汽車行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告專訓(xùn)

財(cái)務(wù)報(bào)告分析2002年4月財(cái)務(wù)報(bào)告分析內(nèi)容第一單元財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述第二元元財(cái)務(wù)報(bào)表的基本概念第三單元財(cái)務(wù)技術(shù)分析法的基本指標(biāo)第四單元以凈資產(chǎn)收益率為核心的財(cái)務(wù)分析第五單元財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容分析第六單元財(cái)務(wù)分析應(yīng)用第七單元企業(yè)如何建立競(jìng)爭(zhēng)性的財(cái)務(wù)體系

第一單元財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述主要內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者企業(yè)基本活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)分析的基本點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析架構(gòu)模塊小結(jié)一、財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者內(nèi)部使用者權(quán)益投資者公司董事會(huì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)其他使用者（雇員、媒體、供應(yīng)商、客戶）內(nèi)部使用者關(guān)心的是報(bào)表中反映的生產(chǎn)經(jīng)營中問題。債權(quán)人關(guān)心的是：公司為什么需要額外籌集資金？公司還本付息的可能來源是什么？公司對(duì)以前的短期和長(zhǎng)期籌資是怎樣處理的？公司在未來哪些方面需要籌集資金？購并分析師關(guān)心的是：潛在兼并對(duì)象的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和評(píng)估其財(cái)務(wù)上和經(jīng)營上的兼容性，財(cái)務(wù)報(bào)表上應(yīng)予特殊注意的地方。二、企業(yè)基本活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告的是一個(gè)公司過去的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，它們是為提供企業(yè)四種主要活動(dòng)信息而設(shè)計(jì)的：戰(zhàn)略、籌資、投資、經(jīng)營活動(dòng)。靜態(tài)企業(yè)活動(dòng)和動(dòng)態(tài)企業(yè)活動(dòng)

戰(zhàn)略決定企業(yè)架構(gòu)，架構(gòu)又決定企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

動(dòng)態(tài)企業(yè)活動(dòng)期初投資籌資經(jīng)營投資籌資發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)間財(cái)務(wù)報(bào)表期末財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表損益表/利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表利潤(rùn)分配表注意資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益投資活動(dòng)=籌資活動(dòng)=債權(quán)人籌資+股東投資利潤(rùn)表的底線是凈收益現(xiàn)金流比利潤(rùn)更重要三、財(cái)務(wù)分析的基本理念財(cái)務(wù)分析的基本對(duì)象：工商企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。其本質(zhì)反映了CEO的戰(zhàn)略決策、經(jīng)營理念和管理方法。財(cái)務(wù)分析的基本思路：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)能力、盈利水平財(cái)務(wù)分析的基本方法：技術(shù)分析、內(nèi)容分析小結(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析投資活動(dòng)籌資活經(jīng)營動(dòng)活戰(zhàn)略活動(dòng)流動(dòng)性價(jià)估償債能力報(bào)酬資本利盈預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量獲利能力第二二元元財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表的的基基本本概概念念主要要內(nèi)內(nèi)容容：：介紹紹幾幾種種主主要要的的企業(yè)業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表的的功功能能財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表的的特特點(diǎn)點(diǎn)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表之之間間的的相相互互關(guān)關(guān)系系一、、企企業(yè)業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表的的主主要要類類型型資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表（月月報(bào)報(bào)、、中中期期報(bào)報(bào)告告、、年年報(bào)報(bào)））損益益表表/利利潤(rùn)潤(rùn)表表（月月報(bào)報(bào)、、中中期期報(bào)報(bào)告告、、年年報(bào)報(bào)））現(xiàn)金金流流量量表表（年年報(bào)報(bào)））利潤(rùn)潤(rùn)分分配配表表（年年報(bào)報(bào)））報(bào)表表之之間間的的相相互互關(guān)關(guān)系系功能能提供供企企業(yè)業(yè)在在某某一一特特定定時(shí)時(shí)點(diǎn)點(diǎn)所所擁擁有有的的全全部部資資產(chǎn)產(chǎn)、、負(fù)負(fù)債債和和所所有有者者權(quán)權(quán)益益（（自自有有資資本本））的的存存量量及及其其結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)關(guān)系系資資產(chǎn)產(chǎn)=負(fù)負(fù)債債股股+東東權(quán)權(quán)益益作用用有助助于于管管理理者者了了解解某某一一時(shí)時(shí)點(diǎn)點(diǎn)上上各各類類資資產(chǎn)產(chǎn)和和負(fù)負(fù)債債的的規(guī)規(guī)模模、、結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)及及其其數(shù)數(shù)量量對(duì)對(duì)應(yīng)應(yīng)關(guān)關(guān)系系，，明明確確個(gè)個(gè)人人和和企企業(yè)業(yè)受受托托責(zé)責(zé)任任及及義義務(wù)務(wù)，，作作出出基基于于優(yōu)優(yōu)化化結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)、、降降低低風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和和提提高高運(yùn)運(yùn)營營效效率率的的判判斷斷和和決決策策二、、資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表反反映映的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)管管理理內(nèi)內(nèi)容容-1資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表反反映映的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)管管理理內(nèi)內(nèi)容容-2三、、損損益益表表（（利利潤(rùn)潤(rùn)表表））功能能提供供企企業(yè)業(yè)在在某某一一特特定定期期間間內(nèi)內(nèi)所所實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)的的利利潤(rùn)潤(rùn)或或發(fā)發(fā)生生虧虧損損數(shù)數(shù)量量關(guān)系系當(dāng)期期收收入入及及收收益益-當(dāng)當(dāng)期期成成本本及及費(fèi)費(fèi)用用=當(dāng)當(dāng)期期損損益益作用用有助助于于管管理理者者了了解解本本期期取取得得的的收收入入和和發(fā)發(fā)生生的的產(chǎn)產(chǎn)品品成成本本、、各各項(xiàng)項(xiàng)期期間間費(fèi)費(fèi)用用及及稅稅金金（（不不含含增增值值稅稅）），，了了解解盈盈利利總總水水平平和和各各項(xiàng)項(xiàng)利利潤(rùn)潤(rùn)來來源源及及其其結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)，，把把握握經(jīng)經(jīng)營營策策略略稅后后凈凈利利潤(rùn)潤(rùn)的的計(jì)計(jì)算算凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額=所得稅營業(yè)利潤(rùn)投資收益+營業(yè)外收支凈額+銷售利潤(rùn)=管理費(fèi)用--財(cái)務(wù)費(fèi)用-銷售成本=銷售收入--銷售稅金銷售費(fèi)用-損益益表表結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)損益益表表反反映映的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)管管理理內(nèi)內(nèi)容容四、、現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量表表功能能提供供企企業(yè)業(yè)在在某某一一特特定定期期間間內(nèi)內(nèi)有有關(guān)關(guān)現(xiàn)現(xiàn)金金及及現(xiàn)現(xiàn)金金等等價(jià)價(jià)物物的的流流入入和和流流出出的的信信息息關(guān)系現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量量=當(dāng)期現(xiàn)金金持有量的變變動(dòng)作用有助于管理者者了解凈收益益質(zhì)量、取得得和運(yùn)用現(xiàn)金金的能力、支支付債務(wù)本息息和股利的能能力和預(yù)測(cè)未未來現(xiàn)金流量量現(xiàn)金流量量表結(jié)結(jié)構(gòu)各類現(xiàn)金流入入和流出現(xiàn)金流量表反反映的財(cái)務(wù)管管理內(nèi)容五、利潤(rùn)分配配表功能提供企業(yè)在會(huì)會(huì)計(jì)年度內(nèi)利利潤(rùn)分配情況況和年度末未未分配利潤(rùn)的的情況關(guān)系期末未分配利利潤(rùn)=本期凈凈利潤(rùn)+期初初未分配利潤(rùn)潤(rùn)-分配利潤(rùn)潤(rùn)-轉(zhuǎn)增資本本作用有助于管理者者了解執(zhí)行利利潤(rùn)（股利））分配政策和和權(quán)益資本結(jié)結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)結(jié)果，并預(yù)計(jì)計(jì)給投資者帶帶來的可能影影響利潤(rùn)分配表的的結(jié)構(gòu)利潤(rùn)分配表所所反映的財(cái)務(wù)務(wù)管理內(nèi)容六、三張主要要財(cái)務(wù)報(bào)表之之間的勾稽關(guān)關(guān)系第三單元財(cái)務(wù)技術(shù)分析析法的基本指指標(biāo)主要內(nèi)容：償債能力分析析的基本指標(biāo)營運(yùn)能力分析析的基本指標(biāo)盈利能力分析析的基本指標(biāo)運(yùn)用財(cái)務(wù)技術(shù)術(shù)分析法的基基本方法一、償債能力力分析短期償債能力力分析流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率長(zhǎng)期償債能力力分析資產(chǎn)負(fù)債率（（有形資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率）產(chǎn)權(quán)比率（有有形凈值負(fù)債債率）利息保障倍數(shù)數(shù)數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表二、營運(yùn)能力力分析短期營運(yùn)能力力分析存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率營業(yè)周期長(zhǎng)期營運(yùn)能力力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表損益表三、盈利能力力分析一、從收入分析：收入利潤(rùn)率率二、從成本分析：成本利潤(rùn)潤(rùn)率三、從資產(chǎn)分析：總資產(chǎn)收收益率、凈資資產(chǎn)收益率、、資本保值增增值率。數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表損益表四、運(yùn)用財(cái)務(wù)務(wù)技術(shù)分析法法的基本方法法趨勢(shì)分析法1、年度變動(dòng)動(dòng)分析2、指數(shù)趨勢(shì)勢(shì)分析=（當(dāng)當(dāng)年余額/基基期余額）*100%結(jié)構(gòu)百分比法法結(jié)構(gòu)百分比=（部分/總總體）100%比較分析法運(yùn)用比較分析析法的分析框架企業(yè)財(cái)務(wù)狀況況評(píng)價(jià)指標(biāo)與計(jì)劃目標(biāo)比比較與過去業(yè)績(jī)比比較與行業(yè)水平比比較企業(yè)優(yōu)勢(shì)/劣劣勢(shì)分析第四單元以凈資產(chǎn)收益益率為核心的的財(cái)務(wù)分析主要內(nèi)容：以凈資產(chǎn)收益益率為核心的的財(cái)務(wù)分析以凈資產(chǎn)收益益率為核心的的財(cái)務(wù)分析框框架及路徑以凈資產(chǎn)收益益率為核心的的財(cái)務(wù)分析內(nèi)內(nèi)容一、以凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率為核核心的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容框架利潤(rùn)留存比率凈資產(chǎn)收益率銷售利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿股利支付率以凈資產(chǎn)收益益率為核心的的財(cái)務(wù)分析路徑徑可持續(xù)增長(zhǎng)比率凈資產(chǎn)收益率銷售利潤(rùn)率下一分析步驟財(cái)務(wù)杠桿股利支付率分析起點(diǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)一步因素分析進(jìn)一步因素分析進(jìn)一步因素分析分析匯總點(diǎn)二、凈資產(chǎn)收收益率分解圖圖（DuPont圖）三、分解凈資資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率率可分解為=銷售利潤(rùn)潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)四、分解銷售售利潤(rùn)率分解銷售利潤(rùn)潤(rùn)率，可以進(jìn)行一系系列的企業(yè)經(jīng)營損益益分析1計(jì)算銷售售產(chǎn)品的毛利利率，分析企企業(yè)是否具有有產(chǎn)品成本的的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。。2計(jì)算成本本利潤(rùn)率，分分析企業(yè)是否否具有產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)利能力。3計(jì)算期間間費(fèi)用占收入入比重，分析析企業(yè)費(fèi)用對(duì)對(duì)盈利的影響響程度4計(jì)算營業(yè)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)潤(rùn)總額的比重重，分析企業(yè)業(yè)主營業(yè)務(wù)利利潤(rùn)對(duì)利潤(rùn)的的貢獻(xiàn)程度5計(jì)算費(fèi)用用與成本比例例與結(jié)構(gòu)，分分析企業(yè)耗費(fèi)費(fèi)構(gòu)成五、分析資產(chǎn)產(chǎn)投資效率水水平:分析析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率，可以進(jìn)行一系系列的企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)運(yùn)效率分析1計(jì)算總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，，分析企業(yè)資資產(chǎn)創(chuàng)造營業(yè)業(yè)收入的能力力，可以看出出資產(chǎn)的總體體營運(yùn)效率。。2計(jì)算流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)及非流流動(dòng)資產(chǎn)的周周轉(zhuǎn)率，分析析兩塊資產(chǎn)各各自的營運(yùn)效效率。3計(jì)算應(yīng)收收帳款周轉(zhuǎn)率率，分析企業(yè)業(yè)對(duì)應(yīng)收帳款款的規(guī)?？刂浦颇芰妥儸F(xiàn)現(xiàn)能力。4計(jì)算存貨貨周轉(zhuǎn)率，分分析分析企業(yè)業(yè)對(duì)存貨的規(guī)規(guī)?？刂颇芰α弯N售轉(zhuǎn)化化能力。5計(jì)算其他他單項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)對(duì)銷售收入的的貢獻(xiàn)程度六、財(cái)務(wù)杠桿桿分析以資產(chǎn)負(fù)債率率為核心，可以展開多角角度的償債能力力分析1計(jì)算資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率，分分析企業(yè)總體體的負(fù)債水平平。2計(jì)算流動(dòng)動(dòng)比率，分析析企業(yè)是否具具有流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)保障流動(dòng)負(fù)負(fù)債的能力。。3計(jì)算速動(dòng)動(dòng)比率，分析析企業(yè)以高流流動(dòng)性資產(chǎn)保保障流動(dòng)負(fù)債債餓能力。4計(jì)算利息息保障倍數(shù)，，分析企業(yè)以以盈利現(xiàn)金流流償付債務(wù)利利息的能力。。5計(jì)算短期期債務(wù)與長(zhǎng)期期債務(wù)的比例例，分析企業(yè)業(yè)因償還債務(wù)務(wù)對(duì)現(xiàn)金流的的壓力。七、分析股利利政策預(yù)期影影響：利潤(rùn)留留存比率以利潤(rùn)留存率率為核心，可以展開融資資與股利政策分分析1計(jì)算利潤(rùn)潤(rùn)留存率，分分析企業(yè)總體體以留利內(nèi)源源融資的水平平。2計(jì)算在一一定的負(fù)債權(quán)權(quán)益結(jié)構(gòu)下，，分析企業(yè)負(fù)負(fù)債增量能力力。3計(jì)算在預(yù)預(yù)期的銷售增增長(zhǎng)率下，分分析企業(yè)內(nèi)源源融資支持業(yè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)能力力。4計(jì)算預(yù)期期的銷售增長(zhǎng)長(zhǎng)率下，分析析企業(yè)外源融融資的數(shù)量與與比例。5計(jì)算利潤(rùn)潤(rùn)留存對(duì)所有有者權(quán)益的貢貢獻(xiàn)度。八、凈資產(chǎn)收收益率是財(cái)務(wù)務(wù)價(jià)值分析的的核心凈資產(chǎn)收益率率反映了企業(yè)業(yè)權(quán)益投資的的綜合盈利能能力，可以在不同規(guī)模、、不同業(yè)務(wù)類類型的企業(yè)比比較投資價(jià)值值基于長(zhǎng)期價(jià)值值的公司成長(zhǎng)長(zhǎng)能力取決于于凈資產(chǎn)收益益率的狀況及變化趨勢(shì)第五單元財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表內(nèi)容分析主要內(nèi)容：短期流動(dòng)性資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)長(zhǎng)期償債能力力分析預(yù)測(cè)分析投入資本報(bào)酬酬率一、短期流動(dòng)動(dòng)性—短期期風(fēng)險(xiǎn)短期流動(dòng)性是是企業(yè)履行短短期債務(wù)的能能力，也反映映了企業(yè)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)短期流動(dòng)性因素變動(dòng)分析營運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資本流動(dòng)比率以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的比率經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)付帳款流動(dòng)性存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)性其他速動(dòng)比率現(xiàn)金流量指標(biāo)財(cái)務(wù)靈活性審計(jì)企業(yè)（項(xiàng)目））財(cái)務(wù)決策與與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)/項(xiàng)目財(cái)務(wù)決策投資決策融資決策確定資產(chǎn)融資規(guī)模及結(jié)構(gòu)確定資產(chǎn)投資規(guī)模及結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)/項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)面臨財(cái)務(wù)務(wù)危機(jī)的具體體表現(xiàn)形式1.資產(chǎn)負(fù)債債率居高不下下，無力償還還到期債務(wù)，，且無債務(wù)重重整計(jì)劃。2.公司為母公司司、子公司等等關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、債債務(wù)擔(dān)保或質(zhì)質(zhì)押擔(dān)保，降低資產(chǎn)的財(cái)財(cái)務(wù)靈活性3.現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)不不合理，收益益質(zhì)量差，營營業(yè)現(xiàn)金流不不足，金流量量入不敷出4.流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)運(yùn)效率低，主主要表現(xiàn)在應(yīng)應(yīng)收帳款與存存貨問題嚴(yán)重重5.主營業(yè)務(wù)發(fā)生生嚴(yán)重萎縮，，企業(yè)利潤(rùn)依依賴關(guān)聯(lián)方交交易及外來補(bǔ)補(bǔ)貼。6.對(duì)外巨巨額投投資無無收益益，處處理不不好多多元化化經(jīng)營營與多多元化化投資資的關(guān)關(guān)系，，投資方向向不明明確。。7.巨額的的不動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)購建建周期期長(zhǎng)或或過多多使用用短期期融資資支持持長(zhǎng)期期資產(chǎn)產(chǎn)投資資8.缺乏基基于提提高企企業(yè)核核心競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力力和基基于投投資者者報(bào)酬酬的財(cái)財(cái)務(wù)策策略營運(yùn)資資本和和流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債分析析現(xiàn)金存貨應(yīng)收帳帳款其他應(yīng)應(yīng)收款款款應(yīng)付票票據(jù)應(yīng)付帳帳款應(yīng)交稅稅金其他應(yīng)應(yīng)付款款注意：：或有有負(fù)債債、虛虛擬資資產(chǎn)、、或有有資產(chǎn)產(chǎn)二、資本結(jié)結(jié)構(gòu)與與長(zhǎng)期期償債債能力力分析析資本結(jié)結(jié)構(gòu)，，是指指公司司的融融資渠渠道。。不同同的資資產(chǎn)和和不同同的融融資渠渠道具具有不不同的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。長(zhǎng)期償償債能能力的的關(guān)鍵鍵因素素：一是長(zhǎng)長(zhǎng)期償償債能能力與與短期期流動(dòng)動(dòng)性截截然不不同；；二二是盈盈利能能力——企企業(yè)業(yè)從經(jīng)經(jīng)營中中獲取取現(xiàn)金金的能能力。。盈利利是支支付長(zhǎng)長(zhǎng)期本本金利利息所所需資資金的的可靠靠、理理想的的來源源；三三是資資本結(jié)結(jié)構(gòu)；；股權(quán)融融資的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)負(fù)債融融資的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)來自自于數(shù)數(shù)量，，股權(quán)融融資的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)來自自于結(jié)結(jié)構(gòu)償債能能力：：公司司長(zhǎng)期期的財(cái)財(cái)務(wù)靈靈活性性及償償還長(zhǎng)長(zhǎng)期債債務(wù)的的能力力資本結(jié)結(jié)構(gòu)與與長(zhǎng)期期償債債能力力資本結(jié)結(jié)構(gòu)債務(wù)與與權(quán)益益特性舉債動(dòng)動(dòng)機(jī)財(cái)務(wù)杠杠桿資本結(jié)結(jié)構(gòu)與與長(zhǎng)期期償債債能力力資本結(jié)結(jié)構(gòu)計(jì)計(jì)量指標(biāo)資產(chǎn)構(gòu)構(gòu)成資產(chǎn)償償付能能力收益償償債能能力收益與與固定定支出出比率已獲利利息倍倍數(shù)資本結(jié)結(jié)構(gòu)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬酬資本結(jié)結(jié)構(gòu)與與長(zhǎng)期期償債債能力力基本本指標(biāo)標(biāo)財(cái)務(wù)杠杠桿指指標(biāo)=普通通股權(quán)權(quán)益報(bào)報(bào)酬率率/資資產(chǎn)報(bào)報(bào)酬率率=總資資產(chǎn)/普通通股權(quán)權(quán)益資資本總負(fù)債債與總總資本本比率率=總總負(fù)債債/總總資本本總負(fù)債債與總總權(quán)益益比率率=總總負(fù)債債/股股東權(quán)權(quán)益權(quán)益資資本與與總負(fù)負(fù)債比比率=股東東權(quán)益益/總總負(fù)債債長(zhǎng)期債債務(wù)與與股東東權(quán)益益比率率=長(zhǎng)長(zhǎng)期債債務(wù)/股東東權(quán)益益收益與與固定定支出出比率率=可可用于于固定定支出出償付付的盈盈利/固定定支出出財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理主主要內(nèi)內(nèi)容(1)企企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理的的制度度建設(shè)設(shè)。(2)企企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理的的策略略研究究(3)企企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理的的策略略實(shí)施施財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理策策略建立基基于提提高核核心競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力力的財(cái)財(cái)務(wù)運(yùn)運(yùn)行機(jī)機(jī)制和和實(shí)施施相應(yīng)應(yīng)的財(cái)財(cái)務(wù)策策略，，合理協(xié)協(xié)調(diào)經(jīng)經(jīng)營戰(zhàn)戰(zhàn)略與與財(cái)務(wù)務(wù)策略略的關(guān)關(guān)系。。2.健全企企業(yè)內(nèi)內(nèi)部控控制制制度，，尤其其是收收益與與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)相關(guān)關(guān)的財(cái)財(cái)務(wù)決決策評(píng)評(píng)價(jià)及及預(yù)警機(jī)制制。3.確立基基于提提高企企業(yè)價(jià)價(jià)值的的主營營業(yè)務(wù)務(wù)盈利利能力力和現(xiàn)現(xiàn)金流流創(chuàng)造造能力力的財(cái)財(cái)務(wù)管理指指向。。4.合理協(xié)協(xié)調(diào)具具體財(cái)財(cái)務(wù)策策略與與長(zhǎng)期期財(cái)務(wù)務(wù)戰(zhàn)略略的關(guān)關(guān)系。。5.優(yōu)化資資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)與與規(guī)模模，提提高資資產(chǎn)的的營運(yùn)運(yùn)效率率。6.平衡近近期融融資與與遠(yuǎn)期期融資資需求求，維維護(hù)合合理的的資信信水平平，保保持財(cái)財(cái)務(wù)靈靈活性和持持續(xù)融融資能能力。。7.優(yōu)化融融資結(jié)結(jié)構(gòu)與與規(guī)模模，降降低資資金成成本，，并使使之與與所投投資的的各類類資產(chǎn)產(chǎn)的現(xiàn)金流流特征征相適適應(yīng)。。8.以行之之有效效的預(yù)預(yù)算體體系保保障財(cái)財(cái)務(wù)規(guī)規(guī)劃的的實(shí)施施。三、預(yù)預(yù)測(cè)分分析預(yù)測(cè)分分析企企業(yè)未未來的的現(xiàn)金金流量量對(duì)經(jīng)經(jīng)營活活動(dòng)和和償債債能力力具有有重要要意義義預(yù)測(cè)分分析短期預(yù)預(yù)測(cè)現(xiàn)金流流量模式銷售預(yù)預(yù)測(cè)長(zhǎng)期預(yù)預(yù)測(cè)歷史數(shù)數(shù)據(jù)分析現(xiàn)金來來源與運(yùn)用用預(yù)測(cè)測(cè)現(xiàn)金流流量比比率現(xiàn)金流流量充充足比率現(xiàn)金再再投資資比率營業(yè)利利潤(rùn)的的局限限性經(jīng)營現(xiàn)現(xiàn)金流流=稅后凈凈收益益+折折舊+攤攤銷銷費(fèi)用用自由現(xiàn)現(xiàn)金流流是指指除了了庫存存、固固定資資產(chǎn)、、長(zhǎng)期期股權(quán)權(quán)等所所需投投入外外，企企業(yè)能能夠產(chǎn)產(chǎn)生的的額外外現(xiàn)金金流自由現(xiàn)現(xiàn)金流流=稅稅前利利潤(rùn)+折舊舊-資資本性性支出出-營營運(yùn)資資本增增量其中中：：營運(yùn)運(yùn)資資本本增增量量=應(yīng)應(yīng)收收帳帳款款+存存貨貨+預(yù)預(yù)付付費(fèi)費(fèi)用用-（（應(yīng)應(yīng)付付帳帳款款+預(yù)預(yù)提提費(fèi)費(fèi)用用））現(xiàn)金金流流量量模模式式現(xiàn)金金流流量量分分析析的的基基本本指指標(biāo)標(biāo)現(xiàn)金金/銷銷售售比比率率現(xiàn)金金/凈凈利利潤(rùn)潤(rùn)比比率率現(xiàn)金金流流量量充充足足率率=經(jīng)經(jīng)營營活活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量五五年年總總和和/資資本本性性支支出出、、存存貨貨和和現(xiàn)現(xiàn)金金五五年年總總和和現(xiàn)金金再再投投資資比比率率=（（經(jīng)經(jīng)營營活活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量-股股利利）/（固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)+長(zhǎng)長(zhǎng)期期投投資資+其其他他資資產(chǎn)產(chǎn)+營營運(yùn)運(yùn)資資本本））現(xiàn)金金流流量量分分析析框框架架營業(yè)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金總量/效率分析投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量企業(yè)發(fā)展資金需求增長(zhǎng)策略財(cái)務(wù)政策內(nèi)源或外源融資現(xiàn)金金流流量量分分析析路路徑徑分析析起起點(diǎn)點(diǎn)營業(yè)業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金金創(chuàng)造造能能力力再投投資資比比率率現(xiàn)金金/銷銷售售比比率率現(xiàn)金金/債債務(wù)務(wù)比比現(xiàn)金金/資資本本投投資資比比股利利保保障障倍倍數(shù)數(shù)現(xiàn)金金流流結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)盈利利水水平平分分析析盈利利水水平平就就是是企企業(yè)業(yè)資資金金增增值值的的能能力力，，它它通通常常體體現(xiàn)現(xiàn)為為企企業(yè)業(yè)收收益益數(shù)數(shù)額額的的大大小小與與水水平平的的高高低低。。歷史史盈盈利利水水平平分分析析現(xiàn)實(shí)實(shí)盈盈利利水水平平分分析析四、、投投入入資資本本報(bào)報(bào)酬酬率率投入入資資本本報(bào)報(bào)酬酬率率計(jì)計(jì)量量公公司司是是否否成成功功應(yīng)應(yīng)用用融融資資來來獲獲取取收收益益的的能能力力投入入資資本本報(bào)報(bào)酬酬率率投入入資資本本報(bào)報(bào)酬酬率率的重重要要性性管理理業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)獲利利能能力力財(cái)務(wù)務(wù)杠杠桿桿預(yù)算算資產(chǎn)產(chǎn)報(bào)報(bào)酬酬率率資產(chǎn)產(chǎn)報(bào)報(bào)酬酬率率分析析長(zhǎng)期期資資產(chǎn)產(chǎn)運(yùn)運(yùn)營能能力力分分析析股東東權(quán)權(quán)益益報(bào)報(bào)酬酬率率股東東權(quán)權(quán)益益報(bào)報(bào)酬率率分分析析長(zhǎng)期期資資產(chǎn)產(chǎn)運(yùn)運(yùn)營營能能力力分分析析固定定資資產(chǎn)產(chǎn)分分析析的的重重點(diǎn)點(diǎn)：：一一是是占占用用資資金金狀狀況況；；二二是是融融資資方方式式；；三三是是現(xiàn)現(xiàn)金金流流的的匹匹配配；；四四是是使使用用效效率率。。長(zhǎng)期期投投資資的的分分析析無形形資資產(chǎn)產(chǎn)的的分分析析第六六單單元元財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)分分析析應(yīng)應(yīng)用用主要要內(nèi)內(nèi)容容：：財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表分分析析步步驟驟財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表分分析析架架構(gòu)構(gòu)模模塊塊財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表分分析析報(bào)報(bào)告告一、、財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表分分析析步步驟驟（（1））銀行行短短期期貸貸款款信信貸貸官官員員：：合理理的的目目的的是是評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)借借款款人人是是否否具具有有及及時(shí)時(shí)償償還還貸貸款款的的打算算和和能能力力，，你你的的分分析析應(yīng)應(yīng)集集中中在在評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)借借款款人人的的還還款款打打算算和能力所所必須的的信息上上。第一步明明確定定義分析析目的財(cái)務(wù)報(bào)表表分析步步驟（2）第二步設(shè)設(shè)計(jì)與分分析目的的一致的的問題和和標(biāo)準(zhǔn)銀行短期期貸款信信貸官員員：借款人愿愿意償還還短期貸貸款嗎？？借款人能能夠償還還短期貸貸款嗎？？在未來的的貸款期期內(nèi)現(xiàn)金金來源和和運(yùn)用是是什么？？財(cái)務(wù)報(bào)表表分析步步驟（3）第三步明明確確最具效效益性和和效率性性的分析析指標(biāo)銀行短期期貸款信信貸官員員：短期流動(dòng)動(dòng)性指標(biāo)標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率指標(biāo)標(biāo)現(xiàn)金流量量預(yù)測(cè)預(yù)分析財(cái)務(wù)報(bào)表表分析步步驟（4）第四步解解釋證證據(jù)銀行短期期貸款信信貸官員員：你的貸款款決策要要求你說說明和評(píng)價(jià)證證據(jù)，然然后做出出是否貸貸款的決決策，它它還包括括各種貸款參數(shù)數(shù)：金額額、利率率、期限限、還款款模式、、和貸款款條件分析中要要運(yùn)用你你的判斷斷力二、財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分分析架構(gòu)構(gòu)模塊短期流動(dòng)動(dòng)性：公公司償還還短期債債務(wù)的能能力資金流量量：未來來可利用用和處置置的現(xiàn)金金資本結(jié)構(gòu)構(gòu)與長(zhǎng)期期償債能能力：公公司產(chǎn)生生未來收收入和償償還長(zhǎng)期期債務(wù)的的能力投資報(bào)酬酬率：公公司提供供足以吸吸引和維維持資金金供給的的財(cái)務(wù)回回報(bào)能力力資產(chǎn)利用用率：產(chǎn)產(chǎn)生的收收入可以以達(dá)到足足夠獲利利水平的的資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量經(jīng)營業(yè)績(jī)績(jī)：公司司在長(zhǎng)期期經(jīng)營活活動(dòng)中實(shí)實(shí)現(xiàn)收入入最大化化和費(fèi)用用最小化化的能力力市場(chǎng)指標(biāo)標(biāo)：上市市公司情情況三、財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分分析報(bào)告告分析概要要：公司司的背景景材料、、行業(yè)和和經(jīng)濟(jì)環(huán)環(huán)境證據(jù)：分分析中使使用的