《上市公司債務(wù)重組問題研究開題報告文獻綜述（含提綱）》

本選題研究的目的及意義研究背景：1972年,美國會計原則委員會(APB)最早發(fā)布了規(guī)范企業(yè)債務(wù)重組活動的準則——《債務(wù)的提前清償》,這是一項規(guī)范債務(wù)人在到期日前償還債權(quán)人債務(wù)的準則?！镀髽I(yè)會計準則——債務(wù)重組》是我國第一部關(guān)于規(guī)范債務(wù)重組的財務(wù)會計準則,在1998年6月由我國財政部所頒布，并以此規(guī)范我國企業(yè)今后的債務(wù)重組行為。2019年5月29日，財政部發(fā)布修訂的《企業(yè)會計準則第12號—債務(wù)重組》（以下簡稱為“債務(wù)重組準則”）。修訂后的債務(wù)重組，目的在于消除債務(wù)重組準則交叉金融工具的標準，與國際財務(wù)報告準則持續(xù)趨同的準則，以及解決一些企業(yè)的實際問題。修訂的債務(wù)重組準則自2019年6月17日起施行。新的準則給企業(yè)也帶來了新的氣象，同時也給我們帶來對該準則更多的思考。債務(wù)重組準則對規(guī)范企業(yè)會計處理、提高會計信息的質(zhì)量水平起到了積極作用。但隨著經(jīng)濟的發(fā)展，上市公司的數(shù)量不斷增多，由于種種原因不可避免的要面對債務(wù)重組問題，國內(nèi)和國外對上市公司債務(wù)重組問題的研究備受重視?？傮w上，我國上市公司的債務(wù)重組活動不夠完善,在實際操作中還存在諸多問題。在這一背景下，本文以A公司為切入點，以小見大，通過分析其債務(wù)重組問題來為需要債務(wù)重組的企業(yè)提供一些借鑒，可以讓其他公司進行對比參考，從而更好的應(yīng)用債務(wù)重組。研究目的：上市公司進行債務(wù)重組有非常重要的意義，本文以上市公司債務(wù)重組問題為研究主題，并以A上市公司為例進行分析，重點分析該公司債務(wù)重組的不足之處，并找出原因，最后提出有針對性的建議。一方面希望讀者能夠通過本文更容易理解我國上市公司債務(wù)重組存在問題的原因；另一方面希望本文能夠?qū)ξ覈鲜泄緜鶆?wù)重組提出一些改進的建議。因此，研究和利用好債務(wù)重組具有重大的現(xiàn)實意義。研究意義：（1）理論意義：以上市公司債務(wù)重組問題進行研究分析，并以A公司為例進行分析，利用文獻資料法案例分析法等手段，從理論上闡釋了債務(wù)重組存在的問題與完善策略，規(guī)范上市公司的會計行為，提高重組的效率和上市公司的獲利能力。具有一定的針對性和理論意義。（2）現(xiàn)實意義：企業(yè)通過債務(wù)重組，從而優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)強強聯(lián)合；促進集團公司對內(nèi)部資源的整合，減少關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭；促進企業(yè)進行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型；通過脫胎換骨式重組，提高企業(yè)質(zhì)量；活躍市場，促進市場創(chuàng)新。企業(yè)通過出售低效或不具有發(fā)展?jié)摿Φ馁Y產(chǎn)，盤活存量資產(chǎn)，將資金投入到有發(fā)展前景的項目，或通過收購其他企業(yè)進入新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。本選題國內(nèi)外研究狀況綜述美國財務(wù)會計準則委員會（FASB）的前身美國會計原則委員會（APB）于1972年發(fā)布的第26好意見書（APB26）《債務(wù)的提前清償》，成為規(guī)范企業(yè)債務(wù)重組的最早的一項準則，并對債務(wù)人在到期日前清償債務(wù)的會計處理做出了規(guī)定。1977年12月31日起實施《債權(quán)債務(wù)人對債務(wù)重組的會計處理》；1993年5月頒布《債權(quán)人貸款減值的會計處理》；1994年10月發(fā)布《債權(quán)人貸款減值的會計處理——收入確認和紕漏》。1999年3月31日FASB在發(fā)布的《在會計計量中運用現(xiàn)金流量信息與現(xiàn)值》（修訂）中指出，“在未來準則制定的考慮中，在對資產(chǎn)、負債的初始與重新計量時，若運用現(xiàn)值技術(shù)，本委員會期望采取公允價值計量屬性。”1999年12月，F(xiàn)ASB頒布了《與報告金融工具和某些相關(guān)資產(chǎn)和負債的公允價值相關(guān)的問題的初步意見》，主要包括了什么是公允價值，公允價值的變動如何報告和執(zhí)行，哪些應(yīng)按照公允價值進行報告等問題。美國財務(wù)會計準則(公告)（SFAS15）對債務(wù)重組的定義是：債權(quán)人因債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難，基于經(jīng)濟上或法律上的原因，對債務(wù)人作平常不愿考慮的讓步?！禗ebtRestructuringandNotionsofFairness》中提到在市場經(jīng)濟競爭激烈的情況下,一些企業(yè)可能因經(jīng)營管理不善,或受外部各種因素的不利影響,致使盈利能力下降或經(jīng)營發(fā)生虧損,出現(xiàn)財務(wù)困難,難以按期償還債務(wù)而瀕臨破產(chǎn)。為了避免破產(chǎn)所引起的社會動蕩、債權(quán)人利益損失慘重等不利影響,企業(yè)可以進行債務(wù)重組。債務(wù)重組,是指在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下,債權(quán)人按照其與債務(wù)人達成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項,包括以資產(chǎn)清償、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本和修改其他債務(wù)條件等。SimonBrodie(2017)通過研宄表明要重視對企業(yè)債務(wù)重組框架的設(shè)計。由于新興市場經(jīng)濟體公司發(fā)行公司債券的情況大幅增加，所以在債務(wù)重組過程中也應(yīng)該關(guān)注區(qū)中債券重組的部分，擴大債務(wù)重組實施的考慮范圍，以使得債務(wù)重組得到更好的效果。BrunnerA在《CORPORATEDEBTRESTRUCTURINGSCHEME》中提到企業(yè)債務(wù)重組的模型本質(zhì)上包含兩個元素——事實和法律。企業(yè)債務(wù)重組機制體系包含三層結(jié)構(gòu)。其中最高一層是企業(yè)債務(wù)重組站論壇及其核心小組。第二層是企業(yè)債務(wù)重組授權(quán)組,之后是企業(yè)債務(wù)重組。1998年6月是我國債務(wù)重組準則首次的制定階段，在《會計法》的指導(dǎo)原則下《債務(wù)重組會計準則》制定完成并對外公布，并于次年1月1日起開始實行。2001年財政部對原準則進行了一定的修正，完善了債務(wù)重組的概念及范圍，將資產(chǎn)清償分為了現(xiàn)金清償和非現(xiàn)金清償，明確了計量方式，有效遏制了認為操縱報表的問題。2006年在2001年的債務(wù)重組準則的基礎(chǔ)上將原有的現(xiàn)金和非現(xiàn)金資產(chǎn)清償方式合并為以資產(chǎn)清償一種。計量屬性改為公允價值計量，將收益計入“營業(yè)外收入”。本次修訂不同于原準則的“一刀切”，也與目前中國市場經(jīng)濟的發(fā)展程度密切相關(guān)，充分體現(xiàn)了我國的國情：不斷促進債務(wù)準則的發(fā)展。周德文專家在《債務(wù)重組拯救企業(yè)危機》文章中提到債務(wù)重組又稱債務(wù)重整，是指債務(wù)人在發(fā)生財務(wù)困難的時候，債權(quán)人按照其與債務(wù)人所達成的協(xié)議或者按照法院的裁定作出讓步的事項。債務(wù)重組實質(zhì)上就是通過改變企業(yè)債權(quán)人與債務(wù)人所達成的原有協(xié)商好的債權(quán)債務(wù)合同關(guān)系，來降低負債企業(yè)的債務(wù)壓力，是經(jīng)濟社會中法律活動的一種。這也是我國會計法對債務(wù)重組的定義。魯立學(xué)者在《新債務(wù)重組準則若干變化、影響及建議》一文中提出2006年債務(wù)重組準則的變化，給上市公司提供了增加利潤的工具，一些債務(wù)重組公司利用準則變化的時機推遲重組時間，從而利用新準則增加利潤，達到避免虧損的目的。吳濤在《淺議中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化》文章中指出隨著我國中小企業(yè)的不斷壯大,中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟的重要組成部分,目前的資本結(jié)構(gòu)成為主要因素制約中小企業(yè)的發(fā)展,因此中小企業(yè)要想在未來的發(fā)展中占據(jù)一席之地,就必須調(diào)整自身的資本結(jié)構(gòu)和融資方式。陳斌才在《論企業(yè)重組方式選擇中的稅收考量》認為重組方式的選擇需要綜合考慮目的、風險、成本、稅收負擔等。陳斌才著重分析了稅收考量下重組方式的選擇，債務(wù)重組中的債務(wù)人和債權(quán)人雙方產(chǎn)生的收益和損失均會影響所得稅納稅義務(wù)，所以研宄得出在選擇重組方式時應(yīng)盡可能選擇稅收負擔最輕的重組方式。項麗霞和潘棟梁在《利潤粉飾動機、外部審計與企業(yè)債務(wù)重組行為》選取所有Ａ股上市公司中發(fā)生債務(wù)重組的公司作為樣本，對上市公司債務(wù)重．組行為以及盈余管理程度進行了研宄，分別從利潤粉飾動機傾向以及外部審計兩個視角來看，最終得出結(jié)論，隨著利潤粉飾動機傾向的增強，上市公司實行債務(wù)重組的概率越大，確認債務(wù)重組利得的數(shù)額也越多。賀屏在《公司債務(wù)重組及相關(guān)會計問題探討》通過對我國上市公司實施債務(wù)重組活動進行研究，得出結(jié)論為解決財務(wù)困境是實施債務(wù)重組的直接原因，一些上市公司利用債務(wù)重組活動來謀取巨額利潤，以使得企業(yè)扭虧為盈、規(guī)避退市。邸翠生在《論債務(wù)重組中優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)》中指出債務(wù)沉重是國有企業(yè)順利轉(zhuǎn)制的嚴重障礙,資產(chǎn)負債率偏高,資本結(jié)構(gòu)不夠合理,是實現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度亟待解決的問題。由于國有企業(yè)債務(wù)形成的原因是由多種因素形成的,因此,在進行企業(yè)債務(wù)重組方式的選擇上,應(yīng)視企業(yè)的具體情況在綜合考慮的基礎(chǔ)上,進行重組。邵青在《債務(wù)重組對ST類上市公司的影響研究》中指出了債務(wù)重組對ST類上市公司自身的報表利潤、財務(wù)績效、公司稅負以及規(guī)避政策監(jiān)管情況和公司信用都產(chǎn)生了影響。尚曉榮在《債務(wù)重組對上市公司盈余管理的影響》表示債務(wù)重組收益計入利潤表，使得一些上市公司有了可趁之機，一定程度上不能反映真實的盈利水平，影響了公司對于當期業(yè)績的分析。但是實施債務(wù)重組確實能夠改善企業(yè)目前的財務(wù)狀況，提高企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營水平。宋建波和郭郢在《債務(wù)重組收益認定與利潤操縱——基于廣東華龍集團股份有限公司的案例研究》研究發(fā)現(xiàn)我國現(xiàn)行的債務(wù)重組制度規(guī)定將債務(wù)人的債務(wù)重組收益計入“營業(yè)外收入”，這項規(guī)定很容易被上市公司用來操縱利潤、粉飾報表，以避免退市，得出實施債務(wù)重組不能從根本上改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和經(jīng)營能力的結(jié)論。任莉君和安增龍在《淺析債務(wù)重組對公司財務(wù)績效的影響》在文中表明上市公司通過債務(wù)重組來減輕負債，這會使一些財務(wù)狀況不好的公司產(chǎn)生依賴心理，會使得負債公司去繼續(xù)借錢來轉(zhuǎn)化成自己的利潤。這種債務(wù)重組的方式嚴重損害了債權(quán)人的利益，可能會使公司產(chǎn)生嚴重的信貸危機，導(dǎo)致公司的進一步衰落。綜上所述，這些專家學(xué)者為債務(wù)重組的完善和進步提供了理論的支持，任何一個新鮮事物的產(chǎn)生和完善都是需要理論和實踐的相互配合的。理論為實踐提供思想基礎(chǔ)，實踐驗證了理論的合理性。他們的文章讓我更加清楚地了解到，市場經(jīng)濟條件下，沒有任何企業(yè)能夠保證自身完全的穩(wěn)定發(fā)展，日常的交易、經(jīng)營資金的流動、貸款的發(fā)生都會使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生或多或少的變化。大規(guī)模的舉債一方面為企業(yè)提供了快速發(fā)展的機會，另一方面也可能會使企業(yè)陷入資不抵債的困境中去。當然，也并不是說任何的企業(yè)都是穩(wěn)中取勝的，企業(yè)的發(fā)展也會遇到不可避免的風險，重要的是企業(yè)該如何去處理解決這些風險。企業(yè)經(jīng)營風險和預(yù)期營業(yè)收益既定的條件下，存在的一個合理的資本結(jié)構(gòu)和適度的債務(wù)水平，企業(yè)可以通過債務(wù)重組來改善資產(chǎn)負債率，從而優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)在嚴重資不抵債、無力清償巨額的資金占用時選擇一種或多種債務(wù)重組方式，通過債務(wù)重組及引進戰(zhàn)略投資者，來保證投資人的合法的利益和所求，并且在一定程度上保證企業(yè)將來的穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展。當資金利潤率大于舉債的成本時才能為企業(yè)帶來更多的效益，這種建立在負債經(jīng)營基礎(chǔ)上的經(jīng)營方式受到了許多現(xiàn)代化企業(yè)的青睞，不斷地舉債才能為收購其他企業(yè)、擴大經(jīng)營范圍提供資金上的支持。3、本選題研究的主要內(nèi)容及寫作提綱對上市公司債務(wù)重組問題及措施探討1引言2債務(wù)重組的相關(guān)概念闡述2.1債務(wù)重組的含義2.2債務(wù)重組的方式2.3債務(wù)重組的目的3上市公司債務(wù)重組的問題——以A公司為例3.1A公司簡介3.2公司債務(wù)重組的現(xiàn)狀3.2.1公司債務(wù)重組過程3.2.2公司債務(wù)重組方式3.2.3公司債務(wù)重組內(nèi)容3.3A公司債務(wù)重組存在的問題3.3.1利用殼資源（股權(quán)轉(zhuǎn)讓）輸血而不是造血3.3.2報表性重組比例大造成盈余管理問題嚴重3.3.3企業(yè)體制不完善導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失以及借機逃稅3.3.4債務(wù)重組中重組損益及相關(guān)的會計處理有欠妥善3.3.5保障體系尚未建立加劇了企業(yè)辦社會的負擔4上市公司債務(wù)重組問題完善策略4.1圍繞主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)實施產(chǎn)業(yè)整合，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)4.2整合公司治理結(jié)構(gòu)，合理控制盈余管理方式4.3建立相應(yīng)的中介機構(gòu)，有效規(guī)范政府行為4.4利用權(quán)責發(fā)生制原則，改變重組過程中的收益4.5建立、健全企業(yè)保障體系，免去企業(yè)的后顧之憂5總結(jié)4、主要參考文獻[1]陳斌才.論企業(yè)重組方式選擇中的稅收考量[J].稅收經(jīng)濟研究,2018，23（04）：76-80.[2]靳二琳,張璇.新債務(wù)重組準則對上市公司的影響和對策[J].現(xiàn)代鹽化工,2018,45(04):105-106.[3]魯立.新債務(wù)重組準則若干變化、影響及建議[J].中國注冊會計師,2020(08):85-86.[4]孟婷.我國上市公司債務(wù)重組績效的市場反應(yīng)研究[J].市場論壇,2020(07):32-34.[5]《企業(yè)會計準則第12號—債務(wù)重組》.2019年5月29日.[6]任莉君,安增龍.淺析債務(wù)重組對公司財務(wù)績效的影響[J].現(xiàn)代營銷(下旬刊),2018(10):44-45.[7]宋建波,郭郢.債務(wù)重組收益認定與利潤操縱——基于廣東華龍集團股份有限公司的案例研究[J].國際商務(wù)財會,2016(09):46-49.[8]邵青.債務(wù)重組對ST類上市公司的影響研究[D].黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué),2015.[9]尚曉榮.債務(wù)重組對上市公司盈余管理的影響[J].西部皮革,2018,40(12):28.[10]吳可非.盈余管理研究及動機辨析[J].時代經(jīng)貿(mào),2018(11):65-66.[11]王若如.債務(wù)重組對ST上市公司影響的研究——以ST西北軸承為例[J].江蘇商論,2020(07):78-82.[12]吳濤.淺議中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化[J].財會學(xué)習,2017(09):208-209.[13]項麗霞，潘棟梁.利潤粉飾動機、外部審計與企業(yè)債務(wù)重組行為[J].財會通訊，2017（06）:43-44.[14]楊洪波,李雪喬.上市公司債務(wù)重組問題研究——以澳柯瑪債務(wù)重組為例[J].時代金融,2018(32):275+280.[15]楊莉.上市公司債務(wù)重組分析——以ST中華A公司為例[J].全國流通經(jīng)濟,2019(30):72-73.[16]周德文.債務(wù)重組:拯救企業(yè)危機[J].財經(jīng)界,2014(34):54-61.[17]張萱.對上市公司有效債務(wù)重組的相關(guān)研究[J].商場現(xiàn)代化,2017(12):221-222.[18]BrunnerA.CORPORATEDEBTRESTRUCTURINGSCHEME[J].TheReviewofEconomicStudies,2017,2(1):31.[19]SarahPaterson.DebtRestructuringandNoti