博弈論中篇研究報告股市實戰(zhàn)篇

.PAGE.v中篇研究股市實戰(zhàn)篇第九章．技術(shù)分析工具第一節(jié)．技術(shù)分析工具的分類股市中的技術(shù)分析工具可以分為三大類，市況監(jiān)測工具、形態(tài)規(guī)則化工具和走勢推算工具。市況監(jiān)測工具現(xiàn)有的技術(shù)指標大多設(shè)計成產(chǎn)生買賣信號的工具，要人根據(jù)金叉死叉之類的買賣信號進行操作。這是一種低級的沒有計劃的操作方法，就象低等動物的反射系統(tǒng)，被動的接受外界刺激完成簡單操作，不適于完成復(fù)雜行為和及時調(diào)整行為，在生存競爭中處于劣勢。高等動物在生存競爭中取得成功是因為其行為具有主動性計劃性。制訂計劃的前提是了解當前的市場狀態(tài)，所以，好的技術(shù)分析指標應(yīng)該是能正確反映股市某一方面狀態(tài)的監(jiān)測裝置，可以為人們的分析和決策提供可靠的依據(jù)。人是主動的，是人在主動的利用各種指標工具監(jiān)測市場，而不是被動的跟著指標買賣信號走。這就是市況監(jiān)測工具。市況監(jiān)測工具可以看成是一些股市狀況監(jiān)測儀，就象醫(yī)院中給病人檢查身體的各種儀器，可以告訴醫(yī)生病人的身體狀況；又象汽車和飛機上的各種儀表，可以告訴司機和駕駛員汽車和飛機當前所處的狀態(tài)。一個合格的監(jiān)測儀應(yīng)該有這樣一些特點：1、所測量的參數(shù)概念明確，市場含義清晰，確實能反映市場狀態(tài)的某種本質(zhì)性的東西。這樣測出的結(jié)果才能對操作有指導(dǎo)意義，如果指標含義不明確，等于給病人檢查半天身體，得到一大堆檢查結(jié)果，卻還沒搞清在檢查什么，結(jié)果有什么意義，這樣的檢查儀當然是沒用的。2、指標所測量的市況信息是不顯然的，不能憑經(jīng)驗從原始的行情信息直接發(fā)現(xiàn)。只有這時才需要指標，如果指標的結(jié)果很顯然，不用指標就可以從原始數(shù)據(jù)中直接看出來，那還需要指標干什么.3、指標要準確，真的能夠從市場數(shù)據(jù)中抽提出所想要的市況信息。要做到這一點，需要對市場和能反映市場本質(zhì)特征的參數(shù)有深刻的理解，并科學(xué)的設(shè)計指標。體檢的結(jié)果是醫(yī)生診斷和治療的基礎(chǔ)，汽車和飛機各種儀表是司機和飛行員駕駛的參考，同樣，精確的市況監(jiān)測指標也是投資人決定操作的基礎(chǔ)。一個合格的飛行員或投資人應(yīng)該對各種儀表所反映的飛行信息或指標所代表的市場含義有清晰的理解，能夠通過這些指標對當前的飛行狀況或當前的市場狀況有有全面的了解，據(jù)此決定自己的駕駛動作或投資操作。本章中我們將介紹流通盤指數(shù)（0B指數(shù)）、流通市值指數(shù)（0號指數(shù)）、平均股價指數(shù)（0A指數(shù)）、活躍市值指數(shù)（0AMV）、籌碼分布指標（CYQ）、多頭能量指標（CYF）、成本均線（CYC）、浮動盈虧（CYS）、強弱系數(shù)（CYR）、承接因子（CYD）、短期平均震蕩（CYBband）、相對震蕩幅度（CY%BB）等指標。這些指標就象一張全方位的監(jiān)測網(wǎng)，可以使投資人對股市的運行狀態(tài)有一個全面的了解，這是投資決策的基礎(chǔ)。2．過程分析工具市況監(jiān)測指標的數(shù)值本身反映了某一方面的當前市場狀態(tài)，所以在使用時可以不考慮其過去的歷史，只利用其當前值。這樣分析僅僅是站在一個時間點上分析股市的狀態(tài)，而沒有考慮它的歷史過程，即使是利用多種指標從多種角度綜合的分析市場的當前狀態(tài)，也仍然是就一個時間點進行分析，沒有考慮到歷史過程。事實上，股市未來的走勢雖然在很大程度上決定于當前的狀態(tài)，但歷史過程肯定也是起作用的。從不同路徑達到同一個狀態(tài)未來的演化將是不一致的。所以，除了用市況監(jiān)測指標對市場的當前狀態(tài)進行監(jiān)測外，在分析時還要對市場狀態(tài)的演化過程進行分析。由于要有多種市況監(jiān)測指標才能綜合描述股市的當前狀態(tài)，所以，要全面的分析市場演化過程也需要對市場演化過程每一步的綜合狀態(tài)進行分析。市場的演進路徑就是由一個狀態(tài)演進到另一個狀態(tài)，每一個狀態(tài)由一組指標來表示，理論上講，要把演進過程顯示出來就要把每天的股市綜合狀態(tài)顯示出來并按時間順序排列起來。對股市的歷史進行綜合分析就要對這樣排好的綜合狀態(tài)進行分析。但要這樣全面的分析演化過程是很困難的。第一，信息量多到難以處理。對多日狀態(tài)的綜合分析少則需要十幾天的信息，多則需要一年以上的信息，如果每天都要考慮所有重要指標，信息量是非常大的。第二，指標和股價間的關(guān)系非常復(fù)雜，要全面把握很難。第三，要綜合顯示多方面市場狀態(tài)的演化過程也是非常困難的。顯示一種指標隨時間演化的過程是容易的，以時間為橫坐標，指標為縱坐標繪成圖線，就表現(xiàn)了指標的演化過程。但要想同時分析多個指標隨時間演化的過程就要同時用多張圖或在同一圖中把多個指標疊加在一起，前者圖太多，后者容易亂。所以，常見的演化過程分析是簡化的，主要針對股價的演化過程進行分析，對指標的過程分析則比較粗，只起輔助作用，更談不上對綜合狀態(tài)演化過程的分析了。但即使不做綜合分析，只做股價或單一指標的過程分析也是非常困難的。第一，股價走勢中包含了大量的隨機因素，給分析帶來干擾。第二，隨著分析時段變長，信息量也隨之增大，給分析處理帶來困難。過程分析工具是幫助人們分析股市演化過程的工具。按照這個概念，以時間為橫坐標，股價或指標為縱坐標拉出線，就是一種最基本的過程分析工具。K線，折線，各種指標線都屬于過程分析工具，趨勢線、支撐線等簡單畫線工具也是過程分析工具。這些工具太原始了，一般不認為是分析工具，就象沒有人會認為隨處可見的木棍石塊是工具一樣，但對原始人來說，這些確實是曾對其生存起過重要作用的工具。本章討論在這些原始工具基礎(chǔ)上進行再加工形成的用來化簡走勢信息方便分析的工具。包括，K線輔助分析工具：布林線、時空隧道；K線非線性變換工具：寶塔線、指南針折線、周月年K線、OX圖、紅黑陣。這些工具可以使復(fù)雜混亂的走勢曲線變得有序一些，便于分析預(yù)測未來走勢。以上兩類工具主要是圍繞著對股價運行過程的分析，而沒有綜合各方面的狀態(tài)信息，還有一類工具從多角度反映股市狀態(tài)變化過程：疊加圖、量價線、博弈K線（CYQK）3．計劃預(yù)測工具在把握市場狀態(tài)的基礎(chǔ)上下一步就要制訂作戰(zhàn)計劃。“凡事預(yù)則成不預(yù)則不成”，軍事上說要“不打無準備之仗”。猝然臨敵，平日訓(xùn)練有素，對各種情況各種應(yīng)變方案都反復(fù)演練過的部隊就可以主動出擊，沒經(jīng)過訓(xùn)練的烏合之眾就會陷入混亂，必然失敗。所以，凡事事先有計劃有準備，臨事的時候就可以保持主動，不至于亂了手腳，即使實際情況和預(yù)先的計劃不同也比全無計劃強，因為根據(jù)計劃可以臨時調(diào)整，總比全無計劃要從容得多。操作計劃就象足球比賽前教練的作戰(zhàn)部署一樣，作戰(zhàn)部署的作用在于使場上隊員可以協(xié)調(diào)配合的作戰(zhàn)，不會亂了陣腳。作戰(zhàn)部署不一定對，對了會打得順，錯了會失敗，但不管對錯都比沒有作戰(zhàn)部署強，沒有作戰(zhàn)部署會使場上隊員無法配合，必然失敗。類似的，操作計劃的作用是給操作帶來秩序，計劃錯了可以調(diào)整，但沒有計劃則會造成反應(yīng)遲鈍和操作混亂，必然會輸。所以，操作計劃是成功操作所不可缺少的。設(shè)計技術(shù)指標是一門科學(xué)，而制定計劃則是一種藝術(shù)，股價將怎么走并沒有什么硬道理，完全取決于市場上投資人的一般心理和莊家的操盤計劃。散戶和主力計劃的思路有差別。主力能影響走勢，他在圖上畫上一根線就有能力控制股價按這條線走，所以主力是主動的設(shè)計走勢制訂操盤計劃，他的思路是要體悟散戶心理，考慮行情怎樣走才能達到他所希望的市場效果；散戶沒有能力影響走勢，他只能猜測股價將怎樣走，所以，他的思路除了要體悟市場心理還要猜測主力要做什么和要怎么做，推測主力的操盤計劃，然后根據(jù)這種推測制訂自己操作計劃。所以計劃過程就是體悟和捕捉群體心理和莊家心理的過程。計劃不是絕對的，因為主力的操盤計劃和散戶的操作計劃都帶有猜測的成份，只是一種可能性，都可能出錯。主力固然經(jīng)常會設(shè)計出人意料的走勢讓散戶上當，但在變化的市場面前主力的操盤計劃也常有失敗的時候。計劃錯了也沒有關(guān)系，只要不執(zhí)著，錯了可以及時修改，而且，即使是錯的計劃也可以幫助人在市場上保持主動。所以，不管計劃正確與否，操作計劃是必須有的，它都能給人的操作帶來秩序和主動。設(shè)計預(yù)測工具是在監(jiān)測市場狀態(tài)的基礎(chǔ)上幫投資人猜測別人的操作計劃和制定自己的操作計劃的工具，包括畫線工具和坐標工具，這里介紹：拋物線、勻加速線、江恩線、CY江恩線、黃金分割線、神秘數(shù)字線、螺旋歷法線、等比坐標線、音階坐標線。市況監(jiān)測工具1．流通盤指數(shù)——0B指數(shù)流通盤指數(shù)在指南針證券分析軟件中為0B指數(shù)，其市場含義是了滬深股市上流通的總股票數(shù)，計算方法就是把滬深股市各門股票的流通盤相加，就得到這一指數(shù)。指南針的其它指標都是監(jiān)測市場運行狀態(tài)的工具，而這一指標則是監(jiān)測股市總體發(fā)展的工具，因為它的數(shù)值與股票漲跌完全無關(guān)，單純的反映了中國股市的規(guī)模及發(fā)展速度。比如，1996年第一個交易日1月2日，0B指數(shù)為207.39，中國股市的總流通盤為207億股；2000年第一個交易日1月4日，0B指數(shù)為814.28，中國股市在這一天總流通盤已達814億股。三年間規(guī)模擴大了四倍，從中可以看出中國股市的發(fā)展速度之快。用對數(shù)坐標方式顯示流通盤指數(shù)比用普通坐標看的更合理。因為，200億規(guī)模的時候發(fā)行2億新股和現(xiàn)在800億規(guī)模發(fā)行2億新股的概念是不同的。圖9-2-1-10B指數(shù)——中國股市的發(fā)展圖9-2-1-1中，可以明顯的看到，在對數(shù)坐標下，從1997年7月至今（2000年1月），中國股市的基本上是按一條直線勻速擴張。計算表明，這一速度為每年33%，即中國股市在精確的以每年1/3的規(guī)模發(fā)展著，這一速度顯然就是管理層對中國股市發(fā)展速度的把握。在這之前，1997年3月到7月之間，曾發(fā)生過一次快速擴容，4個月間股市擴容33%，相當于每年擴容2.35倍，四個月的擴容量相當于后來每年的擴容總量。在1997年3月之前，中國股市的擴容也是比較穩(wěn)定的，基本上是每年1/3左右的速度。顯然，在97年的時候領(lǐng)導(dǎo)層曾一度加快中國股市擴容速度，1997年7月以后又根據(jù)市場情況進行了調(diào)整，至今一直在維持著1/3的穩(wěn)定增漲速度。從0B指數(shù)中還可以看出另一條規(guī)律：1997年7月以來，股市發(fā)展存在一個通道，當一段時期，發(fā)展速度較快時就會速度相對放緩；緩和一段時間之后速度又會加快，形成總體上每年1/3的發(fā)展速度。擴容的節(jié)奏都是在每年4月到11月之間較快，而11月到第二年4月較慢。2．總流通市值指數(shù)——0號指數(shù)0號指數(shù)的市場含義是滬深A(yù)股的流通總市值。用每只股票的股價乘以它的流通盤就是這只股票的流通市值，把所有的滬深A(yù)股的流通市值相加，就得到0號指數(shù)。用每只股票的開盤、收盤、最高價和最低價可分別計算出0號指數(shù)的開盤、收盤、最高價和最低價?？梢援嫵蒏線。如果在某個時刻滬深兩市A股的所有持股者都按照當時的市價計算自己的股票價值，那么所有滬深A(yù)股投資者的股票價值總和就是0號指數(shù)。0號指數(shù)的單位是億元。如2000年第一個交易日1月4日0號指數(shù)的開盤價為7980.68，即在跨入新千年后股市的第一個時刻，中國股市的總市值為七千九百八十億元。由于滬深兩個市場在資金上是互通的，實際上相當于一個市場，而滬深的綜指分別只反映一個市場的漲跌，不能綜合反映中國股市的總體情況。0號指數(shù)綜合考慮了兩個市場，彌補了滬深成指和綜指的不足。市場中的流通市值同市場中的資金存量有直接關(guān)系，如果流通市值的增長超過了資金存量的增長就會出現(xiàn)買盤不足，整個市場要通過降低流通市值來實現(xiàn)平衡。反過來，市場資金存量增加了，購買力就會增強，市場就會通過提高流通市值來平衡入市資金的增加。所以，透過0號指數(shù)可以看出市場總體存量資金的變化。短線上，在市場存量資金變化不大的情況下，市場看多和看空的資金比例會有小幅波動，0號指數(shù)隨之也會有起伏，但這種短線的波動要圍繞著一條中期平衡線進行。由于0號指數(shù)直接反映了市場存量資金的總體變化，所以極難被人為操縱，因此是判斷大勢的首選工具。0號指數(shù)有兩種用法，判斷大勢和判斷短線漲跌。判斷大勢也就是判斷牛熊。表象上，牛市上漲熊市下跌；而其本質(zhì)區(qū)別則在于資金的流向，牛市中外圍資金流入股市，熊市中外圍資金流出股市，而股市總體的漲跌只是資金流向的反映。0號指數(shù)的震蕩通道可以體現(xiàn)出大盤的中期趨勢。這種通道短則幾個月，長則一年以上。震蕩上升通道反映出中線資金入場，行情為牛市行情；震蕩下降通道說明市場中線資金離場，是熊市特征；而0號指數(shù)的水平橫向震蕩通道說明這一段時間中線資金平衡，股市是平衡市。在新股持續(xù)上市的情況下，平衡市是以犧牲老股的市值為代價的，雖然沒有中線資金離場，市場呈多空平衡狀態(tài)，但是投資者一般還是要虧損的。圖9-2-2-10號指數(shù)的震蕩通道圖9-2-2-1中含有兩個中期震蕩通道，一個是97年到98年上半年的水平通道，自97年5月12日之后，0號指數(shù)進入了一個7個月的橫盤。這個橫盤走勢意味著整整7個月的時間滬深A(yù)股的二級市場的資金維持一個恒定的資金存量。這個橫盤走勢同上證指數(shù)及深證指數(shù)明顯不同，尤其是深證成指在走逐級下跌的熊市，但0號指數(shù)的橫盤卻揭示了長期被隱藏的市場事實，就是在偏弱的97年后半年，市場資金并未減少。如果以資金流入或流出股市來判斷牛熊的話，這期間既不是牛市，也不是熊市，而是平衡市?？紤]到在圖9-2-2-1中0號指數(shù)運行在水平通道之中時，新股正在大量發(fā)行。這意味著此期間流入股市的增量資金全部被用來購買新股。這幾乎是新股發(fā)行速度的極限!由此我們判斷出政策面上此間的股市政策，就是以市場承受力為依據(jù)最大限度的發(fā)行新股。97年9月23日，0號指數(shù)瞬間擊穿水平通道下軌，這是一個危險信號，說明市場可能就此崩潰。但隨后的走勢表明管理部門及時調(diào)整了市場政策，尤其是98年元旦前后0號指數(shù)創(chuàng)出了新高，說明市場已有增量資金進入二級市場。98年上半年，0號指數(shù)呈現(xiàn)出一個上行震蕩通道。事實上，自98伊始，市場進入了新的一輪牛市。那么98年3月就成了該年度最佳的買入時機!用0號指數(shù)判斷短線走勢的方法主要是看短線頂?shù)住?號指數(shù)反映了大盤的總體動向，所以其走勢一般不向個股那樣震蕩劇烈，短線上經(jīng)常呈現(xiàn)出圓弧頂和圓弧底的走勢，一般為期3-5天。圓弧頂表示短線資金入場受阻，短線將要下跌，圓弧底是短線資金停止離場，預(yù)示短線將有一段上升。3．活躍市值指數(shù)在股市中有一個入圍資金的概念。如果把股市想象成所有股民共同參與的一個大競局，那么入圍資金就是進來參與財富再分配的資金。比如在一輪大行情到來的時候，各種來歷的游資從各條渠道迅速匯集股市，如千軍萬馬參與炒做。市場交易旺盛，股價被熱絡(luò)的人氣節(jié)節(jié)推高。這時我們說入圍資金增加。當行情見頂時，資金面供血不足，無力繼續(xù)推高股價，股價由停止轉(zhuǎn)而開始下跌。這時已經(jīng)獲利的游資如果屬于短期貸款必然會撤離市場；如果屬于自有資金雖然不一定撤離但也不再積極操作，而是處于以持幣觀察的狀態(tài)。這時我們說入圍資金減少?？梢?，入圍資金增加就是股市上的錢變多了的意思，入圍資金減少就是股市上的錢變少了的意思。入圍資金是進入市場參與炒做的資金，股市的錢多錢少實際上是這部分資金的多少，這部分資金的變化可以最直接的反映股市交易規(guī)模的變化?；钴S市值指數(shù)反映的就是市場上入圍資金的數(shù)量。比如，2000年1月4日，活躍市值指數(shù)797.97億元，顯示中國股市當前大約有800百億入圍資金?；钴S市值指數(shù)與0號指數(shù)不同，0號指數(shù)反映市場總規(guī)模的變化，而活躍市值指數(shù)反映參與交易的資金規(guī)模的變化。0號指數(shù)的漲跌可反映資金流入和流出市場的情況，但還不能定量的確定當前股市資金數(shù)量，活躍市值指數(shù)解決了這一問題。9-2-3-10AMV活躍市值指數(shù)觀察圖9-2-3-1中的活躍市值指數(shù)，發(fā)現(xiàn)震蕩的下底從1996年下半年以來一直處于一個大致水平的位置。這個值大約在750億元左右，是市場上的基本存量資金?；敬媪抠Y金幾年來一直是穩(wěn)定的，可以說從基本入圍資金角度看，這幾年來中國股市并沒有大的發(fā)展。指數(shù)的尖峰是短期入圍的最大資金量，代表了基本存量資金和各類入市游資的總量。1999年活躍市值出現(xiàn)向上突破的尖峰，表明入市的游資已經(jīng)在增加，這是市場資金面好轉(zhuǎn)的跡象，預(yù)示著中國股市入圍資金規(guī)?？赡芤羞M一步增加?；钴S市值指數(shù)的另一個特點是上下震蕩的劇烈程度比0號指數(shù)大得多，而且曲線形態(tài)更為舒展，這是因為股市資金面的脈動是最活躍的。在反映市場群體心理震蕩變化規(guī)律方面活躍市值指數(shù)比0號指數(shù)更為合適，因為0號指數(shù)反映的是市場總體規(guī)模，而活躍市值指數(shù)反映的是市場上最活躍的那一部分資金的規(guī)模，這部分資金規(guī)模最直接的反映出群體心理的變化。4．平均股價指數(shù)指數(shù)——0A指數(shù)0號指數(shù)監(jiān)測股市資金變化的狀況比較有效，但在由于加入了流通盤變化因素所以不能反映股市總體漲跌情況。平均股價指數(shù)的推出就是解決這個問題的。平均股價指數(shù)的市場含義很明確，是當前市場上所有股票的總平均股價。計算方法為用每天的滬深流通A股總市值除以滬深A(yù)股總流通盤。如1999年12月1日收盤時0號指數(shù)顯示總市值為8282.8億元，0B指數(shù)顯示總流通盤796.9億股，0A指數(shù)的數(shù)值為10.38。對過去的指數(shù)還要考慮除權(quán)因素，所以指數(shù)的數(shù)值隨著時間是可以變化的，比如在當時算可能平均股價達到14元，但如果考慮除權(quán)因素，則當時的14元可能只相當于現(xiàn)在的9元。滬深綜合指數(shù)也是反映市場的總體漲跌情況的，綜指的計算方法相當于向后除權(quán)，即在除權(quán)時不是把除權(quán)前的價格降低，而是把除權(quán)后的價格提高。這種除權(quán)方法的優(yōu)點是過去某一天的數(shù)值不會因后來的除權(quán)而發(fā)生變化，缺點是經(jīng)這樣除權(quán)之后，現(xiàn)在的指標數(shù)值的市場含義不清楚，與現(xiàn)股價沒有直接關(guān)系。所以綜指只能形成一個抽象的點數(shù)，不能和價格直接聯(lián)系起來。平均股價指數(shù)的歷史數(shù)值不穩(wěn)定，但可以反映現(xiàn)在的平均股價。綜指最大的缺點是用總股本而不是用流通股本對股價做加權(quán)計算，使得其走勢不能反映真實的市場波動情況。0A指數(shù)用流通盤計算，比綜指更科學(xué)。另外，綜合指數(shù)只能反映一個市場的漲跌情況，而平均股價指數(shù)反映兩個市場的綜合漲跌情況。平均股價的市場含義比抽象的點數(shù)清晰，它的數(shù)值可以成為人們判斷某只股票相對市場上其它股票股價高低的依據(jù)，是選股時的一個參考。這也是它比綜指優(yōu)越的地方。綜指也有它的優(yōu)點，綜指由于是向后除權(quán)其過去的數(shù)值是穩(wěn)定的，有條件成為人們觀察大盤的一個穩(wěn)定指標，為市場上所共同關(guān)注，造成其關(guān)鍵點位很重要，平均股價指數(shù)就沒有這個功能。5．籌碼分布指標CYQCYQ叫籌碼分布指標，其市場含義是市場上持股人的建倉成本分布情況。它由一條條柱線組成，把每一條線的值全都加起來，正好是100%的流通盤。如果有些籌碼中有人賣掉了，它們將從CYQ中拿掉，而重新堆到買方新建倉的價位上。沿著時間軸移動鼠標，顯示每天的籌碼分布情況，我們就可以直觀地看到籌碼的轉(zhuǎn)移，市場中所發(fā)生的交易被形象地表現(xiàn)出來。圖9-2-5-1．CYQ的峰和谷圖9-2-5-1顯示的是CYQ峰和谷。如果籌碼集中地分布在狹窄的價格空間內(nèi)，我們稱之為CYQ密集，這時的CYQ只有一個主峰，在約20%的空間內(nèi)聚集了絕大多數(shù)的籌碼。反之，如果CYQ有兩個以上的主峰，甚至是群峰狀態(tài)，這種情形就稱之為CYQ發(fā)散。CYQ的密集的市場含義就是在某一價位附近市場發(fā)生了一次通盤換手。這時市場可能在悄然之間發(fā)生了重大變化。先看圖9-2-5-2中的CYQ的發(fā)散狀態(tài):圖9-2-5-2:下跌之后的CYQ發(fā)散狀態(tài)97年7月14日的遼物資(0511)，此時，股票當前價位上方是一層一層的套牢盤。從中線的角度看，是沒有多大的上漲空間的。因為一旦股價大幅上漲，這些套牢盤的解套出逃行為會耗盡多頭的能量。此時假若股價上漲的話，4.7元附近的CYQ套牢峰會對股價構(gòu)成巨大的壓力。圖9-2-5-3中顯示了該股其后的走勢，充分證明了這個壓力的作用。圖9-5-3:CYQ的不完全底位密集至97年9月24日，該股沖高后再次回落。該股沖高受阻的位置恰恰是上圖中的CYQ套牢峰。經(jīng)過這次循環(huán)，CYQ的圖形發(fā)生了本質(zhì)變化，它的籌碼在低價位區(qū)密集起來。不過上方的套牢盤仍然有部分殘留。這種低位密集稱之為CYQ不完全低位密集。圖9-2-5-4是又經(jīng)過一段時間之后的CYQ圖形，此時的CYQ就可以稱為完全密集。圖9-5-4:CYQ的完全密集至97年12月3日，高位的套牢籌碼近乎全部割肉出局，其上行空間完全打開。我們可以對這次的通盤換手進行一番討論。我們先看一下割肉的損失狀況，圖中所使用的坐標線叫10%等比坐標線，每相鄰的兩條線之間的價格幅度是10%。對比圖9-2-5-2，會發(fā)現(xiàn)早期持股者割掉了3個到7個跌停板不等。不能假定這個割肉行為是主力做的。主力的合理行為是一旦被套牢，則低位攤平成本再做反彈，然后再平手出局。所以，此次CYQ的低位密集，割肉的主要是散戶。而吸籌的則主要是主力了。我們的市場模型是把市場投資群體簡單地劃分為機構(gòu)主力群體和公眾散戶群體。這兩個群體中的籌碼交換就是滬深股市的主要內(nèi)容。由于主力在資金、人才和工具上的優(yōu)勢，主力大多數(shù)情況下都是對的，大多數(shù)散戶總是把事情做錯。所以，CYQ的低位密集常常被認為是主力進場的結(jié)果。主力入場后，大多數(shù)情況下它會把股價炒上去的。但不能認為主力進場股價就會立刻上漲。主力需要選擇合適的時機進行拉抬，而跟莊操作也同樣需要選擇合適的進入點，以達到最佳投資收益。就這支股票而言，最佳的入市點就是圖9-2-5-4的最后幾個交易日，隨后的行情見圖9-2-5-5。圖9-2-5-5:CYQ低位密集后的股價大幅飆升不要認為所有的CYQ低位密集的股票都可以成為大牛股。低位密集也不是100%的股價見底信號。這要取決于股票的長期趨勢。在長線向好的情況下，CYQ的低位密集才成為可靠的中線底部信號。因此，在進行投資決策時，要進行綜合分析。另外，有時主力也會犯錯誤，這是跟莊思路的不足之處。高位密集同低位密集正好相反，股價在相對高點再次發(fā)生大規(guī)模換手。這時，從CYQ上可以看出當初在低位密集時主力買入的籌碼正在變少，如圖9-2-5-6:圖9-2-5-6:CYQ的不完全高位密集圖9-2-5-6是CYQ的不完全高位密集。這只股票已經(jīng)自最低點開始上漲約290%，如此巨幅上漲之后的踴躍買盤常常是散戶跟風盤。此時，這只股票的主力已經(jīng)有了出貨嫌疑了。這么高的股價為什么有這么多人敢買.這是個很有意思的現(xiàn)象。從日成交量上大家都知道一個規(guī)律，在股票便宜的時候，每天沒有多少成交額，市場也沒幾個人愿意買股票。股票漲高了反而大家都去搶，最后，到了圖9-2-5-7，在高位，全部籌碼都聚集到了高位，早先主力進場時的籌碼在圖上已經(jīng)全部消失。圖9-2-5-7:CYQ的完全高位密集其實股市就是這么一回事，在低位公眾投資者看壞后市，試圖先拋出股票，等再跌一波后再抄回時，股價就不跌了，反而是主力找到了建倉機會吸籌筑底。而當股價大幅上漲之后，市場中的人們希望能抓住最后的獲利機會大舉殺入時，卻給主力創(chuàng)造了出貨良機。籌碼就這樣在低位和高位之間，主力和散戶之間換手。在這種主力和公眾的游戲中，主力的成功率總是高于散戶。做為中小投資者，借助主力的做盤從中獲利是一個捷徑，但又必須警惕跟莊不成反被莊家所困。判斷主力建倉和出局僅靠CYQ是不夠的，還要結(jié)合K線的組合形態(tài)來看。K線是市場的最基本的信息，其每一階段的形態(tài)總是有明確的市場含義的。尤其是在結(jié)合了CYQ之后，K線所顯示的股市語言就更容易被理解。象圖9-5-4中在底部區(qū)，股價的大形態(tài)是慢牛向上，再快速打壓，再慢牛向上的牛長熊短的行情。這種牛長熊短的形態(tài)是主力大量吸籌的典型形態(tài)，其中的快速打壓也是為了吸籌。主力吸籌所留下的K線上的痕跡不只是牛長熊短，還有次低位橫盤吸籌，逆市飄紅等多種跡象。在密集之后，最終確認主力是進場還是出場，以最終的股價突破方向為準。低位密集后主力也可能逃莊，高位密集后主力也會換莊，畢竟市場是復(fù)雜的。以上所說的案例是在特定時期的個股表現(xiàn)及通過CYQ實現(xiàn)的對莊家的理解，它們不是一成不變的。主力建倉拉抬以及出貨的手法并不限于一種模式，但無論如何，主力的行為不可能不在CYQ上留下痕跡。CYQ就象將軍的作戰(zhàn)地圖，將軍們要在圖上的山峰山谷間判斷對手的位置以及決定自己的對策。CYQ的出現(xiàn)使得捉摸不定的股市變得清晰透明。同時CYQ也需要同其他指標綜合運用方可完成對一只股票的全面分析。6．移動均線和成本均線CYC6．1．移動均線的市場含義要理解成本均線先要理解傳統(tǒng)的移動均線理論。傳統(tǒng)的移動均線是有市場含義的，可以從三個角度來理解。第一，移動均線近似的表示了一段時間內(nèi)的平均建倉成本；第二，移動均線表示了過去一段時間的平均股價，反映了計算期間內(nèi)市場認可的股票價值和一支股票在人們心里的價位；第三，移動均線濾去了股價的短期波動，是對股價的平滑。6．2．傳統(tǒng)移動均線理論在使用上，傳統(tǒng)的移動均線理論的使用方法可以概括為三點。第一，利用移動均線的多頭和空頭排列可以判斷熊市和牛市；第二，移動均線有助漲和助跌作用；第三，當股價遠離均線時，均線對股價有吸引作用。這三種作用綜合起來就形成了葛蘭碧移動平均線八法則。1．平均線從下降逐漸走平，而股價從平均線下方突破平均線為買入信號。2．股價連續(xù)上升遠離平均線之上，股價突然下跌，但未跌破上升的平均線，股價又再度上升時，可以加碼買進。3．股價雖一時跌至平均線之下，但平均線仍在上揚且股價不久馬上又恢復(fù)到平均線之上時，仍為買進信號。4．股價跌破平均線之下，突然連續(xù)暴跌，遠離平均線時，很可能再向平均線彈升，這也是買進信號。5．股價急速上升遠超過上升的平均線時，將出現(xiàn)短線的回跌，再趨向于平均線，這是賣出信號。6．平均線走勢從上升逐漸走平轉(zhuǎn)彎下跌，而股價從平均線的上方往下跌破平均線時，應(yīng)是賣出的信號。7．股價跌落于平均線之下，然后向平均線彈升，但未突破平均線即又告回落，仍是賣出信號。8．股價雖上升突破平均線，但立刻又恢復(fù)到平均線之下而此時平均線又繼續(xù)下跌，則是賣出信號。根據(jù)移動均線理論，當短期均線站在長期均線之上時叫多頭排列，表示近期購買股票的人成本較高，新入場的投資人愿意以較高價錢買進原持股人手中的股票，市場處于牛市；反之，短期均線在長期均線之下叫空頭排列，表示近期購買股票的人在以較低價格購買原持股人的割肉盤，市場處于熊市。短期均線上穿長期均線叫金叉，表明市場由熊市轉(zhuǎn)入牛市，是買入信號；短期均線下穿長期均線叫死叉，表示市場由牛市轉(zhuǎn)入熊市，是賣出信號。操作上要牛市時持股，熊市時持幣；持有牛勢股，拋掉熊勢股。均線的助漲和助跌作用是指股價在漲跌到均線位置時往往受到壓力和支撐，改變股價短期走勢，使股價繼續(xù)按原趨勢運動。其產(chǎn)生的原因在于，市場成本所在位置也就是歷史上成交最密集的位置，也是買賣力量較為集中的位置。股價從上向下走到這里會遇到買盤的阻擊得到支撐，股價從下向上走到這里會遇到賣盤的阻擊受到壓力，在沒有新的市場力量導(dǎo)致趨勢的根本反轉(zhuǎn)之前，這種支撐和壓力會扭轉(zhuǎn)股價的短期走勢，使股價掉頭繼續(xù)按原趨勢運動，這就是所謂的均線的助漲助跌的作用。當股價遠遠高于均線時，表示持股者按照現(xiàn)在的股價有較大的浮動贏利，這必然會引出賣盤，給上漲造成障礙，股價相應(yīng)的要回調(diào)或停頓以進行修正；當股價回到均線附近或均線慢慢追上股價時，獲利拋壓被釋放，股價才能輕松上漲。當股價遠遠低于均線時，表示持股者的虧損嚴重，會造成惜售，使得股價失去進一步下跌的動能，容易出現(xiàn)反彈或止跌；等股價反彈到均線附近或均線追上股價時，持股者的虧損減小了一些，會引出新一輪的割肉盤，股價繼續(xù)下跌。這就是均線對股價的吸引作用?？梢?，均線理論主要是利用了均線反映市場成本的性質(zhì)。但移動均線反映一段時間的建倉成本并不準確。比如某日股價無量暴漲，雖然價格漲的很多，但不會造成市場持倉成本的大幅變化，但移動均線則會被大幅拉升。由于移動均線不能反映真實的市場成本，所以，它的作用受到影響。比如，短期和長期移動均線在調(diào)整中較容易形成暫時的金叉和死叉，給出錯誤的買賣信號；在盤整行情中很容易扭纏在一起，失去了指示作用。再如，移動均線所提示的買賣力量集中點也不準，股價經(jīng)常在均線位置沒有得到支撐和壓力，而形成在均線上下反復(fù)穿來穿去的走勢，限制了其使用；用股價對均線的乖離也不能反映真實的盈虧情況，使得判斷股價漲的太高太快時指示不夠清晰。6．3．成本均線成本均線在計算中考慮了成交量的作用，可以真實的反應(yīng)最后的持股人的成本。5日、13日、34日成本均線分別代表5日、13日、34日的市場平均建倉成本。如某日13日成本均線為10.2元，表示13日以來買入該只股票的人平均成本為10.2元。無限長的成本均線則表示市場上所有的股票的平均建倉成本。成本均線比用移動平均線作為一段時間的平均成本要準確，所以比移動均線的表現(xiàn)要好。比如，成本均線的多頭或空頭排列相當穩(wěn)定，在行情沒有反轉(zhuǎn)之前，出現(xiàn)的假交叉要比移動均線少得多；成本均線表現(xiàn)出明顯的支撐和壓力作用，尤其是34日成本均線和∞成本均線，其支撐壓力作用更為明顯。成本均線中最重要的一條是∞成本均線，它是市場牛熊的重要分水嶺，股價在此之上，市場在玩追漲游戲，是牛市；股價在此之下，市場在玩割肉游戲，是熊市。∞成本均線的速率相當穩(wěn)定，相比之下，有限時間的移動均線都有隨行情波動不夠穩(wěn)定的特點。∞成本均線的支撐和壓力作用很顯著，在熊市中可以明顯看到∞成本均線構(gòu)成了一次一次反彈的高點，直到它最終被一輪有力的帶量上漲突破，才宣告熊市結(jié)束。在牛市中，∞成本均線很難被短期回調(diào)打穿，成為明顯的支撐；而當股價最終跌破這條線的時候則常常是最后的出逃機會，必須立刻傾倉。因為此線之下支撐力量頓減，一旦突破會有一段較快的下跌，而且以后∞成本均線將開始發(fā)揮壓力作用，熊市會延續(xù)相當一段時間，所以可以把∞成本均線作為最后的止損線。如果以向上突破成本均線為買入信號，以向下突破成本均線為賣出信號，則獲利為持股期間成本抬高的部分，這是一個較溫和的獲利。34日成本均線也有較好的支撐和壓力作用，中等力度的回調(diào)一般都無法突破34日成本均線。短期成本均線隨價格波動比較明顯，支撐和壓力作用減弱，但比較起來仍比同時間的移動均線的表現(xiàn)好。6．4．成本均線不能完全代替其它均線移動均線有三種市場含義，其中揭示市場成本的作用可以完全被成本均線所取代，但另外兩種含義是成本均線所不能代替的，所以移動均線在某些方面仍然有成本均線所沒有的作用。比如，當時間長到已經(jīng)超過了幾輪炒做的時間時，則從成本的角度理解，以前的價格已經(jīng)不對成本有影響，應(yīng)該沒有市場作用了，但實際上，仍然有很多做長線投資的人很重視長期均線，以此作為股票長期價值的參考，這就是成本均線所沒有的功能了。長期均線之所以有這種功能是因為移動均線可以揭示計算期間內(nèi)市場接受的股票價值和一只股票在人們心里的價位。在一輪行情中，這個因素的作用不如成本的作用明顯，意義不大；但在長期上，當時間長到成本不再起作用的時候，這個價位仍然在發(fā)揮作用，這就必須利用長期均線了。但長期均線的這種作用是比較次要的，因為長期均線反映股票的過去價值和當前的心理價位，這個價格只對內(nèi)在價值比較穩(wěn)定，股票價格圍繞某個區(qū)間上下波動的股票有意義，而對公司經(jīng)營發(fā)生質(zhì)變，股價脫離原區(qū)間大幅變化的股票則不起什么作用。隨著時間推移，各公司在經(jīng)營上都會逐漸發(fā)生變化，用一根非常滯后的長期均線反映股票的過去價值和心理價位是沒有多大意義的。除非對公司的經(jīng)營相當了解，并有準確的基本面分析，在此條件下可以用長期移動均線作為參考，否則，僅從技術(shù)上看，長期均線的意義是不大的。從心理價位的角度理解，移動均線仍然是不準確的。第一，人們在心里形成心理價位的時候，近期的影響要大于遠期的影響，所以不應(yīng)該做簡單的算術(shù)平均，應(yīng)該是近期價格的權(quán)重大遠期的權(quán)重??；第二，遠期價格的作用是綜合在一起的，逐漸淡化，逐漸消減其影響力，不應(yīng)該以某一天為界，在此之后的都和今天起同等作用，而在此之前的突然不再發(fā)揮作用。所以，作為度量心理價位的工具，更合理的指標是指數(shù)平滑移動平均線。它可以更合理的反映出從某一個時間尺度來看，市場所形成的心理價位。所以，在需要使用長期均線時，用指數(shù)平滑均線代替移動均線更為合理。從反映計算期間內(nèi)股票價值的角度看，移動平均的算法是準確的，但計算時間過短則隨行情波動的太厲害，不能反映股票的市場價值，故計算周期應(yīng)該長一些；但計算時間長又帶來另一個問題，從理論上講移動均線反映的是整個計算期間內(nèi)的股票價值，故計算時間越長，反映的過去價值越遠，對當前的指導(dǎo)作用也越小。移動均線的第三個含義是濾掉短期波動，從這個角度理解，移動均線的算法是最合理的，但在表示上應(yīng)該把移動均線改為移中均線，即不是把均線畫在最后一天而是畫在計算時段的中心，如13日移中均線是在算出今日的移動均線后把這個值畫在前面第7天的位置。在薛斯理論中主張使用移中均線。移中均線的作用是利用均線的濾波作用對走勢進行平滑，再根據(jù)均線和股價的相互關(guān)系分析股價的波動情況，從波動的角度理解和分析行情。這也屬于移動均線使用中的冷門方法?？梢姡苿泳€最重要最有實用價值的使用方法還是利用了移動均線反映市場建倉成本的性質(zhì)，而這個作用已經(jīng)被成本均線完全取代了。7．短線盈虧CYS7．1．CYS的算法和含義CYS的算法實際上就是13日成本均線乖離。假如股價高于13日成本均線15%，則CYS就是15%；又比如CYS的值為-10%，也就是股價比13日成本線低10%。CYS指標揭示的是一個簡單的市場事實，就是13個交易日內(nèi)入場的短線投資者的浮動贏利或浮動虧損情況，所以這個指標叫短線盈虧。買賣股票時看一下CYS至少會明白自己在做什么，是送了別人多少利潤還是別人送了自己多少利潤。這也是知己知比。7．2．CYS的用法破紫線抄底。CYS指標在-20的位置有一條紫線，股價跌破這條線立刻抄底搶反彈，成功率極高。因為股價跌破紫線表示市場短線虧損已超過20%，這時買進的股票都是割肉盤，賣給你股票的人已經(jīng)先承擔了20%的短線虧損，故此時超底風險幾乎為0。虧損到這個程度，已經(jīng)超過了人們心理極限，人們無法容忍短期內(nèi)如此巨大虧損，持股被套的人誰也不肯在這個位置上繼續(xù)割肉，故已經(jīng)不可能有后繼的殺跌能量，賣壓已經(jīng)極輕，稍有買盤就可以把盤子迅速拉起來，產(chǎn)生迅猛的超跌反彈。故當收盤后發(fā)現(xiàn)有股票跌破紫線時，第二天必須立刻出手搶反彈，晚一步就搶不到了。這種反彈獲利預(yù)期不要太高，因為只要上漲10%就會重新遇到割肉盤的賣壓，再漲就困難了。破金線追漲。CYS指標在+5的位置有一條黃線，當股價有力的突破這條線，并連續(xù)兩天在其上站穩(wěn)時，應(yīng)立刻追入，一般都會有一段上漲。股價突破黃線表示市場短線獲利達到5%，按短線客的操作習慣，5%的獲利已經(jīng)構(gòu)成了出貨條件，故此時市場上必然有一股短線賣壓，正常情況下股價會在這股賣壓的推動下下跌。如果股價不僅沒有跌反而在黃線之上站穩(wěn)，表明有一股力量吃掉了短線賣壓，當這股力量進一步發(fā)揮作用時必然會推動股價上漲，故應(yīng)立刻追入。CYS在5%以上追漲是先發(fā)別人利潤而寄希望于后來的人再給自己利潤，風險自然比破紫線抄底大，但獲利空間不受限制。白線附近拐頭高拋低吸。CYS0線有壓力和支撐的作用，因為它是市場短線成本所處的位置，是短線買賣力量集中的位置，股價從上向下到0線位置常常得到支撐上漲，股價從下向上到0線位置常常遇到壓力掉頭向下，所以，0線往往成為盤整時漲跌的反轉(zhuǎn)點，而把盤整分為0線之上盤整和0線之下盤整兩種。0線之上為強勢盤整，0線之下為弱勢盤整。強勢盤整中，股價緩慢降至0線附近并開始向上拐頭，可能有一波上漲；弱勢盤整中，當股價緩慢降到-5%白線附近或略低并開始向上拐頭，可能有一波上漲，這兩種情況都可以介入做高拋低吸。強勢盤整的目標位在+5%左右，弱勢盤整常常在0線遇阻回落，故到此位置向下彎頭就應(yīng)離場。盤整中做高拋低吸和超跌搶反彈的差別在于抄底必須毫不猶豫的搶入，而高拋低吸必須等到開始拐頭才能進入。8．強弱指標CYR8．1．CYR的市場含義CYR是成本均線派生出的一個指標，就是13日成本均線的升降速度。。比如，CYR=1，就是該股的13日成本均線，今天比昨天上升了1%。CYR可以反映股票走勢的強弱程度。怎樣判斷一只股票走勢的強弱呢.不應(yīng)簡單的看漲跌速度，而應(yīng)該看到其背后的本質(zhì)。依照市場成本的觀點，在股價漲跌的背后有一個更本質(zhì)也更穩(wěn)定的東西在變化，這就是市場持股成本。股價是虛的，用很少的成交量可以瞬間做出一個高價或低價，但成本是實的，必須有足夠多的人真的買入股票才能使成本發(fā)生變化。所以，成本變化能夠比股價變化更真實的反映出市場過程?？梢园殉止沙杀咎Ц叩乃俣茸鳛楹饬恳恢还善弊邉輳娙醯臉酥荆袌龀杀咎Ц叩脑娇熳邉菰綇?，反之走勢越弱。按照這種走勢強弱的定義，上漲過程中股價在成本均線之上運行，成本逐漸抬高，走勢強；下跌過程中股價在成本之下運行，市場持股成本在降低，走勢弱。如果一只股票股價上漲很快但沒有量，則不能拉動市場成本，不能算真正的強勢；真正的強勢應(yīng)該是量加配合的穩(wěn)步上漲，這樣能夠有效的拉動成本?？梢?，這樣定義的走勢強弱是符合人們對強勢概念的理解的。8．2．CYR的使用圖線分析中的CYR指標中有5條坐標線，分別是0，±1和±4。在一般情況下，CYR總是在+1到-1之間運行，只是偶然的在短時間突破這個范圍，形成一些CYR尖峰。這些CYR尖峰總是脈沖性出現(xiàn)，一般持續(xù)時間很短，很快就又會恢復(fù)到+1到-1之間。+4和-4兩條線則顯示了CYR上下的極限。CYR=4意味著該股市場成本在以每天4%的速度增加，這是相當快的，觀察股票走勢一般很難達到這么高的速度，即使達到了也只能是瞬間，過不了一兩天就會退回來。這5條坐標線大致勾勒出了CYR指標的運行情況。根據(jù)CYR的脈沖式運動可以把股市運動分成橫盤整理和突破兩個階段，整理過程是比較自然的，股價在市場成本附近波動，低了就有人買進，高了就有人賣出，股價漲漲跌跌，但對市場成本影響不大。此時CYR處在-1到+1之間，小幅波動。市場大部分情況下處于這種狀態(tài)。突破階段中，股價快速漲跌帶動市場成本快速變化。這種情況必須是有人為推動才能出現(xiàn)，出現(xiàn)的機會較少持續(xù)時間較短，形成CYR尖峰。所以，簡單的說，CYR在+1到-1之間股票做自然運動，CYR突破這個范圍就是有人為推動了。由于CYR脈沖峰可以明顯的把突破行情標示出來，所以用CYR來區(qū)分股價的一般運動過程和突破過程比別的指標更明顯。統(tǒng)計顯示，CYR處于0.25-0.75之間股票上漲概率最大，可以以此選擇進出時機。9．市場能量指標CYFCYF叫市場能量指標，通俗地理解CYF就是市場的追漲熱情。它的最大值是100%，最小值是0。這個指標對于研判個股狀態(tài)有著不尋常的作用。9．1．CYF和股價漲跌的關(guān)系股票的冷熱是重要的股票屬性。CYF可以定量的度量股票的冷熱程度，CYF值越低股票越冷，越高股票越熱。CYF的名稱是多頭能量，又可以形象的叫做市場溫度，因為多頭能量相當于市場熱能，多頭能量高就表現(xiàn)為市場溫度高。CYF有四條坐標線，從下到上為蘭、白、黃、橙。CYF為5代表市場溫度接近冰點，用蘭色表示；CYF為20，市場溫和，用白色表示；CYF達到40，稍微有些燙人，但不痛苦；CYF為60，溫度太燙，用橙色表示。市場溫度的變化是形成市場走勢的大背景，CYF和走勢的關(guān)系，一般CYF在5附近的股票是冷門股，近期大幅上漲的可能性不大；CYF處于10至20之間是一個多空爭奪區(qū)，股價經(jīng)常會在這個區(qū)域震蕩；CYF在20到40之間是活躍股，是股票進入主升段的必要條件；CYF大于50是熱門股，是典型的高風險高收益的股票，其中的風險因素是非常值得警惕的。圖9-2-9-1CYF和股價上漲的關(guān)系圖9-2-9-1中，0012深南玻的一輪上漲有以下幾個特點。1．這只股票從1999年10月12日CYF跌破5，到2000年1月21日CYF重新回到5以上，中間三個多月七十多個交易日，除了11月9、10兩天CYF曾暫時達到5.01和5.09以外，一直在5以下運行。換言之這只股票曾被長時間冷凍。在冷凍期間，股價從6.64最低跌到4.81元，下跌達28%。2．該股CYF突破5的動作很有趣，從1月10日到1月26日，CYF在5附近基本成平行運動，直到1月27日才開始上揚。3．突破CYF5以后，春節(jié)后在2月17日CYF達到17.29，至2月28日CYF16.98，在17附近又是8天的平行運動。4．CYF的最低點產(chǎn)生于12月底到1月初，達到2.5，以后CYF開始上升而股價反而下跌，到1月28日股價達到最低點時CYF以升到8以上。即溫度在上升而股價反而在下跌，這是在孕育上漲能量的過程。5．2月29日，CYF突破20，從此開始了一輪痛快淋漓的拉抬。至3月24日創(chuàng)下16.94的天價，上漲開始變緩。拉抬工程基本結(jié)束。這只股的拉抬是比較充分的，不僅因為它比最低價上漲了3.5倍，而且，它的上漲明顯存在一個啟動、持續(xù)、減速的過程，走出一個漂亮的類似正弦曲線的形態(tài)，莊家的發(fā)力順暢而利落，充分調(diào)動起了市場的追漲慣性，莊家在拉抬開始時花的錢在結(jié)束之前可以借追漲盤收回了。7．這只股票在上漲過程中CYF從20一路上升到60，然后在60附近橫著走，同時股價繼續(xù)上升。這種股價和市場溫度同步上漲的拉抬表明莊家充分調(diào)動起了市場人氣，是一種很技巧的拉抬手法。該股炒做特點是調(diào)動市場人氣，柔緩發(fā)力，平穩(wěn)順暢的拉抬，顯示出操盤人的水平和實力。這只股票給我們的啟發(fā)是溫度長期在5以下冰凍的股票往往孕育了巨大的上漲潛力，中線挑潛力股可以使用這種方法。股票上漲過程中CYF達到5，20，30，60等位置是一些關(guān)鍵位，似乎是多空交戰(zhàn)的一關(guān)，CYF在這些位置的運動情況對未來走勢有一定預(yù)示作用。9．2．CYF和股價相關(guān)分析通常情況下，CYF的上升對股價上升是個支持。有時，雖然當日股價下跌，但CYF仍在繼續(xù)上升，則股票還有上升的機會。CYF和股價的走勢之間的關(guān)系并不一定是同步的，它和股價主要呈現(xiàn)以下三種關(guān)系:1．CYF和股價同步下降。這種是最糟糕的情況，它的市場含義是隨著股價下跌，市場人氣也在逐漸喪失。這時股價常常是在一個下跌趨勢中運行。這種股票是買不得的，股票一時還很難尋到底部。這時的CYF是熊市中最好的保護自己的工具，它能最大限度的保護自己不致過早介入而招致?lián)p失。圖9-2-9-2CYF與股價同步下跌圖9-2-9-2中的二紡機在98年6月8日后CYF進入下降過程，同時股價進入同步下降，盡管其后的K線出現(xiàn)過一段時間的止跌，但由于CYF的繼續(xù)下降，股價最終向下破位。因此，CYF與股價同步下跌的情形一旦出現(xiàn)，應(yīng)盡早離場，避免損失擴大。相反的情況是CYF同股價同步上漲。這種情況說明股價的上升有大量的公眾追漲跟風盤的支持。這時要密切注意CYF的變化。尤其是在股價位于高位，而CYF也在相對高位時，一旦CYF開始掉頭向下，則要警惕股價也將隨之掉頭。這叫做CYF高位掉頭，是個危險信號。圖9-2-9-3CYF高位掉頭最后一種常見的情況是股價強勁上升，而CYF反而單邊下降。這種情況是主力高度持倉的結(jié)果。此時股價的上升已經(jīng)完全不需要公眾的抬轎。這時反而不需要賣出自己的股票了，可以等到股價自己不漲時再出貨不遲。因為主力高度持倉，其出貨難度是相當高的，股票反而并不十分危險。就如圖9-2-9-4，600109成百集團，該股在其最后強勁上揚時CYF迅速下降，此時不需要因其漲幅過快而急于出貨，事實上可以一路等到其停止暴漲后再出場，這樣可以獲得最大的戰(zhàn)績。圖9-2-9-4股價暴漲，但CYF下跌，顯示主力高度持倉主力控盤指標CYWCYW為莊家控盤指標，它的設(shè)計思想是捕捉莊家資金進出市場的情況。一般來說，莊家的資金分為建倉資金和控盤資金兩部分，建倉資金在進場后可以長期不動，等上幾個月都不拉抬。另一部分是控盤資金，是莊家用來控制價格的那部分資金，這筆資金進出很頻繁，而且與近期漲跌的相關(guān)性比較大。CYW主要顯示了莊家控盤資金的進出情況。圖9-2-10-1CYW主力控盤指標圖線中的中線是0線，CYW為正時位于0線的上方，被畫成紫色的柱線。CYW為負時位于0線的下方，圖上被畫成蘭色。CYW變紫，莊家控盤資金進場，預(yù)示股價將上漲；CYW變蘭，莊家控盤資金離場，預(yù)示股價將下跌。CYW也有它的盲區(qū)，CYW的設(shè)計是用來捕捉莊家動向的，只在有莊家操縱市場的才有意義，所以它對于強莊股是個好指標，當莊家對一只股票的控盤比較強，走勢主要由莊家控制時，它表現(xiàn)的較好；但是，但對于無莊或弱莊股，莊家控盤不強，它的市場含義就不明確了，表現(xiàn)相對差一些。這個指標表現(xiàn)最好的地方是確定強勢上升的股票的賣出點。因為股價的強勁上升是主力拉抬的結(jié)果，如果控盤資金撤出，股價就漲到頭了。所以對于那些股價飆升的股票，當CYW由紫變蘭時，就到了最佳的出貨時機。圖9-2-10-1中是上菱電器的一段行情。這支股票在98年五月底有一個暫短的上升行情。這時的CYW是正的(紫色)，顯示出在此期間處在主力控盤狀態(tài)。該股98年6月6日之后，CYW由正變負（由紫變蘭），主力撤出控盤，短期行情隨即完結(jié)。在弱市行情之中，我們會看到CYW持續(xù)地保持蘭色。統(tǒng)計表明，這種情況下介入該股常常是負多勝少。CYW確定的高位風險因素同CYQ的含義不同，CYW是主力停止做盤，甚至是放棄護盤，而CYQ的高位密集則是主力可能出貨。這兩種情況出現(xiàn)其中一種就需要提高警惕了。這樣，CYQ和CYW為投資提供了雙重保護。11．市場信心指標CYDCYD稱為承接因子指標或市場信心指標，它是由CYQ演化出的一個指標。算法是累計每日收盤價之下的CYQ獲利盤總和，除以當日換手率。它的市場含義是，如果獲利盤都拋出，那么，以今天的成交量需要多少天才能把這些籌碼都承接下來.所以叫承接因子指標。如CYD等于100，含義為以今天的換手率承接這些獲利盤需要100天。CYD可以反映市場上持股者對后市的信心。

CYD大，說明以較小的成交量就可以維持較多的獲利盤，市場上持股者的信心較強；反之CYD小，或者由于成交量大或者由于獲利盤小，都反映了持股者信心不足。從這個市場含義出發(fā)，可以發(fā)現(xiàn)CYD的兩種基本用法。用CYD來尋找市場信心崩潰點，這種方法主要對大盤有效。股市的底總是要到市場信心完全崩潰時才會出現(xiàn)，當CYD極低時，說明市場投資人信心極低，市場信心崩潰，根據(jù)相反原理，此時就是大盤的底了。這種情況一年一般可以有一兩次，是中線炒底的機會。9-11-1CYD極低揭示市場信心崩潰點用CYD尋找市場信心最強的股票，這種方法主要對個股有效。如果在某一天CYD很大，顯示這只股票的持股者信心特強，則這只股票很可能有強莊在其中，下面就有迅猛拉抬的可能。如0008億安科技，在1999年10月14日，CYD最高曾達到3741，即以這一天的成交量要經(jīng)過十年才能把獲利盤賣完，這顯然是不合理的，說明背后一定有人鎖定了大量的籌碼。以后該股從10月22日開始啟動拉抬，炒至126元的天價。還有很多股票都在上漲之前出現(xiàn)過類似的巨幅CYD峰，出現(xiàn)后并不馬上上漲，過一段時間之后才開始上漲。所以，CYD也是提前發(fā)現(xiàn)潛力股的好工具。圖9-2-11-2CYD極高顯示持股者信心極大12．布林線12．1．布林線的算法布林線的算法很簡單，就是求出過去一段時間（軟件中取20日）的收盤價的標準差，然后在移動平均線加減標準差的位置各畫一條線，就是布林線。優(yōu)化布林線是在原來兩條布林線的基礎(chǔ)上，在移動平均線加減1.7倍標準差的位置增加兩條線而成。12．2．布林線的市場含義布林線的市場含義是，股價圍繞平均價波動時偏離平均價的程度。它反映了股價震蕩的劇烈程度。比如，上布林線在13元，下布林線在10元，移動均線在11.5元，含義為股價圍繞11.5元波動，平均偏離均價1.5元。用標準差表示股票震蕩的劇烈程度比用一段時間股價的最大值最小值之差表示股價震蕩幅度要好。比如，如果在計算的時期內(nèi)，某一天股價波動幅度很大，但其它每天波動的幅度都很小，那么這段時間的市場波動劇烈程度顯然應(yīng)該比始終按較大振幅波動的時侯小，但如果用最大振幅度量市場的波動就不能反映這種差別。用標準差度量股價震蕩就沒有這種缺點，因為它綜合考慮了這一段時間內(nèi)每天股價的漲跌。布林線還有統(tǒng)計學(xué)意義，根據(jù)統(tǒng)計學(xué)理論，約７０％的情況股價落在布林線中間，９０％的情況股價落在１.7倍布林線中間。12．3．布林線的使用布林線是揭示股價短線震蕩劇烈程度的指標，其側(cè)重點在于通過股價的震蕩分析預(yù)測走勢。從震蕩角度著眼，則股價的基本走勢為盤整和突破，股價的運動就是由一次次盤整和對盤整的突破構(gòu)成。盤整過程中，股價在一定區(qū)間內(nèi)震蕩，此時適合的操作方法是高拋低吸。每一次漲跌震蕩都在消耗著股民追漲殺跌的熱情，消耗著震蕩的能量，所以，盤整過程中股價振幅總是在逐漸衰減。當振幅小到高拋低吸已經(jīng)沒有獲利空間時，游戲就無法繼續(xù)玩下去了，此時，就會有人開始尋求突破盤整區(qū)間，尋找新的空間把游戲繼續(xù)玩下去，于是醞釀著變盤，此所謂“靜極生動”。突破過程中，股價突破原盤整區(qū)間，展開一段迅速的漲跌。除非莊家高度鎖定籌碼，否則不論是上漲還是下跌，這種迅猛的運動都會使參與者心態(tài)不穩(wěn)，造成巨大的短線震蕩能量，給繼續(xù)漲跌造成阻力。同時，這一震蕩能量也需要充分利用，所以，漲跌一段空間后，必然要重新進入盤整，逐漸消耗震蕩能量，穩(wěn)定人們心態(tài)，然后才能重新醞釀下一次突破。此所謂“動極生靜”。所以，從盤整角度看，可以說每一次突破都是在為新的盤整尋找空間；從突破角度看，每一次盤整都是在為新一輪突破積蓄能量。二者互為因果，交替進行，股市就這樣永遠波動下去。從盤整與突破的觀點出發(fā)，可以很自然的引申出布林線的各種用法。（1）判斷市場狀態(tài)，決定操作策略當上下布林線距離開始收縮時，表明股價運動進入盤整狀態(tài)，適合進行高拋低吸。當布林線間距離開始擴展時，表明股價震蕩加劇，可能進入突破狀態(tài)，需要順勢而為。盤整與突破的另一個標志是，在盤整過程中，股價一般是處于布林線兩條軌線之間的，而突破過程中，股價一般是走在布林線兩條軌線之外的。所以，當股價由布林線之外穿回布林線之內(nèi)，表示突破行情結(jié)束，將進入盤整。上下布林線之間的寬度可以作為變盤的預(yù)警信號盤整過程中，布林線之間的距離逐漸變小，當布林線的距離小到5%左右時，表明市場震蕩已經(jīng)太小，短線炒做已經(jīng)沒有獲利空間，將要發(fā)生變盤；如果布林帶寬還在10%以上，則表明還有較大的短線震蕩空間，發(fā)生突破的可能性較小，可以繼續(xù)進行高拋低吸。突破過程中，當布林線寬達到30%以上時，表明已有較大的短線震蕩空間，行情隨時可能停下來開始新一輪盤整。盤整過程中作為高拋低吸的目標位盤整過程中，股價大部分時候在中間兩條布林線之間，有時會超出中間的布林線，但一般不會超過1.7倍的布林線。所以，當確定高拋低吸的策略后，可以以中間兩條布林線為高拋低吸的目標位，或略微放寬，但決不能指望超過1.7倍布林線。（4）捕捉突破瞬間行情突破盤整開始一輪漲跌的瞬間，股價經(jīng)常要走到1.7倍布林線之外。但還要觀察突破的力度，一輪有效的突破應(yīng)該是股價很迅速的突破1.7倍布林線達到較大值，并能維持兩三天，否則，如果是慢慢突破并且很快就回來，則無效。股價超過1.7倍布林線不會呆很久，一般很快就會回到1.7倍布林線之下。因為，股價走在１.7倍布林線之外的概率不超過５％，一般只有在突破的瞬間能出現(xiàn)這種情況，不會長時間在1.7倍布林線之外運行。股價回到布林線之間的方式有兩種，回調(diào)或停下來等待布林線追上來，這對應(yīng)了突破后整理或回探考驗支撐壓力的過程。判斷突破行情的強度突破行情中，股價在突破盤整區(qū)間的一剎那一般要突破1.7倍布林線；突破之后趨勢運行階段，如果股價走在布林線和1.7倍布林線之間，表明走勢較強；如果股價圍繞原布林線運行，表明走勢較弱。（6）判斷突破行情的穩(wěn)健程度突破后的持續(xù)運行階段，如果股價重新接近1.7倍布林線或打到其外面，意味著行情走的太快了，必然有回調(diào)或停頓。作為支撐壓力線優(yōu)化布林線中的五條線都有支撐和壓力作用，其中尤以中間三條更為明顯。中間一條就是移動平均線，其支撐壓力作用是明顯的。另外也經(jīng)?？梢杂^察到股價在兩條布林線上獲得支撐或遇到壓力。12．4．適用范圍和缺點布林線對莊家控盤程度不是特別高的股票適用，因為股價的短線震蕩是由市場上群眾參與特別是短線客的參與造成的，短線震蕩的規(guī)律本質(zhì)上反映的是短線客的行為規(guī)律，一旦莊家高度控盤，失去了群眾參與，股價也就失去了短線震蕩的動力，以上方法也就都不適用了。布林線的缺點是對短線波動把握較好但對中線突破的方向指示不明，需要結(jié)合其它方法分析。12．5．布林帶寬布林帶寬是由布林線演化出來的一個指標。在討論布林線時我們提到，布林線上下兩線間的距離反映了近期股價的平均震蕩程度，布林線距離越寬震蕩越劇烈，距離越窄震蕩越小。而平均震蕩幅度的大小提示了下一步股價走勢的性質(zhì)。如果，震蕩幅度較大，則有較多的短線震蕩獲利機會，參與者中自然會出現(xiàn)很多短線操作者，進出頻繁，造成股價震蕩，形成盤整走勢。反之，如果振幅極小，則短線已沒有任何獲利機會，如果有人想在這只股上繼續(xù)玩下去，就必然會突破盤整。用肉眼判斷布林線兩根線之間的寬度不太精確，因此產(chǎn)生了布林帶寬指標BBand。布林帶寬就是把布林線中線到上軌或下軌的距離作為一個指標畫成線，這樣更便于使用。指南針軟件中的布林帶寬指標進行了優(yōu)化。其它軟件中布林帶寬經(jīng)常是用絕對寬度，而指南針軟件中給出的是振幅百分比，如Bband指標為20，表示近期該股平均振幅20%。同時在Bband指標的圖線中還加了兩條坐標線，一條在5的位置，指標達到這條線之下，表示近期振幅已太小，這種情況一般不超過三五天就會突破，當然，是向上還是向下突破還需要再用其他指標判斷。在30的位置還有一根坐標線，一般只有在持續(xù)上漲時才能向上突破這根線，此時積累的短線能量已高，往往很快引發(fā)回調(diào)，形成震蕩整理的局面。13．優(yōu)化布林極限13．1．優(yōu)化布林極限的算法布林極限＝１００％×（收盤價－平均價）／標準差對布林極限做三日指數(shù)平滑移動平均，就得到布林K值。13．2．優(yōu)化布林極限的使用布林極限的作用類似KDJ，都是把短線波動放大，并通過指數(shù)平滑移動平均產(chǎn)生買賣信號，特別適于捕捉盤整行情中高拋低吸的機會。KD的缺點是用過去一段時間的最高價和最低價作為震蕩區(qū)間，有些不合理。布林極限用平均偏差為標準，比KD合理，騙線和鈍化現(xiàn)象要略好于KD。原布林極限的缺點是不能象KD那樣給出邊緣帶，優(yōu)化布林線中在±１倍標準差和±１.7倍標準差的位置各畫了一條直線，根據(jù)標準差的統(tǒng)計含義，超過１.7倍標準差的機會少于５％，故這條線的作用可以相當于KD中０和１００兩線，約７０％的情況布林極限值在±１００之間，所以，這兩條線的作用相當于KD中的２０和８０兩線。由于布林極限有統(tǒng)計學(xué)含義，所以，±１００到±１７０之間的邊緣帶比KD根據(jù)估計畫出的邊緣帶更合理。（1）判斷股性將圖形橫向壓縮，觀察布林極限突破170線的頻率。如果突破的頻率很高，意味著這只股票在短線上有較大的震蕩能量，莊家喜歡短炒；如果突破頻率不高，則意味著這只股票可能以中線炒做為主。短炒股票頻繁突破170線容易消耗市場動能，給中長期升勢帶來障礙。從長期來看，布林極限突破170的概率還是小于5%，這是統(tǒng)計規(guī)律所決定的，如果頻率較快，必然是每次只能瞬間突破，持續(xù)時間短；如果突破頻率較慢，則每次突破可能多持續(xù)幾天，這樣就可能走出一個中級行情。當一只股票長期沒有突破過170線時，表明沉寂時間太長，可能有一次大的突破，在170以上持續(xù)一段時間，就成了大黑馬。（2）判斷股票當前運行狀態(tài)優(yōu)化布林極限中有五條坐標線，據(jù)此可以劃分出布林極限的六種運行狀態(tài)。布林極限在0之上，100或170之下的區(qū)間內(nèi)震蕩，為強勢盤整行情。布林極限在0之下，-100或-170之下的區(qū)間內(nèi)震蕩，為弱勢盤整行情。布林極限在100之上運行為牛市行情。布林極限在-100之下運行為熊市行情。布林極限突破到170之上行情一般正處于向上突破階段。布林極限突破到-170之下行情一般正處于向下突破階段。（3）高拋低吸布林極限達到-100到-170之間，如果向上掉頭形成金叉買進，在高位掉頭形成死叉賣出。13．3．布林極限與CYS比較布林極限和CYS是同一類型的工具，同屬乖離率類指標。布林極限用的是20日移動均線，CYS用的是13日成本均線。在設(shè)計這兩個指標時就一直有一個問題縈繞在頭腦中不能解決。從市場含義上講，CYS更明確，表示了股價相對于短期成本的乖離，揭示了對成本的乖離程度，如CYS小于-20表示短線超跌20%；但另一方面，布林極限采用統(tǒng)計方法揭示股價漲跌統(tǒng)計概率，雖然市場含義不那么明確但也是很科學(xué)的，統(tǒng)計上布林極限小于-170的機會小與5%，這個結(jié)論以實際行情數(shù)據(jù)檢驗也是相當準確的。所以，現(xiàn)在從兩個不同的研究思路出發(fā)找到了兩個不同的乖離類工具，都有相當?shù)臏蚀_的程度。兩種方法找到的操作點是有重疊的，但兩者的設(shè)計思路和計算方法都不同，肯定有所區(qū)別，但二者是什么關(guān)系，在使用時該怎么取舍和綜合呢.從使用上，CYS的絕對值比較有意義，CYS小于-20是短線嚴重超跌，這個結(jié)論是以人的心理承受力為基礎(chǔ)的，不管是在什么時候，在什么市場，短期20的虧損都是人難以接受的，必然造成惜售，這是比較有把握的。布林極限是相對的，是乖離率又經(jīng)過一次歸一化形成的，在計算時只利用了20天的數(shù)據(jù)，其超跌是相對于這20天數(shù)據(jù)的超跌，如布林極限小于-170，是相對于近期股價這個價位太低了達到統(tǒng)計上的小概率事件。分析其背后的心理依據(jù)，是近期行情走勢給人心理上留下的漲跌分布，而股價變化突然打破了這種分布，超過了人的心理感覺，因而造成了反彈力量。CYS和布林極限的背后是不同的心理力量，其超跌閾值代表了這不同心理力量的承受極限。概括的說，CYS揭示的市場事實是絕對的，背后起作用的市場力量也是絕對的，不隨時間變化，而布林極限揭示的市場事實是相對的，其背后起作用的力量也是相對的，隨時間變化的。由此認識可以推斷，用CYS捕捉反彈應(yīng)該比布林極限捕捉反彈更好，因為其背后的力量更硬。（本節(jié)0號指數(shù)、CYQ、CYF、CYW等段部分內(nèi)容引自陳浩先生《無招勝有招》一書。）第三節(jié)．過程分析工具以下的過程分析工具可以分為三類。1，股價走勢描述工具：時空隧道、指南針折線；2，K線非線性變換工具：寶塔線、周月年K線。這些工具可以使復(fù)雜混亂的走勢曲線變得有序一些，便于分析預(yù)測未來走勢。以上兩類工具主要是圍繞著對股價運行過程的分析，而沒有綜合各方面的狀態(tài)信息，還有一類工具從多角度反映股市狀態(tài)變化過程：博弈K線（CYQK）、量價線1．時空隧道時空隧道是根據(jù)薛斯通道的原理設(shè)計的。薛斯在分析走勢時發(fā)展了一種很有特色的分析技術(shù)，雖然影響不大，但獨具的特色使其成為地位可以和畫線方法及數(shù)浪方法并列的一套分析體系。薛斯的分析方法是先在走勢圖上繪出薛斯通道，然后根據(jù)薛斯通道進行分析和研判。薛斯通道的畫法有兩個要點：第一，要求大部分圖線都夾在上下兩根軌線之間；第二，上下兩根軌線的垂直距離處處相等。薛斯的原著中只是給出了以上兩個條件，但沒有給出具體的算法。他自己在分析行情時是直接用手畫在紙上的，在他的文章中說，畫通道時要試驗幾次，才能找到比較滿意的畫法。所以，薛斯通道不同于其它技術(shù)指標，畫薛斯通道是一種技巧，依賴于人的經(jīng)驗，這個缺點限制了這套方法的使用。指南針時空隧道采用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)模擬人在手工繪制薛斯通道時的模糊思維過程，自動畫出薛斯通道，較手工繪制更標準更精確。由于時空隧道是自動繪制的，比薛斯原來的手工繪圖方法已經(jīng)大大前進了一步，所以，在名稱上沒有延續(xù)薛斯通道而叫做時空隧道。正確的畫出時空隧道只是分析的開始而不是結(jié)束，因為通道本身只是對過去走勢的一種擬合，是以一個較為簡單的光滑曲線勾勒出股票走勢的輪廓，便于對走勢的理解和把握。它象CYQ、CYF等指標一樣，都是在把一種在分析決策時需要了解的市場事實以簡單清晰的方式顯示出來，幫助投資人把握市場運行狀態(tài)，作出正確判斷和分析。怎樣利用時空隧道呢.在薛斯的分析體系中，薛斯通道主要是作為周期分析的工具來使用的。由于薛斯通道用一條光滑曲線勾勒出了股價運動的輪廓，所以，可以把股價運動分解為通道運動和在通道內(nèi)的震蕩兩部分。以通道為參考，可以很清晰的看出通道內(nèi)的短期震蕩。震蕩幅度基本上就是通道的寬度，震蕩周期也可以很容易的數(shù)出來，這樣就可以指導(dǎo)我們按照其漲跌節(jié)奏進行短線的高拋低吸。2．指南針折線指南針折線的主要作用是把復(fù)雜的行情走勢進行簡化，過濾掉沒有價值的小幅波動，給人一個對行情總體走勢的把握。在分析行情時有兩個思路，一個是以小見大，一個是以大見小。打個比喻，您看到一段木材，怎么知道它是什么樹的木材呢.第一個辦法是看看它是從哪棵樹上取下來的，找到了它所在的樹自然也就知道它是什么木材了；第二個辦法是分析一下這個木材的細胞，判斷一下它屬于什么樹種。第一種辦法相當于以大見小，重視大局觀，強調(diào)分析行情必須把它放到大背景下；第二個辦法是以小見大，強調(diào)通過深入分析細節(jié)而對行情有更準確的認識。為了以小見大，需要把盡可能多的行情信息顯示在圖形上，這個方向的極端就是K線圖。為了以大見小，需要對行情信息進行適度簡化，濾掉一部分不重要的信息，便于獲得宏觀把握。趨勢分析最重視的是每一波的頂和底的位置，頂是多方交戰(zhàn)的空方底線，底是多方底線，通過觀察戰(zhàn)線的移動判斷趨勢，開盤收盤的意義不大。美國線比K線少顯示了一個開盤價，收盤也不明顯，只突出了最高價和最低價，在使用時不能向K線那樣通過幾日組合判斷走勢，但做趨勢分析時顯得更為方便。指南針折線則更為簡潔，它把波段最高點和最低點連成折線，根本沒有短期波動信息，但趨勢分析或波浪分析的關(guān)鍵信息都得到保留，故做形態(tài)分析可以更為方便。3．寶塔線寶塔線的畫法寶塔線是把收盤價信息經(jīng)過一定變換后畫成柱狀圖表現(xiàn)，沒有經(jīng)過數(shù)學(xué)計算，所以，它的信息量和折線是完全相同的，可以互相轉(zhuǎn)化，只是由于畫圖方法不同，寶塔線上可以把一些在折線上不清晰的信息突顯出來，更容易研判走勢。寶塔線的畫法只利用了收盤價，將上漲的行情畫為紅線，下跌的行情畫為綠線。若原先為漲升紅線，但次日下跌，股價未跌破前日的低點，該日跌幅仍以紅線表示，而不畫綠線。若原先為下跌綠線，次日上漲股價未突破前日的高點，該日跌幅仍以綠線表示，而不畫紅線。寶塔線的應(yīng)用寶塔線通過變形，把行情的反轉(zhuǎn)點突顯出來。寶塔線的基本用法為，寶塔線翻紅為買進時機，股價將會延伸一段上升行情；翻綠為賣出時機，股價會延伸一段下跌行情。盤局時寶塔線的小翻紅翻綠可以不必理會。寶塔線上可以形成明顯的三重頭或三重底，也是短線反轉(zhuǎn)的信號。4．周月年K線周K線的畫法是以每周第一個交易日的開盤價作為本周的開盤價，以最后一個交易日的收盤價作為本周的收盤價，以這一周中出現(xiàn)的最高價和最低價作為周K線的最高價和最低價。月K線和年K線的畫法與周K線類似，是用每月或每年的第一個交易日和最后一個交易日的開盤和收盤價作為月K線和年K線的開盤和收盤價，以該月年的最高價和最低價作為K線的最高價和最低價。周月年K線的畫法雖然簡單，但它在一根K線中以最簡單的方式濃縮了一段時間行情的基本走勢，把日K線上復(fù)雜的短線漲跌信息過濾掉，把大趨勢表現(xiàn)得更為明顯，在分析長期趨勢時，周月年K線比日K線更好用。5．博弈K線5．1．博弈K線畫法觀察CYQ籌碼分布可以看出，市場籌碼分布就象股價運行的地形，在籌碼分布密的地方，股價漲跌費力，如同走山路；在籌碼分布稀的地方，股價漲跌阻力小，如同走平原。由此產(chǎn)生一個概念，同樣幅度的漲跌在不同價位的含義是不同的，沖破密集區(qū)5%漲跌和在成交稀疏地的5%漲跌的意義應(yīng)該是不同的。怎樣把股價漲跌的這種不同市場意義用一個指標表達出來呢.于是產(chǎn)生了博弈K線。博弈K線的值都是由股價轉(zhuǎn)化來的，代表的是這個價位在CYQ空間中的位置，即根據(jù)前日的籌碼分布該價位上下各有多少籌碼。所以，博弈K線的最低值為0，表示股價下方?jīng)]有籌碼，最大值為100，表示股價下方籌碼為100%，上方?jīng)]有籌碼。在博弈K線中同等幅度的漲跌不代表價格的同等漲跌幅，而代表CYQ空間中的同等漲跌幅，即穿越了等量的籌碼堆積。博弈K線也是由開高低收四個數(shù)組成，分別有股價的開高低收轉(zhuǎn)化來，畫法亦如K線。5．2．博弈K線的特點和用法博弈K線把K線和籌碼分布綜合在了一起。K線分析是通過線的長度和組合形態(tài)觀察多空爭奪的態(tài)勢，把握未來趨勢。博弈K線在繼承K線分析方法的同時，把CYQ高高低低的籌碼分布看成是多空爭奪的戰(zhàn)場，拋開股價漲跌的價格空間，而把股價看做是在CYQ空間中漲跌。籌碼分布是動態(tài)變化的，多空雙方的對抗就在這個變化的空間中展開。博弈K線可以抓住多空對抗中的某些本質(zhì)性特征，更準確的把握多空對抗的狀況。5．2．1．頂天立地陽線我們看0008億安科技，在1999年1月18日從8元多起漲時，在普通K線圖上，這是一根漲停板陽線，信號不夠明顯，但在博弈K線上則出現(xiàn)了一個非常明顯的信號，當日博弈K線開盤22.67，最低14.51，收在99.56，形成一根頂天立地的大陽線，它的市場含義為：一根陽線打穿所有籌碼堆積，表明上漲動力之強大。在這么強大的上漲動力推動下，以后該股一路上漲，至今已達60多元。這是一個典型案例，在別的股上也有類似的頂天立地博弈K線，后來經(jīng)常都有相當漲幅。頂天立地陽線帶來大幅上漲需要注意，在觀察博弈K線時不光看K線長度和組合，K線的高低位置也是有意義的，同等長度的博弈K線出現(xiàn)在低位和出現(xiàn)在高位含義是不一樣的。比如上例，如果改成從０漲到80，雖然長度一樣但力度就差多了，后面跟著的很可能就是一段不長的上漲可能很快下跌。所以，頂天立地陽線的特征是：長，一根陽線幾乎打穿所有籌碼堆積；高，頂?shù)浇咏?00的位置。這樣的博弈K線顯示該股有強大的上升動力，未來有大幅上漲的可能。5．2．2．縮量長陽縮量長陽是從頂天立地陽線發(fā)展起來的，但條件放松，同時應(yīng)補充上了另一個重要條件——縮量。舉一個例子，比如，山東巨力。在博弈K線上可以看到這只股票在2000年1月6日的時候出現(xiàn)過一次博弈K線長陽。當日的K線圖看起來比較普通，