財(cái)務(wù)分析方法

第一節(jié)財(cái)務(wù)分析的程序一、財(cái)務(wù)分析程序的不同觀點(diǎn)（P32）收集財(cái)務(wù)信息分析財(cái)務(wù)信息財(cái)務(wù)分析結(jié)論湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟1第一頁(yè)，共61頁(yè)。財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段明確財(cái)務(wù)分析目的制訂財(cái)務(wù)分析計(jì)劃搜集整理財(cái)務(wù)分析信息企業(yè)戰(zhàn)略分析財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)分析基本因素分析財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估財(cái)務(wù)分析報(bào)告二、財(cái)務(wù)分析步驟與程序（四個(gè)階段）第二頁(yè)，共61頁(yè)。戰(zhàn)略分析：行業(yè)分析，企業(yè)自身地位，競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略會(huì)計(jì)分析：以財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)、對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)披露的分析財(cái)務(wù)分析：基于戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析，注重指標(biāo)和因素分析湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟3第三頁(yè)，共61頁(yè)。第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析一、企業(yè)戰(zhàn)略分析（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵（二）行業(yè)分析（三）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析二、會(huì)計(jì)分析技術(shù)（一）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵與步驟（二）會(huì)計(jì)分析的方法湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟4第四頁(yè)，共61頁(yè)。一、企業(yè)戰(zhàn)略分析（P35）（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵通過(guò)對(duì)企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，以權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。

基本分類行業(yè)分析企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟5第五頁(yè)，共61頁(yè)。（二）行業(yè)分析（P35）1.目的：分析行業(yè)的盈利能力與盈利潛力。2.影響因素：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度、市場(chǎng)議價(jià)能力3.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度分析現(xiàn)有企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)程度新加入企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)威脅替代產(chǎn)品或服務(wù)的威脅湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟6第六頁(yè)，共61頁(yè)。競(jìng)爭(zhēng)度分析供應(yīng)方潛在加入者替代品生產(chǎn)廠商購(gòu)買方湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟7產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)有對(duì)手的抗衡第七頁(yè)，共61頁(yè)。競(jìng)爭(zhēng)度分析（1）現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)增長(zhǎng)速度增長(zhǎng)速度快、競(jìng)爭(zhēng)程度低行業(yè)集中程度集中程度高、競(jìng)爭(zhēng)程度低差異程度與替代成本分析

差異度大、競(jìng)爭(zhēng)度低；

替代成本低、競(jìng)爭(zhēng)度高湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟8第八頁(yè)，共61頁(yè)。（2）新進(jìn)入企業(yè)的威脅

潛在的行業(yè)新進(jìn)入者是影響行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的一種重要力量。

它們進(jìn)入一方面會(huì)要求一定的市場(chǎng)份額，加劇現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，使價(jià)格下跌；另一方面要使用資源，導(dǎo)致該行業(yè)的成本升高，這兩方面會(huì)使行業(yè)的獲利能力下降。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟9第九頁(yè)，共61頁(yè)。（3）替代品的威脅

替代產(chǎn)品的價(jià)格如果較低，它投入市場(chǎng)就會(huì)使本行業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格上限只能處在較低的水平，限制了本行業(yè)的收益。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟10第十頁(yè)，共61頁(yè)。請(qǐng)對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)進(jìn)行行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度分析。1、現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)程度分析；2、新加入者競(jìng)爭(zhēng)威脅分析；3、替代產(chǎn)品或服務(wù)威脅分析。

湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟11課堂提問(wèn)第十一頁(yè)，共61頁(yè)。課堂案例——行業(yè)特點(diǎn)分析（1）日用百貨業(yè)

進(jìn)入門檻低-----競(jìng)爭(zhēng)者多----競(jìng)爭(zhēng)激烈-------行業(yè)銷售利潤(rùn)率低但是該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小，資金周轉(zhuǎn)快，該行業(yè)內(nèi)的企業(yè)因保持較充裕的現(xiàn)金流量。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟12第十二頁(yè)，共61頁(yè)。（2）電力行業(yè)屬于資本密集型，資產(chǎn)主要是土地、廠房、設(shè)備。政府壟斷-----進(jìn)入門檻高-----競(jìng)爭(zhēng)者少-----------競(jìng)爭(zhēng)不激烈-----銷售利潤(rùn)率高。資本密集-----資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率慢-----資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)高湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟13課堂案例——行業(yè)特點(diǎn)分析第十三頁(yè)，共61頁(yè)。（3）制藥行業(yè)專業(yè)知識(shí)與研究-----進(jìn)入門檻較高-----競(jìng)爭(zhēng)者少-----銷售利潤(rùn)率高。制藥企業(yè)存在藥品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、藥品過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)------較少采用債務(wù)融資。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟14課堂案例——行業(yè)特點(diǎn)分析第十四頁(yè)，共61頁(yè)。4、市場(chǎng)議價(jià)能力（P37）（1）企業(yè)與供應(yīng)商議價(jià)能力分析供應(yīng)商數(shù)量供應(yīng)商重要程度（2）企業(yè)與客戶議價(jià)能力分析

價(jià)格敏感度相對(duì)議價(jià)能力湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟15第十五頁(yè)，共61頁(yè)。（二）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析（P37）1、低成本競(jìng)爭(zhēng)策略

以較低價(jià)格取得市場(chǎng)份額如：優(yōu)化企業(yè)規(guī)模；

改善資源利用率；

強(qiáng)化管理控制等。

湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟16第十六頁(yè)，共61頁(yè)。課堂案例——格蘭仕

在微波爐市場(chǎng)上，廣東格蘭仕集團(tuán)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和媒體稱為“價(jià)格殺手”、“價(jià)格屠夫”。

自1997年至2001年4月，格蘭仕連續(xù)6次降價(jià)，不斷殺傷對(duì)手，搶占競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)。在短短的數(shù)年之內(nèi)，原來(lái)售價(jià)在2000－3000元一臺(tái)的普及型微波爐一直降到300元以下。

格蘭仕的絕對(duì)低價(jià)不僅令消費(fèi)者趨之若騖，同時(shí)又對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有足夠的威懾力，最終成就了它在世界微波爐市場(chǎng)中的霸主地位。

格蘭仕生產(chǎn)微波爐的產(chǎn)銷量從

1993年的1萬(wàn)臺(tái)達(dá)到2000年的1200萬(wàn)臺(tái)，占全球市場(chǎng)份額近35%，占中國(guó)市場(chǎng)份額近70%，穩(wěn)居全球第一。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟17第十七頁(yè)，共61頁(yè)。課堂案例——格蘭仕1、規(guī)模效應(yīng)。格蘭仕不斷擴(kuò)大其生產(chǎn)規(guī)模，規(guī)模每上一個(gè)臺(tái)階，就大幅下調(diào)價(jià)格。

當(dāng)它的規(guī)模達(dá)125萬(wàn)臺(tái)時(shí)，就把出廠價(jià)定在規(guī)模為80萬(wàn)臺(tái)的企業(yè)的成本價(jià)以下。此時(shí)，格蘭仕還有利潤(rùn)，而規(guī)模低于80萬(wàn)臺(tái)的企業(yè)，生產(chǎn)一臺(tái)就多虧一臺(tái)。

當(dāng)規(guī)模達(dá)到300萬(wàn)臺(tái)時(shí)，格蘭仕又把出廠價(jià)調(diào)到規(guī)模為200萬(wàn)臺(tái)的企業(yè)的成本線以下，結(jié)果使規(guī)模低于200萬(wàn)臺(tái)的企業(yè)陷入虧本的泥淖，缺乏追趕上其規(guī)模的機(jī)會(huì)。

2000年格蘭仕的產(chǎn)銷量已經(jīng)達(dá)到1200萬(wàn)臺(tái)，格蘭仕將經(jīng)營(yíng)保本點(diǎn)調(diào)高到500萬(wàn)臺(tái)，價(jià)格下調(diào)就是必然之舉。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟18第十八頁(yè)，共61頁(yè)。課堂案例——格蘭仕2、重視原材料采購(gòu)的分工與合作。有些關(guān)鍵部件，自己不生產(chǎn)而依賴進(jìn)口或合作生產(chǎn)，從而確保高質(zhì)量，相應(yīng)降低了成本；有些輔件，自己生產(chǎn)成本更高，就從國(guó)內(nèi)采購(gòu)。格蘭仕通過(guò)與相關(guān)企業(yè)建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，降低了相互間的交易成本，形成了整合經(jīng)濟(jì)。3、通過(guò)引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、減少管理層次、塑造企業(yè)文化等措施來(lái)降低內(nèi)部的交易成本，提高勞動(dòng)效率。平均來(lái)說(shuō)，其管理費(fèi)用只有同類企業(yè)的一半左右，而其工人的勞動(dòng)生產(chǎn)率要比同類企業(yè)高50%以上。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟19第十九頁(yè)，共61頁(yè)。（二）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析（P37）2、產(chǎn)品差異策略

較高的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量

較多的產(chǎn)品或服務(wù)類別

良好的銷售或售后服務(wù)

獨(dú)特的品牌形象湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟20第二十頁(yè)，共61頁(yè)。課堂案例——沃爾瑪

美國(guó)沃爾碼超市是美國(guó)著名的零售企業(yè)，是世界最大的零售連鎖集團(tuán)。

沃爾瑪強(qiáng)調(diào)要提供“可能的最佳服務(wù)”，“要為顧客提供比滿意更滿意的服務(wù)”，為此制定了以下原則：

第一，“顧客至上”原則。沃爾瑪有兩條盡人皆知的規(guī)定：第一條規(guī)定：“顧客永遠(yuǎn)是對(duì)的”；第二條規(guī)定：“如果顧客恰好錯(cuò)了，請(qǐng)參照第一條！”第二，“三米笑迎”原則。沃爾瑪要求員工無(wú)論何時(shí)，只要顧客出現(xiàn)在三米距離范圍內(nèi)，員工必須微笑迎上去，主動(dòng)打招呼，鼓勵(lì)他們咨詢和求助。同時(shí)對(duì)顧客的微笑，還有量化標(biāo)準(zhǔn)：“請(qǐng)對(duì)顧客露出你的8顆牙齒?！焙贝髮W(xué)知行學(xué)院桂玉娟21第二十一頁(yè)，共61頁(yè)。課堂案例——沃爾瑪?shù)谌?，“超期望值”原則。沃爾瑪要求員工的服務(wù)要使顧客在購(gòu)物過(guò)程中自始至終地感到愉快，超過(guò)顧客期望值。如員工一定要把顧客帶到他們找尋的商品前，而不是給顧客指一指，或是告訴他們商品在哪兒；要求員工熟悉所在部門商品的優(yōu)點(diǎn)、差別和價(jià)格高低。經(jīng)常在超市開(kāi)展種類豐富且形式多樣的促銷活動(dòng)。第四，“無(wú)條件退款”原則。沃爾瑪4條退貨準(zhǔn)則是：第一，如果顧客沒(méi)有收據(jù)——微笑，給顧客退貨或退款；第二，如果你拿不準(zhǔn)沃爾瑪是否出售這樣的商品——微笑，給顧客退貨或退款；第三，如果商品售出超過(guò)一個(gè)月——微笑，給顧客退貨或退款；第四，如果你懷疑商品曾被不恰當(dāng)?shù)厥褂眠^(guò)——微笑，給顧客退貨或退款。22第二十二頁(yè)，共61頁(yè)。沃爾瑪公司在“顧客至上”原則指導(dǎo)下提供的良好服務(wù)，不僅贏得了顧客的熱情稱贊和滾滾財(cái)源，而且為企業(yè)贏得了價(jià)值無(wú)限的“口碑”，成為企業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手最大的“差異”，為企業(yè)長(zhǎng)盛不衰的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟23課堂案例——沃爾瑪?shù)诙?yè)，共61頁(yè)。課堂案例——英特爾公司

美國(guó)英特爾公司為使CPU市場(chǎng)趨于成型，在1982年研制出286芯片后，通過(guò)發(fā)放許可證的方式鼓勵(lì)一些競(jìng)爭(zhēng)者仿制。

在近十年時(shí)間內(nèi)，仿制286芯片的企業(yè)在利潤(rùn)和市場(chǎng)份額上甚至超過(guò)了英特爾公司。但是這種戰(zhàn)略卻培育了一個(gè)迅速壯大的計(jì)算機(jī)市場(chǎng)，為英特爾公司更新產(chǎn)品的推出奠定了良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)，同時(shí)牢固樹立了英特爾在CPU產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者的地位。

當(dāng)386推出時(shí)，英特爾開(kāi)始捍衛(wèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不允許競(jìng)爭(zhēng)者模仿自己的技術(shù)和產(chǎn)品。在486、奔騰系列芯片推出后，英特爾更是以最新的技術(shù)成為CPU市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，市場(chǎng)占有率高達(dá)90％。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟24第二十四頁(yè)，共61頁(yè)。課堂思考

請(qǐng)舉例說(shuō)明你最喜愛(ài)的公司及他的主要產(chǎn)品？并說(shuō)明你喜歡的原因。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟25第二十五頁(yè)，共61頁(yè)。戰(zhàn)略分析作業(yè)指引1、原則：積極參與、認(rèn)真完成、團(tuán)隊(duì)協(xié)作2、形式：紙質(zhì)打印版（一份）；電子版一份3、上交時(shí)間：第四周周末（3月22日前）4、要求：（1）團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介（只口頭陳述述、無(wú)需書面）（2）公司簡(jiǎn)介（產(chǎn)生、經(jīng)營(yíng)范圍、注冊(cè)資本等）（3）公司所處的行業(yè)簡(jiǎn)介（4）行業(yè)分析：行業(yè)特點(diǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度分析；市場(chǎng)議價(jià)能力分析（5）公司競(jìng)爭(zhēng)策略分析：公司產(chǎn)品特色；低成本；差異化（6）公司最新動(dòng)態(tài)及未來(lái)展望26第二十六頁(yè)，共61頁(yè)。5、參考資料：（1）上交所、深交所上市公司信息（2）各類財(cái)經(jīng)網(wǎng)站（3）課件郵箱中的以下資料：汽車行業(yè)分析報(bào)告；旅游業(yè)行業(yè)分析報(bào)告；餐飲業(yè)行業(yè)分析報(bào)告；房地產(chǎn)行業(yè)分析報(bào)告。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟27戰(zhàn)略分析作業(yè)指引第二十七頁(yè)，共61頁(yè)。二、會(huì)計(jì)分析技術(shù)（P38）（一）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵與步驟會(huì)計(jì)分析的目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。分析起點(diǎn)：

財(cái)務(wù)報(bào)表及其他資料分析作用：揭示會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量狀況，為財(cái)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟28第二十八頁(yè)，共61頁(yè)。會(huì)計(jì)分析步驟

（一）閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告（二）比較財(cái)務(wù)報(bào)表（三）解釋財(cái)務(wù)報(bào)表（四）修正財(cái)務(wù)報(bào)表信息湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟29第二十九頁(yè)，共61頁(yè)。（二）水平分析法（P39）

對(duì)比報(bào)表資料中不同時(shí)期的同項(xiàng)數(shù)據(jù)

1、絕對(duì)值增減變動(dòng)——絕對(duì)差異

絕對(duì)差異＝實(shí)際數(shù)-基準(zhǔn)數(shù)

分析目的：揭示指標(biāo)數(shù)值的變化數(shù)量，直觀地判斷指標(biāo)變動(dòng)規(guī)模的大小。絕對(duì)差異也就是指標(biāo)的增減額。

湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟30第三十頁(yè)，共61頁(yè)。

2、增減變動(dòng)率——相對(duì)差異

分析目的：主要揭示指標(biāo)數(shù)值的變動(dòng)程度或幅度，判斷指標(biāo)相對(duì)變動(dòng)的水平。相對(duì)差異也就是指標(biāo)的增減率。3、變動(dòng)比率值

湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟31第三十一頁(yè)，共61頁(yè)?？杀刃员容^指標(biāo)，在計(jì)算口徑上必須一致；性質(zhì)相同（同行業(yè)、規(guī)模、經(jīng)濟(jì)環(huán)境）內(nèi)容相同（計(jì)算方法和內(nèi)容）時(shí)間一致剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營(yíng)狀況；應(yīng)用例外原則，對(duì)項(xiàng)目有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對(duì)策。第三十二頁(yè)，共61頁(yè)。33項(xiàng)目2011.12.312012.12.31增減額增減率變動(dòng)率資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金70090020028.57%128.57%交易性金融資產(chǎn)100200100100%200%應(yīng)收賬款1200150030025%125%存貨1000900-100-10%90%其他流動(dòng)資產(chǎn)00000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3000350050016.67%116.67%非流動(dòng)資產(chǎn)：持有至到期投資00000長(zhǎng)期股權(quán)投資100020001000100%200%投資性房地產(chǎn)00000固定資產(chǎn)40006000200050%150%無(wú)形資產(chǎn)00000非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)50008000300060%160%資產(chǎn)合計(jì)800011500350043.75%1.4375第三十三頁(yè)，共61頁(yè)。34第三十四頁(yè)，共61頁(yè)。35項(xiàng)目2011.12.312012.12.31增減額增減率變動(dòng)率負(fù)債流動(dòng)負(fù)債：短期借款800100020025%125%應(yīng)付賬款12001000-200-16.67%83.33%其他流動(dòng)負(fù)債00000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2000200000100%非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款00000應(yīng)付債券100030002000200%300%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)100030002000200%300%負(fù)債合計(jì)30005000200066.67%166.67%湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟第三十五頁(yè)，共61頁(yè)。36項(xiàng)目2011.12.312012.12.31增減金額增減比率變動(dòng)比率所有者權(quán)益實(shí)收資本35003500001資本公積200200001盈余公積30040010033.33%1.33未分配利潤(rùn)100024001400140%2.4所有者權(quán)益合計(jì)50006500150030%1.3負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)800011500350043.75%1.4375湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟第三十六頁(yè)，共61頁(yè)。37項(xiàng)目2011.122012.12增減金額增減比率變動(dòng)比率一、營(yíng)業(yè)收入2200290070031.82%1.318減：營(yíng)業(yè)成本-1000-900-100-10%-90%營(yíng)業(yè)稅金及附加1001202020%1.2銷售費(fèi)用1001202020%1.2管理費(fèi)用1001303030%1.3財(cái)務(wù)費(fèi)用1001303030%1.3資產(chǎn)減值損失00000加：公允價(jià)值變動(dòng)損益00000投資收益200500300150%2.5二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外收入00000減：營(yíng)業(yè)外支出00000三、利潤(rùn)總額100020001000100%2減：所得稅費(fèi)用250500250100%2四、凈利潤(rùn)7501500750100%2五、每股收益（750萬(wàn)股）121100%2第三十七頁(yè)，共61頁(yè)。（三）垂直分析法——結(jié)構(gòu)分析法（P39）基本要點(diǎn)：某一項(xiàng)目占總體項(xiàng)目比重1、選定基數(shù)：一般為某類項(xiàng)目合計(jì)數(shù)2、項(xiàng)目比重=3、分析重要性4、對(duì)比湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟38第三十八頁(yè)，共61頁(yè)。39項(xiàng)目2011.12.312012.12.3111結(jié)構(gòu)比12結(jié)構(gòu)比資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金70090023.33%25.71%交易性金融資產(chǎn)1002003.33%5.71%應(yīng)收賬款1200150040%42.86%存貨100090033.33%25.71%其他流動(dòng)資產(chǎn)0000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3000350037.5%30.43%非流動(dòng)資產(chǎn)：持有至到期投資00長(zhǎng)期股權(quán)投資1000200020%25%投資性房地產(chǎn)00固定資產(chǎn)凈值4000600080%75%無(wú)形資產(chǎn)00非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)5000800062.5%69.59%資產(chǎn)合計(jì)800011500100%100%第三十九頁(yè)，共61頁(yè)。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟40第四十頁(yè)，共61頁(yè)。41項(xiàng)目2011.12.312012.12.3111結(jié)構(gòu)比12結(jié)構(gòu)比負(fù)債流動(dòng)負(fù)債：短期借款8001000應(yīng)付賬款12001000其他流動(dòng)負(fù)債00流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2000200066.67%40%非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款00應(yīng)付債券10003000非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1000300033.33%60%負(fù)債合計(jì)30005000100%100%湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟第四十一頁(yè)，共61頁(yè)。42項(xiàng)目2011.12.312012.12.3111結(jié)構(gòu)比12結(jié)構(gòu)比所有者權(quán)益實(shí)收資本35003500資本公積200200盈余公積30040026%43.08%未分配利潤(rùn)10002400所有者權(quán)益合計(jì)50006500負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)800011500湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟第四十二頁(yè)，共61頁(yè)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析第四十三頁(yè)，共61頁(yè)。銷售部費(fèi)用結(jié)構(gòu)第四十四頁(yè)，共61頁(yè)。（四）趨勢(shì)分析法（P40）連續(xù)多期分析，研究變動(dòng)趨勢(shì)或發(fā)展趨勢(shì)1．增長(zhǎng)量指標(biāo)增長(zhǎng)量指標(biāo)反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在一定時(shí)期內(nèi)所增長(zhǎng)或減少的絕對(duì)數(shù)額，它是比較期數(shù)值與基期數(shù)值的絕對(duì)差異。

逐期增長(zhǎng)量=Kn－Kn-1=K2－K1，K3－K2，K4－K3，……

累積增長(zhǎng)量=Kn－K1=K2－K1，K3－K1，K4－K1，……

湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟45第四十五頁(yè)，共61頁(yè)。2．發(fā)展速度指標(biāo)湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟46課堂例題P40第四十六頁(yè)，共61頁(yè)。第三節(jié)比率分析與因素分析一、比率分析（P41）（一）定義將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)相關(guān)因素聯(lián)系起來(lái)，通過(guò)計(jì)算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的一種財(cái)務(wù)分析方法。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟47第四十七頁(yè)，共61頁(yè)。（二）比率分析指標(biāo)見(jiàn)后續(xù)章節(jié)介紹（第8章——第10章）（三）標(biāo)準(zhǔn)比率（P45）1.算術(shù)平均數(shù)局限：無(wú)法消除過(guò)高比率或過(guò)低比率影響2.綜合報(bào)表法3.中位數(shù)法三分：上25%，中50%，下25%湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟48第四十八頁(yè)，共61頁(yè)。二、因素分析法（P47）

依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，按照一定程序和方法，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異影響程度的一種方法。

eg銷售收入（銷售量、銷售單價(jià)）

材料費(fèi)用（單位產(chǎn)品材料消耗量、材料單價(jià)、產(chǎn)品產(chǎn)量）湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟49第四十九頁(yè)，共61頁(yè)。

基本原理：總體指標(biāo)受各種有相互依存關(guān)系的連鎖因素相互影響：

1、總指標(biāo)分解為各項(xiàng)有次序性的連鎖因素；2、順次地把其中一個(gè)因素視為可變，其它因素暫時(shí)視為不變，依次逐項(xiàng)進(jìn)行替代；3、測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟50指標(biāo)分解，連環(huán)替代，測(cè)定影響第五十頁(yè)，共61頁(yè)。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟51課堂練習(xí)計(jì)劃數(shù)實(shí)際數(shù)銷售量（件）30003500銷售價(jià)格（元/件）150140銷售額（元）450000490000用因素分析法測(cè)算銷售額變動(dòng)的原因。第五十一頁(yè)，共61頁(yè)。湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟52（1）指標(biāo)分解銷售額=銷售量×銷售單價(jià)

（2）連環(huán)替代計(jì)劃數(shù)（基期）：3000×150=450000（元）①替代銷售量因素：3500×150=525000（元）②替代銷售單價(jià)因素：3500×140=490000（元）③（3）測(cè)定影響銷售量上升影響：②-①=525000-450000=75000（元）單價(jià)下降影響：③-②=490000-525000=-35000（元）全部因素的影響：75000+（-35000）=40000（元）第五十二頁(yè)，共61頁(yè)。（4）敏感分析銷售量上升500件，導(dǎo)致銷售額增加75000湖北大學(xué)知行學(xué)院桂玉娟53銷售單價(jià)減低10元，導(dǎo)致銷售額減少35000結(jié)論：此類產(chǎn)品對(duì)銷售單價(jià)的變化更敏感第五十三頁(yè)，共61頁(yè)。2.連環(huán)替代法例題分析：

白領(lǐng)麗人小美每天都開(kāi)車上下班，他家和公司相距50公里，她每天往返就得100公里。以前她開(kāi)輛奧拓，油耗很低，100公里油耗5升，油價(jià)為4元／升，這樣，她每天上下班交通費(fèi)就是20元。最近她升職了，公司給她配了一輛奧迪車，雖然是公車，但油錢還得自己付。奧迪車油耗高，100公里耗油10升，正巧油價(jià)也漲到了5元／升，這樣，小美每天上下班交通費(fèi)就增加到50元，比原來(lái)增加了30元。第五十四頁(yè)，共61頁(yè)。問(wèn)題提出：小美的交通費(fèi)為什么就高了這么多呢？一是因?yàn)樗龘Q了車，車的油耗增加了，二是因?yàn)橛蛢r(jià)上漲了。這兩個(gè)因素都是導(dǎo)致小美交通費(fèi)提高的原因，但是究竟哪個(gè)因素是導(dǎo)致她交通費(fèi)提高的主要原因呢？我們需要進(jìn)行-----連環(huán)替代因素分析第五十五頁(yè)，共61頁(yè)。連環(huán)替代因素分析法的步驟：1、沒(méi)有換車，油價(jià)也沒(méi)有漲時(shí)，小美的交