公司理財(cái)基礎(chǔ)知識論述課件

公司理財(cái)基礎(chǔ)主講:DEREKRFP財(cái)務(wù)策劃概論

公司理財(cái)基礎(chǔ)主講:DEREKRFP財(cái)務(wù)策劃概論11、公司理財(cái)基礎(chǔ)知識

1.1公司理財(cái)?shù)臍v史與現(xiàn)狀1.2公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)1.3公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容1.4公司理財(cái)?shù)脑瓌t1.5公司理財(cái)?shù)沫h(huán)境1、公司理財(cái)基礎(chǔ)知識1.1公司理財(cái)?shù)臍v史與現(xiàn)狀21.1公司理財(cái)?shù)臍v史與現(xiàn)狀

1.1.1理財(cái)學(xué)的三大分支1.1.2公司理財(cái)學(xué)的發(fā)展1.1公司理財(cái)?shù)臍v史與現(xiàn)狀1.1.1理財(cái)學(xué)的三大分支31.1.1理財(cái)學(xué)的三大分支1．宏觀財(cái)務(wù)學(xué)（Macro-Finance）2．投資學(xué)（Investment）3．公司理財(cái)學(xué)（CorporateFinance）1.1.1理財(cái)學(xué)的三大分支1．宏觀財(cái)務(wù)學(xué)（Macro-Fin41.1.2公司理財(cái)學(xué)的發(fā)展1.初創(chuàng)期（20世紀(jì)初至30年代以前）2.調(diào)整期（20世紀(jì)30年代）3.過渡時(shí)期（20世紀(jì)40年代到50年代）4.成熟期（20世紀(jì)50年代后期至70年代）5.深化時(shí)期（20世紀(jì)80年代至今）1.1.2公司理財(cái)學(xué)的發(fā)展1.初創(chuàng)期（20世紀(jì)初至30年代51.2公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)1.2.1公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)

1.2.2影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素

1.2.3股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)

1.2公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)1.2.1公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)61.2.1公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)1.企業(yè)的目標(biāo)及其對理財(cái)?shù)囊?/p>

⒈)生存(going-concern):企業(yè)在市場上生存下去的兩個(gè)基本條件：以收抵支,到期償債

力求保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，減少破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠長期、穩(wěn)定地生存下去，是對公司理財(cái)?shù)牡谝粋€(gè)要求。

1.2.1公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)1.企業(yè)的目標(biāo)及其對理財(cái)?shù)囊螈?71.2.1公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)2)發(fā)展(Development):企業(yè)的發(fā)展集中表現(xiàn)為擴(kuò)大收入。擴(kuò)大收入的根本途徑是提高產(chǎn)品的質(zhì)量，擴(kuò)大銷售的數(shù)量，這就要求不斷更新設(shè)備、技術(shù)和工藝，并不斷提高各種人員的素質(zhì)，也就是要投入更多、更好的物質(zhì)資源、人力資源，并改進(jìn)技術(shù)和管理。在市場經(jīng)濟(jì)中，各種資源的取得都需要付出貨幣。企業(yè)的發(fā)展離不開資金.因此，籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金，是對公司理財(cái)?shù)牡诙€(gè)要求.3)獲利(Profit):通過合理、有效地使用資金使企業(yè)獲利，是對公司理財(cái)?shù)牡谌齻€(gè)要求。1.2.1公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)2)發(fā)展(Development):81.2.2.企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)

1)利潤最大化(themaximumprofit)2）每股盈余最大化(themaximumEPS)3）股東財(cái)富最大化(themaximumowner’sequity)1.2.2.企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)1)利潤最大化(themaxi91.2.2影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素1.投資報(bào)酬率(theratioofinvestmentandoutcome)2.風(fēng)險(xiǎn)(risk)3.投資項(xiàng)目(theitemofinvest)4.資本結(jié)構(gòu)(thestructureofcapital)5.股利政策1.2.2影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素1.投資報(bào)酬率(the101.2.3股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)

1.股東和經(jīng)營者

2.股東和債權(quán)人

3.企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任

1.2.3股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)1.股東和經(jīng)營者111.股東和經(jīng)營者

經(jīng)營者(Executive)的目標(biāo):

（1）增加報(bào)酬;（2）增加閑暇時(shí)間;

（3）避免風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營者對股東目標(biāo)的背離:

（1）道德風(fēng)險(xiǎn);（2）逆向選擇

防止經(jīng)營者背離股東目標(biāo)的方法:

（1）監(jiān)督;（2）激勵(lì)

1.股東和經(jīng)營者經(jīng)營者(Executive)的目標(biāo):122.股東和債權(quán)人

股東可以通過經(jīng)營者為了自身利益而傷害債權(quán)人的利益，其常用方式是：第一，股東不經(jīng)債權(quán)人的同意，投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)要高的新項(xiàng)目。第二，股東為了提高公司的利潤，不征得債權(quán)人的同意而迫使管理當(dāng)局發(fā)行新債，致使舊債券的價(jià)值下降，使舊債權(quán)人蒙受損失

債權(quán)人為了防止其利益被傷害，除了尋求立法保護(hù)，通常采取以下措施：第一，在借款合同中加入限制性條款,第二，發(fā)現(xiàn)公司有剝奪其財(cái)產(chǎn)意圖時(shí)，拒絕進(jìn)一步合作，不再提供新的借款或提前收回借款。2.股東和債權(quán)人股東可以通過經(jīng)營者為了自身利益而傷害債權(quán)人133.企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任

企業(yè)的目標(biāo)和社會(huì)的目標(biāo)在許多方面是一致的。

企業(yè)的目標(biāo)和社會(huì)的目標(biāo)不一致的地方。

3.企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任企業(yè)的目標(biāo)和社會(huì)的目標(biāo)在許多方面是一141.3公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容

1.3.1公司理財(cái)?shù)膶ο?/p>

1.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

1.3公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容1.3.1公司理財(cái)?shù)膶ο?51.3.1公司理財(cái)?shù)膶ο?.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念

2.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡

1.3.1公司理財(cái)?shù)膶ο?.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念161.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念

1）現(xiàn)金的短期循環(huán)

現(xiàn)金短期循環(huán)最基本的形式：1.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念1）現(xiàn)金的短期循環(huán)17現(xiàn)金短期循環(huán)的基本形式

現(xiàn)金短期循環(huán)的基本形式18現(xiàn)金的長期循環(huán)

現(xiàn)金的長期循環(huán)19長期循環(huán)有兩個(gè)特點(diǎn):

1.折舊（depreciation）是現(xiàn)金的一種來源.

2.長期循環(huán)和短期循環(huán)的聯(lián)系

長期循環(huán)有兩個(gè)特點(diǎn):202.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡

1）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部原因（1）盈利企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn):盈利企業(yè)也可能由于抽出過多現(xiàn)金而發(fā)生臨時(shí)流轉(zhuǎn)困難。不過，盈利企業(yè)如果不進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)充，通常不會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)困難。（2）虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn):虧損額小于折舊額的企業(yè)

虧損額大于折舊額的企業(yè)（3）擴(kuò)充企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn):任何要迅速擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)，都會(huì)遇到相當(dāng)嚴(yán)重的現(xiàn)金短缺情況。首先，應(yīng)從企業(yè)內(nèi)部尋找擴(kuò)充項(xiàng)目所需資金，其次，內(nèi)部籌措的資金不能滿足擴(kuò)充需要時(shí)，只有從外部籌集。2.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡1）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部原因212）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的外部原因:（1）市場的季節(jié)性變化（2）經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)（3）通貨膨脹

(4)競爭2）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的外部原因:221.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

1.投資(investment)：1）直接投資(directinvestment)和間接投資(indirectinvestment)

2）長期投資(long-terminvestment)和短期投資(short-terminvestment)

2.籌資（finance）:

1）權(quán)益資金和借入資金2）長期資金和短期資金

3.股利分配（thepolicyofdividend）1.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容1.投資(investment231.4公司理財(cái)?shù)脑瓌t1.4.1競爭環(huán)境的原則

1.4.2創(chuàng)造價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效率原則

1.4.3財(cái)務(wù)交易原則

1.4公司理財(cái)?shù)脑瓌t1.4.1競爭環(huán)境的原則241競爭環(huán)境的原則

1.自利行為原則：自利行為原則的一個(gè)重要應(yīng)用是委托—代理理論，另一個(gè)應(yīng)用是機(jī)會(huì)成本或機(jī)會(huì)損失的應(yīng)用。2.雙方交易原則：雙方交易原則要求在理解財(cái)務(wù)交易時(shí)不能“以我為中心”，在理解財(cái)務(wù)交易時(shí)要注意稅收的影響。1競爭環(huán)境的原則1.自利行為原則：自利行為原則的一個(gè)重251競爭環(huán)境的原則3.信號傳遞原則：信號傳遞原則要求根據(jù)公司的行為判斷它未來的收益狀況。還要求公司在決策時(shí)不僅要考慮行動(dòng)方案本身，還要考慮該項(xiàng)行動(dòng)可能給人們傳達(dá)的信息。4.引導(dǎo)原則:引導(dǎo)原則的一個(gè)重要應(yīng)用，是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)概念,另一個(gè)重要應(yīng)用就是“自由跟莊”概念1競爭環(huán)境的原則3.信號傳遞原則：信號傳遞原則要求根據(jù)公司262創(chuàng)造價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效率原則

1.有價(jià)值的創(chuàng)意原則:有價(jià)值的創(chuàng)意原則主要應(yīng)用于直接投資項(xiàng)目,該項(xiàng)原則還應(yīng)用于經(jīng)營和銷售活動(dòng)。

2.比較優(yōu)勢原則:比較優(yōu)勢原則的一個(gè)應(yīng)用是“人盡其才、物盡其用”。比較優(yōu)勢原則的另一個(gè)應(yīng)用是優(yōu)勢互補(bǔ)。3.期權(quán)原則

4.凈增效益原則：凈增效益原則的應(yīng)用領(lǐng)域之一是差額分析法，凈增效益原則的另一個(gè)應(yīng)用是沉沒成本概念。

2創(chuàng)造價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效率原則1.有價(jià)值的創(chuàng)意原則:有價(jià)值的創(chuàng)意273財(cái)務(wù)交易原則

1.風(fēng)險(xiǎn)—報(bào)酬權(quán)衡原則2.投資分散化原則

3.資本市場有效原則：資本市場有效原則要求理財(cái)時(shí)重視市場對企業(yè)的估價(jià)，理財(cái)時(shí)慎重使用金融工具。4.貨幣時(shí)間價(jià)值原則：貨幣時(shí)間價(jià)值原則的首要應(yīng)用是現(xiàn)值（thepresentvalue）概念，另一個(gè)重要應(yīng)用是“早收晚付”觀念。

3財(cái)務(wù)交易原則1.風(fēng)險(xiǎn)—報(bào)酬權(quán)衡原則281.5公司理財(cái)?shù)沫h(huán)境

1.5.1法律環(huán)境1.5.2金融市場環(huán)境

1.5.3經(jīng)濟(jì)環(huán)境

1.5公司理財(cái)?shù)沫h(huán)境1.5.1法律環(huán)境291.5.1法律環(huán)境1.企業(yè)組織法律規(guī)范

2.稅務(wù)法律規(guī)范

3.財(cái)務(wù)法律規(guī)范

1.5.1法律環(huán)境1.企業(yè)組織法律規(guī)范301.5.2金融市場環(huán)境1.金融市場與公司理財(cái)

市場是企業(yè)投資和籌資的場所企業(yè)通過金融市場使長短期資金互相轉(zhuǎn)化

金融市場為企業(yè)理財(cái)提供有意義的信息

2.金融性資產(chǎn)的特點(diǎn)：流動(dòng)性收益性

風(fēng)險(xiǎn)性

1.5.2金融市場環(huán)境1.金融市場與公司理財(cái)313.金融市場的分類和組成1）金融市場的分類

2）金融市場的組成

4.金融市場上利率的決定因素

利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率+到期風(fēng)險(xiǎn)附加率3.金融市場的分類和組成321.5.3經(jīng)濟(jì)環(huán)境1.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r2）通貨膨脹3）利息率波動(dòng)

2.政府的經(jīng)濟(jì)政策3.競爭1.5.3經(jīng)濟(jì)環(huán)境1.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況332、各種環(huán)境下的中小企業(yè)理財(cái)活動(dòng)

買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)

加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)

知識經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)

支撐戰(zhàn)略決策的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)“．COM”公司的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)

2、各種環(huán)境下的中小企業(yè)理財(cái)活動(dòng)買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活34買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)樹立創(chuàng)新觀念

應(yīng)在傳統(tǒng)的“管財(cái)與管物”觀念中融入“管人”的觀念。人是生產(chǎn)要素中最積極的因素，是知識的載體，是創(chuàng)新的主體，是增強(qiáng)企業(yè)競爭優(yōu)勢的最重要源泉。買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)要立足于管人，并與“管財(cái)與管物”有機(jī)地結(jié)合起來，注重企業(yè)人力資源的開發(fā)和利用。要通過建立責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的運(yùn)行機(jī)制，強(qiáng)化對人的激勵(lì)與約束，充分挖掘人力資源，把人的知識潛能最大限度地發(fā)揮出來，使企業(yè)理財(cái)成為充分調(diào)動(dòng)人的積極性和創(chuàng)造性的有效手段。

買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)樹立創(chuàng)新觀念35買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)加強(qiáng)成本管理

一是廣泛實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)成本制度，明確成本管理目標(biāo)。制訂企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)成本要將企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格水平鎖定在市場的競爭優(yōu)勢上。二是全面開展“價(jià)值工程”管理活動(dòng)。價(jià)值工程是技術(shù)和經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的科學(xué)管理方法，以功能分析為核心，通過功能分析，使產(chǎn)品或作業(yè)達(dá)到適量的價(jià)值，即用最低的成本來創(chuàng)造應(yīng)具備的必要功能。價(jià)值工程管理使企業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和創(chuàng)造階段，就注重成本控制，從而能促使企業(yè)在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品功能的基礎(chǔ)上最大限度地降低成本。三是強(qiáng)化成本分析，實(shí)行成本診斷。要定期地將實(shí)際成本與標(biāo)準(zhǔn)成本比較，進(jìn)行認(rèn)真分析，不斷總結(jié)成本管理經(jīng)驗(yàn)，糾正成本管理偏差，實(shí)現(xiàn)成本控制目標(biāo)。

買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)加強(qiáng)成本管理36買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)制訂信用政策

一要確定適當(dāng)?shù)男庞脴?biāo)準(zhǔn)，謹(jǐn)慎選擇客戶。應(yīng)該知道，在應(yīng)收賬款成本中，給企業(yè)帶來損失最大的莫過于客戶拒不付款或無償債能力而造成壞賬成本。所以，企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)認(rèn)真研究客戶信用狀況，為正確確定客戶提供依據(jù)。二是要根據(jù)實(shí)際情況，給客戶以適當(dāng)?shù)男庞闷谙藓同F(xiàn)金折扣，促使客戶盡早付款，促使資金盡快回籠，減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。三要加強(qiáng)營銷隊(duì)伍建設(shè)，明確發(fā)貨審批權(quán)限，責(zé)任到人，防止盲目發(fā)貨或發(fā)“人情貨”；同時(shí)將貨款回收狀況、合同履約率等指標(biāo)同營銷人員的報(bào)酬掛鉤，充分調(diào)動(dòng)營銷人員收款的積極性。買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)制訂信用政策37買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理

一是要有效地選擇和利用市場信息。二是要不斷創(chuàng)新、更新管理辦法。三是要根據(jù)產(chǎn)品壽命周期確定財(cái)務(wù)經(jīng)營方向。四是要適應(yīng)“媒體空間”無限擴(kuò)大的趨勢，調(diào)整財(cái)務(wù)經(jīng)營戰(zhàn)略。五是要加強(qiáng)無形資產(chǎn)管理。買方市場下，中小企業(yè)如何在不斷創(chuàng)新發(fā)展中防范、抵御各種風(fēng)險(xiǎn)是其理財(cái)工作的重要課題。買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理38加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)如何進(jìn)行企業(yè)理財(cái)體制的再造將成為我國企業(yè)的重大課題。體制再造，就是對中小企業(yè)理財(cái)制度、機(jī)制、地位、人員等方面進(jìn)行革命性的元素配置和制度創(chuàng)新，使企業(yè)理財(cái)體制能夠促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，以全新的、科學(xué)的、合理的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會(huì)制度來統(tǒng)領(lǐng)和理順企業(yè)內(nèi)部的各種關(guān)系，推動(dòng)和促進(jìn)國企盡快建立現(xiàn)代企業(yè)制度并釋放出巨大潛能。企業(yè)理財(cái)體制和運(yùn)行機(jī)制的再造是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，要充分考慮加入WTO的客觀需要，加快與國際會(huì)計(jì)制度接軌的步伐，適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)全球化的迫切要求；同時(shí)，企業(yè)的理財(cái)體制要與建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善法人治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化財(cái)會(huì)外部監(jiān)督和提高財(cái)會(huì)人員整體素質(zhì)等相配套。

加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)如何進(jìn)行企業(yè)理財(cái)體制的再造將成為我39加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)財(cái)會(huì)管理體制

要以財(cái)會(huì)法律、法規(guī)體系為依據(jù)，對企業(yè)理財(cái)管理體制進(jìn)行實(shí)質(zhì)性變革和再造。新《會(huì)計(jì)法>第4條明確規(guī)定：“單位負(fù)責(zé)人對本單位的會(huì)計(jì)工作和會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)?！边@就非常明確地把企業(yè)法人代表確定為企業(yè)財(cái)會(huì)信息真實(shí)性、完整性的第一責(zé)任人。我們要以此明確企業(yè)會(huì)計(jì)行為責(zé)任主體。這對企業(yè)經(jīng)營管理者既是一種約束，又是為被約束者創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。

加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)財(cái)會(huì)管理體制40加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)財(cái)會(huì)管理機(jī)制

財(cái)會(huì)信息系統(tǒng)必須成為經(jīng)營決策的基礎(chǔ)。

職能必須從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)向管理會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)變

建立內(nèi)部投資決策支持系統(tǒng)、專家咨詢輔佐系統(tǒng)和內(nèi)部各部門互相支持配合系統(tǒng)。

培育信用體系。

加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)財(cái)會(huì)管理機(jī)制41加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)理財(cái)組織體系

企業(yè)理財(cái)組織必須再造，建立起“大財(cái)務(wù)”的組織架構(gòu)。

會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)，負(fù)責(zé)企業(yè)的記賬、報(bào)賬工作，并對會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性負(fù)法律責(zé)任。中小企業(yè)理財(cái)職能系統(tǒng)，分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)測和控制企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營運(yùn)營情況，對企業(yè)未來的經(jīng)營管理活動(dòng)提出建議。商務(wù)審核職能系統(tǒng)。信用職能系統(tǒng)。物資管理職能系統(tǒng)。加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)理財(cái)組織體系42加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)財(cái)會(huì)人員隊(duì)伍

企業(yè)財(cái)會(huì)管理體制再造的基礎(chǔ)，就是要在短時(shí)期內(nèi)培養(yǎng)和造就一批專業(yè)精湛、結(jié)構(gòu)合理的人才隊(duì)伍。目前，從縱向看，企業(yè)理財(cái)人員整體素質(zhì)較計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代有了質(zhì)的飛躍；但從橫向分析，與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的財(cái)會(huì)隊(duì)伍素質(zhì)相比差距還很大，中小企業(yè)財(cái)會(huì)素質(zhì)不高的問題相當(dāng)突出。當(dāng)前，要按照wT0的規(guī)則和知識經(jīng)濟(jì)對財(cái)會(huì)人才的要求，對企業(yè)財(cái)會(huì)人力資源進(jìn)行整體再造，努力提高企業(yè)財(cái)會(huì)人員整體素質(zhì)。

加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)財(cái)會(huì)人員隊(duì)伍43知識經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)知識經(jīng)濟(jì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響

知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)體系的沖擊

知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)研究的啟示

企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想

知識經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)知識經(jīng)濟(jì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響44知識經(jīng)濟(jì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響觀念變化知識經(jīng)濟(jì)的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)將是企業(yè)所具有的領(lǐng)導(dǎo)知識型產(chǎn)業(yè)的企業(yè)家數(shù)量評判人才，主要看人才的知識結(jié)構(gòu)與實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的結(jié)構(gòu)，看他的創(chuàng)新能力。

經(jīng)濟(jì)動(dòng)力的變化

新經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)力量，是電子和信息革命，特別是20世紀(jì)90年代以來的數(shù)字化信息革命。

產(chǎn)業(yè)內(nèi)容的變化

知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代則是制造業(yè)和服務(wù)業(yè)逐步一體化，而且服務(wù)產(chǎn)業(yè)將占越來越重要的地位，特別是提供知識和信息服務(wù)將成為社會(huì)的主流，以至“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”、“網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)”、“虛擬經(jīng)濟(jì)”成為知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的特點(diǎn)。

知識經(jīng)濟(jì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響觀念變化45知識經(jīng)濟(jì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響效率標(biāo)準(zhǔn)的變化

知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識的生產(chǎn)率成為效率的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。管理重點(diǎn)的變化

知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，管理的重點(diǎn)是：研究與開發(fā)、銷售以及職工培訓(xùn)。

生產(chǎn)方式的變化

知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代則是非標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)、分散化生產(chǎn)方式。

勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)的變化

生產(chǎn)的商品中，腦力勞動(dòng)在商品價(jià)值中的比重逐漸增加，腦力勞動(dòng)者在社會(huì)勞動(dòng)中居于主導(dǎo)地位。

經(jīng)濟(jì)學(xué)原理的變化

“智力稀缺”、經(jīng)濟(jì)周期被技術(shù)創(chuàng)新弱化了。

知識經(jīng)濟(jì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響效率標(biāo)準(zhǔn)的變化46知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)體系的沖擊對企業(yè)理財(cái)目標(biāo)和企業(yè)理財(cái)主體的沖擊

對企業(yè)理財(cái)內(nèi)容的沖擊

企業(yè)理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)要逐步轉(zhuǎn)移到無形資產(chǎn)管理上來。

籌資管理與投資管理。

應(yīng)著重考慮“籌知”（融智）和“投知”

現(xiàn)行投資方案的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)將改變。

是否給企業(yè)帶來人力資源的積累、提高人力資源的質(zhì)量、增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新能力和持續(xù)發(fā)展動(dòng)力為標(biāo)準(zhǔn)。

進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

存貨管理。

知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，存貨管理的目標(biāo)應(yīng)轉(zhuǎn)移到對存貨的質(zhì)的管理上來，即存貨中所包含的知識量，因?yàn)樗攀瞧髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的決定因素。

知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)體系的沖擊對企業(yè)理財(cái)目標(biāo)和企業(yè)理財(cái)主體的沖47知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)體系的沖擊對企業(yè)理財(cái)內(nèi)容的沖擊利潤分配。

利潤分配應(yīng)將過去的按資分配改為向企業(yè)投入物質(zhì)資本和知識資本的各種所有者之間進(jìn)行分配，按各所有者為企業(yè)帶來財(cái)富的大小比例進(jìn)行分析，按貢獻(xiàn)大小并結(jié)合各相關(guān)利益主體所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小來進(jìn)行分配。

財(cái)務(wù)分析

隨著知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，有必要改進(jìn)現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析體系，增加新的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以切實(shí)反映企業(yè)知識資本投入狀況及其成果。例如，可設(shè)計(jì)反映企業(yè)知識資本比重的指標(biāo)(企業(yè)總資本，知識資本，物質(zhì)資本)；反映企業(yè)知識資本貢獻(xiàn)能力的指標(biāo)(知識資本的貢獻(xiàn)，知識資本)；反映企業(yè)創(chuàng)新能力的指標(biāo)(企業(yè)新產(chǎn)品的貢獻(xiàn)，企業(yè)總產(chǎn)品的貢獻(xiàn))等等。對企業(yè)理財(cái)方法的沖擊（網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化）知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)體系的沖擊對企業(yè)理財(cái)內(nèi)容的沖擊48知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)研究的啟示必須站在知識經(jīng)濟(jì)的平臺上，以促進(jìn)知識創(chuàng)新和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化為目標(biāo)，并圍繞這一目標(biāo)建立一套行之有效的企業(yè)理財(cái)方法。

面對知識經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)，一方面要勇于接受新的經(jīng)濟(jì)理論，另一方面，要努力探討和創(chuàng)新企業(yè)理財(cái)理論，把知識的創(chuàng)造性應(yīng)用與價(jià)值創(chuàng)造結(jié)合起來，從而確定一些新概念，包括重新確定企業(yè)所處時(shí)空觀念及其界域。

必須借鑒發(fā)達(dá)國家發(fā)展知識經(jīng)濟(jì)的初步理財(cái)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

應(yīng)確定知識經(jīng)濟(jì)下企業(yè)理財(cái)?shù)沫h(huán)境變化程度和發(fā)生影響的主要方面，從而完成對傳統(tǒng)企業(yè)理財(cái)理論和具體方法的創(chuàng)新。

知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)研究的啟示必須站在知識經(jīng)濟(jì)的平臺上，以促進(jìn)49企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財(cái)觀念的創(chuàng)新

在知識經(jīng)濟(jì)下，理財(cái)觀是知識理財(cái)觀，是以知識創(chuàng)新為本的理財(cái)觀，按照這一觀念要求，按照尊重知識創(chuàng)新的原則，完善理財(cái)方法；理財(cái)?shù)倪^程要以激勵(lì)人為宗旨，充分發(fā)揮知識創(chuàng)新的主觀能動(dòng)性。

理財(cái)假設(shè)創(chuàng)新

理財(cái)主體假設(shè)

公允理性理財(cái)假設(shè)

持續(xù)投資假設(shè)

企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財(cái)觀念的創(chuàng)新50企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想資本構(gòu)成內(nèi)容創(chuàng)新知識經(jīng)濟(jì)從更寬廣的范圍上拓展了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源，使企業(yè)資源觀念日趨多元化。20世紀(jì)50年代以來，科技進(jìn)步的加快與經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)因結(jié)構(gòu)的巨變，引發(fā)了資源觀念的革命，即傳統(tǒng)的一元物力(物力和人力資產(chǎn))資源開始向二元資源觀轉(zhuǎn)變。

理財(cái)手段創(chuàng)新

在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，理財(cái)手段更多的是使用權(quán)力；在工業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，理財(cái)手段是市場；在知識經(jīng)濟(jì)下，理財(cái)手段是知識。

企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想資本構(gòu)成內(nèi)容創(chuàng)新51企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財(cái)過程創(chuàng)新

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)理財(cái)過程表述為：①企業(yè)首先獲得所有者注入資本；②在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，獲得債權(quán)人的資金注入：③企業(yè)投出所注入的資金，形成以工業(yè)技術(shù)載體(固定資產(chǎn))為核心的資本組合；④利用資本獲得回報(bào)(以所有者為主)。知識經(jīng)濟(jì)條件下的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的理財(cái)過程表述為：①知識創(chuàng)新者注入種子資金創(chuàng)業(yè)；②引入風(fēng)險(xiǎn)投資(多次、聯(lián)合)后研發(fā)成功；③資本二級市場上市融資；④知識資本回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)資本退出。企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財(cái)過程創(chuàng)新52企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財(cái)機(jī)制創(chuàng)新

對技術(shù)創(chuàng)新管理者激勵(lì)的理財(cái)機(jī)制創(chuàng)新比較有效的產(chǎn)權(quán)激勵(lì)機(jī)制，一個(gè)是管理人員的股票期權(quán)，另一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)投資家的產(chǎn)權(quán)收益安排。

激勵(lì)高技術(shù)創(chuàng)業(yè)的理財(cái)機(jī)制

相對于管理創(chuàng)新者，高技術(shù)創(chuàng)新者可獨(dú)立于大企業(yè)或科研院校進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，他們不但可獲得大于50％的技術(shù)產(chǎn)權(quán)，且在同風(fēng)險(xiǎn)投資者結(jié)合時(shí)可獲得大于50％的產(chǎn)權(quán)。企業(yè)家的素質(zhì)，加上風(fēng)險(xiǎn)投資者的進(jìn)入，得到了前所未有的激勵(lì)。創(chuàng)業(yè)者一般繼續(xù)做老板，只有在不得已的時(shí)候，才會(huì)被職業(yè)經(jīng)理取代，或由風(fēng)險(xiǎn)投資者做經(jīng)理。這種通過產(chǎn)權(quán)的初始激勵(lì)與合作激勵(lì)，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)可以在風(fēng)險(xiǎn)投資者的合作下，發(fā)展壯大并走向上市，使創(chuàng)業(yè)者獲得成功。

企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財(cái)機(jī)制創(chuàng)新53支撐戰(zhàn)略決策的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)未來的財(cái)務(wù)組織

理財(cái)觀念的變化

支撐戰(zhàn)略決策的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)未來的財(cái)務(wù)組織54策略性財(cái)務(wù)功能

策略性財(cái)務(wù)的功能主要體現(xiàn)在4個(gè)方面：(1)改善基本財(cái)務(wù)作業(yè)流程；(2)提供具有附加價(jià)值的企業(yè)營運(yùn)分析；(3)管理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)；(4)發(fā)展績效管理架構(gòu)。要實(shí)現(xiàn)策略性的財(cái)務(wù)功能，需要達(dá)到3個(gè)關(guān)鍵的促成因素：技能擴(kuò)展、知識共享和啟動(dòng)變革，其中知識共享和啟動(dòng)變革涉及到整個(gè)企業(yè)的問題。而財(cái)務(wù)人員技能的擴(kuò)展，卻是迫在眉睫的事情。

策略性財(cái)務(wù)功能策略性財(cái)務(wù)的功能主要體現(xiàn)在4個(gè)方面：55技能的擴(kuò)展

財(cái)務(wù)人員必須要具有這樣一些核心技能定量分析、績效衡量、信息管理的專長，在財(cái)務(wù)部門內(nèi)部啟動(dòng)和組織轉(zhuǎn)變的能力及綜合分析信息的能力。財(cái)務(wù)人員必須對一些方面進(jìn)行改進(jìn)產(chǎn)品及市場知識、領(lǐng)導(dǎo)能力、對各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)之間相互聯(lián)系的理解以及交流技巧。財(cái)務(wù)人員必須經(jīng)常和部門經(jīng)理、采購人員、顧客以及供應(yīng)商接觸，以更深入地了解行業(yè)知識以及本行業(yè)和其他行業(yè)的最佳采購方案，還要參加關(guān)于談判技巧、交流技巧和有效團(tuán)隊(duì)工作的培訓(xùn)。未來的財(cái)務(wù)人員應(yīng)具備這樣的能力能夠衡量運(yùn)用新技術(shù)實(shí)現(xiàn)采購流程的成本和效益，并且可以和部門經(jīng)理一起制定和改善采購流程。技能的擴(kuò)展財(cái)務(wù)人員必須要具有這樣一些核心技能56進(jìn)行有附加值的企業(yè)營運(yùn)分析

在企業(yè)中，財(cái)務(wù)已被置于改善企業(yè)價(jià)值鏈關(guān)系中的重要地位。請看這樣的一個(gè)鏈條：購置成本(價(jià)格、采購時(shí)間、加急費(fèi)用、錯(cuò)誤訂單成本、預(yù)采購產(chǎn)品的檢驗(yàn)成本)+占用成本(利息支出、倉儲(chǔ)成本、質(zhì)量控制、稅金和保險(xiǎn)費(fèi)、過期和短缺、內(nèi)部保管成本)+使用成本(使用報(bào)廢、培訓(xùn)成本、勞動(dòng)力成本、產(chǎn)品生命力、重置成本、處置成本)……如何在價(jià)值鏈中確認(rèn)并管理上述成本因素?

進(jìn)行有附加值的企業(yè)營運(yùn)分析在企業(yè)中，財(cái)務(wù)已被置于改善企業(yè)價(jià)57經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營機(jī)會(huì)的管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營機(jī)會(huì)的管理從某種意義上來說就是企業(yè)的收入增長杠桿，它實(shí)際上只負(fù)責(zé)管理3個(gè)問題：確認(rèn)——企業(yè)在確認(rèn)并量化新的發(fā)展機(jī)遇時(shí)的效率有多高?創(chuàng)造——企業(yè)在將機(jī)遇轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻魰r(shí)效率有多高?保持——企業(yè)在保持并發(fā)展新客戶時(shí)的效率有多高?在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理中，財(cái)務(wù)人員需要更多的參與。

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營機(jī)會(huì)的管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營機(jī)會(huì)的管理從某種意義上58新舊風(fēng)險(xiǎn)管理模式

新舊風(fēng)險(xiǎn)管理模式59“．COM”公司的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)行業(yè)的發(fā)展日新月異。

快速啟動(dòng)。

交易量的迅速攀升。

全球化計(jì)劃。

不斷演進(jìn)的業(yè)務(wù)模式。

“．COM”公司的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)行業(yè)的發(fā)展日新月異。603、理財(cái)專家應(yīng)具備哪些素質(zhì)

理財(cái)專家應(yīng)具備的素質(zhì)

理財(cái)專家應(yīng)具備的能力

樹立企業(yè)理財(cái)新觀念

3、理財(cái)專家應(yīng)具備哪些素質(zhì)理財(cái)專家應(yīng)具備的素質(zhì)61理財(cái)專家應(yīng)具備哪些素質(zhì)

這里所說的理財(cái)專家，并不是指專搞企業(yè)理財(cái)學(xué)術(shù)研究的專家，而是指企業(yè)內(nèi)從事理財(cái)工作的實(shí)干家，包括財(cái)務(wù)主管、財(cái)務(wù)經(jīng)理、財(cái)務(wù)副總裁(CFO)或分管財(cái)務(wù)工作的副總經(jīng)理。它泛指企業(yè)財(cái)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人。理財(cái)專家作為現(xiàn)代企業(yè)最為重要的部門負(fù)責(zé)人之一，他在企業(yè)決策層中占有相當(dāng)重要的地位?？梢哉f，企業(yè)的任何決策都與理財(cái)專家有關(guān)，能不能充分發(fā)揮其決策參謀的作用，受企業(yè)所處客觀環(huán)境的制約，但就根本而言還是取決于理財(cái)專家本人自身的素質(zhì)與能力。企業(yè)的理財(cái)工作不僅是一門科學(xué)又是一門藝術(shù)。理財(cái)專家應(yīng)具備哪些素質(zhì)這里所說的理財(cái)專家，并不是指專搞企業(yè)62理財(cái)專家應(yīng)具備的素質(zhì)

道德素質(zhì)

作風(fēng)正派、有敬業(yè)精神、對企業(yè)忠誠

知識素質(zhì)

要具備微觀與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)知識

要熟練掌握會(huì)計(jì)知識

要對本企業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)品有深刻的了解

理財(cái)專家應(yīng)具備的素質(zhì)道德素質(zhì)63理財(cái)專家應(yīng)具備的能力

組織及協(xié)調(diào)能力

分析判斷能力就外部而言，理財(cái)專家應(yīng)具備對整個(gè)宏觀國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢以及市場環(huán)境變化的分析判斷能力，分析市場上的財(cái)務(wù)機(jī)會(huì)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。就內(nèi)部而言，理財(cái)專家應(yīng)當(dāng)從企業(yè)紛繁復(fù)雜的理財(cái)活動(dòng)中，揭示其規(guī)律性的東西，找出存在的問題并提出解決方案。

參與決策的能力

溝通與交流能力

使用人及培養(yǎng)人的能力

理財(cái)專家應(yīng)具備的能力組織及協(xié)調(diào)能力64樹立企業(yè)理財(cái)新觀念

競爭觀念

經(jīng)濟(jì)效益觀念

時(shí)間價(jià)值觀念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念

財(cái)務(wù)公關(guān)觀念

良好的個(gè)人形象的觀念

樹立企業(yè)理財(cái)新觀念競爭觀念65

謝謝大家！

66公司理財(cái)基礎(chǔ)主講:DEREKRFP財(cái)務(wù)策劃概論

公司理財(cái)基礎(chǔ)主講:DEREKRFP財(cái)務(wù)策劃概論671、公司理財(cái)基礎(chǔ)知識

1.1公司理財(cái)?shù)臍v史與現(xiàn)狀1.2公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)1.3公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容1.4公司理財(cái)?shù)脑瓌t1.5公司理財(cái)?shù)沫h(huán)境1、公司理財(cái)基礎(chǔ)知識1.1公司理財(cái)?shù)臍v史與現(xiàn)狀681.1公司理財(cái)?shù)臍v史與現(xiàn)狀

1.1.1理財(cái)學(xué)的三大分支1.1.2公司理財(cái)學(xué)的發(fā)展1.1公司理財(cái)?shù)臍v史與現(xiàn)狀1.1.1理財(cái)學(xué)的三大分支691.1.1理財(cái)學(xué)的三大分支1．宏觀財(cái)務(wù)學(xué)（Macro-Finance）2．投資學(xué)（Investment）3．公司理財(cái)學(xué)（CorporateFinance）1.1.1理財(cái)學(xué)的三大分支1．宏觀財(cái)務(wù)學(xué)（Macro-Fin701.1.2公司理財(cái)學(xué)的發(fā)展1.初創(chuàng)期（20世紀(jì)初至30年代以前）2.調(diào)整期（20世紀(jì)30年代）3.過渡時(shí)期（20世紀(jì)40年代到50年代）4.成熟期（20世紀(jì)50年代后期至70年代）5.深化時(shí)期（20世紀(jì)80年代至今）1.1.2公司理財(cái)學(xué)的發(fā)展1.初創(chuàng)期（20世紀(jì)初至30年代711.2公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)1.2.1公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)

1.2.2影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素

1.2.3股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)

1.2公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)1.2.1公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)721.2.1公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)1.企業(yè)的目標(biāo)及其對理財(cái)?shù)囊?/p>

⒈)生存(going-concern):企業(yè)在市場上生存下去的兩個(gè)基本條件：以收抵支,到期償債

力求保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，減少破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠長期、穩(wěn)定地生存下去，是對公司理財(cái)?shù)牡谝粋€(gè)要求。

1.2.1公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)1.企業(yè)的目標(biāo)及其對理財(cái)?shù)囊螈?731.2.1公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)2)發(fā)展(Development):企業(yè)的發(fā)展集中表現(xiàn)為擴(kuò)大收入。擴(kuò)大收入的根本途徑是提高產(chǎn)品的質(zhì)量，擴(kuò)大銷售的數(shù)量，這就要求不斷更新設(shè)備、技術(shù)和工藝，并不斷提高各種人員的素質(zhì)，也就是要投入更多、更好的物質(zhì)資源、人力資源，并改進(jìn)技術(shù)和管理。在市場經(jīng)濟(jì)中，各種資源的取得都需要付出貨幣。企業(yè)的發(fā)展離不開資金.因此，籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金，是對公司理財(cái)?shù)牡诙€(gè)要求.3)獲利(Profit):通過合理、有效地使用資金使企業(yè)獲利，是對公司理財(cái)?shù)牡谌齻€(gè)要求。1.2.1公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)2)發(fā)展(Development):741.2.2.企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)

1)利潤最大化(themaximumprofit)2）每股盈余最大化(themaximumEPS)3）股東財(cái)富最大化(themaximumowner’sequity)1.2.2.企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)1)利潤最大化(themaxi751.2.2影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素1.投資報(bào)酬率(theratioofinvestmentandoutcome)2.風(fēng)險(xiǎn)(risk)3.投資項(xiàng)目(theitemofinvest)4.資本結(jié)構(gòu)(thestructureofcapital)5.股利政策1.2.2影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素1.投資報(bào)酬率(the761.2.3股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)

1.股東和經(jīng)營者

2.股東和債權(quán)人

3.企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任

1.2.3股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)1.股東和經(jīng)營者771.股東和經(jīng)營者

經(jīng)營者(Executive)的目標(biāo):

（1）增加報(bào)酬;（2）增加閑暇時(shí)間;

（3）避免風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營者對股東目標(biāo)的背離:

（1）道德風(fēng)險(xiǎn);（2）逆向選擇

防止經(jīng)營者背離股東目標(biāo)的方法:

（1）監(jiān)督;（2）激勵(lì)

1.股東和經(jīng)營者經(jīng)營者(Executive)的目標(biāo):782.股東和債權(quán)人

股東可以通過經(jīng)營者為了自身利益而傷害債權(quán)人的利益，其常用方式是：第一，股東不經(jīng)債權(quán)人的同意，投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)要高的新項(xiàng)目。第二，股東為了提高公司的利潤，不征得債權(quán)人的同意而迫使管理當(dāng)局發(fā)行新債，致使舊債券的價(jià)值下降，使舊債權(quán)人蒙受損失

債權(quán)人為了防止其利益被傷害，除了尋求立法保護(hù)，通常采取以下措施：第一，在借款合同中加入限制性條款,第二，發(fā)現(xiàn)公司有剝奪其財(cái)產(chǎn)意圖時(shí)，拒絕進(jìn)一步合作，不再提供新的借款或提前收回借款。2.股東和債權(quán)人股東可以通過經(jīng)營者為了自身利益而傷害債權(quán)人793.企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任

企業(yè)的目標(biāo)和社會(huì)的目標(biāo)在許多方面是一致的。

企業(yè)的目標(biāo)和社會(huì)的目標(biāo)不一致的地方。

3.企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任企業(yè)的目標(biāo)和社會(huì)的目標(biāo)在許多方面是一801.3公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容

1.3.1公司理財(cái)?shù)膶ο?/p>

1.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

1.3公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容1.3.1公司理財(cái)?shù)膶ο?11.3.1公司理財(cái)?shù)膶ο?.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念

2.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡

1.3.1公司理財(cái)?shù)膶ο?.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念821.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念

1）現(xiàn)金的短期循環(huán)

現(xiàn)金短期循環(huán)最基本的形式：1.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念1）現(xiàn)金的短期循環(huán)83現(xiàn)金短期循環(huán)的基本形式

現(xiàn)金短期循環(huán)的基本形式84現(xiàn)金的長期循環(huán)

現(xiàn)金的長期循環(huán)85長期循環(huán)有兩個(gè)特點(diǎn):

1.折舊（depreciation）是現(xiàn)金的一種來源.

2.長期循環(huán)和短期循環(huán)的聯(lián)系

長期循環(huán)有兩個(gè)特點(diǎn):862.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡

1）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部原因（1）盈利企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn):盈利企業(yè)也可能由于抽出過多現(xiàn)金而發(fā)生臨時(shí)流轉(zhuǎn)困難。不過，盈利企業(yè)如果不進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)充，通常不會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)困難。（2）虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn):虧損額小于折舊額的企業(yè)

虧損額大于折舊額的企業(yè)（3）擴(kuò)充企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn):任何要迅速擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)，都會(huì)遇到相當(dāng)嚴(yán)重的現(xiàn)金短缺情況。首先，應(yīng)從企業(yè)內(nèi)部尋找擴(kuò)充項(xiàng)目所需資金，其次，內(nèi)部籌措的資金不能滿足擴(kuò)充需要時(shí)，只有從外部籌集。2.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡1）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部原因872）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的外部原因:（1）市場的季節(jié)性變化（2）經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)（3）通貨膨脹

(4)競爭2）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的外部原因:881.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

1.投資(investment)：1）直接投資(directinvestment)和間接投資(indirectinvestment)

2）長期投資(long-terminvestment)和短期投資(short-terminvestment)

2.籌資（finance）:

1）權(quán)益資金和借入資金2）長期資金和短期資金

3.股利分配（thepolicyofdividend）1.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容1.投資(investment891.4公司理財(cái)?shù)脑瓌t1.4.1競爭環(huán)境的原則

1.4.2創(chuàng)造價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效率原則

1.4.3財(cái)務(wù)交易原則

1.4公司理財(cái)?shù)脑瓌t1.4.1競爭環(huán)境的原則901競爭環(huán)境的原則

1.自利行為原則：自利行為原則的一個(gè)重要應(yīng)用是委托—代理理論，另一個(gè)應(yīng)用是機(jī)會(huì)成本或機(jī)會(huì)損失的應(yīng)用。2.雙方交易原則：雙方交易原則要求在理解財(cái)務(wù)交易時(shí)不能“以我為中心”，在理解財(cái)務(wù)交易時(shí)要注意稅收的影響。1競爭環(huán)境的原則1.自利行為原則：自利行為原則的一個(gè)重911競爭環(huán)境的原則3.信號傳遞原則：信號傳遞原則要求根據(jù)公司的行為判斷它未來的收益狀況。還要求公司在決策時(shí)不僅要考慮行動(dòng)方案本身，還要考慮該項(xiàng)行動(dòng)可能給人們傳達(dá)的信息。4.引導(dǎo)原則:引導(dǎo)原則的一個(gè)重要應(yīng)用，是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)概念,另一個(gè)重要應(yīng)用就是“自由跟莊”概念1競爭環(huán)境的原則3.信號傳遞原則：信號傳遞原則要求根據(jù)公司922創(chuàng)造價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效率原則

1.有價(jià)值的創(chuàng)意原則:有價(jià)值的創(chuàng)意原則主要應(yīng)用于直接投資項(xiàng)目,該項(xiàng)原則還應(yīng)用于經(jīng)營和銷售活動(dòng)。

2.比較優(yōu)勢原則:比較優(yōu)勢原則的一個(gè)應(yīng)用是“人盡其才、物盡其用”。比較優(yōu)勢原則的另一個(gè)應(yīng)用是優(yōu)勢互補(bǔ)。3.期權(quán)原則

4.凈增效益原則：凈增效益原則的應(yīng)用領(lǐng)域之一是差額分析法，凈增效益原則的另一個(gè)應(yīng)用是沉沒成本概念。

2創(chuàng)造價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效率原則1.有價(jià)值的創(chuàng)意原則:有價(jià)值的創(chuàng)意933財(cái)務(wù)交易原則

1.風(fēng)險(xiǎn)—報(bào)酬權(quán)衡原則2.投資分散化原則

3.資本市場有效原則：資本市場有效原則要求理財(cái)時(shí)重視市場對企業(yè)的估價(jià)，理財(cái)時(shí)慎重使用金融工具。4.貨幣時(shí)間價(jià)值原則：貨幣時(shí)間價(jià)值原則的首要應(yīng)用是現(xiàn)值（thepresentvalue）概念，另一個(gè)重要應(yīng)用是“早收晚付”觀念。

3財(cái)務(wù)交易原則1.風(fēng)險(xiǎn)—報(bào)酬權(quán)衡原則941.5公司理財(cái)?shù)沫h(huán)境

1.5.1法律環(huán)境1.5.2金融市場環(huán)境

1.5.3經(jīng)濟(jì)環(huán)境

1.5公司理財(cái)?shù)沫h(huán)境1.5.1法律環(huán)境951.5.1法律環(huán)境1.企業(yè)組織法律規(guī)范

2.稅務(wù)法律規(guī)范

3.財(cái)務(wù)法律規(guī)范

1.5.1法律環(huán)境1.企業(yè)組織法律規(guī)范961.5.2金融市場環(huán)境1.金融市場與公司理財(cái)

市場是企業(yè)投資和籌資的場所企業(yè)通過金融市場使長短期資金互相轉(zhuǎn)化

金融市場為企業(yè)理財(cái)提供有意義的信息

2.金融性資產(chǎn)的特點(diǎn)：流動(dòng)性收益性

風(fēng)險(xiǎn)性

1.5.2金融市場環(huán)境1.金融市場與公司理財(cái)973.金融市場的分類和組成1）金融市場的分類

2）金融市場的組成

4.金融市場上利率的決定因素

利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率+到期風(fēng)險(xiǎn)附加率3.金融市場的分類和組成981.5.3經(jīng)濟(jì)環(huán)境1.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r2）通貨膨脹3）利息率波動(dòng)

2.政府的經(jīng)濟(jì)政策3.競爭1.5.3經(jīng)濟(jì)環(huán)境1.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況992、各種環(huán)境下的中小企業(yè)理財(cái)活動(dòng)

買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)

加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)

知識經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)

支撐戰(zhàn)略決策的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)“．COM”公司的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)

2、各種環(huán)境下的中小企業(yè)理財(cái)活動(dòng)買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活100買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)樹立創(chuàng)新觀念

應(yīng)在傳統(tǒng)的“管財(cái)與管物”觀念中融入“管人”的觀念。人是生產(chǎn)要素中最積極的因素，是知識的載體，是創(chuàng)新的主體，是增強(qiáng)企業(yè)競爭優(yōu)勢的最重要源泉。買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)要立足于管人，并與“管財(cái)與管物”有機(jī)地結(jié)合起來，注重企業(yè)人力資源的開發(fā)和利用。要通過建立責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的運(yùn)行機(jī)制，強(qiáng)化對人的激勵(lì)與約束，充分挖掘人力資源，把人的知識潛能最大限度地發(fā)揮出來，使企業(yè)理財(cái)成為充分調(diào)動(dòng)人的積極性和創(chuàng)造性的有效手段。

買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)樹立創(chuàng)新觀念101買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)加強(qiáng)成本管理

一是廣泛實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)成本制度，明確成本管理目標(biāo)。制訂企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)成本要將企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格水平鎖定在市場的競爭優(yōu)勢上。二是全面開展“價(jià)值工程”管理活動(dòng)。價(jià)值工程是技術(shù)和經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的科學(xué)管理方法，以功能分析為核心，通過功能分析，使產(chǎn)品或作業(yè)達(dá)到適量的價(jià)值，即用最低的成本來創(chuàng)造應(yīng)具備的必要功能。價(jià)值工程管理使企業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和創(chuàng)造階段，就注重成本控制，從而能促使企業(yè)在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品功能的基礎(chǔ)上最大限度地降低成本。三是強(qiáng)化成本分析，實(shí)行成本診斷。要定期地將實(shí)際成本與標(biāo)準(zhǔn)成本比較，進(jìn)行認(rèn)真分析，不斷總結(jié)成本管理經(jīng)驗(yàn)，糾正成本管理偏差，實(shí)現(xiàn)成本控制目標(biāo)。

買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)加強(qiáng)成本管理102買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)制訂信用政策

一要確定適當(dāng)?shù)男庞脴?biāo)準(zhǔn)，謹(jǐn)慎選擇客戶。應(yīng)該知道，在應(yīng)收賬款成本中，給企業(yè)帶來損失最大的莫過于客戶拒不付款或無償債能力而造成壞賬成本。所以，企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)認(rèn)真研究客戶信用狀況，為正確確定客戶提供依據(jù)。二是要根據(jù)實(shí)際情況，給客戶以適當(dāng)?shù)男庞闷谙藓同F(xiàn)金折扣，促使客戶盡早付款，促使資金盡快回籠，減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。三要加強(qiáng)營銷隊(duì)伍建設(shè)，明確發(fā)貨審批權(quán)限，責(zé)任到人，防止盲目發(fā)貨或發(fā)“人情貨”；同時(shí)將貨款回收狀況、合同履約率等指標(biāo)同營銷人員的報(bào)酬掛鉤，充分調(diào)動(dòng)營銷人員收款的積極性。買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)制訂信用政策103買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理

一是要有效地選擇和利用市場信息。二是要不斷創(chuàng)新、更新管理辦法。三是要根據(jù)產(chǎn)品壽命周期確定財(cái)務(wù)經(jīng)營方向。四是要適應(yīng)“媒體空間”無限擴(kuò)大的趨勢，調(diào)整財(cái)務(wù)經(jīng)營戰(zhàn)略。五是要加強(qiáng)無形資產(chǎn)管理。買方市場下，中小企業(yè)如何在不斷創(chuàng)新發(fā)展中防范、抵御各種風(fēng)險(xiǎn)是其理財(cái)工作的重要課題。買方市場條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理104加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)如何進(jìn)行企業(yè)理財(cái)體制的再造將成為我國企業(yè)的重大課題。體制再造，就是對中小企業(yè)理財(cái)制度、機(jī)制、地位、人員等方面進(jìn)行革命性的元素配置和制度創(chuàng)新，使企業(yè)理財(cái)體制能夠促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，以全新的、科學(xué)的、合理的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會(huì)制度來統(tǒng)領(lǐng)和理順企業(yè)內(nèi)部的各種關(guān)系，推動(dòng)和促進(jìn)國企盡快建立現(xiàn)代企業(yè)制度并釋放出巨大潛能。企業(yè)理財(cái)體制和運(yùn)行機(jī)制的再造是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，要充分考慮加入WTO的客觀需要，加快與國際會(huì)計(jì)制度接軌的步伐，適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)全球化的迫切要求；同時(shí)，企業(yè)的理財(cái)體制要與建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善法人治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化財(cái)會(huì)外部監(jiān)督和提高財(cái)會(huì)人員整體素質(zhì)等相配套。

加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)如何進(jìn)行企業(yè)理財(cái)體制的再造將成為我105加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)財(cái)會(huì)管理體制

要以財(cái)會(huì)法律、法規(guī)體系為依據(jù)，對企業(yè)理財(cái)管理體制進(jìn)行實(shí)質(zhì)性變革和再造。新《會(huì)計(jì)法>第4條明確規(guī)定：“單位負(fù)責(zé)人對本單位的會(huì)計(jì)工作和會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)?！边@就非常明確地把企業(yè)法人代表確定為企業(yè)財(cái)會(huì)信息真實(shí)性、完整性的第一責(zé)任人。我們要以此明確企業(yè)會(huì)計(jì)行為責(zé)任主體。這對企業(yè)經(jīng)營管理者既是一種約束，又是為被約束者創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。

加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)財(cái)會(huì)管理體制106加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)財(cái)會(huì)管理機(jī)制

財(cái)會(huì)信息系統(tǒng)必須成為經(jīng)營決策的基礎(chǔ)。

職能必須從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)向管理會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)變

建立內(nèi)部投資決策支持系統(tǒng)、專家咨詢輔佐系統(tǒng)和內(nèi)部各部門互相支持配合系統(tǒng)。

培育信用體系。

加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)財(cái)會(huì)管理機(jī)制107加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)理財(cái)組織體系

企業(yè)理財(cái)組織必須再造，建立起“大財(cái)務(wù)”的組織架構(gòu)。

會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)，負(fù)責(zé)企業(yè)的記賬、報(bào)賬工作，并對會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性負(fù)法律責(zé)任。中小企業(yè)理財(cái)職能系統(tǒng)，分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)測和控制企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營運(yùn)營情況，對企業(yè)未來的經(jīng)營管理活動(dòng)提出建議。商務(wù)審核職能系統(tǒng)。信用職能系統(tǒng)。物資管理職能系統(tǒng)。加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)理財(cái)組織體系108加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)財(cái)會(huì)人員隊(duì)伍

企業(yè)財(cái)會(huì)管理體制再造的基礎(chǔ)，就是要在短時(shí)期內(nèi)培養(yǎng)和造就一批專業(yè)精湛、結(jié)構(gòu)合理的人才隊(duì)伍。目前，從縱向看，企業(yè)理財(cái)人員整體素質(zhì)較計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代有了質(zhì)的飛躍；但從橫向分析，與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的財(cái)會(huì)隊(duì)伍素質(zhì)相比差距還很大，中小企業(yè)財(cái)會(huì)素質(zhì)不高的問題相當(dāng)突出。當(dāng)前，要按照wT0的規(guī)則和知識經(jīng)濟(jì)對財(cái)會(huì)人才的要求，對企業(yè)財(cái)會(huì)人力資源進(jìn)行整體再造，努力提高企業(yè)財(cái)會(huì)人員整體素質(zhì)。

加入WTO后的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)再造企業(yè)財(cái)會(huì)人員隊(duì)伍109知識經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)知識經(jīng)濟(jì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響

知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)體系的沖擊

知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)研究的啟示

企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想

知識經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)理財(cái)活動(dòng)知識經(jīng)濟(jì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響110知識經(jīng)濟(jì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響觀念變化知識經(jīng)濟(jì)的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)將是企業(yè)所具有的領(lǐng)導(dǎo)知識型產(chǎn)業(yè)的企業(yè)家數(shù)量評判人才，主要看人才的知識結(jié)構(gòu)與實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的結(jié)構(gòu)，看他的創(chuàng)新能力。

經(jīng)濟(jì)動(dòng)力的變化

新經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)力量，是電子和信息革命，特別是20世紀(jì)90年代以來的數(shù)字化信息革命。

產(chǎn)業(yè)內(nèi)容的變化

知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代則是制造業(yè)和服務(wù)業(yè)逐步一體化，而且服務(wù)產(chǎn)業(yè)將占越來越重要的地位，特別是提供知識和信息服務(wù)將成為社會(huì)的主流，以至“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”、“網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)”、“虛擬經(jīng)濟(jì)”成為知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的特點(diǎn)。

知識經(jīng)濟(jì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響觀念變化111知識經(jīng)濟(jì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響效率標(biāo)準(zhǔn)的變化

知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識的生產(chǎn)率成為效率的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。管理重點(diǎn)的變化

知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，管理的重點(diǎn)是：研究與開發(fā)、銷售以及職工培訓(xùn)。

生產(chǎn)方式的變化

知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代則是非標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)、分散化生產(chǎn)方式。

勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)的變化

生產(chǎn)的商品中，腦力勞動(dòng)在商品價(jià)值中的比重逐漸增加，腦力勞動(dòng)者在社會(huì)勞動(dòng)中居于主導(dǎo)地位。

經(jīng)濟(jì)學(xué)原理的變化

“智力稀缺”、經(jīng)濟(jì)周期被技術(shù)創(chuàng)新弱化了。

知識經(jīng)濟(jì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響效率標(biāo)準(zhǔn)的變化112知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)體系的沖擊對企業(yè)理財(cái)目標(biāo)和企業(yè)理財(cái)主體的沖擊

對企業(yè)理財(cái)內(nèi)容的沖擊

企業(yè)理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)要逐步轉(zhuǎn)移到無形資產(chǎn)管理上來。

籌資管理與投資管理。

應(yīng)著重考慮“籌知”（融智）和“投知”

現(xiàn)行投資方案的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)將改變。

是否給企業(yè)帶來人力資源的積累、提高人力資源的質(zhì)量、增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新能力和持續(xù)發(fā)展動(dòng)力為標(biāo)準(zhǔn)。

進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

存貨管理。

知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，存貨管理的目標(biāo)應(yīng)轉(zhuǎn)移到對存貨的質(zhì)的管理上來，即存貨中所包含的知識量，因?yàn)樗攀瞧髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的決定因素。

知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)體系的沖擊對企業(yè)理財(cái)目標(biāo)和企業(yè)理財(cái)主體的沖113知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)體系的沖擊對企業(yè)理財(cái)內(nèi)容的沖擊利潤分配。

利潤分配應(yīng)將過去的按資分配改為向企業(yè)投入物質(zhì)資本和知識資本的各種所有者之間進(jìn)行分配，按各所有者為企業(yè)帶來財(cái)富的大小比例進(jìn)行分析，按貢獻(xiàn)大小并結(jié)合各相關(guān)利益主體所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小來進(jìn)行分配。

財(cái)務(wù)分析

隨著知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，有必要改進(jìn)現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析體系，增加新的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以切實(shí)反映企業(yè)知識資本投入狀況及其成果。例如，可設(shè)計(jì)反映企業(yè)知識資本比重的指標(biāo)(企業(yè)總資本，知識資本，物質(zhì)資本)；反映企業(yè)知識資本貢獻(xiàn)能力的指標(biāo)(知識資本的貢獻(xiàn)，知識資本)；反映企業(yè)創(chuàng)新能力的指標(biāo)(企業(yè)新產(chǎn)品的貢獻(xiàn)，企業(yè)總產(chǎn)品的貢獻(xiàn))等等。對企業(yè)理財(cái)方法的沖擊（網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化）知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)體系的沖擊對企業(yè)理財(cái)內(nèi)容的沖擊114知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)研究的啟示必須站在知識經(jīng)濟(jì)的平臺上，以促進(jìn)知識創(chuàng)新和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化為目標(biāo)，并圍繞這一目標(biāo)建立一套行之有效的企業(yè)理財(cái)方法。

面對知識經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)，一方面要勇于接受新的經(jīng)濟(jì)理論，另一方面，要努力探討和創(chuàng)新企業(yè)理財(cái)理論，把知識的創(chuàng)造性應(yīng)用與價(jià)值創(chuàng)造結(jié)合起來，從而確定一些新概念，包括重新確定企業(yè)所處時(shí)空觀念及其界域。

必須借鑒發(fā)達(dá)國家發(fā)展知識經(jīng)濟(jì)的初步理財(cái)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

應(yīng)確定知識經(jīng)濟(jì)下企業(yè)理財(cái)?shù)沫h(huán)境變化程度和發(fā)生影響的主要方面，從而完成對傳統(tǒng)企業(yè)理財(cái)理論和具體方法的創(chuàng)新。

知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)研究的啟示必須站在知識經(jīng)濟(jì)的平臺上，以促進(jìn)115企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財(cái)觀念的創(chuàng)新

在知識經(jīng)濟(jì)下，理財(cái)觀是知識理財(cái)觀，是以知識創(chuàng)新為本的理財(cái)觀，按照這一觀念要求，按照尊重知識創(chuàng)新的原則，完善理財(cái)方法；理財(cái)?shù)倪^程要以激勵(lì)人為宗旨，充分發(fā)揮知識創(chuàng)新的主觀能動(dòng)性。

理財(cái)假設(shè)創(chuàng)新

理財(cái)主體假設(shè)

公允理性理財(cái)假設(shè)

持續(xù)投資假設(shè)

企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財(cái)觀念的創(chuàng)新116企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想資本構(gòu)成內(nèi)容創(chuàng)新知識經(jīng)濟(jì)從更寬廣的范圍上拓展了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源，使企業(yè)資源觀念日趨多元化。20世紀(jì)50年代以來，科技進(jìn)步的加快與經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)因結(jié)構(gòu)的巨變，引發(fā)了資源觀念的革命，即傳統(tǒng)的一元物力(物力和人力資產(chǎn))資源開始向二元資源觀轉(zhuǎn)變。

理財(cái)手段創(chuàng)新

在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，理財(cái)手段更多的是使用權(quán)力；在工業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，理財(cái)手段是市場；在知識經(jīng)濟(jì)下，理財(cái)手段是知識。

企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想資本構(gòu)成內(nèi)容創(chuàng)新117企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財(cái)過程創(chuàng)新

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)理財(cái)過程表述為：①企業(yè)首先獲得所有者注入資本；②在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，獲得債權(quán)人的資金注入：③企業(yè)投出所注入的資金，形成以工業(yè)技術(shù)載體(固定資產(chǎn))為核心的資本組合；④利用資本獲得回報(bào)(以所有者為主)。知識經(jīng)濟(jì)條件下的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的理財(cái)過程表述為：①知識創(chuàng)新者注入種子資金創(chuàng)業(yè)；②引入風(fēng)險(xiǎn)投資(多次、聯(lián)合)后研發(fā)成功；③資本二級市場上市融資；④知識資本回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)資本退出。企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財(cái)過程創(chuàng)新118企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財(cái)機(jī)制創(chuàng)新

對技術(shù)創(chuàng)新管理者激勵(lì)的理財(cái)機(jī)制創(chuàng)新比較有效的產(chǎn)權(quán)激勵(lì)機(jī)制，一個(gè)是管理人員的股票期權(quán)，另一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)投資家的產(chǎn)權(quán)收益