貨幣銀行學(xué)作業(yè)2(同名49257)

貨幣銀行學(xué)第二次作業(yè)一、解釋以下詞匯1、貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)：是短期融資市場(chǎng)，融資期限一般在一年以內(nèi)，其功能在于滿足交易者的流動(dòng)性資金需求。資本市場(chǎng)：是長(zhǎng)期融資市場(chǎng)，融資市場(chǎng)在一年以上，主要滿足企業(yè)的中長(zhǎng)期投資需要。2、最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)：是指在充分權(quán)衡融資本錢和融資風(fēng)險(xiǎn)的情況下，能使企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。3、金融中介：從廣義上說，但凡專門從事各種金融活動(dòng)的組織，均統(tǒng)稱為金融中介、金融中介機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)，意指經(jīng)濟(jì)生活中起中間媒介作用的金融活動(dòng)主體；狹義上說，金融中介是以銀行為典型，特指信用關(guān)系中的借者與貸者之間的中介：從貸者那里借入，再向借者那里貸出。4、直接融資：相對(duì)于間接融資來說，其好處在于資金供求雙方直接交易，避開了金融中介機(jī)構(gòu)，在某種程度上可以節(jié)約一定的融資本錢，資金盈余者可以得到更多的投資回報(bào)。5、交易賬戶：是指?jìng)€(gè)人或企業(yè)為了交易目的而開立的支票賬戶，客戶可以通過支票、匯票、電話轉(zhuǎn)賬、自動(dòng)出納機(jī)等提款或?qū)Φ谌竭M(jìn)行款項(xiàng)支付。6、再貼現(xiàn)：把自己辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)買進(jìn)的未到期的票據(jù)，轉(zhuǎn)賣給中央銀行；二、判斷正確與錯(cuò)誤1．貨幣市場(chǎng)的利率一般低于資本市場(chǎng)利率，是一國(guó)利率體系中的最低水平。(對(duì))2．信用創(chuàng)造是商業(yè)銀行所特有的職能，也是其區(qū)別于其他金融機(jī)構(gòu)的重要特征。(對(duì))3．瑞典銀行是最早的私人股份銀行，其成立標(biāo)志著現(xiàn)代銀行制度的產(chǎn)生。(錯(cuò))4．直接融資是資金供求雙方直接進(jìn)行交易，沒有任何金融機(jī)構(gòu)為之效勞。(錯(cuò))5．使用貸款承諾的客戶，無論使用貸款與否，都必須支付一定的手續(xù)費(fèi)。(對(duì))三、單項(xiàng)選擇題1．根據(jù)資產(chǎn)組合理論，在所有期望收益率水平相同的組合中，投資者會(huì)選擇標(biāo)準(zhǔn)差〔A〕的組合。A．最小B．最大C．等于零D．無法判斷2．建國(guó)初期至1978年底以前的中國(guó)人民銀行在金融業(yè)中具有高度壟斷性，這一時(shí)期的中國(guó)銀行體系被稱為"大一統(tǒng)"的銀行體系。從中央銀行制度來看，屬于〔A〕。A．復(fù)合性的中央銀行制度B．單一的中央銀行制度C．跨國(guó)中央銀行制度D．準(zhǔn)中央銀行制度3．資本資產(chǎn)定價(jià)模型假定所有的投資者都是〔C〕。A．風(fēng)險(xiǎn)偏好者B．風(fēng)險(xiǎn)中性者C．風(fēng)險(xiǎn)回避者D．該模型沒有對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度作出假定4．投資銀行是專門從事發(fā)行長(zhǎng)期融資證券和企業(yè)資產(chǎn)重組的金融機(jī)構(gòu)。投資銀行這一名稱是美國(guó)和歐洲大陸等西方國(guó)家的稱呼，在英國(guó)稱之為〔A〕。A．商人銀行B．證券公司C．實(shí)業(yè)銀行D．金融公司5．1773年在英國(guó)倫敦成立了世界上最早的〔C〕。A．證券交換所B．國(guó)債交換所C．票據(jù)交換所D．股權(quán)證交換所6．在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，中央銀行集中保管商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金，其主要目的是〔C〕。A．保障存款人的資金平安B．保證金融機(jī)構(gòu)的平安C．中央銀行調(diào)節(jié)貨幣信用的需要D．強(qiáng)大中央銀行的資金實(shí)力四、多項(xiàng)選擇題1．中央銀行的存款主要是〔AD〕。A．財(cái)政存款B．企業(yè)存款C．儲(chǔ)蓄存款D．金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金存款E．社團(tuán)存款2．以下屬于存款機(jī)構(gòu)的有〔ACDE〕。A．信用社B．投資銀行C．商業(yè)銀行D．儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)E．互助儲(chǔ)蓄銀行3．商業(yè)銀行的根本職能包括〔BCDE〕。A．調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)B．信用中介C．支付中介D．信用創(chuàng)造E．金融效勞4．以下屬于商業(yè)銀行資金來源的是〔ABE〕。A．自有資本B．庫(kù)存現(xiàn)金C．貸款D．貼現(xiàn)E．同業(yè)拆借5．以下屬于中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是〔AC〕。A．再貼現(xiàn)B．集中存款準(zhǔn)備金C．證券買賣D．貨幣發(fā)行E．再貸款五、簡(jiǎn)答題1、分散風(fēng)險(xiǎn)的方法有哪些？答：分散風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有三種，即套期保值、保險(xiǎn)和分散投資。2、簡(jiǎn)述中央銀行的性質(zhì)和根本特征。答：性質(zhì)：中央銀行的性質(zhì)是代表國(guó)家管理金融的具有銀行特征的特殊政府機(jī)關(guān)。

特征：〔1〕中央銀行的活動(dòng)不以盈利為目的。中央銀行向政府和銀行提供資金融通和劃撥清算等方面的業(yè)務(wù)時(shí)，也收取利息和費(fèi)用，但中央銀行收取利息不是為了盈利，其確定利率水平上下的主要依據(jù)是國(guó)家宏觀金融調(diào)控的需要?！?〕中央銀行與國(guó)家政府關(guān)系密切，享有國(guó)家法律上所授予的特權(quán)。各國(guó)建立中央銀行的主要目的在于借助中央銀行制定實(shí)施宏觀金融政策，管理和監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)，要到達(dá)這一目的，必須使中央銀行具有一般商業(yè)銀行所不具備的超然地位和特權(quán)地位。這種地位借助法律來實(shí)現(xiàn)，即國(guó)家賦予中央銀行以法定職責(zé)，明確其在制定和執(zhí)行貨幣政策上具有相對(duì)獨(dú)立性，享有壟斷貨幣發(fā)行、代理國(guó)家金庫(kù)、掌握發(fā)行基金、集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、制定基準(zhǔn)利率、管理金融市場(chǎng)等一般銀行所沒有的特權(quán)。〔3〕中央銀行具有特殊的業(yè)務(wù)對(duì)象。中央銀行不對(duì)工商企業(yè)和個(gè)人辦理業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)對(duì)象是政府和各類金融機(jī)構(gòu)。而且中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)涉及的是貨幣政策、利率政策、匯率政策等宏觀金融活動(dòng)，即以宏觀金融領(lǐng)域作為活動(dòng)范圍。3、貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)答：1、參與者以機(jī)構(gòu)投資者為主

2、單筆交易量大

3、僅憑信用維系交易

4、目的是短期融通資金

根據(jù)市場(chǎng)中投資工具的不同，貨幣市場(chǎng)可分為同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)、可轉(zhuǎn)讓大額定

期存單市場(chǎng)和回購(gòu)市場(chǎng)等子市場(chǎng)。

同業(yè)拆借

●

是金融機(jī)構(gòu)之間相互融通資金的一種金融業(yè)務(wù)。

●

同業(yè)拆借的兩個(gè)主要交易類型包括頭寸拆借和同業(yè)借貸。

補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金或減少超額準(zhǔn)備進(jìn)行的短期。

●

頭寸拆借是指金融同業(yè)之間為了軋平頭寸，

資金融通活動(dòng)。

●同業(yè)借貸是指金融同業(yè)間因?yàn)榕R時(shí)性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通調(diào)劑。

再貼現(xiàn)率與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)率

再貼現(xiàn)率是中央銀行用來控制商業(yè)銀行融資本錢進(jìn)而控制貨幣供應(yīng)量的重要手段。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)率根據(jù)政策規(guī)定，由特先雙方協(xié)定，也可參照再貼現(xiàn)率執(zhí)行4、金融機(jī)構(gòu)體系的開展趨勢(shì)答：著全球大國(guó)之間經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重新配置，第二次世界大戰(zhàn)后以美國(guó)和美元為中心的全球金融體系在此輪全球金融危機(jī)之后面臨重構(gòu)。在這一背景下，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融開展面臨歷史性機(jī)遇。配合國(guó)家經(jīng)濟(jì)開展方式的轉(zhuǎn)型，中國(guó)金融體系將進(jìn)入全面深化和加速開放的新階段。筆者認(rèn)為，在金融開放開展和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的雙重背景下，中國(guó)的金融改革開展路徑將圍繞以下根本趨勢(shì)展開。

積極構(gòu)建銀行與金融市場(chǎng)平衡開展的金融體系結(jié)構(gòu)，形成開放大國(guó)金融體系的現(xiàn)代框架

對(duì)于現(xiàn)階段的中國(guó)而言，基于政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方面的實(shí)際情況，深入考察金融體系改革的立足點(diǎn)、階段和路徑，對(duì)于以最切合實(shí)際的方式穩(wěn)步推進(jìn)金融改革具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義?；谥袊?guó)的現(xiàn)實(shí)情況，筆者認(rèn)為，未來的中國(guó)需要一個(gè)銀行與資本市場(chǎng)平衡開展的金融體系結(jié)構(gòu)。在這里，“平衡開展〞并不是指銀行和資本市場(chǎng)在數(shù)量上的絕對(duì)平均，而是指二者在功能上的動(dòng)態(tài)均衡。

從金融體系的現(xiàn)有構(gòu)成來看，中國(guó)的金融體系具有典型的“銀行主導(dǎo)型〞特征。以1990～2023年的平均值計(jì)算，存款銀行資產(chǎn)與股票市場(chǎng)市值之比到達(dá)了2.9，這一比例不僅顯著高于美國(guó)、英國(guó)等典型的“市場(chǎng)主導(dǎo)型〞國(guó)家，而且在“金磚四國(guó)〞中也是最高的，僅次于德國(guó)。從社會(huì)融資的角度來看，1997～2023年，銀行長(zhǎng)期貸款占到全社會(huì)融資的80%左右?？梢灶A(yù)期，基于中國(guó)特殊的制度和文化背景，這種“銀行主導(dǎo)型〞的金融體系特征在今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)發(fā)生根本性改變。這意味著，從當(dāng)前中國(guó)金融體系的現(xiàn)狀出發(fā)，構(gòu)建穩(wěn)定而高效的金融體系，需要以銀行體系為核心和出發(fā)點(diǎn)。

當(dāng)然，需要指出的是，雖然中國(guó)“銀行主導(dǎo)型〞金融體系的形成具有制度性根源和必然性，但社會(huì)融資渠道過度集中于銀行體系也在客觀上導(dǎo)致了單一的融資結(jié)構(gòu)，增加了銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)承載量，削弱了金融體系的彈性。同時(shí)，考慮到中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放的日益擴(kuò)大和深化，一個(gè)面向全球投資者的開放大國(guó)金融體系也需要建立起具備一定規(guī)模和深度的資本市場(chǎng)，來為日益擴(kuò)大的跨國(guó)資本流動(dòng)提供棲息場(chǎng)所。因此，在銀行體系的根底上促進(jìn)資本市場(chǎng)的開展和完善，并使其成為銀行體系的重要補(bǔ)充，將成為中國(guó)未來平衡金融體系結(jié)構(gòu)藍(lán)圖的一局部。

總體而言，在特定國(guó)家的特定開展階段，一個(gè)與國(guó)情相適應(yīng)的金融中介與金融市場(chǎng)的合理結(jié)構(gòu)，二者之間的主次和配比關(guān)系隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)開展的需要而動(dòng)態(tài)變化，其評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)是能否在特定的時(shí)空條件下實(shí)現(xiàn)“效率〞和“穩(wěn)定性〞的平衡。除了銀行與資本市場(chǎng)的互動(dòng)開展外，如果在更廣闊的視野中去考察金融體系根本功能的動(dòng)態(tài)實(shí)現(xiàn)機(jī)制以及制約條件，那么，一幅現(xiàn)代金融體系的整體圖景還應(yīng)包含以下有機(jī)聯(lián)系的根本方面：在效率機(jī)制的安排上，諸如信息披露、公司治理、透明度要求等方面必須要有完善的傳導(dǎo)機(jī)制和實(shí)現(xiàn)機(jī)制；在穩(wěn)定性機(jī)制的安排上，諸如存款保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、破產(chǎn)機(jī)制等在金融體系內(nèi)部不同單元之間應(yīng)該有相應(yīng)的實(shí)現(xiàn)方式，使金融體系作為一個(gè)整體形成多層次、多維度的抗沖擊能力；良好的社會(huì)信用文化和社會(huì)信用體系的建設(shè)也是現(xiàn)代金融體系必不可少的組成局部。

穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，全面提升金融產(chǎn)業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力

20世紀(jì)80年代以來，不斷加速的技術(shù)進(jìn)步和金融創(chuàng)新使得金融機(jī)構(gòu)原有的競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生了重大變化，混業(yè)經(jīng)營(yíng)漸成潮流。在國(guó)際金融一體化的背景下，中國(guó)金融業(yè)“過時(shí)的分業(yè)〞和“不成熟的混業(yè)〞經(jīng)營(yíng)格局，面臨著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。對(duì)于中國(guó)而言，積極推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)改革，不僅是按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)改革金融產(chǎn)業(yè)的需要，同時(shí)也是應(yīng)對(duì)日益嚴(yán)峻的國(guó)際金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的需要。此外，在金融業(yè)全面開放以后，過去那種主要依靠管制手段保護(hù)國(guó)內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境已不復(fù)存在，金融業(yè)的穩(wěn)定和開展必須轉(zhuǎn)移到自身競(jìng)爭(zhēng)力的提高上來。因此，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，讓金融機(jī)構(gòu)本身成為金融創(chuàng)新的主體，使金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的內(nèi)在創(chuàng)新沖動(dòng)得到有效釋放，對(duì)于改革中的中國(guó)金融業(yè)而言，既是穩(wěn)定的需要，也是開展的需要。

雖然中國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨，但在現(xiàn)階段金融體系開展深度不夠以及金融機(jī)構(gòu)內(nèi)外約束機(jī)制尚不健全的條件下，混業(yè)經(jīng)營(yíng)具體模式的選擇必須表達(dá)穩(wěn)定和效率的綜合權(quán)衡。同時(shí)，為確保轉(zhuǎn)型過程中的改革平穩(wěn)過渡和更有效的金融風(fēng)險(xiǎn)控制，混業(yè)經(jīng)營(yíng)具體模式的選擇還要有利于金融開放進(jìn)程中的適度國(guó)家控制和漸進(jìn)開展。因此，從提高效率和控制風(fēng)險(xiǎn)并重的角度出發(fā)，金融控股公司應(yīng)該成為現(xiàn)階段中國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)選擇。在金融控股公司形式下，經(jīng)營(yíng)不同金融業(yè)務(wù)的子公司之間具有相對(duì)獨(dú)立性，這就在金融控股公司經(jīng)營(yíng)內(nèi)部形成了一道制度性的“防火墻〞，個(gè)別子公司的經(jīng)營(yíng)失敗不至于使整個(gè)集團(tuán)遭受消滅性打擊。

從具體的開展路徑來看，中國(guó)金融控股公司的開展應(yīng)該遵循漸進(jìn)式開展和多樣化選擇相結(jié)合的道路。所謂漸進(jìn)式開展，是指金融控股公司的開展要與相關(guān)金融法規(guī)、外部監(jiān)管體系、金融機(jī)構(gòu)的公司治理〔尤其是內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理的開展程度〕等現(xiàn)實(shí)條件相結(jié)合，使短期目標(biāo)與長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)調(diào)一致，有重點(diǎn)、有步驟地穩(wěn)步推進(jìn)，防止“一步到位〞的跳躍式轉(zhuǎn)變。所謂多樣化開展，是指金融控股公司在遵循漸進(jìn)開展整體思路的過程中，可以根據(jù)市場(chǎng)化需要，充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)個(gè)體的積極性和創(chuàng)造性，在產(chǎn)權(quán)主體、控股結(jié)構(gòu)、開展層次等方面表現(xiàn)出多樣化特征，以滿足不同層次的市場(chǎng)需要。

六、論述題1、論述中央銀行的性質(zhì)與職能答：中央銀行的性質(zhì)：人民銀行是由國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，是我國(guó)政府的重要組成局部；它是發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行。

中國(guó)人民銀行的職能：

根據(jù)2023年12月27日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議修正后的?中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法?規(guī)定，中國(guó)人民銀行的主要職責(zé)為：

〔一〕起草有關(guān)法律和行政法規(guī)；完善有關(guān)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)那么；發(fā)布與履行職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章。

〔二〕依法制定和執(zhí)行貨幣政策。

〔三〕監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。

〔四〕防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定。

〔五〕確定人民幣匯率政策；維護(hù)合理的人民幣匯率