2022年《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》必考公式全部匯總

2022年《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》必考公式全部匯總

(完整版)第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)本金是一筆的,用復(fù)利計(jì)算;本金是兩筆以上的,用年金計(jì)算;求什么，查什么系數(shù)表。1、復(fù)利終值=現(xiàn)值X復(fù)利終值系數(shù)F=Px(F/P,i,n)或：F=Px(]+i)〃2、復(fù)利現(xiàn)值=終值x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)P=Fx(P/F,i,n)或：P=Fx(i+i).n3、普通年金終值=年金x普通年金終值系數(shù)F=Ax(F/A,i,n)或：F=Ax(1+z>-i4、償債基金：A=f'(F/A,i,n)5、普通年金現(xiàn)值=年金x普通年金現(xiàn)值系數(shù)P=Ax(P/A,i,n)或：P=Ax,.(1+/)-6、年資本回收額：A=P(P/A,i,n)7、預(yù)付年金終值=年金x普通年金終值系數(shù)(期數(shù)加1、系數(shù)減1)F=Ax((F/A,i,n+1)-1)或：預(yù)付年金終值=年金x普通年金終值系數(shù)x(l+i)F=Ax(F/A,i,n)x(l+i)8、預(yù)付年金現(xiàn)值=年金x普通年金現(xiàn)值系數(shù)(期數(shù)減1、系數(shù)加1)P=Ax((P/A,i,n-1)+1)

或：預(yù)付年金現(xiàn)值=年金X普通年金現(xiàn)值系數(shù)x（l+i）P=Ax(P/A,i,n)x(l+i)9、遞延年金終值:F=Ax（F/A,i,n）T■與普通年金終值算法一樣—n表現(xiàn)A的個(gè)數(shù)10、遞延年金現(xiàn)值=普通年金現(xiàn)值x復(fù)利現(xiàn)值P=Ax(P/A,i,n)x(P/F,i,m)或.P=Ax(P/A,i,n+m)—Ax(P/A,i,m)或.11、永續(xù)年金現(xiàn)值=年金利率p=A12、11、永續(xù)年金現(xiàn)值=年金利率p=A12、實(shí)際年利率=a+登整）復(fù)利次1rl

復(fù)利次數(shù)i=(1+_L)w—1

m1+名義利率=（1+實(shí)際利率）x（1+通貨膨脹率）期望值=Z（投資收益率X概率）方差=標(biāo)準(zhǔn)差2標(biāo)準(zhǔn)離差（投資收益率二期望收益率）2x概率工*,至宓標(biāo)準(zhǔn)離差標(biāo)，隹離差率=期望收益率組合收益率（平均收益率）=1（個(gè)別資產(chǎn)收益率X投資比重）組合標(biāo)準(zhǔn)差=J標(biāo)準(zhǔn)差>比重）2+（標(biāo)準(zhǔn)差>比重）2+2x標(biāo)準(zhǔn)差X比重X標(biāo)準(zhǔn)差>比重>相關(guān)系數(shù)1 1 2 2 1 1 2 2必要收益率=預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率單項(xiàng)資產(chǎn)的B系數(shù)該資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的協(xié)方差

市場(chǎng)組合方差=單項(xiàng)資產(chǎn)的B系數(shù)該資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的協(xié)方差

市場(chǎng)組合方差=相關(guān)系數(shù)”該項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差，市場(chǎng)組合標(biāo)準(zhǔn)差市場(chǎng)組合方差組合。系數(shù)（平均風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)）=z_相關(guān)系數(shù)X該項(xiàng)費(fèi)■正標(biāo)準(zhǔn)差—一相關(guān)基取市場(chǎng)組合標(biāo)準(zhǔn)差（個(gè)別資產(chǎn)B系數(shù)x投資比重）=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+p系數(shù)x（市場(chǎng)平均收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率）上下點(diǎn)法:y-＞總本錢X―業(yè)務(wù)量a一固定本錢總額 b—單位變y=a+bxyyy=a+bxyyXM-XM高低動(dòng)本錢a=y-bx或a=y-bx高高 低低第四章籌資管理（上）融資租賃租金的計(jì)算：1、殘值歸出租人（租賃公司）:（1）期末支付:每 期 租 金A=租賃設(shè)備價(jià)值（現(xiàn)值尸）-殘值現(xiàn)值尸限值（終值尸）x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,i,n）］普通年金現(xiàn)值系數(shù)（尸/A,i,n）（2）期初支付:每 期 租 金A=租賃設(shè)備價(jià)值（現(xiàn)值尸）-殘值現(xiàn)值P&戈值（終值尸）x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（p/尸，.〃）］普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/4, +l或（P/A,i,"）x（l+i）2、殘值歸承租人（企業(yè)）:（1）期末支付:每期租金A= 租賃設(shè)備價(jià)值（現(xiàn)值P）普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,/?,"）（2）期初支付:每期租金A=租賃設(shè)備價(jià)值（現(xiàn)值P）普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/4，i,“一D+l或（，/4,i,〃）x（l+i）第五章籌資管理（下）資金需要量的預(yù)測(cè)方法：一、因素分析法：預(yù)測(cè)年度資金需要量=（基期資金占有額一分歧理資金占用額）X（1+銷售增長(zhǎng)率）x（1—資金周轉(zhuǎn)加速率）

二、銷售百分比法：（1）敏感資產(chǎn)比重=敏感資產(chǎn)小基期銷售收入（2）敏感負(fù)債比重=敏感負(fù)債+基期銷售收入（3）分析期需增加資金數(shù)額=（分析期銷售收入一基期銷售收入）x（基期敏感資產(chǎn)比重一基期敏感負(fù)債比重）（4）分析期對(duì)外籌資數(shù)額=分析期需增加資金數(shù)額一分析期銷售收入x分析期銷售凈利率x（l一分析期股利支付率）（三）個(gè)別資本本錢的計(jì)算：一種籌資方式下1、銀行借款資本本錢率（利息稅前支付一＞具有節(jié)稅作用）:（1）一般模式（不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值）：車艮行借款資本本錢率=面值X年利率x（1-所得稅稅率）籌資總額X（1-籌資費(fèi)率）籌資總額x（l—籌資費(fèi)率）=籌資總額一籌資費(fèi)用（2）貼現(xiàn)模式（考慮貨幣時(shí)間價(jià)值）：＞1年籌資總額X（1—籌資費(fèi)率）=年利息x（1—所得稅稅率）x年金現(xiàn)值系數(shù)+面值x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)籌資總額X（1—籌資費(fèi)率）=面值X年利率x（1-25%）x（P/A,K,n）+面值x（P/F,K,n）一用插值法求貼現(xiàn)率K,求出的K即為資本本錢

2、債券資本本錢率（利息駟支付一具有節(jié)稅作用）：（1）一般模式（不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值）:債券資本本錢率=面值、年利率x（1-所得稅稅率）-發(fā)行價(jià)*（1-籌資費(fèi)率）（2）貼現(xiàn)模式（考慮貨幣時(shí)間價(jià)值）:發(fā)行價(jià)x（1一籌資費(fèi)率）=年利息x（1—所得稅稅率）x年金現(xiàn)值系數(shù)+面值x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)發(fā)行價(jià)x（1一籌資費(fèi)率）=面值x年利率x（1-25%）x（P/A,K,n）+面值x（P/F,K,n）3、融資租賃資本本錢率：貼現(xiàn)模式:用插值法求出折現(xiàn)率（1）殘值歸租賃公司所有:設(shè)備價(jià)值一殘值x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,K,n）=每期租金x年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,K,n）（2）殘值歸承租企業(yè)所有:設(shè)備價(jià)值=每期租金x年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,K,n）4、普通股資本本錢率（股利稅后支付一無節(jié)稅作用）:股利每年變動(dòng)（逐期增長(zhǎng)）（1）股利增長(zhǎng)模型:普通股資本本錢率=預(yù)計(jì)第一年股利=發(fā)行當(dāng)年股利X。+股利年增長(zhǎng)率）+股利年發(fā)行價(jià)X（1-籌資費(fèi)率）增長(zhǎng)率

（2）資本資產(chǎn)定價(jià)模型:普通股資本本錢率=必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+B系數(shù)x（市場(chǎng)平均收益率一無風(fēng)險(xiǎn)收益率）5、留存收益資本本錢率：與普通股計(jì)算方法一樣，區(qū)別是無籌資費(fèi)用留存收益資本本錢率=預(yù)計(jì)第4股利=發(fā)行當(dāng)年股利x（本股利年增長(zhǎng)率）+股普通股發(fā)行價(jià)利年增長(zhǎng)率（四）平均資本本錢的計(jì)算：多種籌資方式下平均資本本錢率=2（個(gè)別資本成本X籌資比重）f最低最優(yōu)1、本錢總額=固定本錢總額+變動(dòng)本錢總額=固定本錢總額（不變）+單位變動(dòng)本錢（不變）x業(yè)務(wù)量2、單位邊際奉獻(xiàn)=售價(jià)一單位變動(dòng)本錢邊際奉獻(xiàn)總額=單位邊際奉獻(xiàn)x銷售量=（售價(jià)一單位變動(dòng)本錢）x銷售量=銷售收入一變動(dòng)本錢總額3、息稅前利潤(rùn)=銷售收入一變動(dòng)本錢總額一固定本錢總額=邊際奉獻(xiàn)總額一固定本錢總額

=（售價(jià)一單位變動(dòng)本錢）X銷售量一固定本錢總額（一）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOL=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率（大）產(chǎn)銷?變動(dòng)率（?。┙?jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)總額= 邊際貢獻(xiàn)總額基期息稅前利潤(rùn)邊際貢獻(xiàn)總額固定成本總額（二）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL=笆酗強(qiáng)息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率（?。┴?cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)一利息（三）總杠桿系數(shù)口1^=普通股每股收益變動(dòng)率（大）產(chǎn)銷?變動(dòng)率（?。┛偢軛U系數(shù)=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)x財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)總杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)總額x息稅前利潤(rùn) =邊際貢獻(xiàn)總額息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)一利息息稅前利潤(rùn)一利息（一）每股收益分析法：1、普通股每股收益EPS=凈利潤(rùn)普通股股數(shù)（每股收益無差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)-年利息）x（1-所得稅稅率）-優(yōu)先股股利―普通股股數(shù)2、EPS=印51 23、（EBFT-I）（1-T）-DP（EBIT-I）（1-D-DP 1 ￥= 2 2-4、預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)〉每股收益無差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)一應(yīng)選擇債務(wù)籌資（銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃）預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)〈每股收益無差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)一應(yīng)選擇權(quán)益籌資（吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益）

（三）公司價(jià)值分析法：公司總價(jià)值=權(quán)益資本市場(chǎng)價(jià)值+債務(wù)資本市場(chǎng)價(jià)值債務(wù)資本市場(chǎng)價(jià)值=面值權(quán)益資本市場(chǎng)價(jià)值=（息稅前利潤(rùn)-年利息）x（1-所得稅稅率）普通股資本成本（必要收益率）= （息稅前利潤(rùn)-年利息）X（1-所得稅稅率）無風(fēng)險(xiǎn)收益率+BX（市場(chǎng)平均收益率一無風(fēng)險(xiǎn)收益率）平均資本本錢=債務(wù)稅前資本本錢X（l-所得稅稅率）X鮮遺生型幽（比重）+權(quán)益資公司市場(chǎng)總價(jià)值本本錢X權(quán)益資本市場(chǎng)價(jià)值（比重）公司市場(chǎng)總價(jià)值第六章投資管理建設(shè)期某年現(xiàn)金凈流量=—該年投資額營(yíng)業(yè)期某年現(xiàn)金凈流量=年凈利潤(rùn)+年折舊額+年攤銷額+年回收額考慮所得稅后的新建工程現(xiàn)金凈流量①投資期現(xiàn)金凈流量。原始投資②營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)本錢-所得稅=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)本錢=收入X（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)本錢X（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)本錢X所得稅稅率長(zhǎng)期資櫻資（1）投資期現(xiàn)金凈流量J（包括固定資產(chǎn)、無形資曰艇資產(chǎn)等）=-原始投資額 I墊支營(yíng)運(yùn)資金=增加的流動(dòng)資產(chǎn)-增加的經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債（2）營(yíng)業(yè)期現(xiàn)金凈流量-（3）一期現(xiàn)金凈流量.=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本=*teAx（1-所得稅群）-付現(xiàn)成本x（1-所得稅稅率）.非付現(xiàn)成本X所得稅稅率一回收固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入回收墊支營(yíng)運(yùn)資金固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益對(duì)現(xiàn)金凈流量的影響工程決策評(píng)價(jià)指標(biāo)1、回收期:

（1）（營(yíng)業(yè)期）年現(xiàn)金凈流量相等時(shí):①靜態(tài)回收期一非折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)T不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值（不包含建設(shè)期的）靜態(tài)回“攵期=（建設(shè)期）投資額（營(yíng)業(yè)期）年現(xiàn)金凈流■（包含建設(shè)期的）靜態(tài)回收期=建設(shè)期+投資額年現(xiàn)金凈流量②動(dòng)態(tài)回收期一折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)-考慮貨幣時(shí)間價(jià)值動(dòng)態(tài)回收期=凈現(xiàn)值等于零時(shí)年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）對(duì)應(yīng)的年限n凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=投資額的現(xiàn)值年現(xiàn)金凈流量x年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）=投資額的現(xiàn)值年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）=投資額現(xiàn)值（現(xiàn)值）年現(xiàn)金凈流?（年金）一查年金現(xiàn)值系數(shù)表一用插值法計(jì)算n年金凈流量=現(xiàn)金流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=現(xiàn)金流量總終值/年金終值系數(shù)=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)2、凈現(xiàn)值：剩余收益凈現(xiàn)值=年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值一投資額的現(xiàn)值評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一凈現(xiàn)值207方案可行，凈現(xiàn)值VO一方案不可行3、年金凈流量：年金凈流量（年金）=凈現(xiàn)值年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一年金凈流量K）一方案可行，年金凈流量VO一方案不可行4、現(xiàn)值指數(shù)：

現(xiàn)值才旨數(shù)=年現(xiàn)金凈流■的現(xiàn)值投資額的現(xiàn)值評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一現(xiàn)值指數(shù)21一方案可行，現(xiàn)值指數(shù)VI一方案不可行多個(gè)方案可行一凈現(xiàn)值、年金凈流量、現(xiàn)值指數(shù)越大越優(yōu)（2）（營(yíng)業(yè)期）年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí):①靜態(tài)回收期=累計(jì)現(xiàn)金凈流量等于零時(shí)的年限=收回投資前一年M+第m年尚未回收額第（M+1）年現(xiàn)金凈流，②動(dòng)態(tài)回收期=累計(jì)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值等于零時(shí)的年限=收回投資前一年M+第M年尚未回收額現(xiàn)值第（M+1）年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一回收期W期望回收期一方案可行一越短越優(yōu)5、內(nèi)含報(bào)酬率：內(nèi)含報(bào)酬率=凈現(xiàn)值等于零時(shí)所對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率i（1）年現(xiàn)金凈流量相等時(shí):凈現(xiàn)值=年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值一投資額的現(xiàn)值=年現(xiàn)金凈流量X年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）—投資額的現(xiàn)值=0年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）=投資額的現(xiàn)值年現(xiàn)金凈流量一查年金現(xiàn)值系數(shù)表一用插值法計(jì)算i（2）年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí):凈現(xiàn)值=年現(xiàn)金凈流量x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,i,n）-投資額的現(xiàn)值=0假設(shè)折現(xiàn)率，求凈現(xiàn)值：

凈現(xiàn)值＞0t折現(xiàn)率再提高 凈現(xiàn)值VOt折現(xiàn)率再下降一用插值法求出凈現(xiàn)值=0時(shí)的折現(xiàn)率i評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一內(nèi)含報(bào)酬率2預(yù)期報(bào)酬率一方案可行，內(nèi)含報(bào)酬率〈預(yù)期報(bào)酬率一方案不可行—＞越大越優(yōu)三、固定資產(chǎn)更新決策：年金本錢=凈現(xiàn)金流出現(xiàn)值+年金現(xiàn)值系數(shù)=(投資額現(xiàn)值+舊設(shè)備變現(xiàn)損失抵稅額現(xiàn)值+稅后營(yíng)業(yè)本錢現(xiàn)值一報(bào)廢殘值現(xiàn)值一殘值損失抵稅額現(xiàn)值一稅法折舊抵稅額現(xiàn)值一營(yíng)運(yùn)資金回收額現(xiàn)值H年金現(xiàn)值系數(shù)(1)舊設(shè)備投資額=重置本錢=變現(xiàn)價(jià)值(2)舊設(shè)備變現(xiàn)損失抵稅額=(賬面凈值一重置本錢)x所得稅稅率=(賬面原值一稅法累計(jì)折舊一變現(xiàn)價(jià)值)x所得稅稅率稅法累計(jì)折舊=(原值一稅法殘值H稅法折舊年限(3)殘值損失抵稅額=(稅法殘值一報(bào)廢殘值)x所得稅稅率(4)稅法折舊抵稅額=稅法年折舊額x所得稅稅率獨(dú)立投資方案之間比擬時(shí)，決策要解決的問題是如何確定各種可行方案的投資順序，即各獨(dú)立方案之間的優(yōu)先次序。排序分析時(shí)，以各獨(dú)立方案的獲利水平作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，一般采取內(nèi)含報(bào)酬率法進(jìn)行比擬決策。

從選定經(jīng)濟(jì)效益最大的要求出發(fā)，互斥決策以方案的獲利數(shù)額作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。因此，一般采取凈現(xiàn)值法和年金凈流量法進(jìn)行選優(yōu)決策。但由于凈現(xiàn)值指標(biāo)受投資工程壽命期的影響，因而年金凈流量法是互斥方案最恰當(dāng)?shù)臎Q策方法年金凈流量法屬于凈現(xiàn)值法的輔助方法，在各方案壽命期相同時(shí)，實(shí)質(zhì)上就是凈現(xiàn)值法；現(xiàn)值指數(shù)法是屬于凈現(xiàn)值法的輔助方法，在各方案原始投資額現(xiàn)值相同時(shí)，實(shí)質(zhì)上就是凈現(xiàn)值法。（二）債券價(jià)值：按年付息，到期還本債券價(jià)值=年利息X年金現(xiàn)值系數(shù)+面值（或售價(jià)）X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)債券價(jià)值8＞市場(chǎng)價(jià)格5,可投資購(gòu)入債券價(jià)值3V市場(chǎng)價(jià)格5,不能投資購(gòu)入（三）債券收益率一內(nèi)含報(bào)酬率：1、內(nèi)插法（插值法）：債券價(jià)值=年利息x年金現(xiàn)值系數(shù)+面值x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=年利息x（P/A,R,n）+面值x（P/F,R,n）2、簡(jiǎn)便算法（不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值）：生到1s,面值（售價(jià)）-買價(jià)儲(chǔ)總的益重 平均收益_年利息+資本利得收益.利. 期限孝-平均資金占用~ 平均資金占用 ~ 面值（售價(jià)）+買價(jià)

五、股票投資：2、估價(jià)模型：（1）固定增長(zhǎng)模式一股利按固定的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)股票價(jià)值=預(yù)計(jì)第一年股利=發(fā)行當(dāng)年股利＞（1+股利增長(zhǎng)率）

期望收益率股利增長(zhǎng)率股票價(jià)值=（2）零增長(zhǎng)模式一每年股利固定不變（永續(xù)年金）股票價(jià)值（永續(xù)年金現(xiàn)值）=預(yù)期股利（年金）?期望收益率（利率）（3）階段性增長(zhǎng)模式一股利先快速增長(zhǎng)，再固定不變或正常增長(zhǎng)股票價(jià)值=股利快速增長(zhǎng)階段現(xiàn)值+股利固定不變或正常增長(zhǎng)階段現(xiàn)值=2年股利、a+股利增長(zhǎng)率）、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù).（嚅翳或期望盤瑞笳）利現(xiàn)值系數(shù)股票價(jià)值8＞市場(chǎng)價(jià)格5一可投資購(gòu)入股票價(jià)值3〈市場(chǎng)價(jià)格5一不能投資購(gòu)入（二）股票投資收益率：（1）長(zhǎng)期持有，不準(zhǔn)備出售：①零增長(zhǎng)股票內(nèi)部收益率=股利+買價(jià)T與股票價(jià)值互為逆運(yùn)算一股票價(jià)值=預(yù)期股利+期望收益率②固定增長(zhǎng)股票內(nèi)部收益率=股利收益率+股利增長(zhǎng)率=預(yù)計(jì)第1年股利?買價(jià)+股利增長(zhǎng)率③階段性增長(zhǎng)股票內(nèi)部收益率一凈現(xiàn)值=0時(shí)的貼現(xiàn)率一插值法（2）有限期持有，未來準(zhǔn)備出售：內(nèi)部收益率一凈現(xiàn)值=0時(shí)的貼現(xiàn)率一插值法

第七章營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債二、目標(biāo)現(xiàn)金余額確實(shí)定一最佳現(xiàn)金持有量（二）存貨模型：1、總本錢=時(shí)機(jī)本錢+交易本錢=平均現(xiàn)金持有量X有價(jià)證券年利率+轉(zhuǎn)換次數(shù)X每次轉(zhuǎn)換本錢=最佳現(xiàn)弓持有量X有價(jià)證券年利率+ X每次轉(zhuǎn)換成本2 最佳現(xiàn)金持有量時(shí)機(jī)本錢=交易本錢T總本錢最低一最佳現(xiàn)金持有量2、最佳現(xiàn)金持有量2*現(xiàn)金雪晦當(dāng)季換眸' 有價(jià)證券年利率3、最佳現(xiàn)金持有量下，相關(guān)總本錢最小相關(guān)總成本=、；2x現(xiàn)金總需用?X每次轉(zhuǎn)換成本X有價(jià)證券年利率（三）隨機(jī)模型:現(xiàn)金回歸線3X每次轉(zhuǎn)換成本X每日現(xiàn)金余額的標(biāo)準(zhǔn)差2；現(xiàn)金回歸線4X有價(jià)證券日利率（機(jī)會(huì)成本）'+下限+下限（最低現(xiàn)金持有量）+下限（最低現(xiàn)金持有量）4、有價(jià)證券日利率現(xiàn)金回歸線一目標(biāo)現(xiàn)金余額一?最佳現(xiàn)金持有量上限（最高現(xiàn)金持有量）=3x回歸線一2x下限存貨周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=存貨平均余額+每天銷貨本錢

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款平均余額+每天銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)付賬款平均余額+每天購(gòu)貨本錢現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營(yíng)周期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期（三）應(yīng)收賬款信用政策決策:總額分析法:變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本總額變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本總額銷售收入單位變動(dòng)成本

售價(jià)1、收益=邊際奉獻(xiàn)總額=銷售收入一變動(dòng)本錢總額=銷售收入一銷售收入X變動(dòng)本錢率=銷售收入X（1—變動(dòng)本錢率）2、本錢=時(shí)機(jī)本錢+收賬費(fèi)用+壞賬損失+現(xiàn)金折扣本錢（1）應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢=應(yīng)收賬款占用資金X資本本錢=應(yīng)收賬款平均余額X變動(dòng)本錢率X資本本錢=日賒銷額X收賬天數(shù)X變動(dòng)本錢率X資本本錢（2）應(yīng)收賬款壞賬損失=銷售收入x壞賬損失率（3）應(yīng)收賬款現(xiàn)金折扣本錢=銷售收入x享受折扣比重x折扣率3、稅前損益=收益一本錢一最大最優(yōu)存貨時(shí)機(jī)本錢=存貨平均余額x資本本錢應(yīng)付賬款時(shí)機(jī)本錢（減少）=應(yīng)付賬款平均余額x資本本錢差量分析法：增加的稅前損益＞0一改變信用政策，V0一不改變信

用政策三、最優(yōu)存貨量確實(shí)定：（一）經(jīng)濟(jì)訂貨模型：存貨一次性入庫(kù)T外購(gòu)存貨⑴經(jīng)濟(jì)訂貨批■（每次訂貨數(shù)（2X存貨贄篝"鬟三？訂貨費(fèi)用> 單位年變動(dòng)儲(chǔ)存成本（2）存貨壁總本錢=變動(dòng)訂貨費(fèi)用+變動(dòng)儲(chǔ)存本錢=年訂貨次數(shù)x每次變動(dòng)訂貨費(fèi)用十年平均儲(chǔ)存量x單位年變動(dòng)儲(chǔ)存本錢存貨年需要量每次訂貨批■X每次變動(dòng)訂貨費(fèi)用存貨年需要量每次訂貨批■X每次變動(dòng)訂貨費(fèi)用+每次訂貨批■*單位年變動(dòng)儲(chǔ)存成本、’2x存貨年需要■X每次變動(dòng)訂貨費(fèi)用X單位年變動(dòng)儲(chǔ)存成本變動(dòng)訂貨費(fèi)用與變動(dòng)儲(chǔ)存本錢一成反比年變動(dòng)訂貨費(fèi)用=年變動(dòng)儲(chǔ)存本錢T存貨相關(guān)總本錢最低一經(jīng)濟(jì)訂貨批量（3）最佳訂貨次數(shù)=翳疆（4）最佳訂貨周期（天數(shù)）360（4）最佳訂貨周期（天數(shù)）360最佳訂貨次數(shù)（二）經(jīng)濟(jì)訂貨模型的擴(kuò)展：存貨陸續(xù)供給和使用一自制存貨再訂貨點(diǎn)=平均交貨時(shí)間X日平均需用量在存貨陸續(xù)供給和使用情況下:（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量=,2X存貨年需要■>每次變動(dòng)訂貨費(fèi)用（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量=， 單位年儲(chǔ)存成本 X日產(chǎn)■-日耗用■日耗用■日耗用■

日產(chǎn)量,2x存貨年需要每次變動(dòng)訂貨費(fèi)用X單位年變動(dòng)儲(chǔ)存成本X（1-

（三）保險(xiǎn)儲(chǔ)藏：考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)藏的再訂貨點(diǎn)=交貨期內(nèi)的需求量+保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量=平均交貨時(shí)間X日平均需用量+保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量與保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量相關(guān)的經(jīng)隹=缺貨本錢+保險(xiǎn)儲(chǔ)藏的儲(chǔ)存本錢=年訂貨次數(shù)X缺貨數(shù)量X單位缺貨本錢+保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量X單位存貨年儲(chǔ)存本錢—＞最低―最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)藏應(yīng)付賬款：放棄折扣的信用成本率二圖工-x姆絲放棄折扣的信用本錢率5%＞短期借款利率3%（或短期投資報(bào)酬率）一應(yīng)借款還債（或放棄投資，選擇還款）T享受折扣T提早付款放棄折扣的信用本錢率5%v短期借款利率8%（或短期投資報(bào)酬率）一不去借款還債（或選擇投資）一放棄折扣一推遲付款第八章本錢管理1、量本利分析的基本關(guān)系式：幽=銷售收入一變動(dòng)本錢總額一固定本錢總額=（售價(jià)一單位變動(dòng)本錢）X銷售量一固定本錢總額邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額

銷售收入單位邊際貢獻(xiàn)變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本總額邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額

銷售收入單位邊際貢獻(xiàn)變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本總額

銷售收入單位變動(dòng)成本

售價(jià)，比重邊際奉獻(xiàn)率+變動(dòng)本錢率=i單位邊際奉獻(xiàn)=售價(jià)一單位變動(dòng)本錢=售價(jià)X邊際奉獻(xiàn)率邊際奉獻(xiàn)總額=銷售收入一變動(dòng)本錢總額=（售價(jià)一單位變動(dòng)本錢）X銷售量=單位邊際奉獻(xiàn)X銷售量=銷售收入X邊際奉獻(xiàn)率利潤(rùn)=邊際奉獻(xiàn)總額一固定本錢總額=銷售收入X邊際奉獻(xiàn)率一固定本錢總額=銷售收入x（l—變動(dòng)本錢率）一固定本錢總額單位變動(dòng)本錢=售價(jià)X變動(dòng)本錢率變動(dòng)本錢總額=銷售收入X變動(dòng)本錢率二、單一產(chǎn)品量本利分析:

（一）保天職析:保本T利潤(rùn)=0一收入總額=本錢總額T邊際奉獻(xiàn)=固定本錢（三）保本點(diǎn)與保險(xiǎn)邊際確實(shí)定:利潤(rùn)=（售價(jià)一單位變動(dòng)本錢）x銷售量一固定本錢總額=0保本點(diǎn)銷售■=固定成本總額保本點(diǎn)銷售■=固定成本總額固定成本總額售價(jià)-單位變動(dòng)成本單位邊際貢獻(xiàn)利潤(rùn)=銷售收入x邊際奉獻(xiàn)率一固定本錢總額=0保本點(diǎn)銷售額=保本點(diǎn)銷售.保本點(diǎn)銷售額=保本點(diǎn)銷售.X售價(jià);需器需*售價(jià)二固定成本總額邊際貢獻(xiàn)率保本點(diǎn)作業(yè)率（設(shè)備利用率）二鬻盤-鬻瞿一比重實(shí)際（或預(yù)計(jì)）銷售量一即正常（經(jīng)營(yíng)）銷售量保險(xiǎn)邊際量=正常銷售量一保本銷售量保險(xiǎn)邊際額=正常銷售額一保本銷售額=保險(xiǎn)邊際量x售價(jià)安全邊際率.安全邊際里-安全邊際超_＞比重安必舉正常銷售量一正常銷售額正常銷售量=保本銷售量+保險(xiǎn)邊際量保本點(diǎn)作業(yè)率+保險(xiǎn)邊際率=1利潤(rùn)=保險(xiǎn)邊際量X單位邊際奉獻(xiàn)=保險(xiǎn)邊際額X邊際奉獻(xiàn)率=保險(xiǎn)邊際奉獻(xiàn)銷售利潤(rùn)率=保險(xiǎn)邊際率X邊際奉獻(xiàn)率三、多種產(chǎn)品量本利分析:1、加權(quán)平均法：邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額

銷售收入加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率2各種產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)

Z邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額

銷售收入加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率2各種產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)

Z各種產(chǎn)品銷售收入保本點(diǎn)銷售額固定成本總額

邊際貢獻(xiàn)率綜合保本銷售額=固定成本總額加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率2、聯(lián)合單位法:保本點(diǎn)銷售量=固定成本總額

保本點(diǎn)銷售量=固定成本總額

售價(jià)-單位變動(dòng)成本聯(lián)合保本?=固定成本總額聯(lián)合售價(jià)-聯(lián)合單位變動(dòng)成本某種產(chǎn)品保本量=聯(lián)合保本量x該產(chǎn)品聯(lián)合數(shù)量四、目標(biāo)利潤(rùn)（息稅前利潤(rùn)）分析:目標(biāo)利潤(rùn)=（售價(jià)一單位變動(dòng)本錢）x銷售量一固定本錢總額目標(biāo)利潤(rùn)銷售量=目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)銷售量=目標(biāo)利潤(rùn)+固定成本總額

售價(jià)單位變動(dòng)成本目標(biāo)利潤(rùn)+固定成本總額

單位邊際貢獻(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)銷售額=目標(biāo)利潤(rùn)銷售量X售價(jià)如果企業(yè)預(yù)測(cè)的目標(biāo)利潤(rùn)一是稅后目標(biāo)利潤(rùn)稅后目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)銷售量=1-所得稅稅率稅后目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)銷售量=1-所得稅稅率+利息費(fèi)用+固定成本總額單位邊際貢獻(xiàn)ffir咸瑟?利潤(rùn)變動(dòng)百分比= 利潤(rùn)變動(dòng)百分比"感系數(shù)=因素變動(dòng)百分正一（售價(jià)'單位變動(dòng)成本'銷售■、固定成本）變動(dòng)百分比分析因素前面的一實(shí)際數(shù)一實(shí)際數(shù)量分析因素后面的一標(biāo)準(zhǔn)數(shù)一標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格直接資料標(biāo)準(zhǔn)本錢=標(biāo)準(zhǔn)用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格

直接人工標(biāo)準(zhǔn)本錢=標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)工資率制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)本錢=標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率實(shí)際總本錢=實(shí)際產(chǎn)量X實(shí)際單位用量X實(shí)際價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)總本錢=實(shí)際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格預(yù)算總本錢=預(yù)算產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格三、本錢差別的計(jì)算與分析：（一）直接資料本錢差別=實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總本錢一實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總本錢=實(shí)際總用量X實(shí)際價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)總用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=實(shí)際產(chǎn)量X實(shí)際單位用量X實(shí)際價(jià)格一實(shí)際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=用量差別+價(jià)格差別1、用量差別=（實(shí)際總用量一標(biāo)準(zhǔn)總用量）X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=（實(shí)際產(chǎn)量X實(shí)際單位用量一實(shí)際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位用量）X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格2、價(jià)格差別=實(shí)際總用量x（實(shí)際價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）=實(shí)際產(chǎn)量X實(shí)際單位用量X（實(shí)際價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）（二）直接人工本錢差別=實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總本錢一實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總本錢=實(shí)際總工時(shí)X實(shí)際工資率一標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)工資率=實(shí)際產(chǎn)量X實(shí)際單位工時(shí)X實(shí)際工資率一實(shí)際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)X

標(biāo)準(zhǔn)工資率=效率差別+工資率差別1、效率差別=（實(shí)際總工時(shí)一標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)工資率=（實(shí)際產(chǎn)量X實(shí)際單位工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)工資率2、工資率差別=實(shí)際總工時(shí)x（實(shí)際工資率一標(biāo)準(zhǔn)工資率）=實(shí)際產(chǎn)量x實(shí)際單位工時(shí)x（實(shí)際工資率一標(biāo)準(zhǔn)工資率）（三）變動(dòng)制造費(fèi)用本錢差別=實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總本錢一實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總本錢=實(shí)際總工時(shí)X實(shí)際分配率一標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率=實(shí)際產(chǎn)量X實(shí)際單位工時(shí)X實(shí)際分配率一實(shí)際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率=效率差別+消耗差別1、效率差別=（實(shí)際總工時(shí)一標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率=（實(shí)際產(chǎn)量X實(shí)際單位工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率2、消耗差別=實(shí)際總工時(shí)X（實(shí)際分配率一標(biāo)準(zhǔn)分配率）=實(shí)際產(chǎn)量X實(shí)際單位工時(shí)X（實(shí)際分配率一標(biāo)準(zhǔn)分配率）（四）固定制造費(fèi)用本錢差別=實(shí)際總本錢一標(biāo)準(zhǔn)總本錢=實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總本錢一實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總本錢

=實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總工時(shí)X實(shí)際分配率一實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率=實(shí)際產(chǎn)量X實(shí)際單位工時(shí)X實(shí)際分配率一實(shí)際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率總差別分解方法：1、二差別法:固定制造費(fèi)用本錢差別=消耗差別+能量差別(1)消耗差別=實(shí)際總本錢一預(yù)算總本錢=實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總本錢一預(yù)算產(chǎn)量預(yù)算總本錢=實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總工時(shí)X實(shí)際分配率一預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率=實(shí)際產(chǎn)量X實(shí)際單位工時(shí)X實(shí)際分配率一預(yù)算產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率(2)能量差別=(預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí))x運(yùn)迤分配率=(預(yù)算產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí))X標(biāo)準(zhǔn)分配率2、三差別法:固定制造費(fèi)用本錢差別=消耗差別+產(chǎn)量差別+效率差別(1)消耗差別一計(jì)算同上（2）產(chǎn)量差別=（預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總工時(shí)）x近暹分配率=（預(yù)算產(chǎn)量x標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量x實(shí)際單位工時(shí)）x標(biāo)準(zhǔn)分配率（3）效率差別=（實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際總工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)）x近迤分配率=（實(shí)際產(chǎn)量x實(shí)際單位工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量x標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)）x標(biāo)準(zhǔn)分配率三、成本差異的計(jì)算與分析d（）直接材料成本差異=實(shí)際產(chǎn)盲文際電成本一實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn),總成本:目盤差異*位超差異71、用以差異三（實(shí)際總用星一標(biāo)準(zhǔn)總用星）X拯港價(jià)格.=（郅正量X氧際里便用量一觸3X標(biāo)準(zhǔn)單位用金）X揚(yáng)灌價(jià)格?，2、價(jià)格差異=（實(shí)際價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）x實(shí)際總用量，:實(shí)際產(chǎn)屋x玄麻堂位用堡x（實(shí)際價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）/（-）直理人工成本差異=實(shí)曲產(chǎn)堂實(shí)際總成本一宴壇三是標(biāo)準(zhǔn)總成本;效季差異+工資率差異31、效率差異:（實(shí)際總工時(shí)一標(biāo)準(zhǔn)怠工時(shí)）x標(biāo)準(zhǔn)工濟(jì)率一=（實(shí)際產(chǎn)皇x實(shí)際里L(fēng)位工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)皇x標(biāo)準(zhǔn)一位工時(shí)）X拄準(zhǔn)工資率.2、工資率差異二（實(shí)際工資率一標(biāo)準(zhǔn)工資率）K實(shí)院總工時(shí)/=實(shí)際產(chǎn)量X宴現(xiàn)里位工時(shí)X（實(shí)際工資率一標(biāo)準(zhǔn)工資率）d（三）變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異-實(shí)際產(chǎn)祟實(shí)際做成本一實(shí)際產(chǎn)崇標(biāo)準(zhǔn)落成本-效垂差弄*衽素差異，，1、雙至差異=（實(shí)除總工時(shí)一標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)）X拯送分配率「=（實(shí)限產(chǎn)量X實(shí)際臭位工時(shí)一宴隹量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)）X拉準(zhǔn)分配率」2、耗費(fèi)一異:（實(shí)際分配率一標(biāo)準(zhǔn)分立至）X實(shí)院怠工時(shí)3=實(shí)際產(chǎn)呈X去運(yùn)矍垃工時(shí)X（實(shí)際分配率一標(biāo)準(zhǔn)分配率）.，（四）固定制造套用成本差異=實(shí)品總成本一捻隹總成本=宴隹量X褰隈至位工時(shí)X實(shí)際分配率一實(shí)際三量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率.1.一差異法'固定制造會(huì)用成本差異=衽益差異+能量差異“（1）——異量x尖質(zhì)夔位工時(shí)x實(shí)際分配率-預(yù)篁"x標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)x標(biāo)準(zhǔn)分配率一（2）能量差異=（預(yù)算產(chǎn)量X標(biāo)港單位工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量x標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)）X拯灌分配率-2、三差異法:固定制造套用成本差異=衽羞差異+三量差異+效至差異+cd衽至差異=實(shí)際產(chǎn)量x實(shí)際單位工時(shí)xn際分配率一例算產(chǎn)大x標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)x標(biāo)準(zhǔn)分配率。（2）三星差異=（謖算產(chǎn)量x標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量x實(shí)際單位工時(shí)）x近準(zhǔn)分22率.，（3）效率差異=（文際產(chǎn)量X其際編g工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量準(zhǔn)單位工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率。1、本錢中心：（1）預(yù)算本錢節(jié)約額=預(yù)算責(zé)任本錢一實(shí)際責(zé)任本錢=預(yù)算亙起本錢一實(shí)際可控本錢=實(shí)際產(chǎn)量X預(yù)算單位可控本錢—實(shí)際產(chǎn)量X實(shí)際單位可控本錢（2）預(yù)算本錢節(jié)約率=預(yù)算本錢節(jié)約額+預(yù)算責(zé)任本錢2、利潤(rùn)中心：（1）邊際奉獻(xiàn)=銷售收入一變動(dòng)本錢總額（2）可控邊際奉獻(xiàn)（部分經(jīng)理邊際奉獻(xiàn)）-＞考核管理者業(yè)績(jī)

=邊際奉獻(xiàn)一可控固定本錢=銷售收入一變動(dòng)本錢總額一可控固定本錢（3）部分邊際奉獻(xiàn)（部分毛利）一考核部分業(yè)績(jī)=可控邊際奉獻(xiàn)一不可控固定本錢=邊際奉獻(xiàn)一可控固定本錢一不可控固定本錢=銷售收入-變動(dòng)本錢總額-可控固定本錢-不可控固定本錢3、投資中心：小班㈤京 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 息稅前利潤(rùn) T相對(duì)數(shù)指標(biāo)投資報(bào)酬率-平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)（投資額）一期初+期末.業(yè)格產(chǎn)（2）剩余收益=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)一平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)x最低投資報(bào)酬率=平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)x投資報(bào)酬率一平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)x最低投資報(bào)酬率=平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)x（投資報(bào)酬率一最低投資報(bào)酬率）一絕對(duì)數(shù)指標(biāo)第九章收入與分配管理算術(shù)平均法：預(yù)測(cè)銷售量=各期實(shí)際銷售量之和小期數(shù)加權(quán)平均法：預(yù)測(cè)銷售量=各期實(shí)際銷售量X各自權(quán)數(shù)移動(dòng)平均法：預(yù)測(cè)銷售量=最后一組樣本期實(shí)際銷售量之和+樣本期數(shù)修正移動(dòng)平均法：預(yù)測(cè)銷售量=本期移動(dòng)預(yù)測(cè)銷售量+（本期移動(dòng)預(yù)測(cè)銷售量一上期移動(dòng)預(yù)測(cè)銷售量）指數(shù)平滑法：預(yù)測(cè)銷售量=平滑指數(shù)X上期實(shí)際銷售量+（1—平滑指數(shù)）X上期預(yù)測(cè)銷售量二、銷售定價(jià)管理：1、以本錢為基礎(chǔ)的定價(jià)方法：?jiǎn)蝺r(jià)一單位成本+單位利潤(rùn)

— 1-稅率（1）全部本錢費(fèi)用加成定價(jià)法:①本錢利潤(rùn)率定價(jià):的裕單位成本+單位成本X成本利潤(rùn)率單位成本X（1+成本利潤(rùn)率）單價(jià)= = ②銷售利潤(rùn)率定價(jià)：?jiǎn)蝺S一單位成本+單價(jià)X銷售利潤(rùn)率 VTO韜價(jià) 單位成本平口「一1_稅率一銷售利潤(rùn)率

(2)保本點(diǎn)定價(jià)法:利潤(rùn)=0§價(jià)=單位成本=單位變動(dòng)成本+單位固定成本1-稅率 1-稅率(3)目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法：?jiǎn)蝺r(jià)單位成本+單位目標(biāo)利潤(rùn)(4)變動(dòng)本錢定價(jià)法：丁價(jià)單位變動(dòng)成本+單位利潤(rùn)畢加- 1-稅率2、以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法:(1)需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法:需求價(jià)格彈性系數(shù)=銷售?增減(%)

價(jià)格增減最)本期銷售■-上期銷售?

需求價(jià)格彈性系數(shù)=銷售?增減(%)

價(jià)格增減最)上期單價(jià)X上期銷售*本期預(yù)計(jì)銷售量

第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)計(jì)算公式（后除前）一、償債能力：（一）短期償債能力：絕對(duì)數(shù)指標(biāo)：1、營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債=所有者權(quán)益總額+長(zhǎng)期負(fù)債-長(zhǎng)期資產(chǎn)相對(duì)數(shù)指標(biāo)：2、流動(dòng)比率（無百分號(hào)）流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債3、速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)一存貨一預(yù)付賬款H流動(dòng)負(fù)債4、現(xiàn)金比率（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）+流動(dòng)負(fù)債（二）長(zhǎng)期償債能力：還本能力：1、資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額+資產(chǎn)總額（反指標(biāo)）2、產(chǎn)權(quán)比率（資本負(fù)債率）負(fù)債總額+所有者權(quán)益總額（股東權(quán)益X反指標(biāo)）3、權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額+所有者權(quán)益總額="（1—資產(chǎn)負(fù)債率）=1+產(chǎn)權(quán)比率付息能力：4、利息保障倍數(shù)＞1息稅前利潤(rùn)+全部利息費(fèi)用

（已獲利息倍數(shù)）=（利潤(rùn)總額+利潤(rùn)表利息費(fèi)用H全部利息費(fèi)用=（凈