商業(yè)銀行改革發(fā)展若干問題的回顧與展望課件

中國農(nóng)業(yè)銀行行長張云二〇〇九年十月十五日國有商業(yè)銀行改革發(fā)展若干問題的回顧與展望0國有商業(yè)銀行改革發(fā)展若干問題的回顧與展望01解讀

很高興有機會到我的母校蘭州大學和大家作交流探討。我進入銀行業(yè)工作已經(jīng)25年。借此機會，我把個人對國有商業(yè)銀行改革發(fā)展有關(guān)問題的一些回顧思考和實踐做一回顧，和在座的專家、老師、同學們作一個溝通與交流，請大家批評指正。11解讀很高興有機會到我的母校蘭州大學和大家1國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇第一部分國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇 1第二部分

國有商業(yè)銀行的公司治理7第三部分中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢17第四部分中國銀行業(yè)的國際化趨勢21第五部分中國銀行業(yè)的風險管理趨勢31第六部分金融危機后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢37第七部分中國銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展4021國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇21解讀

我的發(fā)言主要有七個部分。國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇、公司治理；中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營趨勢、國際化趨勢、風險管理趨勢；金融危機后銀行業(yè)發(fā)展趨勢、銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行發(fā)展。31解讀我的發(fā)言主要有七個部分。3

1.1中國銀行業(yè)改革發(fā)展的主要歷程

1979年10月，鄧小平同志在中共省、市、自治區(qū)黨委第一書記座談會上指出：“銀行要成為發(fā)展經(jīng)濟、革新技術(shù)的杠桿，要把銀行真正辦成銀行?！庇纱?，中國銀行業(yè)開始了改革發(fā)展的新歷程。第一階段

（1978－1993）

國家專業(yè)銀行向商業(yè)銀行過渡時期第二階段

（1994－2003）

國有獨資商業(yè)銀行階段第三階段

（2003年至今）

國家控股的股份制商業(yè)銀行階段十一屆三中全會以前，“大一統(tǒng)”銀行體制特征的形成：A.承繼性。國民黨時期中國銀行體系起義部分。B.解放區(qū)華北銀行、北海銀行等合并成立銀行。C.解放后銀行體系調(diào)整，“大一統(tǒng)”銀行格局形成。D.84年央行成立，二元銀行體系形成。(承繼歷史，開辟新頁）1.14屆三中全會關(guān)于金融體制改革的決定2.1995年《商業(yè)銀行法》頒布3.1997年11月第一次銀行工作會議、央行大區(qū)行、銀行注資、剝離不良貸款、成立資產(chǎn)管理公司4.嚴格的分業(yè)監(jiān)管1.“一行三會”體制形成2.2002年全國金融工作會議3.中國加入WTO4.中行建行股改5.工、中、建行分別上市6.2007年第三次全國金融工作會議：A農(nóng)行股改，B國開行商業(yè)化中國銀行于1912年1月24日由孫中山總統(tǒng)下令批準成立，由1905年清政府成立的戶部銀行(1908年起改稱大清銀行）改組而來。41.1中國銀行業(yè)改革發(fā)展的主要歷程

1

1.2國有銀行改革模式的演變

我國銀行業(yè)股份制改革具有明顯的漸進性特征

2003年以前，國有商業(yè)銀行改革發(fā)展是“統(tǒng)一模式”，同時，在整個銀行業(yè)推進“增量搞活”改革。2004年之后，國有商業(yè)銀行改革實行“一行一策”，“存量改制”和完善公司治理成為這一階段的核心工作。財務(wù)重組

國有商業(yè)銀行股份制改革基本步驟完善公司治理

公開發(fā)行上市

建成具有國際競爭力的一流商業(yè)銀行。一、普通模式二、“一行一策”模式。1.建行分拆模式（H---A模式）。2.中行局部上市到整體上市模式。（H---A)3.工商銀行A+H模式（共管基金模式）4.農(nóng)行模式51.2國有銀行改革模式的演變

我國銀行業(yè)股份制改革具有1.3農(nóng)業(yè)銀行股改與其他國有商業(yè)銀行的異同

與工中建交等行相比，農(nóng)行的改革路徑基本相同，不同之處有三點：一

“面向三農(nóng)”的市場定位二引入了事業(yè)部制改革模式三處置不良資產(chǎn)模式不同61.3農(nóng)業(yè)銀行股改與其他國有商業(yè)銀行的異同與工1.4國有商業(yè)銀行改革發(fā)展取得的主要成效

建立了市場金融體制模式從“大一統(tǒng)”格局轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣F(xiàn)代化銀行體系“中資銀行國際化、外資銀行本土化”取得顯著成果銀行業(yè)的內(nèi)部管理水平切實提高初步建設(shè)成為資本充足、內(nèi)控嚴密、運營安全、服務(wù)和效益良好、具有國際競爭力的現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行6月末，機構(gòu)近8700家，境內(nèi)資產(chǎn)和負債73.7萬億元、69.8萬億元，五家行占比52%;網(wǎng)點19.7萬個，占比35%。從經(jīng)營績效看，2008年末，銀行業(yè)資本充足率達到12%，不良貸款率2.4%，撥備覆蓋率116.4%，實現(xiàn)稅后利潤5834億元，資本利潤率17.1%，資產(chǎn)利潤率1.0%?？傮w目標1、建立了市場金融體制模式。銀行轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾鹘?jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的現(xiàn)代金融企業(yè)。同時，法律法規(guī)體系完善，創(chuàng)建具有競爭性的市場金融體系。2、從“大一統(tǒng)”格局轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣F(xiàn)代化銀行體系。有14家銀行在A股上市，一批銀行實現(xiàn)了A股和H股兩地市場的上市。3、實力不斷增強的中國銀行積極嘗試“走出去”，探索全球化生存與發(fā)展之路。引進國外戰(zhàn)略投資者，增強了資本實力、改善了股權(quán)結(jié)構(gòu)、提高了業(yè)務(wù)管理水平。外資銀行本土化方面，在華外資銀行本外幣資產(chǎn)總額1.35億元，市場占比約2%。4、銀行業(yè)的內(nèi)部管理水平提高?；窘⑵瓞F(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)，董事的專業(yè)性不斷增強，董事會的咨詢和決策作用得到進一步發(fā)揮。各行穩(wěn)步推動業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，基本樹立起資本經(jīng)營、資本與風險相匹配的現(xiàn)代商業(yè)銀行管理理念，內(nèi)部管理水平和贏利能力不斷提升71.4國有商業(yè)銀行改革發(fā)展取得的主要成效建立了市場金融2國有商業(yè)銀行的公司治理第一部分國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇 1第二部分

國有商業(yè)銀行的公司治理7第三部分中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢17第四部分中國銀行業(yè)的國際化趨勢21第五部分中國銀行業(yè)的風險管理趨勢31第六部分金融危機后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢37第七部分中國銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展4082國有商業(yè)銀行的公司治理82解讀公司治理有狹義和廣義兩種理解。狹義概念指的是所有者對經(jīng)營者的一種監(jiān)督與制衡機制，實質(zhì)是通過股東大會、董事會、監(jiān)事會及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理，保證股東利益的最大化。廣義的概念指的是通過一套制度或機制來協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間的關(guān)系。不僅限于股東的利益，而且涉及到廣泛的相關(guān)者利益，包括股東、債權(quán)人、雇員、政府和社區(qū)等。92解讀公司治理有狹義和廣義兩種理解。9從世界范圍來看，目前主要有三種典型模式：2.1國際商業(yè)銀行公司治理的基本模式

隨著經(jīng)濟金融全球化進程的加速，不同模式也在不斷互動、不斷融合

英美模式優(yōu)點：可以產(chǎn)生更專業(yè)的經(jīng)理人員和投資者，提高銀行的運作效率，市場退出更為有效，減少銀行業(yè)風險缺點：可能導致董事會只顧短期利益而不是長期發(fā)展，加劇資本市場動蕩德日模式優(yōu)點：有利于產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合，彼此都可獲得快速發(fā)展，相比于英美模式，德日模式更注重銀行的長期利益缺陷：流動性較差，容易導致內(nèi)部人控制亞洲家族模式優(yōu)點：家族控股，公司利益與家族利益趨于一致，降低了內(nèi)部交易成本，最大限度地提高了內(nèi)部管理水平缺陷：容易忽視家族之外其他股東的利益，管理者更替缺乏效率等方面

（評說在后頁）10從世界范圍來看，目前主要有三種典型模式：2.1國2.1解讀公司治理的三種典型模式各有優(yōu)缺點。英美模式強調(diào)股權(quán)分散化，以及股票在證券市場上的流動性，美英等國股市比較發(fā)達，市場對董事會形成強有力的制衡與影響力。這種模式使得經(jīng)理人員和投資者更專業(yè)，銀行效率得到提高，市場退出有效，減少銀行業(yè)風險。不足在于董事會只顧短期利益而不是長期發(fā)展，加劇資本市場動蕩。危機中反映明顯。德日模式下，銀行由投資人、企業(yè)及相關(guān)利益集團之間交叉持股控制，政府對銀行有強大影響力。因此有利于產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合，獲得快速發(fā)展，更注重銀行的長期利益。其缺陷是流動性較差，并很容易導致內(nèi)部人控制問題。亞洲家族模式下，由家族控制的董事會掌握實權(quán)。其優(yōu)點是穩(wěn)定，使得公司利益與家族利益趨于一致，實現(xiàn)雙重激勵，降低內(nèi)部交易成本。不足在于忽視家族之外其他股東的利益，家族中經(jīng)濟管理人才有限以及家族的繼承方式使得管理者更替缺乏效率等。模式的融合表現(xiàn)在：英美模式中，機構(gòu)投資者開始成為主導性的投資者，并且更為積極地參與公司事務(wù)，監(jiān)督公司管理層。德日模式中來自外部的監(jiān)督也在增強，養(yǎng)老基金、共同基金等機構(gòu)投資者在穩(wěn)步發(fā)展，信息披露在不斷加強，中小股東的合法權(quán)利不斷增多。112.1解讀公司治理的三種典型模式各有優(yōu)缺點長期以來，國有商業(yè)銀行存在產(chǎn)權(quán)邊界模糊、產(chǎn)權(quán)約束弱化的現(xiàn)象，直接導致所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)不分、監(jiān)督約束機制弱化的銀行治理狀況

2.2公司治理對國有商業(yè)銀行的重要作用

“所有者缺位”政府常常以行政性目標直接干預銀行的正常經(jīng)營，銀行也常常將滿足政府的政策偏好作為其經(jīng)營目標“內(nèi)部人控制”銀行管理者擁有許多重大事項的決策權(quán)，利潤最大化的動力機制和激勵機制嚴重缺失公司治理的作用

權(quán)力制衡責任約束利益激勵機制（作用具體見下頁）12長期以來，國有商業(yè)銀行存在產(chǎn)權(quán)邊界模糊、產(chǎn)權(quán)約2.2解讀深化公司治理改革，有利于國有商業(yè)銀行正確確立戰(zhàn)略發(fā)展目標和實現(xiàn)目標途徑，有效執(zhí)行經(jīng)營決策；有利于降低委托代理成本，保持利益相關(guān)者利益均衡，建立有效制衡機制，降低金融風險，提高銀行運行效率；有利于提高銀行信用評價等級，獲得更加穩(wěn)定、長期的資金流入，贏得更好的發(fā)展空間；有利于銀行集約化經(jīng)營和銀行再造，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，提高市場競爭力；有利于提高銀行監(jiān)管有效性。銀監(jiān)會對國有商業(yè)銀行按照三大類（經(jīng)營績效類、資產(chǎn)質(zhì)量類和審慎經(jīng)營類）七項指標進行監(jiān)管和評估，經(jīng)營績效類指標包括總資產(chǎn)凈回報率、股本凈回報率、成本收入比；資產(chǎn)質(zhì)量類指標指不良貸款比例；審慎經(jīng)營類指標包括資本充足率、大額風險集中度和不良貸款撥備覆蓋率。中國銀監(jiān)會對國有商業(yè)銀行股份制改革情況進行監(jiān)測。財政部也設(shè)置了相應(yīng)的考核指標，以加強對金融企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管。具體包括盈利能力、經(jīng)營增長、資產(chǎn)質(zhì)量、償付能力四個方面20個指標。（資本利潤率、資產(chǎn)利潤率、成本收入比、收入利潤率、支出利潤率、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率等6個指標；國有資本保值增值率、利潤增長率、經(jīng)濟利潤率等3個指標；不良貸款率、撥備覆蓋率、認可資產(chǎn)率、應(yīng)收賬款比率、凈資本與風險準備比率、凈資本與凈資產(chǎn)比率等6個指標；資本充足率、核心資本充足率、償付能力充足率、凈資本負債率、資產(chǎn)負債率等5個指標。132.2解讀深化公司治理改革，有利于國有商

2.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較

國有商業(yè)銀行在完善公司治理方面取得一定的成效。一初步建立了規(guī)范的公司治理構(gòu)架二股權(quán)結(jié)構(gòu)不斷合理化三信息披露不斷優(yōu)化，與市場的溝通不斷加強

董事長執(zhí)行董事非執(zhí)行董事獨立董事總計工行137314農(nóng)行136313中行138416建行137415

設(shè)立股東大會、董事會、監(jiān)事會，聘任了高級管理層，初步建立了規(guī)范的公司治理構(gòu)架；

通過引進戰(zhàn)略投資者和股票上市，實現(xiàn)投資主體多元化，股權(quán)結(jié)構(gòu)不斷合理化；通過國際審計，不斷優(yōu)化信息披露，增加市場透明度，與市場的溝通不斷加強。142.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較

國有商業(yè)銀行在完2.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較四大行公司治理結(jié)構(gòu)圖工行152.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較四大行公司治理結(jié)構(gòu)圖

2.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較內(nèi)部審計局地區(qū)內(nèi)部審計分局股東大會董事會監(jiān)事會高級管理層資產(chǎn)負債管理委員會風險管理委員會“三農(nóng)”金融工作推進委員會貸款審查委員會市場營銷委員會中間業(yè)務(wù)管理委員會新產(chǎn)品開發(fā)委員會關(guān)聯(lián)交易控制委員會審計委員會電子化建設(shè)委員會集中采購委員會境外機構(gòu)管理委員會企業(yè)文化建設(shè)委員會精神文明建設(shè)委員會提名與薪酬委員會審計委員會戰(zhàn)略規(guī)劃委員會關(guān)聯(lián)交易控制委員會“三農(nóng)”金融發(fā)展委員會風險管理委員會第一匯報路線第二匯報路線農(nóng)行

162.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較內(nèi)部審計局地區(qū)內(nèi)部2.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較中行172.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較中行172.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較建行182.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較建行182.3國有商業(yè)銀行公司激勵機制的比較

激勵機制對象授予數(shù)量鎖定期工行股票增值權(quán)董事、監(jiān)事、高級管理層和其他由董事會指定的人員不超過本行股本總額的0.5%授予之日起3年中行股票增值權(quán)董事、監(jiān)事、管理層和其他董事會指定人員授予股票增值權(quán)所涉及的股份總額，第一年將不超過本行股本總額的0.5%，整體不會超過本行相關(guān)期間股本總額的3%授予之日起三年后，每年最多可行使其中的25%。于授予日起7年內(nèi)全部有效建行股票增值權(quán)董事、監(jiān)事、管理層及董事會指定的其它員工授與的全部股份于該計劃首年將不會超過本行股本總額的0.5%，且合計不會超過本行股本總額的3%授予之日起3年192.3國有商業(yè)銀行公司激勵機制的比較

激勵機制對象授予數(shù)2.4國有銀行公司治理需關(guān)注的問題

與國際銀行相比，中國銀行業(yè)新的公司治理體制還面臨著不少的難題一公司治理“形似”到“神似”還有很長的路要走：董事會核心作用如何發(fā)揮，專業(yè)委員會職能如何落實，“三會一層”制衡機制如何建立，董事會、監(jiān)事會和高管層職責邊界等等，都有待探索。二大股東和小股東利益需要更好的協(xié)調(diào)：小股東缺乏專業(yè)的知識、精力和時間，參與公司治理的成本和收益不對稱，參與積極性不高。大股東出于自身財產(chǎn)和利益最大化考慮，會積極對經(jīng)營者加以監(jiān)督和約束，同時存在損害中小股東利益的可能性。三黨委會和“三會一層”的關(guān)系如何協(xié)調(diào)問題：發(fā)揮黨委會政治領(lǐng)導核心作用原則是：黨的領(lǐng)導是政治領(lǐng)導、思想領(lǐng)導，黨委按照黨章設(shè)立，在重大問題上把關(guān)定向，不干預正常的經(jīng)營管理。但實踐中還有問題待明確，如黨委與董事會的基本分工、黨委參與公司重大經(jīng)營決策程度、黨委分工與董事會專門委員會的關(guān)系、“黨管干部”原則與市場化的高管聘用制度如何協(xié)調(diào)的問題，等等。四企業(yè)利益和社會責任如何平衡問題：企業(yè)追求盈利和股東價值最大化，仍需要妥善處理好經(jīng)濟效益與社會責任的關(guān)系。202.4國有銀行公司治理需關(guān)注的問題與國際銀行相3中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢

第一部分國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇 1第二部分

國有商業(yè)銀行的公司治理7第三部分中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢17第四部分中國銀行業(yè)的國際化趨勢21第五部分中國銀行業(yè)的風險管理趨勢31第六部分金融危機后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢37第七部分中國銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展40213中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢213解讀綜合化經(jīng)營，指的是銀、證、保、信托等行業(yè)間跨業(yè)經(jīng)營的制度和經(jīng)營模式。可理解為一家金融企業(yè)同時經(jīng)營不同行業(yè)金融業(yè)務(wù)。開展綜合化經(jīng)營的好處主要在于，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟，降低經(jīng)營成本；為客戶提供全方位的一站式服務(wù)，節(jié)約交易成本；提供穩(wěn)定的融資來源和多樣化的投資渠道；合理配置金融資源、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，分散業(yè)務(wù)風險，增強抵御市場波動能力。科技快速發(fā)展和廣泛運用，也為綜合化經(jīng)營提供了技術(shù)支撐。但風險也是顯而易見的。搞不好也容易釀成巨大風險。西方國家對銀行混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管也經(jīng)歷了不同的演變時期，以美國為例：美國1933年危機后禁止金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營；上世紀70年代以來，金融自由化下金融機構(gòu)通過創(chuàng)新逃避監(jiān)管，開展混業(yè)經(jīng)營；1999年，美國通過《金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)代化法案》，允許以金融控股公司形式進行混業(yè)經(jīng)營；此次金融危機中，投資銀行轉(zhuǎn)型為銀行金融控股公司，綜合化經(jīng)營進入新階段。223解讀綜合化經(jīng)營，指的是銀、證、保、信托等從全球經(jīng)驗看，商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營主要有三種模式3.1國際商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的基本模式

全能銀行模式即銀行內(nèi)部設(shè)置業(yè)務(wù)部門，全面經(jīng)營銀行、證券、保險、信托等金融業(yè)務(wù)。優(yōu)點：控制力較強，相互支援可靠性較高，有利于防止單一金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風險。不足：不利于業(yè)務(wù)的拓展和機構(gòu)的延伸，容易出現(xiàn)按行政命令而不是按市場需求配置資源的現(xiàn)象。銀行母公司模式即銀行對證券公司、保險公司和信托投資公司控股，以子公司的方式進行業(yè)務(wù)滲透和擴張。優(yōu)點：能較好發(fā)揮各金融投資主體的積極性，利用各自主營業(yè)務(wù)的特長，實行優(yōu)勢互補。不足：互相參股各方合作的穩(wěn)定性和可靠性容易受影響。

金融控股公司模式即建立金融控股公司，通過對銀行、證券、保險和信托子公司控股實現(xiàn)業(yè)務(wù)滲透，子公司獨立運作，但在諸如風險管理等方面以控股公司為中心。優(yōu)點：投資主體明確，產(chǎn)權(quán)制度清晰，既便于發(fā)揮整體優(yōu)勢，又便于分類指導、個別發(fā)展。不足：母子公司之間、子公司之間經(jīng)營管理關(guān)系協(xié)調(diào)有一定難度，處理不好將會妨礙整體發(fā)展。

23從全球經(jīng)驗看，商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營主要有

3.2中國銀行業(yè)開展綜合化經(jīng)營的實踐

粗放的混業(yè)經(jīng)營模式這個時期的綜合經(jīng)營極為粗放，不同大類業(yè)務(wù)之間在人事、資金等方面沒有實施獨立管理，給金融業(yè)帶來了一定程度的混亂。嚴格的分業(yè)經(jīng)營階段隨之而來的就是金融治理整頓和更加嚴格的分業(yè)經(jīng)營原則。分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理制度符合中國國情，但不利于提高資金的配置和使用效率，也不利于提升商業(yè)銀行競爭力，特別是與外資銀行的競爭。重新出現(xiàn)的混業(yè)經(jīng)營試點階段近年來，中國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營和風險管理能力發(fā)生了質(zhì)的飛躍，開始在法律和政策允許的范圍內(nèi)穩(wěn)步推進綜合化經(jīng)營步伐：近年混業(yè)經(jīng)營試點穩(wěn)步推進。一是通過策略聯(lián)盟、分銷協(xié)議等方式加強與證券、保險、基金業(yè)的業(yè)務(wù)合作，如開展了“第三方存管”、“銀基通”等與股票、基金交易相關(guān)的業(yè)務(wù)，代理銷售合作保險公司的保險產(chǎn)品等交叉銷售業(yè)務(wù)。二是積極進行交叉型、跨市場的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。逐步推廣多種金融工具的運用，探索開展交叉型、跨市場的金融業(yè)務(wù)和工具的創(chuàng)新，如開展短期融資券承銷、綜合理財產(chǎn)品與證券投資基金、信托基金掛鉤等。三是不少銀行在部分金融領(lǐng)域獲得了綜合經(jīng)營的試點權(quán)。例如交行，目前已經(jīng)構(gòu)建起包括交銀保險、交銀國際、交銀信托、交銀施羅德基金、交銀租賃等機構(gòu)在內(nèi)的綜合性金融集團。農(nóng)行也設(shè)立了農(nóng)銀匯理基金公司，在香港設(shè)立了農(nóng)銀證券、農(nóng)銀保險等機構(gòu)。與此同時，其它非銀行金融機構(gòu)也開始了向商業(yè)銀行業(yè)務(wù)滲透。例如，平安保險就建立了包括平安銀行、平安證券、平安信托等機構(gòu)在內(nèi)的金融控股公司。中國金融業(yè)的綜合化經(jīng)營繼續(xù)向縱深推進。。

我國金融業(yè)自上世紀80年代以來，先后歷經(jīng)混業(yè)－分業(yè)－綜合化經(jīng)營試點的發(fā)展階段243.2中國銀行業(yè)開展綜合化經(jīng)營的實踐粗放的

3.3中國銀行業(yè)開展綜合化經(jīng)營所面臨的挑戰(zhàn)

當前，我們要清醒地認識到，我國銀行業(yè)綜合化經(jīng)營尚處法律未予明確下的探索階段，面臨的經(jīng)營風險不可忽視一集團內(nèi)部存在關(guān)聯(lián)交易風險：表現(xiàn)在關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的部門間利益沖突，這是集團公司的最大問題（如民生銀行對其第四大股東泛海集團存在關(guān)聯(lián)交易的問題導致兩個獨立董事辭職）。二如何建立有效“防火墻”的問題：要求集團內(nèi)部不同子公司之間，不同業(yè)務(wù)大類之間，在人事、資金等方面要實施獨立的管理，對子公司之間的融資、投資、業(yè)務(wù)合作和信息交流等實施一定限制，特別是決策各有其嚴格的程序，盡量避免出現(xiàn)系統(tǒng)性風險（去年，中信泰富公司外匯衍生品交易巨虧后，北京的中信集團被迫提供巨額貸款支持）。三集團信息不對稱問題：指的是集團內(nèi)各子公司因業(yè)務(wù)所處行業(yè)的會計制度不同，會計準則與統(tǒng)計口徑差異大，導致披露的會計信息不具同質(zhì)性和可比性。不利于金融監(jiān)管。四專業(yè)人才和管理經(jīng)驗不足的問題：主要是因為剛起步，專業(yè)人才相對缺乏，管理經(jīng)驗相對不足。五綜合經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的不對稱問題：指的是分業(yè)監(jiān)管模式下，如何適應(yīng)監(jiān)管要求加快綜合化經(jīng)營需要著力探索，同時，銀行綜合經(jīng)營趨勢的加快，也對監(jiān)管提出挑戰(zhàn)。253.3中國銀行業(yè)開展綜合化經(jīng)營所面臨的挑戰(zhàn)4中國銀行業(yè)的國際化趨勢

第一部分國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇 1第二部分

國有商業(yè)銀行的公司治理7第三部分中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢17第四部分中國銀行業(yè)的國際化趨勢21第五部分中國銀行業(yè)的風險管理趨勢31第六部分金融危機后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢37第七部分中國銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展40264中國銀行業(yè)的國際化趨勢 26

4.1中資銀行的國際化與外資在華銀行的本地化

長期以來

我國銀行進入歐美國家金融市場難度較大2007年以來

歐美銀行資本充足率下降，為中資銀行實施海外并購提供良機，中資銀行的“國際化”也取得了較明顯的成果：在全球化的背景下，實力不斷增強的中國銀行積極嘗試“走出去”，比較有影響的案例如2006年底建行收購美國銀行（亞洲）有限公司，2008年工行收購南非最大銀行標準銀行20％的股權(quán)，招行控股香港永隆銀行等。截至2008年9月，五大行在29個國家和地區(qū)設(shè)立70家一級境外營業(yè)性機構(gòu)，境外資產(chǎn)3337億美元。農(nóng)行今年在香港設(shè)立了金融控股公司，在紐約、東京、倫敦、法蘭克福、悉尼、首爾等地都設(shè)立了分行或代表處。外資銀行的本地化

入世過渡期結(jié)束后，銀監(jiān)會引入了“法人導向政策”，一些外資銀行分行紛紛申請改制為外資法人銀行。外資銀行的本地化發(fā)展戰(zhàn)略進一步明確，人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展加速，機構(gòu)布局繼續(xù)向中西部和東北地區(qū)延伸，主要客戶從母國企業(yè)和跨國公司向本土中資企業(yè)延伸中資銀行的國際化

274.1中資銀行的國際化與外資在華銀行的本地化

4.2國有商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者的有關(guān)實踐

引進外資不只是引進資金，更重要的是引進智力和引進制度?？傮w來看，戰(zhàn)略投資者的作用主要體現(xiàn)在：一進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)二實現(xiàn)價值提升，順利實現(xiàn)IPO三改善企業(yè)形象四推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新，開展有效的業(yè)務(wù)合作284.2國有商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者的有關(guān)實踐

4.2國有商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者的有關(guān)實踐工、中、建行引入戰(zhàn)略投資者基本情況及合作安排銀行名稱戰(zhàn)略投資者簽署入股協(xié)議時間IPO時間交易方式全球發(fā)售前的入股比例（%）合計(%)完成兩地發(fā)售并行使超額配售選擇權(quán)后比例（%）合計（%）交易金額（億美元）入股價格市凈率（倍）元/股工行高盛集團06.01.2706.10.27發(fā)行新股5.758.454.939.5325.8221.221.2566安聯(lián)集團2.254.2210.081.221.2566美國運通公司0.450.3821.221.2566中行蘇格蘭皇家銀行05.08.1806.06-01（H）06.07.05（A）轉(zhuǎn)讓老股發(fā)行新股9.6116.198.2513.9130.481.171.2636淡馬錫控股05.08.304.804.1315.241.171.2636瑞士銀行05.09.281.551.334.921.171.2636亞洲開發(fā)銀行05.10.100.230.200.741.171.2636建行美國銀行05.06.1705.10.02（H）07.09.25（A）轉(zhuǎn)讓老股發(fā)行新股9.0014.108.1913.84251.151.1615淡馬錫控股05.07.015.105.6514.661.191.2019294.2國有商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者的有關(guān)實踐工

4.2國有商業(yè)銀行引進戰(zhàn)投的有關(guān)實踐

銀行名稱戰(zhàn)略投資者合作安排工商銀行高盛提供在公司治理、風險管理、資金業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、公司銀行與投資銀行、不良貸款處置、培訓和工銀亞洲等八個主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作；承諾在建立風險管理內(nèi)部報告線路、產(chǎn)品開發(fā)、不良資產(chǎn)處置、員工培訓等方面為工行提供咨詢與服務(wù)安聯(lián)集團主要提供關(guān)于銀行保險業(yè)務(wù)的培訓和咨詢美國運通公司提供信用卡業(yè)務(wù)方面的合作中國銀行蘇格蘭皇家銀行提供風險管理、信息技術(shù)、信用卡、個人銀行、公司銀行、金融市場、理財業(yè)務(wù)和一般保險等方面的合作瑞銀集團提供投資銀行和相關(guān)證券業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作建設(shè)銀行美國銀行提供風險管理、公司治理、信用卡、個人銀行、全球資金服務(wù)和IT等領(lǐng)域的合作淡馬錫控股承諾協(xié)助建設(shè)銀行進行公司重組304.2國有商業(yè)銀行引進戰(zhàn)投的有關(guān)實踐

銀行名稱

4.2國有商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者的有關(guān)實踐工、中、建行關(guān)于引入戰(zhàn)略投資者保護/限制條款銀行名稱排他性條款持股鎖定期股權(quán)下限保護工行無持股鎖定期為戰(zhàn)略投資完成日的第三個周年日或全球發(fā)行定價日的第二個周年日中的較晚者；在鎖定期結(jié)束日至全球發(fā)行日第三個周年日中，戰(zhàn)投出售的股份數(shù)量不得超過股份總數(shù)的50%工、中、建三行對戰(zhàn)略投資者都給予了股價下限保護條款。通常的做法是，在繼外資銀行股本投資后的任何股票發(fā)行中，如果每股價格降至低于外資銀行支付的每股價格，本地銀行必須以現(xiàn)金支付外資銀行或發(fā)行紅利股，以彌補差價中行戰(zhàn)略投資者不得購買銀行直接主要競爭者的任何股票、期權(quán)、權(quán)證、認股權(quán)、可轉(zhuǎn)換債券，日常業(yè)務(wù)往來中產(chǎn)生的除外蘇格蘭皇家銀行、瑞銀集團、淡馬錫和亞洲開發(fā)銀行于IPO前的股份鎖定期至2008年12月30日；淡馬錫同意根據(jù)其承諾所購買的價值5億美元的股份在全球發(fā)行后一年中不會進行轉(zhuǎn)讓建行美國銀行不得直接或間接購買銀行業(yè)機構(gòu)的股份，并且不得與其他商業(yè)銀行機構(gòu)達成任何協(xié)議或任何關(guān)系美國銀行對于IPO前購得的股份和IPO時購得的股份，鎖定期為自全球發(fā)行完成起三年，對于行使買入選擇權(quán)所購入的股份，鎖定期至2011年8月29日；淡馬錫的鎖定期為IPO完成日后的一年。314.2國有商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者的有關(guān)實踐工、

4.2國有商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者的有關(guān)實踐

近些年來，關(guān)于引進海外戰(zhàn)略投資者的爭議一直很多，質(zhì)疑也此起彼伏。總結(jié)起來看，無非是這么幾種：賤賣論、逃跑論、無用論、排斥論。賤賣論國有銀行引進戰(zhàn)投時定價偏低，赴境外上市造成了國有資產(chǎn)的流失逃跑論金融危機發(fā)生后，部分海外戰(zhàn)投并沒有堅定持股，在香港市場拋售股票，沒有起到戰(zhàn)略投資者的作用無用論質(zhì)疑戰(zhàn)投作用，認為對改善國有商業(yè)銀行公司治理和管理水平?jīng)]起到作用排斥論引進海外戰(zhàn)投會威脅國家金融安全，甚至有些人還描繪出“外資將逐步控制中國金融業(yè)和整個中國經(jīng)濟命脈，從而達到其政治目的”的可怕場景對這四種觀點的評說：不能說沒有道理不能說很有道理324.2國有商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者的有關(guān)實踐4.3中資銀行海外并購的策略

近年來，中國銀行業(yè)的海外并購呈現(xiàn)的趨勢

一海外并購主體將增多，規(guī)模將有所擴大：大型銀行、股份制銀行均加快國際化。我國銀行進入歐美國家金融市場難度較大。隨著經(jīng)濟全球化以及我國對外開放，中國銀行業(yè)“走出去”越來越多，2007年以來，中資銀行的“國際化”取得明顯成果。但與外資銀行相比，在公司治理、內(nèi)控與風險管理、經(jīng)營能力等方面有差距。此外，跨國經(jīng)營涉及不同法律制度、市場環(huán)境，面臨不同文化沖突，加大海外并購難度二并購形式由單一轉(zhuǎn)向混合并購：通過在海外并購或成立海外子公司，搭建了綜合經(jīng)營平臺。從教訓來看，2007年底，中國平安人壽出資18.1億歐元（197億元人民幣）購買歐洲富通集團股權(quán)，保險業(yè)最大的一筆海外投資，卻受累于次貸危機導致幾乎血本無歸三收購對象多樣化：收購對象多樣化，從銀行、投資銀行、保險公司逐步擴展到信托公司、金融租賃公司乃至實業(yè)企業(yè)。四并購目標和功能定位日趨多樣化：并購主要是為了經(jīng)營與市場五并購的方式多樣化：除現(xiàn)金、“現(xiàn)金+股權(quán)”的支付方式外，“現(xiàn)金+債權(quán)”、“股權(quán)十債權(quán)”等支付方式也日趨普遍。六海外并購風險加大：除了估價、管理人員整合、技術(shù)整合等內(nèi)部風險外，還將面臨國際市場劇烈波動導致的外部風險。此外，人員、業(yè)務(wù)、渠道和文化的整合能力還不足。334.3中資銀行海外并購的策略

近年來，中國銀行業(yè)的海外并

4.3中資銀行海外并購的策略

從并購策略來看，必須注意制定清晰的海外并購戰(zhàn)略：

不貪求規(guī)模擴大，看自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要，特別是主營業(yè)務(wù)能否為自身帶來核心競爭力。

鎖定有潛力的目標市場，不必單純追求國際金融中心：目標市場選擇要充分把握東南亞市場，適當考慮歐洲、北美市場，發(fā)掘紐約、倫敦等歐美發(fā)達國家國際金融中心的市場機會，同時，要注意加強與非洲、拉美等主要貿(mào)易伙伴國的合作。選擇正確的購并時機和定價：應(yīng)利用此次金融危機使其估值下降的有利時機，有選擇的進行并購。

注重購并后的整合：要考慮海外機構(gòu)人員的本地化、經(jīng)營理念的對接、企業(yè)文化的融合、業(yè)務(wù)流程組織架構(gòu)的調(diào)整等內(nèi)容，以實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的最大化。344.3中資銀行海外并購的策略

從并購策略來看，必須注意4.4銀行業(yè)國際化與國家金融安全

銀行業(yè)對外開放要處理好國際化與國家金融安全的關(guān)系一外資大量持有中國銀行機構(gòu)的股權(quán)，可能影響中國的金融安全，大型銀行必須保證國家絕對控股二必須充分考慮海外上市的監(jiān)管要求（薩班斯法案的影響）三金融業(yè)的對外開放必須循序漸進，要考慮銀行業(yè)的實際監(jiān)管水平、管理水平和法制環(huán)境354.4銀行業(yè)國際化與國家金融安全

銀行業(yè)對外開放要處理

5中國銀行業(yè)的風險管理趨勢

第一部分國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇 1第二部分

國有商業(yè)銀行的公司治理7第三部分中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢17第四部分中國銀行業(yè)的國際化趨勢21第五部分中國銀行業(yè)的風險管理趨勢31第六部分金融危機后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢37第七部分中國銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展40365中國銀行業(yè)的風險管理趨勢365解讀世界經(jīng)驗表明，最先進銀行并不一定規(guī)模最大，但一定是風險控制最好和客戶服務(wù)最好。溫總理指出：中國銀行業(yè)的改革是一場輸不起的改革。抓好風險管理，是確保改革成功的前提、基礎(chǔ)和必要條件，是提升價值創(chuàng)造力的來源和打造核心競爭力的保障。只有這樣，銀行業(yè)才能實現(xiàn)速度、質(zhì)量和效益的有機統(tǒng)一，持續(xù)、快速和健康發(fā)展。375解讀世界經(jīng)驗表明，最先進銀行并不一定規(guī)5.1全面風險管理理念

風險管理首先是健全風險管理理念

一致性

不能將風險管理與業(yè)務(wù)發(fā)展看成是一對相互對立的矛盾，形成“兩張皮”全面性

風險管理要涵蓋和識別銀行所有業(yè)務(wù)和所有環(huán)節(jié)中的一切風險，新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)在推出之前，就要制定適當?shù)娘L險管理措施獨立性

確保風險管理部門能夠獨立地行使風險管理職能互通性

提升IT與數(shù)據(jù)管理能力，確保內(nèi)部風險信息渠道暢通，使風險管理的各個環(huán)節(jié)正常運行分散與集中相統(tǒng)一

不同類型的金融風險應(yīng)由不同的部門來負責，并向高管層負責，從而實現(xiàn)風險管理分散與集中的有機統(tǒng)一1.溫總理：國有商業(yè)銀行改革是輸不起的改革，必須背水一戰(zhàn)，只能成功，不能失敗。2.風險控制是銀行業(yè)生存和發(fā)展的前提、基礎(chǔ)和必要條件。385.1全面風險管理理念

風險管理首先是健全風險管理理5.1解讀風險管理理念體現(xiàn)在四個性、一個統(tǒng)一。其中，一致性，講的是風險管理與業(yè)務(wù)發(fā)展的統(tǒng)一關(guān)系；全面性，講的是風險管理的覆蓋范圍；獨立性，講的是風險管理部門行使職能的獨立性；互通性，講的是信息渠道暢通，各環(huán)節(jié)正常運行；一個統(tǒng)一指的是通過不同部門負責不同類型金融風險，并向高管層負責，來實現(xiàn)分散與集中的有機統(tǒng)一。危機啟示:堅持和秉承好的管理原則和底線;董事會、高管層以及監(jiān)管者要具備逆經(jīng)濟周期的風險意識和判斷能力，強化系統(tǒng)性風險壓力測試;不依賴風險管理模型，迷信于個體機構(gòu)自我監(jiān)管，強調(diào)資本充足率，忽略整體層面的宏觀審慎監(jiān)管;董事會和高管層對風險管理要堅守基本的原則和底線;要堅持穩(wěn)定與效率并舉原則，關(guān)注高杠桿風險處置;總之，核心目標是實現(xiàn)銀行的審慎、穩(wěn)健經(jīng)營。395.1解讀風險管理理念體現(xiàn)在四個性、一個

5.2從金融危機看巴塞爾新資本協(xié)議的改進和完善

在這次全球金融危機中，銀行的損失表現(xiàn)情況大體上可以分為三類

高盛、摩根士丹利、美林、雷曼等投資銀行由于主要投資于CDO等金融衍生產(chǎn)品而損失慘重投資銀行業(yè)務(wù)和金融衍生產(chǎn)品交易占重要地位的銀行如花旗銀行、瑞士銀行（UBS）、巴克萊銀行（Barelay）等，也遭受巨額損失經(jīng)營戰(zhàn)略仍以傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)為主的銀行如美國銀行、匯豐銀行、摩根大通銀行等，以及西班牙、澳大利亞和新加坡的銀行，損失都較小銀行損失的根本原因，并不是實施新資本協(xié)議，而是銀行戰(zhàn)略與風險偏好的巨大差異不接受資本約束和監(jiān)管的機構(gòu)遭受沖擊最嚴重，杠桿率畸高。如住房按揭貸款公司高達60多倍，投行達50-60倍，資本充足率僅1%-2%。高杠桿具有雙向放大效應(yīng)，在經(jīng)濟狀況良好、資產(chǎn)價格上漲時期，收益巨大；一旦市場反轉(zhuǎn)，去杠桿將造成流動性緊縮，帶動資產(chǎn)價格走低，形成惡性循環(huán)。機構(gòu)破產(chǎn)與倒閉證明了資本約束的重要性405.2從金融危機看巴塞爾新資本協(xié)議的改進和完善在這次全5.2從金融危機看巴塞爾新資本協(xié)議的改進和完善針對此次金融危機暴露出的問題，今年7月份，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會專門召開會議，提出了許多監(jiān)管新理念、新要求，以提高核心資本的損失吸收能力。同時，對新資本協(xié)議進行了修改

大幅度提高資產(chǎn)證券化的風險權(quán)重，要求銀行對資產(chǎn)證券化交易進行嚴格的信用質(zhì)量分析，以提高核心資本的損失吸收能力，如規(guī)定第一支柱中的資本必須是普通股，壓縮附屬資本，規(guī)定全球統(tǒng)一的資本扣除項目和標準。將壓力條件下的風險價值引入市場風險資本監(jiān)管框架，大幅度提高交易賬戶的資本要求，降低對銀行內(nèi)部風險計量模型的過度依賴在第二支柱框架下明確了商業(yè)銀行全面風險治理的監(jiān)管要求和對表外業(yè)務(wù)的風險評估安排，并將薪酬機制納入監(jiān)督范圍415.2從金融危機看巴塞爾新資本協(xié)議的改進和完善針對此次金5.3中國銀行業(yè)風險管理體制的薄弱環(huán)節(jié)

在風險管理方面存在著許多的問題一風險管理的自我約束和自我控制的機制尚未完全建立：自我約束和自我控制機制存在一定的不足。今年銀行業(yè)在“放貸款、拼規(guī)?！狈矫娓偁幖ち?，上半年投放7.7萬億元，全年10萬億元，是去年兩倍。說明新的公司治理機制并不會使商業(yè)銀行自動具備自我約束的機制、自我控制的能力。二風險管控的體制機制有待進一步完善：涉及內(nèi)部多個部門，內(nèi)部職責不清，影響風險管理的整體效果；董事會、高管層對風險的認識、定位，特別是對新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)有待提高，風險偏好與風險戰(zhàn)略有待細化；理論和實踐脫節(jié)，新資本協(xié)議如何與國情、銀行業(yè)發(fā)展階段相結(jié)合，既按同一標準，又體現(xiàn)不同特征要求，在現(xiàn)階段還不容易實現(xiàn)。

三風險控制手段還有待進一步提高：我國在推進新資本協(xié)議、內(nèi)部評級法時，普遍存在數(shù)據(jù)不扎實、手段不先進、系統(tǒng)需改進等多方面的問題，影響了資本約束作用的發(fā)揮。同時，中國資本市場發(fā)育和發(fā)展不均衡、不穩(wěn)定的特征，一定程度上也制約資本補充。

425.3中國銀行業(yè)風險管理體制的薄弱環(huán)節(jié)

在風險管理方面存5.4幾個亟需解決的問題

亟需解決的風險管理問題利率匯率風險：1.今年銀行面臨匯率和利率風險2.近來外匯貸款新動向信貸資產(chǎn)的信用風險：經(jīng)濟周期與銀行不良貸款風險管理的外部環(huán)境尚不完善：1.行政干預2.金融生態(tài)3.過渡時期體制與機制可能造成的系統(tǒng)性風險

操作風險防控難度大：1.案件2.IT3.流程控制風險管理手段相對滯后：目前信息技術(shù)運用滯后，難以建立資產(chǎn)組合管理模型和風險管理模型，先進的風險管理技術(shù)未能加以運用。由此存在風險真空和盲區(qū)，特別是海外業(yè)務(wù)，面臨難以防控的市場風險。435.4幾個亟需解決的問題亟需解決的風險管理問題利率匯率6金融危機后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢

第一部分國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇 1第二部分

國有商業(yè)銀行的公司治理7第三部分中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢17第四部分中國銀行業(yè)的國際化趨勢21第五部分中國銀行業(yè)的風險管理趨勢31第六部分金融危機后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢37第七部分中國銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展40446金融危機后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢44

6.1危機后國際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢

此次全球金融危機對全球銀行業(yè)發(fā)展有著重大而深遠的影響，全球金融業(yè)去杠桿化、去衍生化還需要一個漫長的過程

一綜合化經(jīng)營將成為主流二并購將致使銀行業(yè)的經(jīng)營集中度上升三金融監(jiān)管將更加嚴格四金融創(chuàng)新的動力不會消失詳細見下頁456.1危機后國際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢

此次全球金融危6.1解讀2008年全球金融業(yè)最為困難，因次貸遭受損失，政府救助效果未充分發(fā)揮。如美國銀行業(yè)ROA和ROE創(chuàng)下1987年以來新低，貸款損失準備金增加9.4萬億美元；核心資本充足率下降到7.42%。危機的影響是重大而深遠的，去杠桿化、去衍生化是漫長的?？偨Y(jié)國際銀行業(yè)未來發(fā)展趨勢，主要體現(xiàn)在四個方面。綜合化、全能化的經(jīng)營模式具有更強的抗周期能力和更穩(wěn)定、更持續(xù)的利潤增長能力，美國大型銀行為主導的混業(yè)經(jīng)營模式有可能進一步與歐洲原有混業(yè)經(jīng)營模式相融合，成為主流模式；金融危機使得并購活躍，未來金融巨頭的規(guī)模將會進一步擴大，銀行業(yè)的集中度將繼續(xù)上升，寡頭化趨勢將加??；美國分業(yè)監(jiān)管模式，暴露監(jiān)管標準不一致、監(jiān)管重疊和真空、市場反應(yīng)滯后等問題，金融監(jiān)管將更為嚴格。未來幾年，巴塞爾新資本協(xié)議的三大支柱要求都會得到強化。風險計量方法的調(diào)整，提高銀行風險的透明度，促成管理可視化和穩(wěn)健經(jīng)營。金融創(chuàng)新轉(zhuǎn)移和分散風險，并不能消除風險。過度的、脫離實體經(jīng)濟發(fā)展需要的、不受監(jiān)管和控制的金融創(chuàng)新帶來巨大的災難。但是，作為提高競爭力的源泉和體現(xiàn)，創(chuàng)新不會在未來停止。審慎而有價值的創(chuàng)新必須堅持“成本可算，風險可控，信息充分披露”的核心原則，考慮投資者風險識別能力和承受能力，持續(xù)跟蹤評估。此外，還要關(guān)注銀行業(yè)發(fā)展與實體經(jīng)濟的匹配問題。

466.1解讀2008年全球金融業(yè)最為困難，因次6.2未來中國銀行業(yè)的發(fā)展趨勢

堅持科學發(fā)展，穩(wěn)健經(jīng)營，進一步明晰發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)經(jīng)營模式和發(fā)展策略的轉(zhuǎn)型，提升市場競爭能力和盈利能力

一不斷完善公司治理：要形成商業(yè)銀行多元化、社會化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，有效解決不同主體責權(quán)利關(guān)系。促使董事會科學決策，廓清董事會、監(jiān)事會與管理層的職責邊界。完善信息披露，建立監(jiān)督機制，擴大信息披露范圍。在充分強化黨委領(lǐng)導作用的前提下，規(guī)范“三會一層”運行。

二堅持穩(wěn)健經(jīng)營，提升風險管理水平：形成審慎經(jīng)營的企業(yè)文化。強化資本管理，發(fā)揮其對經(jīng)濟周期和經(jīng)濟危機的緩沖和穩(wěn)定作用。引入現(xiàn)代風險管理理念、技術(shù)和手段，提升風險管理能力。三繼續(xù)推進綜合化經(jīng)營：可形成規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟，降低經(jīng)營成本，為客戶全面服務(wù)，創(chuàng)造更多價值，且提高抗風險能力，增強經(jīng)營穩(wěn)定性。堅持以大型銀行為主體，加快推進綜合化經(jīng)營的步伐，形成以銀行為主體、跨業(yè)務(wù)領(lǐng)域的綜合型金融集團。四穩(wěn)步實行國際化，謹慎進行海外投資：危機提供了很好的機會，中資銀行可以以較低價位，適時收購一些出現(xiàn)暫時困難但發(fā)展?jié)摿玫慕鹑跈C構(gòu)，較快地進入國際市場，國際化將進一步加快，但復雜金融形勢下“走出去”政策須謹慎。要堅持戰(zhàn)略投資配置原則，立足于獲取長期的、穩(wěn)定的收益；要認真評估國家或地區(qū)風險。中國銀行業(yè)應(yīng)對金融危機的成效：我國銀行業(yè)受到?jīng)_擊小。2008年，資本回報率17.1%，稅后凈利潤5834億元；全球1000家大銀行中，中國銀行機構(gòu)增至2008年的45家，稅前利潤占比9.9％。工行、建行和中行市值排名前三位；貸款損失準備率、撥備覆蓋率、貸款不良率等指標大幅改善476.2未來中國銀行業(yè)的發(fā)展趨勢

堅持科學發(fā)展7中國銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展

第一部分國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇 1第二部分

國有商業(yè)銀行的公司治理7第三部分中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢17第四部分中國銀行業(yè)的國際化趨勢21第五部分中國銀行業(yè)的風險管理趨勢31第六部分金融危機后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢37第七部分中國銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展40487中國銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展487解讀

下面探討銀行監(jiān)管與銀行發(fā)展問題。經(jīng)驗教訓表明，只有加強和改善銀行監(jiān)管，銀行業(yè)才能穩(wěn)健發(fā)展。2003年以來，我國監(jiān)管體系以人民銀行和銀監(jiān)會為監(jiān)管主體，地方政府參與，分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管。目前，監(jiān)管在完善中，需借鑒國際監(jiān)管規(guī)則，并考慮國情，以形成有效的銀行監(jiān)管模式。下面具體討論監(jiān)管作用和監(jiān)管政策協(xié)調(diào)問題。497解讀下面探討銀行監(jiān)管與銀行發(fā)展問題。7.1監(jiān)管對中國銀行業(yè)發(fā)展的巨大作用

作用一作用三作用二作用四強化了商業(yè)銀行的風險意識，有助于穩(wěn)健經(jīng)營促進了商業(yè)銀行的公司治理

有力推動了金融創(chuàng)新：創(chuàng)新已滲透到各方面、環(huán)節(jié)和階段。大型銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比超過15%，產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新層出不窮，與外資銀行的差距在縮小銀行業(yè)較好的履行了社會責任銀行業(yè)監(jiān)管

監(jiān)管法規(guī)不斷完善，監(jiān)管理念不斷更新，監(jiān)管技術(shù)方法不斷優(yōu)化，對商業(yè)銀行的審慎、穩(wěn)健發(fā)展起到巨大作用

507.1監(jiān)管對中國銀行業(yè)發(fā)展的巨大作用作用一作用三作用7.2銀行監(jiān)管的政策協(xié)調(diào)問題

貨幣政策有效傳導問題：1.監(jiān)管部門的不同監(jiān)管目標。2、商業(yè)銀行執(zhí)行貨幣政策目標時的困擾。央行在繼續(xù)維持適度寬松的貨幣政策的同時，要防止出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫和通貨膨脹，實現(xiàn)政策目標需要銀行監(jiān)管部門和金融機構(gòu)的積極配合。銀行業(yè)與貨幣政策的貫徹實施畢竟存在角度、時滯和利益方面的異同，需要深入探討二者的互動關(guān)系，摸索協(xié)調(diào)兩者的主要方式和途徑。

金融業(yè)存在的無序化競爭問題如何實現(xiàn)銀行業(yè)監(jiān)管部門、市場監(jiān)督和內(nèi)部審計等的協(xié)作和統(tǒng)一探索在內(nèi)外監(jiān)管部門之間建立有效的信息溝通機制，如人民銀行、審計署、監(jiān)事會及行內(nèi)審計部門進行現(xiàn)場檢查時如何做好溝通交流，同時發(fā)揮外部中介機構(gòu)的作用，提高監(jiān)管效率。首先其次第三此外商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的風險控制問題、監(jiān)管機構(gòu)的自律問題、資本市場與貨幣市場互通等問題銀監(jiān)會成立后，承擔了銀行監(jiān)管職能，而人民銀行則繼續(xù)承擔制定貨幣政策的職責517.2銀行監(jiān)管的政策協(xié)調(diào)問題

金融業(yè)存在的無序化競爭問結(jié)束謝謝！52結(jié)束謝謝！52中國農(nóng)業(yè)銀行行長張云二〇〇九年十月十五日國有商業(yè)銀行改革發(fā)展若干問題的回顧與展望53國有商業(yè)銀行改革發(fā)展若干問題的回顧與展望01解讀

很高興有機會到我的母校蘭州大學和大家作交流探討。我進入銀行業(yè)工作已經(jīng)25年。借此機會，我把個人對國有商業(yè)銀行改革發(fā)展有關(guān)問題的一些回顧思考和實踐做一回顧，和在座的專家、老師、同學們作一個溝通與交流，請大家批評指正。541解讀很高興有機會到我的母校蘭州大學和大家1國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇第一部分國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇 1第二部分

國有商業(yè)銀行的公司治理7第三部分中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢17第四部分中國銀行業(yè)的國際化趨勢21第五部分中國銀行業(yè)的風險管理趨勢31第六部分金融危機后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢37第七部分中國銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展40551國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇21解讀

我的發(fā)言主要有七個部分。國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇、公司治理；中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營趨勢、國際化趨勢、風險管理趨勢；金融危機后銀行業(yè)發(fā)展趨勢、銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行發(fā)展。561解讀我的發(fā)言主要有七個部分。3

1.1中國銀行業(yè)改革發(fā)展的主要歷程

1979年10月，鄧小平同志在中共省、市、自治區(qū)黨委第一書記座談會上指出：“銀行要成為發(fā)展經(jīng)濟、革新技術(shù)的杠桿，要把銀行真正辦成銀行。”由此，中國銀行業(yè)開始了改革發(fā)展的新歷程。第一階段

（1978－1993）

國家專業(yè)銀行向商業(yè)銀行過渡時期第二階段

（1994－2003）

國有獨資商業(yè)銀行階段第三階段

（2003年至今）

國家控股的股份制商業(yè)銀行階段十一屆三中全會以前，“大一統(tǒng)”銀行體制特征的形成：A.承繼性。國民黨時期中國銀行體系起義部分。B.解放區(qū)華北銀行、北海銀行等合并成立銀行。C.解放后銀行體系調(diào)整，“大一統(tǒng)”銀行格局形成。D.84年央行成立，二元銀行體系形成。(承繼歷史，開辟新頁）1.14屆三中全會關(guān)于金融體制改革的決定2.1995年《商業(yè)銀行法》頒布3.1997年11月第一次銀行工作會議、央行大區(qū)行、銀行注資、剝離不良貸款、成立資產(chǎn)管理公司4.嚴格的分業(yè)監(jiān)管1.“一行三會”體制形成2.2002年全國金融工作會議3.中國加入WTO4.中行建行股改5.工、中、建行分別上市6.2007年第三次全國金融工作會議：A農(nóng)行股改，B國開行商業(yè)化中國銀行于1912年1月24日由孫中山總統(tǒng)下令批準成立，由1905年清政府成立的戶部銀行(1908年起改稱大清銀行）改組而來。571.1中國銀行業(yè)改革發(fā)展的主要歷程

1

1.2國有銀行改革模式的演變

我國銀行業(yè)股份制改革具有明顯的漸進性特征

2003年以前，國有商業(yè)銀行改革發(fā)展是“統(tǒng)一模式”，同時，在整個銀行業(yè)推進“增量搞活”改革。2004年之后，國有商業(yè)銀行改革實行“一行一策”，“存量改制”和完善公司治理成為這一階段的核心工作。財務(wù)重組

國有商業(yè)銀行股份制改革基本步驟完善公司治理

公開發(fā)行上市

建成具有國際競爭力的一流商業(yè)銀行。一、普通模式二、“一行一策”模式。1.建行分拆模式（H---A模式）。2.中行局部上市到整體上市模式。（H---A)3.工商銀行A+H模式（共管基金模式）4.農(nóng)行模式581.2國有銀行改革模式的演變

我國銀行業(yè)股份制改革具有1.3農(nóng)業(yè)銀行股改與其他國有商業(yè)銀行的異同

與工中建交等行相比，農(nóng)行的改革路徑基本相同，不同之處有三點：一

“面向三農(nóng)”的市場定位二引入了事業(yè)部制改革模式三處置不良資產(chǎn)模式不同591.3農(nóng)業(yè)銀行股改與其他國有商業(yè)銀行的異同與工1.4國有商業(yè)銀行改革發(fā)展取得的主要成效

建立了市場金融體制模式從“大一統(tǒng)”格局轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣F(xiàn)代化銀行體系“中資銀行國際化、外資銀行本土化”取得顯著成果銀行業(yè)的內(nèi)部管理水平切實提高初步建設(shè)成為資本充足、內(nèi)控嚴密、運營安全、服務(wù)和效益良好、具有國際競爭力的現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行6月末，機構(gòu)近8700家，境內(nèi)資產(chǎn)和負債73.7萬億元、69.8萬億元，五家行占比52%;網(wǎng)點19.7萬個，占比35%。從經(jīng)營績效看，2008年末，銀行業(yè)資本充足率達到12%，不良貸款率2.4%，撥備覆蓋率116.4%，實現(xiàn)稅后利潤5834億元，資本利潤率17.1%，資產(chǎn)利潤率1.0%?？傮w目標1、建立了市場金融體制模式。銀行轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾鹘?jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的現(xiàn)代金融企業(yè)。同時，法律法規(guī)體系完善，創(chuàng)建具有競爭性的市場金融體系。2、從“大一統(tǒng)”格局轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣F(xiàn)代化銀行體系。有14家銀行在A股上市，一批銀行實現(xiàn)了A股和H股兩地市場的上市。3、實力不斷增強的中國銀行積極嘗試“走出去”，探索全球化生存與發(fā)展之路。引進國外戰(zhàn)略投資者，增強了資本實力、改善了股權(quán)結(jié)構(gòu)、提高了業(yè)務(wù)管理水平。外資銀行本土化方面，在華外資銀行本外幣資產(chǎn)總額1.35億元，市場占比約2%。4、銀行業(yè)的內(nèi)部管理水平提高?；窘⑵瓞F(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)，董事的專業(yè)性不斷增強，董事會的咨詢和決策作用得到進一步發(fā)揮。各行穩(wěn)步推動業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，基本樹立起資本經(jīng)營、資本與風險相匹配的現(xiàn)代商業(yè)銀行管理理念，內(nèi)部管理水平和贏利能力不斷提升601.4國有商業(yè)銀行改革發(fā)展取得的主要成效建立了市場金融2國有商業(yè)銀行的公司治理第一部分國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇 1第二部分

國有商業(yè)銀行的公司治理7第三部分中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢17第四部分中國銀行業(yè)的國際化趨勢21第五部分中國銀行業(yè)的風險管理趨勢31第六部分金融危機后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢37第七部分中國銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展40612國有商業(yè)銀行的公司治理82解讀公司治理有狹義和廣義兩種理解。狹義概念指的是所有者對經(jīng)營者的一種監(jiān)督與制衡機制，實質(zhì)是通過股東大會、董事會、監(jiān)事會及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理，保證股東利益的最大化。廣義的概念指的是通過一套制度或機制來協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間的關(guān)系。不僅限于股東的利益，而且涉及到廣泛的相關(guān)者利益，包括股東、債權(quán)人、雇員、政府和社區(qū)等。622解讀公司治理有狹義和廣義兩種理解。9從世界范圍來看，目前主要有三種典型模式：2.1國際商業(yè)銀行公司治理的基本模式

隨著經(jīng)濟金融全球化進程的加速，不同模式也在不斷互動、不斷融合

英美模式優(yōu)點：可以產(chǎn)生更專業(yè)的經(jīng)理人員和投資者，提高銀行的運作效率，市場退出更為有效，減少銀行業(yè)風險缺點：可能導致董事會只顧短期利益而不是長期發(fā)展，加劇資本市場動蕩德日模式優(yōu)點：有利于產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合，彼此都可獲得快速發(fā)展，相比于英美模式，德日模式更注重銀行的長期利益缺陷：流動性較差，容易導致內(nèi)部人控制亞洲家族模式優(yōu)點：家族控股，公司利益與家族利益趨于一致，降低了內(nèi)部交易成本，最大限度地提高了內(nèi)部管理水平缺陷：容易忽視家族之外其他股東的利益，管理者更替缺乏效率等方面

（評說在后頁）63從世界范圍來看，目前主要有三種典型模式：2.1國2.1解讀公司治理的三種典型模式各有優(yōu)缺點。英美模式強調(diào)股權(quán)分散化，以及股票在證券市場上的流動性，美英等國股市比較發(fā)達，市場對董事會形成強有力的制衡與影響力。這種模式使得經(jīng)理人員和投資者更專業(yè)，銀行效率得到提高，市場退出有效，減少銀行業(yè)風險。不足在于董事會只顧短期利益而不是長期發(fā)展，加劇資本市場動蕩。危機中反映明顯。德日模式下，銀行由投資人、企業(yè)及相關(guān)利益集團之間交叉持股控制，政府對銀行有強大影響力。因此有利于產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合，獲得快速發(fā)展，更注重銀行的長期利益。其缺陷是流動性較差，并很容易導致內(nèi)部人控制問題。亞洲家族模式下，由家族控制的董事會掌握實權(quán)。其優(yōu)點是穩(wěn)定，使得公司利益與家族利益趨于一致，實現(xiàn)雙重激勵，降低內(nèi)部交易成本。不足在于忽視家族之外其他股東的利益，家族中經(jīng)濟管理人才有限以及家族的繼承方式使得管理者更替缺乏效率等。模式的融合表現(xiàn)在：英美模式中，機構(gòu)投資者開始成為主導性的投資者，并且更為積極地參與公司事務(wù)，監(jiān)督公司管理層。德日模式中來自外部的監(jiān)督也在增強，養(yǎng)老基金、共同基金等機構(gòu)投資者在穩(wěn)步發(fā)展，信息披露在不斷加強，中小股東的合法權(quán)利不斷增多。642.1解讀公司治理的三種典型模式各有優(yōu)缺點長期以來，國有商業(yè)銀行存在產(chǎn)權(quán)邊界模糊、產(chǎn)權(quán)約束弱化的現(xiàn)象，直接導致所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)不分、監(jiān)督約束機制弱化的銀行治理狀況

2.2公司治理對國有商業(yè)銀行的重要作用

“所有者缺位”政府常常以行政性目標直接干預銀行的正常經(jīng)營，銀行也常常將滿足政府的政策偏好作為其經(jīng)營目標“內(nèi)部人控制”銀行管理者擁有許多重大事項的決策權(quán)，利潤最大化的動力機制和激勵機制嚴重缺失公司治理的作用

權(quán)力制衡責任約束利益激勵機制（作用具體見下頁）65長期以來，國有商業(yè)銀行存在產(chǎn)權(quán)邊界模糊、產(chǎn)權(quán)約2.2解讀深化公司治理改革，有利于國有商業(yè)銀行正確確立戰(zhàn)略發(fā)展目標和實現(xiàn)目標途徑，有效執(zhí)行經(jīng)營決策；有利于降低委托代理成本，保持利益相關(guān)者利益均衡，建立有效制衡機制，降低金融風險，提高銀行運行效率；有利于提高銀行信用評價等級，獲得更加穩(wěn)定、長期的資金流入，贏得更好的發(fā)展空間；有利于銀行集約化經(jīng)營和銀行再造，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，提高市場競爭力；有利于提高銀行監(jiān)管有效性。銀監(jiān)會對國有商業(yè)銀行按照三大類（經(jīng)營績效類、資產(chǎn)質(zhì)量類和審慎經(jīng)營類）七項指標進行監(jiān)管和評估，經(jīng)營績效類指標包括總資產(chǎn)凈回報率、股本凈回報率、成本收入比；資產(chǎn)質(zhì)量類指標指不良貸款比例；審慎經(jīng)營類指標包括資本充足率、大額風險集中度和不良貸款撥備覆蓋率。中國銀監(jiān)會對國有商業(yè)銀行股份制改革情況進行監(jiān)測。財政部也設(shè)置了相應(yīng)的考核指標，以加強對金融企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管。具體包括盈利能力、經(jīng)營增長、資產(chǎn)質(zhì)量、償付能力四個方面20個指標。（資本利潤率、資產(chǎn)利潤率、成本收入比、收入利潤率、支出利潤率、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率等6個指標；國有資本保值增值率、利潤增長率、經(jīng)濟利潤率等3個指標；不良貸款率、撥備覆蓋率、認可資產(chǎn)率、應(yīng)收賬款比率、凈資本與風險準備比率、凈資本與凈資產(chǎn)比率等6個指標；資本充足率、核心資本充足率、償付能力充足率、凈資本負債率、資產(chǎn)負債率等5個指標。662.2解讀深化公司治理改革，有利于國有商

2.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較

國有商業(yè)銀行在完善公司治理方面取得一定的成效。一初步建立了規(guī)范的公司治理構(gòu)架二股權(quán)結(jié)構(gòu)不斷合理化三信息披露不斷優(yōu)化，與市場的溝通不斷加強

董事長執(zhí)行董事非執(zhí)行董事獨立董事總計工行137314農(nóng)行136313中行138416建行137415

設(shè)立股東大會、董事會、監(jiān)事會，聘任了高級管理層，初步建立了規(guī)范的公司治理構(gòu)架；

通過引進戰(zhàn)略投資者和股票上市，實現(xiàn)投資主體多元化，股權(quán)結(jié)構(gòu)不斷合理化；通過國際審計，不斷優(yōu)化信息披露，增加市場透明度，與市場的溝通不斷加強。672.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較

國有商業(yè)銀行在完2.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較四大行公司治理結(jié)構(gòu)圖工行682.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較四大行公司治理結(jié)構(gòu)圖

2.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較內(nèi)部審計局地區(qū)內(nèi)部審計分局股東大會董事會監(jiān)事會高級管理層資產(chǎn)負債管理委員會風險管理委員會“三農(nóng)”金融工作推進委員會貸款審查委員會市場營銷委員會中間業(yè)務(wù)管理委員會新產(chǎn)品開發(fā)委員會關(guān)聯(lián)交易控制委員會審計委員會電子化建設(shè)委員會集中采購委員會境外機構(gòu)管理委員會企業(yè)文化建設(shè)委員會精神文明建設(shè)委員會提名與薪酬委員會審計委員會戰(zhàn)略規(guī)劃委員會關(guān)聯(lián)交易控制委員會“三農(nóng)”金融發(fā)展委員會風險管理委員會第一匯報路線第二匯報路線農(nóng)行

692.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較內(nèi)部審計局地區(qū)內(nèi)部2.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較中行702.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較中行172.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較建行712.3國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較建行182.3國有商業(yè)銀行公司激勵機制的比較

激勵機制對象授予數(shù)量鎖定期工行股票增值權(quán)董事、監(jiān)事、高級管理層和其他由董事會指定的人員不超過本行股本總額的0.5%授予之日起3年中行股票增值權(quán)董事、監(jiān)事、管理層和其他董事會指定人員授予股票增值權(quán)所涉及的股份總額，第一年將不超過本行股本總額的0.5%，整體不會超過本行相關(guān)期間股本總額的3%授予之日起三年后，每年最多可行使其中的25%。于授予日起7年內(nèi)全部有效建行股票增值權(quán)董事、監(jiān)事、管理層及董事會指定的其它員工授與的全部股份于該計劃首年將不會超過本行股本總額的0.5%，且合計不會超過本行股本總額的3%授予之日起3年722.3國有商業(yè)銀行公司激勵機制的比較

激勵機制對象授予數(shù)2.4國有銀行公司治理需關(guān)注的問題

與國際銀行相比，中國銀行業(yè)新的公司治理體制還面臨著不少的難題一公司治理“形似”到“神似”還有很長的路要走：董事會核心作用如何發(fā)揮，專業(yè)委員會職能如何落實，“三會一層”制衡機制如何建立，董事會、監(jiān)事會和高管層職責邊界等等，都有待探索。二大股東和小股東利益需要更好的協(xié)調(diào)：小股東缺乏專業(yè)的知識、精力和時間，參與公司治理的成本和收益不對稱，參與積極性不高。大股東出于自身財產(chǎn)和利益最大化考慮，會積極對經(jīng)營者加以監(jiān)督和約束，同時存在損害中小股東利益的可能性。三黨委會和“三會一層”的關(guān)系如何協(xié)調(diào)問題：發(fā)揮黨委會政治領(lǐng)導核心作用原則是：黨的領(lǐng)導是政治領(lǐng)導、思想領(lǐng)導，黨委按照黨章設(shè)立，在重大問題上把關(guān)定向，不干預正常的經(jīng)營管理。但實踐中還有問題待明確，如黨委與董事會的基本分工、黨委參與公司重大經(jīng)營決策程度、黨委分工與董事會專門委員會的關(guān)系、“黨管干部”原則與市場化的高管聘用制度如何協(xié)調(diào)的問題，等等。四企業(yè)利益和社會責任如何平衡問題：企業(yè)追求盈利和股東價值最大化，仍需要妥善處理好經(jīng)濟效益與社會責任的關(guān)系。732.4國有銀行公司治理需關(guān)注的問題與國際銀行相3中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢

第一部分國有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇 1第二部分

國有商業(yè)銀行的公司治理7第三部分中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢17第四部分中國銀行業(yè)的國際化趨勢21第五部分中國銀行業(yè)的風險管理趨勢31第六部分金融危機后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢37第七部分中國銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展40743中國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營（混業(yè)經(jīng)營）的趨勢213解讀綜合化經(jīng)營，指的是銀、證、保、信托等行業(yè)間跨業(yè)經(jīng)營的制度和經(jīng)營模式。可理解為一家金融企業(yè)同時經(jīng)營不同行業(yè)金融業(yè)務(wù)。開展綜合化經(jīng)營的好處主要在于，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟，降低經(jīng)營成本；為客戶提供全方位的一站式服務(wù)，節(jié)約交易成本；提供穩(wěn)定的融資來源和多樣化的投資渠道；合理配置金融資源、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，分散業(yè)務(wù)風險，增強抵御市場波動能力?？萍伎焖侔l(fā)展和廣泛運用，也為綜合化經(jīng)營提供了技術(shù)支撐。但風險也是顯而易見的。搞不好也容易釀成巨大風險。西方國家對銀行混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管也經(jīng)歷了不同的演變