寵物行業(yè)研究報(bào)告

寵物行業(yè)研究報(bào)告一、寵物老齡化和養(yǎng)寵習(xí)慣變化帶動(dòng)寵物醫(yī)療市場(chǎng)發(fā)展中國(guó)寵物醫(yī)療市場(chǎng)空間大：美國(guó)醫(yī)療消費(fèi)是中國(guó)的4.3倍中美寵物品種構(gòu)成相似，醫(yī)療消費(fèi)遠(yuǎn)小于美國(guó)，未來(lái)寵物醫(yī)療市場(chǎng)空間巨大。對(duì)比中美寵物貓狗的養(yǎng)殖品種，中國(guó)除了少量的中華田園犬和田園貓外，其他品種構(gòu)成與美國(guó)基本一致，這導(dǎo)致中美寵物的疾病譜和發(fā)病率近似，在非醫(yī)花費(fèi)上美國(guó)是中國(guó)的2.6倍，但在醫(yī)療花費(fèi)上美國(guó)則是中國(guó)的4.3倍。中國(guó)2020年寵物醫(yī)療（診療+藥品）市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到532.77億元，對(duì)比2019年增長(zhǎng)38.5%。寵物醫(yī)療將迎來(lái)大幅增長(zhǎng)：寵物老齡化潮+養(yǎng)寵消費(fèi)升級(jí)寵物即將迎來(lái)老齡化大潮，醫(yī)療需求增長(zhǎng)推動(dòng)醫(yī)療市場(chǎng)發(fā)展；寵物角色轉(zhuǎn)變引導(dǎo)消費(fèi)習(xí)慣改變，高消費(fèi)趨勢(shì)升級(jí)寵物醫(yī)療消費(fèi)。中國(guó)現(xiàn)存寵物大部分年齡偏低，2022-2026年將有大量寵物進(jìn)入老年期（8歲以上），隨著寵物年齡增長(zhǎng)，寵物發(fā)病率會(huì)大幅增加，醫(yī)療需求提升將推動(dòng)寵物醫(yī)療市場(chǎng)進(jìn)一步增長(zhǎng)。隨著寵物逐步向家人及伴侶的角色轉(zhuǎn)變，養(yǎng)寵消費(fèi)也逐漸向更高水平發(fā)展，新時(shí)代的寵物主基本都有定期體檢、及時(shí)就醫(yī)、打疫苗等醫(yī)療意識(shí)，隨著年輕人逐漸成為養(yǎng)寵主力，中國(guó)寵物醫(yī)療市場(chǎng)將會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)。寵物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈：寵物藥品及寵物醫(yī)院值得關(guān)注寵物醫(yī)療行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中占比最大的是寵物醫(yī)院和寵物藥品（包括疫苗）。在寵物藥品和疫苗領(lǐng)域，中國(guó)寵物藥品及疫苗剛剛起步，動(dòng)物保健公司過(guò)往產(chǎn)品主要面向經(jīng)濟(jì)型動(dòng)物（豬、牛、雞等養(yǎng)殖動(dòng)物），目前正在加速布局寵物藥品行業(yè)；在寵物醫(yī)院領(lǐng)域，目前已形成一定規(guī)模，部分經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)激烈，對(duì)于單體醫(yī)院來(lái)說(shuō)引客困難，資金實(shí)力抗盈利周期弱，未來(lái)連鎖型寵物醫(yī)院將成為主流。二、寵物藥品疫苗：國(guó)內(nèi)動(dòng)保公司未來(lái)可期國(guó)產(chǎn)寵物藥現(xiàn)狀：目前尚未出現(xiàn)龍頭公司國(guó)產(chǎn)寵物藥市場(chǎng)目前還未出現(xiàn)龍頭公司，網(wǎng)購(gòu)銷(xiāo)量前列的品牌大部分是國(guó)產(chǎn)品牌，但藥品單價(jià)都遠(yuǎn)低于國(guó)外品牌，導(dǎo)致總銷(xiāo)售額遠(yuǎn)低于國(guó)外品牌。淘寶線上銷(xiāo)量Top10中8個(gè)都是國(guó)產(chǎn)寵物藥，但線上銷(xiāo)售額Top10中只有3個(gè)是國(guó)產(chǎn)品牌。銷(xiāo)量排行前列的國(guó)產(chǎn)寵物藥價(jià)格多在幾十元，而國(guó)外品牌大寵愛(ài)和拜爾價(jià)格則為300多元。全球?qū)櫸锼幤犯?jìng)爭(zhēng)格局:前四動(dòng)保公司占據(jù)近4成市場(chǎng)份額全球?qū)櫸锼幨袌?chǎng)龍頭份額高度集中，前四公司占了全球動(dòng)保（動(dòng)物保?。┦袌?chǎng)近4成的市場(chǎng)份額。中國(guó)寵物藥銷(xiāo)售額Top10的進(jìn)口藥基本都來(lái)自于碩騰、拜爾、勃林格以及梅里亞，與國(guó)際寵物藥市場(chǎng)格局相似，2020年全球前4的動(dòng)保企業(yè)分別為碩騰、勃林格、默克動(dòng)保以及禮藍(lán)，其中勃林格收購(gòu)了動(dòng)保業(yè)務(wù)Top10的梅里亞，禮藍(lán)在2020年收購(gòu)了拜爾的動(dòng)保事業(yè)部。碩騰和禮藍(lán)分別為輝瑞以及禮來(lái)公司單獨(dú)拆分出來(lái)的動(dòng)保部門(mén)。中國(guó)寵物藥市場(chǎng)逐步超過(guò)經(jīng)濟(jì)動(dòng)物獸藥市場(chǎng)大部分歐美國(guó)家的寵物藥業(yè)務(wù)高于經(jīng)濟(jì)動(dòng)物(養(yǎng)殖的畜禽水產(chǎn)等）藥業(yè)務(wù)，中國(guó)也逐漸向這個(gè)趨勢(shì)發(fā)展。世界動(dòng)保公司龍頭碩騰(Zoetis)

在中國(guó)的寵物業(yè)務(wù)上增長(zhǎng)迅速，2019年中國(guó)區(qū)的寵物業(yè)務(wù)收入首次超過(guò)家畜業(yè)務(wù)。2014年時(shí)中國(guó)寵物藥品疫苗產(chǎn)品占比只有16%，經(jīng)濟(jì)型動(dòng)物占比84%，到2020年中國(guó)寵物部分增長(zhǎng)到了50%，與經(jīng)濟(jì)型牲畜比例相同，寵物藥市場(chǎng)已成為碩騰全球第二大市場(chǎng)。目前國(guó)產(chǎn)寵物藥處于起步階段目前國(guó)產(chǎn)寵物藥品疫苗處于剛起步階段，過(guò)去寵物的需求量相較于經(jīng)濟(jì)動(dòng)物來(lái)說(shuō)是一個(gè)偏小的市場(chǎng)，利潤(rùn)情況不足以支撐大藥企投入研發(fā)。寵物新藥研發(fā)是一個(gè)高投入，長(zhǎng)時(shí)間的過(guò)程，中國(guó)寵物市場(chǎng)快速發(fā)展的時(shí)間還不足以有大量寵物藥上市。寵物新藥研發(fā)流程一般需要先發(fā)現(xiàn)藥物、經(jīng)各種臨床前及臨床試驗(yàn)成功后才可進(jìn)行注冊(cè)申請(qǐng)，一般要經(jīng)歷5年左右的時(shí)間，在寵物藥上市后，通常還需要口碑的積累，藥企還需要投入大量金錢(qián)時(shí)間去拓展渠道以及宣傳，盈利所需時(shí)間久。中國(guó)寵物市場(chǎng)近幾年才開(kāi)始快速增長(zhǎng)，所以現(xiàn)階段中國(guó)自研寵物藥獲批較少。國(guó)產(chǎn)寵物藥崛起在即短期內(nèi)，依靠政策傾斜，中國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)物獸藥轉(zhuǎn)寵物用以及人用藥品轉(zhuǎn)寵物用將成為國(guó)產(chǎn)寵物藥增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。中國(guó)之前并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)寵物藥的法律法規(guī)，市場(chǎng)較為混亂。近幾年，國(guó)家出臺(tái)多條寵物藥相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，確定“寵物用”獸藥專(zhuān)用標(biāo)識(shí)，大力規(guī)范了寵物藥市場(chǎng)。同時(shí)，針對(duì)新藥研發(fā)時(shí)間無(wú)法滿(mǎn)足現(xiàn)有寵物藥需求的現(xiàn)象，國(guó)家出臺(tái)政策大力推進(jìn)國(guó)產(chǎn)寵物藥品的上市：放寬部分寵物藥品注冊(cè)的要求、加速人用化學(xué)藥品轉(zhuǎn)寵用的要求落地等。長(zhǎng)期來(lái)看，寵物需求端增長(zhǎng)會(huì)促進(jìn)供給端藥品市場(chǎng)發(fā)展；寵物醫(yī)院的集中化會(huì)促進(jìn)寵物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，擴(kuò)大國(guó)產(chǎn)寵物藥企市場(chǎng)份額。三、寵物醫(yī)院：市場(chǎng)整合期競(jìng)爭(zhēng)加劇，大型連鎖化優(yōu)勢(shì)凸顯寵物醫(yī)院優(yōu)勢(shì)：高粘性消費(fèi)場(chǎng)所寵物診療機(jī)構(gòu)所提供的醫(yī)療服務(wù)是專(zhuān)業(yè)化的，由此產(chǎn)生的消費(fèi)是基于信任基礎(chǔ)之上的反復(fù)消費(fèi)，是具有高粘性的消費(fèi)場(chǎng)所。寵物醫(yī)院不易受到電商沖擊，未來(lái)最容易形成線下綜合門(mén)店模式。大部分的醫(yī)療要在線下進(jìn)行，所以寵物醫(yī)院受線上沖擊最小，未來(lái)最容易形成線下綜合寵物平臺(tái)。目前中國(guó)大部分的寵物醫(yī)院都是以寵物醫(yī)療與保健業(yè)務(wù)為主，同時(shí)附加寵物美容、寄養(yǎng)和寵物食品用品銷(xiāo)售等服務(wù)，寵物美容等服務(wù)可以更高頻次地吸引顧客到店消費(fèi)，也能進(jìn)一步提高寵物醫(yī)院的毛利水平。以瑞鵬股份為例，2015年瑞鵬主營(yíng)的三大業(yè)務(wù)中，醫(yī)療收入占比60%左右，寵物美容及寵物食品用品各占比15%-20%；15年美容的毛利率為52.17%，超過(guò)了同年醫(yī)療43.8%的毛利?！盁o(wú)效供給”導(dǎo)致價(jià)格亂象叢生寵物醫(yī)院“無(wú)效供給”現(xiàn)象突出,價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致亂收費(fèi)現(xiàn)象頻發(fā)。2013-2017年大量新寵物醫(yī)院公司注冊(cè)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，部分機(jī)構(gòu)開(kāi)始價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致盈利銳減；2017年以后，新注冊(cè)寵物醫(yī)院增速明顯放緩,很多寵物醫(yī)院屬于“無(wú)效供給”，市場(chǎng)價(jià)格處于較為混亂的局面，以低標(biāo)價(jià)競(jìng)爭(zhēng)消費(fèi)者，但在實(shí)際診療時(shí)會(huì)附加多項(xiàng)額外收費(fèi)。以絕育手術(shù)為例，大眾點(diǎn)評(píng)顯示該手術(shù)團(tuán)購(gòu)價(jià)格范圍在200-1000元，但實(shí)際消費(fèi)者到店還會(huì)加收各種檢查費(fèi)用，最終價(jià)格遠(yuǎn)高于團(tuán)購(gòu)價(jià)格。醫(yī)生水平不均和價(jià)格亂象導(dǎo)致小型診所營(yíng)運(yùn)更困難寵物醫(yī)生診療水平差和看病貴導(dǎo)致有經(jīng)驗(yàn)的寵物主盡可能避免去寵物醫(yī)院，在小毛病上會(huì)自己給寵物買(mǎi)醫(yī)生開(kāi)過(guò)的藥，寵物醫(yī)院盈利的主要來(lái)源會(huì)逐漸變成“養(yǎng)寵新人開(kāi)始幾年的小病治療+寵物固定的每年疫苗+新寵絕育手術(shù)+大病治療”。通過(guò)寵物醫(yī)院連鎖化形成規(guī)模效應(yīng)醫(yī)生：寵物醫(yī)院達(dá)到一定規(guī)模后可以開(kāi)設(shè)寵物醫(yī)生培訓(xùn)學(xué)校，統(tǒng)一培養(yǎng)寵物醫(yī)生，提高寵物醫(yī)生水平。價(jià)格：連鎖統(tǒng)一規(guī)范寵物看病價(jià)格，市場(chǎng)更加透明。相關(guān)政策進(jìn)一步落實(shí)有望解決行業(yè)亂象中國(guó)寵物醫(yī)療相關(guān)政策已逐步規(guī)范化，但由于行業(yè)剛進(jìn)入快速增長(zhǎng)的階段，所以部分政策尚未具體落實(shí)，存在一定監(jiān)管不嚴(yán)的情況，未來(lái)隨著行業(yè)政策的進(jìn)一步落實(shí)，價(jià)格亂象和醫(yī)師水平將會(huì)得到改善。行業(yè)整合期競(jìng)爭(zhēng)加?。航?jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)寵物醫(yī)院競(jìng)爭(zhēng)激烈經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)寵物醫(yī)院競(jìng)爭(zhēng)激烈。中國(guó)寵物醫(yī)院市場(chǎng)呈區(qū)域不均的格局，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的寵物醫(yī)院數(shù)量遠(yuǎn)高于欠發(fā)達(dá)地區(qū)。目前全國(guó)寵物醫(yī)院數(shù)量2.28萬(wàn)家，與2020年初數(shù)量基本持平，寵物醫(yī)院總數(shù)量較為穩(wěn)定。寵物保險(xiǎn)的普及在一定程度上緩解寵物看病壓力眾多保險(xiǎn)公司都已推出寵物醫(yī)療保險(xiǎn)，但目前整體滲透率低，寵物保險(xiǎn)在賠付層面仍存在問(wèn)題。未來(lái)隨著寵物保險(xiǎn)的進(jìn)一步完善，寵物看病貴的問(wèn)題將會(huì)得到一定緩解。寵物保險(xiǎn)未來(lái)還將整合醫(yī)療資源上中下游，比如今年8月，泰康在線、新瑞鵬以及勃林格殷格翰合作推出保險(xiǎn)，投保后即可去新瑞鵬醫(yī)院免費(fèi)接種一劑勃林格疫苗。行業(yè)整合期競(jìng)爭(zhēng)加劇單一門(mén)店生存難，連鎖化規(guī)模優(yōu)勢(shì)凸顯品牌引客+人才培養(yǎng)+規(guī)模及資金優(yōu)勢(shì)，寵物醫(yī)院連鎖化會(huì)成為未來(lái)的主流趨勢(shì)。58.9%的寵物醫(yī)院平均日接診量在10個(gè)以下，很多寵物醫(yī)院面臨引客難的問(wèn)題，一般的寵物醫(yī)院在營(yíng)銷(xiāo)推廣上只有0.3%的支出，大型連鎖寵物醫(yī)院在引客上更具品牌優(yōu)勢(shì)。寵物醫(yī)院52.5%的成本來(lái)自人力支出，大型連鎖寵物醫(yī)院培養(yǎng)機(jī)制更為完善，大平臺(tái)優(yōu)勢(shì)更容易以低價(jià)招到更好的醫(yī)生。一線城市房租成本過(guò)高，私人寵物診所收入很難覆蓋成本；連鎖寵物醫(yī)院資金實(shí)力雄厚，多線城市布局形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，上游議價(jià)能力突出，醫(yī)療器械方面的成本投入大幅減少。大型連鎖醫(yī)院將進(jìn)一步占領(lǐng)市場(chǎng)寵物醫(yī)院前期投入大，大型連鎖品牌資金優(yōu)勢(shì)更能抵抗長(zhǎng)盈利周期。根據(jù)動(dòng)物診療機(jī)構(gòu)管理辦法，寵物醫(yī)院至少需要3名以上的執(zhí)業(yè)獸醫(yī)，還需配備X光及B超等醫(yī)療設(shè)備，在完全合規(guī)的情況下成本投入較大。目前有35.4%的寵物醫(yī)院盈利在10%以下，未來(lái)隨著監(jiān)管進(jìn)一步落實(shí)，中小型寵物醫(yī)院資金投入壓力增大，大型連鎖寵物醫(yī)院將憑借資金和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)更快收回成本，進(jìn)一步擠占小型機(jī)構(gòu)生存空間。四、美國(guó)與中國(guó)寵物診療機(jī)構(gòu)模式美國(guó)寵物診療機(jī)構(gòu)發(fā)展參考——VCA、Banfield和IDEXXVCA、Banfield和IDEXX分別代表了美國(guó)三種寵物診療機(jī)構(gòu)模式，共同特點(diǎn)是都依靠資本快速并購(gòu)擴(kuò)張，形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。VCA和IDEXX營(yíng)收對(duì)比（億美元）VCA和IDEXX毛利率對(duì)比，IDEXX毛利遠(yuǎn)高于VCA。VCA和Banfield是全美排名第一、第二的寵物診療機(jī)構(gòu)，VCA主營(yíng)大型綜合寵物醫(yī)院以及小部分第三方動(dòng)物參考實(shí)驗(yàn)室，Banfield則是小型寵物診所模式，二者都被Mars（瑪氏）收購(gòu)，MarsPetcare是目前全球最大的獸醫(yī)保健提供商，旗下還擁有BLUEPEARL和PETPARTNERS寵物醫(yī)院品牌，總共擁有2000多家寵物醫(yī)院。國(guó)內(nèi)發(fā)展情況：獨(dú)立寵物醫(yī)院模式為主中國(guó)動(dòng)物參考實(shí)驗(yàn)室處于剛起步階段，對(duì)比三種診療機(jī)構(gòu)的發(fā)展歷史，第三方動(dòng)物參考實(shí)驗(yàn)室的發(fā)展要遠(yuǎn)晚于寵物醫(yī)院和診所；寵物診所方面，Banfield模式的成功主要依托于PetSmart的引流及其會(huì)員制的套餐服務(wù)，中國(guó)線上經(jīng)濟(jì)更為發(fā)達(dá)，形成類(lèi)似PetSmart