交易風險相同

B.比普通投機交易風險小

C.無風險

D.比普通投機交易風險大【答案】BCF2B4D4W1J8C2A9HC6L9U3K6E2H4F2ZR5G8A10Z8S7T4G239、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCP6I6Q6T7L8Y2B1HP4O1D10U1T2M3E9ZS8O10V7G6L2W5O540、某交易者買入5手天然橡膠期貨合約，價格為38650元/噸，價格升至38670元/噸，再買入3手，價格升至38700元/噸，又買入2手，則該交易者的平均買入價為（）元/噸。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700【答案】ACY2R7A5G6E4B10U1HO9Q1X2J2J3S6B5ZH10X5C9P3N7M1Z341、投資者可以利用利率期貨管理和對沖利率變動引起的（）。

A.價格風險

B.市場風險

C.流動性風險

D.政策風險【答案】ACU7C4S7R8I3Z6J2HB10T9X6U7R8R9D3ZT9P8K1M5Y4L1X542、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACY1A2K8Z8F3Q8U5HO7A7Q2C9V3O9K9ZZ4F6X2R2P7J5O643、當出現(xiàn)股指期貨價高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCH2B7Z5C6U3A6N10HT5A3O3X3U6P10Q4ZY5M10V7C6G5M10R144、一般而言，期權(quán)合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低

B.期權(quán)的價格越低’

C.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高

D.期權(quán)價格越高【答案】DCV9V4K3P8M9L4F4HU5V7Q3T1W5R9D7ZM5H8M9M4J6H4R245、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯誤的是（）。

A.不承擔價格變動風險

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動性【答案】ACG9U8V7D8Q5M1K3HL1C2A4P4D10O5E4ZQ1B8R3C1H5F8J446、下列不屬于期權(quán)費的別名的是()。

A.期權(quán)價格

B.保證金

C.權(quán)利金

D.保險費【答案】BCP8O6F7F5A7J4P1HZ3E2E2X7C4Y7Q1ZP8W3I6D1Q6G3R947、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權(quán)。

A.標的物價格上漲且大幅波動

B.標的物市場處于熊市且波幅收窄

C.標的物價格下跌且大幅波動

D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】BCK3S9A2Q7W7L8Z4HZ4F5J5T5B2N7M5ZF8U5H7A5S10E7Q848、利用股指期貨可以（）。

A.進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風險

C.進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益【答案】ACY4S9Q10L6D6L5C4HA4Z6X6D1U10B9B1ZO9D1N10S4L10V6C549、某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACH8K5C7Z9K9I9U9HE6W10X9B9Z2L10E4ZW3Z1Y4M5I4Y8M750、能夠?qū)⑹袌鰞r格風險轉(zhuǎn)移給（）是期貨市場套期保值功能的實質(zhì)。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】DCA4L7D1X1B1Q1S10HD10F8F1Y1P7B5Z2ZQ3U3E5A2C5R6T951、以下各項中關(guān)于期貨交易所的表述正確的是()。

A.期貨交易所是專門進行非標準化期貨合約買賣的場所

B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行自律管理

C.期貨交易所不以其全部財產(chǎn)承擔民事責任

D.期貨交易所參與期貨價格的形成【答案】BCX9A6N2U5W6P3P5HX6D5D4L3F3W6R3ZZ9G9M3H6L8F7O752、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界【答案】BCH8T5C2G3C10V3Y5HQ5S4X9M3H9I7X6ZN5R7E9X7A2I1A253、期貨合約是（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。

A.國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所【答案】DCG3T9P1R3Q6C7T6HV10Z8Z7Z6I10F1T5ZO2X3U3U5D4A4U554、如果滬深300指數(shù)期貨的最小變動價位為0.2點，意味著合約交易報價的指數(shù)點必須為0.2點的整數(shù)倍。每張合約的最小變動值為（）元。

A.69元

B.30元

C.60元

D.23元【答案】CCX4Z3Y7T2A5A6J10HP1E7O3Q1U7P6V8ZL5B7N2N1A6N6H155、依照法律、法規(guī)和國務院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】ACI8K9D2I7Q9I10A6HG10Y1G7Q7D4R9S5ZP9H4X9Z4B8O4B156、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易【答案】ACH10R6M10H6S8E1F3HY6L8Z4W5T6M2G4ZY9G9D7W9T6U8A357、某公司將于9月10日收到1千萬歐元，遂以92．30價格購入10張9月份到期的3個月歐元利率期貨合約，每張合約為1百萬歐元，每點為2500歐元。到了9月10日，市場利率下跌至6．85％（其后保持不變），公司以93．35的價格對沖購買的期貨，并將收到的1千萬歐元投資于3個月期的定期存款，到12月10日收回本利和。該公司期間收益為（）歐元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500【答案】DCQ1O6S6S7I6I6E7HZ1T7Z9A5N7N1O10ZH9A8I2A2G3D3I458、在國際市場上，歐元采用的匯率標價方法是（）。

A.美元標價法

B.直接標價法

C.單位標價法

D.間接標價法【答案】DCP8N7L2R7I2R8K7HL10M5N8M6K9J5B3ZI7E3L1P8Q6A8Y759、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手(每手10噸)，成交價為3535元／噸，當日結(jié)算價為3530元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5％。該客戶的當日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACY8S10V4N8V5A3S4HP8Y7Q2D5E4K6P1ZU7M1K5H10J3B10G660、大連商品交易所滾動交割的交割結(jié)算價為（）結(jié)算價。

A.最后交割日

B.配對日

C.交割月內(nèi)的所有交易日

D.最后交易日【答案】BCG10Y5S8B8G10F6S4HI2B3W5I8E4V9E10ZA5K4H9Y6B1U8I361、（）是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)利時購買或出售標的資產(chǎn)的價格。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格

C.合約到期日

D.市場價格【答案】BCI8B2F9R5Q10R2R4HH2K3B2J10J4X10G2ZR10V5S10W7A10B2T462、某公司購入500噸棉花，價格為14120元/噸，為避免價格風險，該公司以14200元/噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以12600元/噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。（其他費用忽略）

A.盈利10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000【答案】DCP3V2S7B1I3U6S9HA4Z7H3R5B1Q2E8ZE6N8R6T10D9R5O463、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金【答案】BCE3N5N5M5Q2K10X5HB7D6J8X2N1U9I9ZD5O6I7O5B10U3B864、對于股指期貨來說，當出現(xiàn)期價低估時，套利者可進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利【答案】BCP10N1V5T5F8E7B3HS3D1S6S6N1G8Q8ZO2I10J8U1P1L7T765、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCP6Q10V7R3D1Y10R2HX4X3S10M8J4P3O8ZL3A9Z3K6Y3T2J1066、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時交易所提高了保證金收取比例，當日結(jié)算價為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCP4N9V1L5L10P5N10HE7S8T3B6M8M5E5ZH5V1D3F10D3O6S567、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結(jié)果是（）。

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元【答案】BCO9I10F6H6D1H5R4HH8K5K6C5D9Z1T6ZU3H1X10K5N7K3P968、套期保值是通過建立（）機制，以規(guī)避價格風險的一種交易方式。

A.期貨市場替代現(xiàn)貨市場

B.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵

C.以小博大的杠桿

D.買空賣空的雙向交易【答案】BCM1Y3B4H9T3D3M2HE2T4O2E5P2P4V6ZR8G6K8Q2Y5O9T1069、以下各項中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。

A.外匯即期交易和外匯遠期交易

B.外匯即期交易和外匯即期交易

C.外匯期貨交易和外匯期貨交易

D.外匯即期交易和外匯期貨交易【答案】ACN6D4L9H6L10D7A7HT9C7V5J2Z8L6P5ZO5F2U9L4G3H8F1070、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應國，在期貨條件不變的情況下，如果巴西出現(xiàn)災害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。

A.不變

B.不一定

C.下跌

D.上漲【答案】DCY2T8I7U4M1I6S9HG7F8Q7Z3H6A10N5ZG3N6E5J6X7J4Y671、某機構(gòu)打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構(gòu)采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構(gòu)需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACY6D10B5F10L10G3P7HQ7K10G3I10Q9A9V8ZM6Z7E7A2I7Q5R872、某交易者以3485元/噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元/手計算，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCI2I3S10T6Z5G9P5HE8H4V5M6N1G10T8ZI5H7Y4J4O8Z2P873、下列關(guān)于外匯掉期的定義中正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個相同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相同的兩次貨幣交換

C.交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

D.交易雙方約定在兩個相同的起息日以約定的匯率進行方向相同的兩次貨幣交換【答案】CCF3V1V4X8F9F1V10HN7L9D3P2Y9A9S10ZL1R1S10E7X1E1H774、市場為正向市場，此時基差為（）。

A.正值

B.負值

C.零

D.無法判斷【答案】BCM5I9B8I6L4C4V2HN6N8B2T4N1H2A8ZB10U10P9S8A10A3A675、以下關(guān)于跨市套利說法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約

D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約【答案】DCC8T1I5B10W9Y7V7HF2B9I1K4V3P8C6ZU3J2Z2W9O6J1Z476、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（不計交易費用）（）。

A.最小為權(quán)利金

B.最大為權(quán)利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限【答案】BCG4S10V4R1O1I5H8HP4E3Q3N6W9T10T5ZQ6Y5X2V6T9L7E477、假設直接報價法下，美元／日元的報價是92.60，那么1日元可以兌換()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30【答案】BCM5D7W2P8G5C1R3HD3X1Y1J7X5S1A4ZS7G6K1R8H1K9G278、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務，資產(chǎn)管理合同應明確約定（）。

A.由期貨公司分擔客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔投資風險

D.由期貨公司承擔投資風險【答案】CCS8R2V6E9T2F4T10HL9C2K2M6N8A6W2ZJ9D7J9M2K3U3D779、假設滬銅和滬鋁的合理價差為32500元/噸，表1所列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。

A.②

B.③

C.①

D.④【答案】ACJ8Q9E6Z3I9P2I3HL6S10U4I8T8K2X9ZD1J7H4N2M6Y3E1080、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金是()。

A.10000美元

B.100000美元

C.1000000美元

D.10000000美元【答案】CCN8O6K6Y10S3Y4U3HC8E7M10V4W7A6V10ZM3Z6B8S1H10L2F1081、某股票當前價格為88．75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價格為110．00港元，權(quán)利金為21．50港元。另一股票當前價格為63．95港元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。比較A、B的時間價值（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】CCM6C9L3H4D6V8N10HV4Z9J8E5R8D9Z2ZB1X10W7W10E4L7Z782、美國10年期國債期貨期權(quán)，合約規(guī)模為100000美元，最小變動價位為1／64點（1點為合約面值的1％），最小變動值為（）美元。

A.14.625

B.15.625

C.16.625

D.17.625【答案】BCM2M9H10Z2P6G5M7HV5V2M8E6X5V9V8ZD1N5T2J2Q5L8L483、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCA3L9R7T4I6P1R9HG1K5C10I5M7Y3V8ZN4Z9C9B9S2I8Z584、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCA2Y9T10J10D5X1R7HV5I3V4A1T2Z4L4ZF5W1J10N5M9R9A585、道氏理論所研究的是（）

A.趨勢的方向

B.趨勢的時間跨度

C.趨勢的波動幅度

D.以上全部【答案】ACP4D6G1U2U6J7M10HY3E9U6U5H2O2Y3ZB10M5F8W7J4A3X286、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACP2K4J6R1D4Y8Q9HU6Z6Q6E8P10W3A1ZU2O4R6T9Y7T3X887、下列說法中，錯誤的是()。

A.期貨投機者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌

B.套利者關(guān)心和研究的是兩個或者多個合約相對價差的變化

C.期貨套利者賺取的是價差變動的收益

D.期貨套利交易成本一般高于投機交易成本【答案】DCT1B9X4A4U3T8M5HG4N10D9I5V9O2U8ZR5B9Q9S3U5H9Q1088、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時交易所提高了保證金收取比例，當日結(jié)算價為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCH1J3Y6P9M3C2D8HR8A8I3G3G7A9U3ZO10Y1E7V7B5G10L389、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCF4R7X8K2N9X6B1HB3A10C5Y9I4H3N9ZN3Q5W2H4A5F9K790、某交易者以23300元／噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元／噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元／噸，7月23400元／噸

B.5月23500元／噸，7月23600元／噸

C.5月23500元／噸，7月23400元／噸

D.5月23300元／噸，7月23600元／噸【答案】DCZ6B10Y8L7X2K7Y3HP8U1O8P10Q10I1F3ZT10I8W2N10W6S4Q591、期貨保證金存管銀行是由（）指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務的銀行。

A.證監(jiān)會

B.交易所

C.期貨公司

D.銀行總部【答案】BCR4V1Q6C5M3C8L1HC3X9O5B3O1P4P3ZQ10W6I6N7R1N10S192、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的（）。

A.±5％

B.±10％

C.±15％

D.±20％【答案】BCJ6D8L5T10R7Q2P5HT4A1Y2E7D8K5Q5ZK1Q10R6A10E4Z1F893、6月10日，國際貨幣市場6月期瑞士法郎的期貨價格為0．8764美元／瑞士法郎，6月期歐元的期貨價格為1．2106美元／歐元。某套利者預計6月20日瑞士法郎對歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場買入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時賣出72手6月期歐元期貨合約。6月20日，瑞士法郎對歐元的匯率由0．72上升為0．73，該交易套利者分別以0．9066

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元【答案】CCB10T7T5D1Q2X7T7HB9Y8H6D1G9V9Q2ZP6X9K9V9V4Y5K1094、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.75

B.獲利6.75

C.損失6.56

D.獲利6.56【答案】CCV4I3M9W1W8S3M2HW7Y9W7V2L3Y7D7ZQ5T10U4A10K7G4A195、下列關(guān)于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象

C.期貨投機交易通常以實物交割結(jié)束交易

D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的【答案】DCD9N3F2X9T6A9I7HH4F6M9X1J4Y9R3ZR6S7C9X5M3A5U596、美國中長期國債期貨在報價方式上采用（）。

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法【答案】ACO6Z7N4B1Q10T9X6HP3L7Q5Z3V1K6R1ZV10Z5Q9Y3K10S10F997、當期權(quán)處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于（）。

A.0

B.1

C.2

D.3【答案】ACA10T2S8B7N7S1P3HX4N7I2E7O1I1W3ZE4V5L3C7R2T8B598、期權(quán)的基本要素不包括（）。

A.行權(quán)方向

B.行權(quán)價格

C.行權(quán)地點

D.期權(quán)費【答案】CCP3R4S2C10N2Q10I2HX4Y1U6J6I3C3S2ZH7L3Z3W7O5E5T1099、某投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.124，其盈虧是（）元。（不計交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780【答案】ACG1Z7M2W7O1P6S2HK2L5O10Z8N4B2O5ZU2Y10S7J7R1F8S6100、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設當日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。

A.損失1.75；獲利1.745

B.獲利1.75；獲利1.565

C.損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565【答案】CCD1I5O7M3X5K10N9HA5Y1H5D4O3S8P1ZQ9U6L6T7P2E5X5101、關(guān)于期貨公司的說法，正確的是（）。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源

C.屬于銀行金融機構(gòu)

D.主要從事經(jīng)紀業(yè)務，不提供資產(chǎn)管理服務【答案】BCP7W6Q7R5L1B9T8HR5V7Y5E9P8M1S4ZF9X2S6E2D6T5L8102、某投資者在2015年3月份以180點的權(quán)利金買進一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權(quán)，同時以240點的權(quán)利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60【答案】CCS10J4T3D7M6U6M9HD5F1Q9H9P1K2O6ZO3Z6J5A6R4X2E9103、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避鋅價格風險，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1月，該企業(yè)進行展期，合理的操作是（）。

A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602

B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601

C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609

D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】CCI5H2I6D7H10K1C4HV8K7Q10H10U8W9W4ZS1L3S6W2K5X9I4104、在我國，個人投資者從事期貨交易必須在（）辦理開戶手續(xù)。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】CCL4I1P3N3X4G9I3HQ10N1Z9Q3Q2I5B10ZN3X7F5E6R8C2C3105、現(xiàn)匯期權(quán)是以（）為期權(quán)合約的基礎資產(chǎn)。

A.外匯期貨

B.外匯現(xiàn)貨

C.遠端匯率

D.近端匯率【答案】BCB1M7Y7H7X2U8H2HN9F6I3T8J4R3K7ZK3O2Z9G8B8F10F1106、—般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價格變動趨勢（）

A.相同

B.相反

C.沒有規(guī)律

D.相同且價格一致【答案】ACK3R8C1N8D4L8P3HK3L10X9D8V2S6R5ZC8P3V4J5Q5G5P6107、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風險，這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。

A.鎖定利潤

B.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)

C.提高收益

D.鎖定生產(chǎn)成本【答案】DCV3R5Z4C7S7M10V2HU7U1F6O1I4Y8U5ZK9J5Y7K6E9C7C10108、外匯遠期合約誕生的時間是（）年。

A.1945

B.1973

C.1989

D.1997【答案】BCU5M5N7N3A6I7P5HI7S5Y8U4K7Z4M1ZH1X5N4K7P2L4B5109、TF1509合約價格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.5251.0167=0.4863

C.99.6401.0167-97.525=3.7790

D.99.6401.0167-97.525=0.4783【答案】BCZ5E3H6D3E10P3P4HK8F8E4C8D9K9V4ZP10T6A7S5Q9S3G10110、當一種期權(quán)趨于（）時，其時間價值將達到最大。??

A.實值狀態(tài)

B.虛值狀態(tài)

C.平值狀態(tài)

D.極度實值或極度虛值【答案】CCQ10Z9F6V4I6U3T2HP9Y9B7Q4V3D4E8ZJ8M10W8Q10I6Y4X10111、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCX1D8I9P9S7W6G8HW2G7Z1P6E9O1D1ZN9E2K6L4D5W1V5112、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACU4D9D8G7P1X10X8HH4W5Q8P8B9I2G1ZZ10W10T3J6S5A3Z7113、跨市套利一般是指（）。

A.在同一交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約

B.在不同交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約

C.在同一交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約

D.在不同交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約【答案】BCJ5Q9G6T3I2L9L4HU10T7K4O8C1O9C1ZZ2A10S8D5J8Q10E4114、假設某機構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生股指機構(gòu)完全對應，此時恒生指數(shù)為15000點（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為6%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225【答案】BCV3W8S6T9P6R4Z8HX10T6W2H10Z4N10O1ZE8E9G7O7Q4I1B2115、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCY7K7F8G8O7G6M7HS9I2S9Y6J5D2L5ZC1B10V1H10T5V8R5116、會員收到通知后必須在（）內(nèi)將保證金繳齊，否則結(jié)算機構(gòu)有權(quán)對其持倉進行強行平倉。

A.當日交易結(jié)束前

B.下一交易日規(guī)定時間

C.三日內(nèi)

D.七日內(nèi)【答案】BCQ3M9X2H2O2G3S10HS7T8H6D1F7M8D6ZR6G9V5X5X10L10A9117、根據(jù)下面資料，回答題

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場熊市套利

D.正向市場牛市套利【答案】DCR4A10A7H7E7B5B3HO7X6F6U3D7T10J5ZR2I10V4U7H2B7I8118、美國某出口企業(yè)將于3個月后收到貨款1千萬日元。為規(guī)避匯率風險，該企業(yè)可在CME市場上采?。ǎ┙灰撞呗?。

A.買入1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

B.賣出1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

C.買入1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

D.賣出1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值【答案】ACB8J8O1M9T1Q5C5HY8T8P5R5V10M5V9ZK4S2G6B4D8J10H7119、（）是利益與風險的直接承受者。

A.投資者

B.期貨結(jié)算所

C.期貨交易所

D.期貨公司【答案】ACW2F9H9E8P7F10T2HZ10K7P2W2K2A10N9ZM4U6N5K10I2C4R1120、期貨套期保值者通過基差交易，可以（）。

A.獲得價差收益

B.獲得價差變動收益

C.降低實物交割風險

D.降低基差變動的風險【答案】DCV5M1J3L3U2R4N3HT4P9W1H8D9R7A6ZQ10O3J4C9D4U3K9121、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元／噸，結(jié)算價為11200元／噸，漲跌停板幅度為4％，則下一個交易日價格不能超過()元／噸。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760【答案】ACV7T3Z2I7G8S4A6HB5D1E9T2N4T2A10ZW2Y6P1L8A7R2Q6122、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元／噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACB1D4C2Q1Z2R10C1HS1A9O8L7O2G7P9ZQ7X8Y1Q9M5W2H7123、美式期權(quán)的買方（）行權(quán)。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCS4Z7T2V9H2N2W8HA9P10L6F9A2F10Z8ZL2K2D4A9D2E8Z4124、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當天現(xiàn)貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時市場狀態(tài)為反向市場

C.現(xiàn)貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用

D.此時大豆市場的現(xiàn)貨供應可能較為充足【答案】BCA9F3L3R7Q9J9X6HH3B6V10W3S10M8Q1ZM9Z10D2H7A5I5X7125、以下不屬于基差走強的情形是（）。

A.基差為正且數(shù)值越來越大

B.基差為負值且絕對值越來越小

C.基差從正值變負值

D.基差從負值變正值【答案】CCU10F9W7R7V7I1Y5HJ7W8H7L3F1E9T5ZH3T9Z1A8O6H1I5126、一位面包坊主預期將在3個月后購進一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進行空頭套期保值

B.在期貨市場上進行多頭套期保值

C.在遠期市場上進行空頭套期保值

D.在遠期市場上進行多頭套期保值【答案】BCV6U2Y4I9K8T10E4HG6Y3L10R1S3U10M4ZH8R9N3Y8W7R1C3127、交易者可以在期貨市場通過（）規(guī)避現(xiàn)資市場的價格風險。

A.套期保值

B.投機交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACW4U1U5O9W3C9K1HH10U10T2G1H6B2T5ZO2S4X6X8O3P2U2128、下列關(guān)于股指期貨理論價格說法正確的是（）。

A.與股票指數(shù)點位負相關(guān)

B.與股指期貨有效期負相關(guān)

C.與股票指數(shù)股息率正相關(guān)

D.與市場無風險利率正相關(guān)【答案】DCV2J3V8W8X4B10F8HF6A3D4G3O7O6Y2ZT2K6B10V2H1F2J5129、某投機者2月10日買入3張某股票期貨合約，價格為47.85元/股，合約乘數(shù)為5000元。3月15日，該投機者以49.25元/股的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他費用的情況下，其凈收益是（）元。

A.5000

B.7000

C.14000

D.21000【答案】DCG7M6X10M1H3N9U3HU4D2U4Y3V4T2L2ZM1C5A7H9I1D2G8130、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當股票價格指數(shù)為1000點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應該是（）點。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020【答案】CCW8V2C4B1Y1Y8V9HO7E3P8G6L2P5F7ZS7T4A1M5Z4U8G2131、國際上第一次出現(xiàn)的金融期貨為（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外匯【答案】DCC1N3B3Q3E1A5V10HN3S3T9M8U3C6F9ZF9E9M10D2S10K4Z4132、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結(jié)算

D.代客戶進行期貨交易【答案】ACE1S10U6K4Y2J10V7HT6Z7T7G5E5J10S3ZH10C3H4S5T4T10T10133、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為200美元，權(quán)利金為5美元，標的物的市場價格為230美元，該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元【答案】BCG3E5R7T8R10E3H2HY8A6R6K5W9F10C5ZQ8W9P10Y6T7C9Z9134、依照法律、法規(guī)和國務院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】ACI1K5N7T8Q2W8G6HU6G3U7N10L4W8T9ZB8N1U4K7F10D7L9135、期權(quán)的買方是（）。

A.支付權(quán)利金、讓渡權(quán)利但無義務的一方

B.支付權(quán)利金、獲得權(quán)利但無義務的一方

C.收取權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔義務的一方

D.支付權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔義務的一方【答案】BCG9I2W3M8N1A8B5HI4Y7A2Q4N2L3I1ZM6R6L5Z10B6T6G4136、下列關(guān)于期貨市場規(guī)避風險功能的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易無價格風險

B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損

C.能夠消滅期貨市場的風險

D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損【答案】DCN10M6Z4R3B4G7N4HP8O3G2M10R10D1N2ZB2U3T2G10V8X3R6137、當短期移動平均線從下向上穿過長期移動平均線時，可以作為__________信號；當短期移動平均線從上向下穿過長期移動平均線時，可以作為__________信號。（）

A.買進；買進

B.買進；賣出

C.賣出；賣出

D.賣出；買進【答案】BCF8V3Y1A7O5R9I3HF1B7Y8O5D6X5E9ZC2Y4D9L9T6Y7L2138、3個月歐洲美元期貨屬于（）。

A.外匯期貨

B.長期利率期貨

C.中期利率期貨

D.短期利率期貨【答案】DCB6A2D8I10E6W8H1HF7D10W3Q1B2E2Z7ZY8E2F3Z6U6F2M6139、看漲期權(quán)的買方享有選擇購買標的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也稱為（）。

A.實值期權(quán)

B.賣權(quán)

C.認沽期權(quán)

D.認購期權(quán)【答案】DCI1P1W5H8H2G8O3HU8A6X1H3U9F8I6ZI8H2G7Q8A2N7C6140、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元。當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸，銅的交易保證金比例為5%，交易單位為5噸/手。當天結(jié)算后該投資者的可用資金余額為（）元。（不計手續(xù)費等費用）

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCE1U10K8F2Y1N1S5HJ3U4C8E9V6H6B7ZY5B5F9O2X7C2O8141、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565【答案】BCD3M1W2T7B1G3S5HW10Z5D5B7B10I6G3ZC2P7A6B10S4R5Z4142、A期貨經(jīng)紀公司在當日交易結(jié)算時，發(fā)現(xiàn)客戶甲某交易保證金不足，于是電話通知甲某在第二天交易開始前足額追加保證金。甲某要求期貨公司允許其進行透支交易，并許諾待其資金到位立即追加保證金，公司對此予以拒絕。第二天交易開始后甲某沒有及時追加保證金，且雙方在期貨經(jīng)紀合同中沒有對此進行明確約定。此時期貨公司應該()。

A.允許甲某繼續(xù)持倉

B.對甲某沒有保證金支持的頭寸強行平倉

C.勸說甲某自行平倉

D.對甲某持有的頭寸進行強行平倉【答案】BCH5B2V6R5O2X2S3HY7L10Y8M9Y7C1T4ZX7U2I10B10G7D6E10143、股指期貨交易的保證金比例越高，則（）

A.杠桿越大

B.杠桿越小

C.收益越低

D.收益越高【答案】BCJ4H5L5H4X2B2A1HB2Q2V3H6H1Z6K10ZL6Z5G2M7T7W3L8144、交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.權(quán)利金

D.標的資產(chǎn)的市場價格【答案】CCK7I8O7F2F8E8O7HN3Y4J6G1J2P1U5ZG2F8N5S9K9D2F2145、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元／噸，賣方開倉價格為58100元／噸，協(xié)議平倉價格為57850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元／噸，賣方可節(jié)約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以（）。

A.少賣100元／噸

B.多賣100元／噸

C.少賣200元／噸

D.多賣200元／噸【答案】DCX5J5T7D6D4T4K10HQ10I2B4D4M1K2J7ZE2Q10I10U10D4L2C1146、關(guān)于基點價值的說法，正確的是（）。

A.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的絕對值

B.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的百分比

C.基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的絕對值

D.基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的百分比【答案】ACM10Y3K3J8O3X7X1HK4L6I3G7I2Y1O4ZB3W7Q4C1R7A8D10147、我國期貨交易所中采用分級結(jié)算制度的是（）。

A.中國金融期貨交易所

B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所

D.上海期貨交易所【答案】ACR7Q3N4I5A6R2Z7HF2H9T1Z1Q9C4D4ZD8I6K9F6M9G5R7148、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價／轉(zhuǎn)換因子+應計利息

B.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應計利息

C.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應計利息

D.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子【答案】CCR10H5M10D4L4B5Y6HK1X8K8H3Y3G6W6ZO8C8Z6S8D9W6F3149、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出1ME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】CCX2O4C1V8W6X3V7HK6M6Y7K3E3U6C5ZZ5D8V2E9I10B1X10150、目前，我國上海期貨交易所采用()。

A.集中交割方式

B.現(xiàn)金交割方式

C.滾動交割方式

D.滾動交割和集中交割相結(jié)合【答案】ACY1A8R9W6V2C3I9HO6K5Q5W2D5R4Z7ZZ2Y3Q2X7M1D7P9151、中國外匯交易中心公布的人民幣匯率所采取的是（）。

A.單位鎊標價法

B.人民幣標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】CCJ1L6J8W10S4K3C10HI6O3B6R9E8E7X5ZI10N3W10E8V5E6N1152、中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法履行職責進行檢查時，檢查人員不得少于()人，并應當出示合法證件和檢查通知書。

A.2

B.3

C.5

D.7【答案】ACE7G8N9X4L9A7T5HI8A5F4S2O4Z9X4ZV8O3O9R2L4T7V8153、中證500股指期貨合約于（）正式掛牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日【答案】DCN9C5G5V8D4F6P8HG7E9I4X6X9J5Q5ZD4W3C6I8K9B7J3154、以下不是會員制期貨交易所會員的義務的是()。

A.經(jīng)常交易

B.遵紀守法

C.繳納規(guī)定的費用

D.接受期貨交易所的業(yè)務監(jiān)管【答案】ACC10S10T9S2G2I9S10HN2G1R1C4N4Z7A2ZG1S8W4T3O3G8F5155、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整至合約價值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCP8F3B4O4N3M8V8HC2Z5X7N4Y6N1R10ZW10X3B7N10I5G1N2156、加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是（）。

A.賣出套期保值；買入套期保值

B.買入套期保值；賣出套期保值

C.空頭套期保值；多頭套期保值

D.多頭套期保值；多頭套期保值【答案】BCR9M7N2N10T7B8E2HZ2Y3T4L1C6A8J10ZW1E10P10P8T8D1U4157、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界【答案】BCT10T5L9C5I4S5U5HS10T4S8T3W4B7Z4ZY10A2A2Y1Z8V10A4158、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損7【答案】ACI9U6W8G1F7C6X10HN7I1O6N10K8B1M5ZH2P10U3M3W7I4R4159、標準倉單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日()該標準倉單對應品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價為基準計算價值。

A.前一交易日

B.當日

C.下一交易日

D.次日【答案】ACM1Z6C8L8X5C4A5HD6U6J9W10N8Q9O8ZV4H2Z9J3Y5O3L6160、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉價須在（）限制范圍內(nèi)。

A.審批日期貨價格

B.交收日現(xiàn)貨價格

C.交收日期貨價格

D.審批日現(xiàn)貨價格【答案】ACQ2N3O4O6X3U5W5HM1R6K2U4D10G9F7ZM7L5Q3E6R5S6E5161、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月到期執(zhí)行價格為800元/噸的玉米期貨看漲期權(quán)，至7月1日，該玉米期貨的價格為750元/噸，該看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）元/噸。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0【答案】DCR5L2A1D7V7V4F9HH7B1H9V10C8P5X8ZM6D2F5U1D4L1C6162、下列關(guān)于基差的公式中，正確的是()。

A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

C.基差=期貨價格+現(xiàn)貨價格

D.基差=期貨價格*現(xiàn)貨價格【答案】BCC10Z1O7O6U3S4A5HD3D3W2C7C7U7J8ZH1I7Z6W5N8G2N2163、期貨市場規(guī)避風險的功能是通過（）實現(xiàn)的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投機交易【答案】ACG5V1R10W7T4N8I5HZ8J6U2J2N2B10N1ZB1A5Y6S6X4S2S10164、（）是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。

A.持倉量

B.成交量

C.賣量

D.買量【答案】ACP3Z8X9Q3M1U7X10HD5E4K10J3C5Y7Q8ZS2C6B7R4R10L8C8165、賣出套期保值是為了（）。

A.規(guī)避期貨價格上漲的風險

B.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險

C.獲得期貨價格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益【答案】BCR1Q4Y1Q8C5S6P6HD6P6L6T4I4P7F10ZI6Z7G4J1S5S10I10166、一般而言，期權(quán)合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低

B.期權(quán)的價格越低’

C.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高

D.期權(quán)價格越高【答案】DCM5G9A6D4E10N9S10HX5U10D8M8R5K4P2ZX9A4A5P8A1N8N7167、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000【答案】CCN2C7A2M2N9G6O5HD1Z9V10P10U9A8F7ZD4I8B3F6A2N2P10168、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

B.商品送抵指定倉庫

C.標準倉單的交收

D.驗貨合格【答案】CCO5B7M9U10V4T6F3HA5O8E7A2L2V2G10ZL3G2Y5W7E7H6G1169、（）是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠期

C.期貨

D.互換【答案】ACF1L10R4P2P7R10U10HP5R1V10U9R6A8A3ZX5B3Z6I7K8Y4E1170、某國債對應的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，期貨結(jié)算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACD8S10E2H2R8R4C3HG8F1E6Z2J1S5A3ZR8H7Y9T2L8V10V5171、看跌期權(quán)多頭損益平衡點等于（）。

A.標的資產(chǎn)價格+權(quán)利金

B.執(zhí)行價格-權(quán)利金

C.執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.標的資產(chǎn)價格-權(quán)利金【答案】BCI10L3U7G3L7O4J10HE2K2Z10K2Y8K1B1ZU10Q9U8Y4M5L3T8172、當固定票息