商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究課件

商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究

商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究

基本框架一、經(jīng)濟(jì)資本管理概述三、國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀與特點(diǎn)四、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理存在問題二、國際先進(jìn)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)踐五、深化我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理對策基本框架一、經(jīng)濟(jì)資本管理概述三、國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀商業(yè)銀行資本管理專題研究子題目分為四部分：第一部分：國內(nèi)外監(jiān)管趨勢與商業(yè)銀行對策（1.新巴塞爾協(xié)議與銀行業(yè)監(jiān)管新規(guī)對商業(yè)銀行資本管理影響）第二部分：商業(yè)銀行資本充足率與資本金補(bǔ)充機(jī)制（2.商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充機(jī)制研究3.商業(yè)銀行資本充足率研究4.商業(yè)銀行發(fā)行次級債券研究）第三部分：商業(yè)銀行資本管理案例分析（6.中國建設(shè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究7.中國工商銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系研究8.我國中小型商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究）第四部分：特殊類型銀行資本管理

5.我國政策性銀行資本管理研究商業(yè)銀行資本管理專題研究子題目分為四部分：一、經(jīng)濟(jì)資本管理概述一二三巴塞爾1988年協(xié)議覆蓋風(fēng)險(xiǎn)范圍不全監(jiān)管資本不能同時(shí)滿足銀行同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造價(jià)值的需要監(jiān)管資本僅反映了最低的資本要求，不能真實(shí)反映銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)情況?？捎觅Y本經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)管資本三類資本管理的復(fù)雜程度依次提升，需要建立三者協(xié)調(diào)管理的機(jī)制經(jīng)濟(jì)資本最早起源于美國信孚銀行（BankersTrust，1999年被德意志銀行收購），其創(chuàng)立的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率（RAROC）模型，已成為國際領(lǐng)先銀行積極實(shí)踐的核心管理手段。（一）經(jīng)濟(jì)資本產(chǎn)生原因

一、經(jīng)濟(jì)資本管理概述一二三巴塞爾1988年協(xié)議覆蓋風(fēng)險(xiǎn)范圍不（二）經(jīng)濟(jì)資本的內(nèi)涵

銀行賬面擁有的符合監(jiān)管部門資本定義的，代表銀行的全部凈價(jià)值以及債務(wù)資本--------資本的財(cái)務(wù)視角銀行根據(jù)資本充足率監(jiān)管口徑計(jì)算出的必須擁有的最低資本要求——資本的監(jiān)管視角經(jīng)濟(jì)資本是銀行在市場環(huán)境中用作覆蓋非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)資本——資本的風(fēng)險(xiǎn)視角資本的分類

可用資本

監(jiān)管資本

經(jīng)濟(jì)資本最低資本要求是一家金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)持有的或是必須持有的金額，目的在于防范頭寸價(jià)值減少或者商業(yè)損失等風(fēng)險(xiǎn)，從而保護(hù)存款者和一般債權(quán)人不受損失。（二）經(jīng)濟(jì)資本的內(nèi)涵銀行賬面擁有的符合監(jiān)管部門資本定義的，銀行經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失可分為三類：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失經(jīng)濟(jì)資本=信用風(fēng)險(xiǎn)資本+市場風(fēng)險(xiǎn)資本+操作風(fēng)險(xiǎn)資本+其他風(fēng)險(xiǎn)資本

預(yù)期損失是預(yù)計(jì)的平均損失，由準(zhǔn)備金所覆蓋，計(jì)入經(jīng)營成本；異常損失發(fā)生概率較低，但損失巨大；而非預(yù)期損失介于預(yù)期損失和極端損失之間，由銀行經(jīng)濟(jì)資本所覆蓋。銀行經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失可分為三類：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常計(jì)算方法定義特征巴塞爾委員會建議，監(jiān)管部門要求資本充足率至少為8%國內(nèi)中小銀行目前為10%監(jiān)管資本用于抵御各種銀行風(fēng)險(xiǎn)對各種風(fēng)險(xiǎn)量化基礎(chǔ)上所計(jì)算出的用于抵御各種不可預(yù)見損失所需資本經(jīng)濟(jì)資本是監(jiān)管當(dāng)局要求的資本，是外部要求監(jiān)管資本不能代表銀行實(shí)際吸收非預(yù)期損失的能力監(jiān)管資本不一定反映特定銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)不能作為全部風(fēng)險(xiǎn)的正確測度。按照BASEL2建議，有三種方法：標(biāo)準(zhǔn)法初級IRB法高級IRB法市場要求是為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)真正需要的資本，完全反映了銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)特征內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型法，主要包括：CreditRisk+（風(fēng)險(xiǎn)附加模型）Moody’s/KMV/CreditManagerVaR.（在險(xiǎn)價(jià)值）

（三）經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本區(qū)別

計(jì)算方法定義特征巴塞爾委員會建議，監(jiān)管部門要求監(jiān)管資本用于抵（四）經(jīng)濟(jì)資本管理的目標(biāo)滿足監(jiān)管資本要求和銀行制定的資本充足率目標(biāo)要求，保證銀行安全穩(wěn)健運(yùn)行。滿足賬面資本管理需求，選擇適當(dāng)?shù)馁Y本組合籌集資本，實(shí)現(xiàn)資本的保值增值，降低資本成本，確?？捎觅Y本總量與業(yè)務(wù)發(fā)展水平和充足率目標(biāo)相匹配。監(jiān)管資本管理目標(biāo)經(jīng)濟(jì)資本管理目標(biāo)可用資本管理目標(biāo)資本管理的目標(biāo)——股東價(jià)值最大化滿足內(nèi)部資本管理要求，通過經(jīng)濟(jì)資本分配、監(jiān)控和考核，使經(jīng)濟(jì)資本成為全行有效的業(yè)務(wù)管理工具，實(shí)現(xiàn)全行資源配置的最優(yōu)化。（四）經(jīng)濟(jì)資本管理的目標(biāo)滿足監(jiān)管資本要求和銀行制定的資本充足RA

ROC風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率經(jīng)濟(jì)資本稅后凈收益÷EVA經(jīng)濟(jì)增加值資本成本率（加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC）x稅后凈收益NOPAT經(jīng)濟(jì)資本+ 利息收入- 利息支出+/- FTP轉(zhuǎn)移利息收入/FTP轉(zhuǎn)移利息支出= 資金轉(zhuǎn)移定價(jià)后的凈利差收入+ 非利息收入- 非利息支出預(yù)期損失- 成本- 稅金= 稅后凈收益信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)其他風(fēng)險(xiǎn)=總經(jīng)濟(jì)資本資本成本=無風(fēng)險(xiǎn)利率+貝塔系數(shù)x市場溢價(jià)其他計(jì)算方法：同業(yè)資本回報(bào)率的平均水平不同業(yè)務(wù)、不同時(shí)段的資本成本

（五）經(jīng)濟(jì)資本管理評價(jià)指標(biāo)與資本配置核心指標(biāo)：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率（RAROC）與經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）R經(jīng)濟(jì)資本稅后凈收益÷EVA資本成本率x稅后凈收益經(jīng)濟(jì)資本+風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率（RAROC）近10年來，作為資本配置主流工具得到廣泛應(yīng)用的是RAROC即經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率，RAROC將經(jīng)濟(jì)資本和銀行價(jià)值連接起來。

實(shí)踐中基于RAROC的經(jīng)濟(jì)資本配置流程基本上采取了由上到下經(jīng)濟(jì)資本配置方法:1.總行根據(jù)賬面資本和目標(biāo)資本回報(bào)率，確定可用的經(jīng)濟(jì)資本總額，作為后續(xù)資本配置的約束條件。2.銀行的下屬各職能部門根據(jù)銀行的資本金水平，費(fèi)用分?jǐn)偟臓顩r，風(fēng)險(xiǎn)水平等因素計(jì)算各個(gè)備選項(xiàng)目的RAROC。3.將計(jì)算出來的RAROC與銀行的資本成本參照標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比照，在經(jīng)濟(jì)資本的限額下，對備選的資產(chǎn)業(yè)務(wù)做出取舍。在加總經(jīng)濟(jì)資本時(shí)不能對各業(yè)務(wù)條線的經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行簡單的相加。RAROC一經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益/經(jīng)濟(jì)資本一(收入一成本和費(fèi)用一預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本，其中，預(yù)期損失一風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)*違約概率(PD)*違約損失率(LGD)，其計(jì)算基礎(chǔ)是銀行對客戶和債務(wù)項(xiàng)目的內(nèi)部評級。銀行決定是否開展某一業(yè)務(wù)或者項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)是該業(yè)務(wù)或者項(xiàng)目的RAROC能否高于資本成本。給定經(jīng)濟(jì)資本約束，只有當(dāng)銀行各資產(chǎn)業(yè)務(wù)的單位經(jīng)濟(jì)資本對應(yīng)的收益相等，即各個(gè)業(yè)務(wù)的RAROC指標(biāo)值相同時(shí)，銀行資本資源配置才能達(dá)到最優(yōu)。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率（RAROC）近10年來，作為資本配置主流工經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）另一種資本配置的方法是EVA即經(jīng)濟(jì)增加值，這種方法考慮了股東回報(bào)的經(jīng)營績效財(cái)務(wù)評估，利用EVA指標(biāo)可以判斷如何把有限的經(jīng)濟(jì)資本配置到各業(yè)務(wù)條線中。

其計(jì)算公式為:EVA=NOPAT-WACC×CaR，其中，NOPAT表示稅后營業(yè)凈利潤，WACC表示加權(quán)平均資本成本，CaR表示經(jīng)濟(jì)資本。EVA考慮了企業(yè)占用資本的機(jī)會成本，只有當(dāng)賬利潤高于資本成本時(shí)才能為股東創(chuàng)造價(jià)值。如果某一項(xiàng)目的EVA為正，表示該項(xiàng)目為股東創(chuàng)造了財(cái)富，應(yīng)該開展;如果某一項(xiàng)目的EVA為負(fù)，應(yīng)該削減或停止該項(xiàng)目。EVA是獨(dú)特的薪酬激勵(lì)制度的關(guān)鍵變量，可以使管理者的利益和股東的利益一致。

小結(jié)RAROC和EVA都是針對銀行資本配置，測量銀行經(jīng)營績效的主要工具，前者是相對指標(biāo)，后者是絕對指標(biāo)。從銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理角度來看，兩種工具在邏輯內(nèi)涵上是一致的，因此兩個(gè)指標(biāo)在進(jìn)行投資決策時(shí)的結(jié)論總是一致的。經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）另一種資本配置的方法是EVA二、國際先進(jìn)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)踐（一）國際先進(jìn)銀行資本管理發(fā)展概述

總的來說，20世紀(jì)70年代以前，由于西方國家存款保險(xiǎn)制度的出現(xiàn)和中央銀行最后貸款人角色的確立，資本在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)中的角色較弱，銀行主要關(guān)心業(yè)務(wù)發(fā)展和收益，資本管理與風(fēng)險(xiǎn)管理未能統(tǒng)一。到了20世紀(jì)80年代，國際銀行業(yè)發(fā)生了一系列危機(jī)事件，西方銀行界逐步認(rèn)識到資本對于信用風(fēng)險(xiǎn)防范的重要作用，并通過《巴塞爾資本協(xié)議》確立了統(tǒng)一的資本監(jiān)管原則，強(qiáng)調(diào)資本的緩沖器作用。但這一時(shí)期的資本對于風(fēng)險(xiǎn)的緩沖作用主要局限于信用風(fēng)險(xiǎn)，沒有考慮到銀行面臨的其它風(fēng)險(xiǎn)，如市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。

二、國際先進(jìn)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)踐（一）國際先進(jìn)銀行資20世紀(jì)90年代以后，隨著復(fù)雜衍生金融工具及交易的迅速增長，銀行業(yè)經(jīng)營范圍的不斷擴(kuò)大，個(gè)性風(fēng)險(xiǎn)問題的出現(xiàn)，原有的資本管理原則已經(jīng)不能滿足先進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理需要，西方銀行業(yè)越來越多地從自身業(yè)務(wù)角度而非從被監(jiān)管者角度看待資本內(nèi)部管理問題。

西方銀行業(yè)認(rèn)識到，資本不僅具備風(fēng)險(xiǎn)的緩沖作用，也是銀行配置資源從而獲利的工具。因此，這種意義上的資本是有成本的，是一種經(jīng)濟(jì)資本。與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)與模型的發(fā)展，也大大提高了銀行計(jì)算損失的精確度，從而實(shí)現(xiàn)了資本管理中心從監(jiān)管資本到經(jīng)濟(jì)資本的重大飛躍。

目前，西方先進(jìn)銀行的經(jīng)濟(jì)資本管理體系包括全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評級系統(tǒng)和利潤考核分析系統(tǒng)等。這些系統(tǒng)圍繞著經(jīng)濟(jì)資本這個(gè)核心，在銀行總體范圍內(nèi)建立一個(gè)橫向聯(lián)系各管理部門，縱向貫穿各業(yè)務(wù)層面，統(tǒng)一協(xié)調(diào)銀行內(nèi)部各利益主體的關(guān)系，正確引導(dǎo)銀行經(jīng)營決策的綜合資本管理體系。20世紀(jì)90年代以后，隨著復(fù)雜衍生金融工具及交（二）國際先進(jìn)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理應(yīng)用案例——巴克萊銀行

1.概述

作為英國四大私營銀行之一，也是世界上最大的銀行之一，巴克萊銀行近十幾年以來，資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)營領(lǐng)域從傳統(tǒng)的零售銀行領(lǐng)域逐步擴(kuò)展到信用卡、財(cái)富管理、國際零售和投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2006年，巴克萊銀行以15915億美元的資產(chǎn)總額成為全球資產(chǎn)第一的銀行。巴克萊銀行之所以能夠順利快速擴(kuò)張，其良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提供了重要保障?？巳R銀行集團(tuán)信用風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)安德魯·布魯斯認(rèn)為，巴克萊銀行風(fēng)險(xiǎn)管理成功的最主要原因就是最近十幾年來通過建立風(fēng)險(xiǎn)偏好體系，加強(qiáng)限額管理，強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)資本在集團(tuán)內(nèi)部的運(yùn)用。（二）國際先進(jìn)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理應(yīng)用案例——巴克萊銀行

巴克萊銀行自從1995年以來始終保持著經(jīng)濟(jì)資本管理體系。1995年，最初實(shí)施以信用風(fēng)險(xiǎn)為中心的經(jīng)濟(jì)資本管理體系，較為簡單。1998年，公布各個(gè)業(yè)務(wù)集群的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率，并將風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整利潤用作下屬機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)衡量標(biāo)準(zhǔn)。2000年，修訂全部獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，以反映經(jīng)濟(jì)利潤，并開始考慮將經(jīng)濟(jì)資本逐漸用于定價(jià)。2002年，是具有標(biāo)志性的一年，巴克萊開始進(jìn)行一個(gè)有針對性的項(xiàng)目，以改善它的經(jīng)濟(jì)資本衡量系統(tǒng)。巴克萊按照外部評級AA級的標(biāo)準(zhǔn)，建立了一個(gè)包括所有重大風(fēng)險(xiǎn)類型，并充分考慮風(fēng)險(xiǎn)多樣化的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量系統(tǒng)，在整個(gè)集團(tuán)內(nèi)應(yīng)用。2007年，經(jīng)濟(jì)資本被用于評估資本充足率，對經(jīng)濟(jì)資本方法進(jìn)行評估、對照檢查，判斷經(jīng)濟(jì)資本是否正確地反映了集團(tuán)資本風(fēng)險(xiǎn)，是否正確地找準(zhǔn)了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制等。同時(shí)，伴隨著巴塞爾新資本協(xié)議的實(shí)施，經(jīng)濟(jì)資本被用于支持巴塞爾新資本協(xié)議的支柱的實(shí)施。

2.巴克萊銀行風(fēng)險(xiǎn)管理措施對于信用風(fēng)險(xiǎn)，巴克萊主要是使用內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評級系統(tǒng)，對交易對手進(jìn)行評級。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評級系統(tǒng)由巴克萊銀行自主開發(fā)，同時(shí)引進(jìn)一些外部開發(fā)的模型和評級工具，不過這些工具在引入前都要經(jīng)過相關(guān)的驗(yàn)證。

對于市場風(fēng)險(xiǎn)，巴克萊銀行將市場風(fēng)險(xiǎn)分為三大類，分別是交易風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)國庫券市場風(fēng)險(xiǎn)、零售市場風(fēng)險(xiǎn)，并采用日在險(xiǎn)價(jià)值、壓力測試等方法和技術(shù)，分別計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本。

對于操作風(fēng)險(xiǎn)，巴克萊利用關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)情況、內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)事件，定義業(yè)務(wù)領(lǐng)域面臨的最重要風(fēng)險(xiǎn)，并加入資本模型，基于操作風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)模型計(jì)算資本要求。

對于經(jīng)濟(jì)資本的配置，巴克萊銀行采用歷史數(shù)據(jù)來進(jìn)行估算。2.巴克萊銀行風(fēng)險(xiǎn)管理措施3.巴克萊銀行經(jīng)濟(jì)資本管理特點(diǎn)

一是成立專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)分析、經(jīng)濟(jì)資本模型開發(fā)等專業(yè)事項(xiàng)。巴克萊在內(nèi)部成立了資本需求與風(fēng)險(xiǎn)分析小組，負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)資本管理和新巴協(xié)議的實(shí)施，并在2007年將該小組發(fā)展壯大為下設(shè)三個(gè)小組的重要組織，下設(shè)的三個(gè)小組分別為:風(fēng)險(xiǎn)分析小組、資本保險(xiǎn)小組和資本工程小組。

二是在集團(tuán)內(nèi)部搭建完整的經(jīng)濟(jì)資本管理框架，將對經(jīng)濟(jì)資本控制嵌入高級管理層，明確職責(zé)，分工合作。董事會負(fù)責(zé)制定和批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)偏好，確立集團(tuán)總體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略;業(yè)務(wù)條線負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)識別和管理其業(yè)務(wù)條線的風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)條線負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)管理領(lǐng)域內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制;資本需求與風(fēng)險(xiǎn)分析小組負(fù)責(zé)開發(fā)經(jīng)濟(jì)資本模型和收集風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，進(jìn)而計(jì)算出集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)類型委員會負(fù)責(zé)對資本需求與風(fēng)險(xiǎn)分析小組提交的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果進(jìn)行審核;國庫券委員會負(fù)責(zé)資本供應(yīng);財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)資本和經(jīng)濟(jì)利潤數(shù)字的整理與報(bào)告。

三是經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量范圍覆蓋所有重大風(fēng)險(xiǎn)。巴克萊經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量范圍除傳統(tǒng)三大風(fēng)險(xiǎn)外，還包括運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、私人股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等被認(rèn)為能夠通過資本有效緩沖的風(fēng)險(xiǎn)。3.巴克萊銀行經(jīng)濟(jì)資本管理特點(diǎn)三、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀與特點(diǎn)

（一）我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀

盡管我國現(xiàn)階段并沒有實(shí)行新資本協(xié)議，但以資本約束為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理理念已為很多商業(yè)銀行所接受。中國銀監(jiān)會明確鼓勵(lì)商業(yè)銀行逐步確立以經(jīng)濟(jì)資本為風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。目前，部分國內(nèi)銀行(如工、農(nóng)、中、建以及部分股份制商業(yè)銀行如招行)已將經(jīng)濟(jì)資本作為一個(gè)重要管理工具，開始進(jìn)行研究、探索和逐步引入經(jīng)濟(jì)資本管理方法。三、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀與特點(diǎn)（一）我國商業(yè)1.中國建設(shè)銀行

中國建設(shè)銀行是國內(nèi)最早推行經(jīng)濟(jì)資本管理的國有商業(yè)銀行，該行于2002年初步建立起經(jīng)濟(jì)資本分配辦法，但主要是對各分行經(jīng)濟(jì)資本的事后計(jì)量，不具備資源配置和預(yù)算管理功能。2004年建行出臺《經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理暫行辦法》，以確定的年度經(jīng)濟(jì)資本增長率目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率目標(biāo)為年度預(yù)算的邏輯起點(diǎn)，據(jù)此確定和分配增量經(jīng)濟(jì)資本額度，再安排年度業(yè)務(wù)計(jì)劃和其他財(cái)務(wù)收支計(jì)劃。在確定全行經(jīng)濟(jì)資本總額和當(dāng)年經(jīng)濟(jì)資本增量的基礎(chǔ)上，測算全年可擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)量。然后根據(jù)資產(chǎn)性質(zhì)和資產(chǎn)損失特征的不同，采用不同的分配系數(shù)，在不同區(qū)域、行業(yè)、產(chǎn)品和企業(yè)間分配經(jīng)濟(jì)資本，引導(dǎo)各級行調(diào)整業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。同時(shí)規(guī)定各級行占用經(jīng)濟(jì)資本的期望回報(bào)率必須達(dá)到13%，試圖據(jù)此硬化約束，推動(dòng)各級行權(quán)衡效益和風(fēng)險(xiǎn)，改善資源配置和經(jīng)營績效。

總之，中國建設(shè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量范圍涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和資本性占用四個(gè)方面，其經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量和配置結(jié)果以經(jīng)濟(jì)增加值為主要依據(jù)，并以經(jīng)濟(jì)增加值作為績效評價(jià)體系和激勵(lì)約束機(jī)制重要組成部分。1.中國建設(shè)銀行2.中國工商銀行

工行于2006年在全行范圍內(nèi)實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本配置方案，初步形成了經(jīng)濟(jì)資本管理框架。該行借鑒銀監(jiān)會《資本充足率管理辦法》和巴塞爾新資本協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)法，結(jié)合現(xiàn)階段信息基礎(chǔ)和管理現(xiàn)狀，通過內(nèi)部系數(shù)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本，通過銀監(jiān)會標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本，通過巴塞爾新資本協(xié)議基本指標(biāo)法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本。由于計(jì)量口徑的差異，信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本需要通過監(jiān)管資本轉(zhuǎn)換系數(shù)與監(jiān)管資本數(shù)據(jù)保持平衡。

工行的經(jīng)濟(jì)資本配置計(jì)劃是資本充足率控制計(jì)劃在系統(tǒng)內(nèi)部的分解，根據(jù)一定的分配原則將經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃向各級分行、業(yè)務(wù)部門配置，同時(shí)根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本的實(shí)際分配額，通過經(jīng)濟(jì)資本總量結(jié)構(gòu)、分配系數(shù)和回報(bào)系數(shù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換，提供業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)收支等計(jì)劃的參考值。2.中國工商銀行3.中國農(nóng)業(yè)銀行

中國農(nóng)業(yè)銀行于2005年制定并下發(fā)《中國農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理暫行辦法》，力圖以此加大業(yè)務(wù)調(diào)整力度。農(nóng)行設(shè)計(jì)了“內(nèi)部系數(shù)法”計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本。該辦法以農(nóng)行現(xiàn)有信息系統(tǒng)的會計(jì)和統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目為基礎(chǔ)進(jìn)行了業(yè)務(wù)(資產(chǎn))分類，參照巴塞爾新資本協(xié)議和銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，結(jié)合農(nóng)行的政策導(dǎo)向和實(shí)際的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況，對每類業(yè)務(wù)(資產(chǎn))確定不同的“經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)”，即資本需求比率，據(jù)此在各類業(yè)務(wù)(資產(chǎn))中分割經(jīng)濟(jì)資本。3.中國農(nóng)業(yè)銀行4.中國銀行

中國銀行2004年引入了經(jīng)濟(jì)資本的概念，2005年發(fā)布《中國銀行經(jīng)濟(jì)資本配置管理辦法(2005年版)》，經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量對象只涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)，將經(jīng)濟(jì)資本管理同信貸計(jì)劃管理流程相銜接;經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)考核由指導(dǎo)性過渡到指令性，并成為績效考核評價(jià)的重要組成部分。

中行以預(yù)期收益率作為資產(chǎn)組合管理的核心指標(biāo)，該指標(biāo)分為度量和優(yōu)化兩個(gè)階段，在度量階段，根據(jù)資產(chǎn)組合在地區(qū)、行業(yè)、產(chǎn)品、客戶分布狀況，度量一年之內(nèi)各維度資產(chǎn)組合產(chǎn)生的凈利息收入與占用監(jiān)管資本之比;在優(yōu)化階段，以風(fēng)險(xiǎn)暴露的增長額和監(jiān)管資本的增長額作為約束條件，對下一階段經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的預(yù)期收益率進(jìn)行優(yōu)化，在全行整體優(yōu)化的基礎(chǔ)上設(shè)定地區(qū)、行業(yè)、產(chǎn)品和客戶的風(fēng)險(xiǎn)限額，以此約束各級機(jī)構(gòu)、各類業(yè)務(wù)按照全行最優(yōu)結(jié)果擴(kuò)展業(yè)務(wù)。該指標(biāo)最大的特點(diǎn)在于根據(jù)全行監(jiān)管資本虛擬分割結(jié)果，把它作為各級機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的硬約束，制約了各級機(jī)構(gòu)的盲目授信行為;同時(shí)在業(yè)務(wù)的當(dāng)期收益中扣減了風(fēng)險(xiǎn)成本，風(fēng)險(xiǎn)暴露的滯后性在當(dāng)期業(yè)績度量中得到一定程度的反映，有利于建立自我約束，穩(wěn)健發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

4.中國銀行5.其他商業(yè)銀行

在我國股份制商業(yè)銀行中，招商銀行、浙商銀行等也開始意識到轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營管理手段必要性并試圖建立經(jīng)濟(jì)資本管理體系。2006年招商銀行出臺《全行經(jīng)濟(jì)資本管理方案》，提出經(jīng)濟(jì)資本管理的基本原則為:總量控制、全面管理、戰(zhàn)略主導(dǎo)、回報(bào)約束、區(qū)域調(diào)節(jié)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化。根據(jù)年度經(jīng)濟(jì)資本總額，確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長規(guī)模和業(yè)務(wù)計(jì)劃安排。按照市場價(jià)格和股東期望確定經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率，要求占用經(jīng)濟(jì)資本必須達(dá)到最低回報(bào)要求。在經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量中考慮信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量采用系數(shù)法，以該行戰(zhàn)略調(diào)整為重點(diǎn)，對重點(diǎn)業(yè)務(wù)、重點(diǎn)產(chǎn)品、重點(diǎn)客戶在經(jīng)濟(jì)資本分配和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)系數(shù)上適當(dāng)優(yōu)惠，并根據(jù)區(qū)域進(jìn)行調(diào)節(jié);市場風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)VaR的3倍計(jì)算。結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃和可供分配經(jīng)濟(jì)資本總額進(jìn)行配置。根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本成本計(jì)算EVA，并以之為基礎(chǔ)，開展績效考核和收入分配。5.其他商業(yè)銀行在我國股份制商業(yè)銀行中，招商銀行、浙商銀行浙商銀行于2006年開始在全行全面實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理，建立以經(jīng)濟(jì)增加值和經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率為核心內(nèi)容的績效考核體系，徹底摒棄了存貸款任務(wù)考核等做法，在同行中率先邁出堅(jiān)實(shí)的一步，并為今后提高資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。浙商銀行主要針對信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量進(jìn)行了細(xì)致的規(guī)范，在設(shè)計(jì)和實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理時(shí)，更多地實(shí)行了多因素綜合計(jì)量的思路。一是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量范圍涵蓋全行表內(nèi)外所有業(yè)務(wù);二是設(shè)立多維經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)標(biāo)準(zhǔn);三是按系數(shù)法逐筆計(jì)量各項(xiàng)業(yè)務(wù)占用的經(jīng)濟(jì)資本。

部分城市商業(yè)銀行開始研究經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量方法和管理體系。例如石家莊市商業(yè)銀行結(jié)合自身的現(xiàn)狀和實(shí)際，制訂了經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量分配辦法。根據(jù)銀行最低資本充足率為8%的監(jiān)管規(guī)定，設(shè)定全行在經(jīng)營過程中需分配的經(jīng)濟(jì)資本總量，計(jì)算公式為:全行經(jīng)濟(jì)資本總量=信用風(fēng)險(xiǎn)分配經(jīng)濟(jì)資本+市場風(fēng)險(xiǎn)分配經(jīng)濟(jì)資本+操作風(fēng)險(xiǎn)分配經(jīng)濟(jì)資本。信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量主要采用標(biāo)準(zhǔn)法和初級的內(nèi)部評級法相結(jié)合的方法。市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量采用銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(2004年第2號令)中規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)法。操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和經(jīng)濟(jì)資本分配采用基本指標(biāo)法。浙商銀行于2006年開始在全行全面實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理，建（二）我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的特點(diǎn)1.以新巴塞爾資本協(xié)議為基本依據(jù)新巴塞爾協(xié)議盡管不是嚴(yán)格意義上國際協(xié)議，但由于它反映了國際先進(jìn)銀行管理水平，同時(shí)也由于它的成員在國際經(jīng)濟(jì)金融格局的重要地位，使得它產(chǎn)生了廣泛而深遠(yuǎn)的影響。2004年2月，銀監(jiān)會頒布《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》也借鑒了新巴塞爾協(xié)議的精神，從此資本約束和經(jīng)濟(jì)資本的理念得到國內(nèi)各大商業(yè)銀行的重視，并開始建立自身的經(jīng)濟(jì)資本管理體系。2.將經(jīng)濟(jì)資本管理作為全面風(fēng)險(xiǎn)管理的工具雖然我國商業(yè)銀行在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本管理時(shí)要么涵蓋三大風(fēng)險(xiǎn)，要么主要是指信用風(fēng)險(xiǎn)(如中國銀行、浙商銀行、光大銀行)。但它們在管理總則中，都認(rèn)為經(jīng)濟(jì)資本管理的內(nèi)容基本涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三大風(fēng)險(xiǎn)。3.充分發(fā)揮資本作為風(fēng)險(xiǎn)約束邊界的作用新巴塞爾資本協(xié)議明確區(qū)分“監(jiān)管資本”與“經(jīng)濟(jì)資本”，規(guī)定經(jīng)濟(jì)資本是銀行承擔(dān)非預(yù)期損失的度量，使我國各商業(yè)銀行的認(rèn)識進(jìn)一步提高，部分商業(yè)銀行并采取了相應(yīng)的行動(dòng)。（二）我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的特點(diǎn)1.以新巴塞爾資本協(xié)議為

4.重視資本約束，同時(shí)重視資本回報(bào)約束”是條件，“回報(bào)”是結(jié)果。我國各銀行都充分認(rèn)識到，必須長期保持合理的資本充足水平和資本回報(bào)，才能決定規(guī)模擴(kuò)張的邊界和業(yè)務(wù)發(fā)展的方向。資本回報(bào)的水平構(gòu)成了商業(yè)銀行業(yè)績考核的重要組成部分。5.進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本管理的趨向相同我國主要商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理基本認(rèn)識認(rèn)識相同:(1)國內(nèi)銀行界把資本管理與風(fēng)險(xiǎn)管理作為有機(jī)的整體來看待。(2)國內(nèi)銀行界尊重資本充足率的要求，但并不迷信資本充足率，大部分商業(yè)銀行期望保持較高的資本水平。(3)開始意識到應(yīng)將賬面資本、監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本結(jié)合起來統(tǒng)籌進(jìn)行銀行資本的全面管理。(4)經(jīng)濟(jì)資本管理的核心是經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量、配置與應(yīng)用，即如何合理、有效地計(jì)量配置有限的經(jīng)濟(jì)資本資源與如何對經(jīng)濟(jì)資本的使用結(jié)果進(jìn)行考核。(5)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率(簡稱RAROC)和經(jīng)濟(jì)增加值(簡稱EVA)作為評價(jià)經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率的核心指標(biāo)，能更加真實(shí)地反應(yīng)我國商業(yè)銀行的收益水平。4.重視資本約束，同時(shí)重視資本回報(bào)約束”是條件，“回報(bào)”是四、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理存在問題(一)計(jì)量和配置的模型建設(shè)處于初級階段突出表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量與分配公式遠(yuǎn)沒成熟，具有很大的主觀性，還是處于標(biāo)準(zhǔn)法的思想體系時(shí)期，并不能建立高級計(jì)量評級模型得到非預(yù)期損失和經(jīng)濟(jì)資本，因此在精確度方面不符合真正內(nèi)部評級法要求的。

(二)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本管理的范圍有待于進(jìn)一步擴(kuò)大新巴塞爾協(xié)議著重研究市場、信用及操作性風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)資本所覆蓋的主要是這三類風(fēng)險(xiǎn)。國外銀行已經(jīng)將經(jīng)濟(jì)資本涵蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大到利率和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，而我國銀行的經(jīng)濟(jì)資本要么涵蓋三大風(fēng)險(xiǎn)，要么主要是指信用風(fēng)險(xiǎn)。

(三)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本管理的基礎(chǔ)薄弱經(jīng)濟(jì)資本管理基礎(chǔ)的工作是建立符合業(yè)務(wù)實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的模型，由于當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理專家、金融計(jì)量人才，而且銀行內(nèi)部關(guān)于貸款質(zhì)量的數(shù)據(jù)庫不系統(tǒng)、不完整，因此就無法直接使用各種計(jì)量模型來進(jìn)行參數(shù)估計(jì)等，只能采用簡單的系數(shù)法來計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本。(四)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本管理的體系不夠完善經(jīng)濟(jì)資本管理體系總體目標(biāo)是通過經(jīng)濟(jì)資本管理使銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增長與資本承受能力相適應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)增長與收益增長相協(xié)調(diào)。可細(xì)化為兩個(gè)具體目標(biāo):1.保證銀行資本能夠達(dá)到監(jiān)管要求和自身需要以解決經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量約束問題；2.充分提高資本使用效率，創(chuàng)造更高的業(yè)績價(jià)值，以解決經(jīng)濟(jì)資本質(zhì)量約束問題。四、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理存在問題(一)計(jì)量和配置的模型五、深化我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理對策對策1對策2對策3在銀行內(nèi)部強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本管理理念，樹立經(jīng)濟(jì)資本管理文化積極構(gòu)建高素質(zhì)的現(xiàn)代銀行運(yùn)營管理團(tuán)隊(duì)

建立科學(xué)的經(jīng)濟(jì)資本考核體系對策4進(jìn)行銀行組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程再造推動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)市值增長提升股東價(jià)值對策5完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)建設(shè)，加快內(nèi)部評級模型開發(fā)五、深化我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理對策對策1對策2對策3深化我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理對策進(jìn)行銀行組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程再造經(jīng)濟(jì)資本管理體系正如一套先進(jìn)的管理軟件，商業(yè)銀行的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程必須與之適應(yīng)，才能發(fā)揮作用。構(gòu)建高素質(zhì)的現(xiàn)代運(yùn)營管理團(tuán)隊(duì)加大資本和風(fēng)險(xiǎn)管理方面專業(yè)人才的培養(yǎng)和選拔力度，采用多種方式吸引風(fēng)險(xiǎn)資本管理方面的人才，提高資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理崗位人員的素質(zhì)完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)建設(shè)，加快內(nèi)部評級模型開發(fā)內(nèi)部評級體系和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的應(yīng)用很大程度上依賴于數(shù)據(jù)積累與信息處理系統(tǒng)的完善。建立科學(xué)的考核體系考核體系需要包括:一類以經(jīng)濟(jì)增加值、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率為核心的貢獻(xiàn)能力考核指標(biāo);一類以分支行市場占有率、營業(yè)收入總量、稅后利潤為核心的競爭能力考核指標(biāo)。。強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本管理理念，樹立經(jīng)濟(jì)資本管理文化經(jīng)濟(jì)資本管理目的不單是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而是依靠先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)度量和配置技術(shù)，承擔(dān)能夠管理好、并能夠?qū)ζ浣o予充分補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，從而提高股本價(jià)值。深化我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理對策進(jìn)行銀行組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程再ThankYou!ThankYou!商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究

商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究

基本框架一、經(jīng)濟(jì)資本管理概述三、國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀與特點(diǎn)四、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理存在問題二、國際先進(jìn)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)踐五、深化我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理對策基本框架一、經(jīng)濟(jì)資本管理概述三、國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀商業(yè)銀行資本管理專題研究子題目分為四部分：第一部分：國內(nèi)外監(jiān)管趨勢與商業(yè)銀行對策（1.新巴塞爾協(xié)議與銀行業(yè)監(jiān)管新規(guī)對商業(yè)銀行資本管理影響）第二部分：商業(yè)銀行資本充足率與資本金補(bǔ)充機(jī)制（2.商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充機(jī)制研究3.商業(yè)銀行資本充足率研究4.商業(yè)銀行發(fā)行次級債券研究）第三部分：商業(yè)銀行資本管理案例分析（6.中國建設(shè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究7.中國工商銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系研究8.我國中小型商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究）第四部分：特殊類型銀行資本管理

5.我國政策性銀行資本管理研究商業(yè)銀行資本管理專題研究子題目分為四部分：一、經(jīng)濟(jì)資本管理概述一二三巴塞爾1988年協(xié)議覆蓋風(fēng)險(xiǎn)范圍不全監(jiān)管資本不能同時(shí)滿足銀行同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造價(jià)值的需要監(jiān)管資本僅反映了最低的資本要求，不能真實(shí)反映銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)情況?？捎觅Y本經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)管資本三類資本管理的復(fù)雜程度依次提升，需要建立三者協(xié)調(diào)管理的機(jī)制經(jīng)濟(jì)資本最早起源于美國信孚銀行（BankersTrust，1999年被德意志銀行收購），其創(chuàng)立的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率（RAROC）模型，已成為國際領(lǐng)先銀行積極實(shí)踐的核心管理手段。（一）經(jīng)濟(jì)資本產(chǎn)生原因

一、經(jīng)濟(jì)資本管理概述一二三巴塞爾1988年協(xié)議覆蓋風(fēng)險(xiǎn)范圍不（二）經(jīng)濟(jì)資本的內(nèi)涵

銀行賬面擁有的符合監(jiān)管部門資本定義的，代表銀行的全部凈價(jià)值以及債務(wù)資本--------資本的財(cái)務(wù)視角銀行根據(jù)資本充足率監(jiān)管口徑計(jì)算出的必須擁有的最低資本要求——資本的監(jiān)管視角經(jīng)濟(jì)資本是銀行在市場環(huán)境中用作覆蓋非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)資本——資本的風(fēng)險(xiǎn)視角資本的分類

可用資本

監(jiān)管資本

經(jīng)濟(jì)資本最低資本要求是一家金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)持有的或是必須持有的金額，目的在于防范頭寸價(jià)值減少或者商業(yè)損失等風(fēng)險(xiǎn)，從而保護(hù)存款者和一般債權(quán)人不受損失。（二）經(jīng)濟(jì)資本的內(nèi)涵銀行賬面擁有的符合監(jiān)管部門資本定義的，銀行經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失可分為三類：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失經(jīng)濟(jì)資本=信用風(fēng)險(xiǎn)資本+市場風(fēng)險(xiǎn)資本+操作風(fēng)險(xiǎn)資本+其他風(fēng)險(xiǎn)資本

預(yù)期損失是預(yù)計(jì)的平均損失，由準(zhǔn)備金所覆蓋，計(jì)入經(jīng)營成本；異常損失發(fā)生概率較低，但損失巨大；而非預(yù)期損失介于預(yù)期損失和極端損失之間，由銀行經(jīng)濟(jì)資本所覆蓋。銀行經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失可分為三類：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常計(jì)算方法定義特征巴塞爾委員會建議，監(jiān)管部門要求資本充足率至少為8%國內(nèi)中小銀行目前為10%監(jiān)管資本用于抵御各種銀行風(fēng)險(xiǎn)對各種風(fēng)險(xiǎn)量化基礎(chǔ)上所計(jì)算出的用于抵御各種不可預(yù)見損失所需資本經(jīng)濟(jì)資本是監(jiān)管當(dāng)局要求的資本，是外部要求監(jiān)管資本不能代表銀行實(shí)際吸收非預(yù)期損失的能力監(jiān)管資本不一定反映特定銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)不能作為全部風(fēng)險(xiǎn)的正確測度。按照BASEL2建議，有三種方法：標(biāo)準(zhǔn)法初級IRB法高級IRB法市場要求是為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)真正需要的資本，完全反映了銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)特征內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型法，主要包括：CreditRisk+（風(fēng)險(xiǎn)附加模型）Moody’s/KMV/CreditManagerVaR.（在險(xiǎn)價(jià)值）

（三）經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本區(qū)別

計(jì)算方法定義特征巴塞爾委員會建議，監(jiān)管部門要求監(jiān)管資本用于抵（四）經(jīng)濟(jì)資本管理的目標(biāo)滿足監(jiān)管資本要求和銀行制定的資本充足率目標(biāo)要求，保證銀行安全穩(wěn)健運(yùn)行。滿足賬面資本管理需求，選擇適當(dāng)?shù)馁Y本組合籌集資本，實(shí)現(xiàn)資本的保值增值，降低資本成本，確?？捎觅Y本總量與業(yè)務(wù)發(fā)展水平和充足率目標(biāo)相匹配。監(jiān)管資本管理目標(biāo)經(jīng)濟(jì)資本管理目標(biāo)可用資本管理目標(biāo)資本管理的目標(biāo)——股東價(jià)值最大化滿足內(nèi)部資本管理要求，通過經(jīng)濟(jì)資本分配、監(jiān)控和考核，使經(jīng)濟(jì)資本成為全行有效的業(yè)務(wù)管理工具，實(shí)現(xiàn)全行資源配置的最優(yōu)化。（四）經(jīng)濟(jì)資本管理的目標(biāo)滿足監(jiān)管資本要求和銀行制定的資本充足RA

ROC風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率經(jīng)濟(jì)資本稅后凈收益÷EVA經(jīng)濟(jì)增加值資本成本率（加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC）x稅后凈收益NOPAT經(jīng)濟(jì)資本+ 利息收入- 利息支出+/- FTP轉(zhuǎn)移利息收入/FTP轉(zhuǎn)移利息支出= 資金轉(zhuǎn)移定價(jià)后的凈利差收入+ 非利息收入- 非利息支出預(yù)期損失- 成本- 稅金= 稅后凈收益信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)其他風(fēng)險(xiǎn)=總經(jīng)濟(jì)資本資本成本=無風(fēng)險(xiǎn)利率+貝塔系數(shù)x市場溢價(jià)其他計(jì)算方法：同業(yè)資本回報(bào)率的平均水平不同業(yè)務(wù)、不同時(shí)段的資本成本

（五）經(jīng)濟(jì)資本管理評價(jià)指標(biāo)與資本配置核心指標(biāo)：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率（RAROC）與經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）R經(jīng)濟(jì)資本稅后凈收益÷EVA資本成本率x稅后凈收益經(jīng)濟(jì)資本+風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率（RAROC）近10年來，作為資本配置主流工具得到廣泛應(yīng)用的是RAROC即經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率，RAROC將經(jīng)濟(jì)資本和銀行價(jià)值連接起來。

實(shí)踐中基于RAROC的經(jīng)濟(jì)資本配置流程基本上采取了由上到下經(jīng)濟(jì)資本配置方法:1.總行根據(jù)賬面資本和目標(biāo)資本回報(bào)率，確定可用的經(jīng)濟(jì)資本總額，作為后續(xù)資本配置的約束條件。2.銀行的下屬各職能部門根據(jù)銀行的資本金水平，費(fèi)用分?jǐn)偟臓顩r，風(fēng)險(xiǎn)水平等因素計(jì)算各個(gè)備選項(xiàng)目的RAROC。3.將計(jì)算出來的RAROC與銀行的資本成本參照標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比照，在經(jīng)濟(jì)資本的限額下，對備選的資產(chǎn)業(yè)務(wù)做出取舍。在加總經(jīng)濟(jì)資本時(shí)不能對各業(yè)務(wù)條線的經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行簡單的相加。RAROC一經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益/經(jīng)濟(jì)資本一(收入一成本和費(fèi)用一預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本，其中，預(yù)期損失一風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)*違約概率(PD)*違約損失率(LGD)，其計(jì)算基礎(chǔ)是銀行對客戶和債務(wù)項(xiàng)目的內(nèi)部評級。銀行決定是否開展某一業(yè)務(wù)或者項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)是該業(yè)務(wù)或者項(xiàng)目的RAROC能否高于資本成本。給定經(jīng)濟(jì)資本約束，只有當(dāng)銀行各資產(chǎn)業(yè)務(wù)的單位經(jīng)濟(jì)資本對應(yīng)的收益相等，即各個(gè)業(yè)務(wù)的RAROC指標(biāo)值相同時(shí)，銀行資本資源配置才能達(dá)到最優(yōu)。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率（RAROC）近10年來，作為資本配置主流工經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）另一種資本配置的方法是EVA即經(jīng)濟(jì)增加值，這種方法考慮了股東回報(bào)的經(jīng)營績效財(cái)務(wù)評估，利用EVA指標(biāo)可以判斷如何把有限的經(jīng)濟(jì)資本配置到各業(yè)務(wù)條線中。

其計(jì)算公式為:EVA=NOPAT-WACC×CaR，其中，NOPAT表示稅后營業(yè)凈利潤，WACC表示加權(quán)平均資本成本，CaR表示經(jīng)濟(jì)資本。EVA考慮了企業(yè)占用資本的機(jī)會成本，只有當(dāng)賬利潤高于資本成本時(shí)才能為股東創(chuàng)造價(jià)值。如果某一項(xiàng)目的EVA為正，表示該項(xiàng)目為股東創(chuàng)造了財(cái)富，應(yīng)該開展;如果某一項(xiàng)目的EVA為負(fù)，應(yīng)該削減或停止該項(xiàng)目。EVA是獨(dú)特的薪酬激勵(lì)制度的關(guān)鍵變量，可以使管理者的利益和股東的利益一致。

小結(jié)RAROC和EVA都是針對銀行資本配置，測量銀行經(jīng)營績效的主要工具，前者是相對指標(biāo)，后者是絕對指標(biāo)。從銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理角度來看，兩種工具在邏輯內(nèi)涵上是一致的，因此兩個(gè)指標(biāo)在進(jìn)行投資決策時(shí)的結(jié)論總是一致的。經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）另一種資本配置的方法是EVA二、國際先進(jìn)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)踐（一）國際先進(jìn)銀行資本管理發(fā)展概述

總的來說，20世紀(jì)70年代以前，由于西方國家存款保險(xiǎn)制度的出現(xiàn)和中央銀行最后貸款人角色的確立，資本在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)中的角色較弱，銀行主要關(guān)心業(yè)務(wù)發(fā)展和收益，資本管理與風(fēng)險(xiǎn)管理未能統(tǒng)一。到了20世紀(jì)80年代，國際銀行業(yè)發(fā)生了一系列危機(jī)事件，西方銀行界逐步認(rèn)識到資本對于信用風(fēng)險(xiǎn)防范的重要作用，并通過《巴塞爾資本協(xié)議》確立了統(tǒng)一的資本監(jiān)管原則，強(qiáng)調(diào)資本的緩沖器作用。但這一時(shí)期的資本對于風(fēng)險(xiǎn)的緩沖作用主要局限于信用風(fēng)險(xiǎn)，沒有考慮到銀行面臨的其它風(fēng)險(xiǎn)，如市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。

二、國際先進(jìn)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)踐（一）國際先進(jìn)銀行資20世紀(jì)90年代以后，隨著復(fù)雜衍生金融工具及交易的迅速增長，銀行業(yè)經(jīng)營范圍的不斷擴(kuò)大，個(gè)性風(fēng)險(xiǎn)問題的出現(xiàn)，原有的資本管理原則已經(jīng)不能滿足先進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理需要，西方銀行業(yè)越來越多地從自身業(yè)務(wù)角度而非從被監(jiān)管者角度看待資本內(nèi)部管理問題。

西方銀行業(yè)認(rèn)識到，資本不僅具備風(fēng)險(xiǎn)的緩沖作用，也是銀行配置資源從而獲利的工具。因此，這種意義上的資本是有成本的，是一種經(jīng)濟(jì)資本。與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)與模型的發(fā)展，也大大提高了銀行計(jì)算損失的精確度，從而實(shí)現(xiàn)了資本管理中心從監(jiān)管資本到經(jīng)濟(jì)資本的重大飛躍。

目前，西方先進(jìn)銀行的經(jīng)濟(jì)資本管理體系包括全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評級系統(tǒng)和利潤考核分析系統(tǒng)等。這些系統(tǒng)圍繞著經(jīng)濟(jì)資本這個(gè)核心，在銀行總體范圍內(nèi)建立一個(gè)橫向聯(lián)系各管理部門，縱向貫穿各業(yè)務(wù)層面，統(tǒng)一協(xié)調(diào)銀行內(nèi)部各利益主體的關(guān)系，正確引導(dǎo)銀行經(jīng)營決策的綜合資本管理體系。20世紀(jì)90年代以后，隨著復(fù)雜衍生金融工具及交（二）國際先進(jìn)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理應(yīng)用案例——巴克萊銀行

1.概述

作為英國四大私營銀行之一，也是世界上最大的銀行之一，巴克萊銀行近十幾年以來，資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)營領(lǐng)域從傳統(tǒng)的零售銀行領(lǐng)域逐步擴(kuò)展到信用卡、財(cái)富管理、國際零售和投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2006年，巴克萊銀行以15915億美元的資產(chǎn)總額成為全球資產(chǎn)第一的銀行。巴克萊銀行之所以能夠順利快速擴(kuò)張，其良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提供了重要保障?？巳R銀行集團(tuán)信用風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)安德魯·布魯斯認(rèn)為，巴克萊銀行風(fēng)險(xiǎn)管理成功的最主要原因就是最近十幾年來通過建立風(fēng)險(xiǎn)偏好體系，加強(qiáng)限額管理，強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)資本在集團(tuán)內(nèi)部的運(yùn)用。（二）國際先進(jìn)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理應(yīng)用案例——巴克萊銀行

巴克萊銀行自從1995年以來始終保持著經(jīng)濟(jì)資本管理體系。1995年，最初實(shí)施以信用風(fēng)險(xiǎn)為中心的經(jīng)濟(jì)資本管理體系，較為簡單。1998年，公布各個(gè)業(yè)務(wù)集群的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率，并將風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整利潤用作下屬機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)衡量標(biāo)準(zhǔn)。2000年，修訂全部獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，以反映經(jīng)濟(jì)利潤，并開始考慮將經(jīng)濟(jì)資本逐漸用于定價(jià)。2002年，是具有標(biāo)志性的一年，巴克萊開始進(jìn)行一個(gè)有針對性的項(xiàng)目，以改善它的經(jīng)濟(jì)資本衡量系統(tǒng)。巴克萊按照外部評級AA級的標(biāo)準(zhǔn)，建立了一個(gè)包括所有重大風(fēng)險(xiǎn)類型，并充分考慮風(fēng)險(xiǎn)多樣化的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量系統(tǒng)，在整個(gè)集團(tuán)內(nèi)應(yīng)用。2007年，經(jīng)濟(jì)資本被用于評估資本充足率，對經(jīng)濟(jì)資本方法進(jìn)行評估、對照檢查，判斷經(jīng)濟(jì)資本是否正確地反映了集團(tuán)資本風(fēng)險(xiǎn)，是否正確地找準(zhǔn)了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制等。同時(shí)，伴隨著巴塞爾新資本協(xié)議的實(shí)施，經(jīng)濟(jì)資本被用于支持巴塞爾新資本協(xié)議的支柱的實(shí)施。

2.巴克萊銀行風(fēng)險(xiǎn)管理措施對于信用風(fēng)險(xiǎn)，巴克萊主要是使用內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評級系統(tǒng)，對交易對手進(jìn)行評級。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評級系統(tǒng)由巴克萊銀行自主開發(fā)，同時(shí)引進(jìn)一些外部開發(fā)的模型和評級工具，不過這些工具在引入前都要經(jīng)過相關(guān)的驗(yàn)證。

對于市場風(fēng)險(xiǎn)，巴克萊銀行將市場風(fēng)險(xiǎn)分為三大類，分別是交易風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)國庫券市場風(fēng)險(xiǎn)、零售市場風(fēng)險(xiǎn)，并采用日在險(xiǎn)價(jià)值、壓力測試等方法和技術(shù)，分別計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本。

對于操作風(fēng)險(xiǎn)，巴克萊利用關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)情況、內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)事件，定義業(yè)務(wù)領(lǐng)域面臨的最重要風(fēng)險(xiǎn)，并加入資本模型，基于操作風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)模型計(jì)算資本要求。

對于經(jīng)濟(jì)資本的配置，巴克萊銀行采用歷史數(shù)據(jù)來進(jìn)行估算。2.巴克萊銀行風(fēng)險(xiǎn)管理措施3.巴克萊銀行經(jīng)濟(jì)資本管理特點(diǎn)

一是成立專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)分析、經(jīng)濟(jì)資本模型開發(fā)等專業(yè)事項(xiàng)。巴克萊在內(nèi)部成立了資本需求與風(fēng)險(xiǎn)分析小組，負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)資本管理和新巴協(xié)議的實(shí)施，并在2007年將該小組發(fā)展壯大為下設(shè)三個(gè)小組的重要組織，下設(shè)的三個(gè)小組分別為:風(fēng)險(xiǎn)分析小組、資本保險(xiǎn)小組和資本工程小組。

二是在集團(tuán)內(nèi)部搭建完整的經(jīng)濟(jì)資本管理框架，將對經(jīng)濟(jì)資本控制嵌入高級管理層，明確職責(zé)，分工合作。董事會負(fù)責(zé)制定和批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)偏好，確立集團(tuán)總體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略;業(yè)務(wù)條線負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)識別和管理其業(yè)務(wù)條線的風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)條線負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)管理領(lǐng)域內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制;資本需求與風(fēng)險(xiǎn)分析小組負(fù)責(zé)開發(fā)經(jīng)濟(jì)資本模型和收集風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，進(jìn)而計(jì)算出集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)類型委員會負(fù)責(zé)對資本需求與風(fēng)險(xiǎn)分析小組提交的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果進(jìn)行審核;國庫券委員會負(fù)責(zé)資本供應(yīng);財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)資本和經(jīng)濟(jì)利潤數(shù)字的整理與報(bào)告。

三是經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量范圍覆蓋所有重大風(fēng)險(xiǎn)。巴克萊經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量范圍除傳統(tǒng)三大風(fēng)險(xiǎn)外，還包括運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、私人股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等被認(rèn)為能夠通過資本有效緩沖的風(fēng)險(xiǎn)。3.巴克萊銀行經(jīng)濟(jì)資本管理特點(diǎn)三、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀與特點(diǎn)

（一）我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀

盡管我國現(xiàn)階段并沒有實(shí)行新資本協(xié)議，但以資本約束為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理理念已為很多商業(yè)銀行所接受。中國銀監(jiān)會明確鼓勵(lì)商業(yè)銀行逐步確立以經(jīng)濟(jì)資本為風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。目前，部分國內(nèi)銀行(如工、農(nóng)、中、建以及部分股份制商業(yè)銀行如招行)已將經(jīng)濟(jì)資本作為一個(gè)重要管理工具，開始進(jìn)行研究、探索和逐步引入經(jīng)濟(jì)資本管理方法。三、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀與特點(diǎn)（一）我國商業(yè)1.中國建設(shè)銀行

中國建設(shè)銀行是國內(nèi)最早推行經(jīng)濟(jì)資本管理的國有商業(yè)銀行，該行于2002年初步建立起經(jīng)濟(jì)資本分配辦法，但主要是對各分行經(jīng)濟(jì)資本的事后計(jì)量，不具備資源配置和預(yù)算管理功能。2004年建行出臺《經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理暫行辦法》，以確定的年度經(jīng)濟(jì)資本增長率目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率目標(biāo)為年度預(yù)算的邏輯起點(diǎn)，據(jù)此確定和分配增量經(jīng)濟(jì)資本額度，再安排年度業(yè)務(wù)計(jì)劃和其他財(cái)務(wù)收支計(jì)劃。在確定全行經(jīng)濟(jì)資本總額和當(dāng)年經(jīng)濟(jì)資本增量的基礎(chǔ)上，測算全年可擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)量。然后根據(jù)資產(chǎn)性質(zhì)和資產(chǎn)損失特征的不同，采用不同的分配系數(shù)，在不同區(qū)域、行業(yè)、產(chǎn)品和企業(yè)間分配經(jīng)濟(jì)資本，引導(dǎo)各級行調(diào)整業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。同時(shí)規(guī)定各級行占用經(jīng)濟(jì)資本的期望回報(bào)率必須達(dá)到13%，試圖據(jù)此硬化約束，推動(dòng)各級行權(quán)衡效益和風(fēng)險(xiǎn)，改善資源配置和經(jīng)營績效。

總之，中國建設(shè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量范圍涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和資本性占用四個(gè)方面，其經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量和配置結(jié)果以經(jīng)濟(jì)增加值為主要依據(jù)，并以經(jīng)濟(jì)增加值作為績效評價(jià)體系和激勵(lì)約束機(jī)制重要組成部分。1.中國建設(shè)銀行2.中國工商銀行

工行于2006年在全行范圍內(nèi)實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本配置方案，初步形成了經(jīng)濟(jì)資本管理框架。該行借鑒銀監(jiān)會《資本充足率管理辦法》和巴塞爾新資本協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)法，結(jié)合現(xiàn)階段信息基礎(chǔ)和管理現(xiàn)狀，通過內(nèi)部系數(shù)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本，通過銀監(jiān)會標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本，通過巴塞爾新資本協(xié)議基本指標(biāo)法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本。由于計(jì)量口徑的差異，信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本需要通過監(jiān)管資本轉(zhuǎn)換系數(shù)與監(jiān)管資本數(shù)據(jù)保持平衡。

工行的經(jīng)濟(jì)資本配置計(jì)劃是資本充足率控制計(jì)劃在系統(tǒng)內(nèi)部的分解，根據(jù)一定的分配原則將經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃向各級分行、業(yè)務(wù)部門配置，同時(shí)根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本的實(shí)際分配額，通過經(jīng)濟(jì)資本總量結(jié)構(gòu)、分配系數(shù)和回報(bào)系數(shù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換，提供業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)收支等計(jì)劃的參考值。2.中國工商銀行3.中國農(nóng)業(yè)銀行

中國農(nóng)業(yè)銀行于2005年制定并下發(fā)《中國農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理暫行辦法》，力圖以此加大業(yè)務(wù)調(diào)整力度。農(nóng)行設(shè)計(jì)了“內(nèi)部系數(shù)法”計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本。該辦法以農(nóng)行現(xiàn)有信息系統(tǒng)的會計(jì)和統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目為基礎(chǔ)進(jìn)行了業(yè)務(wù)(資產(chǎn))分類，參照巴塞爾新資本協(xié)議和銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，結(jié)合農(nóng)行的政策導(dǎo)向和實(shí)際的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況，對每類業(yè)務(wù)(資產(chǎn))確定不同的“經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)”，即資本需求比率，據(jù)此在各類業(yè)務(wù)(資產(chǎn))中分割經(jīng)濟(jì)資本。3.中國農(nóng)業(yè)銀行4.中國銀行

中國銀行2004年引入了經(jīng)濟(jì)資本的概念，2005年發(fā)布《中國銀行經(jīng)濟(jì)資本配置管理辦法(2005年版)》，經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量對象只涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)，將經(jīng)濟(jì)資本管理同信貸計(jì)劃管理流程相銜接;經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)考核由指導(dǎo)性過渡到指令性，并成為績效考核評價(jià)的重要組成部分。

中行以預(yù)期收益率作為資產(chǎn)組合管理的核心指標(biāo)，該指標(biāo)分為度量和優(yōu)化兩個(gè)階段，在度量階段，根據(jù)資產(chǎn)組合在地區(qū)、行業(yè)、產(chǎn)品、客戶分布狀況，度量一年之內(nèi)各維度資產(chǎn)組合產(chǎn)生的凈利息收入與占用監(jiān)管資本之比;在優(yōu)化階段，以風(fēng)險(xiǎn)暴露的增長額和監(jiān)管資本的增長額作為約束條件，對下一階段經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的預(yù)期收益率進(jìn)行優(yōu)化，在全行整體優(yōu)化的基礎(chǔ)上設(shè)定地區(qū)、行業(yè)、產(chǎn)品和客戶的風(fēng)險(xiǎn)限額，以此約束各級機(jī)構(gòu)、各類業(yè)務(wù)按照全行最優(yōu)結(jié)果擴(kuò)展業(yè)務(wù)。該指標(biāo)最大的特點(diǎn)在于根據(jù)全行監(jiān)管資本虛擬分割結(jié)果，把它作為各級機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的硬約束，制約了各級機(jī)構(gòu)的盲目授信行為;同時(shí)在業(yè)務(wù)的當(dāng)期收益中扣減了風(fēng)險(xiǎn)成本，風(fēng)險(xiǎn)暴露的滯后性在當(dāng)期業(yè)績度量中得到一定程度的反映，有利于建立自我約束，穩(wěn)健發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

4.中國銀行5.其他商業(yè)銀行

在我國股份制商業(yè)銀行中，招商銀行、浙商銀行等也開始意識到轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營管理手段必要性并試圖建立經(jīng)濟(jì)資本管理體系。2006年招商銀行出臺《全行經(jīng)濟(jì)資本管理方案》，提出經(jīng)濟(jì)資本管理的基本原則為:總量控制、全面管理、戰(zhàn)略主導(dǎo)、回報(bào)約束、區(qū)域調(diào)節(jié)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化。根據(jù)年度經(jīng)濟(jì)資本總額，確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長規(guī)模和業(yè)務(wù)計(jì)劃安排。按照市場價(jià)格和股東期望確定經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率，要求占用經(jīng)濟(jì)資本必須達(dá)到最低回報(bào)要求。在經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量中考慮信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量采用系數(shù)法，以該行戰(zhàn)略調(diào)整為重點(diǎn)，對重點(diǎn)業(yè)務(wù)、重點(diǎn)產(chǎn)品、重點(diǎn)客戶在經(jīng)濟(jì)資本分配和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)系數(shù)上適當(dāng)優(yōu)惠，并根據(jù)區(qū)域進(jìn)行調(diào)節(jié);市場風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)VaR的3倍計(jì)算。結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃和可供分配經(jīng)濟(jì)資本總額進(jìn)行配置。根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本成本計(jì)算EVA，并以之為基礎(chǔ)，開展績效考核和收入分配。5.其他商業(yè)銀行在我國股份制商業(yè)銀行中，招商銀行、浙商銀行浙商銀行于2006年開始在全行全面實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理，建立以經(jīng)濟(jì)增加值和經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率為核心內(nèi)容的績效考核體系，徹底摒棄了存貸款任務(wù)考核等做法，在同行中率先邁出堅(jiān)實(shí)的一步，并為今后提高資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。浙商銀行主要針對信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量進(jìn)行了細(xì)致的規(guī)范，在設(shè)計(jì)和實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理時(shí)，更多地實(shí)行了多因素綜合計(jì)量的思路。一是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量范圍涵蓋全行表內(nèi)外所有業(yè)務(wù);二是設(shè)立多維經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)標(biāo)準(zhǔn);三是按系數(shù)法逐筆計(jì)量各項(xiàng)業(yè)務(wù)占用的經(jīng)濟(jì)資本。

部分城市商業(yè)銀行開始研究經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量方法和管理體系。例如石家莊市商業(yè)銀行結(jié)合自身的現(xiàn)狀和實(shí)際，制訂了經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量分配辦法。根據(jù)銀行最低資本充足率為8%的監(jiān)管規(guī)定，設(shè)定全行在經(jīng)營過程中需分配的經(jīng)濟(jì)資本總量，計(jì)算公式為:全行經(jīng)濟(jì)資本總量=信用風(fēng)險(xiǎn)分配經(jīng)濟(jì)資本+市場風(fēng)險(xiǎn)分配經(jīng)濟(jì)資本+操作風(fēng)險(xiǎn)分配經(jīng)濟(jì)資本。信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量主要采用標(biāo)準(zhǔn)法和初級的內(nèi)部評級法相結(jié)合的方法。市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量采用銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(2004年第2號令)中規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)法。操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和經(jīng)濟(jì)資本分配采用基本指標(biāo)法。浙商銀行于2006年開始在全行全面實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理，建（二）我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的特點(diǎn)1.以新巴塞爾資本協(xié)議為基本依