國際經(jīng)營理論課件

第二章國際經(jīng)營理論第二章國際經(jīng)營理論1第一節(jié)對外直接投資的動因一、獲取生產(chǎn)資源以比母國更低的成本在國外獲取生產(chǎn)資源是企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的最初動因之一。（一）自然資源例：汽車輪胎的生產(chǎn)企業(yè)在國外建設(shè)橡膠種植園；日本在國外開采石油、天然氣等。第一節(jié)對外直接投資的動因一、獲取生產(chǎn)資源2（二）廉價(jià)勞動力例：美國耐克公司。（三）技術(shù)和管理技能主要是發(fā)展中國家和新興工業(yè)化國家中的企業(yè)，直接投資流向美國和歐洲經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。例如：1957年豐田年產(chǎn)汽車8萬輛的生產(chǎn)規(guī)模，成為日本國內(nèi)最大的汽車企業(yè)，開始進(jìn)軍美國市場。第一節(jié)對外直接投資的動因（二）廉價(jià)勞動力第一節(jié)對外直接投資的動因3二、開拓新市場指在東道國設(shè)立生產(chǎn)性公司，為當(dāng)?shù)厥袌龌蜞徑鼑沂袌鎏峁┊a(chǎn)品或服務(wù)。原因：1.企業(yè)在東道國投資建廠，可以更好的了解當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的偏好，商業(yè)慣例和市場需求變化，以便對產(chǎn)品進(jìn)行必要改進(jìn)，使之適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌鲂枨?。第一?jié)對外直接投資的動因二、開拓新市場第一節(jié)對外直接投資的動因42.企業(yè)的國內(nèi)客戶或供貨商把它們的生產(chǎn)經(jīng)營活動擴(kuò)展到國外，為了保持與客戶或供貨商的業(yè)務(wù)關(guān)系，企業(yè)需要進(jìn)入其他國家市場。

例：20世紀(jì)80年代末，日本有300多家汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)在美國建立子公司，為日本主要的整車生產(chǎn)企業(yè)在美國的子公司供應(yīng)所需部件。第一節(jié)對外直接投資的動因2.企業(yè)的國內(nèi)客戶或供貨商把它們的生產(chǎn)經(jīng)營活動擴(kuò)展到國外53.運(yùn)輸成本和政府政策是促進(jìn)企業(yè)通過FDI進(jìn)入其他國家市場的重要因素。例：IBM之所以采用FDI的方式進(jìn)軍日本計(jì)算機(jī)市場，就是因?yàn)槿毡臼袌雠懦饷绹髽I(yè)，政府制定高的關(guān)稅；而通用電器采用出口和技術(shù)許可貿(mào)易的方式最終失敗。4.作為全球性生產(chǎn)和營銷戰(zhàn)略的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

第一節(jié)對外直接投資的動因3.運(yùn)輸成本和政府政策是促進(jìn)企業(yè)通過FDI進(jìn)入其他國家市6

三、提高效率

目的是利用各國在生產(chǎn)要素、文化、經(jīng)濟(jì)體制、政府政策等方面的差異，在全球范圍內(nèi)合理配置資源，從而獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)或分散風(fēng)險(xiǎn)。

第一節(jié)對外直接投資的動因三、提高效率第一節(jié)對外直接投資的動因7四、其他動機(jī)

（一）逃避性動機(jī)

跨國公司為了逃避母國政府的管制或法規(guī)而將生產(chǎn)設(shè)施通過直接投資方式轉(zhuǎn)移到其他國家。例：把容易對環(huán)境產(chǎn)生污染的企業(yè)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家；以色列企業(yè)為了回避阿拉伯國家對以色列出口產(chǎn)品的聯(lián)合抵制購買行為，在西歐國家投資建廠生產(chǎn)出口產(chǎn)品。

第一節(jié)對外直接投資的動因四、其他動機(jī)第一節(jié)對外直接投資的動因8（二）輔助性動機(jī)為了促進(jìn)或支持其他經(jīng)營活動而進(jìn)行的投資。例：在國外建立批發(fā)、零售和市場營銷網(wǎng)點(diǎn)，以促進(jìn)產(chǎn)品的出口；在東道國建立辦事處，負(fù)責(zé)收集信息、建立關(guān)系、熟悉當(dāng)?shù)氐恼?、?jīng)濟(jì)和市場環(huán)境。（三）被動性動機(jī)指跨國公司在其他國家通過直接投資獲得企業(yè)股份或資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)，但是不積極參與管理。

第一節(jié)對外直接投資的動因（二）輔助性動機(jī)第一節(jié)對外直接投資的動因9一、壟斷優(yōu)勢理論（一）提出1960年美國麻省理工學(xué)院斯蒂芬.海默在他的博士論文《國內(nèi)企業(yè)的國際經(jīng)營：對外直接投資的研究》中試圖以壟斷優(yōu)勢來解釋美國企業(yè)的對外直接投資行為。第二節(jié)國際直接投資理論一、壟斷優(yōu)勢理論第二節(jié)國際直接投資理論10（二）主要內(nèi)容市場不完全性和企業(yè)的特定優(yōu)勢是企業(yè)對外直接投資必須滿足的兩個(gè)基本條件。1.市場不完全是企業(yè)獲得壟斷優(yōu)勢的根源。市場不完全是指：由于各種因素的影響而引起的偏離完全競爭的一種市場結(jié)構(gòu)。（1）產(chǎn)品市場的不完全。（2）要素市場不完全。（3）由規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的市場不完全。（4）由于政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)而導(dǎo)致的市場不完全。第二節(jié)國際直接投資理論（二）主要內(nèi)容第二節(jié)國際直接投資理論11根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，產(chǎn)品市場包括:完全競爭市場：信息充分，價(jià)格既定，產(chǎn)品同質(zhì)，要素自由；完全壟斷市場：廠商就是產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品不能替代，獨(dú)自決定價(jià)格，實(shí)行差別價(jià)格；壟斷競爭市場：一切產(chǎn)品都有差異，市場上有很多廠商，進(jìn)出較易；寡頭壟斷市場：廠商極少，相互依存，產(chǎn)品同質(zhì)或異質(zhì)，進(jìn)出不易。第二節(jié)國際直接投資理論根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，產(chǎn)品市場包括:第二節(jié)國際直接投資理論12

完全市場：價(jià)格信號機(jī)制十分靈敏，產(chǎn)品質(zhì)量、供應(yīng)量的信息也易于搜集，因而買賣雙方?jīng)]有什么對方不知道的“秘密”，于是，任何一方既不能提出與市場價(jià)不同的價(jià)格要求，也不能提出強(qiáng)人所難的交易條件。第二節(jié)國際直接投資理論第二節(jié)國際直接投資理論132.壟斷優(yōu)勢是企業(yè)開展對外直接投資的動因壟斷優(yōu)勢：指企業(yè)對某些經(jīng)營要素大量占有或者完全獨(dú)占而形成的優(yōu)勢。（1）產(chǎn)品優(yōu)勢。產(chǎn)品、商標(biāo)和價(jià)格。（2）技術(shù)資產(chǎn)優(yōu)勢。專利、專有技術(shù)、管理與組織技能等。（3）資金優(yōu)勢。資金實(shí)力、融資渠道等。（4）規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)和外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)。（5）控制權(quán)優(yōu)勢。對市場控制能力的優(yōu)勢。第二節(jié)國際直接投資理論2.壟斷優(yōu)勢是企業(yè)開展對外直接投資的動因第二節(jié)國際直接投14在東道國市場具有不完全性的條件下，跨國公司就可以在那里利用其壟斷優(yōu)勢，排斥自由競爭，維持壟斷高價(jià)以獲得超額利潤。

第二節(jié)國際直接投資理論在東道國市場具有不完全性的條件下，跨國公司就可以在那里利15（三）評價(jià)貢獻(xiàn)：1、把直接投資與證券投資區(qū)別開來，在跨國公司理論研究上是一種突破；2、以壟斷優(yōu)勢和不完全競爭為基本命題，開拓了一條研究FDI的新思路。不足：1、海默沿用靜態(tài)分析方法，沒有闡明跨國公司壟斷優(yōu)勢的發(fā)展和市場不完全競爭狀態(tài)的變動；2、以美國資本密集或技術(shù)密集行業(yè)的壟斷企業(yè)為研究對象，有一定的局限性。第二節(jié)國際直接投資理論（三）評價(jià)第二節(jié)國際直接投資理論16二、產(chǎn)品壽命周期理論（一）提出1966年美國哈佛大學(xué)教授弗農(nóng)，在其發(fā)表的論文《產(chǎn)品周期中的國際投資和國際貿(mào)易》中，運(yùn)用微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“產(chǎn)品壽命周期”來解釋對外直接投資（二）主要觀點(diǎn)1.以產(chǎn)品創(chuàng)新、成長、成熟的發(fā)展過程作為分析基礎(chǔ)

跨國公司的對外直接投資就是跨國公司在產(chǎn)品生命周期運(yùn)動中，根據(jù)競爭條件和生產(chǎn)條件的變化而制定的生產(chǎn)區(qū)位決策。第二節(jié)國際直接投資理論二、產(chǎn)品壽命周期理論第二節(jié)國際直接投資理論172.產(chǎn)品生命周期的三個(gè)階段第一階段：創(chuàng)新產(chǎn)品階段（1）新產(chǎn)品剛從研制開發(fā)階段進(jìn)入市場，技術(shù)尚不完善，需不斷得到市場信息反饋，以便改進(jìn)產(chǎn)品性能和質(zhì)量；（2）企業(yè)具有新技術(shù)的壟斷權(quán)，產(chǎn)品需求價(jià)格彈性較低，不易出現(xiàn)競爭對手；（3）生產(chǎn)規(guī)模小，滿足國內(nèi)需求為主。以上特征決定了企業(yè)在新產(chǎn)品進(jìn)入市場的最初階段，只能在所熟悉的環(huán)境中生產(chǎn)和銷售，本國則是最佳選擇。這一階段通常發(fā)生在發(fā)達(dá)國家。第二節(jié)國際直接投資理論2.產(chǎn)品生命周期的三個(gè)階段第二節(jié)國際直接投資理論18第二階段：產(chǎn)品成熟階段（1）產(chǎn)品在技術(shù)趨于完善，生產(chǎn)規(guī)模逐漸擴(kuò)大；（2）企業(yè)的技術(shù)壟斷優(yōu)勢開始不斷減弱，競爭對手開始出現(xiàn)，國內(nèi)市場競爭日趨激烈；（3）迫切需要擴(kuò)大國外市場，以獲得更多利潤；（4）擴(kuò)大出口可能會導(dǎo)致進(jìn)口國貿(mào)易政策的限制。第二節(jié)國際直接投資理論第二階段：產(chǎn)品成熟階段第二節(jié)國際直接投資理論19這種情況下，雖然滿足本國市場需求仍占重要地位，但國外市場需求在增大，加之國內(nèi)市場日趨飽和，產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)開始選擇那些經(jīng)濟(jì)水平、消費(fèi)結(jié)構(gòu)類同的其他發(fā)達(dá)國家進(jìn)行投資，建立子公司就地組織生產(chǎn)和銷售。第二節(jié)國際直接投資理論這種情況下，雖然滿足本國市場需求仍占重要地位，但國外市場20第三階段：標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段（1）產(chǎn)品和技術(shù)已經(jīng)完全標(biāo)準(zhǔn)化；（2）企業(yè)在產(chǎn)品技術(shù)上的壟斷優(yōu)勢已完全消失；（3）成本和價(jià)格成為企業(yè)競爭優(yōu)勢的主要因素。在這種情況下，選擇生產(chǎn)成本低的地點(diǎn)建立生產(chǎn)基地成為降低成本的最佳途徑，對于勞動技能要求不高的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，發(fā)展中國家具有明顯的比較成本優(yōu)勢。于是，發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)開始在一些發(fā)展中國家投資生產(chǎn)。第二節(jié)國際直接投資理論第三階段：標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段第二節(jié)國際直接投資理論21(三)評價(jià)貢獻(xiàn)：1.把產(chǎn)品生命周期和區(qū)位選擇進(jìn)行了動態(tài)分析和時(shí)間分析；2.揭示了出口企業(yè)轉(zhuǎn)向直接投資的動因、條件和轉(zhuǎn)換過程；第二節(jié)國際直接投資理論(三)評價(jià)第二節(jié)國際直接投資理論22不足：1.側(cè)重于解釋以開拓新市場為動因的對外直接投資。許多跨國公司的對外直接投資并不符合產(chǎn)品的周期模式2.這一理論在很大程度上是基于對美國向西歐發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的直接投資研究得出的，而對其他國家的對外直接投資缺乏普遍意義。第二節(jié)國際直接投資理論不足：第二節(jié)國際直接投資理論23三、內(nèi)部化理論

科斯：1991年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者，代表著作《論企業(yè)的性質(zhì)》；《論社會成本問題》?？扑苟ɡ恚涸诮灰踪M(fèi)用為零的條件下，只要產(chǎn)權(quán)明晰化，不論產(chǎn)權(quán)歸誰，私有制的市場機(jī)制總會找到最有效率的辦法，從而達(dá)到帕累托最優(yōu)狀態(tài)。第二節(jié)國際直接投資理論三、內(nèi)部化理論第二節(jié)國際直接投資理論24

(一)提出1976年英國學(xué)者巴克利和卡森合著的《跨國公司的未來》和1978年出版的《國際經(jīng)營論》中闡述。（二）主要觀點(diǎn)1.外部市場不完全是內(nèi)部化的基本原因企業(yè)之所以從事對外直接投資活動，是由于市場的不完全性造成的，即市場交易難以保證企業(yè)獲得最大限度利潤，于是企業(yè)在跨國經(jīng)營活動中將中間產(chǎn)品內(nèi)部化，以獲取最大利潤。第二節(jié)國際直接投資理論(一)提出第二節(jié)國際直接投資理論252.跨國公司實(shí)行“內(nèi)部化”的目的（1）避免市場的不完全性，降低交易成本

企業(yè)在市場上交易會產(chǎn)生多種成本，包括：獲得必要信息的費(fèi)用、尋找合適貿(mào)易伙伴并與之進(jìn)行討價(jià)還價(jià)的成本、在合同上規(guī)定雙方權(quán)利與義務(wù)的成本、接受合同的風(fēng)險(xiǎn)成本和機(jī)會成本、因市場聯(lián)系時(shí)滯或中間產(chǎn)品供應(yīng)不及時(shí)產(chǎn)生的成本等等。把對中間產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營活動由市場貿(mào)易轉(zhuǎn)變成由公司內(nèi)部組織，就可以降低交易成本。第二節(jié)國際直接投資理論2.跨國公司實(shí)行“內(nèi)部化”的目的第二節(jié)國際直接投資理26例：知識產(chǎn)品第一，知識產(chǎn)品具有某種“自然壟斷”的性質(zhì)；第二，知識產(chǎn)品具有公共產(chǎn)品的性質(zhì)，在外部市場交易極容易擴(kuò)散；第三，知識產(chǎn)品存在市場的不確定性；其未來應(yīng)用價(jià)值難以確定。買方對專有技術(shù)缺乏了解，賣方要向他證明專有技術(shù)的作用和使他確信其價(jià)值，就要讓買方有更多的了解，如果是在外部市場上交易，這里就存在技術(shù)泄密的風(fēng)險(xiǎn)。第二節(jié)國際直接投資理論例：知識產(chǎn)品第二節(jié)國際直接投資理論27（2）運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價(jià)獲取財(cái)務(wù)利益轉(zhuǎn)移定價(jià)是指跨國公司內(nèi)部母公司與子公司之間或子公司之間調(diào)撥中間產(chǎn)品時(shí)的定價(jià)。這種轉(zhuǎn)移定價(jià)不受外部市場供求法則的制約，而是跨國公司為獲得財(cái)務(wù)利益而制定的中間產(chǎn)品內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格。內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格起著潤滑劑的作用，使內(nèi)部市場能像外部市場一樣有效的發(fā)揮作用。第二節(jié)國際直接投資理論（2）運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價(jià)獲取財(cái)務(wù)利益第二節(jié)國際直接投資理論283.內(nèi)部化的途徑—對外直接投資

跨國公司通過對外直接投資，將交易活動改在公司所屬的企業(yè)之間進(jìn)行，從而形成一個(gè)內(nèi)部市場，部分的取代外部市場，借以克服市場交易障礙和機(jī)制缺陷，在經(jīng)營活動中將中間產(chǎn)品內(nèi)部化，以獲取最大利潤。

第二節(jié)國際直接投資理論3.內(nèi)部化的途徑—對外直接投資第二節(jié)國際直接投資理論29（三）評價(jià)貢獻(xiàn)：1.強(qiáng)調(diào)企業(yè)優(yōu)勢的內(nèi)部轉(zhuǎn)移和應(yīng)用，比較接近實(shí)際情況。2.既可以解釋發(fā)達(dá)國家的對外投資行為，又可以解釋發(fā)展中國家的，因而被稱為“一般理論”。不足：不能解釋對外直接投資的時(shí)機(jī)、地理方向及其與跨國經(jīng)營戰(zhàn)略的聯(lián)系，缺乏對世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響的分析。第二節(jié)國際直接投資理論（三）評價(jià)第二節(jié)國際直接投資理論30

四、國際生產(chǎn)折中理論（一）提出

英國里丁大學(xué)的教授，著名的跨國公司專家鄧寧，1981年出版了《國際生產(chǎn)與多國企業(yè)》一書，系統(tǒng)的整理和闡述了該理論，形成目前跨國經(jīng)營和直接投資影響最大的理論框架。第二節(jié)國際直接投資理論四、國際生產(chǎn)折中理論第二節(jié)國際直接投資理論31（二）主要觀點(diǎn)該理論認(rèn)為，跨國公司進(jìn)行對外直接投資，必須具備三種優(yōu)勢：即所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三組變量。它將三者結(jié)合起來，提供了一個(gè)解釋跨國公司開展國際經(jīng)營的方式選擇、區(qū)位選擇與行業(yè)選擇行為的綜合分析方法。第二節(jié)國際直接投資理論（二）主要觀點(diǎn)第二節(jié)國際直接投資理論321.所有權(quán)優(yōu)勢（為什么能投資）：是指一國企業(yè)擁有或能夠得到別國企業(yè)沒有或難以得到的資產(chǎn)、規(guī)模和市場等方面的優(yōu)勢。一般包括：產(chǎn)品、專利、專有技術(shù)、商標(biāo)、銷售技巧、組織管理能力、新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力、企業(yè)規(guī)模等諸多因素。所有權(quán)優(yōu)勢表明企業(yè)對外直接投資的能力。第二節(jié)國際直接投資理論1.所有權(quán)優(yōu)勢（為什么能投資）：是指一國企業(yè)擁有或能夠得332.內(nèi)部化優(yōu)勢（怎樣進(jìn)行投資）：是企業(yè)為避免外部市場不完全帶來的影響而將其所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)部化，從而保持企業(yè)所擁有的優(yōu)勢。

內(nèi)部化優(yōu)勢則決定了企業(yè)對外直接投資的目的與形式。第二節(jié)國際直接投資理論2.內(nèi)部化優(yōu)勢（怎樣進(jìn)行投資）：是企業(yè)為避免外部市場不完343.區(qū)位優(yōu)勢（到哪里去投資）：是指東道國政府固有的、能夠吸引外國企業(yè)直接投資的各種有利條件。企業(yè)之所以向某個(gè)特定的區(qū)位進(jìn)行直接投資，是由于它要獲取一定的區(qū)位優(yōu)勢。

區(qū)位優(yōu)勢直接影響著國際企業(yè)投資的選址和跨國經(jīng)營的戰(zhàn)略部署。第二節(jié)國際直接投資理論3.區(qū)位優(yōu)勢（到哪里去投資）：是指東道國政府固有的、能夠35區(qū)位因素包括：（1）投入要素的價(jià)格、質(zhì)量和生產(chǎn)率；（2）國際運(yùn)輸和通訊費(fèi)用；（3）市場潛力和空間分布；（4）人為進(jìn)入障礙，包括關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘；（5）基礎(chǔ)設(shè)施條件和其他投資環(huán)境；（6）不同國家在意識形態(tài)、語言、文化、商業(yè)慣例等方面的差異。（7）政府政策資源配置體制。第二節(jié)國際直接投資理論區(qū)位因素包括：第二節(jié)國際直接投資理論36三種優(yōu)勢對企業(yè)對外直接投資的影響如果某企業(yè)擁有三種優(yōu)勢卻只采用出口或技術(shù)轉(zhuǎn)移的方式，則會喪失某些優(yōu)勢所帶來的利益。

經(jīng)營方式所有權(quán)優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢FDI√√√出口貿(mào)易√√×許可證貿(mào)易√××第二節(jié)國際直接投資理論三種優(yōu)勢對企業(yè)對外直接投資的影響經(jīng)營方式所有權(quán)優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢37（三）評價(jià)貢獻(xiàn)：

1.吸收過去各種對外直接投資理論的特長。3.解釋了企業(yè)對外直接投資的動機(jī)、形式和投資方向，具有較高的綜合性和概括性。不足：沒能清楚的說明三類優(yōu)勢在時(shí)間過程上的變化動態(tài)、相互之間的聯(lián)系與影響。第二節(jié)國際直接投資理論（三）評價(jià)第二節(jié)國際直接投資理論38五、發(fā)展中國家對外直接投資理論（一）投資發(fā)展周期理論1.提出1981年鄧寧在《用折中范式解釋發(fā)展中國家對外直接投資》的論文中闡述。2.主要觀點(diǎn)(1)發(fā)展中國家對外直接投資也是所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢綜合作用的結(jié)果。第二節(jié)國際直接投資理論五、發(fā)展中國家對外直接投資理論第二節(jié)國際直接投資理論39（2）發(fā)展中國家對外直接投資與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相關(guān)。（3）根據(jù)人均國民生產(chǎn)總值將發(fā)展中國家對外直接投資劃分為四個(gè)階段。

第一階段：人均國民生產(chǎn)總值在400美元以下；第二階段：人均國民生產(chǎn)總值在400-2500美元以下；第三階段：人均國民生產(chǎn)總值在2500-4000美元以下；第四階段：人均國民生產(chǎn)總值在4000美元以上。第二節(jié)國際直接投資理論（2）發(fā)展中國家對外直接投資與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相關(guān)。第二節(jié)40第二節(jié)國際直接投資理論經(jīng)濟(jì)階段投資流入投資流出投資流入量投資流出量第一階段外國所有權(quán)優(yōu)勢顯著；外國內(nèi)部化優(yōu)勢顯著；本國區(qū)位劣勢本國所有權(quán)劣勢；本國內(nèi)部化優(yōu)勢不適應(yīng)；外國區(qū)位優(yōu)勢不適應(yīng)低低第二階段外國所有權(quán)優(yōu)勢顯著；外國內(nèi)部化優(yōu)勢可能下降；本國區(qū)位優(yōu)勢上升本國所有權(quán)優(yōu)勢較少；本國內(nèi)部化劣勢，專業(yè)化程度低；外國區(qū)位優(yōu)勢上升增加低第三階段外國所有權(quán)優(yōu)勢下降；外國內(nèi)部化優(yōu)勢可能上升；本國區(qū)位優(yōu)勢下降本國所有權(quán)優(yōu)勢上升；本國內(nèi)部化優(yōu)勢仍然受限制；外國區(qū)位優(yōu)勢上升增加增加第四階段外國所有權(quán)優(yōu)勢下降；外國內(nèi)部化優(yōu)勢顯著；本國區(qū)位優(yōu)勢下滑本國所有權(quán)優(yōu)勢上升；本國內(nèi)部化優(yōu)勢上升；外國區(qū)位優(yōu)勢上升下降增加第二節(jié)國際直接投資理論經(jīng)濟(jì)階段投資流入投資流出投資流入量413.評價(jià)將一國吸引外資和對外投資的能力與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和企業(yè)競爭優(yōu)勢等因素結(jié)合起來，綜合全面分析了企業(yè)的國際經(jīng)營。第二節(jié)國際直接投資理論3.評價(jià)第二節(jié)國際直接投資理論42（二）比較優(yōu)勢投資理論1.提出日本國際經(jīng)濟(jì)學(xué)家小島清教授1977年出版的《對外直接投資論》2.主要觀點(diǎn)

(1)不同的投資動機(jī)產(chǎn)生不同的投資導(dǎo)向?qū)ν庵苯油顿Y的4種導(dǎo)向類型：自然資源導(dǎo)向型、勞動力導(dǎo)向型、市場導(dǎo)向型、生產(chǎn)與銷售國際化型。第二節(jié)國際直接投資理論（二）比較優(yōu)勢投資理論第二節(jié)國際直接投資理論43(2)對外直接投資的基本類型貿(mào)易導(dǎo)向型和貿(mào)易替代型(3)日本與美國的對外直接投資具有質(zhì)的差別

美國：貿(mào)易替代型日本：貿(mào)易導(dǎo)向型(4)對外直接投資應(yīng)建立在比較成本的基礎(chǔ)上對外直接投資應(yīng)該從本國（投資國）已經(jīng)處于或即將陷入比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（可稱為邊際產(chǎn)業(yè)，也是對方國家具有顯在或潛在比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)）進(jìn)行。第二節(jié)國際直接投資理論(2)對外直接投資的基本類型第二節(jié)國際直接投資理論443.評價(jià)貢獻(xiàn)：(1)把比較優(yōu)勢原理作為國際貿(mào)易和對外直接投資的共同理論基礎(chǔ)；(2)按邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張?jiān)瓌t進(jìn)行對外直接投資不是取代貿(mào)易，而是補(bǔ)足或擴(kuò)大貿(mào)易。不足：(1)該理論只能說明日本在戰(zhàn)后一個(gè)時(shí)期對外直接投資的特點(diǎn)，缺乏普遍意義；(2)全盤接受了完全競爭的假設(shè)，回避壟斷因素在對外直接投資中的作用是不現(xiàn)實(shí)的。第二節(jié)國際直接投資理論3.評價(jià)第二節(jié)國際直接投資理論45（三）小規(guī)模技術(shù)理論1.提出美國哈佛大學(xué)教授劉易斯﹒威爾斯1983《第三世界跨國企業(yè)》中闡述。2.主要觀點(diǎn)第一，為小市場需求服務(wù)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)。第二，當(dāng)?shù)夭少徟c特殊產(chǎn)品。第三，低價(jià)營銷策略。發(fā)展中國家的投資動機(jī)主要是保護(hù)出口市場，通過資本輸出規(guī)避關(guān)稅等。第二節(jié)國際直接投資理論（三）小規(guī)模技術(shù)理論第二節(jié)國際直接投資理論46（四）技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級理論1.提出英國里丁大學(xué)研究技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題的著名學(xué)家坎特威爾教授與托蘭惕諾1989《技術(shù)創(chuàng)新和跨國公司》中闡述。2.主要觀點(diǎn)（1）發(fā)展中國家企業(yè)技術(shù)能力的提高是一個(gè)不斷積累的過程。（2）發(fā)展中國家企業(yè)技術(shù)能力的提高與對外直接投資的增長直接相關(guān)。（3）發(fā)展中國家對外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布和地理分布隨著時(shí)間的推移而逐漸變化。第二節(jié)國際直接投資理論（四）技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級理論第二節(jié)國際直接投資理論47一.北歐學(xué)者對企業(yè)國際化發(fā)展階段理論1.不規(guī)則的出口活動2.通過代理商出口3.建立海外銷售子公司4.從事海外生產(chǎn)和制造第三節(jié)企業(yè)國際化發(fā)展理論一.北歐學(xué)者對企業(yè)國際化發(fā)展階段理論第三節(jié)企業(yè)國際化發(fā)展48二.美國學(xué)者對企業(yè)國際化階段理論的研究1.國內(nèi)階段2.出口階段3.國際經(jīng)營階段4.多國階段5.跨國經(jīng)營階段6.超國家階段第三節(jié)企業(yè)國際化發(fā)展理論二.美國學(xué)者對企業(yè)國際化階段理論的研究第三節(jié)企業(yè)國際化發(fā)49三.日本學(xué)者對企業(yè)國際化階段理論的研究1.以母公司為中心的經(jīng)營階段2.當(dāng)?shù)亟?jīng)營階段3.區(qū)域聯(lián)系經(jīng)營階段4.全球經(jīng)營階段5.全球調(diào)配式經(jīng)營階段第三節(jié)企業(yè)國際化發(fā)展理論三.日本學(xué)者對企業(yè)國際化階段理論的研究第三節(jié)企業(yè)國際化發(fā)50第二章國際經(jīng)營理論第二章國際經(jīng)營理論51第一節(jié)對外直接投資的動因一、獲取生產(chǎn)資源以比母國更低的成本在國外獲取生產(chǎn)資源是企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的最初動因之一。（一）自然資源例：汽車輪胎的生產(chǎn)企業(yè)在國外建設(shè)橡膠種植園；日本在國外開采石油、天然氣等。第一節(jié)對外直接投資的動因一、獲取生產(chǎn)資源52（二）廉價(jià)勞動力例：美國耐克公司。（三）技術(shù)和管理技能主要是發(fā)展中國家和新興工業(yè)化國家中的企業(yè)，直接投資流向美國和歐洲經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。例如：1957年豐田年產(chǎn)汽車8萬輛的生產(chǎn)規(guī)模，成為日本國內(nèi)最大的汽車企業(yè)，開始進(jìn)軍美國市場。第一節(jié)對外直接投資的動因（二）廉價(jià)勞動力第一節(jié)對外直接投資的動因53二、開拓新市場指在東道國設(shè)立生產(chǎn)性公司，為當(dāng)?shù)厥袌龌蜞徑鼑沂袌鎏峁┊a(chǎn)品或服務(wù)。原因：1.企業(yè)在東道國投資建廠，可以更好的了解當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的偏好，商業(yè)慣例和市場需求變化，以便對產(chǎn)品進(jìn)行必要改進(jìn)，使之適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌鲂枨?。第一?jié)對外直接投資的動因二、開拓新市場第一節(jié)對外直接投資的動因542.企業(yè)的國內(nèi)客戶或供貨商把它們的生產(chǎn)經(jīng)營活動擴(kuò)展到國外，為了保持與客戶或供貨商的業(yè)務(wù)關(guān)系，企業(yè)需要進(jìn)入其他國家市場。

例：20世紀(jì)80年代末，日本有300多家汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)在美國建立子公司，為日本主要的整車生產(chǎn)企業(yè)在美國的子公司供應(yīng)所需部件。第一節(jié)對外直接投資的動因2.企業(yè)的國內(nèi)客戶或供貨商把它們的生產(chǎn)經(jīng)營活動擴(kuò)展到國外553.運(yùn)輸成本和政府政策是促進(jìn)企業(yè)通過FDI進(jìn)入其他國家市場的重要因素。例：IBM之所以采用FDI的方式進(jìn)軍日本計(jì)算機(jī)市場，就是因?yàn)槿毡臼袌雠懦饷绹髽I(yè)，政府制定高的關(guān)稅；而通用電器采用出口和技術(shù)許可貿(mào)易的方式最終失敗。4.作為全球性生產(chǎn)和營銷戰(zhàn)略的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

第一節(jié)對外直接投資的動因3.運(yùn)輸成本和政府政策是促進(jìn)企業(yè)通過FDI進(jìn)入其他國家市56

三、提高效率

目的是利用各國在生產(chǎn)要素、文化、經(jīng)濟(jì)體制、政府政策等方面的差異，在全球范圍內(nèi)合理配置資源，從而獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)或分散風(fēng)險(xiǎn)。

第一節(jié)對外直接投資的動因三、提高效率第一節(jié)對外直接投資的動因57四、其他動機(jī)

（一）逃避性動機(jī)

跨國公司為了逃避母國政府的管制或法規(guī)而將生產(chǎn)設(shè)施通過直接投資方式轉(zhuǎn)移到其他國家。例：把容易對環(huán)境產(chǎn)生污染的企業(yè)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家；以色列企業(yè)為了回避阿拉伯國家對以色列出口產(chǎn)品的聯(lián)合抵制購買行為，在西歐國家投資建廠生產(chǎn)出口產(chǎn)品。

第一節(jié)對外直接投資的動因四、其他動機(jī)第一節(jié)對外直接投資的動因58（二）輔助性動機(jī)為了促進(jìn)或支持其他經(jīng)營活動而進(jìn)行的投資。例：在國外建立批發(fā)、零售和市場營銷網(wǎng)點(diǎn)，以促進(jìn)產(chǎn)品的出口；在東道國建立辦事處，負(fù)責(zé)收集信息、建立關(guān)系、熟悉當(dāng)?shù)氐恼巍⒔?jīng)濟(jì)和市場環(huán)境。（三）被動性動機(jī)指跨國公司在其他國家通過直接投資獲得企業(yè)股份或資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)，但是不積極參與管理。

第一節(jié)對外直接投資的動因（二）輔助性動機(jī)第一節(jié)對外直接投資的動因59一、壟斷優(yōu)勢理論（一）提出1960年美國麻省理工學(xué)院斯蒂芬.海默在他的博士論文《國內(nèi)企業(yè)的國際經(jīng)營：對外直接投資的研究》中試圖以壟斷優(yōu)勢來解釋美國企業(yè)的對外直接投資行為。第二節(jié)國際直接投資理論一、壟斷優(yōu)勢理論第二節(jié)國際直接投資理論60（二）主要內(nèi)容市場不完全性和企業(yè)的特定優(yōu)勢是企業(yè)對外直接投資必須滿足的兩個(gè)基本條件。1.市場不完全是企業(yè)獲得壟斷優(yōu)勢的根源。市場不完全是指：由于各種因素的影響而引起的偏離完全競爭的一種市場結(jié)構(gòu)。（1）產(chǎn)品市場的不完全。（2）要素市場不完全。（3）由規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的市場不完全。（4）由于政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)而導(dǎo)致的市場不完全。第二節(jié)國際直接投資理論（二）主要內(nèi)容第二節(jié)國際直接投資理論61根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，產(chǎn)品市場包括:完全競爭市場：信息充分，價(jià)格既定，產(chǎn)品同質(zhì)，要素自由；完全壟斷市場：廠商就是產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品不能替代，獨(dú)自決定價(jià)格，實(shí)行差別價(jià)格；壟斷競爭市場：一切產(chǎn)品都有差異，市場上有很多廠商，進(jìn)出較易；寡頭壟斷市場：廠商極少，相互依存，產(chǎn)品同質(zhì)或異質(zhì)，進(jìn)出不易。第二節(jié)國際直接投資理論根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，產(chǎn)品市場包括:第二節(jié)國際直接投資理論62

完全市場：價(jià)格信號機(jī)制十分靈敏，產(chǎn)品質(zhì)量、供應(yīng)量的信息也易于搜集，因而買賣雙方?jīng)]有什么對方不知道的“秘密”，于是，任何一方既不能提出與市場價(jià)不同的價(jià)格要求，也不能提出強(qiáng)人所難的交易條件。第二節(jié)國際直接投資理論第二節(jié)國際直接投資理論632.壟斷優(yōu)勢是企業(yè)開展對外直接投資的動因壟斷優(yōu)勢：指企業(yè)對某些經(jīng)營要素大量占有或者完全獨(dú)占而形成的優(yōu)勢。（1）產(chǎn)品優(yōu)勢。產(chǎn)品、商標(biāo)和價(jià)格。（2）技術(shù)資產(chǎn)優(yōu)勢。專利、專有技術(shù)、管理與組織技能等。（3）資金優(yōu)勢。資金實(shí)力、融資渠道等。（4）規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)和外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)。（5）控制權(quán)優(yōu)勢。對市場控制能力的優(yōu)勢。第二節(jié)國際直接投資理論2.壟斷優(yōu)勢是企業(yè)開展對外直接投資的動因第二節(jié)國際直接投64在東道國市場具有不完全性的條件下，跨國公司就可以在那里利用其壟斷優(yōu)勢，排斥自由競爭，維持壟斷高價(jià)以獲得超額利潤。

第二節(jié)國際直接投資理論在東道國市場具有不完全性的條件下，跨國公司就可以在那里利65（三）評價(jià)貢獻(xiàn)：1、把直接投資與證券投資區(qū)別開來，在跨國公司理論研究上是一種突破；2、以壟斷優(yōu)勢和不完全競爭為基本命題，開拓了一條研究FDI的新思路。不足：1、海默沿用靜態(tài)分析方法，沒有闡明跨國公司壟斷優(yōu)勢的發(fā)展和市場不完全競爭狀態(tài)的變動；2、以美國資本密集或技術(shù)密集行業(yè)的壟斷企業(yè)為研究對象，有一定的局限性。第二節(jié)國際直接投資理論（三）評價(jià)第二節(jié)國際直接投資理論66二、產(chǎn)品壽命周期理論（一）提出1966年美國哈佛大學(xué)教授弗農(nóng)，在其發(fā)表的論文《產(chǎn)品周期中的國際投資和國際貿(mào)易》中，運(yùn)用微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“產(chǎn)品壽命周期”來解釋對外直接投資（二）主要觀點(diǎn)1.以產(chǎn)品創(chuàng)新、成長、成熟的發(fā)展過程作為分析基礎(chǔ)

跨國公司的對外直接投資就是跨國公司在產(chǎn)品生命周期運(yùn)動中，根據(jù)競爭條件和生產(chǎn)條件的變化而制定的生產(chǎn)區(qū)位決策。第二節(jié)國際直接投資理論二、產(chǎn)品壽命周期理論第二節(jié)國際直接投資理論672.產(chǎn)品生命周期的三個(gè)階段第一階段：創(chuàng)新產(chǎn)品階段（1）新產(chǎn)品剛從研制開發(fā)階段進(jìn)入市場，技術(shù)尚不完善，需不斷得到市場信息反饋，以便改進(jìn)產(chǎn)品性能和質(zhì)量；（2）企業(yè)具有新技術(shù)的壟斷權(quán)，產(chǎn)品需求價(jià)格彈性較低，不易出現(xiàn)競爭對手；（3）生產(chǎn)規(guī)模小，滿足國內(nèi)需求為主。以上特征決定了企業(yè)在新產(chǎn)品進(jìn)入市場的最初階段，只能在所熟悉的環(huán)境中生產(chǎn)和銷售，本國則是最佳選擇。這一階段通常發(fā)生在發(fā)達(dá)國家。第二節(jié)國際直接投資理論2.產(chǎn)品生命周期的三個(gè)階段第二節(jié)國際直接投資理論68第二階段：產(chǎn)品成熟階段（1）產(chǎn)品在技術(shù)趨于完善，生產(chǎn)規(guī)模逐漸擴(kuò)大；（2）企業(yè)的技術(shù)壟斷優(yōu)勢開始不斷減弱，競爭對手開始出現(xiàn)，國內(nèi)市場競爭日趨激烈；（3）迫切需要擴(kuò)大國外市場，以獲得更多利潤；（4）擴(kuò)大出口可能會導(dǎo)致進(jìn)口國貿(mào)易政策的限制。第二節(jié)國際直接投資理論第二階段：產(chǎn)品成熟階段第二節(jié)國際直接投資理論69這種情況下，雖然滿足本國市場需求仍占重要地位，但國外市場需求在增大，加之國內(nèi)市場日趨飽和，產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)開始選擇那些經(jīng)濟(jì)水平、消費(fèi)結(jié)構(gòu)類同的其他發(fā)達(dá)國家進(jìn)行投資，建立子公司就地組織生產(chǎn)和銷售。第二節(jié)國際直接投資理論這種情況下，雖然滿足本國市場需求仍占重要地位，但國外市場70第三階段：標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段（1）產(chǎn)品和技術(shù)已經(jīng)完全標(biāo)準(zhǔn)化；（2）企業(yè)在產(chǎn)品技術(shù)上的壟斷優(yōu)勢已完全消失；（3）成本和價(jià)格成為企業(yè)競爭優(yōu)勢的主要因素。在這種情況下，選擇生產(chǎn)成本低的地點(diǎn)建立生產(chǎn)基地成為降低成本的最佳途徑，對于勞動技能要求不高的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，發(fā)展中國家具有明顯的比較成本優(yōu)勢。于是，發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)開始在一些發(fā)展中國家投資生產(chǎn)。第二節(jié)國際直接投資理論第三階段：標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段第二節(jié)國際直接投資理論71(三)評價(jià)貢獻(xiàn)：1.把產(chǎn)品生命周期和區(qū)位選擇進(jìn)行了動態(tài)分析和時(shí)間分析；2.揭示了出口企業(yè)轉(zhuǎn)向直接投資的動因、條件和轉(zhuǎn)換過程；第二節(jié)國際直接投資理論(三)評價(jià)第二節(jié)國際直接投資理論72不足：1.側(cè)重于解釋以開拓新市場為動因的對外直接投資。許多跨國公司的對外直接投資并不符合產(chǎn)品的周期模式2.這一理論在很大程度上是基于對美國向西歐發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的直接投資研究得出的，而對其他國家的對外直接投資缺乏普遍意義。第二節(jié)國際直接投資理論不足：第二節(jié)國際直接投資理論73三、內(nèi)部化理論

科斯：1991年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者，代表著作《論企業(yè)的性質(zhì)》；《論社會成本問題》?？扑苟ɡ恚涸诮灰踪M(fèi)用為零的條件下，只要產(chǎn)權(quán)明晰化，不論產(chǎn)權(quán)歸誰，私有制的市場機(jī)制總會找到最有效率的辦法，從而達(dá)到帕累托最優(yōu)狀態(tài)。第二節(jié)國際直接投資理論三、內(nèi)部化理論第二節(jié)國際直接投資理論74

(一)提出1976年英國學(xué)者巴克利和卡森合著的《跨國公司的未來》和1978年出版的《國際經(jīng)營論》中闡述。（二）主要觀點(diǎn)1.外部市場不完全是內(nèi)部化的基本原因企業(yè)之所以從事對外直接投資活動，是由于市場的不完全性造成的，即市場交易難以保證企業(yè)獲得最大限度利潤，于是企業(yè)在跨國經(jīng)營活動中將中間產(chǎn)品內(nèi)部化，以獲取最大利潤。第二節(jié)國際直接投資理論(一)提出第二節(jié)國際直接投資理論752.跨國公司實(shí)行“內(nèi)部化”的目的（1）避免市場的不完全性，降低交易成本

企業(yè)在市場上交易會產(chǎn)生多種成本，包括：獲得必要信息的費(fèi)用、尋找合適貿(mào)易伙伴并與之進(jìn)行討價(jià)還價(jià)的成本、在合同上規(guī)定雙方權(quán)利與義務(wù)的成本、接受合同的風(fēng)險(xiǎn)成本和機(jī)會成本、因市場聯(lián)系時(shí)滯或中間產(chǎn)品供應(yīng)不及時(shí)產(chǎn)生的成本等等。把對中間產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營活動由市場貿(mào)易轉(zhuǎn)變成由公司內(nèi)部組織，就可以降低交易成本。第二節(jié)國際直接投資理論2.跨國公司實(shí)行“內(nèi)部化”的目的第二節(jié)國際直接投資理76例：知識產(chǎn)品第一，知識產(chǎn)品具有某種“自然壟斷”的性質(zhì)；第二，知識產(chǎn)品具有公共產(chǎn)品的性質(zhì)，在外部市場交易極容易擴(kuò)散；第三，知識產(chǎn)品存在市場的不確定性；其未來應(yīng)用價(jià)值難以確定。買方對專有技術(shù)缺乏了解，賣方要向他證明專有技術(shù)的作用和使他確信其價(jià)值，就要讓買方有更多的了解，如果是在外部市場上交易，這里就存在技術(shù)泄密的風(fēng)險(xiǎn)。第二節(jié)國際直接投資理論例：知識產(chǎn)品第二節(jié)國際直接投資理論77（2）運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價(jià)獲取財(cái)務(wù)利益轉(zhuǎn)移定價(jià)是指跨國公司內(nèi)部母公司與子公司之間或子公司之間調(diào)撥中間產(chǎn)品時(shí)的定價(jià)。這種轉(zhuǎn)移定價(jià)不受外部市場供求法則的制約，而是跨國公司為獲得財(cái)務(wù)利益而制定的中間產(chǎn)品內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格。內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格起著潤滑劑的作用，使內(nèi)部市場能像外部市場一樣有效的發(fā)揮作用。第二節(jié)國際直接投資理論（2）運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價(jià)獲取財(cái)務(wù)利益第二節(jié)國際直接投資理論783.內(nèi)部化的途徑—對外直接投資

跨國公司通過對外直接投資，將交易活動改在公司所屬的企業(yè)之間進(jìn)行，從而形成一個(gè)內(nèi)部市場，部分的取代外部市場，借以克服市場交易障礙和機(jī)制缺陷，在經(jīng)營活動中將中間產(chǎn)品內(nèi)部化，以獲取最大利潤。

第二節(jié)國際直接投資理論3.內(nèi)部化的途徑—對外直接投資第二節(jié)國際直接投資理論79（三）評價(jià)貢獻(xiàn)：1.強(qiáng)調(diào)企業(yè)優(yōu)勢的內(nèi)部轉(zhuǎn)移和應(yīng)用，比較接近實(shí)際情況。2.既可以解釋發(fā)達(dá)國家的對外投資行為，又可以解釋發(fā)展中國家的，因而被稱為“一般理論”。不足：不能解釋對外直接投資的時(shí)機(jī)、地理方向及其與跨國經(jīng)營戰(zhàn)略的聯(lián)系，缺乏對世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響的分析。第二節(jié)國際直接投資理論（三）評價(jià)第二節(jié)國際直接投資理論80

四、國際生產(chǎn)折中理論（一）提出

英國里丁大學(xué)的教授，著名的跨國公司專家鄧寧，1981年出版了《國際生產(chǎn)與多國企業(yè)》一書，系統(tǒng)的整理和闡述了該理論，形成目前跨國經(jīng)營和直接投資影響最大的理論框架。第二節(jié)國際直接投資理論四、國際生產(chǎn)折中理論第二節(jié)國際直接投資理論81（二）主要觀點(diǎn)該理論認(rèn)為，跨國公司進(jìn)行對外直接投資，必須具備三種優(yōu)勢：即所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三組變量。它將三者結(jié)合起來，提供了一個(gè)解釋跨國公司開展國際經(jīng)營的方式選擇、區(qū)位選擇與行業(yè)選擇行為的綜合分析方法。第二節(jié)國際直接投資理論（二）主要觀點(diǎn)第二節(jié)國際直接投資理論821.所有權(quán)優(yōu)勢（為什么能投資）：是指一國企業(yè)擁有或能夠得到別國企業(yè)沒有或難以得到的資產(chǎn)、規(guī)模和市場等方面的優(yōu)勢。一般包括：產(chǎn)品、專利、專有技術(shù)、商標(biāo)、銷售技巧、組織管理能力、新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力、企業(yè)規(guī)模等諸多因素。所有權(quán)優(yōu)勢表明企業(yè)對外直接投資的能力。第二節(jié)國際直接投資理論1.所有權(quán)優(yōu)勢（為什么能投資）：是指一國企業(yè)擁有或能夠得832.內(nèi)部化優(yōu)勢（怎樣進(jìn)行投資）：是企業(yè)為避免外部市場不完全帶來的影響而將其所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)部化，從而保持企業(yè)所擁有的優(yōu)勢。

內(nèi)部化優(yōu)勢則決定了企業(yè)對外直接投資的目的與形式。第二節(jié)國際直接投資理論2.內(nèi)部化優(yōu)勢（怎樣進(jìn)行投資）：是企業(yè)為避免外部市場不完843.區(qū)位優(yōu)勢（到哪里去投資）：是指東道國政府固有的、能夠吸引外國企業(yè)直接投資的各種有利條件。企業(yè)之所以向某個(gè)特定的區(qū)位進(jìn)行直接投資，是由于它要獲取一定的區(qū)位優(yōu)勢。

區(qū)位優(yōu)勢直接影響著國際企業(yè)投資的選址和跨國經(jīng)營的戰(zhàn)略部署。第二節(jié)國際直接投資理論3.區(qū)位優(yōu)勢（到哪里去投資）：是指東道國政府固有的、能夠85區(qū)位因素包括：（1）投入要素的價(jià)格、質(zhì)量和生產(chǎn)率；（2）國際運(yùn)輸和通訊費(fèi)用；（3）市場潛力和空間分布；（4）人為進(jìn)入障礙，包括關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘；（5）基礎(chǔ)設(shè)施條件和其他投資環(huán)境；（6）不同國家在意識形態(tài)、語言、文化、商業(yè)慣例等方面的差異。（7）政府政策資源配置體制。第二節(jié)國際直接投資理論區(qū)位因素包括：第二節(jié)國際直接投資理論86三種優(yōu)勢對企業(yè)對外直接投資的影響如果某企業(yè)擁有三種優(yōu)勢卻只采用出口或技術(shù)轉(zhuǎn)移的方式，則會喪失某些優(yōu)勢所帶來的利益。

經(jīng)營方式所有權(quán)優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢FDI√√√出口貿(mào)易√√×許可證貿(mào)易√××第二節(jié)國際直接投資理論三種優(yōu)勢對企業(yè)對外直接投資的影響經(jīng)營方式所有權(quán)優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢87（三）評價(jià)貢獻(xiàn)：

1.吸收過去各種對外直接投資理論的特長。3.解釋了企業(yè)對外直接投資的動機(jī)、形式和投資方向，具有較高的綜合性和概括性。不足：沒能清楚的說明三類優(yōu)勢在時(shí)間過程上的變化動態(tài)、相互之間的聯(lián)系與影響。第二節(jié)國際直接投資理論（三）評價(jià)第二節(jié)國際直接投資理論88五、發(fā)展中國家對外直接投資理論（一）投資發(fā)展周期理論1.提出1981年鄧寧在《用折中范式解釋發(fā)展中國家對外直接投資》的論文中闡述。2.主要觀點(diǎn)(1)發(fā)展中國家對外直接投資也是所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢綜合作用的結(jié)果。第二節(jié)國際直接投資理論五、發(fā)展中國家對外直接投資理論第二節(jié)國際直接投資理論89（2）發(fā)展中國家對外直接投資與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相關(guān)。（3）根據(jù)人均國民生產(chǎn)總值將發(fā)展中國家對外直接投資劃分為四個(gè)階段。

第一階段：人均國民生產(chǎn)總值在400美元以下；第二階段：人均國民生產(chǎn)總值在400-2500美元以下；第三階段：人均國民生產(chǎn)總值在2500-4000美元以下；第四階段：人均國民生產(chǎn)總值在4000美元以上。第二節(jié)國際直接投資理論（2）發(fā)展中國家對外直接投資與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相關(guān)。第二節(jié)90第二節(jié)國際直接投資理論經(jīng)濟(jì)階段投資流入投資流出投資流入量投資流出量第一階段外國所有權(quán)優(yōu)勢顯著；外國內(nèi)部化優(yōu)勢顯著；本國區(qū)位劣勢本國所有權(quán)劣勢；本國內(nèi)部化優(yōu)勢不適應(yīng)；外國區(qū)位優(yōu)勢不適應(yīng)低低第