六小時讀懂財務報表課件

六小時讀懂財務報表對外經濟貿易大學國際商學院張新民六小時讀懂財務報表對外經濟貿易大學1企業(yè)高管看報表經常遇到的問題——我應該先看哪張報表？——我又應該看哪些項目？——這些項目說明了什么？企業(yè)高管看報表經常遇到的問題——我應該先看哪張報表？2企業(yè)高管看報表經常遇到的尷尬——不敢針對報表提出問題——對各種報表術語一頭霧水——對各種財務比率不知如何利用

上述問題和尷尬馬上就會緩解，只需要聽我講六小時！企業(yè)高管看報表經常遇到的尷尬——不敢針對報表提出問題3重要參考書目張新民、錢愛民編著：《財務報表分析案例評析》，北京大學出版社，2007年7月版；張新民、錢愛民編著：《企業(yè)財務報表分析》，清華大學出版社，2006年7月版。重要參考書目張新民、錢愛民編著：《財務報表分析案例評析》，北4認識三張主要報表資產負債表：實力（底子）利潤表：能力（面子）現(xiàn)金流量表：活力（日子）認識三張主要報表資產負債表：實力（底子）5資產負債表基本內容

和基本關系資產=負債+所有者權益——資產：可貨幣化的經濟資源（流動、非流動）——負債和所有者權益：企業(yè)資源的權益歸屬（流動負債、非流動負債；股東入資、利潤積累、其他因素）關注新準則下的資產負債表結構！資產負債表基本內容

和基本關系資產=負債+所有者權益6對資產負債表揭示內容的進一步剖析：效率與公平——資產的結構：干什么、怎么干、效率與效益！——資本的結構：給誰干、怎么分、公平與和諧！牢記：資本結構是根本！資產結構是手段！（看得見的不那么重要，看不見的極端重要）舉例：天津泰達、科龍電器、青島海爾對資產負債表揭示內容的進一步剖析：效率與公平——資產的結構：7對資產負債表的具體分析資產總規(guī)模及其變化資產總規(guī)模中揭示的盈利模式信息主要資產規(guī)模的變化及其方向性含義主要不良資產區(qū)域對流動負債的保障負債融資發(fā)展的潛力（對總負債的保障）對企業(yè)發(fā)展前景的預測對資產負債表的具體分析資產總規(guī)模及其變化8利潤表的基本結構幾個重要的利潤概念：——毛利——不包括投資活動的營業(yè)利潤——利潤總額——凈利潤利潤表的基本結構幾個重要的利潤概念：9對利潤質量的分析關注利潤的質量——三方面：（1）營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的的質量：收入的質量；費用的質量（2）利潤結構的質量（3）利潤結果—利潤對應資產的質量對利潤質量的分析關注利潤的質量——三方面：10對利潤質量的分析營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的質量營業(yè)收入的質量：收入的產品結構構成收入的地區(qū)構成實現(xiàn)收入的方式：政府所起的作用；與關聯(lián)方交易狀況；市場化運作狀況產品的抗變能力對利潤質量的分析營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的質量11對利潤質量的分析營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的質量費用的質量：費用的發(fā)生與效益的關系。費用的另一種分類：基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的基本支出與企業(yè)業(yè)務量成比例的變動費用與企業(yè)發(fā)展前景有關的費用：廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費與人氣有關的費用：對利潤質量的分析營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的質量12對利潤質量的分析利潤結構的質量——利潤表自身結構對利潤質量的分析利潤結構的質量——利潤表自身結構13對利潤質量的分析利潤結構的質量——利潤的結構與資產結構平衡對利潤質量的分析利潤結構的質量——利潤的結構與資產結構平衡14對利潤質量的分析利潤結構的質量——利潤與現(xiàn)金流量對利潤質量的分析利潤結構的質量——利潤與現(xiàn)金流量15對利潤質量的分析利潤結果的質量——利潤對應的資產的質量貨幣資金質量商業(yè)債權質量存貨質量固定資產質量長期投資質量對利潤質量的分析利潤結果的質量——利潤對應的資產的質量16對利潤質量的分析資產按質量分類--資產質量：滿足企業(yè)對資產特定需求的質量——變現(xiàn)質量、被利用質量、與其他資產組合增值的質量對利潤質量的分析資產按質量分類17對利潤質量的分析貶值資產：部分債權，部分存貨，對外投資，純攤銷處理性的資產。增值資產：大部分存貨，經營性資產，部分對外投資，表中無價值的表外資源。貨幣資金：不貶不增。對利潤質量的分析貶值資產：部分債權，部分存貨，對外投資，純攤18對利潤質量的分析注意：資產對特定企業(yè)的相對有用性對利潤質量的分析注意：資產對特定企業(yè)的相對有用性19主要資產項目的質量分析債權存貨固定無形投資主要資產項目的質量分析債權20對現(xiàn)金流量表的分析現(xiàn)金流量表的基本結構三類現(xiàn)金流量對現(xiàn)金流量表的分析現(xiàn)金流量表的基本結構21對現(xiàn)金流量表的分析核心：經營凈現(xiàn)金的充分性（與營業(yè)利潤比，并考慮充分性）主要經營項目回款、付款正常性關注：異常運作與籌資活動之關系對現(xiàn)金流量表的分析核心：經營凈現(xiàn)金的充分性（與營業(yè)利潤比，并22對現(xiàn)金流量表的分析投資活動現(xiàn)金流量：主要關注流出量及其與效益之間的關系！籌資活動現(xiàn)金流量：主要關注籌資作為與支持方向！案例：天津泰達、科龍電器與青島海爾對現(xiàn)金流量表的分析投資活動現(xiàn)金流量：主要關注流出量及其與效益23三張報表的整體分析面子日子底子三張報表的整體分析面子24合并報表的分析整體資源分布關聯(lián)交易管理效率合并報表的分析整體資源分布25財務比率分析認識問題：來源與科學性、對象最重要的財務比率——毛利率——營業(yè)利潤率（常規(guī)經營活動）——總資產報酬率——流動比率——資產負債率——存貨周轉率——凈資產收益率財務比率分析認識問題：來源與科學性、對象26非貨幣因素分析人力資源結構與政策擴張基礎：資金、技術、管理行業(yè)與產業(yè)政策領導偏好非貨幣因素分析人力資源結構與政策27仍不能全面理解報表、需鞏固和擴大學習收獲怎么辦？管理基礎不足：參與管理實踐，感悟企業(yè)實際。缺乏對參考書和電子書的閱讀：請不要猶豫，盡早閱讀我們所指定的配套電子書。需要進一步聽我講授的系統(tǒng)化課程，請留意相關信息！仍不能全面理解報表、需鞏固和擴大學習收獲怎么辦？管理基礎不足28六小時讀懂財務報表對外經濟貿易大學國際商學院張新民六小時讀懂財務報表對外經濟貿易大學29企業(yè)高管看報表經常遇到的問題——我應該先看哪張報表？——我又應該看哪些項目？——這些項目說明了什么？企業(yè)高管看報表經常遇到的問題——我應該先看哪張報表？30企業(yè)高管看報表經常遇到的尷尬——不敢針對報表提出問題——對各種報表術語一頭霧水——對各種財務比率不知如何利用

上述問題和尷尬馬上就會緩解，只需要聽我講六小時！企業(yè)高管看報表經常遇到的尷尬——不敢針對報表提出問題31重要參考書目張新民、錢愛民編著：《財務報表分析案例評析》，北京大學出版社，2007年7月版；張新民、錢愛民編著：《企業(yè)財務報表分析》，清華大學出版社，2006年7月版。重要參考書目張新民、錢愛民編著：《財務報表分析案例評析》，北32認識三張主要報表資產負債表：實力（底子）利潤表：能力（面子）現(xiàn)金流量表：活力（日子）認識三張主要報表資產負債表：實力（底子）33資產負債表基本內容

和基本關系資產=負債+所有者權益——資產：可貨幣化的經濟資源（流動、非流動）——負債和所有者權益：企業(yè)資源的權益歸屬（流動負債、非流動負債；股東入資、利潤積累、其他因素）關注新準則下的資產負債表結構！資產負債表基本內容

和基本關系資產=負債+所有者權益34對資產負債表揭示內容的進一步剖析：效率與公平——資產的結構：干什么、怎么干、效率與效益！——資本的結構：給誰干、怎么分、公平與和諧！牢記：資本結構是根本！資產結構是手段?。吹靡姷牟荒敲粗匾?，看不見的極端重要）舉例：天津泰達、科龍電器、青島海爾對資產負債表揭示內容的進一步剖析：效率與公平——資產的結構：35對資產負債表的具體分析資產總規(guī)模及其變化資產總規(guī)模中揭示的盈利模式信息主要資產規(guī)模的變化及其方向性含義主要不良資產區(qū)域對流動負債的保障負債融資發(fā)展的潛力（對總負債的保障）對企業(yè)發(fā)展前景的預測對資產負債表的具體分析資產總規(guī)模及其變化36利潤表的基本結構幾個重要的利潤概念：——毛利——不包括投資活動的營業(yè)利潤——利潤總額——凈利潤利潤表的基本結構幾個重要的利潤概念：37對利潤質量的分析關注利潤的質量——三方面：（1）營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的的質量：收入的質量；費用的質量（2）利潤結構的質量（3）利潤結果—利潤對應資產的質量對利潤質量的分析關注利潤的質量——三方面：38對利潤質量的分析營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的質量營業(yè)收入的質量：收入的產品結構構成收入的地區(qū)構成實現(xiàn)收入的方式：政府所起的作用；與關聯(lián)方交易狀況；市場化運作狀況產品的抗變能力對利潤質量的分析營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的質量39對利潤質量的分析營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的質量費用的質量：費用的發(fā)生與效益的關系。費用的另一種分類：基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的基本支出與企業(yè)業(yè)務量成比例的變動費用與企業(yè)發(fā)展前景有關的費用：廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費與人氣有關的費用：對利潤質量的分析營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的質量40對利潤質量的分析利潤結構的質量——利潤表自身結構對利潤質量的分析利潤結構的質量——利潤表自身結構41對利潤質量的分析利潤結構的質量——利潤的結構與資產結構平衡對利潤質量的分析利潤結構的質量——利潤的結構與資產結構平衡42對利潤質量的分析利潤結構的質量——利潤與現(xiàn)金流量對利潤質量的分析利潤結構的質量——利潤與現(xiàn)金流量43對利潤質量的分析利潤結果的質量——利潤對應的資產的質量貨幣資金質量商業(yè)債權質量存貨質量固定資產質量長期投資質量對利潤質量的分析利潤結果的質量——利潤對應的資產的質量44對利潤質量的分析資產按質量分類--資產質量：滿足企業(yè)對資產特定需求的質量——變現(xiàn)質量、被利用質量、與其他資產組合增值的質量對利潤質量的分析資產按質量分類45對利潤質量的分析貶值資產：部分債權，部分存貨，對外投資，純攤銷處理性的資產。增值資產：大部分存貨，經營性資產，部分對外投資，表中無價值的表外資源。貨幣資金：不貶不增。對利潤質量的分析貶值資產：部分債權，部分存貨，對外投資，純攤46對利潤質量的分析注意：資產對特定企業(yè)的相對有用性對利潤質量的分析注意：資產對特定企業(yè)的相對有用性47主要資產項目的質量分析債權存貨固定無形投資主要資產項目的質量分析債權48對現(xiàn)金流量表的分析現(xiàn)金流量表的基本結構三類現(xiàn)金流量對現(xiàn)金流量表的分析現(xiàn)金流量表的基本結構49對現(xiàn)金流量表的分析核心：經營凈現(xiàn)金的充分性（與營業(yè)利潤比，并考慮充分性）主要經營項目回款、付款正常性關注：異常運作與籌資活動之關系對現(xiàn)金流量表的分析核心：經營凈現(xiàn)金的充分性（與營業(yè)利潤比，并50對現(xiàn)金流量表的分析投資活動現(xiàn)金流量：主要關注流出量及其與效益之間的關系！籌資活動現(xiàn)金流量：主要關注籌資作為與支持方向！案例：天津泰達、科龍電器與青島海爾對現(xiàn)金流量表的分析投資活動現(xiàn)金流量：主要關注流出量及其與效益51三張報表的整體分析面子日子底子三張報表的整體分析面子52合并報表的分析整體資源分布關聯(lián)交易管理效率合并報表的分析整體資源分布53財務比率分析認識問題：來源與科學性、對象最重要的財務比率——毛利率——營業(yè)利潤率（常規(guī)經營活動）——總資產報酬率——流動比率—