資本運營戰(zhàn)略及實踐課件

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中國資本運營的

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主講人：翟山鷹關(guān)于資本運營戰(zhàn)略及實踐1中國資本運營的>>＞＞＞話題主講人：翟山鷹關(guān)于資本2

課程主要內(nèi)容Ⅰ.資本市場本質(zhì)Ⅱ.必要的準(zhǔn)備Ⅲ.融資實操講解Ⅳ.投資實操講解Ⅴ.關(guān)鍵點分析2課程主要內(nèi)容Ⅰ.資本市場本質(zhì)32今年是：8什么是資本市場的實質(zhì)?在中國很少有人知道這個問題的答案！32今年是：8什么是資本市場的實質(zhì)?在中國很少有人知道這個問4Ⅰ.資本市場本質(zhì)資金和資本資本和資本運營資本運營的實質(zhì)資本市場的魔力資本市場的劃分4Ⅰ.資本市場本質(zhì)資金和資本5資金和資本＊資金是單純的貨幣構(gòu)成；＊資本是單純的貨幣加上周邊特別復(fù)雜的各種各樣的關(guān)系（人）構(gòu)成；＊資本分為商業(yè)資本和金融資本；＊商業(yè)資本支撐商品交易市場，是商業(yè)體系（貨幣－商品－貨幣）順利運行的基礎(chǔ)；＊金融資本構(gòu)成資本市場，是資本運行（貨幣－貨幣）的基礎(chǔ)構(gòu)架。5資金和資本＊資金是單純的貨幣構(gòu)成；6資本和資本運營鐵匠高利貸者（貨幣-產(chǎn)品（使用價值）-貨幣）賭博攤官府（貨幣-貨幣）（貨幣-貨幣）（貨幣-貨幣）6資本和資本運營鐵匠高利貸者（貨幣-產(chǎn)品（使用價值）-貨7資本運營的實質(zhì)人概念資本運營資本市場衍生資本市場陰暗錢錢賭博憧憬智信運營思想錢學(xué)校宗教慈善錢產(chǎn)品服務(wù)錢生存商業(yè)運營實業(yè)生產(chǎn)技術(shù)7資本運營的實質(zhì)人概念資本運營資本市場衍生資本市場陰暗錢錢賭8資本運營的魔力A10元投資產(chǎn)品12元銷售收入12元投資產(chǎn)品14元銷售收入A=14元B預(yù)期1000元資本市場信心預(yù)期100元資本市場信心10元投資產(chǎn)品12元銷售收入112元投資產(chǎn)品140元銷售收入B=1140元8資本運營的魔力A10元投資產(chǎn)品12元銷售收入12元投資產(chǎn)品9資本市場的劃分思想其他金融衍生期貨（權(quán)）公募（股權(quán)）私募（股權(quán)）債+股權(quán)債權(quán)國家支持實業(yè)生產(chǎn)智信運營投資銀行商業(yè)運營商業(yè)資本市場虛實衍生資本市場商業(yè)銀行9資本市場的劃分思想其他金融衍生期貨（權(quán)）公募（股權(quán)10資本市場的劃分企業(yè)債權(quán)交易

資本市場股權(quán)交易

資本市場政府政策

資本市場10資本市場的劃分企業(yè)債權(quán)交易

資本市場股權(quán)交易

資本市場政11債權(quán)交易資本市場企業(yè)債券市場

（國債、企業(yè)債、公司債….）債權(quán)市場大門民間借貸市場（內(nèi)部借貸、外部定向借貸、民間借貸…）銀行貸款市場（流動資金貸款、固定項目貸款、創(chuàng)業(yè)貸款、中小企業(yè)貸款、五戶聯(lián)保貸款…）金融租賃市場（融資租賃、出售回租…）其他借貸市場（過橋貸款、同行業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)…）典當(dāng)借貸市場（商品典當(dāng)、品牌典當(dāng)、合同典當(dāng)、票據(jù)典當(dāng)…）與其它資本市場聯(lián)結(jié)的通道11債權(quán)交易資本市場企業(yè)債券市場

（國債、企業(yè)債、公司債….12股權(quán)交易資本市場股權(quán)市場大門境外股票交易市場（IPO、買殼…）境內(nèi)股票交易市場（IPO、買殼…）增資擴股交易（戰(zhàn)略投資、財務(wù)投資…）股權(quán)直接交易（柜臺代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、產(chǎn)權(quán)交易市場…）風(fēng)險投資市場（人民幣VC、外資VC…）企業(yè)與其它資本市場聯(lián)結(jié)的通道公募市場私募市場12股權(quán)交易資本市場股權(quán)市場大門境外股票交易市場（IPO、買13政府政策資本市場政策市場大門地方給予

補助的市場

（稅收優(yōu)惠、政策資金補貼、政策地點補貼、其它政策補貼…）國家給予

補助的市場

（無償劃撥、配套資金、政策貼息…）其他給予

補助的市場（國家級研究中心、國家級工程中心、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立機構(gòu)…）境外給予

補助的市場（聯(lián)合國采購計劃、歐盟采購計劃、歐盟試驗計劃…）企業(yè)與其它資本市場聯(lián)結(jié)的通道13政府政策資本市場政策市場大門地方給予

補助的市場

（稅收14資本市場的劃分思想其他金融衍生期貨（權(quán)）公募（股市）私募債+股權(quán)債權(quán)國家支持實業(yè)生產(chǎn)銀行借貸過橋貸款內(nèi)部借貸社會借貸民間借貸國內(nèi)債券國外債券融資租賃出售回租典當(dāng)其他境內(nèi)A股上市（IPO、買殼）境內(nèi)中小板境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板柜臺代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)交易市場美國、日本、香港上市其他上市風(fēng)險投資增資擴股股權(quán)轉(zhuǎn)讓政府無償劃撥政府配套資金政府政府貼息國家級研究中心其他園區(qū)等

可轉(zhuǎn)債私募基金信托

其他方式14資本市場的劃分思想其他金融衍生期貨（權(quán)）公募（股15資本市場的劃分中國美國實業(yè)生產(chǎn)實業(yè)生產(chǎn)15資本市場的劃分中國美國實業(yè)生產(chǎn)實業(yè)生產(chǎn)16Ⅱ.必要的準(zhǔn)備老板的思想變革出色的企業(yè)戰(zhàn)略完善的股份結(jié)構(gòu)市場和資源合理的財務(wù)情況16Ⅱ.必要的準(zhǔn)備老板的思想變革17思想的變革上市后賣貨給你的客戶上市前賣貨給你的客戶實業(yè)和資本兼顧

----從不明白到高手17思想的變革上市后賣貨給你的客戶上市前賣貨給你的客戶實18企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略故事18企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略故事19“家族企業(yè)”完善的股份構(gòu)架19“家族企業(yè)”完善的股份構(gòu)架20市場和資源情況發(fā)展空間和特殊地位20市場和資源情況發(fā)展空間和特殊地位21關(guān)鍵因素合理的財務(wù)情況21關(guān)鍵因素合理的財務(wù)情況22心態(tài)、運氣其它要素22心態(tài)、運氣其它要素23創(chuàng)新思想自己救自己23創(chuàng)新思想自己救自己24融資&投資有沒有天使?有沒有傻瓜?供求關(guān)系的博弈?24融資&投資有沒有天使?有沒有傻瓜?供求關(guān)系的25Ⅲ.融資實操講解政府資助債券融資股權(quán)融資其他融資25Ⅲ.融資實操講解政府資助26政府資助政府無償劃撥政府配套資金政府政府貼息國家級研究中心其他園區(qū)等26政府資助政府無償劃撥27債權(quán)融資銀行借貸金融租賃內(nèi)部借貸社會借貸民間借貸國內(nèi)債券國外債券過橋貸款出售回租典當(dāng)其他27債權(quán)融資銀行借貸28股權(quán)融資境內(nèi)A股上市（IPO、買殼）境內(nèi)中小板境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板柜臺代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)交易市場美國、日本、香港上市其他上市風(fēng)險投資增資擴股股權(quán)轉(zhuǎn)讓28股權(quán)融資境內(nèi)A股上市（IPO、買殼）29國內(nèi)IPO流程約3～5個月3～6個月1個月盡職調(diào)查審計股份公司設(shè)立申報創(chuàng)立大會股份公司設(shè)立輔導(dǎo)申報材料制做輔導(dǎo)驗收股東大會上市申請報中國證監(jiān)會刊登招股意向書保薦機構(gòu)完成內(nèi)核股東大會證監(jiān)會完成發(fā)行部審核股東大會證監(jiān)會反饋中介機構(gòu)反饋意見回復(fù)通過證監(jiān)會發(fā)審會審核證監(jiān)會反饋發(fā)行核準(zhǔn)詢價并路演輔導(dǎo)驗收網(wǎng)下及網(wǎng)上發(fā)行驗資上市申請輔導(dǎo)驗收掛牌上市估計周期為7～11個月，其中申報后的時間約為4～6個月改制及輔導(dǎo)改制及輔導(dǎo)申報及審核發(fā)行及上市關(guān)鍵點：規(guī)范，架構(gòu)，解決問題關(guān)鍵點：信息披露質(zhì)量，反饋與審核，溝通關(guān)鍵點：挖掘投資故事29國內(nèi)IPO流程約3～5個月3～6個月1個月盡職調(diào)查審計股30其他融資可轉(zhuǎn)債私募基金信托其他方式30其他融資31Ⅳ.投資實操講解投資的5W和1H投資決策流程個人投資種類投資決策要點31Ⅳ.投資實操講解投資的5W和1H32投資的5W和1H5個W：投什么主體？在什么地域？所屬什么行業(yè)？投資的原因？誰來投？1個H：采用什么方式投？32投資的5W和1H5個W：投什么主體？在什么地域？所屬什么33投資決策流程投資機會（項目）研究初步投資可行性研究初步盡職調(diào)查詳細可行性研究詳細盡職調(diào)查確定投資決策和風(fēng)險控制投資實施和投資監(jiān)控突發(fā)性問題的解決投資后評估和風(fēng)險控制投資退出33投資決策流程投資機會（項目）研究34個人投資種類投資房產(chǎn)項目投資股票投資黃金投資期貨投資各種不同種類基金投資基金以外的各種理財產(chǎn)品投資金融主體（有限合伙）其它固定資產(chǎn)/項目投資其它無形資產(chǎn)/股權(quán)投資連鎖/特許經(jīng)營投資34個人投資種類投資房產(chǎn)項目35投資決策要點細致調(diào)研（四大關(guān)鍵領(lǐng)域）仔細分析（財務(wù)）風(fēng)險控制風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁政策分析/關(guān)鍵信息退出控制35投資決策要點細致調(diào)研（四大關(guān)鍵領(lǐng)域）36Ⅴ.案例分析蒙牛上市國美買殼盛大并購36Ⅴ.案例分析蒙牛上市37蒙牛上市政府中國特色集權(quán)商業(yè)模式專業(yè)人士內(nèi)資外資蒙牛37蒙牛上市政府中國特色集權(quán)商業(yè)模式專業(yè)人士內(nèi)資外資蒙牛38國美買殼38國美買殼39盛大并購新浪39盛大并購新浪40謝謝大家！40謝謝大家！41

中國資本運營的

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主講人：翟山鷹關(guān)于資本運營戰(zhàn)略及實踐1中國資本運營的>>＞＞＞話題主講人：翟山鷹關(guān)于資本42

課程主要內(nèi)容Ⅰ.資本市場本質(zhì)Ⅱ.必要的準(zhǔn)備Ⅲ.融資實操講解Ⅳ.投資實操講解Ⅴ.關(guān)鍵點分析2課程主要內(nèi)容Ⅰ.資本市場本質(zhì)432今年是：8什么是資本市場的實質(zhì)?在中國很少有人知道這個問題的答案！32今年是：8什么是資本市場的實質(zhì)?在中國很少有人知道這個問44Ⅰ.資本市場本質(zhì)資金和資本資本和資本運營資本運營的實質(zhì)資本市場的魔力資本市場的劃分4Ⅰ.資本市場本質(zhì)資金和資本45資金和資本＊資金是單純的貨幣構(gòu)成；＊資本是單純的貨幣加上周邊特別復(fù)雜的各種各樣的關(guān)系（人）構(gòu)成；＊資本分為商業(yè)資本和金融資本；＊商業(yè)資本支撐商品交易市場，是商業(yè)體系（貨幣－商品－貨幣）順利運行的基礎(chǔ)；＊金融資本構(gòu)成資本市場，是資本運行（貨幣－貨幣）的基礎(chǔ)構(gòu)架。5資金和資本＊資金是單純的貨幣構(gòu)成；46資本和資本運營鐵匠高利貸者（貨幣-產(chǎn)品（使用價值）-貨幣）賭博攤官府（貨幣-貨幣）（貨幣-貨幣）（貨幣-貨幣）6資本和資本運營鐵匠高利貸者（貨幣-產(chǎn)品（使用價值）-貨47資本運營的實質(zhì)人概念資本運營資本市場衍生資本市場陰暗錢錢賭博憧憬智信運營思想錢學(xué)校宗教慈善錢產(chǎn)品服務(wù)錢生存商業(yè)運營實業(yè)生產(chǎn)技術(shù)7資本運營的實質(zhì)人概念資本運營資本市場衍生資本市場陰暗錢錢賭48資本運營的魔力A10元投資產(chǎn)品12元銷售收入12元投資產(chǎn)品14元銷售收入A=14元B預(yù)期1000元資本市場信心預(yù)期100元資本市場信心10元投資產(chǎn)品12元銷售收入112元投資產(chǎn)品140元銷售收入B=1140元8資本運營的魔力A10元投資產(chǎn)品12元銷售收入12元投資產(chǎn)品49資本市場的劃分思想其他金融衍生期貨（權(quán)）公募（股權(quán)）私募（股權(quán)）債+股權(quán)債權(quán)國家支持實業(yè)生產(chǎn)智信運營投資銀行商業(yè)運營商業(yè)資本市場虛實衍生資本市場商業(yè)銀行9資本市場的劃分思想其他金融衍生期貨（權(quán)）公募（股權(quán)50資本市場的劃分企業(yè)債權(quán)交易

資本市場股權(quán)交易

資本市場政府政策

資本市場10資本市場的劃分企業(yè)債權(quán)交易

資本市場股權(quán)交易

資本市場政51債權(quán)交易資本市場企業(yè)債券市場

（國債、企業(yè)債、公司債….）債權(quán)市場大門民間借貸市場（內(nèi)部借貸、外部定向借貸、民間借貸…）銀行貸款市場（流動資金貸款、固定項目貸款、創(chuàng)業(yè)貸款、中小企業(yè)貸款、五戶聯(lián)保貸款…）金融租賃市場（融資租賃、出售回租…）其他借貸市場（過橋貸款、同行業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)…）典當(dāng)借貸市場（商品典當(dāng)、品牌典當(dāng)、合同典當(dāng)、票據(jù)典當(dāng)…）與其它資本市場聯(lián)結(jié)的通道11債權(quán)交易資本市場企業(yè)債券市場

（國債、企業(yè)債、公司債….52股權(quán)交易資本市場股權(quán)市場大門境外股票交易市場（IPO、買殼…）境內(nèi)股票交易市場（IPO、買殼…）增資擴股交易（戰(zhàn)略投資、財務(wù)投資…）股權(quán)直接交易（柜臺代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、產(chǎn)權(quán)交易市場…）風(fēng)險投資市場（人民幣VC、外資VC…）企業(yè)與其它資本市場聯(lián)結(jié)的通道公募市場私募市場12股權(quán)交易資本市場股權(quán)市場大門境外股票交易市場（IPO、買53政府政策資本市場政策市場大門地方給予

補助的市場

（稅收優(yōu)惠、政策資金補貼、政策地點補貼、其它政策補貼…）國家給予

補助的市場

（無償劃撥、配套資金、政策貼息…）其他給予

補助的市場（國家級研究中心、國家級工程中心、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立機構(gòu)…）境外給予

補助的市場（聯(lián)合國采購計劃、歐盟采購計劃、歐盟試驗計劃…）企業(yè)與其它資本市場聯(lián)結(jié)的通道13政府政策資本市場政策市場大門地方給予

補助的市場

（稅收54資本市場的劃分思想其他金融衍生期貨（權(quán)）公募（股市）私募債+股權(quán)債權(quán)國家支持實業(yè)生產(chǎn)銀行借貸過橋貸款內(nèi)部借貸社會借貸民間借貸國內(nèi)債券國外債券融資租賃出售回租典當(dāng)其他境內(nèi)A股上市（IPO、買殼）境內(nèi)中小板境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板柜臺代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)交易市場美國、日本、香港上市其他上市風(fēng)險投資增資擴股股權(quán)轉(zhuǎn)讓政府無償劃撥政府配套資金政府政府貼息國家級研究中心其他園區(qū)等

可轉(zhuǎn)債私募基金信托

其他方式14資本市場的劃分思想其他金融衍生期貨（權(quán)）公募（股55資本市場的劃分中國美國實業(yè)生產(chǎn)實業(yè)生產(chǎn)15資本市場的劃分中國美國實業(yè)生產(chǎn)實業(yè)生產(chǎn)56Ⅱ.必要的準(zhǔn)備老板的思想變革出色的企業(yè)戰(zhàn)略完善的股份結(jié)構(gòu)市場和資源合理的財務(wù)情況16Ⅱ.必要的準(zhǔn)備老板的思想變革57思想的變革上市后賣貨給你的客戶上市前賣貨給你的客戶實業(yè)和資本兼顧

----從不明白到高手17思想的變革上市后賣貨給你的客戶上市前賣貨給你的客戶實58企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略故事18企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略故事59“家族企業(yè)”完善的股份構(gòu)架19“家族企業(yè)”完善的股份構(gòu)架60市場和資源情況發(fā)展空間和特殊地位20市場和資源情況發(fā)展空間和特殊地位61關(guān)鍵因素合理的財務(wù)情況21關(guān)鍵因素合理的財務(wù)情況62心態(tài)、運氣其它要素22心態(tài)、運氣其它要素63創(chuàng)新思想自己救自己23創(chuàng)新思想自己救自己64融資&投資有沒有天使?有沒有傻瓜?供求關(guān)系的博弈?24融資&投資有沒有天使?有沒有傻瓜?供求關(guān)系的65Ⅲ.融資實操講解政府資助債券融資股權(quán)融資其他融資25Ⅲ.融資實操講解政府資助66政府資助政府無償劃撥政府配套資金政府政府貼息國家級研究中心其他園區(qū)等26政府資助政府無償劃撥67債權(quán)融資銀行借貸金融租賃內(nèi)部借貸社會借貸民間借貸國內(nèi)債券國外債券過橋貸款出售回租典當(dāng)其他27債權(quán)融資銀行借貸68股權(quán)融資境內(nèi)A股上市（IPO、買殼）境內(nèi)中小板境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板柜臺代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)交易市場美國、日本、香港上市其他上市風(fēng)險投資增資擴股股權(quán)轉(zhuǎn)讓28股權(quán)融資境內(nèi)A股上市（IPO、買殼）69國內(nèi)IPO流程約3～5個月3～6個月1個月盡職調(diào)查審計股份公司設(shè)立申報創(chuàng)立大會股份公司設(shè)立輔導(dǎo)申報材料制做輔導(dǎo)驗收股東大會上市申請報中國證監(jiān)會刊登招股意向書保薦機構(gòu)完成內(nèi)核股東大會證監(jiān)會完成發(fā)行部審核股東大會證監(jiān)會反饋中介機構(gòu)反饋意見回復(fù)通過證監(jiān)會發(fā)審會審核證監(jiān)會反饋發(fā)行核準(zhǔn)詢價并路演輔導(dǎo)驗收網(wǎng)下及網(wǎng)上發(fā)行驗資上市申請輔導(dǎo)驗收掛牌上市估計周期為7～11個月，其中申報后的時間約為4～6個月改制及輔導(dǎo)改制及輔導(dǎo)申報及審核