2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析提升訓(xùn)練試卷A卷附答案

2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析提升訓(xùn)練試卷A卷附答案單選題（共80題）1、若滬深300指數(shù)為2500點，無風(fēng)險年利率為4%，指數(shù)股息率為1%(均按單利計)，據(jù)此回答以下兩題88-89。A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33【答案】A2、國家統(tǒng)計局根據(jù)（）的比率得出調(diào)查失業(yè)率。A.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟活動人口C.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內(nèi)無業(yè)的人口【答案】A3、內(nèi)幕信息應(yīng)包含在()的信息中。A.第一層次B.第二層次C.第三層次D.全不屬于【答案】C4、全社會用電量數(shù)據(jù)的波動性（）GDP的波動性。A.強于B.弱于C.等于D.不確定【答案】A5、關(guān)于道氏理論，下列說法正確的是()。A.道氏理論認為平均價格涵蓋一切因素，所有可能影響供求關(guān)系的因素都可由平均價格來表現(xiàn)。B.道氏理論認為開盤價是晟重要的價格，并利用開盤價計算平均價格指數(shù)C.道氏理論認為，工業(yè)平均指數(shù)和公共事業(yè)平均指數(shù)不必在同一方向上運行就可以確認某一市場趨勢的形D.無論對大形勢還是每天的小波動進行判斷，道氏理論都有較大的作用【答案】A6、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手（25噸／手）執(zhí)行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。A.-20000美元B.20000美元C.37000美元D.37000美元【答案】B7、根據(jù)判斷，下列的相關(guān)系數(shù)值錯誤的是（）。A.1.25B.-0.86C.0D.0.78【答案】A8、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對約定的（）按照不同計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約。A.實際本金B(yǎng).名義本金C.利率D.本息和【答案】B9、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A10、工業(yè)品出廠價格指數(shù)是從（）角度反映當月國內(nèi)市場的工業(yè)品價格與上年同月價格相比的價格變動。A.生產(chǎn)B.消費C.供給D.需求【答案】A11、下列關(guān)于Delta和Gamma的共同點的表述中，正確的是（）。A.兩者的風(fēng)險因素都為標的價格變化B.看漲期權(quán)的Delta值和Gamma值都為負值C.期權(quán)到期日臨近時，對于看跌平價期權(quán)兩者的值都趨近無窮大D.看跌期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值【答案】A12、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.4250B.750C.4350D.850【答案】B13、操作風(fēng)險的識別通常更是在（）。A.產(chǎn)品層面B.部門層面C.公司層面D.公司層面或部門層面【答案】D14、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據(jù)此回答下列三題。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C15、下列能讓結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險特征變得更加多樣化的是（）。A.股票B.債券C.期權(quán)D.奇異期權(quán)【答案】D16、“期貨盤面大豆壓榨利潤”是油脂企業(yè)參與期貨交易考慮的因素之一，其計算公式是（）。A.（豆粕價格＋豆油價格）×出油率－大豆價格B.豆粕價格×出粕率+豆油價格×出油率-大豆價格C.（豆粕價格＋豆油價格）×出粕率－大豆價格D.豆粕價格×出油率－豆油價格×出油率－大豆價格【答案】B17、投資者使用國債期貨進行套期保值時，套期保值的效果取決于（）。A.基差變動B.國債期貨的標的與市場利率的相關(guān)性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格【答案】A18、為確定大豆的價格(y)與大豆的產(chǎn)量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關(guān)系，某大豆廠商隨機調(diào)查了20個月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進行回歸分析，得到表3-1的數(shù)據(jù)結(jié)果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A19、在通貨緊縮的經(jīng)濟背景下，投資者應(yīng)配置的最優(yōu)資產(chǎn)是（）。A.黃金B(yǎng).債券C.大宗商品D.股票【答案】B20、平均真實波幅是由()首先提出的，用于衡量價格的被動性A.喬治·藍恩B.艾倫C.唐納德·蘭伯特D.維爾斯·維爾德【答案】D21、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發(fā)生。A.經(jīng)濟周期B.商品成本C.商品需求D.期貨價格【答案】A22、下列哪項不是量化交易所需控制機制的必備條件？（）A.立即斷開量化交易B.連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風(fēng)險事件C.當系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單D.防止提交任何新的訂單信息【答案】B23、CFTC持倉報告的長期跟蹤顯示，預(yù)測價格最好的是（）。A.大型對沖機構(gòu)B.大型投機商C.小型交易者D.套期保值者【答案】A24、下列利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，不屬于內(nèi)嵌利率遠期結(jié)構(gòu)的是（）。A.區(qū)間浮動利率票據(jù)B.超級浮動利率票據(jù)C.正向浮動利率票據(jù)D.逆向浮動利率票據(jù)【答案】A25、當經(jīng)濟處于衰退階段，表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類是（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.商品【答案】B26、假設(shè)某債券投資組合的價值10億元，久期12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3.2。當前國債期貨報價為110萬元，久期6.4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B27、（）的貨幣互換因為交換的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動風(fēng)險，只涉及匯率風(fēng)險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。A.浮動對浮動B.固定對浮動C.固定對固定D.以上都錯誤【答案】C28、某機構(gòu)投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構(gòu)將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構(gòu)通過國債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對籌的資產(chǎn)組合初始國債組合的市場價值。A.賣出5手國債期貨B.賣出l0手國債期貨C.買入手數(shù)=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07D.買入10手國債期貨【答案】C29、在交易模型評價指標體系中，對收益和風(fēng)險進行綜合評價的指標是（）。A.夏普比例B.交易次數(shù)C.最大資產(chǎn)回撤D.年化收益率【答案】A30、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應(yīng)、穩(wěn)定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。A.期貨B.國家商品儲備C.債券D.基金【答案】B31、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B32、在特定的經(jīng)濟增長階段，如何選準資產(chǎn)是投資界追求的目標，經(jīng)過多年實踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟周期進行資產(chǎn)配置的投資方法，市場上稱之為（）。A.波浪理論B.美林投資時鐘理論C.道氏理論D.江恩理論【答案】B33、我國某大型工貿(mào)公司在2015年5月承包了納米比亞M76號公路升級項目，合同約定工貿(mào)公司可在公路建設(shè)階段分批向項目投入資金，并計劃于2016年1月16日正式開工，初始投資資金是2000萬美元，剩余資金的投入可根據(jù)項目進度決定?？紤]到人民幣有可能貶值，公司決定與工商銀行做一筆遠期外匯交易。2015年5月12日，工貿(mào)公司與工商行約定做一筆遠期外匯交易，金額為2000萬美元，期限為8個月，約定的美元兌人民幣遠期匯率為6.5706。2016年1月，交易到期，工貿(mào)公司按照約定的遠期匯率6.5706買入美元，賣出人民幣。8個月后，工商銀行美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?.5720/6.5735，工貿(mào)公司通過遠期外匯合約節(jié)?。ǎ.5.8萬元B.13147萬元C.13141.2萬元D.13144萬元【答案】A34、假如輪胎價格下降，點價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。A.770B.780C.790D.800【答案】C35、如果消費者預(yù)期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會()A.減少該商品的當前消費，增加該商品的未來消費B.增加該商品的當前消費，減少該商品的術(shù)來消費C.增加該商品的當前消費，增加該商品的未來消費D.減少該商品的當前消費，減少該商品的術(shù)來消費【答案】B36、()是基本而分析最基本的元素。A.資料B.背景C.模型D.數(shù)據(jù)【答案】D37、某投資者購買了執(zhí)行價格為2850元/噸、期權(quán)價格為64元/噸的豆粕看漲期權(quán)，并賣出相同標的資產(chǎn)、相同期限、執(zhí)行價格為2950元/噸、期權(quán)價格為19.5元/噸的豆粕看漲期權(quán)。如果期權(quán)到期時，豆粕期貨的價格上升到3000元/噸。并執(zhí)行期權(quán)組合，則到期收益為（）。A.虧損56.5元B.盈利55.5元C.盈利54.5元D.虧損53.5元【答案】B38、在現(xiàn)貨貿(mào)易合同中，通常把成交價格約定為()的遠期價格的交易稱為“長單”。A.1年或1年以后B.6個月或6個月以后C.3個月或3個月以后D.1個月或1個月以后【答案】C39、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1．20，βf=1．15，期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。據(jù)此回答以下四題91-94。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C40、實踐表明，用權(quán)益類衍生品進行資產(chǎn)組合管理，投資者需要調(diào)整資產(chǎn)組合的頭寸，重新建立預(yù)定的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置時，通過（）加以調(diào)整是比較方便的。A.股指期貨B.股票期貨C.股指期權(quán)D.國債期貨【答案】A41、下而不屬丁技術(shù)分析內(nèi)容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B42、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”A.期末庫存與當期消費量B.期初庫存與當期消費量C.當期消費量與期末庫存D.當期消費量與期初庫存【答案】A43、2008年9月22日，鄭州交易所棉花0901月合約(13185元／噸)和0903月合約(13470元／噸)價差達285元，通過計算棉花兩個月的套利成本是207．34元，這時投資者如何操作?（）A.只買入棉花0901合約B.買入棉花0901合約，賣出棉花0903合約C.買入棉花0903合約，賣出棉花0901合約D.只賣出棉花0903合約【答案】B44、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B45、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。A.720B.752C.802D.852【答案】B46、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對約定的（）按照不同計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約。A.實際本金B(yǎng).名義本金C.利率D.本息和【答案】B47、趨勢線可以衡量價格的()。A.持續(xù)震蕩區(qū)B.反轉(zhuǎn)突破點C.被動方向D.調(diào)整方向【答案】C48、定性分析和定量分析的共同點在于（）。A.都是通過比較分析解決問題B.都是通過統(tǒng)計分析方法解決問題C.都是通過計量分析方法解決問題D.都是通過技術(shù)分析方法解決問題【答案】A49、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。A.不變B.越高C.越低D.不確定【答案】B50、在買方叫價基差交易中，確定（）的權(quán)利歸屬商品買方。A.點價B.基差大小C.期貨合約交割月份D.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)【答案】A51、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現(xiàn)為（）。A.短時間內(nèi)大幅飆升B.短時間內(nèi)大幅下跌C.平穩(wěn)上漲D.平穩(wěn)下跌【答案】A52、在買方叫價交易中，如果現(xiàn)貨成交價格變化不大，期貨價格和升貼水呈（）變動。A.正相關(guān)B.負相關(guān)C.不相關(guān)D.同比例【答案】B53、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的驅(qū)動是因為某種大類資產(chǎn)收益的()。A.已有變化B.風(fēng)險C.預(yù)期變化D.穩(wěn)定性【答案】C54、預(yù)期理論認為，如果預(yù)期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正確【答案】A55、美國勞工部勞動統(tǒng)計局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的來源是對（）進行調(diào)查。A.機構(gòu)B.家庭C.非農(nóng)業(yè)人口D.個人【答案】A56、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項項目機會，需要招投標，該項目若中標。則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權(quán)（）手。A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A57、下述哪種說法同技術(shù)分析理論對量價關(guān)系的認識不符？()A.量價關(guān)系理論是運用成交量、持倉量與價格的變動關(guān)系分析預(yù)測期貨市場價格走勢的一種方法B.價升量不增，價格將持續(xù)上升C.價格跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是價格下跌的信號D.價格形態(tài)需要交易量的驗證【答案】B58、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實施管理。A.中國金融期貨公司B.上海黃金交易所C.中國黃金協(xié)會D.中囤人民銀行【答案】B59、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權(quán)，如表8—5所示。A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C60、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進行實物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。A.提高外貿(mào)交易便利程度B.推動人民幣利率市場化C.對沖離岸人民幣匯率風(fēng)險D.擴大人民幣匯率浮動區(qū)間【答案】C61、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。A.經(jīng)驗總結(jié)B.經(jīng)典理論C.歷史可變性D.數(shù)據(jù)挖掘【答案】C62、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權(quán)。點價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。A.基差多頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差多頭D.基差空頭，基差空頭【答案】C63、以下哪項屬于進入完全壟斷市場障礙的來源？()A.政府給予一個企業(yè)排他性地生產(chǎn)某種產(chǎn)品的權(quán)利B.企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品C.關(guān)鍵資源出幾家企業(yè)擁有D.在些行業(yè)，只有個企業(yè)生產(chǎn)比更多企業(yè)生產(chǎn)的平均成本低，存在范圍經(jīng)濟【答案】A64、對回歸方程進行的各種統(tǒng)計檢驗中，應(yīng)用t統(tǒng)計量檢驗的是()。A.線性約束檢驗B.若干個回歸系數(shù)同時為零檢驗C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】C65、8月份，某銀行Alpha策略理財產(chǎn)品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)，根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合，經(jīng)計算，該組合的β值為0.92。8月24日，產(chǎn)品管理人開倉買入消費類股票組合，共買入市值8億元的股票；同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3263.8點，10月12日，10月合約臨近到期，此時產(chǎn)品管理人也認為消費類股票超越指數(shù)的走勢將告一段落，因此，把全部股票賣出。同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3132.0點，跌幅約4%；而消費類股票組合的市值增長了6.73%。則此次Alpha策略的操作的盈利為（）。A.8357.4萬元B.8600萬元C.8538.3萬元D.853.74萬元【答案】A66、1990年伊拉克入侵科威特導(dǎo)致原油價格短時間內(nèi)大幅上漲，這是影響原油價格的(A.白然B.地緣政治和突發(fā)事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】B67、在多元回歸模型中，使得（）最小的β0，β1…，βk就是所要確定的回歸系數(shù)。A.總體平方和B.回歸平方和C.殘差平方和D.回歸平方和減去殘差平方和的差【答案】C68、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B69、根據(jù)下面資料，回答89-90題A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B70、某股票組合市值8億元，β值為0.92.為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點，該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）張。A.702B.752C.802D.852【答案】B71、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調(diào)以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D72、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略在操作上的限制是（）。A.股票現(xiàn)貨頭寸的買賣B.股指現(xiàn)貨頭寸的買賣C.股指期貨的買賣D.現(xiàn)貨頭寸的買賣【答案】A73、持有期收益率與到期收益率的區(qū)別在于()A.期術(shù)通常采取一次還本付息的償還方式B.期術(shù)通常采取分期付息、到期還本的的償還方式C.最后一筆現(xiàn)金流是債券的賣山價格D.最后一筆現(xiàn)金流是債券的到期償還金額【答案】C74、A企業(yè)為美國一家進出口公司，2016年3月和法國一家貿(mào)易商達成一項出口貨物訂單，約定在三個月后收取對方90萬歐元的貿(mào)易貨款。當時歐元兌美元匯率為1.1306。隨著英國脫歐事件發(fā)展的影響，使得歐元面臨貶值預(yù)期。A企業(yè)選擇了歐元兌美元匯率期權(quán)作為風(fēng)險管理的工具，用以規(guī)避歐元兌美元匯率風(fēng)險。經(jīng)過分析，A企業(yè)選擇買入7手執(zhí)行匯率1.1300的歐元兌美元看跌期權(quán)，付出的權(quán)利金為11550美元，留有風(fēng)險敞口25000歐元。A.23100美元B.22100美元C.－21100美元D.－11550美元【答案】D75、“期貨盤面大豆壓榨利潤”是油脂企業(yè)參與期貨交易考慮的因素之一，其計算公式是（）。A.（豆粕價格＋豆油價格）×出油率－大豆價格B.豆粕價格×出粕率+豆油價格×出油率-大豆價格C.（豆粕價格＋豆油價格）×出粕率－大豆價格D.豆粕價格×出油率－豆油價格×出油率－大豆價格【答案】B76、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。（1）要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。A.95B.96C.97D.98【答案】A77、根據(jù)下面資料，回答88-89題A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B78、在通貨緊縮的經(jīng)濟背景下，投資者應(yīng)配置的最優(yōu)資產(chǎn)是（）。A.黃金B(yǎng).債券C.大宗商品D.股票【答案】B79、如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B80、導(dǎo)致場外期權(quán)市場透明度較低的原因是（）。A.流動性低B.一份合約沒有明確的買賣雙方C.品種較少D.買賣雙方不夠了解【答案】A多選題（共40題）1、影響匯率的因素包括()。A.勞動生產(chǎn)率B.國際收支狀況C.財政收支狀況D.通脹和貨幣政策【答案】ABCD2、列關(guān)于B—S—M模型的無紅利標的資產(chǎn)歐式期權(quán)定價公式的說法，正確的有（）。A.N（d2）表示歐式看漲期權(quán)被執(zhí)行的概率B.N（d1）表示看漲期權(quán)價格對資產(chǎn)價格的導(dǎo)數(shù)C.在風(fēng)險中性的前提下，投資者的預(yù)期收益率μ用無風(fēng)險利率r替代D.資產(chǎn)的價格波動率σ于度量資產(chǎn)所提供收益的不確定性【答案】ABCD3、中期借貸便利的合格質(zhì)押品包括（）。A.國債B.中央銀行票據(jù)C.政策性金融債D.高等級信用債【答案】ABCD4、PMI持續(xù)上升意味著（）。A.制造業(yè)擴張B.大宗商品價格上升C.零售業(yè)擴張D.消費品價格上漲【答案】AB5、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關(guān)注。一個完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括（）。A.風(fēng)險控制B.數(shù)據(jù)處理C.交易信號D.指令執(zhí)行【答案】ABCD6、通過使用權(quán)益類衍生品工具，可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合，如（）。A.改變資產(chǎn)配置B.投資組合的再平衡C.現(xiàn)金管理D.久期管理【答案】ABC7、平值期權(quán)在臨近到期時，期權(quán)的Delta會發(fā)生急劇變化，原因是（）。A.難以在收盤前確定期權(quán)將會以虛值或?qū)嵵档狡贐.用其他工具對沖時需要多少頭寸不確定C.所需的頭寸數(shù)量可能在到期當日或前一兩日劇烈地波動D.對沖頭寸的頻繁和大量調(diào)整【答案】ABCD8、蒙特卡羅模擬法的實施步驟包括（）。A.假設(shè)風(fēng)險因子服從一定的聯(lián)合分布，并根據(jù)歷史數(shù)據(jù)估計出聯(lián)合分布的參數(shù)B.利用計算機從前一步得到的聯(lián)合分布中隨機抽樣，所抽得的每個樣本相當于風(fēng)險因子的一種可能場景C.計算在風(fēng)險因子的每種場景下組合的價值變化，從而得到組合價值變化的抽樣D.根據(jù)組合價值變化的抽樣估計其分布并計算VaR【答案】ABCD9、突發(fā)事件對期貨價格的影響分析包括（）。?A.影響品種B.影響力度C.可重復(fù)性D.結(jié)果和預(yù)期差異【答案】ABD10、銅冶煉廠與銅精礦供應(yīng)商達成的加工冶煉費比上年下降38%，已經(jīng)低于其冶煉成本。同時，硫酸的價格較上年大幅上漲，對銅冶煉廠利潤構(gòu)成有效貢獻。據(jù)此回答以下兩題。[2011年5月真題]根據(jù)銅的加工冶煉費下降的市場現(xiàn)象，合理的判斷是()。A.銅期貨價格下跌B.銅冶煉成本下降C.銅期貨價格上漲D.銅精礦供給緊張【答案】CD11、關(guān)于敏感性分析，以下說法正確的是（）。A.期權(quán)價格的敏感性分析依賴于特定的定價模型B.當風(fēng)險因子取值發(fā)生明顯非連續(xù)變化時，敏感性分析結(jié)果較為準確C.做分析前應(yīng)準確識別資產(chǎn)的風(fēng)險因子D.期權(quán)的希臘字母屬于敏感性分析指標【答案】ACD12、DireCtionAlMovementInDex(DMI)直譯為方向移動指數(shù)，由一系列指標構(gòu)成，包括()。A.ADXRB.ADXC.+DID.DX【答案】ABCD13、在分析影響塑料期貨價格的因素時，須密切關(guān)注（）。A.原油價格走勢B.需求的季節(jié)性變動C.下游企業(yè)產(chǎn)品的利潤空間D.庫存情況【答案】ABCD14、全球天然橡膠生產(chǎn)大國有()。A.利比亞B.老撾C.印尼D.中國【答案】CD15、下列()屬于有效市場隱含的假設(shè)條件。A.投資者的投資行為模式是投有偏差的B.投資者的投資行為模式是有偏差的C.投資者自足以自身利益最大化為目標D.投資者總足以社會利盞最大化為目標【答案】AC16、下列關(guān)于利用場外工具對沖風(fēng)險的說法正確的有（）。A.某些金融機構(gòu)為了給其客戶提供一攬子金融服務(wù)而設(shè)計的產(chǎn)品會比較復(fù)雜，包含融資、風(fēng)險管理等多層次的服務(wù)B.如果金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力不足，無法利用場內(nèi)工具來對沖風(fēng)險，那么可以通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求C.金融機構(gòu)直接面對企業(yè)的需求并設(shè)計了一攬子金融服務(wù)后，可以通過一系列的場外交易安排，把提供服務(wù)后所面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，達到對沖風(fēng)險的目的D.由于場外交易是存在較為顯著的信用風(fēng)險的，所以該金融機構(gòu)在對沖風(fēng)險時，通常會選擇多個交易對手，從而降低對每個交易對手的信用風(fēng)險暴露【答案】ABCD17、在現(xiàn)貨市場供求穩(wěn)定的情況下，該企業(yè)點價的合理時機是（）。A.期貨價格反彈至高位B.期貨價格下跌至低位C.基差由強走弱時D.基差由弱走強時【答案】BD18、某投資者將在3個月后收回一筆金額為1000萬元的款項，并計劃將該筆資金投資于國債。為避免利率風(fēng)險，該投資者決定進行國債期貨套期保值。若當日國債期貨價格為99.50，3個月后期貨價格為103.02，則該投資者（）。A.期貨交易產(chǎn)生虧損B.期貨交易獲得盈利C.應(yīng)該賣出國債期貨D.應(yīng)該買入國債期貨【答案】BD19、下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)r的說法正確的是（）。A.｜r｜越接近于1，相關(guān)關(guān)系越強B.r＝0表示兩者之間沒有關(guān)系C.r的取值范圍為－1≤r≤1D.｜r｜越接近于0，相關(guān)關(guān)系越弱【答案】ACD20、（）是影響時間長度選擇的重要因素。?A.市場數(shù)據(jù)收集的頻率B.投資組合調(diào)整的頻率C.情景分析的頻率D.風(fēng)險對沖的頻率【答案】ABD21、決定基差交易中最終現(xiàn)貨成交價的關(guān)鍵項是（）。A.運費B.升貼水C.期貨價格D.保險費【答案】BC22、導(dǎo)致金融機構(gòu)金融資產(chǎn)價值變化的風(fēng)險因子通常包括（）。A.股票價格B.利率C.匯率D.波動率【答案】ABCD23、一般來說，投資者獲得的信息可以分為三個層次——市場信息、公其信息和全部信息。在滬深300指數(shù)期貨1F1110的投資分析中，屬于市場信息的是A.2011年8月8日道瓊斯指數(shù)跌幅達5.55%B.2011年9月1同1F1110持倉量為2824手C.2011年9月1同1F1110收盤價為28376D.2011年9月1同1F1110收盤價為28376【答案】ABCD24、在交易場外衍生產(chǎn)品合約時，能夠?qū)崿F(xiàn)提前平倉效果的操作有（）。A.和原合約的交易對手再建立一份方向相反，到期期限相同的合約B.和另外一個交易商建立一份方向相反，到期期限相同的合約C.利用場內(nèi)期貨進行同向操作D.和原合約的交易對手約定以現(xiàn)金結(jié)算的方式終止合約【答案】ABD25、在基差交易中，基差買方可以（）。A.買入升貼水B.賣出升貼水C.擁有點價權(quán)利D.確定現(xiàn)貨價格【答案】AC26、下列關(guān)于平穩(wěn)性隨機過程，說法正確的是（）。?A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時間B.均值和方差不隨時間的改變而改變C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長度D.隨機變量是連續(xù)的【答案】AB27、貨幣供給是指向經(jīng)濟中（）貨幣的行為。A.投入B.創(chuàng)造C.擴張D.收縮【答案】ABCD28、場外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來設(shè)計場外期權(quán)合約。通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關(guān)于場外期權(quán)的甲方說法正確的有（）。?A.甲方只能是期權(quán)的買方B.甲方可以用期權(quán)來對沖風(fēng)險C.甲方?jīng)]法通過期權(quán)承擔風(fēng)險來謀取收益D.假如通過場內(nèi)期權(quán)，甲方滿足既定需求的成本更高【答案】BD29、通過使用權(quán)益類衍生品工具，可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合，包括（）。A.改變資產(chǎn)配置B.投資組合的再平衡C.現(xiàn)金管理D.久期管理【答案】ABC30、國內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進口價值1000萬美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。A.若人民幣對美元升值，則對該企業(yè)有利B.若人民幣對美元貶值，則對該企業(yè)有利C.若人民幣對歐元升值，則對該企業(yè)不利D.若人民幣對歐元貶值，則對該企業(yè)不利【答案】AC31、場外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來