財(cái)務(wù)報(bào)表分析認(rèn)知課件

財(cái)務(wù)報(bào)表分析目錄項(xiàng)目一財(cái)務(wù)報(bào)表分析認(rèn)知任務(wù)一財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念任務(wù)二財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容任務(wù)三財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和基本方法項(xiàng)目二財(cái)務(wù)報(bào)表編制任務(wù)一財(cái)務(wù)報(bào)表編制概述任務(wù)二資產(chǎn)負(fù)債表的編制任務(wù)三利潤表的編制任務(wù)四現(xiàn)金流量表的編制項(xiàng)目三資產(chǎn)負(fù)債表分析任務(wù)一資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目分析任務(wù)二資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目四利潤表分析

任務(wù)一利潤表項(xiàng)目分析任務(wù)二利潤表結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目五現(xiàn)金流量表分析任務(wù)一現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析任務(wù)二現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析任務(wù)三現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析項(xiàng)目六償債能力分析任務(wù)一償債能力分析的內(nèi)容及意義任務(wù)二償債能力分析的方法任務(wù)三影響償債能力分析的因素項(xiàng)目七獲利能力分析任務(wù)一獲利能力分析的概念及目的任務(wù)二獲利能力分析的評(píng)價(jià)指標(biāo)任務(wù)三影響獲利能力的因素分析項(xiàng)目八營運(yùn)能力分析任務(wù)一營運(yùn)能力分析的內(nèi)容及意義任務(wù)二營運(yùn)能力分析的方法任務(wù)三影響營運(yùn)能力的因素項(xiàng)目九財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析方法任務(wù)一財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析概述任務(wù)二杜邦財(cái)務(wù)分析法

任務(wù)三沃爾綜合評(píng)分分析法任務(wù)四我國企業(yè)績效評(píng)價(jià)體系項(xiàng)目十財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告任務(wù)一財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述任務(wù)二財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告的撰寫任務(wù)三財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告應(yīng)注意的問題財(cái)務(wù)報(bào)表分析

項(xiàng)目一財(cái)務(wù)報(bào)表分析認(rèn)知【學(xué)習(xí)目標(biāo)】1.了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析有哪些需求者，以及他們分別需要哪些信息。2.了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要內(nèi)容、主要原則、使用資料的范圍。3.一般掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和目標(biāo)。4.重點(diǎn)掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法?！景咐龑?dǎo)入】加拿大西部某著名的四季游覽勝地公司計(jì)劃增加幾項(xiàng)新的娛樂設(shè)施，包括增加造雪能力、新建一架高速升降機(jī)、一家具有700個(gè)座位的餐館、一個(gè)新的滑雪設(shè)備零售商店并提高現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施和條件等。對(duì)于公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)以及領(lǐng)導(dǎo)層而言，他們需要了解公司近年來的盈利狀況、資金周轉(zhuǎn)狀況以及公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)狀況等，并結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略來決定是否通過此提議；如果新投資計(jì)劃的資金準(zhǔn)備通過申請(qǐng)貸款來解決，那么銀行主管需要考慮公司已有的債務(wù)狀況及其以往的信用狀況，并結(jié)合新項(xiàng)目可能給公司帶來的盈利潛力來決定是否給予公司貸款；對(duì)于公司已有的股東而言，他們需要了解新項(xiàng)目可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)和收益，以此作出是否繼續(xù)持有供公司股票的決定；對(duì)于潛在的投資者而言，他們需要公司新項(xiàng)目收益及風(fēng)險(xiǎn)情況，并考慮新項(xiàng)目給公司帶來的發(fā)展?jié)摿?，從而決定是否投資于該公司股票。不同的公司利益關(guān)系人，從自身決策的角度出發(fā)需要不同的決策信息，因此我們需要了解如何對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。任務(wù)一財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念知識(shí)點(diǎn)1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)基本活動(dòng)為對(duì)象、以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認(rèn)識(shí)企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來，以幫助報(bào)表使用人改善決策。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是從報(bào)表中獲取符合報(bào)表使用人分析目的的信息，認(rèn)識(shí)企業(yè)活動(dòng)的特點(diǎn)，評(píng)價(jià)其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。企業(yè)的基本活動(dòng)分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)三類?；I資活動(dòng)是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營所需要的資金，包括發(fā)行股票和債券、取得借款，以及利用內(nèi)部積累資金等。投資活動(dòng)是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項(xiàng)目，包括購置各種長期資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。投資是企業(yè)基本活動(dòng)中最重要的部分。經(jīng)營活動(dòng)是在必要的籌資和投資前提下，運(yùn)用資產(chǎn)賺取收益的活動(dòng)，它至少包括研究與開發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售和人力資源管理等五項(xiàng)活動(dòng)。經(jīng)營活動(dòng)是企業(yè)收益的主要來源。企業(yè)的三項(xiàng)基本活動(dòng)是相互聯(lián)系的，在業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)時(shí)不應(yīng)把它們割裂開來。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起點(diǎn)是閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，終點(diǎn)是做出某種判斷（包括評(píng)價(jià)和找出問題），中間的財(cái)務(wù)報(bào)表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認(rèn)識(shí)事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一知識(shí)點(diǎn)2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義財(cái)務(wù)報(bào)表分析師評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)，是企業(yè)挖掘潛力、改進(jìn)工作實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段，是企業(yè)合理實(shí)施投資和籌資決策的重要步驟，同時(shí)也是企業(yè)與外部進(jìn)行信息交流的一個(gè)必不可少的環(huán)節(jié)。它對(duì)于正確預(yù)測(cè)、計(jì)劃、決策、控制、考核、評(píng)價(jià)企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)具有重要的意義。（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)過去正確評(píng)價(jià)企業(yè)過去是說明現(xiàn)在和揭示未來的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析通過對(duì)實(shí)際財(cái)務(wù)報(bào)表等資料的分析能夠準(zhǔn)確地說明企業(yè)過去的業(yè)績狀況，指出企業(yè)的成績和問以及產(chǎn)生的原因等。這不僅對(duì)于正確評(píng)價(jià)企業(yè)過去經(jīng)營業(yè)績是十分有益的，而且還可以對(duì)企業(yè)投資者和債權(quán)人的行為產(chǎn)生積極的影響。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以全面反映企業(yè)現(xiàn)狀財(cái)務(wù)報(bào)表等資料是企業(yè)各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的綜合反映，財(cái)務(wù)報(bào)表分析可根據(jù)不同分析的目的，采用不同的分析手段和方法，獲得反映企業(yè)在某方面現(xiàn)狀的指標(biāo)，如反映企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量、償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力等方面的指標(biāo)。通過這種分析，對(duì)于全面反映和評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)狀具有重要的作用。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來財(cái)務(wù)報(bào)表分析不僅可以用于評(píng)價(jià)過去和反映現(xiàn)狀，更重要的是通過對(duì)過去與現(xiàn)狀的分析與評(píng)價(jià)，可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來未來的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)。通過對(duì)企業(yè)未來的評(píng)估可以為企業(yè)未來財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)決策指明方向。此外，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析也可以提供必要的信息。知識(shí)點(diǎn)3財(cái)務(wù)報(bào)表使用者財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人有許多種，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財(cái)務(wù)報(bào)表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

（一）債權(quán)人債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。這里所說的債權(quán)人既包括現(xiàn)實(shí)的債權(quán)投資者，也包括潛在的債權(quán)投資者。依據(jù)債權(quán)的期限，債權(quán)人分為短期債權(quán)人和長期債權(quán)人。短期債權(quán)人由于債權(quán)期限短于一年或一個(gè)營業(yè)周期，因此在財(cái)務(wù)分析中往往比較關(guān)心企業(yè)的短期財(cái)務(wù)狀況，如企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和企業(yè)的短期現(xiàn)金流量狀況等。長期債權(quán)人由于債權(quán)期限長于一年或一個(gè)營業(yè)周期，因此在財(cái)務(wù)分析中往往比較關(guān)心企業(yè)的長期財(cái)務(wù)狀況，如企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。他們進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析是為了回答以下幾方面的問題。1.公司為什么需要額外籌集資金。2.公司還本付息所需資金的可能來源是什么。3.公司對(duì)于以前的短期和長期借款是否按期償還。4.公司將來在哪些方面還需要借款。（二）投資人投資人是指公司的權(quán)益投資人即普通股東，是指以股權(quán)形式向企業(yè)投人資金的自然人或法人。這里所說的股權(quán)投資者既包括現(xiàn)實(shí)的股權(quán)投資者，也包括潛在的股權(quán)投資者。普通股東投資于公司的目的是擴(kuò)大自己的財(cái)富。他們所關(guān)心的，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)的投資回報(bào)高低會(huì)直接影響現(xiàn)實(shí)和潛在股權(quán)投資者的投資決策。同時(shí)，企業(yè)所有者又是企業(yè)委托代理關(guān)系中的委托者，需要依據(jù)財(cái)務(wù)分析等對(duì)經(jīng)營管理者的受托責(zé)任履行情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。所以股權(quán)投資人是企業(yè)財(cái)務(wù)分析非常重要的主體。股權(quán)投資人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是為了回答以下幾方面的問題。1.公司當(dāng)前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響。2.目前的財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何。3.與其他競(jìng)爭(zhēng)者相比，公司處于何種地位。獲得投資報(bào)酬是股權(quán)投資的重要目的，因此股權(quán)投資者在財(cái)務(wù)分析中首先會(huì)非常關(guān)注企業(yè)投資回報(bào)的高低。股東的投資回報(bào)需要由企業(yè)的盈利能力來保障，所以在投資回報(bào)之外，股權(quán)投資者還會(huì)關(guān)心企業(yè)的收益水平、成本費(fèi)用控制能力等。股權(quán)投資人是企業(yè)收益的最終獲得者和風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者。對(duì)長期投資者而言，企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展可能比眼前利益更加重要。而企業(yè)一旦破產(chǎn)，股東處于財(cái)產(chǎn)分配順序中的最末位，很可能血本無歸，蒙受巨大損失。因此，股權(quán)投資者除了關(guān)心企業(yè)的盈利能力以外，在財(cái)務(wù)分析中還會(huì)密切關(guān)注企業(yè)的發(fā)展前景和風(fēng)險(xiǎn)程度。（三）管理人員管理人員是指被所有者聘用的、對(duì)公司資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理的個(gè)人組成的團(tuán)體，有時(shí)稱之為“管理當(dāng)局”。管理人員關(guān)心公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無法得到的內(nèi)部信息。他們分析報(bào)表的主要目的是改善報(bào)表。（四）社會(huì)中介機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、證券公司、資信評(píng)估公司以及各類咨詢公司等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，在為企業(yè)提供服務(wù)時(shí)，都需要站在客觀的立場(chǎng)上，為企業(yè)相關(guān)事項(xiàng)提出建議、意見、評(píng)定等。在服務(wù)過程中，這些社會(huì)中介機(jī)構(gòu)都或多或少地需要借助財(cái)務(wù)分析，了解企業(yè)相關(guān)的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況等。因此，社會(huì)中介機(jī)構(gòu)也是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的主體之一。在這些社會(huì)中介機(jī)構(gòu)中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用可能最為頻繁。在對(duì)企業(yè)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的合法性、合理性等進(jìn)行驗(yàn)證并提出相應(yīng)的審計(jì)意見。而財(cái)務(wù)分析是審計(jì)工作中一個(gè)非常重要的手段。財(cái)務(wù)分析可以幫助審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤、遺漏或不尋常的事項(xiàng)，為進(jìn)一步追查提供線索，為審計(jì)結(jié)論提供依據(jù)。（五）政府管理部門政府管理部門也是公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人，包括稅務(wù)部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)保障部門等。他們使用財(cái)務(wù)報(bào)表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。工商、稅務(wù)、財(cái)政等對(duì)企業(yè)有監(jiān)管職能的政府職能部門，在履行其監(jiān)管職能時(shí)，往往需要借助財(cái)務(wù)分析。因此，相關(guān)的政府職能部門也是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的主體之一。政府職能部門對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的主要是監(jiān)督企業(yè)是否遵循了相關(guān)政策法規(guī)，檢查企業(yè)是否偷逃稅款等，以維護(hù)正常的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序、保障國家和社會(huì)利益。（六）其他財(cái)務(wù)分析主體除上述財(cái)務(wù)分析主體之外，企業(yè)的供應(yīng)商、客戶、員工甚至競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等，都可能需要通過財(cái)務(wù)分析了解企業(yè)相關(guān)情況，從而成為企業(yè)財(cái)務(wù)分析的主體。企業(yè)的供應(yīng)商通過向企業(yè)提供原材料等資源或勞務(wù)，成為企業(yè)的利益相關(guān)者。有些供應(yīng)商希望與企業(yè)保持穩(wěn)定的合作關(guān)系，因此希望通過財(cái)務(wù)分析了解企業(yè)的持續(xù)購買能力等。在賒銷賒購的情況下，企業(yè)與供應(yīng)商又形成了商業(yè)信用關(guān)系。此時(shí)供應(yīng)商希望通過財(cái)務(wù)分析了解企業(yè)的支付能力，以判斷其貨款的安全性。企業(yè)的客戶通過向企業(yè)購買商品或勞務(wù)，成為企業(yè)的利益相關(guān)者?？蛻敉Ｍ柚?cái)務(wù)分析，了解企業(yè)的商品或勞務(wù)的質(zhì)量、持續(xù)提供商品或勞務(wù)的能力以及企業(yè)所提供的商業(yè)信用條件等。企業(yè)的員工與企業(yè)存在著雇傭關(guān)系，因而他們希望借助財(cái)務(wù)分析了解企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利能力以及發(fā)展前景等，從而判斷其工作的收益性、穩(wěn)定性、安全性以及福利和保障等。另外，員工通過財(cái)務(wù)分析還可以了解自己以及自己所在部門的成績和不足，為今后的工作找到方向。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手通過對(duì)雙方企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，可以判斷雙方的相對(duì)效率與效益，找到自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，為提高競(jìng)爭(zhēng)能力打下基礎(chǔ)。任務(wù)二財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)1償債能力分析（一）流動(dòng)性與短期償債能力分析流動(dòng)性是指企業(yè)資源滿足短期現(xiàn)金需要的能力。企業(yè)的短期現(xiàn)金需要通常包括支付日常生產(chǎn)經(jīng)營開支的需要和償還短期債務(wù)的需要。企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)，日常支付能力和短期償債能力就越強(qiáng)，企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營就越順暢，短期債務(wù)就越安全。企業(yè)的流動(dòng)性與短期償債能力直接關(guān)系著企業(yè)的短期經(jīng)營安全和短期債務(wù)安全，而安全是企業(yè)生存和發(fā)展的前提。因此，不僅短期債權(quán)人會(huì)重視對(duì)企業(yè)流動(dòng)性與短期償債能力的分析，企業(yè)管理者、股權(quán)投資者等都會(huì)關(guān)注對(duì)企業(yè)流動(dòng)性和短期償債能力的分析。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與長期償債能力分析狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又叫籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)與籌資活動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，也就是企業(yè)債務(wù)償還的不確定性。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與長期的償債能力密不可分。如果企業(yè)不能如期償還到期的長期債務(wù)，必然會(huì)影響企業(yè)的長期投資安排和經(jīng)營活動(dòng)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和長期償債能力直接關(guān)系著企業(yè)的長期經(jīng)營安全和長期債務(wù)安全。而我們知道，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬存在著同增同減的關(guān)系。企業(yè)如何通過資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)杠桿的安排，使風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬達(dá)到最佳的平衡，就成為長期債權(quán)人、企業(yè)管理者以及股權(quán)投資者等分析主體關(guān)注的內(nèi)容。知識(shí)點(diǎn)2營運(yùn)能力分析資產(chǎn)是能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，同時(shí)又是對(duì)負(fù)債和所有者權(quán)益的保障。因此，企業(yè)的資產(chǎn)管理水平直接影響著企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)利益的能力以及企業(yè)資本的安全。資產(chǎn)管理主要包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理和資產(chǎn)效率管理等內(nèi)容。對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)利用效率通常稱為營運(yùn)能力。企業(yè)的資產(chǎn)管理水平與營運(yùn)能力從深層次影響著企業(yè)的安全性和盈利性，因而是企業(yè)債權(quán)人、股權(quán)投資者和管理者等分析主體都應(yīng)當(dāng)關(guān)注的內(nèi)容。知識(shí)點(diǎn)3盈利能力分析盈利能力的高低首先體現(xiàn)為收入與成本相抵后的會(huì)計(jì)收益，因此通過分析企業(yè)的營業(yè)收入，可以了解企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性和持續(xù)性；在資料許可的情況下，可以對(duì)企業(yè)的成本費(fèi)用進(jìn)行本—量—利分析。本—量—利分析能夠揭示出企業(yè)利潤的關(guān)鍵影響因素，從而能夠?yàn)槠髽I(yè)從內(nèi)部挖掘利潤潛力找到方向。盈利能力的高低最終會(huì)體現(xiàn)在一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)上，包括與資金占用有關(guān)的盈利能力指標(biāo)、與銷售額有關(guān)的盈利能力指標(biāo)以及與市場(chǎng)有關(guān)的盈利能力指標(biāo)。豐厚且穩(wěn)定的利潤不僅是投資報(bào)酬和盈利能力的體現(xiàn)，也是企業(yè)償還債務(wù)的保障。一個(gè)不能盈利的企業(yè)是沒有真正的安全可言的。因此，包括股權(quán)投資者、企業(yè)管理者和債權(quán)人等在內(nèi)的眾多分析主體對(duì)盈利能力都十分關(guān)注?？梢哉f，盈利能力分析是現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析中最為重要的內(nèi)容。知識(shí)點(diǎn)4持續(xù)發(fā)展能力分析傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析是從靜態(tài)角度出發(fā)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，只強(qiáng)調(diào)償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力的分析。面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，靜態(tài)的財(cái)務(wù)分析是不夠全面的。首先，企業(yè)價(jià)值主要取決于未來的獲利能力以及競(jìng)爭(zhēng)能力，取決于企業(yè)銷售收入、收益以及股利在未來的增長、企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位和競(jìng)爭(zhēng)能力，而不是目前或者過去所取得的收益情況。其次，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)營運(yùn)效率和償債能力，都是為了未來的生存和發(fā)展的需要，是為了提高企業(yè)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)能力。所以要全面衡量一個(gè)企業(yè)的價(jià)值，不僅要從靜態(tài)角度分析其經(jīng)營能力，還應(yīng)從動(dòng)態(tài)角度出發(fā)分析和預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展能力、競(jìng)爭(zhēng)能力以及防御風(fēng)險(xiǎn)能力。知識(shí)點(diǎn)5綜合分析綜合分析就是對(duì)企業(yè)的各個(gè)方面進(jìn)行系統(tǒng)、全面的分析，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果作出整體的評(píng)價(jià)與判斷。由于企業(yè)是一個(gè)不可分割的主體，各個(gè)方面有著千絲萬縷的聯(lián)系，因此各分析主體在對(duì)上述相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行側(cè)重分析后，還應(yīng)將這些內(nèi)容融合起來，對(duì)企業(yè)的總體狀況作一定的了解。尤其對(duì)企業(yè)管理者而言，要關(guān)注企業(yè)的生存與發(fā)展，就必須全面把握企業(yè)的方方面面，并找到其間的各種關(guān)聯(lián)，以為企業(yè)管理指明方向。傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析方法包括杜邦分析體系和沃爾綜合評(píng)分法，當(dāng)前流行的綜合分析方法主要是經(jīng)濟(jì)增加值和平衡計(jì)分卡。任務(wù)三財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和基本方法知識(shí)點(diǎn)1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本程序包括以下幾個(gè)步驟。（一）明確分析目的如前所述，不同的財(cái)務(wù)分析主體有著不同的財(cái)務(wù)分析目的。而同一財(cái)務(wù)分析主體在不同情況下的分析目的也不完全相同。財(cái)務(wù)分析的目的是財(cái)務(wù)分析的出發(fā)點(diǎn)。只有明確了分析目的，才能決定分析范圍的大小、搜集信息的內(nèi)容和多少、分析方法的選用等一系列問題。所以，在財(cái)務(wù)分析中必須首先明確分析目的。（二）確定分析范圍財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容很多，但并不是每一次財(cái)務(wù)分析都必須完成所有的內(nèi)容。只有根據(jù)不同的分析目的確定不同的分析范圍，才能提高財(cái)務(wù)分析的效率，也才能更好地符合成本效益原則。針對(duì)企業(yè)的哪個(gè)方面或哪些方面展開分析，分析的重點(diǎn)放在哪里，這些問題必須在開始搜集信息之前確定下來。（三）搜集相關(guān)信息明確分析目的、確定分析范圍后，接下來就應(yīng)有針對(duì)性地搜集相關(guān)信息。財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的最主要的資料是以企業(yè)對(duì)外報(bào)出的會(huì)計(jì)報(bào)表及附注為代表的財(cái)務(wù)信息。除此以外，企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)供銷各方面的有關(guān)資料以及企業(yè)外部的審計(jì)、市場(chǎng)、行業(yè)等方面的信息都可能與財(cái)務(wù)分析息息相關(guān)。財(cái)務(wù)分析中應(yīng)搜集充分的信息，但并不是越多越好。搜集多少信息，搜集什么信息，應(yīng)完全服從于分析的目的和范圍。對(duì)搜集到的相關(guān)信息，還應(yīng)對(duì)其進(jìn)行鑒別和整理。對(duì)不真實(shí)的信息要予以剔除，對(duì)不規(guī)范的信息要進(jìn)行調(diào)整。（四）選擇分析方法不同的財(cái)務(wù)分析方法各有特點(diǎn)，沒有絕對(duì)的優(yōu)劣之分，最適合分析目的、分析內(nèi)容和所搜集的信息的方法就是最好的方法。財(cái)務(wù)分析的目的不一樣，財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容范圍也不相同；為財(cái)務(wù)分析所搜集的資料不一樣，所選用的分析方法也會(huì)有所差別。在財(cái)務(wù)分析中，既可以選擇某一種分析方法，也可以將多種方法結(jié)合應(yīng)用。（五）得出分析結(jié)論搜集到相關(guān)信息并選定分析方法之后，分析主體利用所選定的方法對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行細(xì)致的分析，對(duì)企業(yè)相關(guān)的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況作出評(píng)判，為相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。如果是企業(yè)內(nèi)部的管理者，還可以進(jìn)一步總結(jié)出管理中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中存在的問題，并探詢問題的原因，找出相應(yīng)的對(duì)策，從而不斷改善公司的經(jīng)營管理，實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)。知識(shí)點(diǎn)2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，分析主體可以根據(jù)不同的目的選用不同的方法。這里對(duì)常見的幾種分析方法作簡要的介紹，這些方法在后面章節(jié)的具體分析中都會(huì)用到。（一）趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法是將企業(yè)連續(xù)幾個(gè)期間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，以查看相關(guān)項(xiàng)目變動(dòng)情況，得出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化趨勢(shì)的一種分析方法。趨勢(shì)分析法有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。趨勢(shì)分析往往將連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并列排列，在對(duì)某一項(xiàng)目進(jìn)行分析時(shí)，眼睛左右地水平移動(dòng)，因而又被稱作水平分析。在趨勢(shì)分析中，常見的技術(shù)有以下三種。1.絕對(duì)數(shù)額分析絕對(duì)數(shù)額分析就是將相關(guān)項(xiàng)目連續(xù)幾期的絕對(duì)數(shù)額進(jìn)行對(duì)比。這種分析可以看出相關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)方向是呈上升、下降、不斷波動(dòng)的趨勢(shì)還是保持相對(duì)穩(wěn)定。2.環(huán)比分析環(huán)比分析就是計(jì)算相關(guān)項(xiàng)目相鄰兩期的變動(dòng)百分比，即某項(xiàng)目分析期的數(shù)值相對(duì)于前期數(shù)值的變動(dòng)百分比。這種分析不僅可以看出相關(guān)項(xiàng)目變動(dòng)的方向，還可以看出其變動(dòng)的幅度。環(huán)比變動(dòng)百分比的計(jì)算公式為：環(huán)比變動(dòng)百分比=（某項(xiàng)目分析期數(shù)值-某項(xiàng)目前期數(shù)值）/某項(xiàng)目前期數(shù)值×100％在環(huán)比分析中需要注意，如果前期的項(xiàng)目數(shù)值為零或負(fù)數(shù)，則無法計(jì)算出有意義的變動(dòng)百分比。3.定基分析定基分析就是選定一個(gè)固定的期間作為基期，計(jì)算各分析期的相關(guān)項(xiàng)目與基期相比的百分比。這種分析不僅能看出相鄰兩期的變動(dòng)方向和幅度，還可以看出一個(gè)較長期間內(nèi)的總體變動(dòng)趨勢(shì)，便于進(jìn)行較長期間的趨勢(shì)分析。定基變動(dòng)百分比的計(jì)算公式為：定級(jí)變動(dòng)百分比=某項(xiàng)目分析期數(shù)值÷某項(xiàng)目基期數(shù)值×100％定期分析中，基期的選擇非常重要，因?yàn)榛谑撬衅陂g的參照。選擇基期時(shí)，不要選擇項(xiàng)目數(shù)值為零或負(fù)數(shù)的期間，否則無法計(jì)算出有意義的變動(dòng)百分比；最好選擇一個(gè)企業(yè)狀況比較正常的年份作為基期，否則得出的定基變動(dòng)百分比就不具有典型意義。另外，通常選擇時(shí)間序列中較早的年份作為基期，這樣便于分析整個(gè)時(shí)間序列中各項(xiàng)目的發(fā)展態(tài)勢(shì)。在趨勢(shì)分析中，還應(yīng)注意以下幾個(gè)問題。（1）如果前后各期的會(huì)計(jì)政策存在不一致的現(xiàn)象，則需要對(duì)各期相關(guān)項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，否則各期間的趨勢(shì)分析可能被歪曲。（2）當(dāng)趨勢(shì)分析涉及的期限較長時(shí)，物價(jià)水平變動(dòng)對(duì)各期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響程度較大，必要時(shí)可以剔除物價(jià)變動(dòng)因素后再作趨勢(shì)分析。（3）在趨勢(shì)分析中，應(yīng)注意一些重大事項(xiàng)和環(huán)境因素對(duì)各期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響。（4）究竟對(duì)哪些項(xiàng)目進(jìn)行趨勢(shì)分析，要視分析目的而定，并不需要面面俱到。（5）趨勢(shì)分析中，還可以利用坐標(biāo)圖等工具，使分析結(jié)果更加直觀。（二）結(jié)構(gòu)分析法結(jié)構(gòu)分析法是將相關(guān)項(xiàng)目金額與同期相應(yīng)的合計(jì)金額、總計(jì)金額或特定項(xiàng)目金額進(jìn)行對(duì)比，以查看相關(guān)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)百分比，得出企業(yè)各項(xiàng)結(jié)構(gòu)的一種分析方法。由于結(jié)構(gòu)分析時(shí)往往是對(duì)縱向排列的各項(xiàng)目計(jì)算比重，分析時(shí)眼睛上下地垂直移動(dòng)，因而又被稱作垂直分析。結(jié)構(gòu)分析法通常運(yùn)用在會(huì)計(jì)報(bào)表的分析中。在對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析時(shí)，各個(gè)報(bào)表項(xiàng)目以結(jié)構(gòu)百分比列示。這種以各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)百分比列示的會(huì)計(jì)報(bào)表被稱為結(jié)構(gòu)百分比會(huì)計(jì)報(bào)表，因此，結(jié)構(gòu)分析又常常被稱作結(jié)構(gòu)百分比會(huì)計(jì)報(bào)表分析。在進(jìn)行結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負(fù)債表分析時(shí)，報(bào)表左端通常將資產(chǎn)總計(jì)金額設(shè)定為100%，分別計(jì)算各個(gè)資產(chǎn)項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比重，以反映各項(xiàng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的結(jié)構(gòu)百分比；報(bào)表右端通常將負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)金額（即總權(quán)益）設(shè)定為100%，分別計(jì)算各個(gè)負(fù)債項(xiàng)目和所有者權(quán)益項(xiàng)目占總權(quán)益的比重，以反映各項(xiàng)負(fù)債和所有者權(quán)益在總權(quán)益中的結(jié)構(gòu)百分比。在進(jìn)行結(jié)構(gòu)百分比利潤表分析時(shí)，由于主營業(yè)務(wù)收入的水平最能體現(xiàn)企業(yè)的營業(yè)規(guī)模，且對(duì)各項(xiàng)收入、費(fèi)用和利潤都有一定的影響，因而通常將主營業(yè)務(wù)收入設(shè)定為100%，分別計(jì)算各項(xiàng)收入、費(fèi)用和利潤占主營業(yè)務(wù)收入的結(jié)構(gòu)百分比。當(dāng)然，結(jié)構(gòu)分析中將什么項(xiàng)目設(shè)定為100%，要視分析目的而定，并沒有一定之規(guī)。例如，為了分析流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，就可以將流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)金額設(shè)定為100%，分別計(jì)算貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等各個(gè)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目占所有流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)百分比。又如，為了分析負(fù)債的結(jié)構(gòu)，就可以將負(fù)債合計(jì)金額設(shè)定為100%，分別計(jì)算各個(gè)流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目和長期負(fù)債項(xiàng)目占所有負(fù)債的結(jié)構(gòu)百分比。（三）比率分析法比率分析法是指將相關(guān)的財(cái)務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，計(jì)算出具有特定經(jīng)濟(jì)意義的相對(duì)財(cái)務(wù)比率，據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。常見的財(cái)務(wù)比率有趨勢(shì)比率、構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率。1.趨勢(shì)比率趨勢(shì)比率是反映某個(gè)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的不同期間數(shù)據(jù)之間關(guān)系的財(cái)務(wù)比率，如當(dāng)期凈利潤與上期凈利潤相除得到的比率、當(dāng)期資產(chǎn)總額與五年以前的資產(chǎn)總額相除得到的比率，等等。在趨勢(shì)分析法中介紹的環(huán)比變動(dòng)百分比和定基變動(dòng)百分比實(shí)際上就是我們所說的趨勢(shì)比率。2.構(gòu)成比率構(gòu)成比率是反映某個(gè)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的各組成部分與總體之間關(guān)系的財(cái)務(wù)比率，如流動(dòng)資產(chǎn)除以總資產(chǎn)得到的比率、流動(dòng)負(fù)債除以總負(fù)債得到的比率，等等。構(gòu)成比率的作用與L述結(jié)構(gòu)分析中的結(jié)構(gòu)百分比非常類似，但是兩者仍然存在著區(qū)別：構(gòu)成比率計(jì)算的必須是組成部分占總體的比重；結(jié)構(gòu)分析中的結(jié)構(gòu)百分比既可能是組成部分占總體的百分比，也可能不是，例如在結(jié)構(gòu)百分比利潤表分析中，計(jì)算各個(gè)收入、費(fèi)用和利潤項(xiàng)目與主營業(yè)務(wù)收入的百分比，就不是組成部分占總體的百分比。3.效率比率效率比率是反映投入與產(chǎn)出關(guān)系的財(cái)務(wù)比率，如凈利潤除以平均股東權(quán)益得到的比率、凈利潤除以費(fèi)用總額得到的比率，等等。效率比率的分子是代表產(chǎn)出的項(xiàng)目，通常是各種利潤數(shù)據(jù)，分母則是代表某種投入的數(shù)據(jù)，例如資產(chǎn)、股東權(quán)益、成本費(fèi)用等。4.相關(guān)比率從廣義上說，所有的財(cái)務(wù)比率都是相關(guān)比率，因?yàn)樗械呢?cái)務(wù)比率都是兩個(gè)相關(guān)項(xiàng)目相除得到的相對(duì)數(shù)。我們這里所說的相關(guān)比率是狹義的相關(guān)比率，它指的是除趨勢(shì)比率、構(gòu)成比率和效率比率之外的反映兩個(gè)相關(guān)項(xiàng)目之間關(guān)系的財(cái)務(wù)比率，如流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債相除得到的比率、主營業(yè)務(wù)收入與平均資產(chǎn)總額相除得到的比率，等等。需要注意的是，比率分析法中運(yùn)用的財(cái)務(wù)比率并不是固定不變的。從比率分析法出現(xiàn)至今，財(cái)務(wù)比率不斷地變化和發(fā)展，并且越來越豐富。選取什么樣的項(xiàng)目來計(jì)算財(cái)務(wù)比率，關(guān)鍵在于其經(jīng)濟(jì)意義和分析主體的分析目的。只要兩個(gè)項(xiàng)目相除計(jì)算出的相對(duì)數(shù)具有一定的經(jīng)濟(jì)意義并能夠?qū)崿F(xiàn)分析主體的分析目的，這個(gè)相對(duì)數(shù)就是一個(gè)有價(jià)值的財(cái)務(wù)比率。但同時(shí)應(yīng)注意，并不是任意兩個(gè)項(xiàng)目相除得到的相對(duì)數(shù)都具有經(jīng)濟(jì)意義。例如，將企業(yè)的短期投資與主營業(yè)務(wù)成本相除，就不具有明顯的經(jīng)濟(jì)意義，因而也就沒有這樣一個(gè)財(cái)務(wù)比率。因此，對(duì)財(cái)務(wù)比率，不僅僅要會(huì)計(jì)算，更重要的是能夠解釋，即通過計(jì)算出的比率反映一定的情況、說明一定的問題。企業(yè)的財(cái)務(wù)項(xiàng)目繁多，很容易讓分析者抓不住重點(diǎn)、理不清關(guān)系。比率分析法通過將兩個(gè)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比計(jì)算出一個(gè)相對(duì)數(shù)，能夠揭示出很多重要的有意義的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，為了解和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果提供線索。財(cái)務(wù)比率中用來進(jìn)行對(duì)比的財(cái)務(wù)項(xiàng)目既可以是同一期間的數(shù)據(jù)，也可以是不同期間的數(shù)據(jù)；既可以是同一張會(huì)計(jì)報(bào)表中的項(xiàng)目，也可以是不同會(huì)計(jì)報(bào)表中的項(xiàng)目，甚至可以是會(huì)計(jì)報(bào)表以外的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。因此，財(cái)務(wù)比率能夠揭示的經(jīng)濟(jì)關(guān)系非常廣泛，涉及企業(yè)的方方面面。正是由于上述原因，比率分析法是應(yīng)用得最為廣泛的一種財(cái)務(wù)分析方法。在后面各章的具體分析中，我們會(huì)詳細(xì)地介紹很多重要的財(cái)務(wù)比率的計(jì)算公式以及分析思路。（四）比較分析法比較分析法是將相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，揭示差異并尋找差異原因的分析方法。用于比較的數(shù)據(jù)既可以是趨勢(shì)分析中的絕對(duì)數(shù)額、環(huán)比變動(dòng)百分比和定基變動(dòng)百分比，也可以是結(jié)構(gòu)分析中的結(jié)構(gòu)百分比，還可以是各種財(cái)務(wù)比率。因此，嚴(yán)格地說，比較分析法并不是一種獨(dú)立的分析方法，而是與其他分析方法相結(jié)合的一種輔助方法。要評(píng)判優(yōu)劣就必須經(jīng)過比較，要比較就必須有比較的標(biāo)準(zhǔn)。常見的比較標(biāo)準(zhǔn)有歷史標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)等。1.歷史標(biāo)準(zhǔn)所謂歷史標(biāo)準(zhǔn)，就是以企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。歷史數(shù)據(jù)可以是歷史最佳水平、歷史平均水平或特定歷史期間的水平，如前一個(gè)期間的水平或選定的基期水平等。將企業(yè)當(dāng)期情況與以往情況進(jìn)行比較，屬于一種縱向的比較。通過縱向比較，可以確定項(xiàng)目增減變動(dòng)的方向和幅度。通過縱向比較有利于把握企業(yè)發(fā)展的態(tài)勢(shì)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的狀況。通過縱向比較，還有利于進(jìn)一步找到企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)生變化的原因，并及時(shí)作出決策，以保持良好的發(fā)展趨勢(shì)、遏制不利的發(fā)展趨勢(shì)。前述的趨勢(shì)分析運(yùn)用的就是縱向比較。2.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)所謂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，就是以企業(yè)所在行業(yè)的數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。行業(yè)數(shù)據(jù)可以是行業(yè)平均水平、行業(yè)先進(jìn)水平或行業(yè)中特定企業(yè)的水平，如競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的水平等。將本企業(yè)情況與所在行業(yè)情況進(jìn)行比較，屬于一種橫向的比較。通過橫向比較，可以確定企業(yè)在行業(yè)中所處的地位，找出與行業(yè)先進(jìn)水平、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的差異，并進(jìn)一步分析差異的原因，為企業(yè)今后的發(fā)展指明方向。3.預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)所謂預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)，就是以企業(yè)的預(yù)算數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。由于預(yù)算水平往往反映了企業(yè)預(yù)定的目標(biāo)，因此預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)又稱為目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。將企業(yè)當(dāng)期的實(shí)際情況與預(yù)算情況進(jìn)行比較，可以對(duì)企業(yè)完成預(yù)算的情況進(jìn)行評(píng)判，找到實(shí)際與預(yù)算的差異以及差異的原因。對(duì)于由于企業(yè)內(nèi)部管理和控制造成的差異，在今后應(yīng)及時(shí)調(diào)整；對(duì)于由于市場(chǎng)等外部環(huán)境造成的差異，企業(yè)應(yīng)積極應(yīng)對(duì)。4.經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)所謂經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，就是以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)是在較長的時(shí)間內(nèi)積累起來的被很多人認(rèn)同的一種水平。例如，從經(jīng)驗(yàn)上通常認(rèn)為流動(dòng)比率在2左右比較合理，于是在財(cái)務(wù)分析中就經(jīng)常將企業(yè)實(shí)際的流動(dòng)比率與2進(jìn)行比較。將企業(yè)實(shí)際情況與經(jīng)驗(yàn)水平進(jìn)行比較，有利于判斷企業(yè)的狀況是否處于經(jīng)驗(yàn)上的合理范疇，如果差異很大，則需要相應(yīng)地調(diào)整。需要注意的是，經(jīng)驗(yàn)并不一定就正確，并且由于環(huán)境、行業(yè)、企業(yè)的不同，有關(guān)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)也未必是放之四海而皆準(zhǔn)的。因此，在運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)要慎重，不能簡單照搬，而要具體情況具體分析。（五）因素分析法企業(yè)的很多財(cái)務(wù)指標(biāo)往往由多個(gè)相互聯(lián)系的因素共同決定。當(dāng)這些因素發(fā)生不同方向、不同程度的變動(dòng)時(shí)，對(duì)相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)會(huì)產(chǎn)生不同的影響。因此，對(duì)這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異分析，可以不只局限在財(cái)務(wù)指標(biāo)本身與比較標(biāo)準(zhǔn)的差異上，還可以進(jìn)一步從數(shù)量上測(cè)定每一個(gè)影響它的因素對(duì)差異的影響方向和程度，從而便于抓住主要矛盾，找到解決問題的線索。根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)與其各影響因素之間的關(guān)系，確定各個(gè)影響因素對(duì)指標(biāo)差異的影響方向和程度的分析方法就叫做因素分析法。因素分析法中應(yīng)用得最廣泛的一種技術(shù)是連環(huán)替代技術(shù)，下面簡要地介紹運(yùn)用連環(huán)替代技術(shù)進(jìn)行因素分析的基本步驟。1.確定財(cái)務(wù)指標(biāo)差異，即財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際值與比較標(biāo)準(zhǔn)之間的差異，該差異是因素分析的對(duì)象。下面將比較標(biāo)準(zhǔn)簡稱為標(biāo)準(zhǔn)值。假設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)Z的實(shí)際值為Z1，標(biāo)準(zhǔn)值為Z0，則財(cái)務(wù)指標(biāo)差異△Z=Z1－Z0。2.確定影響財(cái)務(wù)指標(biāo)的因素。如果各因素之間是加減的關(guān)系，則各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)差異的影響方向和程度很容易確定；如果各因素之間是乘除的關(guān)系，則各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)差異的影響方向和程度相對(duì)復(fù)雜。下面以乘積關(guān)系為例，來進(jìn)行連環(huán)替代的因素分析。假設(shè)影響財(cái)務(wù)指標(biāo)Z的因素有A、B、C三個(gè)，則：Z1=A1B1C1，Z0=A0B0C0。3.從財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值的公式開始，依次用每個(gè)影響因素的實(shí)際值替代標(biāo)準(zhǔn)值，有幾個(gè)因素就替換幾次。每次替換后得到的財(cái)務(wù)指標(biāo)值與替換前的財(cái)務(wù)指標(biāo)值之間的差異就是由所替換的因素帶來的差異?！纠?-1】某公司2013年3月份原材料費(fèi)用的實(shí)際數(shù)為27573.75元，而計(jì)劃數(shù)為24000元，實(shí)際比計(jì)劃增加3573.75元。由于原材料費(fèi)用是由產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料耗用量（單耗）和材料單價(jià)三個(gè)因素的乘積構(gòu)成，因此把材料費(fèi)用指標(biāo)分解為三個(gè)因素，然后逐個(gè)分析它們對(duì)材料總額的影響程度。三個(gè)因素的有關(guān)數(shù)據(jù)見表1-1項(xiàng)目單位計(jì)劃數(shù)實(shí)際數(shù)差異產(chǎn)品數(shù)量單位材料消耗量材料單價(jià)件千克元20010122159.5013.5015-0.501.50材料費(fèi)用總額元2400027573.753573.75采用連環(huán)替代法分析計(jì)算如下：計(jì)劃指標(biāo)：200×10×12=24000（元）①第1次替代：215×10×12=25800（元）②第2次替代：215×9.5×12=24510（元）③第3次替代：215×9.5×13.50=27573.75（元）④其中：產(chǎn)量增加的影響=②-①=25800-24000=1800（元）材料消耗量的影響=③-②=24510-25800=-1290（元）價(jià)格提高的影響=④-③=27573.75-24510=3063.75