盈余管理綜述

盈余管理研究綜述&應(yīng)用前景展望

岳陽(yáng)北京大學(xué)光華管理學(xué)院&NAFENAFE---實(shí)證會(huì)計(jì)研究框架一、問題的提出（概念界定，討論方向，提出的原因）二、盈余管理研究回顧●不同的盈余管理動(dòng)機(jī)的檢驗(yàn)●檢驗(yàn)報(bào)告盈余和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的分布為重點(diǎn)三、未來的研究方向四、應(yīng)用的一些想法一、問題的提出●界定概念●提出的原因●研究概況和關(guān)注情況界定概念---盈余管理

盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)也極為基礎(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約的后果。界定概念---討論的問題●盈余管理的動(dòng)機(jī)？●哪些應(yīng)計(jì)項(xiàng)目更有可能被用來進(jìn)行盈余管理？●哪些應(yīng)計(jì)項(xiàng)目未被用來進(jìn)行盈余管理？●盈余管理的程度和頻率如何？●盈余管理的經(jīng)濟(jì)后果是怎樣的？●如何防范盈余管理提出的原因---我國(guó)的實(shí)證研究按照《中華人民共和國(guó)公司法》第157條和第158條的規(guī)定，上市公司如果“最近三年連續(xù)虧損”，將由國(guó)務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票上市。上市公司若最近三年連續(xù)虧損，且“在期限內(nèi)未能消除，不具備上市公司條件的，由國(guó)務(wù)院證券管理部門決定終止其股票上市”；這對(duì)于這些上市公司本身及其股東、管理層和有關(guān)主管部門而言，其不利影響是顯而易見的。他們會(huì)采取種種盈余管理手段，以免出現(xiàn)虧損或連續(xù)虧損三年的情況。

----陸建橋《中國(guó)虧損上市公司盈余管理實(shí)證研究》研究概況和關(guān)注情況

據(jù)<JOURNALOFACCOUNTINGANDECONOMICS>1997年所做的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì),發(fā)表在該雜志上有關(guān)“契約”話題的論文1979—1986、1987—1991、1992—1996年間總共分別為28、25和49篇,占該雜志同期發(fā)表論文總數(shù)的35%、29%和48%。在這些有關(guān)契約話題的論文中,直接采用實(shí)證方法研究MANAGEMENTCOMPENSATION契約的就分別有11、4和12篇。由此可見,盈余管理實(shí)證研究本身就在現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論研究中占有重要的地位。

二、盈余管理實(shí)證研究的有關(guān)發(fā)現(xiàn)●資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)+基于股市的盈余管理對(duì)資源配置的影響

●契約動(dòng)機(jī)

●監(jiān)管動(dòng)機(jī)資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)---是否以股票市場(chǎng)為目的？●圍繞資本市場(chǎng)交易期間進(jìn)行的盈余管理的研究1、管理當(dāng)局下市收購(gòu)前的盈余管理手法：負(fù)的非預(yù)期應(yīng)計(jì)項(xiàng)目DeAngelo1998、PerryandWilliams19942、股票發(fā)行前的盈余管理(季節(jié)性股票發(fā)行，股票初始發(fā)行，股票融資收購(gòu)）手法：正的非預(yù)期的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目EricksonandWang1998、Teoh,WongandRao1998

●當(dāng)公司的業(yè)績(jī)與證券分析師或投資者的預(yù)期有較大的差距時(shí)進(jìn)行的盈余管理的研究利用財(cái)務(wù)分析師關(guān)于股票交易的建議（如買、持有或賣）來預(yù)期盈余管理的方向。BurgstahlerandEames1998、AbarbanellandLehavy1998、Kasznik1999資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)---是否以股票市場(chǎng)為目的？哪些具具體的的應(yīng)計(jì)計(jì)項(xiàng)目目被用用來管管理盈盈余？？●一般般股票票公司司手法：：致使使收益益增加加的折折舊政政策和和壞帳帳準(zhǔn)備備計(jì)提提比率率Teoh,WongandRao1998●遞延延稅款款估值值準(zhǔn)備備第109號(hào)號(hào)財(cái)務(wù)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)準(zhǔn)則則要求求擁有有遞延延所得得稅資資產(chǎn)的的公司司的管管理當(dāng)當(dāng)局預(yù)預(yù)測(cè)其其預(yù)期期不能能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)的納納稅利利益Visvanathan1998、MillerandSkinner1998、Ayers1998哪些具具體的的應(yīng)計(jì)計(jì)項(xiàng)目目被用用來管管理盈盈余？？●銀銀行和和保險(xiǎn)險(xiǎn)公司司●研究已已經(jīng)發(fā)發(fā)現(xiàn)了了銀行行進(jìn)行行盈余余管理理的確確鑿的的證據(jù)據(jù)手法：：銀行行的貸貸款損損失準(zhǔn)準(zhǔn)備●風(fēng)險(xiǎn)財(cái)財(cái)產(chǎn)投投保人人索賠賠準(zhǔn)備備的研研究也也發(fā)現(xiàn)現(xiàn)了保保險(xiǎn)公公司進(jìn)進(jìn)行盈盈余管管理的的證據(jù)據(jù)手法：：風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)投保保人索索賠準(zhǔn)準(zhǔn)備總結(jié)通過檢檢驗(yàn)特特定的的應(yīng)計(jì)計(jì)項(xiàng)目目為準(zhǔn)則則制定定者提提供直直接的的證據(jù)據(jù)：那那些準(zhǔn)準(zhǔn)則有有效，，哪些些需要要改進(jìn)進(jìn)拓展更更有說說服力力的應(yīng)應(yīng)計(jì)項(xiàng)項(xiàng)目模模型基于股股市的的盈余余管理理對(duì)資資源配配置影影響大部分分的研研究表表明存存在投投資者者不能能辨別別盈余余管理理的情情況，，所以以盈余余管理理能夠夠影響響資源源配置置。但但是對(duì)對(duì)于銀銀行業(yè)業(yè)和財(cái)財(cái)產(chǎn)保保險(xiǎn)行行業(yè)，，呈現(xiàn)現(xiàn)出投投資者者明辨辨盈余余管理理的情情況。。一旦財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告使使盈余余管理理更計(jì)計(jì)透明明時(shí)，，盈余余管理理不大大可能能影響響資源源配置置尚待解解決的的問題題這種行行為是是普遍遍的還還是個(gè)個(gè)別的的？哪些應(yīng)應(yīng)計(jì)項(xiàng)項(xiàng)目最最可能能被用用來進(jìn)進(jìn)行基基于契契約動(dòng)動(dòng)機(jī)的的盈余余管理理盈余管管理的的程度度如何何？為什么么具有有相同同動(dòng)機(jī)機(jī)的公公司有有的管管理盈盈余有有的則則不然然什么情情況下下市場(chǎng)場(chǎng)參與與者可可以辨辨別盈盈余管管理，，同時(shí)時(shí)做出出反應(yīng)應(yīng)？契約動(dòng)動(dòng)機(jī)債務(wù)契契約臨近債債務(wù)契契約條條件邊邊界的的公司司是夠夠進(jìn)行行盈余余管理理的相相關(guān)檢檢驗(yàn)表表明，，很少少有公公司會(huì)會(huì)因?yàn)闉榕R近近執(zhí)行行股利利契約約而進(jìn)進(jìn)行盈盈余管管理。。但是為為了減減少未未來違違約的的可能能性而而進(jìn)行行會(huì)計(jì)計(jì)變更更是確確實(shí)可可能的的。管理報(bào)報(bào)酬契契約長(zhǎng)期：：研究究報(bào)告告的證證據(jù)與與管理理當(dāng)局局運(yùn)用用會(huì)計(jì)計(jì)判斷斷來增增加基于盈盈余的的獎(jiǎng)金金報(bào)酬酬的結(jié)結(jié)論相相一致致。手法：：遞延延收益益（已已經(jīng)達(dá)達(dá)到獎(jiǎng)獎(jiǎng)金上上限的的情況況下））短期：：公公司高高層經(jīng)經(jīng)理人人員的的職位位受到到威脅脅或其其所預(yù)預(yù)期的任期期很短短的期期間的的盈余余管理理手法：：多樣樣化eg：：削減減研究究與開開發(fā)費(fèi)費(fèi)用契約動(dòng)動(dòng)機(jī)尚待解解決的的問題題這種行行為是是普遍遍的還還是個(gè)個(gè)別的的？哪些應(yīng)應(yīng)計(jì)項(xiàng)項(xiàng)目最最可能能被用用來進(jìn)進(jìn)行基基于契契約動(dòng)動(dòng)機(jī)的的盈余余管理理盈余管管理的的程度度如何何？基于報(bào)報(bào)酬的的盈余余管理理對(duì)股股價(jià)或或資源源配置置有何何影響響？監(jiān)管動(dòng)動(dòng)機(jī)行業(yè)監(jiān)監(jiān)管的的動(dòng)機(jī)機(jī)：銀行業(yè)業(yè)的規(guī)規(guī)范要要求銀銀行必必須滿滿足借借助會(huì)會(huì)計(jì)數(shù)數(shù)字表表達(dá)的的一定定資本本充足足率。。保險(xiǎn)業(yè)業(yè)的規(guī)規(guī)范要要求保保險(xiǎn)公公司要要符合合最低低財(cái)務(wù)務(wù)質(zhì)量量標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)手法：：銀行：：低報(bào)報(bào)貸款款注銷銷額、、確認(rèn)認(rèn)非正正常的的已實(shí)實(shí)現(xiàn)證證券投投資組組合利利得保險(xiǎn)：：少提提理賠賠損失失準(zhǔn)備備、從從事再再保險(xiǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)務(wù)監(jiān)管動(dòng)動(dòng)機(jī)-反托托拉斯斯監(jiān)管管和其其他監(jiān)監(jiān)管動(dòng)機(jī)：：易受受反托托拉斯斯監(jiān)管管調(diào)查查或陷陷入其其他不不利的的政治治程序序的公公司經(jīng)經(jīng)理目的：：呈現(xiàn)現(xiàn)較低低的獲獲利能能力、、尋求求政府府津貼貼手法：：公司司在國(guó)國(guó)會(huì)調(diào)調(diào)查期期間遞遞延盈盈余尚待解解決的的問題題基于監(jiān)監(jiān)管的的盈余余管理理動(dòng)機(jī)機(jī)是只只影響響有限限的樣樣本公公司還還是整整個(gè)社社會(huì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)？？這種行行為是是普遍遍還是是偶然然？出現(xiàn)盈盈余管管理對(duì)對(duì)監(jiān)管管者和和投資資者的的影響響？三、未未來的的研究究方向向目前的的研究究報(bào)告告未提提供盈盈余管管理的的廣度度和范范圍的的證據(jù)據(jù)沒有從從不同同的領(lǐng)領(lǐng)域的的研究究來推推測(cè)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)經(jīng)經(jīng)濟(jì)中中盈余余管理理的總總體頻頻率盈余管管理對(duì)對(duì)資源源配置置的影影響的的研究究成果果是彼彼此矛矛盾的的，需需要進(jìn)進(jìn)一步步的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)和和理論