現(xiàn)金流量表“加”財(cái)務(wù)效力分析“加”綜合分析課件

工商銀行現(xiàn)金流量表分析——2012年工商銀行現(xiàn)金流量表分析——2012年1一、現(xiàn)金流量表水平分析

一、現(xiàn)金流量表水平分析

2項(xiàng)目2012年2011年增減額增減（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：客戶存款凈額1365818113508623073220.33同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)凈額142798173462-30664-17.68拆入資金凈額5899105708-99809-94.42賣出回購(gòu)款項(xiàng)凈額31325121366-90041-74.19向中央銀行借款凈額1025499761991.84為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額1063610636以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債款項(xiàng)凈額147651160203-12552-7.84存款證凈額33038-33038-100.00收取的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)投資收益14865669-4183-73.79收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金82412467920114492321.34處置抵債資產(chǎn)收到的現(xiàn)金4781950-1472-75.49收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2387015481838954.19經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)255511024312131238975.102012年工商銀行現(xiàn)金流量表水平分析表

單位:百萬(wàn)元項(xiàng)目2012年2011年增減額增減（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)3客戶貸款及墊款凈額10105921036506-25914-2.50存放中央銀行款項(xiàng)凈額179741437857-258116-58.95存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)凈額508761950131375160.89拆出資金凈額14100617508123498705.38買入返售款項(xiàng)凈額356531344343092552.75為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額20475-20475-100.00指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)凈額80025118555-38530-32.50存款證凈額38803880支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金2532172121754104219.34支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金95483843671111613.78客戶貸款及墊款凈額10105921036506-25914-4項(xiàng)目2012年2011年增減額增減（%）二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金9652291349324-384095-28.47分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金9141268-354-27.92處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金12711278-7-0.55投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)9674141351870-384456-28.44投資支付的現(xiàn)金10584901385697-327207-23.61投資合營(yíng)及聯(lián)營(yíng)公司所支付的現(xiàn)金1910990取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額37233723購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1870711405730264.02增加在建工程所支付的現(xiàn)金1314511491165414.39投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)10940841408603-1214519-86.22投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-126670-56733-69937123.27項(xiàng)目2012年2011年增減額增減（%）二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)5三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金600315691835.48發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金2000089500-87500-97.77發(fā)行其他債務(wù)證券所收到的現(xiàn)金964014303-4663-32.60籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)3024103834-73594-70.88支付債務(wù)證券利息856632125354166.69取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金328-328-100分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金7091264220669210.42向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)金4169-28-40.58籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)79519678291169017.23籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~-4927936005-85284-236.88四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響-4220-8583838-47.63五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)額3533393193373400210.05加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額84830852897131933760.37六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額120164784830835333941.65三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金6工商銀行2012年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較上年的變動(dòng)額分別是1853.85億元、-699.37億元-852.84億元

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年增長(zhǎng)1853.85億元，增長(zhǎng)率為53.25%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量比上年增長(zhǎng)5.10%，流出量比上年減少2.95%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增長(zhǎng)快于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量，致使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量有了增長(zhǎng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增加主要是因?yàn)榭蛻舸婵顑纛~增加了2307.32億元，增長(zhǎng)率為20.33%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的減少是因?yàn)榇娣胖醒脬y行款項(xiàng)凈額減少了2581.16億元，減少率為58.95%。工商銀行2012年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流7投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年減少了699.37億元，主要是因?yàn)橥顿Y活動(dòng)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出分別減少了3844.56億元、12145.19億元。致使現(xiàn)金流入減少的原因是收回投資收到的現(xiàn)金比上年減少3840.95億元，使現(xiàn)金流出減少的原因是投資支付的現(xiàn)金減少3272.07億元籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年減少852.84億元，主要是因?yàn)楝F(xiàn)金流入的減少額比現(xiàn)金流出的增加額要大?，F(xiàn)金流量表“加”財(cái)務(wù)效力分析“加”綜合分析課件8二、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析二、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析9項(xiàng)目2012年流入結(jié)構(gòu)%流出結(jié)構(gòu)%內(nèi)部結(jié)構(gòu)（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：客戶存款凈額136581838.4453.45同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)凈額1427984.025.59拆入資金凈額58990.170.23賣出回購(gòu)款項(xiàng)凈額313250.881.23向中央銀行借款凈額10250.030.40為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額106360.300.42以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債款項(xiàng)凈額1476514.165.78存款證凈額收取的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)投資收益14860.040.06收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金82412423.2032.25處置抵債資產(chǎn)收到的現(xiàn)金4780.010.02收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金238700.670.93經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)255511071.92100.002012年工商銀行現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析表

單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目2012年流入結(jié)構(gòu)%流出結(jié)構(gòu)%內(nèi)部結(jié)構(gòu)（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)10客戶貸款及墊款凈額101059231.6349.99存放中央銀行款項(xiàng)凈額1797415.638.89存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)凈額508761.592.52拆出資金凈額1410064.416.97買入返售款項(xiàng)凈額356531.121.76為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)凈額800252.503.96存款證凈額38800.120.19支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金2532177.9212.53支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金954832.924.72支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1001032.134.95支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金710262.223.51經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)202160263.27100.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~533508客戶貸款及墊款凈額101059231.6349.99存放中央11項(xiàng)目2012年流入結(jié)構(gòu)%流出結(jié)構(gòu)%內(nèi)部結(jié)構(gòu)%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金9652927.1799.77分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金9140.030.09處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金12710.040.13投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)96741427.23100.00投資支付的現(xiàn)金105849033.1396.75投資合營(yíng)及聯(lián)營(yíng)公司所支付的現(xiàn)金1900取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額37230.120.34購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金187070.591.71增加在建工程所支付的現(xiàn)金131450.411.20投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)109408434.24100.00投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-126670項(xiàng)目2012年流入結(jié)構(gòu)%流出結(jié)構(gòu)%內(nèi)部結(jié)構(gòu)%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生12三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金6000.021.98發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金200000.5666.14發(fā)行其他債務(wù)證券所收到的現(xiàn)金96400.2731.88籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)302400.85100.00支付債務(wù)證券利息85660.2710.77取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金709122.2289.18向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)金4100.05籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)795192.49100.00籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~-49279現(xiàn)金流入總額3552764100.00現(xiàn)金流出總額3195205100.00四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響-4220五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)額353339加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額848308六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額1201647三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金13（一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析工商銀行2012年現(xiàn)金流入總量為35527.64億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量所占比重分別為71.92%、27.23%、0.85%?？梢娖髽I(yè)的現(xiàn)金流入量主要是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中客戶存款凈額所收到的現(xiàn)金，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中收回投資收到的現(xiàn)金，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金分別占各類現(xiàn)金流入量的絕大部分比重。（一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析工商銀行2012年14（二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

工商銀行2012年現(xiàn)金流出總量為31952.05億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重分別為63.27%、34.24%和2.49%。

可見，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占的比重最大，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占次之。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量中客戶貸款及墊款凈額占31.63%，比重最大。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于投資支付的現(xiàn)金占33.13%?；I資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金占2.22%。

（二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析15三、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析三、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析16（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析171、客戶存款凈額該項(xiàng)目占流入結(jié)構(gòu)的38.44%，是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源具有數(shù)量大、所占比例高的特點(diǎn)，由于工商銀行堅(jiān)持存款第一的原則,客戶存款凈額不斷增加，使存款數(shù)額不斷增加1、客戶存款凈額該項(xiàng)目占流入結(jié)構(gòu)的38.44%，是企業(yè)現(xiàn)金流182、收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金該項(xiàng)目反應(yīng)涉及到貸款利息，銀行扣繳的手續(xù)費(fèi)及傭金等現(xiàn)金的流入，用在利息收入，或者銀行手續(xù)費(fèi)收入，傭金收入等業(yè)務(wù)上的收入。2012年實(shí)現(xiàn)8241.24億元占流入結(jié)構(gòu)23.2%

。

2、收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金該項(xiàng)目反應(yīng)涉及到貸款利息，193、客戶貸款及墊款凈額客戶貸款和墊款凈額是由貸款和墊款總額扣除貸款損失準(zhǔn)備金得到的該項(xiàng)目是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向，具有數(shù)額大、所占比重大的特點(diǎn)。工商銀行2012年客戶貸款及墊款凈額為10105.92億元占現(xiàn)金流出總量的比重為31.63%3、客戶貸款及墊款凈額客戶貸款和墊款凈額是由貸款和墊款總額扣204、支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映涉及到貸款利息，銀行扣繳的手續(xù)費(fèi)及傭金等現(xiàn)金的流出，用在利息指出，或者銀行手續(xù)費(fèi)支出，傭金支出等業(yè)務(wù)上。該項(xiàng)目支付現(xiàn)金2532.17億元，占現(xiàn)金流出總量的比重為7.92%4、支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映涉及到貸款利息，21（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析221、收回投資收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映銀行出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回出現(xiàn)金等價(jià)物以外的交易性金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回長(zhǎng)期債券投資本金而收到的現(xiàn)金，但長(zhǎng)期債權(quán)投資收回的利息除外。此項(xiàng)目不能絕對(duì)的追求數(shù)額較大。工商銀行2012年收回投資所收到的現(xiàn)金為965.29億元，占現(xiàn)金流入量比重27.17%1、收回投資收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映銀行出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回出現(xiàn)232、投資支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映銀行取得的除現(xiàn)金等價(jià)物以外的權(quán)益性投資和債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用。此項(xiàng)目表明銀行參與資本市場(chǎng)運(yùn)作、實(shí)施股權(quán)及債權(quán)投資能力的強(qiáng)弱，分析投資方向與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是否一致。工商銀行2012年因投資支付的現(xiàn)金金額為10584.90億元，增強(qiáng)了資本市場(chǎng)的強(qiáng)度。2、投資支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映銀行取得的除現(xiàn)金等價(jià)物以外的權(quán)益24（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析251、發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金

該項(xiàng)目是指工商銀行發(fā)行償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一般債務(wù)所收到的現(xiàn)金。工商銀行2012年發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金為200億，占現(xiàn)金流入量比重為0.56%。

1、發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金

該項(xiàng)目是指工商銀行發(fā)行償還次序262、分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目是指分配普通股股東股權(quán)中普通股股東按出資比例分取紅利所支付的現(xiàn)金支出工商銀行2012年分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金為709.12億元，占現(xiàn)金流出總量的比重2.22%2、分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目是指分配普通股股東股27（四）匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響分析（四）匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響分析28企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算成記帳本位幣時(shí)，所采用的是現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額。在編制現(xiàn)金流量表實(shí)務(wù)中可通過(guò)報(bào)表附注中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”與報(bào)表中的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”、“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”和“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”三項(xiàng)之和相減，其差額即為“匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算成記帳本位幣時(shí)，所29四、現(xiàn)金流量表分析總結(jié)四、現(xiàn)金流量表分析總結(jié)30由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為5335.08億元；投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1266.70億元；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-492.79億元，說(shuō)明工商銀行經(jīng)營(yíng)狀況良好，應(yīng)該在償還欠欠債務(wù)的同時(shí)繼續(xù)投資，但應(yīng)密切關(guān)注經(jīng)營(yíng)狀況的變化，防止由于經(jīng)營(yíng)狀況惡化而導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化。由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為5335.08億元31工商銀行財(cái)務(wù)效率分析——2012年工商銀行財(cái)務(wù)效率分析——2012年32一、企業(yè)盈利能力分析一、企業(yè)盈利能力分析33（一）資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析項(xiàng)目2012年2011年差異平均總資產(chǎn)1650954314467745—平均凈資產(chǎn)104314188974—負(fù)債1641375814519045—負(fù)債/平均凈資產(chǎn)15.73163.18-147.45利息支出303611226816—負(fù)債利息率（%）1.841.160.68利潤(rùn)總額308687272311—息稅前利潤(rùn)612298499127—凈利潤(rùn)238691208445—所得稅率（%）30.9337.88-6.95總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）3.713.450.26凈資產(chǎn)收益率（%）22.88234.28-211.4資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表

單位：百萬(wàn)元（一）資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析項(xiàng)目2012年2011年差異平均總34現(xiàn)金流量表“加”財(cái)務(wù)效力分析“加”綜合分析課件35根據(jù)資本經(jīng)營(yíng)盈利能力因素分析表的資料對(duì)工商銀行的資本經(jīng)營(yíng)盈利能力進(jìn)行分析如下根據(jù)資本經(jīng)營(yíng)盈利能力因素分析表的資料對(duì)工商銀行的資本經(jīng)營(yíng)盈利36分析對(duì)象=22.88%-234.28%=-211.4%連環(huán)替代分析：2011年：【3.45%+（3.45%-1.16%）×163.18】×（1-37.88%）=234.27%第一次替代（總資產(chǎn)報(bào)酬率）：【3.71%+(3.71%-1.16%)×163.18】×（1-37.88%）=260.79%第二次替代（負(fù)債利息率）：【3.71%+(3.71%-1.84%)×163.18】×（1-37.88%）=191.86%第三次替代（杠桿比率）

：【3.71%+(3.71%-1.84%)×15.73】×（1-37.88%）=20.58%現(xiàn)金流量表“加”財(cái)務(wù)效力分析“加”綜合分析課件372012年：【3.71%+(3.71%-1.84%)×15.73】×（1-30.93%）=22.88%總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的影響為：

260.79%-234.27%=+26.52%利息率變動(dòng)的影響為：191.86%-260.79%=-68.93%資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響為：20.58%-191.86%=-171.28%稅率變動(dòng)的影響為：22.88%-20.58%=+2.3%2012年：38由此可見，工商銀行2012年凈資產(chǎn)收益率比2011年凈資產(chǎn)收益率減少了211.4%，主要是由于資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)降低引起的，資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)占了171.28%；其次，企業(yè)負(fù)債籌資成本上升對(duì)凈資產(chǎn)收益率也帶來(lái)了負(fù)面的影響，它使得凈資產(chǎn)收益率降低了68.93%；總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)和稅率變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的上升做出了貢獻(xiàn)，分別使凈資產(chǎn)收益率上升了26.52%和2.3%。由此可見，工商銀行2012年凈資產(chǎn)收益率比2011年凈資產(chǎn)收39（二）資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析項(xiàng)目2012年2011年差異營(yíng)業(yè)收入536945475214——利潤(rùn)總額308687272311——利息支出303611226816——息稅前利潤(rùn)612298499127——平均總資產(chǎn)16509542.514467745——總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%3.253.29-0.04銷售息稅前利潤(rùn)率%114.03105.039.00總資產(chǎn)報(bào)酬率%3.713.450.26資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表

單位：百萬(wàn)元（二）資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析項(xiàng)目2012年2011年差異營(yíng)業(yè)收40根據(jù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表的資料，可分析確定總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤(rùn)率變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響。根據(jù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表的資料，可分析確定總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷41分析對(duì)象=3.71%-3.45%=0.26%因素分析：（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響

=（3.25%-3.29%)×105.03%=-0.04%（2）銷售息稅前利潤(rùn)率的影響

=（114.03%-105.03%）×3.25%=0.29%分析對(duì)象=3.71%-3.45%=0.26%42分析結(jié)果表明，工商銀行2012年全部資產(chǎn)報(bào)酬率比2011年提高了0.26%，是由于銷售息稅前利潤(rùn)率提高的影響，它使總資產(chǎn)報(bào)酬率提高了0.29%；而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低卻使總資產(chǎn)報(bào)酬率降低了0.04%，否則，總資產(chǎn)報(bào)酬率會(huì)有更大提高。由此可見，要提高企業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，就要從提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤(rùn)率兩方面努力。分析結(jié)果表明，工商銀行2012年全部資產(chǎn)報(bào)酬率比2011年提43二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析44（一）總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析項(xiàng)目2012年2011年差異營(yíng)業(yè)收入（銷售凈額）（百萬(wàn)）536945475214489421總資產(chǎn)平均余額（百萬(wàn)）16509542.5144677452041797.5流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（百萬(wàn)）12311649.510423127.51888522總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）0.030.030流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）0.040.05-0.01流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率（%）74.5772.042.53總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資料表

單位：百萬(wàn)元（一）總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析項(xiàng)目2012年2011年差異營(yíng)業(yè)收入45現(xiàn)金流量表“加”財(cái)務(wù)效力分析“加”綜合分析課件46（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降，會(huì)使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降：（0.04-0.05）×72.05%=-0.007（次）（2）流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率提高，會(huì)使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速：0.04×（74.57%-72.04%）=0.001（次）根據(jù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資料表可知，工商銀行2012年與2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，其次數(shù)影響因素由以下兩方面構(gòu)成（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降，會(huì)使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降：（0.047計(jì)算結(jié)果表明，工商銀行2012年與2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，是由于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率都沒(méi)有明顯的下降與提高，所以使得2012年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)照比2011年沒(méi)有明顯變化。計(jì)算結(jié)果表明，工商銀行2012年與2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相48（二）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析項(xiàng)目2012年2011年?duì)I業(yè)收入（產(chǎn)品銷售凈額）（百萬(wàn)）536945475214流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（百萬(wàn)）12311649.510423127.5營(yíng)業(yè)支出（產(chǎn)品銷售收本）（百萬(wàn)）229487204214流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.040.05流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率（次）0.020.02成本收入率（%）233.98232.70流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表

單位：百萬(wàn)元（二）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析項(xiàng)目2012年2011年?duì)I業(yè)收入（49根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率作出如下分析：分析對(duì)象=0.0436-0.0456=-0.002（次）因素分析：流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的影響=（0.0186-0.0196）×232.70%=-0.002（次）成本收益率的影響=0.0186×（233.98%-232.70%）=0.0002（次）計(jì)算結(jié)果表明，2012年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降主要是流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的影響。根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率作出如下分析：分50三、企業(yè)償債能力分析三、企業(yè)償債能力分析51（一）短期償債能力分析（一）短期償債能力分析521、短期償債能力靜態(tài)分析（1）營(yíng)運(yùn)資本計(jì)算分析：期初營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=11392253-14119744=-2727491期末營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=13231046-15832799=-2601753工商銀行期初、期末流動(dòng)資產(chǎn)抵補(bǔ)流動(dòng)負(fù)債后均為負(fù)，從營(yíng)運(yùn)資本角度看，說(shuō)明銀行不具有一定的短期償債能力1、短期償債能力靜態(tài)分析（1）營(yíng)運(yùn)資本計(jì)算分析：53（2）流動(dòng)比率的計(jì)算與分析：期初流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=11392253/14119744=0.81期末流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=13231046/15832799=0.84

一般認(rèn)為，流動(dòng)比率指標(biāo)應(yīng)達(dá)到2:1以上。商銀行期初流動(dòng)比率為0.81，表示短期償債能力具有一定的壓力，但這種現(xiàn)象在期末稍微緩解，流動(dòng)比例相比期初有所上升。按照經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷，工商銀行無(wú)論期初還是期末，流動(dòng)比率都低于2:1的水平，表明工商銀行的償債能力較弱。（2）流動(dòng)比率的計(jì)算與分析：54（3）速動(dòng)比率的計(jì)算與分析：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債因?yàn)殂y行沒(méi)有存貨，所以銀行的速動(dòng)比率=流動(dòng)比率，即期初速動(dòng)比率=11392253/14119744=0.81期末速動(dòng)比率=13231046/15832799=0.84從計(jì)算結(jié)果可以看出，工商銀行期末短期償債能力高于期初,期末較期初有較強(qiáng)的償債能力。（3）速動(dòng)比率的計(jì)算與分析：55（4）現(xiàn)金比率的計(jì)算與分析：

現(xiàn)金比率=（貨幣資金+有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率可以準(zhǔn)確的反映企業(yè)的直接償付能力，當(dāng)企業(yè)面臨支付工資日貨大宗進(jìn)貨日等需要大量現(xiàn)金時(shí)，這一指標(biāo)更能顯示出其重要作用（4）現(xiàn)金比率的計(jì)算與分析：562、短期償債能力的動(dòng)態(tài)分析（1）現(xiàn)金流量比率的計(jì)算與分析：現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/平均流動(dòng)負(fù)債=533508/（15832799+14119744）÷2=0.04計(jì)算結(jié)果表明，工商銀行本期現(xiàn)金流量比率僅為0.04，說(shuō)明依靠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足不了償債的需求，銀行必須以其他方式取得現(xiàn)金，才能保證債務(wù)的及時(shí)清償。2、短期償債能力的動(dòng)態(tài)分析（1）現(xiàn)金流量比率的計(jì)算與分析：57（2）近期支付能力系數(shù)的計(jì)算與分析：近期支付能力系數(shù)=近期內(nèi)能夠用來(lái)支付的資金/近期內(nèi)需要支付的各種款項(xiàng)×100%近期支付能力系數(shù)應(yīng)等于或大于100%，且越高說(shuō)明近期支付的能力越強(qiáng)。如果小于100%，則說(shuō)明支付能力不足，應(yīng)采取積極有效的措施，從各種渠道籌集資金，以便按期清償債務(wù)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。（2）近期支付能力系數(shù)的計(jì)算與分析：58（3）速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)的計(jì)算與分析：

速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)=速動(dòng)資產(chǎn)/預(yù)計(jì)每天營(yíng)業(yè)所需要的現(xiàn)金支出如果速動(dòng)資產(chǎn)較多，而每天營(yíng)業(yè)所需現(xiàn)金開支較少，速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)就多；反之，速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)就少。速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)少，表示償債能力低。（3）速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)的計(jì)算與分析：59（4）現(xiàn)金到期債務(wù)比率的計(jì)算與分析：

現(xiàn)金到期債務(wù)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/本期到期的債務(wù)當(dāng)該指標(biāo)等于或大于1時(shí)，表示有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)償還當(dāng)期的短期債務(wù)，當(dāng)該指標(biāo)小于1時(shí)，表示生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還當(dāng)期到期的債務(wù)，必須采取其他措施才能滿足企業(yè)當(dāng)期償還到期債務(wù)的需要。（4）現(xiàn)金到期債務(wù)比率的計(jì)算與分析：603、短期償債能力的行業(yè)分析

（1）同行業(yè)公司流動(dòng)比率比較分析3、短期償債能力的行業(yè)分析

（1）同行業(yè)公司流動(dòng)比率比較分析61總資產(chǎn)規(guī)模凈資產(chǎn)規(guī)模流動(dòng)比率工商銀行1754221711284590.84中國(guó)銀行126806158615420.89中信銀行29599392030860.94建設(shè)銀行139728289496090.86農(nóng)業(yè)銀行132443427513540.84由表可以看出，工商銀行與農(nóng)業(yè)銀行流動(dòng)比率最低，中信銀行流動(dòng)比率最高總資產(chǎn)規(guī)模凈資產(chǎn)規(guī)模流動(dòng)比率工商銀行17542217112862（2）同行業(yè)公司速動(dòng)比率比較分析因?yàn)殂y行均沒(méi)有存貨，所以速動(dòng)比率與流動(dòng)比率相同（2）同行業(yè)公司速動(dòng)比率比較分析因?yàn)殂y行均沒(méi)有存貨，所以速動(dòng)63（二）長(zhǎng)期償債能力分析（二）長(zhǎng)期償債能力分析641、資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（1）資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算與分析資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額÷總資產(chǎn)）×100%2012年資產(chǎn)負(fù)債率＝（16413758÷17542217）×100%＝93.57%1、資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析65該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重；反之，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，該比率越低越好，因?yàn)槠髽I(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕，其總體償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保證程度越高。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)希望該指標(biāo)大些，雖然這樣會(huì)使企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，但企業(yè)也可以通過(guò)擴(kuò)大舉債規(guī)模獲得較多的財(cái)務(wù)杠桿利益。如果這一比率超過(guò)100%，則表明企業(yè)已資不抵債，視為達(dá)到破產(chǎn)的警戒線。該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重；反之，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)662012年期初資產(chǎn)負(fù)債率＝（14519045÷15476868）×100%＝93.81%2012年期末資產(chǎn)負(fù)債率＝（16413758÷17542217）×100%＝93.57%通過(guò)比較可知，工商銀行資產(chǎn)負(fù)債率下降了0.24%，表明工商銀行負(fù)擔(dān)略有減少，但這一比率相對(duì)較高，無(wú)論是工商銀行本身，還是投資者或債權(quán)人，雖然可以接受，但長(zhǎng)期償債能力風(fēng)險(xiǎn)較大。2012年期初資產(chǎn)負(fù)債率＝（14519045÷154768667

（2）股東權(quán)益比率的計(jì)算與分析股東權(quán)益比率＝（股東權(quán)益÷總資產(chǎn)）×100%2012年股東權(quán)益比率＝（1128459÷17542217）×100%＝6.43%股東權(quán)益比率表示長(zhǎng)期償債能力保證程度的重要指標(biāo)，該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)中由投資人投資所形成的資產(chǎn)越多，償還債務(wù)的保證越大。該指標(biāo)越低，說(shuō)明債權(quán)人利益的保障程度越低。業(yè)主權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)÷股東權(quán)益2012年業(yè)主權(quán)益乘數(shù)＝17542217÷1128459＝1554.53%工商銀行業(yè)主權(quán)益乘數(shù)較大，這說(shuō)明了工商銀行對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)利用得充足，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較大。（2）股東權(quán)益比率的計(jì)算與分析68（3）產(chǎn)權(quán)比率（凈資產(chǎn)負(fù)債率）的計(jì)算與分析產(chǎn)權(quán)比率＝（負(fù)債總額÷股東權(quán)益）×100%2012年產(chǎn)權(quán)比率＝（16413758÷1128459）×100%＝1454.53%產(chǎn)權(quán)比率更直觀地表現(xiàn)出負(fù)債受到股東權(quán)益的保護(hù)程度（3）產(chǎn)權(quán)比率（凈資產(chǎn)負(fù)債率）的計(jì)69（4）固定長(zhǎng)期適合率的計(jì)算與分析固定長(zhǎng)期適合率＝[固定資產(chǎn)凈值÷（股東權(quán)益＋非流動(dòng)負(fù)債）]×100%2012年固定長(zhǎng)期適合率＝[110275÷（1128459＋580959）]×100%＝6.45%工商銀行該指標(biāo)為6.45%＜1，表明工商銀行有一部分長(zhǎng)期資金用于流動(dòng)資產(chǎn)投資，這可以減輕企業(yè)短期償債的壓力。2012年期初固定長(zhǎng)期適合率＝[100246÷（957823＋399301）]×100%＝7.39%2012年期末固定長(zhǎng)期適合率＝[110275÷（1128459＋580959）]×100%＝6.45%（4）固定長(zhǎng)期適合率的計(jì)算與分析70從期末來(lái)看，有93.55%的長(zhǎng)期資金用于其他方面，進(jìn)而可以推斷出，除用于固定資產(chǎn)的資金需要外，其他方面的資金需要基本上靠長(zhǎng)期資金來(lái)滿足，短期償債的壓力較小。從期末來(lái)看，有93.55%的長(zhǎng)期資金用于其他方面，進(jìn)而可71（5）資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率的計(jì)算與分析資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率＝（非流動(dòng)負(fù)債總額÷總資產(chǎn)）×100%2012年資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率=（580959÷17542217）×100%＝3.31%該指標(biāo)越大，說(shuō)明每一元資產(chǎn)中非流動(dòng)負(fù)債所占的比重越高，企業(yè)主要依賴長(zhǎng)期債務(wù)進(jìn)行融資，長(zhǎng)期償債能力風(fēng)險(xiǎn)較大。期初資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率＝（399301÷15476868）×100%＝2.58%期末資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率＝（580959÷17542217）×100%＝3.31%（5）資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率的計(jì)算與分析72從計(jì)算結(jié)果可以看出，工商銀行的資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率較低，期末每1元資產(chǎn)中長(zhǎng)期債務(wù)只占0.03元，長(zhǎng)期債務(wù)負(fù)擔(dān)較輕，長(zhǎng)期債權(quán)人的保證程度較高。但結(jié)合其資產(chǎn)負(fù)債率，發(fā)現(xiàn)短期債務(wù)所占比例較大，短期償債能力風(fēng)險(xiǎn)較大，應(yīng)根據(jù)其實(shí)際情況適當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)短期債務(wù)的比例。從計(jì)算結(jié)果可以看出，工商銀行的資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率較低，期末每173（6）非流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金比率的計(jì)算與分析非流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金比率＝[（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債）÷非流動(dòng)負(fù)債]×100%2012年非流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金比率＝[（13231046－15832799）÷580959]×100%＝﹣447.84%該指標(biāo)為負(fù)小于1，說(shuō)明其營(yíng)運(yùn)資金不可用于償還非流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)在一定程度上受企業(yè)籌資策略的改變而不同。（6）非流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金比率的計(jì)算與分析74期初非流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金比率＝[（11392253－14119744）÷399301]×100%＝﹣683.07%期末非流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金比率＝[（13231046－15832799）÷580959]×100%＝﹣447.84%工商銀行該指標(biāo)在期末雖有提高，但仍小于1，其償債能力還有待提高。期初非流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金比率752、 盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析

資產(chǎn)固然可以作為償債的保證，但取得資產(chǎn)的目的是通過(guò)利用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)以獲取收益，所以債務(wù)的清償要依賴于資產(chǎn)變現(xiàn)，資產(chǎn)的變現(xiàn)更要通過(guò)經(jīng)營(yíng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。因此，盈利能力對(duì)償債能力的影響也非常重要。2、 盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析

763、 現(xiàn)金流量對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（1）現(xiàn)金債務(wù)總額比率的計(jì)算與分析現(xiàn)金債務(wù)總額比率＝（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷負(fù)債平均余額）×100%2012年現(xiàn)金債務(wù)總額比率＝（533508÷15466401.5）×100%＝3.45%計(jì)算結(jié)果表明，工商銀行現(xiàn)金債務(wù)總額比率為0.0345，可見，單純依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足其償還債務(wù)的需要。因此，需要另辟蹊徑及早做好償還債務(wù)的準(zhǔn)備。3、 現(xiàn)金流量對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析77現(xiàn)金凈流量全部債務(wù)比率＝（現(xiàn)金凈流量÷負(fù)債平均余額）×100%2012年現(xiàn)金凈流量全部債務(wù)比率＝（353339÷15466401.5）×100%＝2.28%該指標(biāo)能夠反映企業(yè)每年現(xiàn)金凈流量用于償還全部債務(wù)的能力。工商銀行該項(xiàng)指標(biāo)為0.0228，指標(biāo)較低說(shuō)明企業(yè)償還債務(wù)的保證程度越低。（2）現(xiàn)金凈流量全部債務(wù)比率計(jì)算與分析

現(xiàn)金凈流量全部債務(wù)比率（2）現(xiàn)金凈流量全部債務(wù)比率計(jì)算與分析78總資產(chǎn)規(guī)模（百萬(wàn)元）凈資產(chǎn)規(guī)模（百萬(wàn)元）資產(chǎn)負(fù)債率（%）中國(guó)銀行1268061586154293.21建設(shè)銀行1397282894960993.20農(nóng)業(yè)銀行13244342 75135494.33中信銀行2959939 20308693.14工商銀行17542217112845993.574、長(zhǎng)期償債能力的行業(yè)分析總資產(chǎn)規(guī)模（百萬(wàn)元）凈資產(chǎn)規(guī)模（百萬(wàn)元）資產(chǎn)負(fù)債率（%）中國(guó)79由表可知，在同行業(yè)中工商銀行的資產(chǎn)負(fù)債率處于最高水平，高于行業(yè)平均水平93.49%，說(shuō)明工商銀行的債務(wù)負(fù)擔(dān)重。資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)過(guò)高影響其籌資能力。若資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)100%，則表明企業(yè)資不抵債，視為破產(chǎn)的警戒線。由表可知，在同行業(yè)中工商銀行的資產(chǎn)負(fù)債率處于最高水平，高于行80工商銀行綜合分析

——2012年工商銀行綜合分析

——2012年81一、杜邦財(cái)務(wù)綜合分析一、杜邦財(cái)務(wù)綜合分析822012年平均總資產(chǎn) 16509542.5平均凈資產(chǎn) 1058982.84營(yíng)業(yè)收入 536945利潤(rùn)總額 308687所得稅率 22.68%銷售凈利率 44.45%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 3.00%權(quán)益乘數(shù)15.59凈利潤(rùn)238691凈資產(chǎn)收益率21.20%工商銀行2012年杜邦財(cái)務(wù)分析相關(guān)數(shù)值2012年平均83工商銀行農(nóng)業(yè)銀行建設(shè)銀行中國(guó)銀行行業(yè)平均值凈資產(chǎn)收益率21.77%18.77%20.87%17.17%19.65%總資產(chǎn)收益率1.44%1.11%1.47%1.17%1.30%權(quán)益乘數(shù)16.1617.8615.0415.6516.1775主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率43.83%32.28%42.62%37.84%39.14%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率----------凈利潤(rùn)208,265121,927169,258124,182155,908主營(yíng)業(yè)務(wù)收入475,214377,731397,090328,166394,550主營(yíng)業(yè)務(wù)475,214377,731397,090328,166394,550平均資產(chǎn)總額15,301,93511,633,32512,027,08211,679,98912,660,583中國(guó)國(guó)有四大銀行2011年度杜邦分析指標(biāo)

單位：百萬(wàn)工商銀行農(nóng)業(yè)銀行建設(shè)銀行中國(guó)銀行行業(yè)平均值凈資產(chǎn)收益率21.84通過(guò)對(duì)杜邦財(cái)務(wù)數(shù)值進(jìn)行的分析可得出以下幾點(diǎn)結(jié)論1.工行的凈資產(chǎn)收益率高于行業(yè)平均水平，位于中國(guó)四大國(guó)有銀行之首，凈資產(chǎn)收益率是綜合程度最高的盈利指標(biāo)，說(shuō)明工行投資帶來(lái)的收益最高。2.工行的總資產(chǎn)收益率略低于行業(yè)平均值，處于行業(yè)中等水平?？傎Y產(chǎn)收益率是反映企業(yè)獲利能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率，它揭示了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率，綜合性也極強(qiáng)。它說(shuō)明工行的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、成本費(fèi)用、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度等各種因素需要進(jìn)一步調(diào)整。通過(guò)對(duì)杜邦財(cái)務(wù)數(shù)值進(jìn)行的分析可得出以下幾點(diǎn)結(jié)論1.工行的凈資853.工行的主營(yíng)業(yè)務(wù)利用率高于行業(yè)平均水平，在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。說(shuō)明工行凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)快于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，從而使主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率得到提高。4.工行的權(quán)益乘數(shù)處于行業(yè)中等水平。適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率能夠起到一定的財(cái)務(wù)杠桿作用，并且為企業(yè)帶來(lái)稅收方面的好處，有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。由于銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要是吸收公眾存款和發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款，相對(duì)于一般企業(yè)來(lái)說(shuō)，權(quán)益乘數(shù)是很高的，該比率越高說(shuō)明銀行的經(jīng)營(yíng)效率越好。3.工行的主營(yíng)業(yè)務(wù)利用率高于行業(yè)平均水平，在行業(yè)中處于領(lǐng)先86二、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)綜合指數(shù)法二、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)綜合指數(shù)法87經(jīng)濟(jì)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值實(shí)際值單項(xiàng)指數(shù)權(quán)數(shù)綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)銷售利潤(rùn)率18173.94966.3315144.95總資產(chǎn)報(bào)酬率203.7118.55152.78資本收益率2568.27273.081540.96資本保值增值率105117.81112.201011.22資產(chǎn)負(fù)債率5093.57187.1459.36流動(dòng)比率20083.5741.7952.09（或）速動(dòng)比率10029.0129.0151.45應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）12124.361036.33551.82存貨周轉(zhuǎn)率（次）102.8228.251.41社會(huì)貢獻(xiàn)率35351001010.00社會(huì)積累率30301001515.00綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)100291.042012年工商銀行綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)計(jì)算表單位：%經(jīng)濟(jì)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值實(shí)際值單項(xiàng)指數(shù)權(quán)數(shù)綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)銷售利潤(rùn)率18188通過(guò)綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)計(jì)算表可以得出以下結(jié)論本表綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)按各項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際指數(shù)計(jì)算（不封頂）所得到的綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)為291.04%采用本方法計(jì)算的綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)由于沒(méi)有逆指標(biāo)，一般的說(shuō)，綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)達(dá)到100%，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)總體水平達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)要求，或者說(shuō)企業(yè)取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益，該指標(biāo)越高，經(jīng)濟(jì)效益水平越高。所以由此得出2012年工商銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)總體達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)要求并取得了較好的成績(jī)。通過(guò)綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)計(jì)算表可以得出以下結(jié)論本表綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)按各89小組成員任帥王露菲李依霖謝謝觀看石淼小組成員任帥王露菲李依霖謝謝觀看石淼90工商銀行現(xiàn)金流量表分析——2012年工商銀行現(xiàn)金流量表分析——2012年91一、現(xiàn)金流量表水平分析

一、現(xiàn)金流量表水平分析

92項(xiàng)目2012年2011年增減額增減（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：客戶存款凈額1365818113508623073220.33同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)凈額142798173462-30664-17.68拆入資金凈額5899105708-99809-94.42賣出回購(gòu)款項(xiàng)凈額31325121366-90041-74.19向中央銀行借款凈額1025499761991.84為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額1063610636以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債款項(xiàng)凈額147651160203-12552-7.84存款證凈額33038-33038-100.00收取的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)投資收益14865669-4183-73.79收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金82412467920114492321.34處置抵債資產(chǎn)收到的現(xiàn)金4781950-1472-75.49收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2387015481838954.19經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)255511024312131238975.102012年工商銀行現(xiàn)金流量表水平分析表

單位:百萬(wàn)元項(xiàng)目2012年2011年增減額增減（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)93客戶貸款及墊款凈額10105921036506-25914-2.50存放中央銀行款項(xiàng)凈額179741437857-258116-58.95存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)凈額508761950131375160.89拆出資金凈額14100617508123498705.38買入返售款項(xiàng)凈額356531344343092552.75為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額20475-20475-100.00指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)凈額80025118555-38530-32.50存款證凈額38803880支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金2532172121754104219.34支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金95483843671111613.78客戶貸款及墊款凈額10105921036506-25914-94項(xiàng)目2012年2011年增減額增減（%）二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金9652291349324-384095-28.47分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金9141268-354-27.92處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金12711278-7-0.55投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)9674141351870-384456-28.44投資支付的現(xiàn)金10584901385697-327207-23.61投資合營(yíng)及聯(lián)營(yíng)公司所支付的現(xiàn)金1910990取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額37233723購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1870711405730264.02增加在建工程所支付的現(xiàn)金1314511491165414.39投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)10940841408603-1214519-86.22投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-126670-56733-69937123.27項(xiàng)目2012年2011年增減額增減（%）二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)95三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金600315691835.48發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金2000089500-87500-97.77發(fā)行其他債務(wù)證券所收到的現(xiàn)金964014303-4663-32.60籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)3024103834-73594-70.88支付債務(wù)證券利息856632125354166.69取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金328-328-100分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金7091264220669210.42向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)金4169-28-40.58籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)79519678291169017.23籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~-4927936005-85284-236.88四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響-4220-8583838-47.63五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)額3533393193373400210.05加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額84830852897131933760.37六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額120164784830835333941.65三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金96工商銀行2012年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較上年的變動(dòng)額分別是1853.85億元、-699.37億元-852.84億元

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年增長(zhǎng)1853.85億元，增長(zhǎng)率為53.25%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量比上年增長(zhǎng)5.10%，流出量比上年減少2.95%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增長(zhǎng)快于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量，致使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量有了增長(zhǎng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增加主要是因?yàn)榭蛻舸婵顑纛~增加了2307.32億元，增長(zhǎng)率為20.33%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的減少是因?yàn)榇娣胖醒脬y行款項(xiàng)凈額減少了2581.16億元，減少率為58.95%。工商銀行2012年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流97投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年減少了699.37億元，主要是因?yàn)橥顿Y活動(dòng)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出分別減少了3844.56億元、12145.19億元。致使現(xiàn)金流入減少的原因是收回投資收到的現(xiàn)金比上年減少3840.95億元，使現(xiàn)金流出減少的原因是投資支付的現(xiàn)金減少3272.07億元籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年減少852.84億元，主要是因?yàn)楝F(xiàn)金流入的減少額比現(xiàn)金流出的增加額要大?，F(xiàn)金流量表“加”財(cái)務(wù)效力分析“加”綜合分析課件98二、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析二、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析99項(xiàng)目2012年流入結(jié)構(gòu)%流出結(jié)構(gòu)%內(nèi)部結(jié)構(gòu)（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：客戶存款凈額136581838.4453.45同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)凈額1427984.025.59拆入資金凈額58990.170.23賣出回購(gòu)款項(xiàng)凈額313250.881.23向中央銀行借款凈額10250.030.40為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額106360.300.42以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債款項(xiàng)凈額1476514.165.78存款證凈額收取的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)投資收益14860.040.06收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金82412423.2032.25處置抵債資產(chǎn)收到的現(xiàn)金4780.010.02收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金238700.670.93經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)255511071.92100.002012年工商銀行現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析表

單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目2012年流入結(jié)構(gòu)%流出結(jié)構(gòu)%內(nèi)部結(jié)構(gòu)（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)100客戶貸款及墊款凈額101059231.6349.99存放中央銀行款項(xiàng)凈額1797415.638.89存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)凈額508761.592.52拆出資金凈額1410064.416.97買入返售款項(xiàng)凈額356531.121.76為交易而持有的投資款項(xiàng)凈額指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)凈額800252.503.96存款證凈額38800.120.19支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金2532177.9212.53支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金954832.924.72支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1001032.134.95支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金710262.223.51經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)202160263.27100.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~533508客戶貸款及墊款凈額101059231.6349.99存放中央101項(xiàng)目2012年流入結(jié)構(gòu)%流出結(jié)構(gòu)%內(nèi)部結(jié)構(gòu)%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金9652927.1799.77分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金9140.030.09處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金12710.040.13投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)96741427.23100.00投資支付的現(xiàn)金105849033.1396.75投資合營(yíng)及聯(lián)營(yíng)公司所支付的現(xiàn)金1900取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額37230.120.34購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金187070.591.71增加在建工程所支付的現(xiàn)金131450.411.20投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)109408434.24100.00投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-126670項(xiàng)目2012年流入結(jié)構(gòu)%流出結(jié)構(gòu)%內(nèi)部結(jié)構(gòu)%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生102三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金6000.021.98發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金200000.5666.14發(fā)行其他債務(wù)證券所收到的現(xiàn)金96400.2731.88籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)302400.85100.00支付債務(wù)證券利息85660.2710.77取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金709122.2289.18向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)金4100.05籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)795192.49100.00籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~-49279現(xiàn)金流入總額3552764100.00現(xiàn)金流出總額3195205100.00四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響-4220五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)額353339加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額848308六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額1201647三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金103（一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析工商銀行2012年現(xiàn)金流入總量為35527.64億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量所占比重分別為71.92%、27.23%、0.85%?？梢娖髽I(yè)的現(xiàn)金流入量主要是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中客戶存款凈額所收到的現(xiàn)金，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中收回投資收到的現(xiàn)金，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金分別占各類現(xiàn)金流入量的絕大部分比重。（一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析工商銀行2012年104（二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

工商銀行2012年現(xiàn)金流出總量為31952.05億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重分別為63.27%、34.24%和2.49%。

可見，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占的比重最大，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占次之。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量中客戶貸款及墊款凈額占31.63%，比重最大。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于投資支付的現(xiàn)金占33.13%?；I資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金占2.22%。

（二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析105三、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析三、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析106（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析1071、客戶存款凈額該項(xiàng)目占流入結(jié)構(gòu)的38.44%，是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源具有數(shù)量大、所占比例高的特點(diǎn)，由于工商銀行堅(jiān)持存款第一的原則,客戶存款凈額不斷增加，使存款數(shù)額不斷增加1、客戶存款凈額該項(xiàng)目占流入結(jié)構(gòu)的38.44%，是企業(yè)現(xiàn)金流1082、收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金該項(xiàng)目反應(yīng)涉及到貸款利息，銀行扣繳的手續(xù)費(fèi)及傭金等現(xiàn)金的流入，用在利息收入，或者銀行手續(xù)費(fèi)收入，傭金收入等業(yè)務(wù)上的收入。2012年實(shí)現(xiàn)8241.24億元占流入結(jié)構(gòu)23.2%

。

2、收取的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金該項(xiàng)目反應(yīng)涉及到貸款利息，1093、客戶貸款及墊款凈額客戶貸款和墊款凈額是由貸款和墊款總額扣除貸款損失準(zhǔn)備金得到的該項(xiàng)目是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向，具有數(shù)額大、所占比重大的特點(diǎn)。工商銀行2012年客戶貸款及墊款凈額為10105.92億元占現(xiàn)金流出總量的比重為31.63%3、客戶貸款及墊款凈額客戶貸款和墊款凈額是由貸款和墊款總額扣1104、支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映涉及到貸款利息，銀行扣繳的手續(xù)費(fèi)及傭金等現(xiàn)金的流出，用在利息指出，或者銀行手續(xù)費(fèi)支出，傭金支出等業(yè)務(wù)上。該項(xiàng)目支付現(xiàn)金2532.17億元，占現(xiàn)金流出總量的比重為7.92%4、支付的利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映涉及到貸款利息，111（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析1121、收回投資收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映銀行出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回出現(xiàn)金等價(jià)物以外的交易性金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回長(zhǎng)期債券投資本金而收到的現(xiàn)金，但長(zhǎng)期債權(quán)投資收回的利息除外。此項(xiàng)目不能絕對(duì)的追求數(shù)額較大。工商銀行2012年收回投資所收到的現(xiàn)金為965.29億元，占現(xiàn)金流入量比重27.17%1、收回投資收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映銀行出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回出現(xiàn)1132、投資支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映銀行取得的除現(xiàn)金等價(jià)物以外的權(quán)益性投資和債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用。此項(xiàng)目表明銀行參與資本市場(chǎng)運(yùn)作、實(shí)施股權(quán)及債權(quán)投資能力的強(qiáng)弱，分析投資方向與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是否一致。工商銀行2012年因投資支付的現(xiàn)金金額為10584.90億元，增強(qiáng)了資本市場(chǎng)的強(qiáng)度。2、投資支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映銀行取得的除現(xiàn)金等價(jià)物以外的權(quán)益114（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析1151、發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金

該項(xiàng)目是指工商銀行發(fā)行償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一般債務(wù)所收到的現(xiàn)金。工商銀行2012年發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金為200億，占現(xiàn)金流入量比重為0.56%。

1、發(fā)行次級(jí)債券所收到的現(xiàn)金

該項(xiàng)目是指工商銀行發(fā)行償還次序1162、分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目是指分配普通股股東股權(quán)中普通股股東按出資比例分取紅利所支付的現(xiàn)金支出工商銀行2012年分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金為709.12億元，占現(xiàn)金流出總量的比重2.22%2、分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目是指分配普通股股東股117（四）匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響分析（四）匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響分析118企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算成記帳本位幣時(shí)，所采用的是現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額。在編制現(xiàn)金流量表實(shí)務(wù)中可通過(guò)報(bào)表附注中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”與報(bào)表中的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”、“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”和“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”三項(xiàng)之和相減，其差額即為“匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算成記帳本位幣時(shí)，所119四、現(xiàn)金流量表分析總結(jié)四、現(xiàn)金流量表分析總結(jié)120由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為5335.08億元；投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1266.70億元；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-492.79億元，說(shuō)明工商銀行經(jīng)營(yíng)狀況良好，應(yīng)該在償還欠欠債務(wù)的同時(shí)繼續(xù)投資，但應(yīng)密切關(guān)注經(jīng)營(yíng)狀況的變化，防止由于經(jīng)營(yíng)狀況惡化而導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化。由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為5335.08億元121工商銀行財(cái)務(wù)效率分析——2012年工商銀行財(cái)務(wù)效率分析——2012年122一、企業(yè)盈利能力分析一、企業(yè)盈利能力分析123（一）資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析項(xiàng)目2012年2011年差異平均總資產(chǎn)1650954314467745—平均凈資產(chǎn)104314188974—負(fù)債1641375814519045—負(fù)債/平均凈資產(chǎn)15.73163.18-147.45利息支出303611226816—負(fù)債利息率（%）1.841.160.68利潤(rùn)總額308687272311—息稅前利潤(rùn)612298499127—凈利潤(rùn)238691208445—所得稅率（%）30.9337.88-6.95總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）3.713.450.26凈資產(chǎn)收益率（%）22.88234.28-211.4資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表

單位：百萬(wàn)元（一）資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析項(xiàng)目2012年2011年差異平均總124現(xiàn)金流量表“加”財(cái)務(wù)效力分析“加”綜合分析課件125根據(jù)資本經(jīng)營(yíng)盈利能力因素分析表的資料對(duì)工商銀行的資本經(jīng)營(yíng)盈利能力進(jìn)行分析如下根據(jù)資本經(jīng)營(yíng)盈利能力因素分析表的資料對(duì)工商銀行的資本經(jīng)營(yíng)盈利126分析對(duì)象=22.88%-234.28%=-211.4%連環(huán)替代分析：2011年：【3.45%+（3.45%-1.16%）×163.18】×（1-37.88%）=234.27%第一次替代（總資產(chǎn)報(bào)酬率）：【3.71%+(3.71%-1.16%)×163.18】×（1-37.88%）=260.79%第二次替代（負(fù)債利息率）：【3.71%+(3.71%-1.84%)×163.18】×（1-37.88%）=191.86%第三次替代（杠桿比率）

：【3.71%+(3.71%-1.84%)×15.73】×（1-37.88%）=20.58%現(xiàn)金流量表“加”財(cái)務(wù)效力分析“加”綜合分析課件1272012年：【3.71%+(3.71%-1.84%)×15.73】×（1-30.93%）=22.88%總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的影響為：

260.79%-234.27%=+26.52%利息率變動(dòng)的影響為：191.86%-260.79%=-68.93%資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響為：20.58%-191.86%=-171.28%稅率變動(dòng)的影響為：22.88%-20.58%=+2.3%2012年：128由此可見，工商銀行2012年凈資產(chǎn)收益率比2011年凈資產(chǎn)收益率減少了211.4%，主要是由于資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)降低引起的，資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)占了171.28%；其次，企業(yè)負(fù)債籌資成本上升對(duì)凈資產(chǎn)收益率也帶來(lái)了負(fù)面的影響，它使得凈資產(chǎn)收益率降低了68.93%；總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)和稅率變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的上升做出了貢獻(xiàn)，分別使凈資產(chǎn)收益率上升了26.52%和2.3%。由此可見，工商銀行2012年凈資產(chǎn)收益率比2011年凈資產(chǎn)收129（二）資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析項(xiàng)目2012年2011年差異營(yíng)業(yè)收入536945475214——利潤(rùn)總額308687272311——利息支出303611226816——息稅前利潤(rùn)612298499127——平均總資產(chǎn)16509542.514467745——總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%3.253.29-0.04銷售息稅前利潤(rùn)率%114.03105.039.00總資產(chǎn)報(bào)酬率%3.713.450.26資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表

單位：百萬(wàn)元（二）資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析項(xiàng)目2012年2011年差異營(yíng)業(yè)收130根據(jù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表的資料，可分析確定總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤(rùn)率變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響。根據(jù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表的資料，可分析確定總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷131分析對(duì)象=3.71%-3.45%=0.26%因素分析：（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響

=（3.25%-3.29%)×105.03%=-0.04%（2）銷售息稅前利潤(rùn)率的影響

=（114.03%-105.03%）×3.25%=0.29%分析對(duì)象=3.71%-3.45%=0.26%132分析結(jié)果表明，工商銀行2012年全部資產(chǎn)報(bào)酬率比2011年提高了0.26%，是由于銷售息稅前利潤(rùn)率提高的影響，它使總資產(chǎn)報(bào)酬率提高了0.29%；而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低卻使總資產(chǎn)報(bào)酬率降低了0.04%，否則，總資產(chǎn)報(bào)酬率會(huì)有更大提高。由此可見，要提高企業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，就要從提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤(rùn)率兩方面努力。分析結(jié)果表明，工商銀行2012年全部資產(chǎn)報(bào)酬率比2011年提133二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析134（一）總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析項(xiàng)目2012年2011年差異營(yíng)業(yè)收入（銷售凈額）（百萬(wàn)）536945475214489421總資產(chǎn)平均余額（百萬(wàn)）16509542.5144677452041797.5流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（百萬(wàn)）12311649.510423127.51888522總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）0.030.030流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）0.040.05-0.01流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率（%）74.5772.042.53總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資料表

單位：百萬(wàn)元（一）總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析項(xiàng)目2012年2011年差異營(yíng)業(yè)收入135現(xiàn)金流量表“加”財(cái)務(wù)效力分析“加”綜合分析課件136（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降，會(huì)使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降：（0.04-0.05）×72.05%=-0.007（次）（2）流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率提高，會(huì)使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速：0.04×（74.57%-72.04%）=0.001（次）根據(jù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資料表可知，工商銀行2012年與2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，其次數(shù)影響因素由以下兩方面構(gòu)成（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降，會(huì)使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降：（0.0137計(jì)算結(jié)果表明，工商銀行2012年與2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，是由于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率都沒(méi)有明顯的下降與提高，所以使得2012年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)照比2011年沒(méi)有明顯變化。計(jì)算結(jié)果表明，工商銀行2012年與2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相138（二）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析項(xiàng)目2012年2011年?duì)I業(yè)收入（產(chǎn)品銷售凈額）（百萬(wàn)）536945475214流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（百