行以致遠(yuǎn)：探索中國金控行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展之路

行以致遠(yuǎn)：探索中國金控行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展之路本報(bào)告主要探討各金融控股公司在新監(jiān)管要求下的轉(zhuǎn)型之路，報(bào)告回顧我國金控行業(yè)整體發(fā)展歷程、全球金控行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合新的監(jiān)管要求，提出“1+5”核心能力建設(shè)體系，為致力于發(fā)展金控的機(jī)構(gòu)提供破局之策?！丙溈襄a全球資深董事合伙人、中國區(qū)金融咨詢業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人曲向軍表示:在金控行業(yè)規(guī)范化發(fā)展的大趨勢(shì)下，行業(yè)機(jī)遇與變化并存，參考全球金控發(fā)展歷程，中國金控行業(yè)需探索規(guī)范化、專業(yè)化、差異化的可持續(xù)發(fā)展之路，從整體戰(zhàn)略統(tǒng)籌、資源協(xié)同整合、打造核心管理模式以及關(guān)鍵能力構(gòu)建等，多角度逐步建立起差異化競爭力?！睋肀ё兓髀吠婕壹娂妳⑴c金控申設(shè)近年來，隨著國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量逐漸增多，在國際金融業(yè)綜合經(jīng)營的大趨勢(shì)下，我國金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、自然人等紛紛開始嘗試組建金控公司。但在金控集團(tuán)快速發(fā)展的同時(shí)，各種潛在問題和風(fēng)險(xiǎn)也逐漸顯現(xiàn)?；仡欀袊鹂匦袠I(yè)發(fā)展歷程，過去20年，國內(nèi)金控行業(yè)經(jīng)歷了從探索到聚焦、從混亂到有序、從常識(shí)性管理到專業(yè)化運(yùn)營的演變過程，其發(fā)展也經(jīng)歷了萌芽期、擴(kuò)張期及目前的規(guī)范發(fā)展新時(shí)期。”麥肯錫全球董事合伙人盛海諾表示：國內(nèi)金控公司正根據(jù)自身行業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展方向穩(wěn)步推進(jìn)自身業(yè)務(wù)，未來差異化、特色化將更加鮮明；而資源屬性、目標(biāo)客戶屬性和區(qū)域?qū)傩詫⒊蔀闆Q定公司定位的關(guān)鍵。作為金融行業(yè)新業(yè)務(wù)牌照，金控牌照越來越受到行業(yè)關(guān)注，包括央企系、地方系等各股東背景的玩家紛紛參與到牌照申請(qǐng)中。在這一行業(yè)發(fā)展新起點(diǎn)上，金控公司應(yīng)盡快錨定自身戰(zhàn)略與定位，揚(yáng)長避短，把握市場先機(jī)。”中國金控行業(yè)未來將呈現(xiàn)三大趨勢(shì)，聚焦四大類型隨著行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，以及考慮到各類金控自身資源稟賦不同，麥肯錫認(rèn)為，中國金控行業(yè)在不斷演進(jìn)和發(fā)展中將逐漸分化為綜合金融型、產(chǎn)業(yè)服務(wù)型、資本運(yùn)營型、區(qū)域整合型四大類型，不同類型金控公司在金融牌照稟賦、股東資源支持、業(yè)務(wù)協(xié)同模式上各有側(cè)重。綜合金融型金控普遍具備多年全國金融展業(yè)經(jīng)驗(yàn)，積累了雄厚的資本與金融客戶信息，較早完成了金融牌照布局；產(chǎn)業(yè)服務(wù)型金控股東普遍具有雄厚產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，為金控發(fā)展提供了龐大的內(nèi)外部市場，以及豐富的產(chǎn)業(yè)上下游客戶資源；資本運(yùn)營型金控圍繞金融資本市場提供服務(wù)，市場化程度較高；區(qū)域整合型金控一般是地方財(cái)政體系為整合區(qū)域金融資源而設(shè)立的，通過金控公司整合地方性展業(yè)金融牌照。”麥肯錫全球董事合伙人邵岷表示:目前金控行業(yè)各玩家的基礎(chǔ)差異較大，成立背景和發(fā)展歷程也不盡相同，同時(shí)面臨著股東資源、區(qū)域背景、牌照限制等一系列問題，在當(dāng)前競爭環(huán)境下，找準(zhǔn)自身定位，進(jìn)一步集中資源，對(duì)于各行業(yè)參與者非常重要?！睆娜蚪鹂匦袠I(yè)發(fā)展趨勢(shì)來看，各國監(jiān)管部門也在金融危機(jī)洗禮下，逐步形成以統(tǒng)一機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管、以功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)分業(yè)行為監(jiān)管的監(jiān)管模式。全球金控行業(yè)具有三個(gè)共性趨勢(shì)：一、金控監(jiān)管從探索到成熟。全球各國對(duì)金控行業(yè)的監(jiān)管要求普遍經(jīng)歷了混業(yè)與分業(yè)、統(tǒng)一與分業(yè)監(jiān)管反復(fù)調(diào)整的過程，監(jiān)管條例和要求也在這一過程中不斷細(xì)化；二、金控公司具備鮮明的特色標(biāo)簽。雖然各國金控集團(tuán)普遍采取混業(yè)經(jīng)營模式，但都是圍繞核心主業(yè)發(fā)展壯大，并結(jié)合自身歷史沿革，以核心業(yè)務(wù)能力為基礎(chǔ)進(jìn)一步發(fā)展其他輔助類業(yè)務(wù)；

三、多樣化資本運(yùn)作手段助力發(fā)展騰飛。金控集團(tuán)做強(qiáng)做大非常依賴于資本運(yùn)作，包括上市融資、收并購等手段和方式。反觀國內(nèi)，隨著中國金控行業(yè)逐步走向規(guī)范化、專業(yè)化和特色化，麥肯錫認(rèn)為，未來中國金控行業(yè)會(huì)呈現(xiàn)三大趨勢(shì)：趨勢(shì)一、資源驅(qū)動(dòng)差異定位：金控公司將結(jié)合自身資源稟賦進(jìn)一步向全能大型金控、特色型金控和區(qū)域型金控方向聚焦。趨勢(shì)二、從牌照管理向?qū)I(yè)賦能轉(zhuǎn)型：金控公司將主要通過戰(zhàn)略賦能、資本賦能、管理賦能、人才賦能和科技賦能的方式，支持和賦能金融子公司業(yè)務(wù)。趨勢(shì)三、打造產(chǎn)融協(xié)同能力，構(gòu)建競爭“護(hù)城河”：相較于國外金控，我國金控行業(yè)普遍具有更強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)金融特色?！丙溈襄a全球董事合伙人容覺生表示:全球金控行業(yè)的發(fā)展歷程對(duì)中國金控行業(yè)發(fā)展具有較多參考意義，包括其監(jiān)管邏輯演變和核心發(fā)展思路。對(duì)比全球，中國金控行業(yè)如何結(jié)合自身發(fā)展特點(diǎn)，理清發(fā)展定位，適應(yīng)新的監(jiān)管環(huán)境，逐步形成競爭“護(hù)城河”日益重要?！?+5”核心能力藍(lán)圖，打造金控發(fā)展新模式針對(duì)金控行業(yè)，麥肯錫建議構(gòu)建“1+5”核心能力藍(lán)圖，從戰(zhàn)略切入，構(gòu)建組織管控能力、協(xié)同能力、資本運(yùn)作能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和數(shù)字能力，以夯實(shí)立足之本。

“1”戰(zhàn)略引領(lǐng)：戰(zhàn)略引領(lǐng)，明確發(fā)展方向，選擇適合自身發(fā)展的差異化賽道；

5大關(guān)鍵能力：分層的組織管理能力，包括以戰(zhàn)略為核心的分級(jí)管控體系及全面組織人才管理機(jī)制等；協(xié)同管理能力，包括基于核心資源稟賦的融融協(xié)同和產(chǎn)融協(xié)同能力；資本統(tǒng)籌運(yùn)作能力，包括資本統(tǒng)籌和有效管理能力；主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，包括明確的風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)和統(tǒng)一透明的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系；前瞻數(shù)字化能力，包括統(tǒng)一的數(shù)字化藍(lán)圖，以及統(tǒng)籌和打造數(shù)智金控能力等?！丙溈襄a資深董事合伙人曲向軍總結(jié)道：在金控行業(yè)規(guī)范化發(fā)展大趨勢(shì)