互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管現(xiàn)狀及對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管現(xiàn)狀及對(duì)策作者：王慧呂臣李秀來源：《金融理論探索》2019年第05期2012—2018年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)顩r發(fā)展現(xiàn)狀具體指標(biāo)2012201320142015互聯(lián)網(wǎng)投資人數(shù)（萬人）17.1931.890.822^8.02金融受借裁人數(shù)（萬人）3.77&3418.578.49眾麝眾人均投資額（萬元）6.855,394.084.4?規(guī)模人均借款額（萬元）31.2120.5720.0417.04互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)成交額（億元）229睥3292118052金融平正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量（家）20080015752595臺(tái)發(fā)展出現(xiàn)問題平臺(tái)數(shù)量（家）6762751031規(guī)模問題平臺(tái)占比（呢）2.918.6814.8628.43資科來源:2012—2018年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告?https://werJtu_baidu.cam/view/ece8Qcbfld69000,htniT摘要：風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱、法律保障與監(jiān)管機(jī)制不健全等問題影響著互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。為此，基于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)成因及對(duì)策、凰險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)警與防范等展開探究，在精準(zhǔn)掌握當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管現(xiàn)存問題基礎(chǔ)上，提出從宏觀層面上加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)、成立監(jiān)管機(jī)構(gòu)、建立健全立法層級(jí)等完善互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管體制，從加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融立法、市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、確立互聯(lián)網(wǎng)金融組織產(chǎn)權(quán)制度、完善創(chuàng)新產(chǎn)品法律責(zé)任制度、差異化稅收減免管理等方面合理引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律機(jī)制，并提出法律監(jiān)管、刑法治理以及強(qiáng)化監(jiān)管行業(yè)自律機(jī)制等監(jiān)管舉措。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;金融風(fēng)險(xiǎn);法制監(jiān)管;金融監(jiān)管中圖分類號(hào)：F832.0文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：2096-2517（2019）05-0059-06DOI:10.16620/ki.jrjy,2019.05.008一、引言及文獻(xiàn)綜述國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)于2017年3月5日在十二屆全國(guó)人大五次會(huì)議上提出抓好金融體制改革，高度警惕互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險(xiǎn)?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融組織相關(guān)法制監(jiān)管僅在溫州進(jìn)行試點(diǎn)，相關(guān)指導(dǎo)性意見以及相關(guān)規(guī)定表現(xiàn)出來的倉(cāng)促性與需求多變性特征加劇了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管機(jī)制構(gòu)建的緊迫性與必要性。為此，精準(zhǔn)掌握我國(guó)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的問題，探索互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管路徑與政策，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)與法制監(jiān)管制度建設(shè)等具有重要的現(xiàn)實(shí)意義與理論意義。（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概念及內(nèi)涵研究目前關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融概念及內(nèi)涵主要分為兩種觀點(diǎn)。一是將互聯(lián)網(wǎng)金融界定為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)新平臺(tái)的革新，不是傳統(tǒng)金融本質(zhì)的變革，只是金融傳統(tǒng)業(yè)務(wù)由“看得見、摸得著”實(shí)體市場(chǎng)向“看不見、摸不著”的虛擬市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的金融服務(wù)模式［1-3］。二是將互聯(lián)網(wǎng)金融界定為與傳統(tǒng)金融模式有明顯區(qū)別的新型金融模式，是將互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代思想革新傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)'無紙化”金融，有可能變革傳統(tǒng)紙幣的流通［4］。在分類上，基于業(yè)務(wù)屬性分為：互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款等六類?；跈C(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)范圍雙重屬性分為：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化、網(wǎng)絡(luò)信用業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)支付清算、網(wǎng)絡(luò)貨幣等四類［5］。（二）互聯(lián)網(wǎng)金融法制風(fēng)險(xiǎn)成因、類別與傳導(dǎo)機(jī)制研究Pennathur（2001）提出銀行在線服務(wù)中存在著操作層面、安全、法律及聲譽(yù)等多方面風(fēng)險(xiǎn)［6］?；ヂ?lián)網(wǎng)金融法制風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)方面，張皓嘉等（2018）［7］、袁義煒（2016）［8］等從傳導(dǎo)條件、傳導(dǎo)方式、傳導(dǎo)范圍等對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)進(jìn)行了界定，同時(shí)，進(jìn)一步將傳導(dǎo)臨界值、傳導(dǎo)載體、傳導(dǎo)對(duì)象納入到互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)條件中，將互聯(lián)網(wǎng)金融接觸與相關(guān)的非接觸納入到其傳導(dǎo)方式，將傳統(tǒng)金融體系與實(shí)體交易等領(lǐng)域納入到互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)范圍。陳新崗等（2017）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融傳導(dǎo)途徑主要有源于互聯(lián)網(wǎng)金融組織之中的網(wǎng)絡(luò)信用性風(fēng)險(xiǎn)與網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)兩類［9］。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)由互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域相關(guān)客戶引起。（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)警與防范研究姚國(guó)章等（2015）從定性、定量、綜合分析三種方法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估［10］。徐璇（2017）將模糊層次分析法運(yùn)用到互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估之中［11］。歐陽(yáng)資生等（2016）運(yùn)用參數(shù)、半?yún)?shù)、非參數(shù)VaR等方法，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)、上證綜合指數(shù)日收益率相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，構(gòu)建了Pareto極值分布模型與歷史模擬法模型對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)值進(jìn)行了度量，并對(duì)模型優(yōu)劣加以判斷［12］。顧海峰等（2018）通過構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)CVaR評(píng)估模型，研究得出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有爆發(fā)與傳染性，且處于正向積累、不斷上升狀態(tài)的結(jié)論［13］。姜志旺等（2016）以P2P為例，基于Logistic模型評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，得出P2P平臺(tái)貸款人對(duì)借款人車房擁有性以及相關(guān)證件的驗(yàn)證等關(guān)注度比較高的研究結(jié)論［14］。（四）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法制監(jiān)管研究基于互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重屬性，Agenor（2011）認(rèn)為應(yīng)從金融以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)兩個(gè)角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管［15］?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品來源于傳統(tǒng)金融業(yè)的認(rèn)識(shí)，首先互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)更多地立足于金融風(fēng)險(xiǎn)分析，需要從傳統(tǒng)的金融服務(wù)、流程和運(yùn)作方法等方面加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范，其次是外部金融環(huán)境凈化與規(guī)范。Verstein（2011）建議把P2P網(wǎng)絡(luò)借貸引入消費(fèi)者金融保護(hù)組織［16］。在電子貨幣法律監(jiān)管方面，歐盟相對(duì)于美國(guó)來說更為健全，更為合理與規(guī)范使用儲(chǔ)值卡，嚴(yán)格監(jiān)管與處罰互聯(lián)網(wǎng)金融中的不良行為，例如非法洗錢、可疑交易等。Robb等（2014）以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管問題為例，研究了聯(lián)邦與州不同層面借貸平臺(tái)下的監(jiān)管體制［17］。美國(guó)國(guó)稅局（IRS）于2014年將比特幣認(rèn)定為財(cái)產(chǎn)，規(guī)定將比特幣作為類股票資產(chǎn)進(jìn)行交易，并按利潤(rùn)進(jìn)行課稅。紐約州金融服務(wù)部門2015年6月發(fā)布的《針對(duì)虛擬貨幣公司的比特幣牌照監(jiān)管框架》被稱為'比特幣牌照”（BitLicense）①。在國(guó)內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有P2P網(wǎng)貸、第三方支付、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)、眾籌融資、大數(shù)據(jù)金融、虛擬貨幣六大模式［18-19］。從刑法學(xué)視角出發(fā)，認(rèn)為在監(jiān)管方面重點(diǎn)防范非法集資罪和非法吸收公共存款罪，這是互聯(lián)網(wǎng)金融兩個(gè)極易觸碰的法律紅線。互聯(lián)網(wǎng)金融需要從外部相應(yīng)監(jiān)管與內(nèi)部行業(yè)自律進(jìn)行監(jiān)管?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)，張曉樸（2014）提出，適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)容忍度、規(guī)則性和原則性相結(jié)合、一致性等十二條監(jiān)管原則［20］。謝平等（2015）從互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)體行為、集體非理性、市場(chǎng)紀(jì)律漏洞、市場(chǎng)出清方式不健全、創(chuàng)新力度與方式缺陷、消費(fèi)行為欺詐以及非理性等角度論證了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性［4］?；诨ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的重大影響，市場(chǎng)運(yùn)行力弱、網(wǎng)絡(luò)欺詐行為時(shí)常發(fā)生導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)加大。基于法律角度，許多奇（2018）從消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、行業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防范與治理等角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了梳理，并在理論上論證了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)法制監(jiān)管的必要性與重要性［21］?；谌胬硇钥创ヂ?lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展、維護(hù)金融安全穩(wěn)定，黃震（2017）提出“軟法先行、硬法托底、剛?cè)嵯酀?jì)、混合為治”的混合法思路，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融立法提供了獨(dú)特的法律思路［22］?；诮鹑谔卦S制視角，毛玲玲（2019）認(rèn)為需要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，指出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)管路徑以及相應(yīng)法律監(jiān)管是風(fēng)險(xiǎn)防控的重中之重［23］。李東衛(wèi)（2014）從行業(yè)與立法監(jiān)管視角，提出了基于消費(fèi)者權(quán)益、信用體系等加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)治理［24］。（五）簡(jiǎn)要述評(píng)推進(jìn)我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)金融健康持續(xù)發(fā)展涉及成千上萬家民間互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制創(chuàng)新與法制制度建設(shè)研究較少，而我國(guó)這些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在快速發(fā)展中又普遍存在風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足、意識(shí)不夠、法律保障體系、監(jiān)管機(jī)制不健全等問題，如何構(gòu)建符合中國(guó)國(guó)情的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管創(chuàng)新法律協(xié)調(diào)機(jī)制問題，更是一項(xiàng)急需研究與解決的理論與實(shí)踐問題。因此，需要著力搭建一個(gè)能夠有效解釋互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管協(xié)調(diào)對(duì)策的以法學(xué)為主的多學(xué)科結(jié)合的法律保障體系，從法律層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管進(jìn)行系統(tǒng)性的制度安排與設(shè)計(jì)并提出對(duì)策建議。二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及法制監(jiān)管存在的問題（一）我閾互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融增長(zhǎng)速度快、發(fā)展?jié)摿Υ笕蚪鹑谖C(jī)爆發(fā)后，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融組織相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，2012-2018年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)投資人數(shù)由2012年17.19萬人增長(zhǎng)到2018年703.21萬人;借款人數(shù)由3.77萬人增長(zhǎng)到531.54萬人;人均投資額由6.85萬元增長(zhǎng)到8.66萬元；由于存在一定風(fēng)險(xiǎn)問題，人均借款額由31.21萬元減少到19.98萬元（詳見表1）。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)貸、電子商務(wù)、在線融資由2010年的1.01萬億元、140億元、4.8萬億元、13.9萬億元分別增長(zhǎng)到5.37萬億元、680億元、9.9萬億元、17.3萬億元，增幅分別為531.7%、485.7%、206.3%、124.5%。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出增長(zhǎng)速度快、發(fā)展?jié)摿Υ蟮忍卣?。監(jiān)管缺位、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高等倒逼互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融組織起源于民間，其自身組織形式松散、政府相關(guān)部門缺失、監(jiān)管措施不到位、相關(guān)法律法規(guī)不健全導(dǎo)致其在運(yùn)行中出現(xiàn)了很多問題，給中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來負(fù)面影響，也為金融市場(chǎng)運(yùn)行帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，借貸糾紛、金融詐騙、非法集資和高利貸等問題尤為突出，導(dǎo)致參與主體財(cái)產(chǎn)損失巨大，社會(huì)不穩(wěn)定因素增加，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)程延緩。因此，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)民間金融監(jiān)管，促進(jìn)其良性發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義與實(shí)踐意義。（二）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)立法滯后現(xiàn)有法律法規(guī)僅僅在借貸利率、資金籌集與運(yùn)用等幾個(gè)方面針對(duì)民間金融規(guī)范做了初步的合法性界定，但沒有針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融以及其運(yùn)行活動(dòng)做具體界定，在現(xiàn)實(shí)中可操作性比較低，導(dǎo)致民間投資者無法確定何為合法、何為非法。部分民間融資，包括民間互聯(lián)網(wǎng)金融融資的非法行為由于界定不清晰而披上合法外衣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體與職責(zé)分工不夠明晰多頭、分業(yè)監(jiān)管是中國(guó)當(dāng)前金融監(jiān)管的主要模式，監(jiān)管主體與職責(zé)分工不清晰。在實(shí)踐中，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的監(jiān)管缺失或不到位。以溫州為例，其民間金融最為發(fā)達(dá)，2011年中國(guó)首家地方金融管理局率先成立。隨后建立地方金融業(yè)統(tǒng)計(jì)信息和監(jiān)測(cè)平臺(tái)，成立金融仲裁院、犯罪偵查支隊(duì)與法庭，構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范的有效機(jī)制。2013年溫州市人民政府出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)地方金融監(jiān)管工作的實(shí)施意見》，加強(qiáng)統(tǒng)一監(jiān)管地方金融市場(chǎng)主體，例如民間資本管理公司、小額貸款公司等，但實(shí)際操作中監(jiān)管職責(zé)分工不明確，與部分部委規(guī)章規(guī)定沖突，監(jiān)管意識(shí)與能力弱，有效監(jiān)管缺失。為此，2014年3月1日起施行《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》（溫州市人民政府令2014年第141號(hào)），進(jìn)一步規(guī)范了民間融資監(jiān)管職責(zé)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段單一，有效監(jiān)管缺乏長(zhǎng)期以來，我國(guó)主要關(guān)注正規(guī)金融監(jiān)管，民間金融特別是互聯(lián)網(wǎng)金融的立法相對(duì)滯后，監(jiān)管相對(duì)缺失，互聯(lián)網(wǎng)民間金融多數(shù)處于自我發(fā)展或'地下”無序狀態(tài)。一方面，民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)單，登記制度比較松，很多民間機(jī)構(gòu)僅僅經(jīng)過當(dāng)?shù)毓ど滩块T登記，但未經(jīng)金融辦批準(zhǔn)許可，潛在風(fēng)險(xiǎn)巨大;另一方面，監(jiān)管部門的監(jiān)管手段缺乏，對(duì)于參與非法集資、放貸的組織及個(gè)人缺乏信息化的監(jiān)測(cè)措施，過度依賴于刑事制裁手段。三、建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管的保障體系本部分將從“宏觀體制一一中觀機(jī)制——微觀措施”等三個(gè)層面提出建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管保障體系的政策建議。（一）宏觀層面：完善互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管體制加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管頂層設(shè)計(jì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，統(tǒng)一籌劃，使其適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)+、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代金融手段，明確其運(yùn)行規(guī)律、規(guī)范其運(yùn)行行為，構(gòu)建有效、可行的現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架。除了傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)外，嚴(yán)格把控由于數(shù)據(jù)庫(kù)、云計(jì)算和互聯(lián)網(wǎng)+等帶來的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。在《憲法》、行政法、民商法、經(jīng)濟(jì)法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法、國(guó)家安全法和刑法、訴訟法等七個(gè)方面構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法制體系。成立互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)當(dāng)前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)存問題，建議成立互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管委員會(huì)，對(duì)其賦予明確的監(jiān)管職能，并配備相應(yīng)的監(jiān)管人員，引進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管的'獨(dú)立董事”，定期披露有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管最新動(dòng)態(tài)以及出現(xiàn)的問題、解決辦法等，建立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管的立法層級(jí)從三個(gè)層面推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融立法，分層次分階段完善監(jiān)管法規(guī)。針對(duì)已穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，如第三方支付業(yè)務(wù)，可制定位階相對(duì)較高、內(nèi)容相對(duì)具體的部門與行政法規(guī)針對(duì)P2P、眾籌等已經(jīng)普遍存在但尚未成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，建議制定相對(duì)位階較低的部門規(guī)章與法規(guī)，內(nèi)容兼顧原則性與靈活性;針對(duì)剛剛起步的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，建議采用原有規(guī)章制度加以引導(dǎo)與監(jiān)管，不制定新的部門規(guī)章與法規(guī)。（二）中觀層面：建立完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律機(jī)制本著合理引導(dǎo)、立足于疏導(dǎo)原則，本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融法律機(jī)制包括互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、互聯(lián)網(wǎng)金融組織產(chǎn)權(quán)制度、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品法律制度以及差異化稅收減免管理等。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融立法。只有建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法制才能保障互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展。要提升互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境和諧度，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)立法與監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)法。確立互聯(lián)網(wǎng)金融融資主體法律權(quán)利與義務(wù)關(guān)系，科學(xué)引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融，依法科學(xué)、合理、明確、詳細(xì)地界定互聯(lián)網(wǎng)金融融資行為、方式、相關(guān)期限、相關(guān)利率、用途等，賦予法律地位。設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件：第一，明確互聯(lián)網(wǎng)金融具體的違法與非法劃定界限。第二，依據(jù)當(dāng)前不同類型的互聯(lián)網(wǎng)民間金融現(xiàn)狀，按照分類治理原則，對(duì)不同借貸主體設(shè)定不同進(jìn)入條件。第三，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)性監(jiān)管，以防范因放寬準(zhǔn)入可能增加的風(fēng)險(xiǎn)。確立互聯(lián)網(wǎng)金融組織產(chǎn)權(quán)制度?；凇稇椃ā分嘘P(guān)于私有經(jīng)濟(jì)定位定性原則，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融債權(quán)人權(quán)力的維護(hù)和權(quán)利授予與保護(hù)的重視以及涉及的產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度等，進(jìn)一步修改有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的《公司法》《商業(yè)銀行法》等法律，制定主要包涵互聯(lián)網(wǎng)金融互助組織、企業(yè)財(cái)團(tuán)以及合會(huì)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)在內(nèi)的《合會(huì)管理辦法》等相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融組織產(chǎn)權(quán)制度。完善互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品法律責(zé)任制度。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品中，更新法律責(zé)任理念，明確法律責(zé)任主體，增加法律責(zé)任形式，創(chuàng)新法律責(zé)任模式，完善法律責(zé)任制度等。實(shí)行差異化稅收減免管理。在互聯(lián)網(wǎng)金融稅收制度設(shè)計(jì)中，互聯(lián)網(wǎng)金融主體行為、運(yùn)營(yíng)模式存在一定差異，應(yīng)因地制宜，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融主體實(shí)施差異化稅收減免管理制度，在互聯(lián)網(wǎng)金融中進(jìn)一步弱化傳統(tǒng)金融所強(qiáng)調(diào)的主體身份差異。（三）微觀層面：制定互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管具體措施加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管。第一，構(gòu)建民間金融多樣化利率監(jiān)管。通過有效激勵(lì)工具建立健全差別化利率機(jī)制。第二，建立民間金融區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。放寬經(jīng)營(yíng)范圍限制，根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異性在不同區(qū)域展開有效競(jìng)爭(zhēng);運(yùn)用產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)民間金融在不同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)生租金信息支付效應(yīng)。第三，規(guī)范民間金融借貸形式與借貸內(nèi)容。合理監(jiān)管民間金融借貸形式，使借貸形式符合國(guó)家規(guī)定的正規(guī)形式，對(duì)于不合法、不合規(guī)的惡性民間金融借貸形式堅(jiān)決予以取締，涉及刑法的堅(jiān)決處罰。第四，監(jiān)管放貸人融資渠道。對(duì)放貸人的融資來源、融資渠道進(jìn)行合理監(jiān)管，避免高利貸形式的非法集資，將銀行資金與民間互聯(lián)網(wǎng)金融隔離，維護(hù)正規(guī)金融正常秩序。第五，擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融輻射的相關(guān)貸款擔(dān)保物范圍、擔(dān)保方式及擔(dān)保關(guān)聯(lián)交易。第六，對(duì)暴力催款、變相洗錢、涉黑問題等予以刑法處理。第七，制定民間金融行業(yè)協(xié)會(huì)管理?xiàng)l例。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的刑法治理。第一，在《刑法》中明確互聯(lián)網(wǎng)金融及具體界定。我國(guó)現(xiàn)行《刑法》未對(duì)包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的民間金融的借貸、非法集資、吸收公眾存款等做具體、明確、可操作的界定。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)當(dāng)設(shè)置合理的刑法治理標(biāo)準(zhǔn)和邊界，科學(xué)確定具體的罪與非罪界限。第二，完善民間金融犯罪的罪名設(shè)置。明確刑法相關(guān)罪名、犯罪構(gòu)成、犯罪認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、刑罰幅度，增設(shè)欺詐集資罪、高利貸罪等。第三，建立健全分類管理的刑法監(jiān)管模式，改革當(dāng)前“非法集資”的“大一統(tǒng)”的監(jiān)管模式。民間金融活動(dòng)多種多樣，所造成的社會(huì)影響也不相同，對(duì)民間金融活動(dòng)管理，應(yīng)根據(jù)其不同種類、不同行為方式、不同活動(dòng)內(nèi)容、不同特點(diǎn)進(jìn)行不同規(guī)制模式的選擇。強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管行業(yè)自律機(jī)制。第一，保障互聯(lián)網(wǎng)金融核心利益相關(guān)者合法權(quán)益。互聯(lián)網(wǎng)金融核心利益相關(guān)者涉及出借人、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、借款人等?；谛畔⒐_前提，從互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)退出、互聯(lián)網(wǎng)金融核心利益相關(guān)者知情權(quán)、互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相關(guān)責(zé)任及其相關(guān)義務(wù)等方面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，保障互聯(lián)網(wǎng)金融核心利益相關(guān)者的合法權(quán)益。第二，強(qiáng)化行業(yè)自律組織在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的積極作用，利用國(guó)內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)手段加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法制引導(dǎo)和約束。第三，完善互聯(lián)網(wǎng)金融行政監(jiān)管手段。組織制度合理有效是互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定運(yùn)行的有效保障。在合理分工原則下，提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其職能的明確度。溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)推行的互聯(lián)網(wǎng)金融登記備案制在現(xiàn)實(shí)中運(yùn)行良好，應(yīng)當(dāng)向全國(guó)推廣，進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融登記備案制推行力度。另外，還需完善互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的信息披露制度和規(guī)范與預(yù)警措施，實(shí)時(shí)實(shí)地發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融利率指數(shù)，通過地方資金走向與利率走勢(shì)積極引導(dǎo)民間資本流向。參考文獻(xiàn)：楊濤.第三方支付帶來的變革[J].中國(guó)金融，2013（14）：73.邱冬陽(yáng)，肖瑤.互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)的理性思考[J].新金融，2014（3）：19-22.石建勛.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理論依據(jù)、市場(chǎng)基礎(chǔ)及前景分析[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2015（13）：14-15.謝平，鄒傳偉，劉海二.互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)理論[J].金融研究，2015（8）：1-12.[5擲聯(lián)盛.中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融：模式、影響、本質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2014（5）：103118+6.PENNATHURAK.“ClicksandBricks”:E-riskManagementforBanksintheAgeoftheInternet[J].JournalofBanking&Finance,2001,25:143-165.張皓嘉，孫小惠，張培麗.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管政策有效性研究一一基于P2P網(wǎng)貸的實(shí)證分析[J].金融理論探索，2018(5)：42-50.袁羲煒.傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制分析與比較[J].時(shí)代金融，2016(18)：53-54+57.陳新崗，李梓旗.基于互聯(lián)網(wǎng)金融視角的網(wǎng)絡(luò)信用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制研究J].創(chuàng)新，2017,11(1)：80-90.姚國(guó)章，趙剛.互聯(lián)網(wǎng)金融及其風(fēng)險(xiǎn)研究[J].南京郵電大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)，2015,35(2)：8-21.徐璇.基于消費(fèi)者角度的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究[J].北方經(jīng)貿(mào)，2017(2)：123-124+135.[12]歐陽(yáng)資生，莫廷程.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)度量與評(píng)估研究[J].湖南科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2016,19(3)：173-178.顧海峰，朱莉莉.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)貨幣政策有效性的影口一一文獻(xiàn)述評(píng)及研究展望[J].金融理論探索,2018(1)：73-80.姜志旺，張紅霞，申晨，等.基于Logistic回歸模型的互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估[J].黑龍江科技信息，2016(29)：147.AGENORP.R.BenefitsandCostsofInternationalFinancialIntegration:TheoryandFacts[R].Washington,D.C.,theUnitedStates:WorldBank,2011:54-67.VERSTEINA.TheMisregulationofPerson-to-PersonLending[J].U.C.DavisLawReview,2011(12).ROBBAM,ROBINSONDT.TheCapitalStructureDecisionsofNewFirms[J].TheReviewofFinancialStudies,2014,27(1)：373-401.劉勇.從長(zhǎng)尾理論視角透視互聯(lián)網(wǎng)金融[J].財(cái)會(huì)月刊，2016(11)：99-102.劉士余.互聯(lián)網(wǎng)支付的創(chuàng)新與監(jiān)管[J].中國(guó)金融，2013(20)：9-10.2014（2）張曉樸.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則：探索新金融監(jiān)管范式[J].金融監(jiān)管研究，2014（2）許多奇.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)特性與監(jiān)管創(chuàng)新[J].法學(xué)研究，2018,40（05）：20-39.黃震.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的未來趨勢(shì)[J].人民論壇，2017（23）：76-78.毛玲玲.互聯(lián)網(wǎng)金融刑事治理的困境與監(jiān)管路徑[J].國(guó)家檢察官學(xué)院學(xué)報(bào)，2019，27（02）：34-46.李東衛(wèi).互聯(lián)網(wǎng)金融：國(guó)際經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)分析及監(jiān)管[J].金融會(huì)計(jì)，2014（7）：31-35.Abstract:Internetfinancialhasmanyproblems,suchasinsufficientriskcontrolability，imperfectlegalprotectionandsupervisionmechanism.Therefore,onthebasisofinte