個人理財?shù)?章課件

第二節(jié)

審視客戶的財務狀況

審視財務狀況就是整理客戶的所有資產(chǎn)與負債，統(tǒng)計家庭的所有收入與支出，最后生成家庭資產(chǎn)負債表和家庭損益表（現(xiàn)金流量表）。 理清家庭資產(chǎn)負債的過程，對有些家庭來說可能極其簡單，特別是單身家庭，可能所有資產(chǎn)一目了然；但對有些家庭來說，可能是一件繁雜無比的事情，需翻箱倒柜，東尋西找。不管是簡單還是繁雜，都必須認真仔細地完成此項任務。這項工作是投資理財活動中不可少的過程。個人理財個1經(jīng)濟環(huán)境對財務策劃有著很大的影響，在不同的經(jīng)濟環(huán)境下，財務策劃師為同一個客戶提出的財務策劃計劃可能會完全不同。因此，要更好地為客戶提供財務策劃服務，財務策劃師必須十分熟悉客戶所在地區(qū)的宏觀經(jīng)濟背景，才能使財務策劃計劃滿足不同客戶的需求。影響客戶財務狀況的宏觀經(jīng)濟因素主要有兩類：市場參與者和影響客戶財務狀況的經(jīng)濟因素。前者主要含金融市場發(fā)展、社會保障制度、稅收政策、財政與金融政策等影響因素，后者含經(jīng)濟周期、物價水平和通貨膨脹率、利率及匯率、就業(yè)水平等影響因素。經(jīng)濟環(huán)境對財務策劃有著很大的影響，在不同的經(jīng)濟環(huán)境下，財務策2一，個人/家庭財務報表與企業(yè)財務報表的區(qū)別（一）個人/家庭財務報表的隱私性和企業(yè)財務報表的公開性 企業(yè)財務報表的編制除了要滿足企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理者的需求之外，還要滿足債權人，股東，政府管理部門等相關主體的財務信息披露，尤其是財務信息的披露，做出了嚴格的規(guī)定。但是，對于個人/家庭財務報表信息披露，它是屬于居民個人的隱私，除了一些必要的情況，如金融機構授信的信用評估，財務規(guī)劃師的信息需求，個人納稅規(guī)定之外，不需要向社會進行公示。此外，個人/家庭財務報表的編制也不用收到嚴格會計準則或國家會計，財務制度的約束。一，個人/家庭財務報表與企業(yè)財務報表的區(qū)別（一）個人/家庭財3（二）個人/家庭財務報表與企業(yè)財務報表在記賬方式上的差異 在企業(yè)的會計和財務管理中，為了審慎地計量企業(yè)的資產(chǎn)，會計的謹慎原則要求對各個資產(chǎn)項目計提減值準備，如短期投資跌價準備，應收賬款壞賬計提，存貨跌價準備，長期投資減值準備等。這些減值或跌價準備作為對相應資產(chǎn)項目的備抵科目，必須列在資產(chǎn)負債表中，作為相應資產(chǎn)的減項。而對于個人/家庭資產(chǎn)負債表就沒有這么嚴格的要求。此外，在折舊方面，盡管家庭的自用住宅，汽車等資產(chǎn)也有折舊問題，但是很多時候，也不一定把折舊列入個人/家庭的資產(chǎn)負債表。（二）個人/家庭財務報表與企業(yè)財務報表在記賬方式上的差異4（三）在個人/家庭的財務管理中，更注重現(xiàn)金的管理 個人/家庭的財務管理幾乎不進行收入或費用的資本化。如個人投資于某學歷或職業(yè)培訓會有助于增加他/她的人力資本，從而增加其未來收入。企業(yè)可以將這項支出資本化從而遞延到未來分期攤銷，而個人/家庭的財務管理一般就只有把它視為一項生活開支，而不是投資性支出。（三）在個人/家庭的財務管理中，更注重現(xiàn)金的管理5二，個人/家庭資產(chǎn)負債表的編制（一）個人/家庭資產(chǎn) 家庭資產(chǎn)是指家庭所擁有的能以貨幣計量的財產(chǎn)，債權和其他權利。 其中財產(chǎn)主要是指各種實物，金融產(chǎn)品等最明顯的東西。 債權就是家庭成員外其他人或機構欠的金錢或財務，也就是家庭借出去可到期收回的錢物。 其他權利主要就是無形資產(chǎn)，如各種知識產(chǎn)權，股份等。二，個人/家庭資產(chǎn)負債表的編制（一）個人/家庭資產(chǎn)6 能以貨幣計量的含義就是各種資產(chǎn)都是有價的，可估算出它們的價值或價格。 不能估值的東西一般不算資產(chǎn)，如名譽，知識等無形的東西，雖然它們是財富的一種，但很難客觀地評估其價格，所以在理財活動中，它們不歸屬資產(chǎn)的范疇。 另外就是家庭資產(chǎn)的合法性，即家庭資產(chǎn)是通過合法的手段或渠道取得，并從法律上來說擁有完全的所有權。 能以貨幣計量的含義就是各種資產(chǎn)都是有價的，可估算出它們的7家庭資產(chǎn)的分類與內(nèi)容1.按照財產(chǎn)的流動性：固定資產(chǎn)——住房，汽車，物品等實物類資產(chǎn)流動資產(chǎn)——存款，證券，基金以及投資收益形成的利潤。 流動是指可以適時應付緊急支付或投資機會的能力，或者簡單地說是變現(xiàn)的能力家庭資產(chǎn)的分類與內(nèi)容8固定資產(chǎn)：投資類固定資產(chǎn)——房地產(chǎn)投資，黃金珠寶等可產(chǎn)生收益的實物。消費類固定資產(chǎn)——家庭生活所必需的生活用品，主要用途就是供家庭成員使用，一般不會產(chǎn)生收益（而且只能折舊貶值），如自用住房，汽車，服裝，電腦等。固定資產(chǎn)：92，資產(chǎn)的屬性分類金融資產(chǎn)——流動性資產(chǎn)和投資性資產(chǎn)實物資產(chǎn)——住房，汽車，家具，電腦，收藏等資產(chǎn)無形資產(chǎn)——專利，商標，版權等知識產(chǎn)權2，資產(chǎn)的屬性分類10（二）個人/家庭負債 家庭負債就是指家庭的借貸資金，包括所有家庭成員欠非家族成員的所有債務。家庭負債根據(jù)到期時間長度分為短期負債（流動負債）和長期負債。 至于區(qū)分標準到底有多長，一般各有各的分法?？梢园岩粋€月內(nèi)到期的負債認為是短期負債，一個月以上或很多年內(nèi)每個月要支付的負債認為是長期負債，如按揭貸款的每月還貸就是長期負債。 另一種分法是以一年為限，一年內(nèi)到期的負債為短期負債，一年以上的負債為長期負債。（二）個人/家庭負債11流動負債： 信用卡貸款；應付電話費，水費，電費等；應付租金；應付稅款（房產(chǎn)稅，所得稅）；應交保險金；到期債務。長期負債： 消費信貸（汽車貸款，裝修貸款）；住房按揭；投資貸款；助學貸款。流動負債：12（三）資產(chǎn)與負債的價值評估 在整理資產(chǎn)負債的過程中，需對每項資產(chǎn)負債進行價值的記錄，也就是必須評估它們的價值。評估價值必須依據(jù)兩個原則： （1）參考市場價值 市場價值就是在公平，寬松和從容的交易中別人愿意為該項資產(chǎn)支付的價格。 （2）評估價值 評估價值必須確定在某個時間點上。如上個月底，去年底，或者任何一天都可以，因為資產(chǎn)價值是會隨著時間變化的。（三）資產(chǎn)與負債的價值評估131，資產(chǎn)價值的評估（1）金融類資產(chǎn) 現(xiàn)金最容易評估其價值，直接統(tǒng)計家庭共有的及所有家庭成員手上的現(xiàn)金額即可?；钇?，定期存款的價值一般就是賬戶余額或存款額。累計的利息可以稍后統(tǒng)計。 股票的價值評估需參考當時的股票價格，一般就是股票數(shù)量乘以它當前的值。基金，外匯也采用類似的方法。 債券的價值一般就是票面或成本額，利息暫不用計量。1，資產(chǎn)價值的評估14（2）實物資產(chǎn)。 物品汽車等的價值評估可以依據(jù)成本入賬。 房屋的價值可以參考當?shù)赝惙课莸霓D(zhuǎn)讓價格，以此為基準進行估值。 最難的可能是其他投資中的部分投資項目，如珠寶，古玩，字畫等收藏，因為這些資產(chǎn)的市場價值具有更大的彈性。（2）實物資產(chǎn)。15（3）保險價值 一種是保費作為支出是消費性的，到期是沒有任何收益的，所以這種保險的價值作為零來處理，例如財產(chǎn)保險。 另一種是保費可以到期返還的，相當于儲蓄的功能，例如終身人壽保險。我們把其已繳保費的現(xiàn)金價值作為此保險的價值。（3）保險價值16 保單的現(xiàn)金價值，是壽險保單退保時客戶能夠領取的退保金價值。具體價值可由以下等式計算得出：

保單現(xiàn)金價值=投保人已繳保費- 保險公司的管理費用開支在該保單上分攤的金額- 保險公司因為該保單向推銷人員支付的傭金- 保險公司已經(jīng)承擔該保單保險責任所需要的純保費+ 剩余保費所生利息。 保單的現(xiàn)金價值，是壽險保單退保時客戶能夠領取的退保金價值172，負債價值的評估 負債中貸款的價值就是到評估時間為止所欠金額的當前價值。分期還貸，按揭貸款這些長期貸款的利息不需要計入負債，因為我們衡量的是負債的現(xiàn)值。 工薪族認識一般通過單位代繳個人所得稅，所以在個人負債中可能沒有此項；自由職業(yè)者，小業(yè)主，店鋪經(jīng)營者等人士則需要自行計算出應納稅額，作為負債進行統(tǒng)計。2，負債價值的評估18（四）編制個人/家庭資產(chǎn)負債表 第一，資產(chǎn)負債表反映一個時點的資產(chǎn)負債的存量價值。 第二，對自用資產(chǎn)，記錄其在二手市場的變現(xiàn)價值。 第三，對市價變動頻繁且有客觀價格的資產(chǎn)，如有價證券，需按市場價格來計算 第四，無法回收的債券應提呆賬，甚至沖銷。（四）編制個人/家庭資產(chǎn)負債表19家庭資產(chǎn)負債表家庭資產(chǎn)負債表20從家庭資產(chǎn)負債表中，我們可以得到以下信息：一，家庭資金來源的構成，包括債務和權益，家庭與外部發(fā)生的經(jīng)濟來往關系等。二，家庭的財務實力，短期償還債務的能力，資產(chǎn)結構的變化情況和財務狀況的發(fā)展趨勢。三，家庭資產(chǎn)評估的主要資料四，家庭資產(chǎn)凈值。從家庭資產(chǎn)負債表中，我們可以得到以下信息：21（五）個人/家庭資產(chǎn)負債表的財務分析1，凈資產(chǎn)分析 凈資產(chǎn)為0：目前的財務狀況不容樂觀，有必要將近期的債務盡快償還，同時盡快增加收入。 凈資產(chǎn)/年收入<1/2：有必要控制開支，需要更多地進行儲蓄或投資，同時努力工作使收入增加。

1/2<凈資產(chǎn)/年收入<3：如果客戶尚年輕，則其財務狀況良好；但如果客戶已經(jīng)接近退休年齡，則（五）個人/家庭資產(chǎn)負債表的財務分析222，負債比率分析 負債比率分析主要是通過對客戶的負債與資產(chǎn)的比較，衡量其財務風險狀況。 個人使用資產(chǎn)貸款比率=個人使用資產(chǎn)貸款額/個人使用資產(chǎn)市值 該指標會隨著個人使用資產(chǎn)未還款月，資產(chǎn)市場價值的變化而變動。指標的降低說明客戶在個人適用資產(chǎn)上債務負擔的減輕（比率應小于1）2，負債比率分析23

投資活動融資比率=投資負債/金融資產(chǎn)市值 不管來源于股票融資融券，還是證券質(zhì)押貸款，只要是用來投資都應計入投資負債。投資負債期通常不會太長，負債額相對固定，客戶主要通過利用財務杠桿加速資產(chǎn)的增長（比率應小于1）。 投資活動融資比率=投資負債/金融資產(chǎn)市值24消費負債與資產(chǎn)比率=消費負債額/總資產(chǎn) 在理財上應該盡量避免消費負債，在沒有個人適用資產(chǎn)負債和投資負債的前提下，消費負債比率等于總負債比率，此時消費負債合理的額度不宜超過總資產(chǎn)的一半。消費負債與資產(chǎn)比率=消費負債額/總資產(chǎn)253，資產(chǎn)結構分析 保持一定的資產(chǎn)流動性是客戶應付日常生活開支，償還到期債務和應對緊急開支的必然要求。因此在客戶的資產(chǎn)構成中要保證3~6個月的平均開支的現(xiàn)金及其等價物性質(zhì)的流動資產(chǎn)。 此外，還應根據(jù)客戶的不同情況，調(diào)整其金融資產(chǎn)的具體構成。根據(jù)高風險高回報的投資規(guī)則，許多客戶為了追求資產(chǎn)的快速增值，將投資集中到風險性較高的金融資產(chǎn)中，從而提高了自身資產(chǎn)構成的風險水平。3，資產(chǎn)結構分析264，資產(chǎn)應急能力分析 失業(yè)保障月數(shù)=存款或可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出 意外或災變承受能力=（可變現(xiàn)資產(chǎn)+保險理賠金-現(xiàn)有負債）/（5~10年生活費+房屋重建裝潢成本） 一般而言，失業(yè)保障月數(shù)維持在6左右，意外或災變承受能力大于1就可以了。4，資產(chǎn)應急能力分析27三，個人/家庭損益表（現(xiàn)金流量表）（一）家庭收入——工作所得（工資，獎金，補助，福利，紅利）——經(jīng)營所得（自有產(chǎn)業(yè)的凈收益）——各種利息（存款，房貸，其他利息）——投資收益（租金，分紅，資本收益，其他投資等）——偶然所得（中獎，禮金等）三，個人/家庭損益表（現(xiàn)金流量表）（一）家庭收入28（二）家庭支出——日常支出：每天，每周或每月生活中重復的必需開支——投資支出：為了資產(chǎn)增值目的所投入的各種資金支出——奢侈消費：學費，培訓費，休閑，保健，旅游等（二）家庭支出29（三）編制個人/家庭現(xiàn)金流量表 家庭資產(chǎn)負債表主要是反映了家庭在某個時間點上家庭的財務狀況，它是一張靜態(tài)的，反映時間點上財務狀況的報表。 但如果想要知道為什么家庭的財務狀況會是這樣，則需了解資金的流動情況，即在一段時間內(nèi)家庭的資金流進與流出的情況。這時，我們就需要適用家庭損益表（現(xiàn)金流量表）。（三）編制個人/家庭現(xiàn)金流量表30一般而言，客戶的現(xiàn)金流量表可以分為三個部分：收入、支出和盈余(或赤字)，并以十二個月為一個時間段，將客戶在該時期內(nèi)的收入、支出情況分別列出。必要時，對于一些臨時的收入項目可以按月表示，以便更準確地反映客戶的財務狀況。編制現(xiàn)金流量表的第一步是確認客戶所有的現(xiàn)金來源。多數(shù)客戶的現(xiàn)金來源主要來自工資、投資收益、租金、養(yǎng)老金收入和各種津貼等。在確認客戶收入來源的基礎上，可以完成現(xiàn)金流量表的第一個組成部分，即收入項目。該項目將客戶在某一時期(通常為一年)的所有現(xiàn)金收入加以列示。一般而言，客戶的現(xiàn)金流量表可以分為三個部分：收入、支出和盈31 在編制個人/家庭現(xiàn)金流量表時，以下幾個方面需要注意：1.已實現(xiàn)資本利得或損失是收入或支出科目，未實現(xiàn)的資本利得為期末資產(chǎn)與凈資產(chǎn)增加的調(diào)整科目，不會顯示在損益表或現(xiàn)金流量表中。2.房屋的首付款與貸款本金的償還還屬于投資性支出，貸款利息的償還屬于小飛行支出項目，計算財務負擔率。3.保險費支出的處理。財產(chǎn)險，殘疾收入險，意外傷害險，醫(yī)療費用險應列入消費性支出科目。終身壽險，養(yǎng)老險，教育年金及退休年金，有儲蓄的性質(zhì)。 實際繳納的保費—當年保單現(xiàn)值增加額=消費性支出 當年保單現(xiàn)值增加額=資產(chǎn)累積 在編制個人/家庭現(xiàn)金流量表時，以下幾個方面需要注意：32個人理財?shù)?章課件33（四）個人/家庭損益表的財務分析1.消費率。消費率是消費支出占總收入水平的比率。邊際消費率是增加的消費支出和增加的收入的比率。這一比率越低越好。2.自由儲蓄額。是總儲蓄扣除已經(jīng)安排的本金還款及投資后的月，包括房貸應定期攤還的本金額，應繳儲蓄型保費額，應繳定期定額投資額等。因此，自由儲蓄額也就是客戶可以自由決定如何運用的儲蓄額，目標一般為10%。3.收支平衡點。所謂的收支平衡點是指客戶工作收入凈結余水平等于固定支出時的收入水平。其計算公式為： 收支平衡點的收入=固定支出負擔/工作收入凈結余比率（四）個人/家庭損益表的財務分析34固定支出負擔包括每月固定生活費用支出，房貸本息支出等近期內(nèi)每月固定的支出。工作凈收入結余是指工作收入減去所得稅扣繳額，四金扣繳額，以及為了工作所必須支付的費用后的結余。固定支出負擔包括每月固定生活費用支出，房貸本息支出等近期內(nèi)每35分析了客戶現(xiàn)時的現(xiàn)金流量狀況后，財務策劃師可以對客戶未來的現(xiàn)金流量表進行一定的預測和分析。1．預測客戶的未來收入。客戶的收入會受到工資、獎金、利息和紅利等項目變化的影響，考慮到各種因素的不確定性，財務策劃師應該進行兩種不同的收入預測：一是估計客戶的收入最低時的情況，這一分析將有助于客戶了解自己在經(jīng)濟蕭條時的生活質(zhì)量以及如何選擇有關保障措施；二是財務策劃師根據(jù)客戶的以往收入和宏觀經(jīng)濟的情況對其收入變化進行合理的估計。分析了客戶現(xiàn)時的現(xiàn)金流量狀況后，財務策劃師可以對客戶未來的現(xiàn)362．預測客戶未來的支出。在估計客戶的未來支出時，財務策劃師同樣需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：一是滿足客戶最低生活水平的支出；二是客戶期望實現(xiàn)的支出水平。這里所指的“最低生活水平”，并非指僅實現(xiàn)溫飽狀態(tài)的生活水平，而是指在保證客戶正常生活水平不變的情況下，考慮了通貨膨脹后的支出數(shù)額預測。而有很多客戶在維持現(xiàn)有消費水平的基礎上，都期望能夠進一步提高生活質(zhì)量，所以，財務策劃師還要根據(jù)客戶的要求制定出其期望的支出預測，即客戶期望實現(xiàn)的支出水平。無論是預測客戶生活最低水平必需的支出，還是其期望達到的消費水平支出，財務策劃師都首先要考慮客戶所在地區(qū)的通貨膨脹率的高低，這一數(shù)據(jù)可以從有關部門公布的經(jīng)濟統(tǒng)計指標中獲得。2．預測客戶未來的支出。在估計客戶的未來支出時，財務策劃師37個人理財?shù)?章課件38第二節(jié)

審視客戶的財務狀況

審視財務狀況就是整理客戶的所有資產(chǎn)與負債，統(tǒng)計家庭的所有收入與支出，最后生成家庭資產(chǎn)負債表和家庭損益表（現(xiàn)金流量表）。 理清家庭資產(chǎn)負債的過程，對有些家庭來說可能極其簡單，特別是單身家庭，可能所有資產(chǎn)一目了然；但對有些家庭來說，可能是一件繁雜無比的事情，需翻箱倒柜，東尋西找。不管是簡單還是繁雜，都必須認真仔細地完成此項任務。這項工作是投資理財活動中不可少的過程。個人理財個39經(jīng)濟環(huán)境對財務策劃有著很大的影響，在不同的經(jīng)濟環(huán)境下，財務策劃師為同一個客戶提出的財務策劃計劃可能會完全不同。因此，要更好地為客戶提供財務策劃服務，財務策劃師必須十分熟悉客戶所在地區(qū)的宏觀經(jīng)濟背景，才能使財務策劃計劃滿足不同客戶的需求。影響客戶財務狀況的宏觀經(jīng)濟因素主要有兩類：市場參與者和影響客戶財務狀況的經(jīng)濟因素。前者主要含金融市場發(fā)展、社會保障制度、稅收政策、財政與金融政策等影響因素，后者含經(jīng)濟周期、物價水平和通貨膨脹率、利率及匯率、就業(yè)水平等影響因素。經(jīng)濟環(huán)境對財務策劃有著很大的影響，在不同的經(jīng)濟環(huán)境下，財務策40一，個人/家庭財務報表與企業(yè)財務報表的區(qū)別（一）個人/家庭財務報表的隱私性和企業(yè)財務報表的公開性 企業(yè)財務報表的編制除了要滿足企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理者的需求之外，還要滿足債權人，股東，政府管理部門等相關主體的財務信息披露，尤其是財務信息的披露，做出了嚴格的規(guī)定。但是，對于個人/家庭財務報表信息披露，它是屬于居民個人的隱私，除了一些必要的情況，如金融機構授信的信用評估，財務規(guī)劃師的信息需求，個人納稅規(guī)定之外，不需要向社會進行公示。此外，個人/家庭財務報表的編制也不用收到嚴格會計準則或國家會計，財務制度的約束。一，個人/家庭財務報表與企業(yè)財務報表的區(qū)別（一）個人/家庭財41（二）個人/家庭財務報表與企業(yè)財務報表在記賬方式上的差異 在企業(yè)的會計和財務管理中，為了審慎地計量企業(yè)的資產(chǎn)，會計的謹慎原則要求對各個資產(chǎn)項目計提減值準備，如短期投資跌價準備，應收賬款壞賬計提，存貨跌價準備，長期投資減值準備等。這些減值或跌價準備作為對相應資產(chǎn)項目的備抵科目，必須列在資產(chǎn)負債表中，作為相應資產(chǎn)的減項。而對于個人/家庭資產(chǎn)負債表就沒有這么嚴格的要求。此外，在折舊方面，盡管家庭的自用住宅，汽車等資產(chǎn)也有折舊問題，但是很多時候，也不一定把折舊列入個人/家庭的資產(chǎn)負債表。（二）個人/家庭財務報表與企業(yè)財務報表在記賬方式上的差異42（三）在個人/家庭的財務管理中，更注重現(xiàn)金的管理 個人/家庭的財務管理幾乎不進行收入或費用的資本化。如個人投資于某學歷或職業(yè)培訓會有助于增加他/她的人力資本，從而增加其未來收入。企業(yè)可以將這項支出資本化從而遞延到未來分期攤銷，而個人/家庭的財務管理一般就只有把它視為一項生活開支，而不是投資性支出。（三）在個人/家庭的財務管理中，更注重現(xiàn)金的管理43二，個人/家庭資產(chǎn)負債表的編制（一）個人/家庭資產(chǎn) 家庭資產(chǎn)是指家庭所擁有的能以貨幣計量的財產(chǎn)，債權和其他權利。 其中財產(chǎn)主要是指各種實物，金融產(chǎn)品等最明顯的東西。 債權就是家庭成員外其他人或機構欠的金錢或財務，也就是家庭借出去可到期收回的錢物。 其他權利主要就是無形資產(chǎn)，如各種知識產(chǎn)權，股份等。二，個人/家庭資產(chǎn)負債表的編制（一）個人/家庭資產(chǎn)44 能以貨幣計量的含義就是各種資產(chǎn)都是有價的，可估算出它們的價值或價格。 不能估值的東西一般不算資產(chǎn)，如名譽，知識等無形的東西，雖然它們是財富的一種，但很難客觀地評估其價格，所以在理財活動中，它們不歸屬資產(chǎn)的范疇。 另外就是家庭資產(chǎn)的合法性，即家庭資產(chǎn)是通過合法的手段或渠道取得，并從法律上來說擁有完全的所有權。 能以貨幣計量的含義就是各種資產(chǎn)都是有價的，可估算出它們的45家庭資產(chǎn)的分類與內(nèi)容1.按照財產(chǎn)的流動性：固定資產(chǎn)——住房，汽車，物品等實物類資產(chǎn)流動資產(chǎn)——存款，證券，基金以及投資收益形成的利潤。 流動是指可以適時應付緊急支付或投資機會的能力，或者簡單地說是變現(xiàn)的能力家庭資產(chǎn)的分類與內(nèi)容46固定資產(chǎn)：投資類固定資產(chǎn)——房地產(chǎn)投資，黃金珠寶等可產(chǎn)生收益的實物。消費類固定資產(chǎn)——家庭生活所必需的生活用品，主要用途就是供家庭成員使用，一般不會產(chǎn)生收益（而且只能折舊貶值），如自用住房，汽車，服裝，電腦等。固定資產(chǎn)：472，資產(chǎn)的屬性分類金融資產(chǎn)——流動性資產(chǎn)和投資性資產(chǎn)實物資產(chǎn)——住房，汽車，家具，電腦，收藏等資產(chǎn)無形資產(chǎn)——專利，商標，版權等知識產(chǎn)權2，資產(chǎn)的屬性分類48（二）個人/家庭負債 家庭負債就是指家庭的借貸資金，包括所有家庭成員欠非家族成員的所有債務。家庭負債根據(jù)到期時間長度分為短期負債（流動負債）和長期負債。 至于區(qū)分標準到底有多長，一般各有各的分法?？梢园岩粋€月內(nèi)到期的負債認為是短期負債，一個月以上或很多年內(nèi)每個月要支付的負債認為是長期負債，如按揭貸款的每月還貸就是長期負債。 另一種分法是以一年為限，一年內(nèi)到期的負債為短期負債，一年以上的負債為長期負債。（二）個人/家庭負債49流動負債： 信用卡貸款；應付電話費，水費，電費等；應付租金；應付稅款（房產(chǎn)稅，所得稅）；應交保險金；到期債務。長期負債： 消費信貸（汽車貸款，裝修貸款）；住房按揭；投資貸款；助學貸款。流動負債：50（三）資產(chǎn)與負債的價值評估 在整理資產(chǎn)負債的過程中，需對每項資產(chǎn)負債進行價值的記錄，也就是必須評估它們的價值。評估價值必須依據(jù)兩個原則： （1）參考市場價值 市場價值就是在公平，寬松和從容的交易中別人愿意為該項資產(chǎn)支付的價格。 （2）評估價值 評估價值必須確定在某個時間點上。如上個月底，去年底，或者任何一天都可以，因為資產(chǎn)價值是會隨著時間變化的。（三）資產(chǎn)與負債的價值評估511，資產(chǎn)價值的評估（1）金融類資產(chǎn) 現(xiàn)金最容易評估其價值，直接統(tǒng)計家庭共有的及所有家庭成員手上的現(xiàn)金額即可?；钇?，定期存款的價值一般就是賬戶余額或存款額。累計的利息可以稍后統(tǒng)計。 股票的價值評估需參考當時的股票價格，一般就是股票數(shù)量乘以它當前的值。基金，外匯也采用類似的方法。 債券的價值一般就是票面或成本額，利息暫不用計量。1，資產(chǎn)價值的評估52（2）實物資產(chǎn)。 物品汽車等的價值評估可以依據(jù)成本入賬。 房屋的價值可以參考當?shù)赝惙课莸霓D(zhuǎn)讓價格，以此為基準進行估值。 最難的可能是其他投資中的部分投資項目，如珠寶，古玩，字畫等收藏，因為這些資產(chǎn)的市場價值具有更大的彈性。（2）實物資產(chǎn)。53（3）保險價值 一種是保費作為支出是消費性的，到期是沒有任何收益的，所以這種保險的價值作為零來處理，例如財產(chǎn)保險。 另一種是保費可以到期返還的，相當于儲蓄的功能，例如終身人壽保險。我們把其已繳保費的現(xiàn)金價值作為此保險的價值。（3）保險價值54 保單的現(xiàn)金價值，是壽險保單退保時客戶能夠領取的退保金價值。具體價值可由以下等式計算得出：

保單現(xiàn)金價值=投保人已繳保費- 保險公司的管理費用開支在該保單上分攤的金額- 保險公司因為該保單向推銷人員支付的傭金- 保險公司已經(jīng)承擔該保單保險責任所需要的純保費+ 剩余保費所生利息。 保單的現(xiàn)金價值，是壽險保單退保時客戶能夠領取的退保金價值552，負債價值的評估 負債中貸款的價值就是到評估時間為止所欠金額的當前價值。分期還貸，按揭貸款這些長期貸款的利息不需要計入負債，因為我們衡量的是負債的現(xiàn)值。 工薪族認識一般通過單位代繳個人所得稅，所以在個人負債中可能沒有此項；自由職業(yè)者，小業(yè)主，店鋪經(jīng)營者等人士則需要自行計算出應納稅額，作為負債進行統(tǒng)計。2，負債價值的評估56（四）編制個人/家庭資產(chǎn)負債表 第一，資產(chǎn)負債表反映一個時點的資產(chǎn)負債的存量價值。 第二，對自用資產(chǎn)，記錄其在二手市場的變現(xiàn)價值。 第三，對市價變動頻繁且有客觀價格的資產(chǎn)，如有價證券，需按市場價格來計算 第四，無法回收的債券應提呆賬，甚至沖銷。（四）編制個人/家庭資產(chǎn)負債表57家庭資產(chǎn)負債表家庭資產(chǎn)負債表58從家庭資產(chǎn)負債表中，我們可以得到以下信息：一，家庭資金來源的構成，包括債務和權益，家庭與外部發(fā)生的經(jīng)濟來往關系等。二，家庭的財務實力，短期償還債務的能力，資產(chǎn)結構的變化情況和財務狀況的發(fā)展趨勢。三，家庭資產(chǎn)評估的主要資料四，家庭資產(chǎn)凈值。從家庭資產(chǎn)負債表中，我們可以得到以下信息：59（五）個人/家庭資產(chǎn)負債表的財務分析1，凈資產(chǎn)分析 凈資產(chǎn)為0：目前的財務狀況不容樂觀，有必要將近期的債務盡快償還，同時盡快增加收入。 凈資產(chǎn)/年收入<1/2：有必要控制開支，需要更多地進行儲蓄或投資，同時努力工作使收入增加。

1/2<凈資產(chǎn)/年收入<3：如果客戶尚年輕，則其財務狀況良好；但如果客戶已經(jīng)接近退休年齡，則（五）個人/家庭資產(chǎn)負債表的財務分析602，負債比率分析 負債比率分析主要是通過對客戶的負債與資產(chǎn)的比較，衡量其財務風險狀況。 個人使用資產(chǎn)貸款比率=個人使用資產(chǎn)貸款額/個人使用資產(chǎn)市值 該指標會隨著個人使用資產(chǎn)未還款月，資產(chǎn)市場價值的變化而變動。指標的降低說明客戶在個人適用資產(chǎn)上債務負擔的減輕（比率應小于1）2，負債比率分析61

投資活動融資比率=投資負債/金融資產(chǎn)市值 不管來源于股票融資融券，還是證券質(zhì)押貸款，只要是用來投資都應計入投資負債。投資負債期通常不會太長，負債額相對固定，客戶主要通過利用財務杠桿加速資產(chǎn)的增長（比率應小于1）。 投資活動融資比率=投資負債/金融資產(chǎn)市值62消費負債與資產(chǎn)比率=消費負債額/總資產(chǎn) 在理財上應該盡量避免消費負債，在沒有個人適用資產(chǎn)負債和投資負債的前提下，消費負債比率等于總負債比率，此時消費負債合理的額度不宜超過總資產(chǎn)的一半。消費負債與資產(chǎn)比率=消費負債額/總資產(chǎn)633，資產(chǎn)結構分析 保持一定的資產(chǎn)流動性是客戶應付日常生活開支，償還到期債務和應對緊急開支的必然要求。因此在客戶的資產(chǎn)構成中要保證3~6個月的平均開支的現(xiàn)金及其等價物性質(zhì)的流動資產(chǎn)。 此外，還應根據(jù)客戶的不同情況，調(diào)整其金融資產(chǎn)的具體構成。根據(jù)高風險高回報的投資規(guī)則，許多客戶為了追求資產(chǎn)的快速增值，將投資集中到風險性較高的金融資產(chǎn)中，從而提高了自身資產(chǎn)構成的風險水平。3，資產(chǎn)結構分析644，資產(chǎn)應急能力分析 失業(yè)保障月數(shù)=存款或可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出 意外或災變承受能力=（可變現(xiàn)資產(chǎn)+保險理賠金-現(xiàn)有負債）/（5~10年生活費+房屋重建裝潢成本） 一般而言，失業(yè)保障月數(shù)維持在6左右，意外或災變承受能力大于1就可以了。4，資產(chǎn)應急能力分析65三，個人/家庭損益表（現(xiàn)金流量表）（一）家庭收入——工作所得（工資，獎金，補助，福利，紅利）——經(jīng)營所得（自有產(chǎn)業(yè)的凈收益）——各種利息（存款，房貸，其他利息）——投資收益（租金，分紅，資本收益，其他投資等）——偶然所得（中獎，禮金等）三，個人/家庭損益表（現(xiàn)金流量表）（一）家庭收入66（二）家庭支出——日常支出：每天，每周或每月生活中重復的必需開支——投資支出：為了資產(chǎn)增值目的所投入的各種資金支出——奢侈消費：學費，培訓費，休閑，保健，旅游等（二）家庭支出67（三）編制個人/家庭現(xiàn)金流量表 家庭資產(chǎn)負債表主要是反映了家庭在某個時間點上家庭的財務狀況，它是一張靜態(tài)的，反映時間點上財務狀況的報表。 但如果想要知道為什么家庭的財務狀況會是這樣，則需了解資金的流動情況，即在一段時間內(nèi)家庭的資金流進與流出的情況。這時，我們就需要適用家庭損益表（現(xiàn)金流量表）。（三）編制個人/家庭現(xiàn)金流量表68一般而言，客戶的現(xiàn)金流量表可以分為三個部分：收入、支出和盈余(或赤字)，并以十二個月為一個時間段，將客戶在該時期內(nèi)的收入、支出情況分別列出。必要時，對于一些臨時的收入項目可以按月表示，以便更準確地反映客戶的財務狀況。編制現(xiàn)金流量表的第一步是確認客戶所有的現(xiàn)金來源。多數(shù)客戶的現(xiàn)金來源主要來自工資、投資收益、租金、養(yǎng)老金收入和各種津貼等。在確認客戶收入來源的基礎上，可以完成現(xiàn)金流量表的第一個組成部分，即收入項目。該項目將客戶在某一時期(通常為一年)的所有現(xiàn)金收入加以列示。一般而言，客戶的現(xiàn)金流量表可以分為三個部分：收入、支出和