段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析

段焰?zhèn)ザx產(chǎn)品系列深度剖析段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!基金經(jīng)理簡歷畢業(yè)于西南財大會計學專業(yè)，92年進入證券行業(yè)，從事證券投資及資產(chǎn)管理工作18年。以對大勢的精準研判著稱，曾經(jīng)歷92年1429點-386點，以及93年1558點到94年325點兩次大熊市，得到了熊市生存并獲利的寶貴經(jīng)驗。其掌管的鼎輝1號自08年底發(fā)行以來，凈值逐級攀升，至今經(jīng)歷兩次拆分，并獲得了118.5%的累計收益。段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!歷史業(yè)績（私募）私募公司：成都鼎陶朱輝投資管理有限責任公司基金經(jīng)理：段焰?zhèn)テ煜庐a(chǎn)品：2只（非結(jié)構(gòu)化）起始期統(tǒng)計截止期基金名稱任職時間任期回報(%)2008-11-28（2011-6-30）鼎輝1期全部118.52008-11-28（2011-6-30）滬深300--66.35%2010-03-18（2011-6-30）鼎陶朱輝2期全部-4.372010-03-18（2011-6-30）滬深300---6.84段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!凈值解讀鼎輝系列產(chǎn)品操作風格鮮明，屬于典型的步步為營型。凈值曲線顯示了基金經(jīng)理對大行情啟動點的精準把握（參見前圖點1，2）。而在市場大頂?shù)呐袛喾矫?，基金?jīng)理采用的則是右側(cè)交易策略。以犧牲部分盈利為代價，準確探明頂部時機。段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!評價解讀機會把握。

在主行情把握方面，鼎輝產(chǎn)品有著近乎完美的表現(xiàn)。顯示出基金經(jīng)理對大勢精準的判斷能力。風險控制。

6分的風控能力僅略微勝出同類平均水平。如果對風險控制進行詳細解讀，不難發(fā)現(xiàn)，偏中庸的風控能力主要是因為在市場頂部的判斷上采用右側(cè)交易原則，犧牲了部分盈利，換取對主升浪的完整把握。收益穩(wěn)定。

在收益的穩(wěn)定性方面得分較低，這是步步為營類型的特征。此類產(chǎn)品收益率系列就是長時間的近0波動與聚簇的顯著正收益相間隔。鼎輝此項得分比同類平均更低，說明其風格特征更明顯。段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!深度剖析鼎輝系私募基金特點風格鮮明。是否具備鮮明的投資風格是基金經(jīng)理投資方法與理念成熟穩(wěn)定的表現(xiàn)。鼎輝在風格上識別度極高，說明基金經(jīng)理的投資理念、方法已趨成熟，而且在操作上可以得到堅決的執(zhí)行。收益顯著，鼎輝1期成立2年半以來已經(jīng)經(jīng)歷了兩次拆分（1：1.6，1：1.4）累計凈值收益率則近120%。無論牛市或熊市，其產(chǎn)品凈值排名始終保持在同等風險程度的130多只私募基金的前10，表現(xiàn)優(yōu)異。段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!深度剖析鼎輝的核心價值鼎輝的基金經(jīng)理對大勢的把握能力極強，同時具備了嚴格的操作策略，并能夠在實際操作中得到堅決的貫徹。準確的入場時機，高效的資產(chǎn)配置策略使得鼎輝在牛熊兩市，長短兩期的表現(xiàn)都十分出眾。收益/凈值特征凈值靜默時間較長，取決于市場情況在主行情中凈值增長迅速，但在凈值新高后會出現(xiàn)利潤回吐能夠把握完整的上升周期段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!凈值概覽

（初始凈值標準化為1元）段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!產(chǎn)品特征所屬風格：步步為贏型相對風險：中高風險度通用能力評分（10分）：風險控制：6機會把握：10收益平穩(wěn)：3抗跌能力：4超額收益：8業(yè)績持續(xù)：6綜合評級（5級制）：4+段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!評價解讀抗跌能力。

在抗跌能力上，鼎輝表現(xiàn)輸于同類平均（4：6.2）。主要原因還是所采用的頂部右側(cè)交易原則，利潤回吐比較明顯。但我們應(yīng)該看到利潤回吐之后的鎖定非常堅決，也顯示出基金經(jīng)理的兩次歷史大熊市的經(jīng)驗積累被忠實地貫徹到其投資策略中。超額收益。

牛市中主動出擊造就的絕對收益能力與熊市靜默策略產(chǎn)生的顯著相對收益水平一起給鼎輝貢獻了達8分的超額收益能力。業(yè)績持續(xù)。

鼎輝表現(xiàn)出較強的（6分）業(yè)績持續(xù)能力，現(xiàn)有產(chǎn)品凈值表現(xiàn)從長期看絕大部分時間在同期大盤之上。充分體現(xiàn)出它的持續(xù)性。段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!排名趨勢

（高風險類別共130多只私募產(chǎn)品）段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!深度剖析對鼎輝的投資策略

段焰?zhèn)サ亩x系列長期以來排名始終在同等風險的眾多陽光私募產(chǎn)品中名列前10，歷史凈值回報豐厚?；鸾?jīng)理豐富的市場經(jīng)驗、準確的時機把握與對策略的堅決貫徹能力有效地實現(xiàn)風險與收益的平衡。鼎輝系列產(chǎn)品比較適合市場經(jīng)驗豐富，能夠理解并認同長周期操作策略的投資人。不適合追求短期快