中國銀行業(yè)分析報告

TOC\o"1-5"\h\z第一部分：金融市場宏觀情況分析1I當前金融行業(yè)運行分析1一、銀行貨幣運行分析1二、價格指數(shù)、消費指數(shù)與利息分析3（一）8月份企業(yè)商品價格較上月小幅回升0.6%3（二）消費價格總水平（CPI）與利率分析4三、中國外匯市場運行分析6四、保險市場運行分析7五、全國期市市場交易分析8\o"CurrentDocument"II當前貨幣政策執(zhí)行情況分析10\o"CurrentDocument"第二部分：銀監(jiān)會政策走勢分析12、銀監(jiān)會將從四方面加強對城市商業(yè)銀行的監(jiān)管工作12、銀監(jiān)會頒布《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》14三、銀監(jiān)會要求股份制商業(yè)銀行以宏觀調(diào)控為契機不斷改善內(nèi)控和風險管理15四、銀監(jiān)會全面實施監(jiān)管收費制度17五、央行銀監(jiān)會禁止商業(yè)銀行限制助學貸款規(guī)模18第三部分：國內(nèi)商業(yè)銀行分析20I銀行上市專題分析20一、交通銀行上市提速20二、中國銀行股改戰(zhàn)略分析26三、建行上市分析30（一）中國建設(shè)銀行股份制改革歷程30（二）中國建設(shè)銀行股份有限公司發(fā)起人分析35\o"CurrentDocument"II主要國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)動態(tài)分析40一、中國銀行40（一）中國銀行積極打造學習型銀行40（二）中行“債券寶”業(yè)務(wù)取得了長足的發(fā)展42（三）中國銀行首期次級債券正式上市流通43（四）中國銀行前6月實現(xiàn)營業(yè)利潤328.55億元43（五）中國銀行股改工作按既定方針穩(wěn)步推進44二、中國農(nóng)業(yè)銀行46（一）農(nóng)行披露2003年年報信息46（二）農(nóng)業(yè)銀行上半年整肅行風出效益48三、中國工商銀行49（一）工商銀行醞釀建設(shè)新的內(nèi)部管理機制49（二）工商銀行基金代銷額居同業(yè)首位52（三）中國工商銀行大舉進軍現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)53四、中國建設(shè)銀行54（一）中國建設(shè)銀行股份有限公司成立54（二）建行個銀業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢56（三）中國建設(shè)銀行全面展開資產(chǎn)業(yè)務(wù)和內(nèi)控管理現(xiàn)場檢查.……58（四）建設(shè)銀行成功發(fā)行150億元次級債券59五、中國交通車艮行60（——）交通車艮行與匯豐,艮行達成戰(zhàn)略合作協(xié)議60（二）交通銀行上半年改革取得新進展62（三）交通銀行獲準開辦金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)63III國內(nèi)上市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)動態(tài)分析66——、招商專艮行66（一）招商銀行再獲“中國上市公司十強”稱號66（二）招商銀行2004年半年報評析67二、上海浦東發(fā)展銀行69（一）2004年中期主要財務(wù)指標69（二）浦發(fā)銀行獲準開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)69三、中國民生銀行70（一）中國民牛銀行喜獲三項業(yè)務(wù)資格70（二）民生銀行計劃發(fā)行60億元次級債71四、深圳發(fā)展銀行72（一）新橋投資正式入主深發(fā)展將成為公司第一大股東72（二）深圳發(fā)展銀行與中國農(nóng)業(yè)銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議72（三）深發(fā)展2004年半年度主要財務(wù)指標74五、華夏銀行74（一）華夏銀行擬增發(fā)8.4億A月￡74（二）華夏銀行經(jīng)營業(yè)績評析75第四部分：銀行業(yè)發(fā)展熱點分析79一、2004年上半年主要商業(yè)銀行不良貸款“雙降”明顯79二、商業(yè)銀行有望設(shè)立基金管理公司80三、銀監(jiān)會全面實施監(jiān)管收費制度82四、中國建行股份創(chuàng)立三大國企80億入股建行股份83五、浙商銀行正式開業(yè)84第一部分：金融市場宏觀情況分析I當前金融行業(yè)運行分析一、銀行貨幣運行分析8月份貨幣供應(yīng)增速減緩貸款同比明顯少增據(jù)中國人民銀行公布,8月份我國金融運行健康平穩(wěn),主要特點為：貨幣供應(yīng)量和人民幣各項貸款增長速度減緩；主要品種貸款同比均明顯少增,儲蓄存款繼續(xù)少增；貨幣市場利率基本穩(wěn)定；人民幣匯率保持穩(wěn)定。廣義貨幣供應(yīng)量M2增長速度有所減緩。8月末廣義貨幣M2余額為23.97萬億元,同比增長13.6%,增幅比上月末低1.7個百分點。狹義貨幣M1余額為8.91萬億元，增長15.1%,與上月末基本持平。消除季節(jié)因素后,8月末廣義貨幣供應(yīng)量M2月環(huán)比增長速度折年率為6.5%,與上月持平.8月末流通中現(xiàn)金M0的余額為1.95萬億元。當月現(xiàn)金凈投放109億元,同比少投放136億元。貸款增速有所回落,人民幣新增貸款同比少增1651億元。8月末,全部金融機構(gòu)各項貸款（含外資金融機構(gòu)）本外幣并表余額為18.22萬億元,同比增長14.5%,增幅比上月末下降1.4個百分點。人民幣貸款余額17.1萬億元,同比增長14.1%,增幅比上月回落1.4個百分點；消除季節(jié)因素后的月環(huán)比折年增長率為7.2%。8月人民幣新增貸款1157億元,同比少增1651億元。其中,當月新增短期貸款及票據(jù)融資340億元,同比少增1297億元；新增中長期貸款747億元,同比少增590億元。8月末,外幣貸款余額為1344億美元,同比增長20.3%,比上月回落2.5個百分點,8月份當月外幣貸款6億美元,同比少增24億美元。前8個月外幣貸款累計新增156億美元,同比少增34億美元。金融機構(gòu)各項存款增速下降,儲蓄存款增幅連續(xù)7個月下降。8月末,全部金融機構(gòu)（含外資機構(gòu)）本外幣并表的各項存款余額為24.53萬億元,增長16.7%,增幅同比下降4.2個百分點。其中,本外幣并表的居民儲蓄余額為12.14萬億元,同比增長13.8%,增幅同比下降4.1個百分點；本外幣并表的企業(yè)存款本月末余額為8.37萬億元,增長17.2%,增幅同比下降4個百分點。8月末,人民幣各項存款余額為23.25萬億元,同比增長17.6%,消除季節(jié)因素后的環(huán)比折年率為12.5%,比上月末下降2.6個百分點。其中,人民幣儲蓄存款余額11.4萬億元,同比增長15.3%,比上年同期低4.7個百分點,比上月末低0.6個百分點,增長幅度已經(jīng)連續(xù)7個月回落。當月人民幣各項存款新增2280億元,同比多增加75億元。其中,居民儲蓄存款增加236億元,同比少增428億元；企業(yè)存款增加771億元,同比少增加89億元；財政和機關(guān)團體存款增加816億元,同比多增加550億元。8月末外匯存款1549億美元,比上月增加12.3億元美元,同比多增7.8億美元。銀行間市場人民幣交易額有所減少,市場利率基本穩(wěn)定。8月份,我國銀行間市場人民幣交易累計成交10500億元,比上月減少809億元,日均成交477億元,日均成交比上月下降7.1%；比上年同期減少9645億元,日均成交同比下降50.3%。銀行間市場同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率2.34%,比上月略高0.01個百分點；質(zhì)押式債券回購月加權(quán)平均利率2.31%,比上月低0.03個百分點。8月末人民幣匯率為1美元兌8.2766元人民幣,人民幣匯率保持穩(wěn)定。附件：銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)與總負債情況截至2004年6月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額達到29.75萬億元，比上年同期增長14.7%。分機構(gòu)看，國有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額16.10萬億元，比上年同期增長9.8%；股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額4.33萬億元，增長26.8%；城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額1.53萬億元，增長%；其他類金融機構(gòu)資產(chǎn)總額7.79萬億元，增長18.8%。所有銀行業(yè)金融機構(gòu)中資產(chǎn)總額增長最快的是股份制商業(yè)銀行，增速高于平均水平12.1個百分點。2004年6月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)本外幣負債總額為28.65萬億元，比上年同期增長15.1%。其中，國有商業(yè)銀行負債總額15.45萬億元，比上年同期增長10%；股份制商業(yè)銀行負債總額4.20萬億元，增長27.2%；城市商業(yè)銀行負債總額1.48萬億元，增長18.2%；其他類金融機構(gòu)負債總額7.53萬億元，增長19.5%。二、價格指數(shù)、消費指數(shù)與利息分析（一）8月份企業(yè)商品價格較上月小幅回升0．6%中國人民銀行9月13日公布的統(tǒng)計報告顯示,8月份企業(yè)商品價格較上月小幅回升0．6%,較上年同期升9．5%；前8個月企業(yè)商品價格較上年同期升8．6%。報告顯示,小麥、玉米價格回升勢頭較猛,原糧和成品糧價格總體平穩(wěn)回升。小麥價格較上月升1%,較上年同期升33．1%；玉米價格較上月升1．1%,較上年同期升21．4%；原糧價格較上月升0．2%,較上年同期升27%；成品糧價格較上月升0．2%,較上年同期升25%。鋼材價格較上月升3．1%,較上年同期升19．8%。其中,螺紋鋼、角鋼和線材價格升幅較大.農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格繼續(xù)上漲?；蕛r格較上月升2．2%,較上年同期升10．5%；農(nóng)藥價格較上月升0．3%,較上年同期升3．1%。能源價格持續(xù)上升。原煤價格較上月升1．5%,較上年同期升40．1%；原油價格較上月升0．6%,較上年同期升10．4%；成品油價格較上月升2．6%,較上年同期升18．1%；電價較上月升1．1%,較上年同期升5%。企業(yè)商品價格是由人民銀行編制的反映企業(yè)間商品交易價格變動趨勢和程度的綜合物價指標,商品調(diào)查范圍涵蓋全社會物質(zhì)產(chǎn)品。調(diào)查的價格是企業(yè)間在第一次批發(fā)環(huán)節(jié)集中交易的價格,對于部分不通過批發(fā)商而直接銷售給用戶的商品,則是廠商的出廠價格。(二)消費價格總水平(CPI)與利率分析國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示,8月全國居民消費價格總水平(CPI)較上年同期增長5.3%,雖然低于普遍預(yù)期的5.4%,但與7月份5.3%的增幅持平。有關(guān)專家認為,5.3%的數(shù)字與上月持平,是否加息仍需繼續(xù)觀察。8月份CPI的漲幅仍維持在1997年2月以來的高點，當時CPI漲幅為5.6%。中國今年全年CPI漲幅目標為3%包括8月份在內(nèi),中國實際利率已連續(xù)9個月為負.中國基準利率為人民幣1年期存款利率,該利率目前為稅前1.8%。此前,中國人民銀行行長周小川表示,是否加息就要看8月份的宏觀數(shù)據(jù)。這一句話在近期使業(yè)界產(chǎn)生了對CPI數(shù)據(jù)的極度敏感。對此,記者采訪了中國社會科學院金融研究所所長李揚。他說：“對加息,不要有任何市場恐慌的表現(xiàn),加息和不加息其實沒有太大的變化,在之前的很多研討會上,已經(jīng)有專家討論了在什么情況下加息或者不加好或者不好。當然,雖然5.3%的增幅還是比較高,但比預(yù)期的5.4%要低,與上個月持平,這也說明了這里面沒有惡化的因素?！崩顡P認為,其中貨幣供應(yīng)和信貸的數(shù)字較低,這是兩個非常緊張的數(shù)字,貨幣變化在未來的市場才會有實際影響。這些數(shù)字中,價格有漲有跌,而糧食的價格仍是一個比較關(guān)注的問題,但主要是受到外部的沖擊較大,是在運輸上出現(xiàn)問題,所以,物流的問題卻在此顯現(xiàn)了。中國銀行國際金融研究所副所長王元龍在接受記者采訪時表示,不能只看重CPI這個指標,這個指標是不足以作為決定加息的依據(jù)的,因為加息的牽扯面還是很多的,仍然是要全盤考慮問題。他個人判斷,央行也不一定會僅僅就這個指標來作出決策。著名經(jīng)濟學家吳敬璉在此前表示,未來的宏觀調(diào)控應(yīng)更多采用總量和價格的手段,其中包括加息和有管理的浮動匯率。但王元龍認為,宏觀調(diào)控采用價格手段可能行不通,因為中國的利率不是市場化的,而價格手段卻是經(jīng)濟手段。經(jīng)濟手段是全局性的,對目前只是部分行業(yè)過熱的情況,價格手段似乎不太合適。如果下半年經(jīng)濟增速回落,那么加息可能反而出現(xiàn)緊縮。王元龍說：“加息后,儲蓄存款利率上調(diào)會影響人們的消費欲望,銀行資產(chǎn)中有大量的國債,儲蓄利率上升后,國債價格就會下降,這將使商業(yè)銀行資產(chǎn)縮水。加息還會給人民幣升值造成壓力。加息的問題還是要繼續(xù)觀察,因為原先預(yù)測CPI在7、8月份將會達到高點,現(xiàn)在7、8月的數(shù)據(jù)持平,也就表明至少是有積極因素的,那么往后可能就會回落?！比涨?國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟研究部研究員張立群表示,目前的CPI漲幅快到最高點了,未來沒有進一步上漲的趨勢,而是趨于回落的。貨幣政策出臺不能光盯一兩個月的數(shù)據(jù),而是應(yīng)該預(yù)見性地看趨勢的發(fā)展。物價上漲趨勢已經(jīng)是強弩之末,5.3%的漲幅并不值得太擔心。張立群認為,現(xiàn)在要做的是防止經(jīng)濟下滑得太深,不應(yīng)該再出臺緊縮的政策。因此,在這種情況下,他預(yù)計央行目前不太可能加息。三、中國外匯市場運行分析來自中國外匯交易中心的最新統(tǒng)計顯示,今年前8個月中國銀行間外匯市場累計成交突破1000億美元。據(jù)統(tǒng)計,1至8月外匯市場累計成交1072.4億美元,日均成交6.42億美元。其中,8月份22個交易日四種交易貨幣成交量累計折合140.40億美元,日均成交量6.38億美元,較7月上升1.2%,同比增加18%。8月份美元成交136.66億,港幣成交18.74億,日元成交123.36億,歐元成交0.18億,同比分別增長17.9%、7.6%、77.7%和-22.6%。當月美元小幅走低.月初美元日加權(quán)平均價為1美元兌8.277元人民幣,為本月最高。此后緩慢下跌,月末日加權(quán)平均價以8.2766報收,與上月末相比,下降3點。同期港幣窄幅振蕩。月初日加權(quán)平均價為1港幣兌1.0609元人民幣,隨后開始小幅波動。期間最高日加權(quán)平均價為1.061,最低1.0607,波幅為3點。期末收于1.0607,與上月末相比，下跌3點。日元緩慢上升。月初日元日加權(quán)平均價為100日元兌7.4412元人民幣，隨后逐波上揚，達到全月最高日加權(quán)平均價7.5749。此后振蕩整理，月末以7.5422報收，與上月末相比，上升1501點。歐元沖高回落。月初歐元日加權(quán)平均價為1歐元兌9.9741元人民幣，隨后逐步走強，中旬最高上沖10.2351,隨后開始回落，最低日加權(quán)平均價為9.9313。月末收于9.9875,但與上月末相比，仍上升194點。另據(jù)統(tǒng)計，8月份外幣拆借中介服務(wù)共成交13筆,累計成交金額2.31億美元。四、保險市場運行分析保監(jiān)會公布2004年1—7月各保險公司保費收入及市場份額，具體數(shù)據(jù)如下表：財險公司保費收入概況人保4318678.01萬元平安628891.61萬元]太平洋819096.93萬元中華聯(lián)合347794.00萬元256336.39萬元其它526970.09萬元注：1.保費收入為本年累計數(shù)據(jù)，來源于各公司報送的《保險公司主要業(yè)務(wù)指標月報表》。2.市場份額為單一財產(chǎn)險公司保費收入占全國財產(chǎn)險公司總保費收入的百分比，小數(shù)點后保留兩位。3.中國人保、平安財產(chǎn)保費收入數(shù)據(jù)為公司內(nèi)部管理報表數(shù)據(jù)，未經(jīng)審計，公司不對該數(shù)據(jù)的用途及由此帶來的后果承擔任何法律責任。壽險公司保費收入概況中國人壽股份平安3347773.20萬元太平洋2069821.39萬元泰康1044405.87萬元新華1031624.78萬元其它2183277.51萬元注：1.保費收入為本年累計數(shù)據(jù)，來源于各公司報送的《保險公司主要業(yè)務(wù)指標月報表》。2.市場份額為單一壽險公司保費收入占全國壽險公司總保費收入的百分比，小數(shù)點后保留兩位.3.中國人壽集團保費收入數(shù)據(jù)為中國人壽集團存續(xù)業(yè)務(wù)保費收入數(shù)據(jù)。4.中國人壽股份、平安人壽保費收入數(shù)據(jù)為公司內(nèi)部管理報表數(shù)據(jù)，未經(jīng)審計，公司不對該數(shù)據(jù)的用途及由此帶來的后果承擔任何法律責任。五、全國期市市場交易分析2004年8月份全國期貨市場交易情況統(tǒng)計8月25日II當前貨幣政策執(zhí)行情況分析中國人民銀行8月9日發(fā)布的二季度貨幣政策執(zhí)行報告提出，下半年將繼續(xù)實施穩(wěn)健貨幣政策，并根據(jù)經(jīng)濟金融運行變化適時加以完善。報告分析認為，下半年國內(nèi)國際環(huán)境仍將為中國經(jīng)濟持續(xù)協(xié)調(diào)健康發(fā)展創(chuàng)造有利條件。預(yù)計三季度經(jīng)濟增長速度可能略有回落，全年將保持平穩(wěn)較快增長；三季度消費物價同比上漲幅度可能還會有所擴大，四季度物價漲勢有可能趨緩。考慮基數(shù)等因素的影響，貨幣供應(yīng)量增速在三季度會處于相對較低水平，預(yù)計全年可達到預(yù)期目標。報告指出，目前宏觀調(diào)控處在關(guān)鍵階段，取得的成效是初步的、階段性的，基礎(chǔ)還不鞏固。報告提出了下半年貨幣政策的六項主要工作：靈活運用數(shù)量型工具，適度調(diào)節(jié)金融體系流動性；穩(wěn)步推進利率市場化，更大程度地發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)作用；加強窗口指導(dǎo)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；加快金融市場建設(shè)，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率；推進金融企業(yè)改革，促進金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展；保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定。今年以來，人民銀行執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策，主要運用經(jīng)濟手段加強總量調(diào)控，同時積極配合國家產(chǎn)業(yè)政策加強信貸投向引導(dǎo)，促進信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，保持國民經(jīng)濟健康發(fā)展。目前，貨幣信貸增幅逐季回落，金融機構(gòu)貸款增勢明顯減緩，人民幣匯率穩(wěn)定，金融平穩(wěn)運行，金融宏觀調(diào)控已見成效。6月末，廣義貨幣余額23.8萬億元，同比增長16.2%，增幅比上年同期低4.6個百分點;全部金融機構(gòu)人民幣貸款增加1.43萬億元，同比少增3536億元，比2002年同期多增6000億元;基礎(chǔ)貨幣余額5.13萬億元，增長19.2%，增幅比上年末提高2.4個百分點;國家外匯儲備4706億美元，比上年末增加674億美元;人民幣匯率為1美元兌換8.2766元人民幣，繼續(xù)保持穩(wěn)定。第二部分：銀監(jiān)會政策走勢分析一、銀監(jiān)會將從四方面加強對城市商業(yè)銀行的監(jiān)管工作今年以來，城市商業(yè)銀行堅持“服務(wù)地方經(jīng)濟、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城市居民”的市場定位，公司治理進一步完善，內(nèi)控制度得到加強，各項業(yè)務(wù)得到較快發(fā)展，盈利能力和水平進一步提高。截至2004年6月底，全國共有城市商業(yè)銀行112家?，F(xiàn)有營業(yè)網(wǎng)點5154個，從業(yè)人員10.7萬人；合計資產(chǎn)總額15278億元，其中貸款余額8488億元；凈資產(chǎn)合計528億元；總負債14750億元，其中存款余額12272億元。資產(chǎn)流動性比例48.63%，備付金比例10.15%。按“一逾兩呆”口徑，不良貸款余額1049億元，不良貸款比例12.36%。按照五級分類口徑初步統(tǒng)計，不良貸款余額1192億元，占比14.08%。112家城市商業(yè)銀行上半年實現(xiàn)利潤48億元。銀監(jiān)會成立以后，加大了對城市商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，要求從今年開始實行貸款五級分類管理。在堅持“一行一策，分類監(jiān)管”原則的同時，提出了“防險、管理、改革、發(fā)展”和“全面提高、分類管理、發(fā)揮特色、科學發(fā)展”的監(jiān)管思路，要求各城市商業(yè)銀行全面提高宏觀意識，全面了解金融形勢，全面樹立風險觀念，全面掌握監(jiān)管知識，以提高市場競爭力為目標，完善公司治理，建立良好的經(jīng)營管理機制和風險內(nèi)控機制，加快處置不良資產(chǎn)的步伐。鼓勵和支持城市商業(yè)銀行積極開展引進境外戰(zhàn)略投資者、上市和城市商業(yè)銀行之間的聯(lián)合與重組等項工作。為進一步促進城市商業(yè)銀行的改革與發(fā)展，完善經(jīng)營管理體制和風險控制機制，提高服務(wù)的質(zhì)量和水平，銀監(jiān)會將在以下方面加強對城市商業(yè)銀行的監(jiān)管工作：-加強資本約束和提足撥備，建立審慎經(jīng)營機制。自2004年開始，城市商業(yè)銀行應(yīng)按照“提高貸款五級分類的準確性--提足撥備--做實利潤--資本充足率達標”的管理思路，分五年提足各項貸款損失準備。-控制關(guān)聯(lián)交易，防范貸款集中度風險。各城市商業(yè)銀行要切實加強對關(guān)聯(lián)交易的管理，嚴禁股東違規(guī)獲取銀行貸款，切實防范關(guān)聯(lián)交易風險。今后，凡是新參股城市商業(yè)銀行的企業(yè)應(yīng)當書面承諾不從銀行謀求股東權(quán)益以外的任何利益，銀行要制定嚴格的關(guān)聯(lián)交易控制制度和辦法，已經(jīng)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易要限期處置，造成損失的要通過法律途徑處理。-加強和改進信息披露，提高透明度。各城市商業(yè)銀行應(yīng)在加強內(nèi)部管理和自我約束的同時，重視對信息披露的管理，建立有效的渠道和機制，逐步對公司治理、風險管理狀況、財務(wù)狀況和年度重大事項等內(nèi)容進行公開披露，主動接受社會監(jiān)督，促進合法、合規(guī)經(jīng)營，實現(xiàn)長期穩(wěn)健發(fā)展。-實施改造重組，加強聯(lián)合，提高整體發(fā)展水平和市場競爭能力。城市商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)實際情況和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展趨勢，選擇適當?shù)陌l(fā)展模式。當前以及今后幾年城市商業(yè)銀行主要發(fā)展方向為重組改造和聯(lián)合。城市商業(yè)銀行要通過資產(chǎn)置換、增資擴股，引進境外戰(zhàn)略投資者等手段實施改造和重組，綜合化解歷史風險，增強抗風險能力，提高公司治理水平，完善內(nèi)控機制。在滿足各項監(jiān)管要求并按照《股份制商業(yè)銀行風險評級體系（暫行）》達到股份制商業(yè)銀行中等以上水平的城市商業(yè)銀行，銀監(jiān)會將會逐步允許其跨區(qū)域經(jīng)營。銀監(jiān)會鼓勵城市商業(yè)銀行在整合現(xiàn)有資源的基礎(chǔ)上，按照市場規(guī)則和自愿原則實施聯(lián)合重組。通過聯(lián)合、并購的方式，城市商業(yè)銀行實現(xiàn)優(yōu)勢互補、資源整合、共同發(fā)展，從而突破單個城市的限制，實現(xiàn)跨區(qū)域發(fā)展。二、銀監(jiān)會頒布《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》2004年7月，銀監(jiān)會頒布了《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》（以下簡稱《指引》）。這是銀行監(jiān)管部門首次對商業(yè)銀行征信、授信和授信盡職調(diào)查提出詳盡的盡職要求和評價標準，對進一步貫徹國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資體制改革決定，加大銀行自主審貸、自擔風險責任，規(guī)范商業(yè)銀行授信工作和防范化解信用風險必將產(chǎn)生積極而深遠的影響。近年來，商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)不斷暴露出各類重大信貸風險案件，給銀行業(yè)帶來了很大的風險，暴露了商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)中普遍存在的問題，即征信、授信和授信管理缺乏規(guī)范的工作盡職要求和獨立的調(diào)查評價標準，或盡職要求不明、責任不清。因此，銀監(jiān)會頒布《指引》有利于不斷提高商業(yè)銀行授信的科學性，降低授信風險，引導(dǎo)商業(yè)銀行建立健康的信貸文化和科學規(guī)范的操作要求?！吨敢反_立了我國商業(yè)銀行授信工作盡職的全面覆蓋性、授信審批雙線制衡原則和授信盡職調(diào)查制度，從授信的前、中、后臺的全過程對盡職行為予以制度規(guī)范，指引共分7章57條，從授信的客戶調(diào)查和業(yè)務(wù)受理、授信分析和評價、授信決策與實施、授信后管理和問題授信管理等四個方面對授信盡職作了詳細的規(guī)定,基本覆蓋了商業(yè)銀行授信過程的各個主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，對盡職調(diào)查和問責制提出了明確要求。此外，《指引》還列出了近200條風險提示，主要包括主要授信種類的風險提示、客戶基本資料清單提示、授信業(yè)務(wù)特點分析風險提示、非財務(wù)因素分析風險提示、格式合同文本主要條款提示和預(yù)警信號風險提示等，突出了授信工作盡職的全面性。《指引》還借鑒巴塞爾委員會的監(jiān)管理念及國外銀行監(jiān)管的有效做法，引入了授信盡職調(diào)查的概念，要求各商業(yè)銀行建立授信業(yè)務(wù)崗位職責和建立貫穿業(yè)務(wù)發(fā)起、決策、授信實施后管理以及問題授信等的全過程的授信盡職調(diào)查制度，對授信業(yè)務(wù)進行調(diào)查、監(jiān)控、制衡和糾偏，以進一步增進授信業(yè)務(wù)決策的科學性。三、銀監(jiān)會要求股份制商業(yè)銀行以宏觀調(diào)控為契機不斷改善內(nèi)控和風險管理2004年7月，中國銀監(jiān)會在京召開了股份制商業(yè)銀行年中工作座談會。會議傳達了國務(wù)院有關(guān)會議精神，總結(jié)了股份制商業(yè)銀行上半年在貫徹落實國家宏觀調(diào)控政策、防范金融風險方面的工作，對下半年工作重點進行了部署。中國銀監(jiān)會主席劉明康、副主席唐雙寧分別在會上發(fā)表重要講話。今年以來，根據(jù)黨中央、國務(wù)院關(guān)于宏觀調(diào)控的統(tǒng)一部署，各股份制商業(yè)銀行增強全局觀念和風險意識，采取有效措施，積極配合國家宏觀調(diào)控，有針對性地加強貸款風險管理，在強化資本約束機制、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、完善風險管理和內(nèi)控機制、防范金融風險等方面做了大量工作，取得了較好的效果，當前金融運行總體平穩(wěn)。截至2004年上半年，11家股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)余額43317.87億元，比年初增加3517.6億元，增長8.84%。存款余額36818億元，比年初增加4010億元，增長12.22%；貸款余額27149.49億元，比年初增加3088億元，增長12.83%，信貸過快增長的勢頭得到抑制。會議強調(diào)，盡管宏觀調(diào)控取得了初步成效，但宏觀經(jīng)濟運行中一些矛盾和問題仍較突出。對此，各股份制商業(yè)銀行要認真貫徹落實國務(wù)院有關(guān)會議精神，牢固樹立和認真落實科學發(fā)展觀，實行“穩(wěn)定政策，冷靜觀察；鞏固成果，防止反復(fù)；區(qū)別對待，調(diào)整結(jié)構(gòu)；深化改革，加強法治；統(tǒng)籌兼顧，遠近結(jié)合；統(tǒng)一思想，形成合力”的方針，真正把工作著力點放到加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、深化體制改革和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式上來。會議要求股份制商業(yè)銀行在下半年做好以下幾個方面的工作：一是以宏觀調(diào)控為契機，加快建立風險管理的長效機制。重點要在“四個結(jié)合”上下功夫、做文章，進一步改革和完善公司治理，提高決策的科學性和透明度；強化資本約束的經(jīng)營理念，積極落實審慎的資本監(jiān)管制度，建立風險自我約束機制，各銀行董事會在制訂年度經(jīng)營計劃時，必須充分考慮自身資本金情況，不得提出不切實際的發(fā)展指標；進一步完善授權(quán)授信管理制度，推行貸款風險集中度和關(guān)聯(lián)企業(yè)授信監(jiān)測與風險提示辦法；嚴格執(zhí)行貸款五級分類標準和損失撥備制度，對貸款遷徙情況進行分析與預(yù)測，加強不良貸款管理和處置；要著眼長遠發(fā)展，調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，不斷提升銀行規(guī)避風險和可持續(xù)發(fā)展能力。通過立足當前，著眼長遠，把這次宏觀調(diào)控作為深化改革的又一動力和機遇，努力建設(shè)銀行風險管理的長效機制。二是堅持有保有壓、區(qū)別對待、防止“一刀切”。股份制商業(yè)銀行既要按照宏觀調(diào)控的要求，把不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的貸款壓下來，堵截銀行資金流入盲目投資、盲目擴張的領(lǐng)域；又要配合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，鼓勵支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策的項目，尤其是要積極扶持和鼓勵農(nóng)業(yè)、水利、公用事業(yè)、社會事業(yè)等方面的發(fā)展，促進銀行信貸總量適度和結(jié)構(gòu)平衡。要有進有退，有保有壓，堅持以追求效益和規(guī)避風險的市場化原則推進各項工作。三是扎扎實實抓好降低不良資產(chǎn)工作，切實防止新的不良資產(chǎn)發(fā)生。要繼續(xù)加強不良貸款余額和比例的監(jiān)測和考核，實行行長負責制；建立信息平臺，控制貸款集中度、關(guān)聯(lián)交易和大客戶信貸風險；強化不良資產(chǎn)核銷的責任追究，推行問責制度；重點關(guān)注不良資產(chǎn)增長較多的地區(qū)和機構(gòu)。對不良貸款余額不減反增或不良貸款率不降反升的機構(gòu)，要解剖麻雀，分析原因，分清責任，嚴肅對待。四是盡快建立授信業(yè)務(wù)盡職調(diào)查制度，全面落實信貸風險管理的崗位職責。要按照《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》要求，樹立風險管理控制意識，提高風險管理能力。要盡快研發(fā)風險管理模型，建立信貸風險的內(nèi)部評級系統(tǒng)，做到量化地識別、計量和評估風險及其變化。隨著利率市場化，通過風險定價和資產(chǎn)組合等技術(shù)手段分散風險和控制風險。另一方面，應(yīng)盡快建立授信業(yè)務(wù)盡職調(diào)查制度，全面落實信貸風險管理的崗位職責。通過規(guī)范授信業(yè)務(wù)流程的各個環(huán)節(jié)，建立授信盡職的標準與相應(yīng)的問責制。五是深化投資體制改革，提高自主審貸能力。投資體制改革對商業(yè)銀行來講，核心在于自主審貸、自擔風險。商業(yè)銀行要切實提高認識，轉(zhuǎn)變觀念，按照市場引導(dǎo)投資、企業(yè)自主決策、銀行獨立審貸、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、宏觀調(diào)控有效的原則和要求，進一步掌握項目貸款評審技術(shù)，提高評審與決策效率，改進信貸審批體制，健全風險防范和控制機制。四、銀監(jiān)會全面實施監(jiān)管收費制度從中國銀監(jiān)會獲悉,從今年起銀監(jiān)會將對被納入監(jiān)管范圍的各類銀行業(yè)金融機構(gòu)收取銀行業(yè)機構(gòu)監(jiān)管費和業(yè)務(wù)監(jiān)管費。收費對象包括各類商業(yè)銀行、政策性銀行、信用社；信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司；郵政儲蓄機構(gòu)；金融資產(chǎn)管理公司；銀監(jiān)會監(jiān)管的其他銀行業(yè)金融機構(gòu)。上述被監(jiān)管機構(gòu)每年第一次繳納監(jiān)管費的時間為6月1日至7月1,第二次繳納監(jiān)管費時間為11月1日至12月1日。2004年被監(jiān)管機構(gòu)第一次繳納監(jiān)管費的時間為9月20日至10月20日,第二次繳納監(jiān)管費的時間為11月1日至12月1日。關(guān)于收費標準,銀監(jiān)會有關(guān)負責人介紹說,監(jiān)管收費分為機構(gòu)監(jiān)管費和業(yè)務(wù)監(jiān)管費,具體標準為:機構(gòu)監(jiān)管費按照被監(jiān)管機構(gòu)實收資本的0.08%計收,外資銀行分行按銀監(jiān)會核定的營運資金的相同比例計收；業(yè)務(wù)監(jiān)管費按照被監(jiān)管機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模分檔遞減,分段計收。具體比例是:資產(chǎn)在3萬億以下,按資產(chǎn)的0.02%收??；3至4萬億部分,按0.015%收取；4至5萬億部分,按0.01%收??；超過5萬億部分不計收。根據(jù)被監(jiān)管機構(gòu)2003年12月31日的實收資本和資產(chǎn)總額,銀監(jiān)會預(yù)計,今年監(jiān)管收費總額為50億元左右。這位負責人表示,實行監(jiān)管收費符合國際通行做法,有利于實現(xiàn)有效銀行監(jiān)管,并且可與證監(jiān)會、保監(jiān)會的做法保持一致,避免部門間的政策差異。五、央行銀監(jiān)會禁止商業(yè)銀行限制助學貸款規(guī)模中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會近日聯(lián)合下發(fā)通知，要求相關(guān)金融機構(gòu)認真落實國家助學貸款新政策，保證及時發(fā)放符合條件的國家助學貸款，對助學貸款不得設(shè)置任何規(guī)模和資金限制，保證高校貧困新生順利入學。人民銀行有關(guān)負責人介紹，相關(guān)金融機構(gòu)要加大國家助學貸款新政策的宣傳解釋力度，全力配合各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）國家助學貸款管理中心，抓緊開展轄區(qū)內(nèi)各地方院校國家助學貸款招投標工作，盡快落實中標銀行。各商業(yè)銀行要科學測算國家助學貸款風險，鼓勵和支持各地分行積極參加所在?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的國家助學貸款招投標工作。中標商業(yè)銀行要嚴格按照中標協(xié)議約定的貸款需求額度，保證高校貧困新生申請的國家助學貸款及時發(fā)放到位。沒有中標的銀行，要盡職盡責，保證已承諾發(fā)放的國家助學貸款繼續(xù)按借款合同約定及時發(fā)放。各銀監(jiān)局將聯(lián)合人民銀行各地分支機構(gòu)，依法查處未按國家政策規(guī)定及時發(fā)放國家助學貸款的商業(yè)銀行。人民銀行和銀監(jiān)會鼓勵農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行和其它中小金融機構(gòu)采取多種方式，積極為高校貧困新生順利入學所需路費和食宿等費用提供生源地小額貸款支持；已開辦生源地助學貸款業(yè)務(wù)的地區(qū)，要完善管理辦法，為高校貧困新生順利入學積極提供生源地助學貸款支持，擴大生源地助學貸款覆蓋面；未開辦生源地助學貸款業(yè)務(wù)的地區(qū)，要結(jié)合各自實際情況和高校貧困新生貸款需求特點，盡快研究制定適合當?shù)貙嶋H的生源地助學貸款管理辦法，積極推廣生源地助學貸款業(yè)務(wù)。第三部分：國內(nèi)商業(yè)銀行分析I銀行上市專題分析一、交通銀行上市提速交通銀行將在A股和H股市場同時發(fā)行上市，主承銷商已確定兩個發(fā)行窗口9月初，一直低調(diào)運作的交通銀行上市工作終于初露端倪：普華永道會計師事務(wù)所開始為其進行全面的財務(wù)核算，主承銷商已最終敲定，上市方案開始浮出水面。根據(jù)目前的上市方案，交通銀行將在A股和H股市場同時發(fā)行上市，籌集200億元人民幣。主承銷商確定的發(fā)行窗口有兩個區(qū)間：2004年11月15日到圣誕節(jié)前，或者2005年元旦到春節(jié)之間。這宗200億元的大單最終落在以下券商手中：A股發(fā)行主承銷商為銀河證券，海通證券出任財務(wù)顧問；H股發(fā)行將由匯豐和高盛聯(lián)合擔任主承銷商，中銀國際出任財務(wù)顧問。.“交通銀行的上市作為國有商業(yè)銀行改革的試點，其成敗與否關(guān)乎中行、建行改革的命運?！焙ＭㄗC券投行部一位人士表示。A+H模式作為中國證券市場首家同時發(fā)行H股和A股的公司，交通銀行的上市將引發(fā)資本市場的一個重大變局——國有戰(zhàn)略行業(yè)企業(yè)開始大規(guī)模直接登陸A股市場，以管理層之設(shè)想，在于由此改變A股市場的公司結(jié)構(gòu)。交行走向H股市場是必然的。交行新任董事長蔣超良日前向《財經(jīng)》表示，金融機構(gòu)必須走向國際市場，完全按照國際市場的規(guī)則監(jiān)管，否則公信力太差了。交行本身并不缺錢，核心資本充足率8.43%，資本充足率11.6%。因此，交行上市，就是為了“主動融入國際資本市場，透明度、信息披露完全國際化。”關(guān)鍵在于，上H股的同時，如何對待A股市場。長久以來，由于A股與H股市場的割裂，像石油、電信這樣的戰(zhàn)略性行業(yè)企業(yè)因為籌資額的巨大，多考慮在境外資本市場進行首次融資，之后才考慮回歸A股市場。今年5月上旬，一份由上海證券交易所起草的文件經(jīng)中國證監(jiān)會上報國務(wù)院，“讓優(yōu)秀的大型企業(yè)在國內(nèi)上市是這份報告的主要內(nèi)容，”一位看過這份文件的人士告訴《財經(jīng)》，“證監(jiān)會也很支持這種提法，并希望通過這項舉措改善中國證券市場上市公司的結(jié)構(gòu)?！睋?jù)稱，此后備受爭議的寶鋼增發(fā)就是在這一背景下較原計劃提前了兩年開始啟動?！爸袊C監(jiān)會有一份名單，寶鋼列在第一位，”一位接近證監(jiān)會的人士表示，“之后還有交通銀行的上海、香港整體上市，神華集團的上海、香港整體上市，中石油A股發(fā)行，中石化整體上市等等都在計劃之中?！眮碜越煌ㄣy行的消息稱，交行此前上報給中國證監(jiān)會的方案中，一直也希望能夠在香港進行首次公開發(fā)行，借助香港提升公信力，以期融入國際市場。然而這一方案在中國證監(jiān)會擱置了很久，最終中國證監(jiān)會派出了高層人士與交行溝通，希望能夠在H股市場發(fā)行的同時，也在A股市場進行募股?！霸谙愀酆蛢?nèi)地同時上市非常難，因為沒有先例，這里面有法律障礙、政策障礙、制度障礙，”交行董事長蔣超良說。一位主承銷商則進一步透露說，“作為交通銀行來說，在香港市場上市肯定是快捷方便而又規(guī)范的，但是，交通銀行畢竟還是很重視監(jiān)管層的意見，于是選擇了A+H^劃?！盇+H的發(fā)行方式，最大的障礙在于定價機制：香港市場的定價方式與全球其他金融市場一樣，都采用市場化的詢價方式對公司進行估值，估值也接近全球行業(yè)標準；上海市場首次公開上市的定價受到各種政策面的牽制，定價并不是按照市場化的方式進行，而且又有股權(quán)分置的人為障礙，定價顯然偏高。然而按照《公司法》規(guī)定，同時發(fā)行的股票必須同股同權(quán)同價，因此如何定價和平衡兩地投資者的利益成為了交行承銷團面臨的最大問題。與之相應(yīng)，如何協(xié)調(diào)兩地的發(fā)行規(guī)模也是棘手問題之一，而按照香港聯(lián)交所的規(guī)定，新上市公司要求至少發(fā)行總股本的15%。8月31日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于首次公開發(fā)行股票試行詢價制度若干問題的通知》（征求意見稿）（以下簡稱“《通知》”）的起草說明。《通知》對首次公開發(fā)行股票詢價的程序、定價機制及發(fā)行方式等問題進行了重大變革，明確規(guī)定發(fā)行人及其保薦機構(gòu)應(yīng)采用向機構(gòu)投資者累計投標詢價的方式確定發(fā)行價格?！斑@個《通知》的下發(fā)將讓中國內(nèi)地的證券市場有了與國際市場接軌的條件”，海通證券一位人士說，“交通銀行的A+H計劃也以這個《通知》為基礎(chǔ)?！卑凑胀顿Y銀行現(xiàn)在設(shè)計的方案，交通銀行將在10月最終向中國證監(jiān)會上報有關(guān)的發(fā)行材料，獲得批準后，將進行預(yù)路演，同時確定價格范圍，并開始正式的路演，用“簿記建檔”(BookBuilding)方式進行香港和國內(nèi)市場的詢價，根據(jù)接受的訂單，最終確定發(fā)行價格，A股、H股的發(fā)行價格相同?；砻庠趲准覈猩虡I(yè)銀行上市的進程中，建設(shè)銀行一直呼聲最高。但是由于財務(wù)重組工作復(fù)雜，建行的IPO一推再推，交通銀行則很快走到了最前列。2003年，交通銀行向國務(wù)院上報了整體改革方案后，國務(wù)院于2004年6月14日正式批復(fù)了交行深化股份制改革整體方案，同意交行進行財務(wù)重組。業(yè)內(nèi)人士透露，交行率先整體上市，實際上是國務(wù)院和監(jiān)管層的整體安排，因為直接把規(guī)模巨大、業(yè)務(wù)復(fù)雜的四大國有銀行推向國外股市風險太大。交行的規(guī)模不到四大行中規(guī)模最小的中國銀行的一半，在引入外資和財務(wù)重組后資產(chǎn)質(zhì)量有了相當改善，因而更適于做試點。但是對于交通銀行來說，充當這個改革的排頭兵必須要越過很多挑戰(zhàn)。首先要解決的是公開輔導(dǎo)期問題，一年的公開輔導(dǎo)期在國內(nèi)市場上從未被豁免過。一位主承銷人士稱，交通銀行將向監(jiān)管層提出豁免申請，如果申請得到批準，交通銀行將可能盡快操作上市事宜。除了對于輔導(dǎo)期的豁免，交通銀行發(fā)行H股還需要向中國銀監(jiān)會中請豁免海外資本股權(quán)投資限額的規(guī)定。根據(jù)目前的規(guī)定，外國投資者不得擁有中國銀行或金融公司25%以上的股份。目前匯豐控股有限公司已擁有該行19.9%的股份，如果不能獲得這項豁免，交通銀行將很難在香港發(fā)行H股。不過中國銀監(jiān)會在去年12月已批準外國投資者持有平安保險最高50%的股份。截至今年6月，平安保險的外資控股比率已超過40%。業(yè)內(nèi)人士認為，有了平安保險的先例，交通銀行的這項申請將很容易獲得批準。對于交通銀行來說，所有的問題都變成了時間問題。如果交通銀行不能在今年年內(nèi)上市，這就意味著交通銀行不能以今年中報的財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行發(fā)行準備工作，而必須要以2004年9月30日甚至12月31日的財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。但是今年6月30日剛剛完成的交通銀行財務(wù)重組已經(jīng)進行了全面的清查，財務(wù)數(shù)據(jù)已然清晰，出于控制成本的角度，交通銀行也希望盡快上市。全流通期待對于交通銀行而言，上市安排另一個需要解決也值得期待的問題是，能否在國內(nèi)采取全流通的方式。事實上對于困擾股市已久的股權(quán)分置問題，早有識者指出，應(yīng)對新上市公司實行全流通，通過增量改革，在發(fā)展中解決問題。對于交通銀行而言，全流通問題則有著現(xiàn)實意義。由于在重組過程中吸納了來自匯豐、社?；稹R金公司等性質(zhì)不同的股東入股，各家股東對其股份的可流通性的要求不同?！皡R豐19.9%的外資股能否流通，會不會出現(xiàn)像平安上市那樣的安排，即外資股半年后可流通，內(nèi)資不可流通？”香港寶通控股公司董事總經(jīng)理彭鏡塵稱?！皬幕境ＷR上講，像匯豐這樣的戰(zhàn)略投資者，如果沒有機會退出，對他們非常不公平。匯豐也是上市公司，如果不能流通，如何向股東交待？”高盛董事總經(jīng)理胡祖六稱，同樣的道理也適用于社?；稹Ｔ趧倓偼瓿傻慕煌ㄣy行增資擴股中，財政部和匯金公司增資交通銀行的成本是每股1元，社?；鹨悦抗?.67元的價格投資交通銀行，匯豐入股交通銀行的成本是每股1.86元，如果僅僅讓匯豐持有的股份流通，社保基金持有的股份不能流通，社保基金的入股成本則顯然偏高?！柏斦亢蛥R金公司的出資也應(yīng)該流通，現(xiàn)在不是市場的問題，而是觀念的問題?！焙媪硎?。盡管如此，現(xiàn)實卻不容樂觀，“目前能夠做到的就是像平安保險那樣部分法人股可流通，很難期待更多的突破。”一位承銷團人士稱。從上市到重組對于交通銀行來說，募集資金并不是上市的最終目的，蔣超良曾經(jīng)多次在交行內(nèi)部強調(diào)，“上市融資不是目的，改善公司治理結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)經(jīng)營機制才是交通銀行公開發(fā)行上市的目的?！蹦壳埃煌ㄣy行新一屆董事會已經(jīng)成立，內(nèi)部的高層管理架構(gòu)已進行了初步改革調(diào)整。由于匯豐即將派出專人進入交行管理層，此次交行改革后的內(nèi)部激勵機制設(shè)置引人關(guān)注。蔣超良在談及此事，僅原則上表示“要按照國際市場化的辦，要留住人”。他還說，作為改革的新的試驗田，交行會借鑒匯豐的經(jīng)驗，“在有些地方是有所創(chuàng)新”，但“怎么貫徹落實我們也在一步一步研究，還沒成型，到上市的時候就成型了”。據(jù)了解，目前交行全行組織架構(gòu)的改造還在進行中。交行有關(guān)人士稱，組織架構(gòu)的框架設(shè)計始于2002年4月，隨后交行花了半年的時間將設(shè)計細化，至2003年把總行的20多個部門重新按照客戶類型及需求，整合為企業(yè)與機構(gòu)業(yè)務(wù)總部、零售與私人業(yè)務(wù)總部、資金與市場業(yè)務(wù)總部、風險管理總部等八大部門。真正的大規(guī)模推開是在今年7月。據(jù)稱，這部分改革涉及交行總行以及遍布全國的86家分行和更多的支行，將耗費巨大的人力和時間，有望在年內(nèi)完成。匯豐的入股也為交行的重組注入了新的元素。蔣超良在談起匯豐進入引致的機會和變化總是興致勃勃。他告訴《財經(jīng)》，我們跟匯豐的合作是全面的，信用卡是五個協(xié)議中的一個，此外還有技術(shù)援助等協(xié)議，他們要在公司治理、風險管理、資產(chǎn)負債表、人力資源培訓安排，對我們?nèi)轿患夹g(shù)援助，包括組織結(jié)構(gòu)的搭建?！敖恍幸獙Ψ竭M來，不光是要資金，更重要的是引進先進的技術(shù)、文化、管理、理念乃至先進的機制?！眳R豐銀行總經(jīng)理柯清輝表示，“無論股份多少，我們覺得都是一樣的，我們會投入很多資源，幫助交行提高競爭力，匯豐將在很多方面為交行提供技術(shù)上的幫助，比如公司管制、內(nèi)部監(jiān)控、風險管理和系統(tǒng)建設(shè)等。有消息表明，匯豐將會向交行委派一名首席風險官。盡管此前交行進行了被認為是“最規(guī)范和徹底”的財務(wù)重組，但顯然銀行改革的重組之路還很漫長，無論是銀行的法人治理和管理體制，還是業(yè)務(wù)流程和風險控制機制，都與國際銀行的標準有著很大的距離。人們現(xiàn)在的注意力更多地放在上市上，下一步就是如何鞏固重組的成果。二、中國銀行股改戰(zhàn)略分析7月16日，中國銀行新聞發(fā)言人、行長助理朱民在該行舉行的新聞發(fā)布例會上透露，中行股改工作將實行“速度服從戰(zhàn)略”的方針。股改時間鎖定今年盡管本次中行發(fā)布會的主旨在于向外界昭示：不良貸款率已從年初的16.29%^F降到6月末的5.46%資本充足率達8.3%首家跨過上市門檻等核心指標。但是，只要對比年初的情況就會明白：中行的股改工作，某些核心指標已經(jīng)達到或者接近預(yù)期指標。如“不良資產(chǎn)處置工作基本結(jié)束。”朱明稱，截至6月末，中國銀行可疑、損失類貸款處置劃轉(zhuǎn)工作全部結(jié)束并完成賬務(wù)處理，目前正在進行后續(xù)的移交工作。兩類貸款劃轉(zhuǎn)后，中行資產(chǎn)質(zhì)量大幅好轉(zhuǎn)，截至6月末，中銀集團授信總額為21,030.48億元，不良授信總額148.89億元，不良率從年初的16.29%仆降到6月末的5.46%基本形成比較健康的財務(wù)基礎(chǔ)。今年2月16日，朱民在介紹中行股份制改革的進展和重點時，就著重指出，“今年主要目標就是完成中國銀行的股份制改造?！逼渲v話的背景是2003年底國家注資的225億美元資本金到位成為中國銀行資本金后，當時中國銀行的不良資產(chǎn)比率仍然高達15.64啕勺水平。朱明還指出中國銀行改制的核心就是把中國銀行，由現(xiàn)在的國有獨資商業(yè)銀行變成股份制銀行，在建立股份制銀行的同時，建立好一個良好的公司治理機制，包括建立規(guī)范的董事會、股東大會、監(jiān)事會，將管理層和董事會分開。股改進程穩(wěn)中有快盡管在7月16日的發(fā)布會上，朱明一再強調(diào)，中行的股改工作要“速度服從質(zhì)量”，但是，自今年第一季度末，該行就全面加快了股改進程具體表現(xiàn)在加快了資產(chǎn)處置進度。總行已先后成立股改資產(chǎn)處置工作組和責任追究小組，制定和完善了相關(guān)政策制度，進行了人員的培訓。目前工作組人員已達到近100人，實行三班倒，24小時地開展工作，全系統(tǒng)各類資產(chǎn)審查和處置工作已全面鋪開。中國銀行還啟動了總行部分業(yè)務(wù)和部分分行流程整合的工作?？傂行刨J賬務(wù)集中整合和部分縣支行業(yè)務(wù)流程及管理職能整合已先期展開，總行各部門的職能也開始進行了調(diào)整。原總行內(nèi)審部已不單設(shè)，其職能已調(diào)整到其他部室；國際金融研究所仍保留，但有關(guān)工作職能與其他部室進行了整合。在翰威特顧問公司的協(xié)助下，中行已經(jīng)對部分海內(nèi)外“一把手”崗位實行了公開招聘的試點。同時，中行與國家有關(guān)主管部門就中國銀行員工身份置換問題進行了溝通。其基本思路是股份制改造后，中國銀行員工都要由全民所有制企業(yè)員工轉(zhuǎn)為股份制公司的員工，要取消干部行政級別，廢除官本位制度，設(shè)置專業(yè)和技術(shù)職務(wù)。不唯學歷，不唯資歷，不唯身份，不唯職稱，不拘一格選人才。按需設(shè)崗，以崗定責，通過按需設(shè)崗和科學的崗位分類來定崗、定編、定員，調(diào)整員工結(jié)構(gòu)，嚴格控制員工總量，建立正常的人員退出機制。圍繞（職務(wù)）能上能下、（崗位）能進能出、（薪酬）能高能低要求，加快建立市場化的人力資源管理機制。總行還對海外機構(gòu)改革進行了部署，制定了績效考核辦法，同時制定了工作要點。成立了多個工作小組，明確了實施步驟和具體分工。對所有海外機構(gòu)的人力資源現(xiàn)狀和未來需求進行了調(diào)查，將在近期提出海外機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)班子和外派干部配備需求的整體方案。改革指標看齊好銀行“按國際慣例和商業(yè)銀行通行做法，衡量一家銀行好壞主要有三個方面指標：資本、效益、風險。資本充足率達不到8%算不上一家好銀行。”這是該行行長肖鋼指出的。肖鋼指出，“效益”有三項主要考核指標：資產(chǎn)回報率，資本回報率（或權(quán)益回報率），費用收入比率。據(jù)有關(guān)部門提供的資料，目前世界排位前100名銀行的資產(chǎn)回報率大約為1.2%^右，資本回報率為124%費用收入比率為35%dS40%如果按經(jīng)營利潤計算，中國銀行目前的資產(chǎn)回報率為1.27%費用收入比率約為40%當然，如按國際通用口徑，中國銀行遠沒有達到這個水平。權(quán)益回報率按稅后利潤計算是2.3%因去年消化歷史包袱力度很大，這項指標低估了，沒有準確反映出中國銀行目前的權(quán)益回報水平?！帮L險”有兩項主要考核指標：不良資產(chǎn)率和撥備覆蓋率（即呆賬準備金與不良貸款的比率）。目前世界排位前100名銀行的不良資產(chǎn)率大約是2%g3%中國銀行集團去年底不良資產(chǎn)率為15.92%撥備覆蓋率以100%1150%#好，但實際上，專項撥備要按不同級別的不良資產(chǎn)分別計提。去年底財務(wù)重組后，中國銀行集團撥備覆蓋率為74%市場通常用企業(yè)上市后三年與上市前三年的指標比較判斷企業(yè)業(yè)績。中國銀行上市后三年，即2008年底，如果能夠基本達到世界前100家銀行的平均水平，就可以說股份制改革試點取得基本成功。整體取向走市場化道路據(jù)中行相關(guān)負責人介紹，國有商業(yè)銀行改革的核心就是建立符合現(xiàn)代銀行制度要求的公司治理結(jié)構(gòu)，使國有商業(yè)銀行成為市場化的現(xiàn)代金融企業(yè)。使國有商業(yè)銀行“成為資本充足、內(nèi)控嚴密、運營安全、服務(wù)和效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)”，“實行股份制改造，加快處置不良資產(chǎn)，充實資本金，創(chuàng)造條件上市”。按照國有商業(yè)銀行改革的總體部署，國有銀行體制改革要重點完成好完善公司治理結(jié)構(gòu)、引進境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者、建立科學的決策體系、內(nèi)部控制機制和風險管理體制、建立科學高效的管理和組織架構(gòu)、深化勞動用工人事制度改革、逐步與國際會計準則接軌、加強信息科技建設(shè)、落實金融人才戰(zhàn)略和建立規(guī)范的審計監(jiān)督制度等10項工作任務(wù)。當前的國有商業(yè)銀行改革不是簡單的股改，而是以產(chǎn)權(quán)改革為核心，建立以投資主體多元化為特征的新型產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和良好的公司治理結(jié)構(gòu)，是一次全面和綜合的改革壯舉。在實現(xiàn)上市后，改革還將圍繞10項工作任務(wù)繼續(xù)深化，最終完成國有商業(yè)銀行經(jīng)營體制和運行機制的徹底轉(zhuǎn)型，真正走市場化道路。三、建行上市分析（一）中國建設(shè)銀行股份制改革歷程近年來，中國建設(shè)銀行一直致力于推進改革，加強管理，為股份制改革創(chuàng)造條件，奠定基礎(chǔ)。先后實施了總行本部及系統(tǒng)分支機構(gòu)改革，深化和完善城市行扁平化改革，開展人事與激勵約束機制改革，建立了以經(jīng)濟增加值為核心的績效考核機制和以經(jīng)濟資本為核心的風險與效益約束機制，并聘請中介機構(gòu)，對股份制改革方案進行反復(fù)研究和論證。2003年4月，中國建設(shè)銀行全面啟動股份制改革各項工作。2003年4月初中國建設(shè)銀行成立股份制改革領(lǐng)導(dǎo)小組及其辦公室，對全行的股份制改革工作進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)和安排。2003年7月-8月中國建設(shè)銀行確定了股份制改革過程中的審計師、評估師、律師、管理咨詢公司等中介機構(gòu)。2003年8月11日召開重組改制項目中介機構(gòu)啟動會，正式啟動審計、評估和法律盡職調(diào)查工作。2003年10月17日召開管理咨詢項目啟動會，聘請國際知名的管理咨詢公司作為管理改革顧問，準備在發(fā)展戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、風險管理、財務(wù)管理等方面借鑒國際先進銀行的成功實踐進行徹底的改革，以全面提高股份公司的競爭能力和管理水平。2003年10月27日舉辦信貸資產(chǎn)風險分類和計提貸款損失準備金培訓班，對全行新的信貸資產(chǎn)風險分類要求、貸款損失準備金計提理論、國際先進銀行的計提實踐以及中國建設(shè)銀行計提貸款損失準備金的標準和方法進行了介紹。全行按照新的信貸資產(chǎn)風險分類辦法開展信貸重分類工作。2003年12月30日中央?yún)R金投資有限責任公司對中國建設(shè)銀行注資225億美元。2004年1月領(lǐng)導(dǎo)小組組長和副組長由行領(lǐng)導(dǎo)擔任，下設(shè)分立小組和應(yīng)急小組，部署分立準備事宜及相關(guān)工作。同時啟動引入發(fā)起人股東的籌備工作。2004年2月16日獲得國土資源部《關(guān)于核準中國建設(shè)銀行重組改制土地資產(chǎn)處置總體方案的復(fù)函》，明確了土地授權(quán)經(jīng)營政策。2004年3月12日全行土地現(xiàn)場勘察和評估工作全面展開。2004年5月10日成立管理機制改革推進辦公室，準備在發(fā)展戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、風險管理、財務(wù)管理等方面借鑒國際先進銀行的成功實踐進行徹底的改革，以全面提高競爭能力和管理水平推動中國建設(shè)銀行建立現(xiàn)代商業(yè)銀行管理體制和經(jīng)營機制。2004年5月20日確認首批候選發(fā)起人，并正式啟動與候選發(fā)起人股東進行接觸及談判等有關(guān)工作。2004年6月8日銀監(jiān)會批準中國建設(shè)銀行分立重組。2004年6月9日中國建設(shè)銀行初步擬定獨立重事名單2004年6月10日、11日和12日中國建設(shè)銀行連續(xù)三次在《人民日報》、《金融時報》和《中國日報》上刊登《中國建設(shè)銀行公告》。2004年6月25日中國建設(shè)銀行與信達資產(chǎn)管理公司簽署《可疑類貸款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。2004年7月?8月中旬土地評估師完成了土地和房屋的權(quán)屬完善和現(xiàn)場勘察，在完成縣級、省級初審工作后將全行匯總的土地評估報告上報國土資源部備案，并獲得國土資源部對中國建設(shè)銀行土地資產(chǎn)處置的批復(fù)。2004年8月4日中國建設(shè)銀行在銀行間債券市場成功發(fā)行150億元次級債券改善了資本結(jié)構(gòu)，進一步提高了資本充足率。2004年8月30日?9月14日審計師出具2003年凈資產(chǎn)審計報告，資產(chǎn)評估師出具資產(chǎn)評估報告并報財政部審批，財政部于9月14日批復(fù)建設(shè)銀行資產(chǎn)評估報告。2004年9月2日?9月14日建設(shè)銀行向國有獨資商業(yè)銀行股份制改革試點工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室上報《關(guān)于中國建設(shè)銀行股份制改革有關(guān)問題的請示》國務(wù)院于9月14日對該上報作了批復(fù)。2004年9月6日中央?yún)R金投資有限公司等5家發(fā)起人正式簽署《發(fā)起人協(xié)議》。2004年9月8日建設(shè)銀行分立公告異議期結(jié)束。2004年9月14日財政部批準中國建設(shè)銀行股份有限公司國有股權(quán)管理方案。2004年9月14日銀監(jiān)會批準建設(shè)銀行分立為中國建設(shè)銀行股份有限公司和中國建銀投資有限責任公司，中央?yún)R金投資有限責任公司等五家發(fā)起人發(fā)起設(shè)立中國建設(shè)銀行股份有限公司。2004年9月15日中國建設(shè)銀行股份有限公司召開創(chuàng)立大會暨第一屆股東大會、第一屆董事會第一次會議和第一屆監(jiān)事會第一次會議。2004年9月16日銀監(jiān)會向中國建設(shè)銀行股份有限公司換發(fā)《金融許可證》，向中國建銀投資有限責任公司頒發(fā)《金融許可證》。2004年9月17日中國建設(shè)銀行股份有限公司完成工商注冊登記,領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。2004年9月21日中國建設(shè)銀行股份有限公司召開成立大會。（二）中國建設(shè)銀行股份有限公司發(fā)起人分析四角架構(gòu)確立9月15日，3個月的分立期滿之后，國有商業(yè)銀行股份制改革試點的又一關(guān)鍵成果———中國建設(shè)銀行股份有限公司（簡稱“中國建設(shè)銀行”）終于揭盅。與原先公布的分立方案略有不同的是，原暫定名“中國建設(shè)銀行集團有限公司”，已經(jīng)更名為“中國建銀投資有限責任公司”，除此之外都是按照原先的方案進行分立的，所有的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)進入建行股份，其余的資產(chǎn)則進入建銀投資。同一天，5家發(fā)起人股東亦浮出水面。與此前的傳聞一致，中央?yún)R金投資有限責任公司、建銀投資、國家電網(wǎng)公司、上海寶鋼集團公司和中國長江電力股份有限公司，一道在北京召開了創(chuàng)立大會。早些時候的本月6日，5家發(fā)起人簽署了《關(guān)于設(shè)立中國建設(shè)銀行股份有限公司的發(fā)起人協(xié)議書》。國家電網(wǎng)公司、寶鋼集團和長江電力均以現(xiàn)金出資，并在協(xié)議簽署的當天將全部資金劃入建設(shè)銀行專用出資帳戶；匯金公司則以外匯入股；建銀投資的入股方式是非現(xiàn)金出資，正在按照公司登記管理的相關(guān)規(guī)定，辦理相關(guān)的移交、變更手續(xù)。按照國家有關(guān)規(guī)定，國家電網(wǎng)公司、寶鋼集團和長江電力投資建行的資金都是自有資金，其中唯一的一家上市公司———長江電力，其投資方案已經(jīng)獲得股東大會的批準。在15日上午召開的創(chuàng)立大會上，《中國建設(shè)銀行股份有限公司章程》及董事會、監(jiān)事會組成人員等有關(guān)議案獲得審議通過。張恩照當選為建設(shè)銀行董事長，常振明為行長，謝渡揚任監(jiān)事會主席。至此，建設(shè)銀行初步形成了由股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層構(gòu)建的現(xiàn)代股份公司治理架構(gòu)。創(chuàng)立大會結(jié)束后，當天下午，建設(shè)銀行舉行了第一屆董事會第一次會議和第一屆監(jiān)事會第一次會議，分別由新任董事長及監(jiān)事會主席主持。經(jīng)董事會討論決定，建設(shè)銀行完成工商注冊登記后即舉行成立大會。之后還將引入戰(zhàn)略投資者，進一步實現(xiàn)股權(quán)多元化。目前尚不清楚匯金公司及其他股東在董事會里各自擁有多少席位?？少Y參考的是，匯金公司向此前掛牌的中國銀行股份有限公司派出了6名非執(zhí)行董事。9月上旬，被匯金公司派駐到建行和中行的10多名董事剛剛接受了為期兩周的培訓講座，他們分別來自中國人民銀行、銀監(jiān)會和國家外匯管理局。發(fā)起人關(guān)系解析新建行的創(chuàng)立是一個標志性的事件：中國國有商業(yè)銀行第一次有了個以上的出資人。建行5家發(fā)起人共出資1942.3025億元，全部資本由等額股份構(gòu)成，股份總數(shù)為1942.3025億股，每股面值為人民幣1元，折股比例為1:1。匯金公司與建銀投資的出資是主體部分。這部分出資的來源是，原建設(shè)銀行經(jīng)營的所有商業(yè)銀行主營業(yè)務(wù)以及與之相關(guān)的資產(chǎn)和負債全部投入新建行，經(jīng)評估后的凈資產(chǎn)作為匯金公司和建銀投資的共同出資。其中，折合人民幣1655.38億元的凈資產(chǎn)作為匯金公司向建行的出資，206.9225億元的凈資產(chǎn)作為建銀投資的出資。通過簡單的換算可以看出，匯金公司和建銀投資的出資總額加起來，正好是2003年12月匯金公司代表國家向建設(shè)銀行投入的225億美元外匯。另外三家小股東———國家電網(wǎng)公司、寶鋼集團和長江電力，則分別付出了30億、30億和20億元的真金白銀。如此一來，5家發(fā)起人的持股比例就十分清晰了：匯金公司占5.228％，建銀投資占10.653％，國家電網(wǎng)公司和寶鋼集團各占.545％，長江電力占1.030％。然而，僅僅就現(xiàn)在而言，有學者認為，建設(shè)銀行作為股份制商業(yè)銀行與過去并沒有實質(zhì)的不同———過去是國家獨資，現(xiàn)在則變成5個國有（控股）機構(gòu)共同持有。第一大股東匯金公司是國有投資公司，第二大股東建銀投資是匯金全資擁有的國有獨資公司，兩者合計所占比例為95.88％，而國家電網(wǎng)公司、上海寶鋼和長江電力，亦都是國資委下屬的國有控股企業(yè)。清華大學中國經(jīng)濟研究中心副主任寧向東認為，一家國有商業(yè)銀行的股份制改造是否卓有成效，主要看兩點：一是新進入的力量（股東）有沒有動力去關(guān)注銀行的經(jīng)營，二是有沒有機制保證這些股東能夠關(guān)注。寧向東分析，從現(xiàn)在的情況來看，建行由過去的1個股東變成了5個股東，實現(xiàn)了一定程度的利益主體多元化，股東有了一些關(guān)注銀行經(jīng)營的動力。但這還遠遠不夠。因為這些企業(yè)的背后說到底還是政府，銀行的決策機制和管理層的遴選跟過去仍然沒有本質(zhì)區(qū)別。不過，上述分析僅僅建立在目前的基礎(chǔ)上。而根據(jù)建行公告，股份公司設(shè)立后將引入戰(zhàn)略投資者，進一步實現(xiàn)股權(quán)多元化，并完善公司治理結(jié)構(gòu)。因此，建行股權(quán)結(jié)構(gòu)的進一步變更，乃至國有色彩的淡化，應(yīng)是可以預(yù)見的事。股權(quán)結(jié)構(gòu)漸變這一點也為寧向東所認同?！皠討B(tài)地看，建行的改革目前只是進行到一個環(huán)節(jié)上，匯金公司應(yīng)該會放掉手上的一部分股份，對外進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，引進境外戰(zhàn)略投資者?！睂幷f。北京師范大學金融研究中心主任鐘偉也持類似的觀點，他估計：“現(xiàn)在的股權(quán)比例僅僅是建行初始的股本結(jié)構(gòu)，股本有可能進一步變化，比如再釋放出去不超過25％的股份，釋放者很可能是匯金?！卑凑浙y監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，中資銀行所吸收的境外投資不能超過總股本的25％。那么，即使這25％的股權(quán)全部由匯金公司出讓，匯金也將保留約60％的股份，加上建銀投資的約10％，匯金仍然以70％比例對建行絕對控股?！耙驗橹卮鬀Q策董事會需要2／3投票通過，所以多數(shù)股東都盡量把股權(quán)維持在67％以上。”寧向東說。2002年，寧向東曾對738家滬深上市企業(yè)在過去一年的情況進行調(diào)查和統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)第一大股東和第二大股東的持股比例之比，近2／3的公司超過50，有177家達到100。一位人民銀行大區(qū)行官員一語中的：“建行股改之后，國家仍然擁有絕對控制權(quán)，領(lǐng)導(dǎo)層仍然由國家委任，經(jīng)營業(yè)績向國家負責，公司治理的效果值得懷疑。而且，全流通的問題不解決，就沒有真正的外部制約，也不可能有好的行為制約?！绷硪环N可能也應(yīng)在考慮之列。即采取增資擴股的方式稀釋現(xiàn)有股權(quán)，這將使匯金公司的持股比例進一步下降。此外，由于獨立董事的存在，即使擁有2／3股權(quán)，也不一定就意味著董事會2／3的席位。此前，另一家試點行———中國銀行已經(jīng)聘任前香港證監(jiān)會主席梁定邦擔任獨立董事。而北京銀監(jiān)局一位人士進一步指出，現(xiàn)在中建兩行引入戰(zhàn)略投資者，主要看重的不是資金實力是否雄厚，而是是否有豐富的銀行經(jīng)營管理經(jīng)驗。外資股東進入后，即便不能從根本上改善董事會結(jié)構(gòu)，他們的經(jīng)營理念和管理經(jīng)驗也深入滲透到銀行內(nèi)部，促使后者改變治理結(jié)構(gòu)、提升盈利能力。這一點也得到了前述人民銀行官員的認同，并已在花旗參股8％的浦發(fā)銀行身上有所體現(xiàn)。II主要國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)動態(tài)分析一、中國銀行（一）中國銀行積極打造學習型銀行據(jù)中國銀行新聞發(fā)言人9月21日向媒體披露，中國銀行適應(yīng)股份制改造的要求，加強對各級各類員工的素質(zhì)培訓，進一步加大對國內(nèi)、海外分支機構(gòu)和總行本部培訓工作的指導(dǎo)和管理力度，通過重點抓好在電子化培訓系統(tǒng)建設(shè)、總行高層管理者培訓、專業(yè)職務(wù)序列培訓等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，提高了廣大員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)和全行人力資源的綜合競爭力。據(jù)統(tǒng)計，今年截至8月底，僅中總行就舉辦國內(nèi)培訓班97期，培訓4443人次；各分行共舉辦兩天以上脫產(chǎn)培訓班2161期，培訓10萬余人次，舉辦兩天以下培訓班及講座1.3萬期，培訓60余萬人次；舉辦境外引進項目9期，派出海外培訓項目32期。為不斷提高員工專業(yè)化水平，早在2002年中行就推出了全員40小時培訓制度，今年在該制度的基礎(chǔ)上，更加注重培訓內(nèi)容的針對性和實效性。通過各類指引提高培訓工作的規(guī)范化和靈活性，上半年制定下發(fā)了《中國銀行電子化培訓系統(tǒng)建設(shè)指引》等多個規(guī)范培訓工作的指導(dǎo)性文件，幫助全轄和海外機構(gòu)根據(jù)指引要求和本地實際情況制定具體辦法。起草并修改了“中國銀行教材工作管理辦法”，相繼進行了“零售業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理系列培訓教材”、“中國銀行信貸實務(wù)”、“中國銀行基礎(chǔ)培訓教材”的編撰修訂，組織開發(fā)市場營銷和公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理培訓課程，錄制并下發(fā)了理財客戶經(jīng)理和公司客戶經(jīng)理培訓配套教學光盤。大力開展兼職教師和人力資源工作者的培訓，聘請有關(guān)專家為全轄人力資源管理人員開辦了全面系統(tǒng)的“人力資源管理”培訓課程。中行把核心領(lǐng)導(dǎo)團隊作為培訓工作的重中之重。今年組織了一級分行、總行各部門“一把手”赴海外學習國際金融機構(gòu)的先進理念和管理思想。利用分行長會議召開時機安排全行100人核心領(lǐng)導(dǎo)團隊及總行其他高管接受了較為系統(tǒng)的領(lǐng)導(dǎo)力培訓，對高層管理者提高領(lǐng)導(dǎo)變革的理論水平和實際能力產(chǎn)生了積極作用。積極建設(shè)電子化培訓系統(tǒng)是中行改革培訓模式和方法的重要舉措。該系統(tǒng)徹底改變了以面授為主的培訓模式，把面授和網(wǎng)絡(luò)培訓有機地結(jié)合起來，對于擴大培訓受益面、降低培訓成本、提高培訓效率、統(tǒng)一培訓標準，尤其是形成全轄培訓資源有效利用和共享的渠道，起到了積極的作用，將大大改善基層行培訓資源不足等現(xiàn)狀；同時，也提供了量化管理手段，對培訓計劃、培訓資源、員工培訓記錄、培訓成本及效果等做出分析，為全轄培訓指導(dǎo)性政策、措施的制定和調(diào)整提供數(shù)據(jù)支持。中行還充分利用其獨特的海外培訓資源支持新業(yè)務(wù)拓展。緊緊圍繞股份制改造主題，大力支持新業(yè)務(wù)的開發(fā)和推廣，通過派員到海外培訓中心培訓和聘請國外專家到國內(nèi)講學等形式，相繼開辦了銀行保險、司庫、產(chǎn)品定價等新業(yè)務(wù)培訓課程，培訓對象涵蓋了各個層次，從主抓業(yè)務(wù)的高管人員到基層從業(yè)人員均得到了相應(yīng)的培訓，使參訓人員對新業(yè)務(wù)的職能、職責、定位以及在銀行經(jīng)營發(fā)展中所發(fā)揮的作用有了深刻的了解和認識，收到了較好的效果。通過培訓使員工素質(zhì)得到了普遍提高，有力地支持著中行業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前，中行在倡導(dǎo)持續(xù)學習、終身學習、努力打造學習型銀行的過程中，正致力于人才培養(yǎng)與開發(fā)從粗放式管理模式向集約化轉(zhuǎn)換，提升整體競爭力，以全面實現(xiàn)股份制改造戰(zhàn)略目標。（二）中行“債券寶”業(yè)務(wù)取得了長足的發(fā)展中國銀行企業(yè)理財產(chǎn)品—“債券寶”業(yè)務(wù)自開辦以來，取得了長足的發(fā)展。中國銀行交易中心（上海）成立后，在原有基礎(chǔ)上進一步加大營銷力度，促進業(yè)務(wù)增長，據(jù)資料顯示，今年4月下旬—9月15日累計業(yè)務(wù)量達270多億元人民幣，交易筆數(shù)達到354筆。2002年10月中國人民銀行將銀行債券結(jié)算代理的對象擴大到非金融機構(gòu)一般法人后，銀行間債市投資原有的準入壁壘也隨之打開，中國銀行正是利用這一歷史機遇，憑借該行做市商地位及強大的營銷、信息、清算網(wǎng)絡(luò)，成功推出了“債券寶”企業(yè)理財業(yè)務(wù)。中行“債券寶”業(yè)務(wù)是以人民幣債券為主要內(nèi)容的資金產(chǎn)品，涵蓋了債券承銷、分銷、回購、現(xiàn)券交易、柜臺交易等諸多品種，產(chǎn)品主要分為兩部分：貨幣市場代理業(yè)務(wù)和人民幣記賬式國債柜臺交易。貨幣市場代理業(yè)務(wù)是指中國銀行（代理行）通過貨幣市場協(xié)助中小金融機構(gòu)和其他具有法人資格的非金融機構(gòu)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資金融通并取得收益的中介業(yè)務(wù)，代理業(yè)務(wù)的品種有：債券分銷、代理債券回購、代理現(xiàn)券買賣、代理債券結(jié)算、代理人民幣債券發(fā)行、代客理財顧問及其他代客理財產(chǎn)品。記賬式國債柜臺交易是指中國銀行通過其營業(yè)網(wǎng)點與投資人進行國債買賣，并辦理托管與結(jié)算的行為?！皞瘜殹碑a(chǎn)品配置于以國家信用為基礎(chǔ)的各類期限的債券及票據(jù)品種之上，企業(yè)客戶可以通過電話、網(wǎng)絡(luò)、傳真等系列工具實時查詢賬戶余額，從收益性來看，以1年期“債券寶”產(chǎn)品配置收益為例，其稅前收益率高出同期存款利率約140個基點，體現(xiàn)了金融產(chǎn)品安全性、收益性和流動性的完美組合，為企業(yè)提供了新的理財方式。（三）中國銀行首期次級債券正式上市流通中國銀行新聞發(fā)言人王兆文先生8月27日對媒體披露，根據(jù)中國人民銀行近期發(fā)布的通知，中國銀行2004年第一期次級債券于8月27日交易流通，交易場所為全國銀行間債券市場。該期債券是國內(nèi)首只可公開交易流通的商業(yè)銀行次級債券。此外，中行于7月7日，成功發(fā)行了第一期次級債券，上市流通則將賦予該期債券充分的流動性，而相應(yīng)的信息披露要求將使投資者更加及時準確地了解中國銀行的經(jīng)營狀況、重大事件和資信情況。中行次級債券的如期上市將使次級債券被更廣泛的投資者所熟悉和接受，也將為中行下一期次級債的繼續(xù)成功發(fā)行打下良好基礎(chǔ)。根據(jù)中國人民銀行規(guī)定，本期債券的投資交易者范圍是，除中國銀行之外的銀行間債券市場所有投資者。根據(jù)現(xiàn)有法規(guī)，銀行間市場的投資者均為機構(gòu)投資者，包括：銀行間債券市場甲類和乙類成員，以及通過結(jié)算代理進入銀行間市場的丙類金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)法人。投資者可以利用該期債券進行現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購以及今年5月銀行間市場新推出的買斷式回購。（四）中國銀行前6月實現(xiàn)營業(yè)利潤328.55億元7月16日，中國銀行新聞發(fā)言人在新聞發(fā)布例會上透露，今年上半年，中國銀行積極貫徹國家宏觀調(diào)控措施，加強內(nèi)部管理與風險控制，積極拓展各項業(yè)務(wù)，集團盈利實現(xiàn)較大幅度增長，截至6月末，中國銀行集團實現(xiàn)營業(yè)利潤328.55億元，同比增加45.56億元，增長16.1%。凈利