財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告

財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告桂林三金藥業(yè)股份有限公司一、償債能力分析1、營(yíng)運(yùn)資金表1桂林三金藥業(yè)股份有限公司營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金50,058,521.76-66,339,173.361,344,896,275.151,411,235,448.51計(jì)算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年年末的營(yíng)運(yùn)資金為1,344,896,275.15元，流動(dòng)資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障相當(dāng)大，從差異額看，2013年年度內(nèi)，年末的營(yíng)運(yùn)資金較年初減少66,339,173.36元，說(shuō)明桂林三金藥業(yè)股份有限公司的短期償債能力有所降低。2、流動(dòng)比率2013年年末流動(dòng)比率=1,710,072,410.25÷365,176,135.10=4.682013年年初流動(dòng)比率=1,726,353,061.85÷315,117,613.34=5.48計(jì)算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年年末流動(dòng)比率比年初有所下降但還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)1，表明可以對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還提供一項(xiàng)特殊的保證，說(shuō)明債權(quán)的安全保障程度很高。3、速動(dòng)比率2013年年末速動(dòng)比率=（1,710,072,410.25-154,071,999.67）÷365,176,135.10=4.262013年年初速動(dòng)比率=（1,726,353,061.85-110,187,162.66）÷315,117,613.34=5.13計(jì)算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年年末速動(dòng)比率比年初有所下降但是還是保持高水平，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1，說(shuō)明該企業(yè)的迅速償債能力很高。4、現(xiàn)金比率2013年年末現(xiàn)金比率=690,178,794.65÷365,176,135.10=1.892013年年初現(xiàn)金比率=1,036,660,492.03÷315,117,613.34=3.29計(jì)算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年年末的現(xiàn)金比率比年初有所下降，還是很是很高，遠(yuǎn)超過(guò)大多數(shù)企業(yè)的0.12，說(shuō)明該企業(yè)持有的現(xiàn)金及其價(jià)物來(lái)償還短期債務(wù)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低。綜上所述，我們可以認(rèn)為該公司的短期償債能力很強(qiáng)，2013年年末的流動(dòng)比率達(dá)到4.68，速動(dòng)比率達(dá)到4.28，現(xiàn)金比率更是達(dá)到了1.89。但與年初相比引起公司的重視，并應(yīng)該分析其原因和對(duì)公司的發(fā)展的影響。1、資產(chǎn)負(fù)債率2013年年末資產(chǎn)負(fù)債率=486,111,737.10÷2,689,170,036.26=0.322013年年初資產(chǎn)負(fù)債率=407,264,836.62÷2,485,155,256.49=0.28計(jì)算表明：該公司2013年年末的德資產(chǎn)負(fù)債率比年初有所上升但是還是低于一般水平0.4左右，說(shuō)明該公司的長(zhǎng)期償債壓力有所下降。2、所有者權(quán)益比率2013年年末所有者權(quán)益比率=2,203,058,299.16÷2,689,170,036.26=0.682013年年初所有者權(quán)益比率=2,077,890,419.87÷2,485,155,256.49=0.72計(jì)算表明：該公司2013年末的所有者權(quán)益比年初有所下降，說(shuō)明該公司投償債能力下降。但是該公司的2013年末所有者權(quán)益比率仍達(dá)到68%，長(zhǎng)期償債能力還是比較強(qiáng)的。3、產(chǎn)權(quán)比率2013年末產(chǎn)權(quán)比率=486,111,737.10÷2,203,058,299.16=0.222013年初產(chǎn)權(quán)比率407,264,836.62÷2,077,890,419.87=0.19計(jì)算表明：該公司2013年年末較年初的產(chǎn)權(quán)比率有所上升，說(shuō)明該公司的所有者權(quán)益總額是負(fù)債總額的54、權(quán)益乘數(shù)2013年年末權(quán)益乘數(shù)=2,689,170,036.26÷2,203,058,299.16=0.272013年年初權(quán)益乘數(shù)=2,485,155,256.49÷2,077,890,419.87=0.28計(jì)算表明：該公司2013年年末的權(quán)益乘數(shù)比年初下降了一點(diǎn)，說(shuō)明該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低了一點(diǎn)點(diǎn)，債權(quán)人收到的保護(hù)的程度升高。5、利息保障倍數(shù)2013+420,267,879.29=39.442013年年初利息保障倍數(shù)=（75,154,546.49+331,151,947.39）÷8,456,683.62=48.04計(jì)算表明：該公司2013年年末的利息保障倍數(shù)較年初有所降低，但是還是保持在很高的水平，說(shuō)明該公司的長(zhǎng)期償債能力有所下降。32%，比理想的40%要低，而產(chǎn)權(quán)比率為0.22大大低于國(guó)內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)1，說(shuō)明該公應(yīng)的策略。三、資本結(jié)構(gòu)的分析（一）流動(dòng)負(fù)債的分析表2流動(dòng)負(fù)債比較差異分析表20,000,000.00190,503,266.139,055,894.372,805,663.4448,139,702.7136,666.67158,143,364.3043,688,133.904,479,783.2139,160,326.7693,534,941.7868,546,005.171,100,000.00流動(dòng)負(fù)債合計(jì)365176135.13151176135005852216.00計(jì)算表明：該公司2013年度的流動(dòng)負(fù)債從年初的315117613元增長(zhǎng)到年末的365176135.1元，增長(zhǎng)了50058522元，漲幅為16%，說(shuō)明該企業(yè)的短期償債壓力加大。從個(gè)項(xiàng)目的差額看，該年度內(nèi)流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)的主要原因是應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅費(fèi)和其他應(yīng)付款。表3流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表2013年末/元2013年末比重/%2013年初/元2013年初比重/%變動(dòng)差異/%5.000.0052.003.001.0013.000.000.0026.005.000.001.81-11.00-0.420.570.000.004.25其他應(yīng)付款93534941.7868546005.221.75一年內(nèi)到期的1100000非流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)365176135.1100.00365176135.1100.00計(jì)算表明：該公司2013年年末流動(dòng)負(fù)債主要由短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)和其他應(yīng)付款構(gòu)成，其中短期借款增長(zhǎng)了5%，應(yīng)付賬款占降了賬款有所下降，說(shuō)明該公司的還款壓力加大。表4非流動(dòng)負(fù)債情況變動(dòng)分析表2013年初/元0000遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0119,815,967.00120,935,602.0089,920,731.6192,147,223.2829895235.3928788378.7233.2531.24計(jì)算表明：該公司2013年年末的非流動(dòng)負(fù)債從年初的92,147,223.28元增長(zhǎng)到年末的120,935,602.00元，增長(zhǎng)了28788378.72元，漲幅為31.24%。從差異額看，該年度內(nèi)的非流動(dòng)負(fù)債只有長(zhǎng)期應(yīng)付款下降了49.71%，其他非流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)了31.24%。表5非流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款0.000.001.000.000.000.00-1.400.001,119,635.0002,226,491.672.400.000其他非流動(dòng)負(fù)債119,815,967.0099.00非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)120,935,602.00100.0089,920,731.6197.6092,147,223.28100.00計(jì)算表明：該公司2013年非流動(dòng)負(fù)債的主要構(gòu)成為：長(zhǎng)期應(yīng)付款和其他非該公司2013年度內(nèi)非流動(dòng)負(fù)債的各項(xiàng)變動(dòng)都不大。表6所有者權(quán)益比較差異分析表2013年初/元590,200,000.00681,228,969.640198,649,138.77607,812,311.4602,077,890,419.87所有者權(quán)益（或股東權(quán)2,203,058,299.16益）合計(jì)2,077,890,419.872013年所有者權(quán)益總額從年初的2,077,890,419.87元增加到年末的2,203,058,299.16元，增加了125,167,879.29元，漲幅為6.02%，合計(jì)增長(zhǎng)了6.02%，未分配利潤(rùn)增長(zhǎng)了13.36%，盈余公積增長(zhǎng)了22.12%，這些數(shù)據(jù)說(shuō)明該公司的盈利水平上升，有利于提高公司的償債能力。表7所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表2013年初變動(dòng)差異/%比重/%590,200,000.00681,228,969.640198,649,138.77607,812,311.46歸屬于母公司所有者權(quán)2,203,058,299.16100.00益合計(jì)2,077,890,419.87100.000所有者權(quán)益（或股東權(quán)2,203,058,299.16100.00益）合計(jì)2,077,890,419.87100.00201331.28%，資本資本公積次之，占30.92%，從差異率上看，盈余公積和未分配利潤(rùn)上升說(shuō)明該公表8總負(fù)債結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表項(xiàng)目2013年初變動(dòng)差異/%比重/%流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債負(fù)債合計(jì)365176135.1120,935,602.00486111737.175.1224.88100.00365176135.192,147,223.28457323358.3879.8520.15100.002013年末的負(fù)債總額從年初的457323358.38元增加到年末的486111737.1加可能與目前該公司擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模有關(guān)。另外，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的75.12%，比重較高，但與年初相比下降了4.73%，而非流動(dòng)負(fù)債上升了4.73%，說(shuō)明該公司面臨的短期償債壓力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由一定程度的降低。表9負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表2013年末2013年初/元比重/%2013年初變動(dòng)差異/%-0.330.33負(fù)債及所有者2,689,170,036.26權(quán)益合計(jì)計(jì)算表明：2013年年末，該公司的負(fù)債從年初的457323358.38元增長(zhǎng)到年末的486111737.1元，所有者權(quán)益總額從年初的2,077,890,419.87元增長(zhǎng)到年末的2,203,058,299.16元，所有者增長(zhǎng)幅度大于負(fù)債增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明該公司的償債壓力有所減小。2013年度資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)于資很強(qiáng)。四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析表10流動(dòng)資產(chǎn)比較差異分析表項(xiàng)目差異率/%-33.420.00貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付款項(xiàng)其他應(yīng)收款487951319.637815930.211968089.5818764180.07410,185,630.6841,029,127.868,088,700.3011,135,164.5577,765,688.92-3,213,197.663,879,389.287,629,015.5218.96-7.8347.9668.51存貨154071999.7309322096.51710072410110,187,162.66109,066,783.771,726,353,061.8543,884,837.01200,255,312.71-16,280,651.6039.83183.61-0.94其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2013年年末流動(dòng)資產(chǎn)由年初的1,726,353,061.85元下降為年末的1710072410元，減少了16,280,651.60元，降幅為0.94%。從差異率也增加了，進(jìn)一步降低了資產(chǎn)的流動(dòng)性。表11流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表2013年初比重/%變動(dòng)差異/%1,036,660,492.0360.05410,185,630.6841,029,127.868,088,700.3011,135,164.55110,187,162.66109,066,783.77其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1710072410100.001,726,353,061.85100.00計(jì)算表明：該公司2013年年末流動(dòng)資產(chǎn)的主要構(gòu)成為貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)和其他流動(dòng)資產(chǎn)，其中貨幣資金占比重為40.36%，應(yīng)收票據(jù)占比28.53%，其他流動(dòng)資產(chǎn)占比18.9%，從流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)我們可以看出，貨幣資金占比下降了19.69%，這影響了公司的短期償債能力。表12非流動(dòng)資產(chǎn)比較差異分析表2013年末/元3,607,626.202013年初/元3,610,688.89差異額/元-3,062.69差異率/%-0.08長(zhǎng)期股權(quán)投資7221047.332375672.5111097967.139790976265059606.142514963.9110066243.74758802194.62,161,441.19-139,291.401,031,723.39220,295,431.3742.72-5.5410.2529.03長(zhǎng)期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)計(jì)算表明：2013年年末，該公司非流動(dòng)資產(chǎn)從年初的758802194.6元增長(zhǎng)到年末的979097626元，增長(zhǎng)了220,295,431.37，漲幅為29.03%，增長(zhǎng)幅度較大。從差異率看，變動(dòng)較大的是在建工程、商譽(yù)、遞延所得稅資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)。表13非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表2013年初比重/%變動(dòng)差異/%-0.11-0.11-17.5721.00-2.65-0.360.07330,957,961.4643.62在建工程無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)支出5059606.142514963.9110066243.74758802194.6遞延所得稅資產(chǎn)11097967.13非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)979097626100.00100.00計(jì)算表明：2013年年末該公司的非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成主要包括無(wú)形資產(chǎn)、在建工程和固定資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)占比17.93%，在建工程占比52.01%，固定資產(chǎn)占比26.05%。(三)、總資產(chǎn)變動(dòng)的分析表14總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表2013年末比重/%2013年初/元1,710,072,410.2564.001,726,353,061.8569.0036.00758,802,194.6431.002013年初比重/%變動(dòng)差異/%流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)979,097,626.01資產(chǎn)總計(jì)2,689,170,036.26100.002,485,155,256.49100.00計(jì)算表明：2013年年末，該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占比64%，較年初下降了5%，非流動(dòng)資產(chǎn)占比36%，較年初上升了5%。說(shuō)明該公司的資產(chǎn)流動(dòng)性有所降低。綜上所述，可知2013年桂林三金藥業(yè)股份有限公司的流動(dòng)資產(chǎn)較年初有所下降，但是非流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)了29.03%，漲幅較大，說(shuō)明該公司的資產(chǎn)流動(dòng)性有在建工程漲幅非常大，可能是其為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模而擴(kuò)建廠房。五、資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)關(guān)系的分析表15資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益一覽表流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)22030582992077890420根據(jù)前面的分析可知，該公司2013年年末的流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)額1,710,072,410.25元遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)債總額486,111,737.10元，但是該公司有較多的流動(dòng)負(fù)債，所以該公司2013年度的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的匹配關(guān)系介于保守型和穩(wěn)健型并且偏向保守型的，所以企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)很低而資金成本較高。六、盈利能力分析表2桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年經(jīng)營(yíng)盈利能力指標(biāo)計(jì)算表指標(biāo)計(jì)算過(guò)程與結(jié)果（1,452,636,241.21-395,814,039.69）÷1,452,636,241.21×100%=72.7%484,623,160.19÷1,452,636,241.21×100%=33.36%420,267,879.29÷1,452,636,241.21×100%=28.93%513,211,880.28÷528,772,013.73×100%=97%從表2可以看出，該公司的營(yíng)業(yè)毛利率比較高，營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的比達(dá)33.36%，公司的競(jìng)爭(zhēng)能力和發(fā)展能力還不錯(cuò)，成本費(fèi)用利潤(rùn)率很高，表明企業(yè)為取得利潤(rùn)所付出的代價(jià)很小，成本費(fèi)用控制得很好，公司的盈利能力很強(qiáng)，同時(shí)也說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益很好?？傊?，桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年的經(jīng)營(yíng)盈利能力很好。表16桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年資產(chǎn)盈利能力指標(biāo)計(jì)算表經(jīng)營(yíng)盈利能力分析總資產(chǎn)利潤(rùn)率總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)凈利率513,211,880.28÷2587162646×100%=19.84508,051,064.39÷2587162646×100%=19.64%420,267,879.29÷2587162646×100%=16.24%從表3中可以看出，桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年資產(chǎn)盈利能力還不錯(cuò)，各項(xiàng)指標(biāo)都超過(guò)15%，相對(duì)于同行業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)于總資產(chǎn)利潤(rùn)率其綜合利用所營(yíng)盈利能力還行。表17桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年資本盈利能力指標(biāo)計(jì)算表420,267,879.29÷2140474360×100%=19.63%420,267,879.29÷1271428970×100%=33%通過(guò)表4可以看出該公司的投資帶來(lái)的收益為19.63%，投資帶來(lái)的收益還22.5，是一個(gè)還算比較合理的水平，說(shuō)明該公司的風(fēng)險(xiǎn)是較低的。七、盈利質(zhì)量的分析林三金藥業(yè)股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表在所有重大方面按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制，公允反映了東風(fēng)公司2013年12月31日的財(cái)務(wù)狀況以及2013年度的經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。2013年度桂林三金藥業(yè)股份有限公司的的年收入和年支出都出現(xiàn)了增長(zhǎng)，其中收入增長(zhǎng)了141,089,599.9860,548,863.21元，增幅為6.5%，收入增長(zhǎng)的幅度大于支出增長(zhǎng)的幅度。說(shuō)明該公司的盈利穩(wěn)定的。通過(guò)分析桂林三金藥業(yè)股份有限公司2012年度和2013年度的利潤(rùn)表我們可的形成的情況上看，該公司的利潤(rùn)質(zhì)量還是不錯(cuò)的，從長(zhǎng)期來(lái)看，持續(xù)性較好。通過(guò)桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年度的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的對(duì)比計(jì)算可以得出，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金占營(yíng)業(yè)總收入的21.68%，相對(duì)于同行業(yè)來(lái)說(shuō)還不錯(cuò)，并且，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流占全部現(xiàn)金流入的比重為22%，說(shuō)明該公司的收現(xiàn)性還不錯(cuò)。表18桂林三金藥業(yè)股份有限公司2012年、2013年盈利結(jié)構(gòu)對(duì)比表營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)3.34.227.3根據(jù)桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013司2013年的利潤(rùn)比2012年增長(zhǎng)了利結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年的營(yíng)業(yè)收入比2012年增長(zhǎng)了21.5%，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)了數(shù)據(jù)我們可以看出桂林三金藥業(yè)股份有限公司的整體盈利結(jié)構(gòu)的項(xiàng)目的變動(dòng)時(shí)雖然桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年的增長(zhǎng)率不算很高，但是結(jié)構(gòu)合理，也除了營(yíng)業(yè)收入外的其他三項(xiàng)都增長(zhǎng)了20%以上，所以，我們可以認(rèn)為桂林三金藥業(yè)股份有限公司2013年的利潤(rùn)質(zhì)量是不錯(cuò)的。八、現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)的分析表19桂林三金藥業(yè)股份有限公司3013年現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流入流出比分析表現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)/%先進(jìn)流入流出比流入結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)量結(jié)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出1,285,285,091.68100