商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營：10 商業(yè)銀行的（信用）風險管理

10（信用）風險管理與控制

主要內(nèi)容風險概念與內(nèi)含前期性：風險識別、分析、評估、評級后期性：自留、拒絕、多元化、轉(zhuǎn)移、風險文化10.1風險:概念與內(nèi)含10.1.1概論（一）不確定性經(jīng)濟學(xué)研究中的一個常見變量：nature1uncertainty。不確定性表明決策者無法獲得某種事件所有的可能結(jié)果；或者對每一種可能的結(jié)果發(fā)生的概率是無法得到的。2category：

A客觀與主觀不確定性

B事件狀態(tài)不確定性與市場不確定性事件不確定性：對當前所采取的經(jīng)濟決策起決定性作用的某些未來事件是未知的或不不可知的。市場不確定性：信息不對稱引起的不確定性。（二）風險risk(風險)：發(fā)生某種事情（不利事情）的可能性;是一種對未來事件的可能狀態(tài)數(shù)目遠遠大于其實際發(fā)生狀態(tài)數(shù)目的現(xiàn)象，以及對最終達到某種狀態(tài)的可能性。風險既不等于毀滅也不等于安全或信任，而是對現(xiàn)實的一種虛擬；風險指充滿危險的未來，與事實相對，成為影響當前行為的一個參數(shù)；風險既是對事實也是對價值的陳述，它是二者在數(shù)字化道德中的結(jié)合；風險可以看作是人為不確定因素中的控制與缺乏控制；風險是在認識（再認識）中領(lǐng)會到的知識與無知；風險具有全球性，因而它得以在全球與本土同時重組；風險是指知識、潛在沖擊和癥狀之間的差異；一個人為的混合世界，失去自然與文化之間的兩重性等

風險是一種“文明”：談?wù)撊祟悷o法控制或應(yīng)對的風險是沒有任何意義的。風險總是與既定的自然和傳統(tǒng)聯(lián)系在一起的。這種思想，按照烏爾里?！へ惪耍║lrichBeck，1986）的理解就是：“風險是個指明自然終結(jié)和傳統(tǒng)終結(jié)的概念?；蛘邠Q句話說：在自然和傳統(tǒng)失去它們的無限效力并依賴于人的決定的地方，才談得上風險。風險概念表明人們創(chuàng)造了一種文明，以便使自己的決定將會造成的不可預(yù)見的后果具備可預(yù)見性，從而控制不可控制的事情，通過有意采取的預(yù)防性行動以及相應(yīng)的制度化的措施戰(zhàn)勝種種（發(fā)展帶來的）副作用。（（美）烏爾里希·貝克：《自由與資本主義》，浙江人民出版社2001，第119頁。）10.2風險識別10.2.1風險源分析

1物質(zhì)環(huán)境（PhysicalEnviroment

）與信用風險

2社會環(huán)境（SocialEnviroment）與信用風險以道德信仰、價值觀、行為方式、社會結(jié)構(gòu)和制度等組成的社會環(huán)境影響著人們對債務(wù)和借貸行為的態(tài)度和企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，從而也影響著信用發(fā)展狀況和信用風險。

3政治環(huán)境(PolicticalEnviroment)與信用風險政治領(lǐng)導(dǎo)人的變更可能導(dǎo)致的政策非連續(xù)性和政策改變（如對政府的環(huán)保、標準、稅收、安全、價格、衛(wèi)生、產(chǎn)業(yè)政策、收入政策的變化）導(dǎo)致的微觀規(guī)制變化、宏觀經(jīng)濟政策（財政政策和貨幣政策等）的失誤或政策的非動態(tài)一致性（dynamicallyconsistence）都可能為導(dǎo)致信用風險的產(chǎn)生。在國際政治方面

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法律環(huán)境(legalEnviroment)與信用風險法律雖然也可以被視為政治環(huán)境的一部分，它在社會中舉足輕重的影響使它成為單獨的因素。

5操作環(huán)境(operationalEnviroment)與信用風險從行為上看，企業(yè)、政府和銀行的行為也都可能導(dǎo)致信用風險的產(chǎn)生。企業(yè)的運作和程序也可成為信用風險源。商業(yè)銀行內(nèi)部的管理制度改變對職員行為的影響、雇員的不確定性行為（對安全操作標準忽略如火災(zāi)的、盜竊等行為導(dǎo)致的損失、關(guān)鍵成員的跳槽等）、甚至外部人的行為方式失誤（運輸司機導(dǎo)致的交通事故等）、企業(yè)經(jīng)理層的機會主義（故意的逃債行為、惡性賴債行為）等可能導(dǎo)致信用風險的產(chǎn)生。6認知環(huán)境(CognitveEnviroment)和信用風險。信用風險的出現(xiàn)是捉摸不定的、對信用損失的大小、違約頻率的計算等不但涉及到復(fù)雜的統(tǒng)計學(xué)、數(shù)學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、保險等學(xué)科相關(guān)知識，而且也涉及風險管理管理者對風險的理解能力、評估、衡量能力等方面的挑戰(zhàn)。8經(jīng)濟環(huán)境(economicEnviroment)和信用風險

A市場經(jīng)濟。B貨幣經(jīng)濟，C經(jīng)濟周期，D其它。10.1.2風險識別的基本方法1財務(wù)表報法與信用風險分析：資產(chǎn)負債表，利潤表，現(xiàn)金流量表2流程圖法

3現(xiàn)場觀察法

4合同分析法

5歷史損失的統(tǒng)計記錄法

6其它：其它方法如事故報告法和未果事故報告法、與外部供貨商和專業(yè)組織相互交流、與其它部門交流法、威脅因素分析法和風險鏈技術(shù)(riskofchain)

10.3風險度量1古典分析法2Z計分法：Z=0.012*X1+0.014*X2+0.033*X3+0.006*X4+0.999*X5

X1營運資本/總資產(chǎn)（WC/TA）營運資本是公司的流動資產(chǎn)與流動負債之差。顯然，（WC/TA）反映了公司規(guī)模與流動性之間的關(guān)系。X2留存收益/總資產(chǎn)（RE/TA）其中留存收益（或剩余收益）是公司再投資（投資增量）的收益總量和公司在整個壽命期內(nèi)的損失總量。X3稅息前利潤/總資產(chǎn)（EBITA/TA）該比率可用來衡量公司資產(chǎn)贏利能力。X4權(quán)益市場價值/總債務(wù)的帳面價值（MVE/TL）。其中權(quán)益指標為公司所有股份（含優(yōu)先股和普通股）的市場價值，負債則是流動負債和長期負債之和。該比率說明公司在債務(wù)超過資產(chǎn)、無力還債但尚未破產(chǎn)時，其資產(chǎn)價值多少。X5銷售收入/總資產(chǎn)（S/SA）該比率是反映公司資產(chǎn)營運能力即它在競爭狀況下的管理能力。情形一當Z≤1.81時，公司將會破產(chǎn)或面臨著破產(chǎn)威脅。商業(yè)銀行應(yīng)該停止計劃的貸款計劃、并采取補救措施挽救可能遭受的信貸資產(chǎn)損失問題。情形二Z≥2.99時，公司的經(jīng)營狀況良好，基本上沒有信用風險問題。商業(yè)銀行可批準其貸款申請。情形三1.81<Z<2.99時，借款人的信用狀況處于未知區(qū)域（zoneofignorance）或灰色區(qū)域（grayarea）。在通用的基本的Z計分的模型被開發(fā)出來之后，針對借款人的不同市場特征，Altman在以下幾個方面將它略做修改。3KMV模型4VAR模型5組合貸款的風險度量

10.4信用評級五級分類法10.5風險回避傳統(tǒng)的方法：拒絕金融創(chuàng)新的方法：互換，掉期，中介業(yè)務(wù)10.6自留風險為風險融資。準備金是商業(yè)銀行最重要的自留風險融資計劃，也是它其資本配置工作的重要組成部分。10.7風險轉(zhuǎn)移風險轉(zhuǎn)移方法包括：與風險相關(guān)的財產(chǎn)和活動可能被轉(zhuǎn)移給其他人或組織；通過豁免合同（excuplatorycontract）協(xié)議可以在不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)和活動的情況下轉(zhuǎn)移風險。在商業(yè)銀行方面，風險轉(zhuǎn)移作為一種重要的風險管理技術(shù)，它一般由保險的風險轉(zhuǎn)移、非保險風險轉(zhuǎn)移和風險控制轉(zhuǎn)移技術(shù)三部分組成。保險方式的風險轉(zhuǎn)移就是由其他機構(gòu)來如保險公司來支付賠償金，出口信用信用保險就是最普遍的形式。風險控制轉(zhuǎn)移則是指把財產(chǎn)或活動自身轉(zhuǎn)移給他人、消除或減少轉(zhuǎn)移方的責任、取消轉(zhuǎn)移方對其他人的義務(wù)等形式將風險轉(zhuǎn)移出去。非保險的風險轉(zhuǎn)移技術(shù)一般包括抵押貸款、貸款擔保、建立從屬保險公司、開發(fā)信用衍生工具、貸款證券化等方法來轉(zhuǎn)移信用風險。保理，基于資產(chǎn)的風險管理技術(shù)，擔保，貸款證券化，保險10.8風險分散銀團貸款貸款集中度管理關(guān)聯(lián)貸款10.9信用（風險）文化信用風險管理體系：剛性措施和信用文化。由商業(yè)銀行的哲學(xué)理念、經(jīng)營傳統(tǒng)、風險偏好和標準等內(nèi)容所組成的信用文化，它直接體現(xiàn)在商業(yè)銀行的經(jīng)營原則、業(yè)務(wù)活動、威懾和獎勵等集合之中。信用文化存在于銀行的（剛性）信用系統(tǒng)之外，但它是在首席執(zhí)行官的大力倡導(dǎo)和身體力行，經(jīng)過所有員工的個性磨合和重復(fù)博弈而逐漸形成的，并且滲透到每一個科層體系和每一個員工(包括)的血液里，因而具有自動實施這一至關(guān)重要的特質(zhì)。由于信用文化深刻的影響著銀行員工的風險態(tài)